文章核心观点 - 夏威夷银行获Zacks排名1（强力买入）升级，反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][4] 分组1：Zacks评级系统介绍 - Zacks评级仅基于公司盈利情况，通过追踪卖方分析师对当前及下一年每股收益预期来确定 [1] - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响，难以实时衡量 [2] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五组，排名1股票自1988年以来平均年回报率达+25% [5][6] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，因机构投资者会根据盈利预期计算股票公允价值并交易 [3] - 夏威夷银行盈利预期上升及评级升级意味着公司业务改善，投资者认可将推动股价上涨 [4] 分组3：夏威夷银行盈利预期情况 - 该银行控股公司预计在2025年12月结束的财年每股收益3.77美元，同比变化6.8% [7] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了11% [7] 分组4：Zacks评级系统优势及结论 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%股票获“强力买入”评级 [8] - 夏威夷银行升至Zacks排名1，处于前5%，暗示短期内股价可能上涨 [9]

文章核心观点 - 夏威夷银行2024年第四季度和全年业绩有喜有忧，净利息收入和手续费收入增长、费用降低及资本状况良好提供支撑，但信贷质量不佳是近忧，目前获Zacks排名2（买入） [1][2][15] 夏威夷银行（BOH）业绩情况 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益85美分，低于Zacks共识预期的87美分，但高于去年同期的72美分 [1] - 2024年调整后每股收益3.46美元，低于Zacks共识预期的3.54美元，且低于去年的4.14美元 [2] - 第四季度净利润（GAAP基础）3920万美元，同比增长28.8%；2024年净利润1.5亿美元，同比下降12.4% [3] 营收与费用 - 第四季度营收同比增长3.3%至1.632亿美元，但低于Zacks共识预期的1.644亿美元；全年营收4.666亿美元，同比下降30.7%，低于Zacks共识预期的6.403亿美元 [4] - 净利息收入1.176亿美元，同比增长3.8%，净息差提高6个基点至2.19% [5] - 非利息收入4300万美元，同比增长1.8%，调整后为4540万美元，同比增长7.5% [6] - 非利息费用降至1.079亿美元，下降6.9%，调整后较去年同期增长4.9% [7] - 效率比率从去年同期的73.36%降至66.12% [8] 贷款与存款 - 截至2024年12月31日，贷款和租赁余额较上季度末增长1.1%至141亿美元，存款较上季度下降1.6%至206亿美元 [9] 信贷质量 - 截至2024年12月31日，不良资产1930万美元，同比增长64.3% [10] - 净贷款和租赁冲销340万美元，较去年同期增加170万美元 [10] - 信贷损失拨备380万美元，较去年同期增长50% [11] - 信贷损失准备金微升至1.485亿美元，增长1.5% [11] 资本与盈利比率 - 截至2024年12月31日，一级资本比率从去年的12.56%升至13.95%，总资本比率从13.6%升至15% [12] - 有形普通股权益与风险加权资产比率从去年的8.45%升至9.08% [12] - 2024年第四季度平均资产回报率从去年的0.51%升至0.66%，平均股东权益回报率从去年的8.86%升至9.42% [13] 股票回购 - 本季度未回购股票，截至2024年12月31日，股票回购计划剩余授权金额1.26亿美元 [14] 其他银行业绩情况 华美银行（EWBC） - 2024年第四季度调整后每股收益2.08美元，低于Zacks共识预期的2.17美元，但较去年同期增长4% [16] - 业绩得益于净利息收入和非利息收入增加、非利息费用降低，存款和贷款余额环比增加，但拨备增加构成阻力 [16] 锡安银行（ZION） - 2024年第四季度每股收益1.34美元，超过Zacks共识预期的1.26美元，较去年同期飙升71.8% [17] - 业绩得益于净利息收入和非利息收入增加、贷款和存款增长，但拨备和调整后非利息费用增加是主要阻力 [17]

