文章核心观点 - 公司将裁员三分之一并全面改革商业模式以削减数千万美元成本，从多层次直销结构过渡到单层联盟计划 [1][2] 业务模式调整 - 公司将从多层次直销结构过渡到单层联盟计划，该计划将于11月推出 [2] - 旧模式下独立经销商或“教练”直接向消费者推广和销售产品并招募他人成为教练，通过订阅注册赚取佣金和销售 [2] - 新模式采用“全渠道销售渠道方法”，更简单、更现代 [2] - 联盟模式下公司将对通过推广和营销活动带来流量、潜在客户或销售的个人给予经济奖励 [3] 人员调整 - 公司目前约有580名员工，重组将裁员近200人 [3] 成本与营收预期 - 成本削减措施预计将为公司节省5400万美元的间接费用 [4] - 裁员将使公司的营收盈亏平衡点从每年不到4.3亿美元降至不到2.25亿美元 [4] - 公司预计截至9月30日的第三季度营收在9700万美元至1.07亿美元之间 [4]

公司业绩情况 - 海滩美体公司本季度每股亏损1.59美元，好于Zacks共识预期的每股亏损2.30美元，去年同期每股亏损4美元，本季度财报实现30.87%的盈利惊喜 [1] - 上一季度公司预期每股亏损1.91美元，实际每股亏损1.92美元，盈利惊喜为 -0.52% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月的季度，公司营收1.1018亿美元，未达Zacks共识预期0.47%，去年同期营收1.3495亿美元，过去四个季度公司有两次超过共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 海滩美体公司股价自年初以来下跌约15.4%，而标准普尔500指数上涨8.7% [3] 公司未来展望 - 公司股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化情况 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有很强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks排名工具 [5] - 财报发布前，海滩美体公司的盈利预测修正趋势喜忧参半，当前状态使其股票获得Zacks排名 3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前对下一季度的共识每股收益预期为 -1.81美元，营收1.066亿美元，本财年共识每股收益预期为 -7.83美元，营收4.429亿美元 [7] 行业情况 - 海滩美体公司所属的Zacks消费者服务 - 其他行业目前在250多个Zacks行业中排名前44%，排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍多 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的H&R Block公司尚未公布截至2024年6月季度的业绩，预计8月15日发布 [9] - 该税务服务公司预计本季度每股收益1.71美元，同比变化 -16.6%，过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变 [9] - H&R Block公司预计本季度营收10.4亿美元，较去年同期增长0.4% [9]

财务表现 - 总收入为1.102亿美元，同比下降18%[174] - 数字收入为5880万美元，同比下降10%[174] - 营养和其他收入为5010万美元，同比下降22%[174] - 连接健身收入为130万美元，同比下降74%[174] 用户数据 - 数字订阅用户为115万，同比下降25%[181] - 营养订阅用户为14万，同比下降30%[181] - 数字订阅用户平均留存率为96.5%[183] - 总流媒体观看量为2270万次，同比下降10%[183] - 日活跃用户占月活跃用户的比例为31.9%[183] 毛利率 - 毛利率为69.3%，同比提高8个百分点[184] - 数字业务毛利率为80.5%，同比上升5.5个百分点[214] - 营养及其他业务毛利率为60.8%，同比上升2.9个百分点[214] - 连接健身业务毛利率为-106.7%，同比下降37个百分点[214] 成本分析 - 数字业务成本下降22%，主要由于固定资产折旧费用和数字内容摊销费用的减少[220] - 营养和其他业务成本下降28%，主要由于产品成本、履约和运输费用、折旧费用以及客户服务费用的减少[220] - 连接健身业务成本下降61%，主要由于产品成本和运输、履约及运输费用的减少[220] 业务毛利率变化 - 数字业务毛利率提升3.9个百分点，主要由于折旧费用和数字内容摊销费用的减少[220] - 营养和其他业务毛利率提升2.3个百分点，主要由于折旧费用的减少[220] - 连接健身业务毛利率基本持平[220] 