第四季度财务表现 - 2023年第四季度总收入为1.19亿美元，较去年同期的1.48亿美元有所下降，但超过了指导范围的高端[3] - 数字订阅总数为131万，较去年同期的687万有所下降[4] - 连接健身产品收入为320万美元，较去年同期的470万美元下降，第四季度交付了约4100辆自行车[6] 全年财务表现 - 全年2023年总收入为5.27亿美元，较去年的6.92亿美元有所下降[11] - 连接健身产品收入为1920万美元，较去年的3820万美元下降，2023年交付了约20850辆自行车[12] 2024年展望 - 预计2024年第一季度营收为1.13亿至1.21亿美元，净亏损为1500万至1000万美元[19] - 预计2024年第一季度调整后的EBITDA为5百万美元[19] 公司财务状况 - 全年2023年现金运营活动使用了2,250万美元，较去年的4,720万美元有所下降[16] - 2023年，现金等价物减少4,668.2万美元，同比下降26,963万美元[31] 2023年12月财务数据 - 2023年12月，数字业务收入为6.4亿美元，同比下降6.7%；营养和其他业务收入为5.2亿美元，同比下降30.7%[30] - 2023年12月，总收入为11.9亿美元，同比下降19.8%；总成本为4.5亿美元，同比下降29.1%[30] - 2023年12月，净亏损为6.5亿美元，同比扩大44.9%[30] 其他财务信息 - 调整后的EBITDA为2,797万美元，同比下降21.1%[35] - 调整后的EBITDA计算中包括了对商誉和无形资产的减值，折旧和摊销，利息费用等[35] - 2023年，公司进行了1.7亿美元的部分债务偿还[35] - 2023年，公司进行了6,576万美元的固定资产购买[31]

认股权证财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年风险无风险利率分别为4.1%和4.2%，波动率分别为97.6%和75.0%，私募认股权证年初余额分别为10.7万美元和213.3万美元，公允价值变动分别为-9.8万美元和-202.6万美元，年末余额分别为0.9万美元和10.7万美元[125] - 2023年和2022年公共认股权证年初余额分别为41.5万美元和270.1万美元，公允价值变动分别为-39.8万美元和-228.6万美元，年末余额分别为1.7万美元和41.5万美元[128] - 2023年普通股认股权证年初余额为0，发行金额为325.5万美元，公允价值变动为-54.8万美元，年末余额为270.7万美元[131] - 2023年12月31日，公共认股权证无风险利率为4.1%，波动率为97.6%，合约期限为2.48年，行使价格为575美元[128] - 2023年12月13日发行的普通股认股权证，无风险利率为3.8%，波动率为75.2%，合约期限为5.44年，行使价格为11.24美元[129] - 2023年末无风险利率为3.8%，较2022年末的4.0%有所下降；波动率为74.5%，较2022年末的75.0%略有降低；合约期限为5.60年，较2022年末的6.61年缩短；行使价格为20.50美元，较2022年末的92.50美元大幅降低[133] - 2023年1月1日余额为1226美元，年内因第二次修订增加802美元，公允价值变动减少1636美元，年末余额为392美元[133] - 2023年，定期贷款认股权证行使价格从每股92.50美元降至每股20.50美元，导致认股权证公允价值增加80万美元[180] 公司业务风险 - 公司业务面临多种风险，如无法满足消费者偏好、维持产品定价、维护品牌价值等[111] - 公司融资协议限制当前和未来运营及业务和金融交易能力，偿债和再融资受多种不可控因素影响[114] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，人员流失或招聘困难会对业务产生不利影响[115] - 公司收集和使用客户数据，面临数据安全和隐私相关法律义务，信息系统故障或安全漏洞会损害业务[116] - 公司业务依赖消费者偏好，若无法满足可能影响业务[135] - 无法维持产品和服务定价水平，可能导致收入和毛利率显著降低[136] - 品牌维护对吸引和留住客户很重要，若受损可能影响业务[137] - 公司大量收入来自Shakeology产品系列，若无法适应营养行业趋势，可能影响业务[139] - 公司业务受消费者可自由支配支出影响，经济下行或宏观经济条件变化可能影响业务[139] - 公司依赖社交媒体营销，负面宣传、平台规则变化或违规使用可能影响业务[141] - 公司可能无法吸引和留住客户，会员数量下降会对业务产生不利影响[144] - 2023年数字平台、营养产品和BODi Bike业务分别占收入的约49%、47%和4%，若这些产品需求下降，业务可能受影响[147] - 公司面临多方面竞争，未来竞争将加剧，对手可能有更强资源[148] - 