文章核心观点 - 周一夏威夷银行公布第四季度和全年收益，该地区银行在夏威夷业务强劲且在美国西南部有分行，还交易两种优先股 [1] 关于作者 - 专注通过普通股、优先股或债券进行收益投资，偶尔会写宏观经济或所研究公司的特殊情况，目标是每周一和周二各发表一篇文章 [1] - 拥有历史/政治学学士学位和金融与经济学专业工商管理硕士学位，2000年开始投资，是伊利诺伊州一家独立生活退休社区的首席执行官 [1]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入连续三个季度增长，第四季度达1.202亿美元，环比增加260万美元，增幅2.2%；净利息收益率扩至2.19% [5][22] - 非利息收入（剔除Visa B类股调整）环比略有上升，第四季度非利息收入总计4300万美元，调整后为4540万美元，环比增加30万美元 [5][31] - 第四季度费用为1.079亿美元，上一季度为1.071亿美元，增长主要因医疗成本上升且预计不会重复；2024年全年费用管控良好，正常化费用为4.26亿美元，较2023年增长1.7%；2025年核心费用预计增长1% - 2%，总费用预计增长2% - 3% [32][33][34] - 第四季度净收入为3920万美元，普通股每股收益为0.85美元，调整后为0.90美元；普通股权益回报率为10.3%，调整后为10.9% [35] - 第四季度信贷损失拨备为380万美元；第四季度有效税率为24%，2024年全年为24.19%，预计2025年约为24% [36] - 一级资本比率为13.95%，总资本比率为15%；风险加权资产与总资产比率远低于同行中位数 [37] - 第四季度向普通股股东支付股息2800万美元，向优先股股东支付股息530万美元；董事会宣布2025年第一季度普通股股息为每股0.70美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 平均贷款环比增长1.1%至140亿美元；消费贷款占比56%（80亿美元），商业贷款占比44%（6.1亿美元） [6][12] - 消费贷款中85%为住房抵押贷款或房屋净值贷款，加权平均贷款价值比为48%，综合加权平均FICO评分为800；其余15%为汽车和个人贷款，平均FICO评分分别为733和760 [13] - 商业贷款中商业房地产贷款规模最大，为40亿美元，占总贷款的29%，加权平均贷款价值比仅55% [14] - 净冲销年化率为10个基点，较第三季度下降1个基点，较去年同期上升5个基点；不良资产率季度环比持平于14个基点；逾期率上升3个基点至34个基点；受批评资产降至总贷款的2.1% [18][19] 存款业务 - 平均存款环比增长1.3%至208亿美元，平均无息存款季度内略有上升 [6] - 无息活期存款和其他低收益存款企稳，12月滚动三个月平均首次呈积极趋势；存款资金成本在本轮加息周期中首次下降 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 在夏威夷市场，公司品牌表现良好，截至2024年6月的FDIC年度存款总结显示其市场份额居首，且在短期和长期内存款市场份额均增长 [8] - 夏威夷经济状况稳定，失业率远低于全国平均水平，游客市场稳定但受毛伊岛市场影响，瓦胡岛住宅房地产趋势积极 [10] - 瓦胡岛房地产市场稳定，工业、零售和多户住宅空置率均低于10年平均水平，写字楼空置率比10年平均水平高不到1%，过去10年写字楼总面积减少约10% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先服务社区，在核心市场放贷，多数贷款面向长期合作客户；贷款组合中93%在夏威夷，4%在西太平洋，3%在大陆 [11][12] - 持续战略性调整资产负债表以应对不同利率环境，降低利率敏感资产至70亿美元，同时管理利率敏感性以适应多种利率环境 [27] - 2025年计划在商业和财富领域投入额外1%的费用用于增收举措，预计将增加收益 [34][73] - 未观察到市场竞争格局有明显变化，也未预期会有重大改变 