财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收益为75亿阿根廷比索,较上季度下降87%,较上年同期下降65% [7] - 累计ROE和ROA分别为11.3%和2.8%,保持良好水平,体现了公司的盈利潜力 [7] - 第三季度营业收入(扣除管理费用和人员费用)为3,565亿阿根廷比索,较上季度增加3.64亿阿根廷比索,同比增加23%或667亿阿根廷比索 [8][9] - 第三季度拨备为49亿阿根廷比索,较上季度下降35%或26亿阿根廷比索,同比增加43%或15亿阿根廷比索 [8][9] - 第三季度净利息收入为1,127亿阿根廷比索,较上季度下降23%或328亿阿根廷比索,同比下降26%或386亿阿根廷比索 [10] - 第三季度利息收入为4,291亿阿根廷比索,较上季度增加4%或151亿阿根廷比索,同比增加31%或1,023亿阿根廷比索 [10][11] - 第三季度利息支出为3,164亿阿根廷比索,较上季度增加18%或479亿阿根廷比索,同比增加80%或1,409亿阿根廷比索 [14] - 第三季度净利差(含汇兑损益)为58.7%,高于上季度的38.3%和上年同期的28.1% [15] - 第三季度净手续费收入为355亿阿根廷比索,较上季度下降20百万阿根廷比索,同比增加5%或16亿阿根廷比索 [16] - 第三季度以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债净收益为364亿阿根廷比索损失,主要由于政府证券的市值变动 [16] - 第三季度其他营业收入为113亿阿根廷比索,较上季度增加9%或10亿阿根廷比索,同比增加26%或24亿阿根廷比索 [17] - 第三季度人员和管理费用为662亿阿根廷比索,较上季度增加3%或16亿阿根廷比索,同比增加7%或44亿阿根廷比索 [18] - 第三季度效率比率为22.4%,较上季度的21.7%有所恶化 [19] - 第三季度货币性净头寸结果为2,159亿阿根廷比索损失,大幅高于上季度,主要由于本季度通胀率大幅上升 [20] - 第三季度有效税率为60.5% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度总贷款规模为1.2万亿阿根廷比索,较上季度下降4%或508亿阿根廷比索,同比下降5%或578亿阿根廷比索 [21] - 其中商业贷款中透支下降5%或59亿阿根廷比索,票据贷款增加16%或302亿阿根廷比索 [22] - 公司在私人部门贷款市场份额为7.7% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度总存款规模为2万亿阿根廷比索,较上季度下降22%或5,560亿阿根廷比索,同比下降25%或6,700亿阿根廷比索 [23] - 其中私人部门存款下降23%或5,548亿阿根廷比索,公共部门存款下降875百万阿根廷比索 [23] - 私人部门存款中,定期存款下降30%或3,742亿阿根廷比索,活期存款下降16%或1,743亿阿根廷比索 [23] - 私人部门存款中,比索存款增加24%或5,497亿阿根廷比索,美元存款下降28%或3.51亿美元 [24] - 公司在私人部门存款市场份额为5.3% [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司资本充足,截至9月末,超额资本为7,883亿阿根廷比索,总资本充足率为37.9%,一级资本充足率为34.8% [27] - 公司流动性充足,流动资产/存款比率达99% [27] - 2023年11月2日,中央银行批准Banco Macro收购Itau Argentina,收购价格为5,000万美元 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司正在努力提高效率,保持良好的存款结构 [28] - 管理层对2024年前景持谨慎态度,预计上半年通胀可能较高,下半年有望有所下降 [37][38][39][40][41][42][43][48][49][50] - 管理层表示,公司将继续谨慎管理资产负债,寻找有利可图且风险收益比合理的投资机会 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ernesto Gabilondo提问** 提问了对未来经济前景、政治环境、货币政策、利率走势等方面的看法 [33][34][35][36] **Jorge Francisco Scarinci回答** - 对2024年前景持谨慎态度,上半年通胀可能较高,下半年有望有所下降 [37][38][39][40][41][42][43] - 新政府能否成功实施改革存在不确定性,需要等待12月10日就职后的具体政策措施 [39][40][41][42] - 公司已经逐步降低了对央行的敞口,增加了对主权债券和短期优质企业贷款的投放 [43][47][48] 问题2 **Brian Flores提问** 提问了存款规模下降的原因,以及税率上升的原因 [54][55] **Jorge Francisco Scarinci回答** - 存款下降主要是公司主动减少了一些机构存款,以降低对央行的敞口 [56][57][58] - 税率上升主要是为了在前三季度达到全年35%的法定税率 [56][57] 问题3 **Nicolas Riva提问** 询问了对新政府处理Leliq的预期 [62][63][64][65] **Jorge Francisco Scarinci回答

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净收益为44.2亿阿根廷比索,较上一季度增长265%,较上年同期增长394% [7] - 公司累计ROE和ROA分别为15.5%和3.9%,保持良好水平,体现了公司的盈利潜力 [7] - 扣除一般、管理和人员费用的净营业收入为264.1亿阿根廷比索,较上季度增长27%,主要由于公允价值变动收益和汇兑收益增加 [8] - 贷款损失准备为55亿阿根廷比索,较上季度增加28% [9] - 扣除一般、管理和人员费用的营业收入为173.1亿阿根廷比索,较上季度增长35% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款利息收入较上季度增长12%,主要由于平均贷款利率上升760个基点,而私人部门贷款平均规模下降3% [12] - 政府和私人证券净收益较上季度下降1%,主要由于政府证券收益下降 [13] - 存款利息支出较上季度增长23%,主要由于平均存款利率上升940个基点,而私人部门存款平均规模增加3% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司私人部门贷款市场份额为7.8% [21] - 公司私人部门存款市场份额为6.5% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布以5000万美元收购巴西Itau银行在阿根廷的全资子公司,包括Itau资产管理和Itau证券 [26-27] - 收购完成后,公司将在布宜诺斯艾利斯大都会地区的网点数量几乎翻倍,这是公司重点发展的区域 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于即将到来的选举以及高通胀,公司预计未来几个季度贷款需求将保持疲软,整体银行业贷款将出现负实际增长 [38-39] - 公司预计2023年实际ROE将略低于20%左右,2024年的具体情况需要视新政府的政策而定 [41-43] 其他重要信息 - 公司流动性充足,流动资产/存款比率达95% [25] - 公司资本充足,二级资本充足率为35.9%,一级资本充足率为33% [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Flores提问** 收购Itau阿根廷是否会消耗公司资本,因为收购价格远低于账面价值 [30] **Jorge Scarinci回答** 收购Itau阿根廷的价格为5000万美元,约为其账面价值的20%,不会对公司资本产生重大影响 [31] 问题2 **Ernesto Gabilondo提问** 公司在债券头寸和汇率敞口方面的投资策略是什么,未来会如何调整 [37] **Jorge Scarinci回答** 公司目前95%的债券头寸是与美元和通胀挂钩的双重债券,剩余5%是与通胀挂钩的债券。未来会根据选举结果适当调整头寸 [40-41] 问题3 **Nicolas Riva提问** 公司的美元净头寸占股本的91%,如果发生100%的官方汇率贬值,会对公司业绩和资本产生什么影响 [50] **Jorge Scarinci回答** 公司的美元头寸主要通过与美元和通胀挂钩的债券持有,而不是直接持有美元资产。即使发生100%的官方汇率贬值,也不会对公司业绩和资本产生直接影响 [54-57]