公司对供应商、制造商和物流商控制有限，面临多种风险[150] - 产品召回可能对销售、盈利造成负面影响，还可能引发诉讼[152] - 公司偶尔收到不符合规格或质量标准的产品，可能导致收入损失[153] - 产品和服务可能受设计和制造缺陷影响，引发责任索赔[155] - 公司可能面临重大产品责任索赔，增加成本并影响收入和运营利润[156] - 公司业务模式依赖优质客户服务，负面印象会损害业务和声誉[157] - 公司业务具有季节性，1 - 5月零售销售最高，会导致经营结果波动[158] - 公司进一步渗透现有市场或拓展新市场面临诸多不可控因素，如法规、竞争等[171] - 公司拓展国际业务需大量资源和管理精力，面临监管、经济和政治风险[172] - 公司国际业务扩张可能面临技术采用、成本、关税、汇率、政治社会等风险，还可能面临品牌认知度低、产品接受度挑战等问题[173] 公司股权结构 - 截至2023年12月31日，联合创始人Carl Daikeler拥有或控制代表公司超80%投票权的“超级”投票股[160] - Class X普通股在特定情况下将自动转换为Class A普通股，如Carl Daikeler不再担任高管或董事，或其关联实体出售超75%的Class X普通股[160] - 只要公司选举董事的投票权超50%由个人、团体或其他公司持有，公司将符合纽约证券交易所“受控公司”标准，截至2023年12月31日，Carl Daikeler及其关联实体控制超80%的投票权[163] - 公司章程规定可发行20亿股，包括16亿股A类普通股等，截至2023年12月31日，A类和X类分别有3978356股和2729003股流通[230] 公司融资与债务 - 2022年8月8日公司签订高级有担保定期贷款安排，贷款将于2026年2月8日到期[165][169] - 融资协议包含多项限制公司及子公司活动的契约，如限制产生额外债务、留置权等[165] - 公司未能遵守融资协议义务可能导致违约，加速债务偿还，影响业务和财务状况[165] - 公司产生足够现金支付债务本息及再融资的能力受多种不可控因素影响[167] - 2023年公司定期贷款为SOFR贷款，受SOFR利率波动影响[501] - 定期贷款利率变动1%且债务不变，年度利息费用无重大变化[501] 公司资产与减值 - 2023年和2022年，公司对超额库存和在手库存及库存采购承诺的账面价值调整至可变现净值分别为1.06亿美元和3.98亿美元，其中营养及其他收入成本分别记录340万美元和1160万美元，互联健身收入成本分别记录720万美元和2810万美元[184] - 2023年12月31日，公司非经常性资产减值损失共计4709.2万美元，其中商誉减值4000万美元，其他投资减值400万美元，无形资产减值309.2万美元[183] - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司存货分别为2497.6万美元和5406万美元，其中原材料及在产品分别为1035.4万美元和1338万美元，产成品分别为1462.2万美元和4068万美元[184] - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司其他流动资产分别为4592.3万美元和3924.8万美元，其中递延合作伙伴成本分别为3616.9万美元和3127万美元，存款分别为678.8万美元和452.7万美元，应收账款净额分别为127万美元和86.6万美元，其他分别为169.6万美元和258.5万美元[185] - 2024年2月29日，公司以620万美元出售了2023年12月31日账面净值为480万美元的范奈斯生产设施，并以每年30万美元的基本租金租回该设施，租期五年[187] - 2022年，公司因处置某些不再使用的财产和设备确认净损失120万美元[187] - 2023年公司确认商誉减值4000万美元，各类无形资产减值310万美元；2022年确认各类无形资产减值1990万美元[234] - 2023年12月31日，公司物业及设备净值为45055美元，2022年为74147美元[237] - 2023年12月31日，公司商誉减值4000万美元，商誉降至8520万美元；累计商誉减值为9260万美元[244] 公司收入与成本 - 2023年全年收入成本为17994美元，2022年为27137美元；2023年企业技术与开发费用为16463美元，2022年为28833美元[238] - 公司预计未来12个月内容资产摊销1440万美元，三年内全部摊销完；2023年和2022年内容资产摊销费用分别为2380万美元和2430万美元[239] - 2023年9月30日至12月31日，公司股价下跌约45%；2023年全年收入较上一年下降24%[244] - 2023年全年公司股价下跌68%[246] 公司运营与管理 - 