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第四季度业绩稳健，净利息收入和净利息收益率连续三个季度改善，信贷质量良好，资本水平较去年大幅提升 [5][6] - 预计净利息收入和收益率将因资产负债表调整、资产现金流重新定价、存款结构调整放缓以及联邦基金利率下降而继续增加 [30] - 2025年第一季度非利息收入预计在4400 - 4500万美元，全年将随信托服务、商户服务和其他交易业务收入稳步改善而增加 [31] - 若利率有所缓解，消费贷款增长可能提升；商业贷款业务有望在未来季度保持类似第四季度的表现 [51] 其他重要信息 - 第四季度积极管理利率互换和证券投资组合，终止10亿美元名义较短期限、固定利率较高的互换合约，执行2亿美元名义较低利率的互换合约；购买2.33亿美元浮动利率证券 [28][30] - 截至季度末，固定利率资产敞口为57%，低于2022年底的73% [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：12月2.26%的净利息收益率是否是一个好的起点，有无一次性因素及后续积极影响 - 12月2.26%的净利息收益率是一个干净的数据，是第一季度的良好起点；后续资产将继续重新定价，且联邦基金利率下调对存款重新定价也将带来益处 [46] 问题2：贷款增长管道情况以及夏威夷岛并购和澳新银行出售对其的影响 - 第四季度贷款增长主要由商业贷款带动，消费贷款基本持平；若利率缓解，消费贷款增长可能提升；商业贷款业务有望在未来季度保持类似第四季度的表现；目前未观察到市场竞争格局有明显变化，也未预期会有重大改变 [50][51][52] 问题3：本季度对冲操作后固定利率组合目标是否仍为60% - 季度末固定利率组合为57%，短期内预计维持该水平，若利率大幅变动可能调整 [58] 问题4：明年到期的36%写字楼贷款情况，与借款人的沟通及展期预期 - 目前写字楼贷款展期无问题，整体信贷表现稳定，包括商业、消费和商业房地产投资组合；2027年到期比例约为39% [62][63] 问题5：资本状况良好，何种情况下会更积极进行股票回购 - 需要对信贷、经济和利率有更清晰的预期；只要这些因素的不确定性持续，短期内可能不会进行股票回购；若信贷、经济和利率无变化，2025年资本比率可能通过留存收益（扣除股息）继续提升 [66][67][68] 问题6：费用展望中提到的增收举措包括哪些 - 举措针对商业和财富领域，将增加今年及未来的收益；公司一直在加强财富业务，过去几年取得成功，2024年第四季度信托和经纪销售收入同比增长超9%；2025年有相关计划但暂无具体内容 [73][75][76] 问题7：20亿美元活跃互换合约在证券投资组合和贷款组合中的分配情况 - 约7亿美元分配给可供出售金融资产，13亿美元分配给贷款组合 [82] 问题8：能否在2025年底实现2.5%或更高的净利息收益率 - 有这种趋势可能性，但需诸多条件配合；从净利息收入角度看，资产负债表周转和利率下调带来的市场反应及定价表现良好 [85][86][87] 问题9：定期存款证（CD）当前提供的利率及第一季度的预期重新定价情况 - 目前提供的利率约为3%，公司希望利率下降，但不会透露具体定价 [90][91] 问题10：第四季度医疗成本的具体金额 - 增加约150万美元 [94] 问题11：过去两个季度贷款增长良好，贷款管道情况以及净利息收入增长是否考虑贷款增长因素 - 商业贷款管道自2024年第二季度开始增长，带动第三和第四季度表现，第四季度是2002年以来最强劲的季度；交易流活跃，商业贷款有望继续增长，预计实现中个位数增长；净利息收入增长希望有贷款增长的贡献，但更关注存款增长、资产负债表周转和联邦基金利率下降带来的多元化机会 [98][99][100] 问题12：联邦住房贷款银行（FHLB）贷款今年到期情况及管理方式 - 今年无到期情况，首次到期在2026年；公司有提前还款的选择权，目前利率仍有利于净利息收入，临近到期时可能会重新调整 [103][104][105]