其他经营收入情况 - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，其他经营收入总计分别为23,836,393和20,680,243[4] 现金及银行存款情况 - 截至2023年3月31日、2022年12月31日、2022年3月31日和2021年12月31日，现金及银行存款分别为297,608,616、304,439,346、358,603,033和408,645,920[7] - 截至2023年3月31日，现金及银行存款中BCRA账户金额为181,264,323，可计入最低现金要求的政府证券为221,602,623，与BCRA的特别担保账户为25,642,754，总计428,509,700[29] 股息分配情况 - 2023年4月25日股东大会决定分配现金股息和/或实物股息，金额为75,040,918，每股117.36比索，2023年5月12日获央行授权，分6期等额支付[9] 公司持股情况 - 截至2023年3月22日，公司持有Sedesa 7.6859%的股份[10] 公司管理资产情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司管理的资产分别为18,984,749和21,681,349[22] 公司股东权益情况 - 截至2023年3月31日，公司股东权益以UVAs计为2,898,708,425，超过规定的最低金额470,350 UVAs和法定担保账户最低要求235,175 UVAs[24] 公司债券情况 - 2016年11月4日，公司发行A类次级可重置公司债券，票面价值4亿美元，固定年利率6.750%，2026年11月4日到期[42] - 截至2023年3月31日，A类次级可重置公司债券原始价值和剩余面值均为4亿美元，E类非次级公司债券原始价值和剩余面值均为1700万美元[70] 表外交易情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司维持不同的表外交易[44] 诉讼影响情况 - 公司管理层和法律顾问认为上述诉讼最终结果不会产生除已披露之外的重大会计影响[46] 美元价格差距情况 - 截至财报发布日，自2019年底以来，美元官方价格与其他价格的差距扩大约105%[53] 贷款减值准备情况 - 截至2023年3月31日，贷款和其他融资的减值准备总额为23,711,346千比索，较2022年12月31日的14,353,393千比索有所变化[54] 公司总资产情况 - 截至2023年3月31日，公司总资产为2,376,493,731千比索，较2022年12月31日的2,505,113,050千比索有所减少[55] 公司利润及收益情况 - 2023年第一季度归属于母公司股东的净利润为9,763,227千比索，2022年同期为12,298,038千比索[60] - 2023年第一季度基本每股收益为15.2690比索，2022年同期为19.2333比索[60] - 2023年第一季度净收入为9,763,227千比索，2022年同期为12,298,038千比索[61] - 2023年第一季度其他综合损失为831,282千比索，2022年同期为1,220,582千比索[61] - 2023年第一季度综合收入为8,931,945千比索，2022年同期为11,077,456千比索[61] 公司罚款情况 - 公司因潜在未履行“重大事件”告知义务被处以500的罚款[64] - 截至财报发布日，公司收到待支付的货币罚款总额为500[69] 公司储备金情况 - 公司向法定储备金存入8,607,704[51] - 公司向法定储备金拨款3640434，向可自由支配储备金拨款33758916用于未来收益分配[79][81] 公司资本要求情况 - 公司需将年度收入（不包括其他综合收益）加上/减去上一年度调整额并减去上一年度末累计亏损（如有）的20%分配至法定留存收益[77] - 公司需在完成收益分配后，保持等于风险加权资产3.5%的资本维持保证金[78] - 截至2023年3月31日，公司最低资本要求为123584765，可计算权益为643566219，资本盈余为519981454[82] 贷款及融资情况 - 截至2023年3月31日，贷款及其他融资为697785970，较2022年12月31日的728691136有所下降[89] - 截至2023年3月31日，前10大客户贷款余额为33533450，占总贷款组合的4.61%；前50大客户贷款余额为46375616，占比6.37%；前100大客户贷款余额为36367958，占比5.00%；其他客户贷款余额为611514408，占比84.02%[91] - 截至2023年3月31日，非金融政府部门贷款总额为3269717，金融部门、非金融私人部门和外国居民贷款总额为986678255，总计991502024[94] 公司资产情况 - 截至财年末，不动产剩余价值为101,452,977，家具和设施为8,646,960，机器设备为7,107,993，车辆为975,428，其他在建工程为527,2502,516，使用权不动产为3,115,675，使用权家具及所有财产、厂房和设备总计为124,426,006[96] - 总投资性房地产期初价值为10,991,009，期末价值为11,013,156，期间增加509,884，减少22,215[99] 收益分配政策情况 - 自2023年1月1日至12月31日，央行暂停收益分配；自4月1日至12月31日，获授权金融机构可按规则分配最多40%收益，分6期等额发放[111] 未分配留存收益用途情况 - 2023年4月25日股东大会决定将43,175,125未分配留存收益用于特定用途[113] 商业贷款情况 - 2023年3月31日商业贷款正常情况金额为134,767,686，12月31日为134,976,186；不良贷款3月31日为1,576,047，12月31日为1,704,999[117] 消费和抵押贷款情况 - 2023年3月31日消费和抵押贷款正常执行金额为576,897,604，12月31日为605,349,836；不可收回贷款3月31日为1,294,355，12月31日为1,098,094[118] 债务情况 - 非金融政府部门债务总计1,803,436，金融部门为2,581,224，非金融私人部门和外国居民为956,664,764，总计961,049,424[123] 客户未偿余额情况 - 截至2023年3月31日，前10大客户未偿余额为143,085,667，占总投资组合的9.77%；截至2022年12月31日，该余额为187,038,290，占比11.86%[130] 准备金情况 - 截至2023年3月31日，准备金总额为3,165,946，年初金额为3,302,694，增加661,986，减少184,068，货币效应为(614,666)[133] - 准备金期初总额为3,892,605，增加额为3,783,266，减少额为2,173,221，期末总额为3,302,694[153] 公司总利润或损失情况 - 截至2023年3月31日，公司总利润或损失相关金额为638,554,767；截至2022年12月31日，该金额为607,537,586[135] 金融资产收益情况 - 2023年第一季度，政府证券公允价值计量金融资产收益为12,908,127，2022年同期为2,865,225[137] 金融资产和负债利息情况 - 2023年第一季度，金融资产和负债按摊余成本计量的利息收入总计204,771,187，2022年同期为73,388,117；利息支出总计(130,955,878)，2022年同期为(54,994,658)[139] 佣金收支情况 - 2023年3月31日，佣金收入总计24,292,411，2022年同期为23,029,529；佣金支出总计(2,260,494)，2022年同期为(2,159,834)[142] IFRS 9适用影响情况 - 若适用IFRS 9，2023年3月31日止期间的“其他营业收入”将减少353,926，“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具净收益”将增加734,550，“其他综合收益”将减少[145] 固定资产情况 - 固定资产期初原值分别为13,587,482和47,313,235，期末原值分别为10,102,893和31,995,833，期末残值分别为4,122,776和17,685,549[146] 存款及负债情况 - 非金融政府部门存款总计1,495,076,312，金融部门和非金融私人部门及外国居民存款总计112,833,018和1,910,914[149] - 各项负债公允价值总计1,380,332,380，衍生工具和回购交易总计100,398和4,506,489[149] 