费用分析 - 销售和营销费用下降26%，主要由于合作伙伴佣金、活动费用以及人员相关费用的减少[224] - 企业技术和开发费用下降8%，主要由于折旧费用的减少[231,235] - 一次性重组费用下降69%[247] 财务费用 - 部分偿还贷款导致1.9百万美元的损失[251,254] - 利息费用下降30%，主要由于贷款余额的减少[251,254] 税收 - 公司的收入税(费用)利益主要来自美国联邦和州政府以及公司业务所在的外国司法管辖区[256] - 2024年6月30日结束的三个月内,收入税费用增加主要由于估值准备的变化和离散事件净费用的增加[258] - 2024年6月30日结束的六个月内,收入税费用增加主要由于估值准备的变化和离散事件净费用的增加[259] 现金流 - 2024年6月30日,公司现金及现金等价物总计32.3百万美元[263] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流为8.2百万美元,主要由于净亏损减少29.9百万美元、其他资产现金流入增加18.1百万美元和应计费用现金流出减少8.8百万美元[264] - 2024年上半年投资活动产生的净现金流为2.7百万美元,主要由于出售Van Nuys设施收到5.6百万美元以及资本支出减少2.1百万美元[265] - 2024年上半年筹资活动产生的净现金流出为11.5百万美元,主要由于偿还了定期贷款[266] - 截至2024年6月30日,公司未偿还定期贷款本金余额为25.4百万美元,实际利率为22.71%,现金利率为12.75%[267] 流动性 - 公司预计未来12个月及更长期内现有现金及现金等价物和成本控制措施将为公司提供充足的流动性[271] - 公司可能会探索额外的债务或股权融资以补充预期的营运资金余额并进一步加强财务状况[272]

财务表现 - 公司总收入为1.102亿美元，较上年同期下降18.4%[5] - 数字收入为5880万美元，较上年同期下降9.9%[6] - 营养和其他收入为5010万美元，较上年同期下降22.5%[6] - 连接健身收入为130万美元，较上年同期下降74.3%[6] - 净亏损为1090万美元，较上年同期收窄57.8%[6] - 调整后EBITDA为490万美元，较上年同期实现扭亏为盈[7] - 公司2024年上半年总收入为2.30亿美元，同比下降17.7%[28] - 公司2024年上半年数字业务收入为1.20亿美元，同比下降7.5%[28] - 公司2024年上半年营养及其他业务收入为1.06亿美元，同比下降23.9%[28] - 公司2024年上半年连接健身业务收入为4.34百万美元，同比下降60.9%[28] - 公司2024年上半年总运营费用为1.78亿美元，同比下降21.1%[28] - 公司2024年上半年净亏损为2,508万美元，同比减少54.4%[28] 现金流和资产负债表 - 经营活动产生的现金流为820万美元，较上年同期大幅改善[8] - 自由现金流为530万美元，较上年同期大幅改善[8] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为3.23亿美元，较2023年12月31日减少3.08%[25] - 公司2024年6月30日存货为2.38亿美元，较2023年12月31日减少4.8%[25] - 公司2024年6月30日总资产为2.45亿美元，较2023年12月31日减少11.5%[25] - 公司2024年6月30日总负债为1.78亿美元，较2023年12月31日减少8.2%[25] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为32,327,000美元[41] - 公司2024年6月30日净现金头寸为10,868,000美元[41] - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流入为8,209,000美元[44] - 公司2024年上半年自由现金流为5,264,000美元[44] - 公司2023年12月31日现金及现金等价物为33,409,000美元[41] - 公司2023年12月31日净现金头寸为3,850,000美元[41] - 公司2023年上半年经营活动产生的净现金流出为14,367,000美元[44] - 公司2023年上半年自由现金流为负19,397,000美元[44] 战略重点 - 公司将继续专注于营养市场的增长机会，这个市场规模是健身市场的12倍以上[2][3] - 公司已大幅降低收支平衡点，从9亿美元降至5亿美元以下，为可持续现金流做好准备[4]