公司自2022年初至2023年执行成本削减活动，包括多次裁员以精简业务和战略调整运营[123] - 公司跟踪运营和业务指标的内部方法存在测量挑战，不准确的指标可能损害声誉并影响业务[163] - 公司管理团队管理上市公司经验有限[233] 公司合规与监管 - 违反GDPR和UK GDPR，公司可能面临最高2000万欧元（1750万英镑）或上一财年全球年营业额4%的罚款，以较高者为准[178] - 小型报告上市公司需在2023年12月18日前遵守网络安全事件报告义务，自2023年12月15日或之后结束的财年年报起遵守其他披露义务[200] - 公司收集、存储、处理和使用客户数据，需遵守数据安全和隐私相关法律法规，违反义务会损害业务[192] - 公司信息技术系统或网站出现重大故障、升级失败会对业务和运营产生不利影响，几乎所有收入通过互联网产生[196] - 苹果应用商店是公司BODi应用的主要分发平台，与苹果关系恶化会损害业务和收入，2021年苹果更新iOS影响公司广告变现能力[197] - 公司面临数据安全风险，发生安全漏洞或未能维护数据保密性和完整性会对声誉和业务产生重大不利影响[199] - 公司面临网络安全风险，包括各种网络攻击，尽管采取措施但不能保证系统和信息得到有效保护[200] - 公司接受电子支付，需收集和保留客户数据，数据完整性和保护至关重要，安全措施可能存在漏洞[200] - 公司面临内容相关潜在责任，可能移除或调整内容，还可能面临隐私诉讼[204] - 对ESG事项关注度增加和期望演变或影响公司业务和声誉，监管可能增加成本[204][205] - 营养产品须符合FDA等法规，非合规会损害业务[205] - 公司依赖合同制造商合规，其不合规会产生不利影响[206] - 法律和监管环境变化可能限制业务、增加成本、减少需求或导致诉讼[208] - 合作伙伴网络计划可能不符合法规，面临私人挑战，影响业务[208][210] - 自动续订订阅产品可能不符合法规，导致诉讼和业务受损[210] - 电子资金转移法规变化或不合规会对业务产生重大不利影响[210] - 接受ACH、信用卡和借记卡支付面临费用增加、软件故障、欺诈等风险[211][213] - 公司受政府进出口管制和经济制裁法律约束，不合规会导致不利后果[214] - 公司可能面临FCPA等反腐败和反洗钱法律违规风险，违规会带来严重后果[216] - 公司知识产权保护困难且成本高，可能面临第三方侵权索赔和诉讼[216] - 公司移动平台依赖第三方系统和服务，系统变化可能影响平台使用[218] - 税收法律变化和未预期税务负债可能影响公司财务结果[220] - 公司可能面临销售税等税务责任，审计可能导致巨额税务负债和罚款[221] 公司股票与股息 - 公司A类普通股价格可能因多种因素波动，投资者可能面临损失[222] - 未来股权发行可能导致现有股东股权稀释，影响股价[227] - 公司预计保留未来收益用于业务发展，短期内不支付现金股息[232] - 公司预计在可预见的未来不会对A类普通股宣派现金股息[250] - 2023年11月21日公司完成普通股1比50的反向股票分割，或影响股票流动性[260] 公司净运营亏损 - 截至2023年12月31日，公司有3.399亿美元联邦净运营亏损结转和3.847亿美元州净运营亏损结转[265] - 公司州净运营亏损和230万美元联邦净运营亏损将分别于2025年和2037年开始到期，其余联邦净运营亏损无到期限制，但一般只能抵消80%应税收入[265] - 若公司A类普通股发生所有权变更，使用净运营亏损结转抵减应税收入的能力将受限，所有权变更指特定人员或团体在滚动三年期间内使公司股票总所有权增加超过50个百分点[266] 公司经营业绩波动 - 公司季度经营业绩和运营指标可能波动，受市场接受度、客户维护与吸引、产品开发等众多因素影响[263] 公司财务报告内部控制 - 公司识别出2022年12月31日存在财务报告内部控制重大缺陷[254] - 若未能维持有效的财务报告内部控制，准确记录、处理和报告财务信息的能力可能受不利影响[255] 公司股价与市场影响 - 证券或行业分析师不发布研究报告、改变推荐建议或公司经营业绩未达预期，股价和交易量可能下降[255] - 作为上市公司，需遵守多项法律法规和上市标准，增加合规成本，可能影响股价[255] 公司未来融资能力 - 公司未来融资能力可能受限，若资金不足，可能无法满足资本需求[258] 公司ESG影响 - 若ESG实践未达利益相关者期望，公司声誉、品牌等可能受负面影响[261] 公司外汇风险 - 2023年和2022年每年约10%的收入为外币收入[500] - 2023年底公司未到期外汇期权名义金额降至440万美元[500] - 以美元为功能和报告货币，汇率假设变动10%，将导致成本和运营费用增减约210万美元[500] - 2023年和2022年底外汇衍生工具的总名义金额分别为440万美元和1760万美元[500] - 公司自2023年第一季度起未进行外汇风险对冲[173]