政府证券其他综合收益情况 - 2023年3月31日季度债务政府证券其他综合收益为23,846,746，2022年同期为67,264,953[160] 担保及承诺情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，担保授予金额分别为31,303和44,933，透支和未使用承诺金额分别为159,684和552,065[165] - 截至2023年3月31日，信用卡和支票账户未提取承诺为693,868,495千比索，2022年12月31日为814,281,350千比索；已授予担保为8,458,510千比索，2022年12月31日为6,321,754千比索；透支和未使用承诺为2,373,837千比索，2022年12月31日为746,577千比索[181] 其他金融资产情况 - 其他金融资产2023年3月31日总计52,439,132，2022年12月31日总计52,662,518[166] 财务报表发布情况 - 2023年5月17日，董事会批准发布简明单独中期财务报表[167] 公司协议情况 - 简明合并中期财务报表附注2详细描述了公司与省市两级政府的协议[168] 财务报表编制框架情况 - 公司简明单独中期财务报表按照阿根廷中央银行规定的会计框架编制[169] ECL准备金情况 - 截至2023年3月31日，ECL准备金为805,059千比索，2022年12月31日为835,722千比索[181] 股东权益总额情况 - 2023年第一季度末股东权益总额为632,701,088千比索，2022年第一季度末为576,786,238千比索[185] 经营活动现金流量情况 - 2023年3月31日经营活动现金流量前税前收入为14,571,337千比索，2022年3月31日为14,976,538千比索[187] - 2023年3月31日期间总货币效应调整为86,656,842千比索，2022年3月31日为58,480,814千比索[187] - 2023年3月31日经营活动现金流量净额为177,305,785千比索，2022年3月31日为154,163,103千比索[187] IFRS 9应用情况 - 自2020年1月1日起，公司作为“A组”金融机构开始应用IFRS 9“金融工具”第5.5节“减值”[171] 公司股份转让情况 - 2022年3月，公司转让了Prisma Medios de Pago SA的股份[172] 资产购置及融资活动情况 - 2023年3月31日购置PPE、无形资产和其他资产支出5012960，2022年同期为2994951[189] - 2023年3月31日非次级公司债券支付12551[189] - 2023年3月31日其他融资活动相关支付415591，2022年同期为255667[189]

资产负债 - 2022年12月31日，MACRO BANK INC.的资产总额为2,090,454,523千比索，较2021年同期增长了146,000,461千比索[7] - 2022年12月31日，MACRO BANK INC.的负债总额为1,577,959,526千比索，较2021年同期增长了99,294,468千比索[8] 收入情况 - 2022年MACRO BANK INC.的利息收入为612,465,374千比索，较2021年增长了173,338,859千比索[9] - 2022年MACRO BANK INC.的手续费收入为75,402,581千比索，较2021年增长了3,360,130千比索[9] - 2022年MACRO BANK INC.的金融工具公允价值变动收益为47,846,601千比索，较2021年增长了9,269,614千比索[9] - 2022年MACRO BANK INC.的净营业收入为498,221,968千比索，较2021年增长了119,220,706千比索[9] 利润情况 - 2022年MACRO BANK INC.的净利润为43,045,596千比索，较2021年减少了9,788,626千比索[9] - 2022年度基本每股收益为67.3094比82.6270的2021年度[10] - 2022年度净利润为43,045,596，较2021年度的52,834,222有所下降[11] 现金流 - 2022年度经营活动现金流为517,729,499，较2021年度的87,270,882大幅增长[14] - 2022年度投资活动现金流为-24,330,236，较2021年度的-13,495,514有所下降[15] - 2022年度融资活动现金流为-24,978,825，较2021年度的-16,905,020有所下降[15] - 2022年度现金及现金等价物净增加为146,201,404，较2021年度的-171,335,028有显著增长[15] 公司业务 - 公司自1994年以来主要专注于布宜诺斯艾利斯自治市以外的地区[19] - 公司在2020年和2021年为Play Digital SA公司进行了总额为253,557的贡献[19] 合并与收购 - 2023年2月23日，董事会批准了这些合并财务报表的发布[23] - Banco Macro SA于2021年10月1日决定行使购买Fintech SGR 24.99%股权的认购期权，支付金额为33,488千比索[21] - Banco Macro SA于2021年10月1日支付50,850千比索，购买Finova SA 50%的股本和表决权，主要目的是开发和推广网站www.facturbo.com.ar，这是一种数字解决方案，允许客户就大公司发行和接受的信用工具进行交易，以支持中小企业[22] 政府合作 - Banco Macro SA与Misiones省政府签订了特殊关系协议，任命银行为省政府的独家财务代理以及收入征收和义务支付代理，协议有效期至2029年12月31日[24][25][26] - Banco Macro SA与Salta省政府签订了特殊关系协议，任命银行为省政府的独家财务代理以及收入征收和义务支付代理，协议有效期至2026年2月28日[27][28][29] - Banco Macro SA与Jujuy省政府签订了特殊关系协议，任命银行为省政府的独家财务代理以及收入征收和义务支付代理，协议有效期至2024年9月30日[30][31][32] - Banco Macro SA作为Tucumán省政府、圣米格尔德图库曼市政府和耶尔巴布埃纳市政府的独家财务代理以及收入征收和义务支付代理，服务协议有效期分别至2031年、2028年和2025年[33][34][35] - 截至2022年12月31日，Tucumán省政府、圣米格尔德图库曼市政府和耶尔巴布埃纳市政府在银行持有的存款总额为34,684,101千比索[36] 会计处理 - Banco Macro SA的财务报表是根据阿根廷央行的会报“A” 6114制定的会计框架编制的，基于国际财务报告准则（IFRS）[37] - 公司在初次确认时，金融资产和负债以公允价值计量[94] - 公司根据业务模式将债务工具分类为摊销成本、其他综合收益公允价值和利润或损失公允价值[98] - 公司根据合同条款评估金融工具，以确定是否产生仅为本金和利息的现金流量[103] - ECL计算的关键参数包括概率违约率(PD)、违约时的暴露(EAD)和违约损失率(LGD)[139] - ECL计算方法包括阶段1、阶段2和阶段3，分别针对不同信用风险情况进行计算[144] - ECL调整是基于前瞻性基础，考虑三种可能的宏观经济情景[149] - 为了减少金融工具的风险，银行会使用各种形式的抵押品，但抵押品的公允价值会影响ECL的计算[159] - 银行在租赁开始日期确认租赁负债，计算方法为租赁期内的租金支付现值[178] - 银行在租赁开始日期使用增量借款利率计算租金支付现值[179] - 银行作为出租方通过金融租赁发放贷款，将租金现值作为金融资产确认[181] - 银行采用收购法会计处理业务组合，成本为收购日公允价值总和[182] - 银行在收购业务时评估所承担的金融资产和负债的适当分类和指定[184] - 银行对联营企业和合营安排采用权益法进行会计处理[188] - 银行选择成本模型对物业、厂房和设备进行会计处理[192] - 银行对有限寿命的无形资产进行摊销，对无限寿命的无形资产进行年度测试[197] - 银行对无形资产的处置收益或损失在资产处置时确认在损益表中[200