股权与融资 - 待行使流通认股权证可发行543,590股A类普通股[7] - 2023年12月13日私募发行普通股认股权证，行使价11.24美元，6个月后可随时行使，有效期五年半[8] - 所有普通股认股权证现金行使，公司将获约610万美元总收益[9] - 2024年6月10日，公司A类普通股在纽交所最后报告销售价为每股8.75美元[10] - 预融资认股权证122,821份，可按每股0.0001美元行使价购买122,821股A类普通股[22] - 注册直接发行中发行和出售420,769股A类普通股和预融资认股权证[22] - 2023年11月21日进行1比50反向股票拆分[22] - 2023年12月10日发行420,769股A类普通股，每股9.75美元，发行预融资认股权证可购122,821股A类普通股，每股9.7499美元，行使价0.0001美元，净收入490万美元[35][36] - 2024年4月5日修订融资协议，修改最低收入和最低流动性财务契约，认股权证行使价从每股20.50美元降至9.16美元[43] - 假设认股权证全部行使，发行后公司A类普通股将有7,411,854股流通在外[51] - 公司福利计划预留452,004股A类普通股用于未来发行[53] - 行使未行使期权等可发行1,547,826股A类普通股[53] - 公司未行使非普通股认股权证可发行483,761股A类普通股[53] - 公司可发行股份总数达20亿股，截至2024年4月15日，A类普通股和X类普通股分别有4139261股和2729003股流通在外，C类普通股和优先股无流通股[135] 业绩与资产 - 2023年公司记录4000万美元商誉减值和310万美元无形资产减值[38] - 2023年12月公司对500万美元私募股权投资记录400万美元减值，2024年1月9日以100万美元出售该投资并部分偿还定期贷款[39] - 2024年2月29日公司以620万美元出售净账面价值480万美元生产设施，租回年租金30万美元，用550万美元部分偿还定期贷款[40] - 2024年1月执行成本削减计划，第一季度产生约160万美元成本[41] - 数字平台在2023财年占公司收入约49%[79] - 营养产品在2023财年占公司收入约47%[79] - 高级营养奶昔Shakeology在2023财年占公司收入约20%[79] - BODi Bike业务在2023财年占公司收入约4%[79] - 2022年各类无形资产减值1990万美元[142] 风险与挑战 - 若无法满足消费者偏好，公司业务可能受不利影响[57] - 公司大量收入来自Shakeology产品系列，消费者对营养产品看法改变或降低需求[58] - 公司业务依赖消费者可自由支配支出，宏观因素或产生不利影响[60] - 新冠疫情增加家庭健身消费者，商业健身房重新开放或有负面影响[61] - 无法维持产品和服务定价水平，公司收入和毛利率可能大幅降低[63] - 公司营销依赖社交媒体平台，负面宣传等或使公司面临罚款和业务受损风险[71] - 公司产品若无法提供准确数据，可能面临负面宣传等，损害品牌和业务[77] - 公司面临消费者需求等多方面风险，影响业务和财务状况[78,80,86] - 公司产品可能出现设计和制造缺陷，引发产品责任索赔和声誉损害[92] - 公司可能面临产品责任索赔，增加成本并影响收入和运营利润[94] - 公司依赖优质客户服务，负面服务体验会损害业务和声誉[95] - 公司业务具有季节性，1 - 5月零售销售最高，导致运营结果和股价波动[97] - 若公司无法准确预测消费者需求和管理库存，可能影响毛利率和品牌形象[99][100] - 公司股票所有权集中限制股东影响公司事务能力[105] - 公司进一步渗透现有市场或拓展新市场面临诸多不确定因素[119] - 公司国际扩张面临监管等风险，可能产生重大费用且不一定成功[122][123] - 公司开展国际业务面临运营管理等问题[124] - 公司进行并购活动可能分散管理精力等[125] - A类普通股价格可能波动，且可能低于发行价[127] - 未来股权发行可能导致股东股权稀释[134] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能影响转型及业务运营[141] - 公司若面临证券诉讼等，可能产生高额费用等[143] - 公司财务报告内部控制可能无效，影响业务和声誉[144] - 证券或行业分析师相关情况可能使股价和交易量下跌[148] - 作为上市公司需遵守多项法律法规，增加合规成本[150] - 公司未来融资能力可能受限，融资结果不确定[152] - 劳动力成本上升可能影响公司业务等[155] - 公司依赖企业文化，无法维持可能影响未来成功和业务发展[156] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，人员流失或无法吸引人才将产生不利影响[157] - 公司收集和处理客户数据，违规可能损害业务[158] - 违反GDPR和UK GDPR，可能被处以高额罚款[164] - 公司信息系统故障或中断会影响业务运营和声誉[183] - 公司面临内容相关潜在责任风险，业务可能受影响[185][186] - 