文章核心观点 公司宣布其A类普通股将于2024年3月4日在纽约证券交易所开盘前以新代码“BODI”交易，取代现代码“BODY”，新代码与公司品牌重塑一致 [1] 公司信息 - 公司原名为Beachbody，25年来一直致力于创新结构化的家庭健身和营养计划，如P90X、Insanity和21 - Day Fix等，还有首款高级超级食品营养补充剂Shakeology [2] - 自1999年成立以来，公司已帮助超3000万客户取得显著改变生活的成果 [2] - 公司社区代表着数百万人相互帮助，以实现健康减肥、增强力量和精力以及保持身心健康的目标 [2]

分组1 - 公司正在执行逆向股票拆分,以吸引机构投资者 [9] - 公司已经实现了1.65亿美元的年度成本节约,并将在2023年实现这些额外的节约 [11][12] - 公司正在实施扭亏为盈的计划,包括重新激活客户数据库、优化营销投放、推出免费预览版等 [13][42][43][44][45][46][47] 分组2 - 公司的数字订阅用户数下降10%至138万,但高级数字订阅BODi用户增长27%至90万 [29][30] - 公司认为GLP-1减肥药的兴起是行业机遇,因为这需要用户补充健康的生活方式 [31][32][33] - 公司正在通过优化成本结构、简化数字平台、重构销售和营销来实现转型 [34][35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Darin Tuttle 提问** 公司是否有加速偿还债务的计划 [83] **Marc Suidan 回答** 这次15.3百万美元的债务偿还是一次性的,未来将按照既定计划偿还债务,直到2026年2月 [84][85][86] 问题2 **Darin Tuttle 提问** 偿还债务的原因是什么 [85] **Marc Suidan 回答** 这是公司与贷款人就流动性和收入契约进行谈判的一部分,公司目前没有进一步偿还债务的计划 [86]

公司业务发展 - BODi是一家领先的订阅健康和健身公司，主要专注于数字内容、补充品、联网健身和消费者健康与健康。[85] - 2023年的主要增长重点包括：重新设计BODi数字平台、在健康甜点市场推广Shakeology以及提高联网健身自行车的价格。[88] 财务表现 - 2023年第三季度，总收入为1.283亿美元，较2022年同期下降23%；数字收入为6430万美元，较2022年同期下降11%；营养和其他收入为5900万美元，较2022年同期下降35%；联网健身收入为490万美元，较2022年同期增长48%。[90] - 2023年第三季度数字业绩表现不佳，Adjusted EBITDA为-5,833千美元，较去年同期的-6,229千美元有所改善[doc id='108'] - 2023年第三季度数字业绩表现不佳，净亏损为32,666千美元，较去年同期的33,859千美元有所改善[doc id='108'] - 2023年第三季度数字业绩表现不佳，数字业绩总体下滑，其中数字业务收入为64,339千美元，较去年同期的72,228千美元下降11%[doc id='113'] - 2023年第三季度数字业绩表现不佳，营收总额为128,250千美元，较去年同期的165,975千美元下降23%[doc id='113'] - 2023年第三季度数字业绩表现不佳，数字业务成本为16,429千美元，较去年同期的16,078千美元上升2%[doc id='120'] - 数字业务总毛利率为75.4%，同比下降2.7个百分点[1] - 2023年9月底，数字业务成本下降了3,177,000美元，同比下降6%[1] - 2023年9月底，数字业务毛利率同比下降19%[1] 现金流及资金情况 - 2023年9月30日，公司的经营活动中使用的净现金为14,583万美元，较2022年同期的36,943万美元有所减少[134] - 截至2023年9月30日，公司的现金及现金等价物总额为3820万美元[134] - 公司在2023年9月底和2022年底的外汇衍生工具的总名义金额分别为1亿美元和1.76亿美元[156]

业绩总结 - 2023年第二季度调整后的EBITDA为8847万美元，同比增长36%[30] - 2023年第二季度总收入为9370万美元，同比增长2.5%[34] - 2023年第二季度调整后的EBITDA利润率为9.4%，较2022年的7.1%有所提升[30] - 2023年第二季度电影收入增长5%[46] 用户数据与市场表现 - 激活增长32%，显示出数字广告解决方案的强劲表现[56] - 2023年第二季度数字广告解决方案同比增长2%[23] - 2023年第二季度本地电视业务实现双位数增长[43] 未来展望与策略 - 预计2023年调整后的EBITDA将较上年增长125%[57] - 通过UDM 2.0方法论，提升了广告投放的精准度和效率[19] - 