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净利润为97.8亿阿根廷比索,较上一季度下降52%,较上年同期下降20% [6] - 公司第一季度ROE和ROA分别为8.2%和1.7%,保持良好水平,体现了公司的盈利潜力 [6] - 公司第一季度营业收入(扣除一般管理费和人员费用)为1,678亿阿根廷比索,较上一季度增长5%,较上年同期增长28% [6] - 公司第一季度贷款损失准备为35亿阿根廷比索,较上一季度增加13%,较上年同期增加129% [7] - 公司第一季度净利息收入为977亿阿根廷比索,较上一季度下降4%,较上年同期增长14% [9] - 公司第一季度利息收入为2,286亿阿根廷比索,较上一季度下降5%,较上年同期增长63% [9] - 公司第一季度利息支出为1,309亿阿根廷比索,较上一季度下降6%,较上年同期增长138% [11] - 公司第一季度净利差(含汇兑损益)为33.6%,高于上一季度的32.7%和上年同期的22.8% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司商业贷款中透支贷款较上一季度下降10% [15] - 公司信用卡贷款较上一季度下降7%,个人贷款和抵押贷款也下降7% [15] - 公司第一季度私人部门存款较上一季度下降6%,其中活期存款下降13% [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第一季度私人部门贷款市场份额为7.3% [15] - 公司第一季度私人部门存款市场份额为6.1% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司资本充足率保持较高水平,达到42.4%,资本溢额为520亿阿根廷比索 [18] - 公司未来将继续支付现金股利,并考虑并购等方式合理利用资本 [30] - 公司认为阿根廷银行业并购整合趋势将持续 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年贷款增速将低于通胀5%-10%,主要受商业贷款拖累 [29] - 管理层预计2023年ROE将在8.5%-9%区间,低于之前10%的指引,主要受高通胀影响 [22] - 管理层表示不了解候选人提出的具体政策措施,无法对此发表评论 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Flores 提问** 询问公司是否调整之前给出的10%ROE指引 [21] **Jorge Scarinci 回答** 由于通胀预期上升,公司2023年ROE指引将在8.5%-9%区间 [22] 问题2 **Ernesto Gabilondo 提问** 询问公司对贷款增长和资本充足率的预期 [26][27][28] **Jorge Scarinci 回答** - 预计2023年贷款将低于通胀5%-10%,主要受商业贷款拖累 [29] - 每增加1%的通胀或汇率贬值,税后利润约增加23-24亿阿根廷比索 [30] - 支付一次性股利后,资本充足率将下降至约32%,未来目标维持在18%-20%的正常水平 [30] 问题3 **Yuri Fernandes 提问** 询问存款变化原因及公司资本结构变化对资本充足率的影响 [34][35] **Jorge Scarinci 回答** - 存款下降主要受通胀环境影响,活期存款下降,定期存款增长 [36] - 未来如果贷款占资产比重恢复正常,即使资本充足率下降,公司仍将保持较高水平 [36]

阿根廷经济 - 阿根廷经济受到政府采取的经济、社会和政治措施的不利影响[29] - 阿根廷经济对国际需求和价格、国内产业和服务的竞争力和效率、比索对外币的稳定性和竞争力、外国和国内投资和融资、中央银行外汇储备水平等因素敏感[30] - 阿根廷政府直接干预经济和私营部门运营，对私营部门业务的某些方面进行限制[31] - 阿根廷经济对本地政治发展特别敏感，总统和立法选举可能导致政府政策变化，可能影响银行业务[32] - 阿根廷经济近几十年经历了显著波动，可能会对经济增长和公司财务状况产生不利影响[34] - 阿根廷政府进行了主权债务的自愿交换，延长了债务到期时间[36] - 全球经济不稳定可能对阿根廷经济产生负面影响[39] - 全球经济和金融危机、全球经济普遍疲软和国际金融体系不稳定可能对阿根廷经济产生负面影响[41] - 全球银行系统不稳定可能对全球经济产生影响，但预计不会对公司产生负面影响[43] - 俄乌冲突可能对全球经济产生重大影响，包括通货膨胀加剧、供应链问题、利率上升、市场波动等[48] - IMF工作人员和阿根廷当局就更新的宏观经济框架达成一致，完成第二次审查，阿根廷将获得约39亿美元[57] - IMF执行董事会完成了SAF的第四次审查，立即拨款约54亿美元[58] - 阿根廷正在与IMF进行谈判，寻求重新谈判财政和货币目标，以及2023年计划的美元转移[59] - 阿根廷的国家风险指标已增至2622点，国际市场对阿根廷债务的可持续性表示怀疑[61] - 阿根廷的信用评级可能会下调，对阿根廷经济和公司业务可能产生不利影响[62] - 阿根廷的国际融资困难可能直接影响公司的融资能力和业务财务状况[63] - 阿根廷面临外国股东和持有阿根廷违约债券的诉讼，可能对阿根廷资产产生不利影响[64] - 阿根廷政府面临ICSID提出的索赔，可能对政府实施改革和经济增长产生重大不利影响[65] - 阿根廷可能违约，对公司的流动性和资产质量产生负面影响[68] - 阿根廷的汇率控制和资本流入限制可能影响国际信贷的可用性，对阿根廷经济产生不利影响[72] 公司业务和风险 - 公司的目标市场可能受经济衰退影响最严重[130] - 公司的商业策略是增加费用收入和贷款发放，主要针对低收入和中等收入个人和中小企业[131] - 公司历史上主要通过收购扩展业务，将继续考虑吸引人的收购机会[135] - 我们估计和建立信贷风险和潜在信贷损失的准备金可能会被证明不准确和/或不足，这可能会对我们的财务状况和业绩产生重大不利影响[136] - 我们的业务高度依赖于信息技术系统的有效运作，对这些系统的改进至关重要[149] - 我们的业务高度依赖于我们的信息技术系统和第三方管理者有效地管理和处理大量交易[149] - 我们的能力保持竞争力和实现进一步增长将部分取决于我们及时和具有成本效益地升级我们的信息技术系统[150] - 诚信问题可能对公司的声誉和业务造成负面影响[159] - 环境、社会和治理（ESG）事项的关注度增加可能会影响公司的业务[161] - 公司的B类股和ADS持有人可能不会收到任何股息[163] - 2020年3月19日，中央银行发布了通讯“A” 6939，暂停了金融机构分红，直至2021年12月31日[166] - 2023年3月9日，中央银行发布了通讯“A” 7719，允许金融机构在2023年4月1日至12月31日期间分配利润，最多可达应分配金额的40%[167] - 美国持有者可能无法行使优先购买权，除非符合美国证券法的注册要求或可获得注册豁免[169] - 美国持有者可能只能收到优先购买权的净收益，如果无法出售，则将被允许放弃[170] - 美国持有者的股权可能会在未来的资本增加中被稀释[171] - 我们在多个市场上交易，可能导致价格波动，投资者可能无法轻松地在这些市场之间交易股票[172] - 我们的ADS和B类股票在不同市场上的交易价格可能会因各种因素而有所不同[173] - 我们的股东可能对其证券的某些投票承担责任[174] - 根据FATCA的规定，外国金融机构可能需要对其支付的某些款项进行扣缴[175] - 美国持有者可能难以对我们、我们的董事、高管和某些专家进行民事责任执行[176] 公司概况 - 公司是阿根廷领先的银行之一，拥有最多的分支机构，总资产达到2090120.2百万比索（约118亿美元）[195] - 公司在2022年推出了以亲近、人民和可持续性为核心的企业战略[193] - 公司在阿根廷私人银行中排名第一的分支机构数量，资产第二，总贷款第四，总存