对ESG事项关注度提升可能增加公司成本并影响业务等[188] - 公司营养产品须遵守法规，不合规会损害业务[190] - 公司依赖合同制造商合规，其不合规会对公司业务产生不利影响[191] - 法律和监管环境变化可能限制公司业务等[192] - 公司合作伙伴网络计划可能不符合法规，会对业务产生重大不利影响[196] - 公司自动续订订阅产品可能不符合法规，会导致诉讼成本等[199] - 电子资金转移相关法规变化或公司不合规会对业务产生重大不利影响[200] 其他情况 - 截至2024年3月31日，联合创始人Carl Daikeler拥有或控制代表公司超80%投票权的“超级”投票股[101] - Class X普通股在特定条件下将自动转换为Class A普通股[103] - 截至2024年3月31日，公司符合纽约证券交易所规则下的“受控公司”标准[106] - 2022年8月8日公司签订定期贷款协议，定于2026年2月8日到期[110][117] - 融资协议要求公司维持一定的最低收入水平和最低流动性[111] - 公司近所有收入通过互联网经网站等产生[168] - 2021年苹果更新iOS，影响公司广告方法货币化能力[172] - 苹果应用商店是公司BODi应用关键主要分销平台，预计未来将产生可观收入[171] - 小型报告上市公司需在2024年6月15日前履行网络安全事件报告义务[175] - 公司预计在可预见的未来不会对A类普通股宣发现金股息[139]

文章核心观点 Beachbody公司首席财务官将参加Water Tower Research举办的首届消费品虚拟投资者会议并进行公司介绍 [1] 会议信息 - 会议名称为WTR's Consumer Products Virtual Investor Conference [2] - 会议时间为2024年6月5日和6日 [2] - 公司代表演讲时间为2024年6月5日下午1点（东部时间） [1][2] - 会议地点为https://bit.ly/3KnsHUp [2] - 会议由WTR消费品主管Doug Lane主持 [5] - 会议对投资者免费，注册地址为https://bit.ly/3KnsHUp [5] Beachbody公司信息 - 公司原名为Beachbody，是领先的订阅式健康和健身公司 [1][2] - 25年来一直创新结构化的家庭健身和营养计划，如P90X、Insanity和21 - Day Fix等 [2] - 推出首款高级超级食品营养补充剂Shakeology [2] - 自1999年成立以来，已帮助超3000万客户获得改变生活的结果 [2] - 公司社区代表数百万人相互帮助以实现健康减肥、增强力量和精力等目标 [2] - 更多信息可访问TheBeachbodyCompany.com [2] Water Tower Research信息 - 通过研究驱动的沟通和投资者参与来革新投资者关系 [3] - 帮助公司和投资者建立联系，创建专业信息流动和策略 [3] - 分析师和资本市场专业人士拥有数十年华尔街经验和见解 [3] - 研究和投资者内容通过多种渠道分发，使机构和散户投资者均可获取高质量公司研究 [3] - 使命是帮助公司掌控投资者关系计划并主动接触投资者，为投资者提供优质信息 [3] 联系方式 - 公司投资者关系邮箱为IR@BODi.com [4] - Water Tower Research首席营收官Tim Regan联系电话为(646) 300 - 1228，邮箱为conferences@watertowerresearch.com [6] - 新闻稿原文链接为https://www.newsfilecorp.com/release/210078 [6]

债务相关 - 公司在提前偿还定期贷款前支付了0.5百万美元的1%实物支付费用，部分提前还款15.0百万美元，记录部分债务清偿损失3.2百万美元[114] - 2024年2月29日，公司修订融资协议，调整最低流动性水平，2024年3月31日前为17.0百万美元，之后至定期贷款到期为22.0百万美元[115] - 若发生违约事件，定期贷款违约后利率为融资协议规定利率加2.00%；提前还款需支付的预付保费为：生效日期1周年前还款为5.0%，2周年前为3.0%，3周年前为2.0%，3周年后为0.0%[116] - 2024年2月29日，公司以620万美元出售净账面价值为480万美元的生产设施，同时以每年30万美元的价格租回该设施，并使用所得款项提前偿还550万美元定期贷款[141] - 2024年4月5日，公司与Blue Torch达成第五次修订协议，提前偿还400万美元定期贷款，支付3%（10万美元）的提前还款溢价和应计利息，并产生2%（60万美元）的实物支付费用[158][167] 股权相关 - 截至2024年3月31日，公司授权发行20亿股，其中A类普通股16亿股，X类普通股2亿股，C类普通股1亿股，优先股1亿股[120] - 