文章核心观点 公司于2025年1月27日下午1点召开2024年第四季度财报电话会议，董事长兼首席执行官表示2024年第四季度业绩表现稳健 [1][5] 会议参与人员 - 公司参会人员包括投资者关系总监Chang Park、董事长兼首席执行官Peter Ho、首席风险官Bradley Shairson、首席财务官Dean Shigemura、总裁兼首席银行官James Polk以及副首席财务官Brad Satenberg [1][3] - 电话会议参会人员有D. A. Davidson的Jeff Rulis、巴克莱银行的Jared Shaw、Piper Sandler的Andrew Liesch、Stephens的Andrew Tyrrell、KBW的Kelly Motta [1] 会议说明 - 会议开始时所有参与者处于只听模式，演讲结束后将有问答环节，且会议正在录音 [1] - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，会议将参考幻灯片演示和财报发布内容，二者均可在公司网站boh.com的投资者关系链接下获取 [4]

业绩总结 - 每股摊薄收益为0.85美元，净收入为3920万美元[5] - 2024年第四季度净收入为39.2百万美元，较2024年第三季度减少1.2百万美元，较2023年第四季度增加8.8百万美元[99] - 2024年第四季度总收入为163.2百万美元，较2024年第三季度增加0.5百万美元，较2023年第四季度增加5.2百万美元[99] 财务指标 - 净利息收益率连续第三个季度扩大至2.19%，12月净利息收益率扩大至2.26%[5] - 贷款的净违约率为0.10%[5] - 不良资产水平为0.14%[5] - 2024年第四季度的一级资本比率为13.95%，总资本比率为15.00%[5] - 2024年第四季度的CET1资本比率为13.6%[101] - 2024年第三季度的Tier 1资本比率为59.1%[101] - 2024年第四季度的总资本比率为76.6%[101] 存款与贷款 - 总存款的平均成本从1.87%下降至1.77%[5] - 2024年第四季度总存款为20,633百万美元，较2024年第三季度减少1.6%[99] - 2024年第四季度贷款和租赁总额为14,076百万美元，较2024年第三季度增加1.1%[99] - 贷款组合中79%为房地产担保，综合加权平均贷款价值比（LTV）为51%[5] - 商业房地产（CRE）组合占总贷款的29%[5] 收入与支出 - 2024年第四季度净利息收入为120.2百万美元，较2024年第三季度增加2.6百万美元，较2023年第四季度增加4.4百万美元[99] - 2024年第四季度非利息收入为43.0百万美元，较2024年第三季度减少2.1百万美元，较2023年第四季度增加0.8百万美元[99] - 2024年第四季度非利息支出为107.9百万美元，较2024年第三季度增加0.8百万美元，较2023年第四季度减少8.0百万美元[99] 资产质量与风险管理 - 2024年第四季度的流动性和风险基础资本表现强劲[104] - 2024年12月31日，未保险/未担保存款占比为42%[108] - 2024年12月31日，现金及现金等价物为100亿美元[111] - 商业房地产(CRE)贷款中，办公类贷款占总贷款的3%[116] - 商业房地产多家庭贷款中，贷款价值比(LTV)≤60%的比例为54%[123] 未来展望 - 2024年第四季度非利息存款和低收益利息存款的平均余额保持稳定[11] - 2024年第四季度的高质量低成本存款基础在竞争中具有优势[104] - 2024年第四季度的净利息收入(NII)和净利息收益率(NIM)持续增长[104]

收益与利润情况 - 2024年全年摊薄后普通股每股收益为3.46美元，低于2023年的4.14美元；全年净利润为1.5亿美元，同比下降12.4% [2] - 2024年第四季度摊薄后普通股每股收益为0.85美元，净利润为3920万美元，较上一季度下降3.0%，较去年同期增长28.8% [3] - 2024年第四季度净利润为3.9162亿美元，全年为14.9994亿美元，2023年全年为17.1202亿美元[1] - 2024年第四季度基本每股收益为0.86美元，全年为3.48美元，2023年全年为4.16美元[1] - 2024年全年净收入为1.49994亿美元，低于2023年的1.71202亿美元[29] - 2024年基本每股收益为3.48美元，稀释后每股收益为3.46美元，均低于2023年[29] - 2024年全年综合收入为2.03293亿美元，低于2023年的2.09172亿美元[30] - 2023年净收入为171202千美元，其他综合收入为37970千美元[32] - 2024年净收入为149994千美元，其他综合收入为53299千美元[32] - 