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净营业收入（扣除一般、行政和人员费用前）为1313亿比索，环比下降8%（113亿比索），主要因金融工具按公允价值计入损益的收入减少 [5] - 2022财年净营业收入（扣除一般、行政和人员费用前）总计4982亿比索，较上一年增长36% [6] - 2022年第四季度贷款损失拨备总计25亿比索，较上一季度增加8.61亿比索；全年贷款损失拨备降至13亿比索，降幅34% [6] - 2022年第四季度净利息收入总计836亿比索，较2022年第三季度增长12%（91亿比索），同比增长20%（140亿比索） [7] - 2022年第四季度外汇收益（包括投资融资）总计306亿比索，因阿根廷比索兑美元贬值20%及银行贷款美元头寸所致 [9] - 2022年第四季度利息支出总计1500亿比索，较2022年第三季度增长33%（286亿比索），同比增长179%（738亿比索） [9] - 2022年第四季度银行净利息收益率（包括外汇）为32.7%，高于2022年第三季度的28.1%和2021年第四季度的21.2% [10] - 2022年第四季度金融资产和负债按公允价值计入损益的净收入为亏损33亿比索，较上一季度减少320亿比索，主要因债券所致 [11] - 2022年第四季度人员和行政费用总计292亿比索，较上一季度下降4%（12亿比索），全年下降4%至12亿比索 [12] - 截至2022年第四季度，效率比率达到28.6%，优于2022年第三季度的29.1% [13] - 2022财年有效税率为31.1%，高于2021财年的5.8% [14] - 2022年第四季度净利润为166亿比索，较2022年第三季度增长59%，较去年同期下降19% [27] - 2022财年综合收入总计375亿比索，较2021财年下降32% [27] - 2022年第四季度经营收入（扣除一般、行政和人员费用后）为782亿比索，较2022年第四季度下降11%（100亿比索），较2021年第四季度增长79%（345亿比索） [29] - 2022财年净利息收入较2021财年增长20% [30] - 2022年第四季度利息收入总计1986亿比索，较2022年第三季度增长23%（377亿比索），同比增长79%（878亿比索） [30] - 政府和私人证券净收入环比增长34%（307亿比索），较2021年第四季度增长144%（719亿比索） [31] - 2022年第四季度净手续费收入总计170亿比索，较2022年第三季度增长2%（3.61亿比索），全年与去年持平，2022财年较上一年增长4% [33] - 2022财年金融资产和负债按公允价值计入损益的净收入较2021财年增长24% [34] - 2022年第四季度其他经营收入总计57亿比索，较2022年第三季度增长31%，全年增长49%（19亿比索） [34] - 2022财年行政费用加员工福利较2021财年增长1% [35] - 2022年第四季度净货币购置损失总计569亿比索，较2022年第三季度减少70%（114亿比索），本季度通胀率为17.3%，低于第三季度的22% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年信用卡贷款增长3%，个人贷款下降25% [15] - 截至2022年12月，银行对私营部门的融资总计5964亿比索，环比增加20亿比索，同比下降12%（833亿比索）；商业贷款中，透支环比下降2%（11亿比索）；消费方面，信用卡贷款季度内增长6%（100亿比索），个人贷款和抵押贷款分别下降7%和4% [37] - 消费组合不良贷款较上一季度改善14个基点，降至1.1%；商业组合不良贷款在2022年第四季度恶化52个基点，升至1.95% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022年12月，银行在私营部门贷款市场份额达到7.4% [15] - 截至2022年12月，交易账户约占总存款的45%，银行在私营部门存款市场份额总计6.3% [16] - 银行不良贷款与总金融资产比率达到1.25%，预期信用损失下的总拨备与不良贷款的覆盖率提高至151.7% [16] - 银行拥有4100亿比索的超额资本，总监管资本比率为39.9%，一级资本比率为36.6%，流动资产与总存款比率达到95% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在充分利用超额资本，保持良好的流动性和优化存款基础，持续努力提高效率标准 [17][40] - 公司会根据经济周期调整战略，当前高通胀和私营部门低需求的情况下，侧重于公共部门资产；若经济形势改善，将重新聚焦私营部门贷款需求这一核心业务并谋求增长 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年通胀将维持在与2022年相似的水平，短期内利率不会有变动，目前未看到下半年利率下降的趋势 [44] - 认为新政府面临的情况比2015年毛里西奥·马克里执政时更艰难，当前通胀环境更高，央行储备水平更低，新政府实施改革和措施的时间更短 [60][76] - 期望2023年将净资产收益率维持在10%左右，若无异常事件，有望实现该目标 [70] 其他重要信息 - 自2020年第一季度起，银行按照阿根廷央行规定采用国际财务报告准则IAS 29的通货膨胀会计报告业绩，为便于比较，过往季度数据已重新表述 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政治和宏观前景方面，潜在总统候选人有哪些，初始民意调查情况如何 - 目前谈论候选人还为时尚早，有很多可能的候选人，8月举行初选，至少到5月会有众多名字出现，5月后潜在候选人名单会缩小 [69] 问题2: 考虑到高通胀水平，2023年贷款增长情况如何；若下半年利率下降，预期净资产收益率如何 - 市场共识认为2023年实际GDP几乎持平，预计贷款实际增长也几乎为零；期望将净资产收益率维持在10%左右，若无异常事件有望实现 [21][70] 问题3: 政府证券按市值计价的机制是怎样的 - 损益表中有不同地方体现证券收入，利息收入方面是应计利息，另一行是部分债券投资组合按市值计价的情况，按市值计价是机械性的 [47][49] 问题4: 监管机构关于允许发放更高股息有无最新消息 - 预计未来两到三周会有关于发放股息许可的消息，目前暂无消息，但预计在股东大会前会有进展 [50] 问题5: 与2015年相比，2023年初的情况有哪些积极和消极方面；目前倾向于为未来需求保留资本还是分配资本 - 2015年毛里西奥·马克里上台带来积极预期，如今新政府面临的情况更艰难，通胀更高、央行储备更少、实施改革时间更短；公司有大量超额资本，希望分配部分，但也考虑到阿根廷银行业未来可能有整合机会，需保留部分资本用于潜在并购交易 [59][60][61][76] 问题6: 若阿根廷利率继续上升，对公司有何影响，能否快速调整投资组合 - 利率上升对公司损益表有积极影响，公司有大量资金或流动性，能从中受益 [75] 问题7: 公司目前对公共部门和央行的出口战略如何，鉴于即将到来的选举，是否会改变该战略；是否愿意购买2023年选举日期之后到期的国债工具 - 公司认为政府和央行的比索债务出现问题的概率很低，对目前的国债和央行相关资产水平感到满意；未来经济形势改善后，此类资产的敞口可能会减小 [84]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为89亿阿根廷比索，较2022年第二季度增长76%，较去年同期下降34% [5] - 截至2022年第三季度，累计年化净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为7.7%和1.9% [5] - 2022年第三季度净营业收入为1220亿阿根廷比索，环比增长22%（220亿阿根廷比索），同比增长54%（426亿阿根廷比索） [6] - 扣除一般和行政费用后的营业收入为751亿阿根廷比索，较2022年第二季度增长39%（210亿阿根廷比索），较2021年第三季度增长101%（377亿阿根廷比索） [7] - 第三季度净利息收入总计635亿阿根廷比索，较2022年第二季度下降3%（21亿阿根廷比索），较去年同期增长17%（90亿阿根廷比索） [7] - 2022年第三季度利息收入总计1372亿阿根廷比索，较2022年第二季度增长17%（200亿阿根廷比索），较去年同期增长50%（458亿阿根廷比索） [8] - 第三季度贷款利息总计555亿阿根廷比索，环比增长9%（46亿阿根廷比索），同比增长22%（98亿阿根廷比索） [8][9] - 政府和私人证券净收入环比增长19%（122亿阿根廷比索），较2021年第三季度增长86%（360亿阿根廷比索） [9] - 第三季度回购协议收入总计39亿阿根廷比索，较上一季度增长358%（300万阿根廷比索），较去年同期下降3%（1.07亿阿根廷比索） [10] - 2022年第三季度外汇收益（包括贬值融资投资）总计160亿阿根廷比索，较2022年第二季度增加95亿阿根廷比索，较去年同期增加150亿阿根廷比索 [10] - 2022年第三季度利息支出总计737亿阿根廷比索，较2022年第二季度增加43%（221亿阿根廷比索），同比增长100%（368亿阿根廷比索） [11] - 第三季度存款利息环比增长45%至224亿阿根廷比索，主要受平均存款利率提高950个基点推动，同时私营部门存款平均规模增长6% [11] - 2022年第三季度净手续费收入总计142亿阿根廷比索，较2022年第二季度下降2%（3.15亿阿根廷比索），同比下降1%（8000万阿根廷比索） [13] - 2022年第三季度金融资产和负债按公允价值计入损益的净收入总计255亿阿根廷比索，较上一季度增长183%（165亿阿根廷比索），同比增长304%（192亿阿根廷比索） [13] - 第三季度其他营业收入总计37亿阿根廷比索，较2022年第二季度下降20%（9.11亿阿根廷比索），同比增长16%（5.17亿阿根廷比索） [14] - 