2023年12月10日，公司发行420,769股A类普通股，每股9.75美元；发行预融资认股权证可购买122,821股A类普通股，每股9.7499美元；同时发行543,590份认股权证，每股行权价11.24美元[121] - 2024年1月12日，所有预融资认股权证被行使，转换为122,821股A类普通股[122] - 截至2024年3月31日，公司期权数量为318,440份，加权平均行权价为22.02美元；受限股票单位数量为361,599份，加权平均公允价值为24.03美元[127] - 2024年第一季度，公司基于股权的薪酬总费用为4,365千美元，2023年同期为9,555千美元[129] - 公司修订定期贷款认股权证，行权价从每股20.50美元降至9.16美元，公允价值从0.5百万美元增至0.6百万美元，将在2024年第二季度记录[136] 业务线数据 - 2024年第一季度营养及其他收入为5550万美元，同比下降25%[140] - 2024年第一季度数字订阅量为122万，2023年同期为175万；营养订阅量为15万，2023年同期为21万[146] - 2024年第一季度总流量为2560万，2023年同期为2970万；DAU/MAU为33.2%，2023年同期为32.5%[145] - 2024年第一季度数字收入为6150万美元，同比下降5%；互联健身收入为300万美元，同比下降50%[164] - 2024年第一季度数字业务营收6150.6万美元，2023年同期为6477.3万美元[197] - 2024年第一季度营养及其他业务营收5551.2万美元，2023年同期为7412万美元[197] - 2024年第一季度互联健身业务营收302.8万美元，2023年同期为600.8万美元[197] 财务关键指标 - 2024年第一季度运营费用为9210万美元，2023年同期为1.188亿美元[140] - 2024年第一季度收入为1.2亿美元，2023年同期为1.449亿美元；毛利润为8130万美元，2023年同期为9130万美元；毛利率为67.7%，2023年同期为63.0%[145] - 2024年第一季度净亏损为1420万美元，2023年同期为2920万美元；调整后EBITDA为460万美元，2023年同期为亏损90万美元[145] - 2024年第一季度总营收1.20046亿美元，较2023年同期的1.44901亿美元下降17%[184][197] - 2024年第一季度调整后EBITDA为460万美元，2023年同期亏损90万美元[190] - 2024年第一季度净亏损1421.6万美元，2023年同期净亏损2918.8万美元[197] - 2024年第一季度总营收成本3876.4万美元，2023年同期为5356.1万美元[197] - 2024年第一季度销售和营销费用5926.1万美元，2023年同期为7657.6万美元[197] - 2024年第一季度一般及行政费用较2023年同期减少，主要因专业和会计费用减少230万美元、保险费用减少100万美元以及出售设施获得80万美元收益[285] - 企业技术与开发费用占总收入的百分比因收入下降增加160个基点[292] - 部分债务清偿损失为120.9万美元，较之前变化为120.9万美元[293] - 认股权证负债公允价值变动为 - 72.4万美元，较之前变化 - 78.1万美元[293] - 利息费用为 - 187.5万美元，较之前增加45.6万美元，降幅20%[293] - 其他收入净额为47.7万美元，较之前减少9.2万美元，降幅16%[293] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月，融资活动使用的净现金分别为720万美元和240万美元[294] 其他事项 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有一份未到期的不可撤销备用信用证，金额为0.1百万美元，以0.1百万美元现金作抵押[119] - 2024年1月，公司实施成本削减举措，第一季度产生约160万美元成本，主要为终止福利[166] - 2024年3月31日外汇衍生品工具的合计名义金额为零，2023年12月31日为440万美元[273] - 2023年12月31日止年度，管理层决定停止进行外汇期权交易，截至2024年3月31日未偿还外汇期权名义金额降至零[295] - 2023年9月6日，DISH实体起诉公司专利侵权，2024年4月16日双方达成协议，DISH实体撤诉，且在2026年12月31日前不再就相关专利起诉公司，公司支付一次性非重大款项[296]