核心运营费用同比下降4%[11]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.349亿美元，高于指引中点，较上一季度下降7%，符合健身行业季节性特征 [25] - 净亏损从去年同期的4190万美元和上一季度的2920万美元改善至2570万美元 [31] - 调整后EBITDA亏损480万美元，去年同期亏损150万美元，上一季度亏损90万美元，若不包括峰会费用700万美元，调整后EBITDA将实现盈利 [31] - 现金余额从上个季度的6600万美元降至5900万美元，现金余额降幅从1400万美元收窄至700万美元，改善了50% [32] - 库存从上个季度的4800万美元降至4300万美元 [32] - 第二季度运营活动使用现金650万美元，去年同期为收支平衡，上一季度使用现金790万美元 [33] - 第二季度PP&E现金资本支出为160万美元，较去年第二季度的680万美元和今年第一季度的340万美元大幅减少；内容现金资本支出为310万美元，较去年同期的550万美元有显著改善，今年第一季度为220万美元；第二季度总现金资本支出为470万美元，预计未来几个季度维持该水平 [34] - 第三季度预计营收在1.2亿 - 1.3亿美元之间，调整后EBITDA亏损在300万 - 800万美元之间，预计现金使用情况将持续改善 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 数字营收从第一季度的6480万美元增至6520万美元，整体数字订阅用户数量从第一季度的175万降至153万，下降12%，但BODi高级平台订阅用户数量从上一季度的399,000增至711,000，增长77% [26] - 数字业务毛利率为75%，较去年同期下降150个基点，较上一季度下降190个基点，主要由于固定成本分摊、平台投资折旧增加和客户服务费用上升 [11] 营养业务 - 营养营收为6460万美元，较上一季度的7410万美元下降13%，订阅用户数量从20.9万降至19.5万，下降6%，营收下降幅度大于用户数量下降幅度，因销售更多数字和营养套餐，更多营收分配给数字业务 [8] - 营养业务毛利率为58%，较去年同期提高430个基点，与上一季度基本持平，主要得益于更好的库存管理和更低的运输成本 [12] 互联健身业务 - 互联健身营收为510万美元，较第一季度的600万美元下降15%，交付自行车数量从第一季度的4700辆增至5500辆，增长17%，交付量增加但营收下降是由于第二季度为合作伙伴进行了促销活动 [9] - 互联健身业务毛利率为 - 70%，较去年同期的 - 197%有显著改善，但较上一季度下降44个百分点，主要由于库存准备金计提和促销活动，自行车销售有助于减少两年前采购的库存并产生现金 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施转型计划，目标是将订阅用户基础转向更有利可图的每用户平均收入，积极挖掘过去六年超过1400万流失客户数据库，更积极利用外部渠道获取新客户，专注于现金生成和针对最有价值的订阅用户，活动和决策将以最大化现金流为导向 [39][40] - 公司近期宣布修订与Blue Torch Capital的融资协议，调整了与业务战略更相符的契约，降低了收入契约要求，公司同意偿还1500万美元债务，以降低年化利息支出并减少未偿还债务本金至约3500万美元 [23][24] - 公司推出新的销售激励措施和工具，帮助合作伙伴和领导者制定销售行动计划，9月将在关键市场举办面对面领导学院培训新销售领导者 [46] - 公司在7月底启动了积极的赢回营销活动，以将过去流失的客户转化为当前付费订阅用户，并将在第三和第四季度扩大该策略 [47] - 公司在第二季度对绩效营销进行了改进，数字订阅用户启动数量较第一季度增加，访客转化为订阅用户的比例提高了27%，还在试点新策略，包括在亚马逊上拓展业务和在第三季度末推出新的免费预览层 [48][49] - 公司计划在2023年第四季度在亚马逊上扩大营养产品组合，并选择有经验的合作伙伴推动增长 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对BODi的未来发展感到兴奋，一直在适应消费者环境，专注于推动长期盈利能力和自由现金流 [36] - 公司认为目前的转型计划正在取得进展，但需要时间来实现所有举措的预期效果 [52] - 公司相信BODi拥有巨大的品牌资产、有价值的客户数据库和优秀的团队，内在价值远高于当前股价，目标是优先考虑盈利性收入，将BODi转变为盈利、现金充裕的公司 [67][87][88] 其他重要信息 - 公司新任命Mark Goldston为执行董事长，他将积极参与公司管理和决策过程，专注于转型计划，他选择以股票期权形式获取全部薪酬，公司创始人Carl Daikeler放弃800万股普通股以减少股权稀释 