2022年第三季度人员和行政费用总计260亿阿根廷比索，较上一季度下降3%（8.54亿阿根廷比索），同比增长5%（12亿阿根廷比索） [15] - 截至2022年第三季度，效率比率达到29.1%，优于2022年第二季度的31.2% [16] - 2022年第三季度净货币头寸亏损总计583亿阿根廷比索，较2022年第二季度亏损增加25%（117亿阿根廷比索） [17] - 2022年第三季度有效税率为46.7% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行对私营部门的融资总额为5070亿阿根廷比索，环比下降7%（372亿阿根廷比索），同比下降9%（531亿阿根廷比索） [18] - 商业贷款中，透支和票据分别下降18%和9% [18] - 消费贷款中，个人贷款下降12%，信用卡贷款下降6% [19] - 私营部门融资中，比索融资下降6%（333亿阿根廷比索），美元融资下降26%（6300万美元） [19] - 截至2022年9月，银行在私营部门贷款中的市场份额达到7.3% [20] - 总存款总计1.1万亿阿根廷比索，环比增长7%（777亿阿根廷比索），同比增长13%（1321亿阿根廷比索） [20] - 私营部门存款环比增长5%，公共部门存款环比增长32% [21] - 私营部门存款中，定期存款增长7%（345亿阿根廷比索），活期存款下降5%（214亿阿根廷比索） [21] - 私营部门存款中，比索存款增长10%（943亿阿根廷比索），美元存款下降25%（2.89亿美元） [22] - 截至2022年9月，交易账户约占总存款的43% [22] - 截至2022年9月，银行在私人存款中的市场份额总计6.5% [22] - 不良贷款总财务比率达到1.27%，覆盖率（按央行规则计算的总拨备和预期信贷损失与不良贷款之比）总计153.13% [23] - 消费贷款组合不良贷款率维持在1.23%不变，商业贷款组合不良贷款率在2022年第三季度上升15个基点 [23] - 银行拥有3619亿阿根廷比索的超额资本，总资本比率为40.4%，一级资本比率为36.1% [23] - 流动资产与总存款比率达到90% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在充分利用超额资本，保持良好的流动性和优化存款基础，持续努力提高效率标准 [26] - 阿根廷银行业整体健康，流动性良好，但因通胀调整损益表，银行会因净资产头寸遭受损失，但行业仍有平均盈利能力 [37] - 若2024年下半年新政府推出更稳定的经济计划，降低通胀，可能会带来贷款需求和市场稳定 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济预计2023年经济活动缓慢，实际GDP增长率预计在1% - 2%之间，低于2022年接近5%的增长率 [32] - 预计2023年名义利率将维持在高位，实际贷款需求不会复苏，不良贷款率将在当前水平至1.5%之间波动，净资产收益率预计在8% - 12%之间 [33][34] 其他重要信息 - 自2020年起，银行按照阿根廷央行规定，采用国际财务报告准则（IFRS）IAS 29进行通货膨胀会计核算，为便于比较，过往季度数据已进行重述 [4] - 2022年5月12日，阿根廷央行金融和外汇监管局授权银行以现金和/或实物形式分配总计197亿阿根廷比索的利润，分12个月等额连续支付，截至目前已支付11期，12月将支付最后一期 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于银行对公共部门（特别是国家财政部）的敞口及未来展望 - 银行没有关于公共部门敞口的内部基准，敞口会根据季度情况和市场利率、财政部发行的不同工具而变化，目前对现有敞口感到满意，认为公共部门债务续期没有问题 [27][28][29] 问题2: 2023年信贷需求、不良贷款率（NPLs）和净资产收益率（ROEs）的展望，以及本季度美元净贷款头寸增加的原因 - 2023年经济活动预计缓慢，名义利率将维持高位，实际贷款需求不会复苏，不良贷款率预计在当前水平至1.5%之间，净资产收益率预计在8% - 12%之间 [32][33][34] - 美元净贷款头寸增加主要是由于与美元挂钩的债券增加，这些债券跟随官方汇率变动，银行以此对冲通胀和汇率风险 [35][36] 问题3: 对阿根廷金融体系现状的看法，以及银行在其中的发展方向 - 阿根廷银行业整体健康，流动性良好，但因通胀调整损益表会遭受损失，不过仍有平均盈利能力 [37] - 若2024年下半年新政府推出稳定经济计划，降低通胀，可能会带来贷款需求和市场稳定，在此之前，银行贷款实际表现可能持平或为负，不良贷款率和净资产收益率变化不大 [38][39] 问题4: 如何平衡盈利能力和对公共部门的敞口 - 若减少对公共部门的敞口，需要相应减少负债或存款，但目前银行不打算这样做，认为与央行和财政部的债务表现良好，会继续监测市场情况，根据市场条件决定是否调整 [40][41] 问题5: 银行资本使用情况，未来两年是否有并购（M&A）或提高股息的可能性 - 银行有大量超额资本，但提高股息需央行授权，预计2023年股息与今年相似 [45][46] - 银行对并购活动持开放态度，但当前市场条件下寻找合适目标和价格较困难 [46] 问题6: 金融资产按公允价值计入损益的净收入的驱动因素 - 该项目主要包括与美元挂钩的债券和可根据通胀或汇率表现调整的债券，这些债券按市值计价，其价格波动会导致该项目季度表现出现波动 [50][51]

公司基本信息 - 公司于1967年3月8日在商业公共登记处注册，编号为1154，章程将于2066年3月8日到期[9] 资产类关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及银行存款分别为181,701,093千比索和234,634,331千比索，较上期末减少约22.56%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计入损益的债务证券分别为98,378,029千比索和44,122,233千比索，较上期末增长约123%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，贷款及其他融资分别为449,534,778千比索和479,746,977千比索，较上期末减少约6.3%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他债务证券分别为470,264,169千比索和389,367,372千比索，较上期末增长约20.77%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，作为担保交付的金融资产分别为20,465,687千比索和24,458,703千比索，较上期末减少约16.32%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，当期所得税资产分别为1,271,809千比索和739,903千比索，较上期末增长约71.89%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计入损益的权益工具分别为585,444千比索和2,967,429千比索，较上期末减少约80.27%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对联营企业和合营安排的投资分别为688,355千比索和666,470千比索，较上期末增长约3.28%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为1,376,116,613千比索和1,358,390,689千比索，较上期末增长约1.23%[10] - 截至2022年6月30日，公司合并资产为1,376,116,613（千比索），负债为1,036,761,588（千比索），归属于银行所有者权益为339,320,308（千比索），非控股权益为34,717（千比索）[52] - 