总营收情况 - 2024年第一季度总营收为1.20亿美元，上年同期为1.449亿美元，同比下降17.2%[2] - 2024年第一季度总营收为1.20046亿美元，2023年同期为1.44901亿美元，同比下降约17.15%[34] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA为460万美元，上年同期为亏损90万美元[4] 净现金头寸情况 - 净现金头寸从2023年12月31日的390万美元增加至2024年3月31日的1440万美元，一个季度内流动性改善约1000万美元[5] - 2024年3月31日和2023年12月31日净现金头寸分别为1437.4万美元和385万美元[40] 订阅量情况 - 数字订阅量为122万，上年同期为175万，同比下降30.4%；营养订阅量为15万，上年同期为21万，同比下降28.0%；总订阅量为137万，上年同期为196万，同比下降30.2%[6] 各业务线收入情况 - 数字收入为6150万美元，上年同期为6480万美元，同比下降5.0%；营养及其他收入为5550万美元，上年同期为7410万美元，同比下降25.1%；互联健身收入为300万美元，上年同期为600万美元，同比下降49.6%[6] 互联健身设备交付情况 - 2024年第一季度交付互联健身设备3500台，上年同期为4700台，同比下降24.4%[6] 总运营费用情况 - 总运营费用为9210万美元，上年同期为1.188亿美元[22] 运营亏损情况 - 运营亏损改善1660万美元至1080万美元，上年同期运营亏损为2740万美元[22] 净亏损情况 - 净亏损为1420万美元，上年同期净亏损为2920万美元[22] - 2024年第一季度净亏损为1421.6万美元，2023年同期为2918.8万美元，同比收窄约51.3%[34] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动产生的现金为910万美元，上年同期为使用现金790万美元；投资活动产生的现金为390万美元，上年同期为使用现金340万美元；自由现金流为740万美元，上年同期为负1130万美元[23] - 2024年第一季度自由现金流为743.5万美元，2023年同期为 - 1128.6万美元[41] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为3.8929亿美元和3.3409亿美元[32] 总成本情况 - 2024年第一季度总成本为3876.4万美元，2023年同期为5356.1万美元，同比下降约27.63%[34] 毛利润情况 - 2024年第一季度毛利润为8128.2万美元，2023年同期为9134万美元，同比下降约11.01%[34] 债务提前还款情况 - 公司在2024年1月9日和2月29日分别进行了100万美元和550万美元的部分债务提前还款[42] 公司客户成果情况 - 自1999年成立以来，公司已帮助超过3000万客户追求改变生活的成果[29] 财报电话会议情况 - 公司将于2024年5月6日下午5点（美国东部时间）举行财报电话会议[27]

股权与证券 - 待售A类普通股数量为543,590股，可通过行使流通认股权证获得[7][8] - 认股权证行使价格为每股11.24美元，2023年12月13日原始发行日起六个月后可随时行使，五年半后到期[8] - 若所有认股权证以现金行使，公司将获得约610万美元总收益[9] - 2024年4月29日，公司A类普通股在纽约证券交易所最后报告销售价格为每股9.24美元[10] - 2023年11月21日，公司进行1比50的反向股票分割[22][37] - 注册直接发行中，发行和销售420,769股A类普通股和可购买122,821股A类普通股的预融资认股权证[22] - 预融资认股权证数量为122,821份，行使价格为每股0.0001美元[22] - 2023年12月10日，公司发行A类普通股和预融资认股权证净收益490万美元[35][36] 财务状况 - 2023年12月31日年度商誉减值测试确定商誉减值4000万美元，无形资产减值310万美元[38] - 2023年12月，公司对500万美元私募股权证券投资计提400万美元减值，2024年1月9日以100万美元出售该投资并部分偿还定期贷款[39] - 2024年2月29日，公司以620万美元出售净账面价值480万美元的生产设施，同时以每年30万美元租赁该设施，并使用所得款项部分偿还定期贷款550万美元[40] - 2024年1月，公司执行成本削减计划，预计第一季度产生约170万美元成本[41] - 2024年4月5日，公司修改融资协议，同时将Blue Torch认股权证行使价从每股20.50美元调整为每股9.16美元[43] - 2023年对商誉和各类无形资产分别确认4000万美元和310万美元的减值，2022年对各类无形资产确认1990万美元的减值[142] 业务收入 - 数字平台在2023年12月31日止年度的收入占比约为49%[79] - 营养产品在2023年12月31日止年度的收入占比约为47%[79] - 优质营养奶昔Shakeology在2023年12月31日止年度的收入占比约为20%[79] - BODi