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度EBITDA仍为负的关键原因，以及是否会较第二季度有所改善 - 去年活动费用在第三季度，今年在第二季度，700万美元费用不会在后续季度重复出现，因此第三季度EBITDA会较第二季度改善700万美元，但受整体营收前景影响，公司给出第三季度EBITDA亏损300万 - 800万美元的指引 [1][29] 问题2: 偿还1500万美元债务的资金来源 - 公司资产负债表上有现金，且支出与预期相符，不会像第二季度那样消耗大量现金，同时自行车销售也能产生现金 [75][76] 问题3: 在亚马逊上销售产品如何管理渠道冲突 - 公司对渠道冲突非常敏感，但认为市场规模广阔，各渠道能从更高的知名度和营销中受益，协同效应大于竞争，公司有运动补充剂产品线可用于调整 [94][95] 问题4: 下半年营收展望变化的原因及业务规划 - 公司调整了成本结构、改善了毛利率，新平台客户续约情况良好，但新客户获取速度未达预期，公司将重点关注数据库激活工作，这是低成本且高现金增值的活动 [99][101] 问题5: 过去未做而现在有机会做的事情，以及当前面临的挑战 - 成本削减简化了业务运营，使营销和销售杠杆更有效；过去未充分利用客户数据库价值，现在有了新的高级订阅层，可更灵活地制定优惠策略吸引和重新激活客户 [102][104] 问题6: 数字订阅用户数量预计底部，以及在第三季度营收运行率下实现现金流正所需的营收水平 - 公司未提供数字订阅用户数量的指引，但BODi订阅用户数量增长健康；公司在毛利率和运营支出方面持续努力，随着库存稳定，整体毛利率将改善，具体实现现金流正的营收水平需综合考虑多方面因素 [118][120][124] 问题7: 库存采购和服务协议的承诺情况 - 大部分承诺与营养业务的正常采购相关，不会造成过度负担，营养业务需持续补充库存，自行车业务库存将在未来几个季度继续减少 [127][140] 问题8: 调整后毛利润下降及季度间毛利率差异的原因 - 数字业务方面，BOD向BODi的大量迁移导致客户支持费用增加，平台准备费用在第二季度开始摊销 [135]

定期贷款提前还款情况 - 公司于第二修正案生效日对定期贷款部分提前还款1500万美元，支付5%的提前还款溢价80万美元和应计利息10万美元，还产生1%的实物支付费用50万美元，提前还款后定期贷款本金余额为3560万美元[174] 外币收入情况 - 2023年和2022年上半年，公司约10%的收入为外币收入，主要以加元和英镑计价[217] 外汇风险对冲情况 - 假设汇率变动10%，由于使用衍生品对冲外汇风险，不会对成本和运营费用产生重大影响[220] 各业务线及总收入情况（2023年第二季度） - 2023年第二季度，数字业务收入6521.4万美元，同比下降16%；营养及其他业务收入6462.8万美元，同比下降29%；互联健身业务收入510.6万美元，同比下降52%；总收入1.34948亿美元，同比下降25%[221] 各业务线及总收入情况（2023年上半年） - 2023年上半年，数字业务收入1.29987亿美元，同比下降19%；营养及其他业务收入1.38748亿美元，同比下降26%；互联健身业务收入1111.4万美元，同比下降63%；总收入2.79849亿美元，同比下降26%[224] 各业务线及总成本情况（2023年第二季度） - 2023年第二季度，数字业务成本1633.6万美元，同比下降11%；营养及其他业务成本2720.2万美元，同比下降35%；互联健身业务成本866.6万美元，同比下降72%；总成本5220.4万美元，同比下降43%[231] 各业务线及总毛利情况（2023年第二季度） - 2023年第二季度，数字业务毛利4887.8万美元，同比下降18%；营养及其他业务毛利3742.6万美元，同比下降23%；互联健身业务毛利 - 356万美元，同比改善83%；总毛利8274.4万美元，同比下降5%[231] 各业务线及总毛利情况（2023年上半年） - 2023年上半年，数字业务毛利9868.4万美元，同比下降21%；营养及其他业务毛利8050.7万美元，同比下降21%；互联健身业务毛利 - 510.7万美元，同比改善89%；总毛利1.74084亿美元，同比下降3%[234] 各业务线及总毛利率情况（2023年第二季度） - 2023年第二季度，数字业务毛利率75%，营养及其他业务毛利率58%，互联健身业务毛利率 - 70%，总毛利率61%[231] 各业务线及总毛利率情况（2023年上半年） - 2023年上半年，数字业务毛利率76%，营养及其他业务毛利率54%，互联健身业务毛利率 - 197%，总毛利率49%[231] 企业技术与开发费用减少情况（2023年上半年） - 2023年上半年企业技术与开发费用较2022年同期减少，其中人事相关费用减少1410万美元，折旧费用减少610万美元[235] 企业技术与开发费用占比变化情况 - 