截至2021年12月31日，公司合并资产为1,358,390,689（千比索），负债为1,033,523,190（千比索），归属于银行所有者权益为324,815,924（千比索），非控股权益为51,575（千比索）[53] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，信用卡和支票账户未提取承诺分别为340,158,466和302,144,071，担保分别为4,502,089和3,092,258，透支和未使用承诺分别为1,307,744和1,187,985，总信用风险敞口分别为345,455,334和305,959,895[91] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计量且其变动计入当期损益的债务证券中，政府证券分别为95,207,244和41,704,971，私人证券分别为3,170,785和2,417,262，总计分别为98,378,029和44,122,233[93] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他金融资产中，杂项债务人分别为16,173,517和13,666,149，其他即期销售应收款分别为8,556,602和9,366,724等，总计分别为28,050,958和47,843,641[94] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按摊余成本计量的贷款和其他融资分别为458,266,562和492,860,278，扣除预期信用损失准备后分别为449,534,778和479,746,977[99] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，前瞻性调整分别为634,663和2,703,980[100] - 截至2022年6月30日，信用评级为履约的占比97.25%，其中高等级占比82.33%，标准等级占比10.38%等；截至2021年12月31日，履约占比96.76%，高等级占比79.54%等[102] - 截至2022年6月30日，个别评估的贷款中，履约占比98.71%，高等级占比74.97%等[104] - 截至2021年12月31日，贷款组合总金额为117,409,516，其中执行中贷款占比97.77%，逾期但未减值贷款占比1.34%，减值贷款占比0.89%[107] - 截至2022年6月30日，贷款组合总金额为360,209,364，其中执行中贷款占比96.85%，逾期但未减值贷款占比2.32%，减值贷款占比0.83%[110] - 截至2022年6月30日，企业债券和金融信托总金额为458,442，其中企业债券占比94.77%，金融信托占比5.23%[112] - 截至2021年12月31日，企业债券和金融信托总金额为360,383，其中企业债券占比32.67%，金融信托占比67.33%[114] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，企业债券相关ECL分别为676和721，金融信托相关ECL在2021年12月31日为18[114] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他金融资产相关ECL分别为50,785和36,010[117] - 截至2022年6月30日，或有交易总金额为345,541,263，其中信用卡和支票账户未提取承诺占比98.44%，已授予担保占比1.30%，透支和未使用承诺占比0.26%[119] - 截至2021年12月31日，或有交易总金额为306,257,799，其中信用卡和支票账户未提取承诺占比98.65%，已授予担保占比1.00%，透支和未使用承诺占比0.35%[119] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，信用卡和支票账户未提取承诺相关ECL分别为473,265和437,421[119] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，已授予担保相关ECL分别为37,579和22,913，透支和未使用承诺相关ECL分别为2,121和4,085[119] - 截至2022年6月30日，摊余成本计量的央行内部票据为281,200,953千比索，政府证券为33,869,850千比索，央行票据为21,613,751千比索，私人证券为457,766千比索，总计337,142,320千比索[122] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量且其变动计入当期损益的债务证券为98,378,029千比索，衍生品金融工具为9,658千比索，其他金融资产为1,998,654千比索，权益工具为585,444千比索[137] - 截至2022年6月30日，金融资产总计234,483,620千比索，金融负债总计541,038千比索；截至2021年12月31日，金融资产总计406,539,777千比索，金融负债总计2,219,639千比索[138] - 2022年6月30日，债务工具、其他金融资产、按公允价值计入损益的权益工具期末金额分别为815,099、41,516、512,323（单位：千比索）[143] - 2021财年末，债务工具、其他金融资产、按公允价值计入损益的权益工具期末金额分别为1,520,482、42,236、2,875,538（单位：千比索）[144] - 2022年6月30日，临时金融信托债务证券、公司债券公允价值分别为388,218、423,382（单位：千比索），折现率范围分别为47.24%-57.08%、37.09%-81.34% [146] - 2021年12月31日，临时金融信托债务证券、公司债券公允价值分别为437,966、1,078,493（单位：千比索），折现率范围分别为43.32%-46.14%、26.19%-40.99% [146] - 2022年6月30日，金融资产账面价值为1,045,805,228（单位：千比索），公允价值为1,007,306,256（单位：千比索）；金融负债账面价值为985,438,942（单位：千比索），公允价值为973,006,588（单位：千比索）[153] - 2021年12月31日，金融资产账面价值为859,362,313（单位：千比索），公允价值为824,855,834（单位：千比索）；金融负债账面价值为956,044,045（单位：千比索），公允价值为944,853,245（单位：千比索）[154] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对Macro Warrants SA投资账面价值分别为3578千比索和5192千比索，银行持股比例均为5%[160] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对Play Digital SA投资账面价值分别为96391千比索和232788千比索，银行持股比例均为10.0197%[162] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对Banco Macro SA – Wordline Argentina SA Unión transitoria投资账面价值分别为390627千比索和370550千比索，银行持股比例均为50%[164] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对Finova SA投资账面价值分别为51651千比索和57940千比索，银行持股比例均为50%[166] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他非金融资产总额分别为5932230千比索和3174552千比索[167] - 截至2022年6月30日，与关联方交易产生的资产总额为9502673千比索，负债总额为8384464千比索[170] - 截至2022年6月30日，Macro Securities SA、Fintech SGR、关键管理人员和其他关联方的贷款及其他融资最高融资额分别为3145868千比索、1722027千比索、841066千比索和10258066千比索[170] - 截至2021年12月31日，Macro Securities SA、Fintech SGR、关键管理人员和其他关联方的贷款及其他融资最高融资金额分别为1,901,456、1,032,475、975,483和8,326,069（单位：千比索）[171] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他金融负债总额分别为71,630,943和92,495,055（单位：千比索）[180] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，准备金总额分别为2,344,705和2,235,037（单位：千比索）[183] - 截至2022年6月30日，12个月内到期需结算的准备金为924,238（单位：千比索），超过12个月到期需结算的为1,420,467（单位：千比索）[183] - 截至2022年6月30日，银行总资产为8,033,960（单位：千比索），总负债为12,617,688（单位：千比索）[171] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他非金融负债分别为38,233,994和64,796,331[185] - 截至2022年6月30日，无到期日、12个月内到期和超过12个月到期的金融资产总计分别为207,908,867、869,528,355和202,851,626[186] 负债与股东权益类关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总负债为1,0