Bike业务在2023年12月31日止年度的收入占比约为4%[79] 风险因素 - 若无法满足消费者偏好，公司业务或受不利影响[57] - 公司大量收入来自Shakeology产品，消费者对其认知改变或降低需求[58] - 公司业务受消费者可自由支配支出影响，经济下行或不利[60] - 若无法维持产品和服务定价，公司收入和毛利率或显著降低[63] - 公司战略调整举措可能无法达预期，还可能产生额外费用和资产减值[68] - 公司依赖社交媒体营销，负面信息、平台规则变化等或有不利影响[71] - 若无法吸引和留住客户，公司业务和财务状况将受重大不利影响[75] - 产品若无法提供准确数据，公司品牌、经营业绩和业务可能受损[77] - 公司面临消费者需求变化、竞争等多方面风险[78] - 公司在多个业务领域面临激烈竞争，未来竞争可能加剧[80] - 公司对供应商、制造商和物流商控制有限，存在多种风险[86] - 产品召回可能对公司销售、盈利和声誉造成负面影响[90] - 公司业务具有季节性，1 - 5月零售销售最高，可能导致股价和业绩波动[97] 股权结构 - 截至2023年12月31日，联合创始人卡尔·戴克勒拥有或控制代表公司超80%投票权的“超级”投票股[101] - 若戴克勒不再担任高管或董事，或其关联实体出售超75%的X类普通股，X类普通股将自动转换为A类普通股[103] 融资相关 - 2022年8月8日公司签订定期贷款，贷款文件中的融资协议包含多项限制公司及子公司活动的契约[110] - 融资协议要求公司维持一定的最低收入水平和最低流动性，超出控制范围的事件会影响公司履行这些契约的能力[111] - 定期贷款将于2026年2月8日到期，公司可能无法在到期前为债务再融资或获得额外融资[117] 未来展望 - 公司预计在可预见的未来不会对A类普通股宣布现金股息，投资者回报依赖股价升值[139] - 公司未来融资能力可能受限，若无法获得足够资金，可能影响业务发展，发行证券或出售资产也存在风险[152][153] 法规风险 - 加利福尼亚州《加利福尼亚州隐私权利法案》2023年7月生效，取代并扩大《加利福尼亚州消费者隐私法案》范围[161] - 弗吉尼亚州、犹他州、科罗拉多州等州已通过类似隐私法律，并于2023年开始生效[162] - 违反GDPR和UK GDPR，最高罚款2000万欧元（1750万英镑）或前一财年全球年营业额的4%，以较高者为准[164] - 小型报告上市公司需在2024年6月15日前履行网络安全事件报告义务，2023年12月15日或之后结束的财年年报开始履行其他披露义务[175] - 公司营养产品需遵守FDA及其他法规，任何违规都可能损害业务[190] - 公司依赖合同制造商，其未能遵守法规可能对业务产生不利影响[191] - 法律和监管环境变化可能限制业务活动、增加成本、减少产品需求或导致诉讼[192][195] - 公司合作伙伴网络计划可能不符合法规，对业务产生重大不利影响[196] - 自动续订订阅产品可能不符合法规，导致诉讼成本、罚款或业务变更[199] - 电子资金转账（EFT）相关法规变化或不遵守规定可能对业务产生重大不利影响[200]

第四季度财务表现 - 2023年第四季度总收入为1.19亿美元，较去年同期的1.48亿美元有所下降，但超过了指导范围的高端[3] - 数字订阅总数为131万，较去年同期的687万有所下降[4] - 连接健身产品收入为320万美元，较去年同期的470万美元下降，第四季度交付了约4100辆自行车[6] 全年财务表现 - 全年2023年总收入为5.27亿美元，较去年的6.92亿美元有所下降[11] - 连接健身产品收入为1920万美元，较去年的3820万美元下降，2023年交付了约20850辆自行车[12] 2024年展望 - 预计2024年第一季度营收为1.13亿至1.21亿美元，净亏损为1500万至1000万美元[19] - 预计2024年第一季度调整后的EBITDA为5百万美元[19] 公司财务状况 - 全年2023年现金运营活动使用了2,250万美元，较去年的4,720万美元有所下降[16] - 2023年，现金等价物减少4,668.2万美元，同比下降26,963万美元[31] 2023年12月财务数据 - 2023年12月，数字业务收入为6.4亿美元，同比下降6.7%；营养和其他业务收入为5.2亿美元，同比下降30.7%[30] - 2023年12月，总收入为11.9亿美元，同比下降19.8%；总成本为4.5亿美元，同比下降29.1%[30] - 2023年12月，净亏损为6.5亿美元，同比扩大44.9%[30] 其他财务信息 - 调整后的EBITDA为2,797万美元，同比下降21.1%[35] - 调整后的EBITDA计算中包括了对商誉和无形资产的减值，折旧和摊销，利息费用等[35] - 2023年，公司进行了1.7亿美元的部分债务偿还[35] - 2023年，公司进行了6,576万美元的固定资产购买[31]