企业技术与开发费用占总收入的百分比下降180个基点[236] 各业务线及总毛利率对比情况（2023年上半年与2022年同期） - 2023年上半年数字业务、营养及其他业务、互联健身业务的毛利率分别为76%、58%、 - 46%，2022年同期分别为78%、54%、 - 153%，总毛利率从48%提升至62%[239] 各业务线及总成本下降情况（2023年上半年） - 2023年上半年数字、营养及其他、互联健身业务的收入成本分别为3.1303亿美元、5.8241亿美元、1.6221亿美元，较2022年同期分别下降10%、33%、79%，总成本下降47%[240] 销售与营销费用情况（2023年第二季度） - 2023年第二季度销售与营销费用为7.6492亿美元，较2022年同期下降12%，占总收入百分比从48.4%增至56.7%，增加830个基点[244] 销售与营销费用情况（2023年上半年） - 2023年上半年销售与营销费用为1.53068亿美元，较2022年同期下降21%，占总收入百分比从51.1%增至54.7%，增加360个基点[245] 企业技术与开发费用情况（2023年第二季度） - 2023年第二季度企业技术与开发费用为1.865亿美元，较2022年同期下降23%，占总收入百分比从13.5%增至13.8%，增加30个基点[248] 企业技术与开发费用情况（2023年上半年） - 2023年上半年企业技术与开发费用为3.7746亿美元，较2022年同期下降35%，占总收入百分比从15.3%降至13.5%[250] 数字业务收入成本下降原因（2023年上半年） - 2023年上半年数字业务收入成本下降，主要因折旧费用减少310万美元、内容资产摊销减少220万美元、流媒体成本减少110万美元[241] 互联健身业务收入成本下降原因（2023年上半年） - 2023年上半年互联健身业务收入成本下降，主要因库存价值调整减少2690万美元、产品成本减少2150万美元、运费及履行和运输费用减少780万美元[241]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.449亿美元，高于指引，较上一季度下降2.2%，为2021年第四季度以来最小的季度环比收缩 [34] - 毛利润率为63%，上年同期为47%，上一季度为57%，得益于营养产品毛利润率的提高以及数字和营养收入占比增加 [35] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损100万美元，上年同期亏损1900万美元，上一季度盈利350万美元，较上年改善95% [39] - 净亏损2920万美元，上年同期净亏损7350万美元，上一季度净亏损4490万美元 [77] - 运营现金流为负800万美元，上年第一季度为负3300万美元，剔除遣散费和2022年奖金支付后，运营现金流为正 [78] - 资本支出（CapEx）为600万美元，上年第一季度为1900万美元，同比改善70% [40] - 现金余额为6600万美元，上一季度为8000万美元；库存为4800万美元，上一季度为5400万美元，库存余额连续七个季度下降，下降了11% [16] - 第二季度营收指引为1.25 - 1.4亿美元，调整后EBITDA亏损500 - 1000万美元，现金使用量将低于1000万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 数字营收为6480万美元，上一季度为6870万美元；数字订阅用户为175万，较上一季度减少10%，主要归因于合作伙伴网络向新BODi解决方案的重新定位影响了其生产力 [34] - 数字毛利润率为77%，上年同期为80%，与上一季度持平，同比下降主要由于营收同比下降导致规模效应减弱 [14] 营养业务 - 营养营收为7400万美元，与上一季度持平；订阅数量为21万，较上一季度减少5%，2月订阅量触底，3月推出新BODi解决方案后，营养产品留存率提高 [13] - 营养毛利润率为58%，上年同期为54%，上一季度为50%，得益于产品组合改善、供应链成本降低和库存管理优化 [74] 互联健身业务 - 互联健身营收为600万美元，较上一季度增长27%，主要受新年营销活动推动 [13] - 互联健身毛利润率为 - 26%，上年同期为 - 129%，上一季度为 - 122%，改善源于价格稳定和非现金会计费用的稳定 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度谷歌上“BODi”的搜索量同比增长287%；3月重新定位为BODi后，网站流量较2月增长20% [6] - 2023年第一季度的视频流播放量较2022年第四季度增长25%，尽管季节性因素是一个原因，但与2022年相比，环比增长加速，显示出消费者参与度和用户忠诚度 