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为40亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降41%，较去年同期下降45% [5] - 2022年第二季度年化净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为5.1%和1.3% [5] - 2022年第二季度净营业收入为813亿阿根廷比索，环比增加60亿阿根廷比索，同比增加26%或166亿阿根廷比索 [6] - 2022年第二季度营业收入为445亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长4%或16亿阿根廷比索，较去年同期增长39%或126亿阿根廷比索 [7] - 2022年第二季度净利息收入为531亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长8%或40亿阿根廷比索，较去年同期增长27%或113亿阿根廷比索 [7] - 2022年第二季度利息收入为961亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长19%或153亿阿根廷比索，较去年同期增长32%或235亿阿根廷比索 [8] - 2022年第二季度贷款利息为417亿阿根廷比索，环比增长5%或20亿阿根廷比索，同比增长10%或37亿阿根廷比索 [8] - 2022年第二季度政府和私人证券净收入环比增长33%或131亿阿根廷比索，同比增长66%或213亿阿根廷比索 [8] - 2022年第二季度回购协议收入为6.99亿阿根廷比索，较上一季度增长38%或1.92亿阿根廷比索，较去年同期下降69%或15亿阿根廷比索 [9] - 2022年第二季度外汇收益（包括稀释性融资投资）为54亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长49%或18亿阿根廷比索，较去年同期增加43亿阿根廷比索 [10] - 2022年第二季度利息支出为429亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长36%或113亿阿根廷比索，同比增长39%或122亿阿根廷比索 [11] - 2022年第二季度存款利息环比增长35%或107亿阿根廷比索，同比增长4.7%或117亿阿根廷比索 [12] - 2022年第二季度净利息收益率（包括外汇）为24.5%，高于2022年第一季度的22.8%和2021年第二季度的18.8% [13] - 2022年第二季度净手续费收入为119亿阿根廷比索，较2022年第一季度减少4900万阿根廷比索，同比增长8%或8.42亿阿根廷比索 [13] - 2022年第二季度以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债净收入为77亿阿根廷比索，较上一季度增长2%或1.8亿阿根廷比索，同比下降11%或9.17亿阿根廷比索 [14] - 2022年第二季度其他营业收入为39亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长1%或5400万阿根廷比索，同比增长68%或160万阿根廷比索 [15] - 2022年第二季度人员和行政费用为220亿阿根廷比索，较上一季度增长22%或40亿阿根廷比索，同比增长10%或14亿阿根廷比索 [16] - 截至2022年第二季度，效率比率达到31.3%，较2022年第一季度的29.6%有所恶化 [17] - 2022年第二季度净货币头寸亏损382亿阿根廷比索，较2022年第一季度的亏损增加13%或43亿阿根廷比索 [18] - 2022年第二季度有效税率为33% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款方面，透支、票据及其他业务分别增长29%、10%和16% [20] - 消费贷款方面，信用卡贷款增长5%，个人贷款下降6% [20] - 私营部门融资中，比索融资增长1%或41亿阿根廷比索，美元融资增长12%或2100万阿根廷比索 [20] - 截至2022年6月，私营部门贷款市场份额达到7.2% [21] - 总存款为8582亿阿根廷比索，环比增长8%或634亿阿根廷比索，同比增长6%或509亿阿根廷比索 [22] - 私营部门存款环比增长10%，其中定期存款环比增长15%或498亿阿根廷比索，活期存款增长6%或207亿阿根廷比索 [22] - 私营部门存款中，特殊存款增长9%或625亿阿根廷比索，美元存款下降11%或1.15亿阿根廷比索 [23] - 截至2022年6月，交易账户约占总存款的48%，私营部门存款市场份额为5.9% [23] - 不良贷款与总金融资产比率达到0.25%，不良贷款覆盖率为159.7% [24] - 消费贷款组合不良贷款率从上个季度的1.35%降至1.24%，商业贷款组合不良贷款率从上个季度的2.76%降至1.28% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用过剩资本，保持良好的流动性，继续改善效率标准，优化存款基础 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济学家预计2022年通货膨胀率在85% - 95%之间，名义利率年底可能略有上升以跟上通胀步伐，有助于扩大净利息收益率 [29] - 官方外汇汇率月度贬值速度年底可能加快，以支持农业综合企业部门出售美元 [30] - 名义利率大幅上升后，贷款需求略显疲软，预计2022年底贷款增长与通胀率相近 [31] - 公司目标是到2022年底实现10%左右的正实际净资产收益率 [32] 其他重要信息 - 截至2022年第二季度，公司拥有2843亿阿根廷比索的过剩资本，总监管资本比率为40.5%，一级资本比率为35.9% [25] - 阿根廷中央银行授权公司以现金和/或实物形式分配总计197亿阿根廷比索的利润 [25] - 公司已分别于6月7日、7月6日和8月2日支付99亿、16亿和16亿阿根廷比索的现金股息 [26] - 流动资产与总存款比率达到90% [26] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待年底的通货膨胀和利率情况，以及这些指标何时可能正常化，考虑到利率降低可能导致比索贬值 - 当地经济学家预计2022年通货膨胀率在85% - 95%之间，名义利率年底可能略有上升以跟上通胀步伐，有助于扩大净利息收益率；官方外汇汇率月度贬值速度年底可能加快，但经济方面可能希望先完成更复杂的经济计划再进行更大幅度的贬值 [29][30] 问题2: 考虑到通货膨胀，如何看待今年的实际贷款增长，是否仍可实现，还是可能要到明年 - 名义利率大幅上升后，贷款需求略显疲软，预计2022年底贷款增长与通胀率相近 [31] 问题3: 如何看待今年的净资产收益率（ROE） - 公司目标是到2022年底实现10%左右的正实际净资产收益率，即8% - 12%的区间 [32] 问题4: 是否考虑对2026年债券进行要约收购，是否需要从中央银行获取美元来回购债券 - 进行任何要约收购或回购都需要向中央银行申请许可；公司持有美元头寸可用于回购，但目前处于观望状态 [36] 问题5: 如何看待对公共部门的敞口，在最坏情况下能否轻松调整该敞口，银行与中央银行和政府是否就对Leliqs和政府债券的敞口进行过讨论 - 第二季度国内比索债务出现抛售压力时，中央银行迅速采取行动，目前仍在市场上提供支持；近期经济部长成功进行了比索债务互换，预计年底前可能会有类似操作；目前认为比索债务再融资和重组风险较低，中央银行风险较小；中央银行发行了看跌期权，持有国债的银行在危机时可向中央银行出售；公司认为目前债务重组的可能性极低 [37][38][39] 问题6: 如果不想续签与中央银行的Leliqs，能否轻松从中央银行取回资金，随着经济部长更替和中央银行资金减少，对中央银行低风险的看法是否改变 - 上个月部分续签Leliqs时，公司顺利收到资金；目前认为即使经济部长更替，中央银行仍能履行职责，减少Leliqs敞口没有问题 [40]