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于3月全面过渡到单一订阅服务BODi，并引入新的内容频道，将心理健康融入整体解决方案 [25] - 合作伙伴网络是主要销售渠道，公司实施新激励措施，使其与推动数字BODi和营养订阅的目标保持一致，同时加强培训 [7] - 开展直接媒体收购，通过在线和离线媒体广告获取新订阅用户，与社交媒体和营销机构合作，扩大在TikTok和YouTube上的影响力，通过测试学习方法，广告支出回报率（ROAS）不断提高 [30] - 扩大客户关系管理（CRM）和数据库营销工作，4月推出通过应用程序和短信与客户沟通的技术，开展更有针对性和复杂的电子邮件营销活动 [9] - 6月将举办年度合作伙伴峰会，对约1万名合作伙伴进行沉浸式培训，使其与公司战略和销售策略保持一致 [70] - 第一季度开始测试将Shakeology补充剂扩展到超级食品甜点类别，营销活动已开始利用该类别，早期迹象显示该活动将提高用户留存率并扩大潜在市场 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在经济衰退期间，其产品是健身房的高性价比替代方案，2008 - 2009年经济衰退期间业务有增长，凭借整体健身、营养和积极心态的方法，公司在当前环境中处于有利地位 [23][58] - 公司已成功推出新BODi平台，现有客户反应良好，目前正加大销售和营销力度，有望在年底实现季度EBITDA盈利 [31][41] - 随着业务模式变革的实施，下半年业务势头将增强，有望比上半年更有利，与行业的季节性因素不同 [87] 其他重要信息 - 纽约证券交易所已批准公司解决摘牌通知的计划，公司不会被摘牌 [80] - 公司有额外2500万美元的信贷额度，无需新资本即可运营业务 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格调整后续约率、流失率情况，以及不同价格层级订阅者比例和价格变化带来的营收提升情况 - 公司对流失率满意，“99美元”订阅群体的续约率与一年前相同，未出现预期的大量流失，用户参与度和活跃度增加，表明他们认可平台价值 [44] 问题2: 经济衰退对公司业务的影响 - 公司认为在经济衰退期间，其产品是健身房的高性价比替代方案，2008 - 2009年经济衰退期间业务有增长，凭借整体健身、营养和积极心态的方法，公司在当前环境中处于有利地位 [23][58] 问题3: 量化第一季度非经常性现金支付 - 2022年现金奖金和遣散费在1000 - 1500万美元之间，剔除这些因素后，第一季度运营现金流为正 [52] 问题4: 如何看待公司或股票被投资者误解的方面 - 公司推出健康自尊类别和BODi订阅是第五次重大创新，公司一直注重保持现金流，同时关注增长，凭借家庭健身领域最丰富的内容库和新业务模式，公司在当前环境中具备增长优势，特别是在有减肥处方药的环境中 [60] 问题5: 数字业务何时触底 - 预计今年下半年数字业务将触底，随着BODi用户数量增加，将抵消BOD用户数量下降的影响 [93] 问题6: TikTok潜在禁令对营收指引的影响，以及数字营销费用构成 - 目前公司在TikTok上的业务为零，大部分数字广告投放在Meta和Google；本季度广告支出为900万美元，其余销售和营销费用为可变销售佣金，广告支出主要用于获取新客户 [96][97] 问题7: 递延收入是否会有预期变化 - 随着更多用户以179美元的价格签约，且多数签约为12个月以上，每客户的终身价值（LTV）和平均每用户收入（ARPU）增加，将有利于递延收入的增长 [104]

Beachbody业务情况 - Beachbody是一家领先的订阅健康和健身公司，主要专注于数字内容、补充剂、联网健身和消费者健康和健康。[57] 财务表现 - 2023年第一季度，总收入为1.449亿美元，较2022年同期下降27%。[60] - 数字订阅为1.75百万，较2022年同期下降29%。[64] - 营收中数字部分为6,477.3万美元，较2022年同期下降21%。[79] - 营收中营养和其他部分为7,412万美元，较2022年同期下降24%。[79] - 营收中联网健身部分为600.8万美元，较2022年同期下降69%。[79] - 净亏损为2,918.8万美元，较2022年同期净亏损7353万美元。[60] - 调整后的EBITDA为负0.9百万美元，较2022年同期负19.1百万美元。[60] 未来展望与资本需求 - 2023年的关键增长重点包括改进BODi数字平台、在健康甜点市场推广Shakeology和提高联网健身自行车的价格。[62] - 公司截至2023年3月31日的租赁义务和采购承诺总额为35.9百万美元[104] - 公司未来的资本需求可能会与当前计划有重大差异，将取决于多种因素，包括收入增长率和整体经济状况[105] - 公司可能会考虑额外的股权融资来补充预期的营运资金余额，并进一步加强财务状况，但目前尚不清楚其形式或条款[106]