2024年全年净收入为1.49994亿美元，较2023年的1.71202亿美元下降12.4%[47] 收入情况 - 2024年第四季度净利息收入为1.202亿美元，较上一季度增长2.2%，较去年同期增长3.8% [4] - 2024年第四季度非利息收入为4300万美元，较上一季度下降4.6%，较2023年同期增长1.8% [7] - 2024年第四季度净利息收入为12.0178亿美元，全年为46.658亿美元，2023年全年为49.7025亿美元[1] - 2024年全年净利息收入为4.6658亿美元，较2023年的4.97025亿美元有所下降[29] - 2024年全年非利息收入为1.72529亿美元，略低于2023年的1.76609亿美元[29] - 截至2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日的三个月，净利息收入分别为1.215亿美元、1.187亿美元和1.164亿美元[33] - 2024年末总盈利资产平均余额217.901亿美元，收益率3.98%；2023年末为223.229亿美元，收益率3.64%[35] - 2024年末总贷款和租赁平均余额138.689亿美元，利息收入6.57亿美元，收益率4.74%；2023年末为138.516亿美元，利息收入5.922亿美元，收益率4.28%[35] - 2024年末现金及现金等价物平均余额5.941亿美元，利息收入3070万美元，收益率5.17%；2023年末为5.439亿美元，利息收入2840万美元，收益率5.22%[35] - 2024年末投资证券平均余额72.61亿美元，利息收入1.755亿美元，收益率2.42%；2023年末为78.461亿美元，利息收入1.865亿美元，收益率2.38%[35] - 2024年净利息收入4.704亿美元，利率差1.47%，净息差2.16%；2023年分别为4.99亿美元、1.68%、2.24%[35] - 截至2024年12月31日的三个月与9月30日相比，净利息收入变化为2800万美元，其中规模因素贡献2200万美元，利率因素贡献600万美元[37] - 截至2024年12月31日的三个月与2023年12月31日相比，净利息收入变化为5100万美元，其中规模因素贡献3600万美元，利率因素贡献1500万美元[38] - 2024年利息收入总变化为5.52亿美元，利息支出总变化为8.38亿美元，净利息收入变化为 - 2.86亿美元[39] - 2024年现金及现金等价物利息收入变化为2300万美元[39] - 2024年投资证券利息收入变化为 - 1.1亿美元[39] - 2024年贷款和租赁利息收入变化为6.48亿美元[39] - 2024年第四季度净利息收入为1.20178亿美元，较2023年同期的1.15785亿美元增长3.8%[46] 支出情况 - 2024年第四季度非利息支出为1.079亿美元，较上一季度增长0.8%，较去年同期下降6.9% [8] - 2024年全年非利息支出为4.30108亿美元，低于2023年的4.37518亿美元[29] - 2023年基于股份的薪酬为15656千美元，2024年为14444千美元[32] - 2024年全年薪资和福利总计2.32564亿美元，2023年为2.34079亿美元[40] - 2024年第四季度薪资为3885.2万美元[40] - 2024年计息存款利息支出变化为11.8亿美元[39] 资产情况 - 截至2024年12月31日，不良资产总额为1930万美元，较9月30日减少50万美元，较2023年12月31日增加760万美元 [11] - 截至2024年12月31日，总资产为236亿美元，较9月30日下降0.8%，较2023年12月31日下降0.6% [14] - 截至2024年12月31日，不良资产为1930万美元，2024年9月30日为1978.1万美元，2023年12月31日为1174.7万美元[1] - 截至2024年12月31日，普通股一级资本比率为11.59%，2024年9月30日为11.66%，2023年12月31日为11.33%[1] - 截至2024年12月31日，一级资本比率为13.95%，2024年9月30日为14.05%，2023年12月31日为12.56%[1] - 截至2024年12月31日，全职等效员工为1865人，2024年9月30日为1854人，2023年12月31日为1899人[1] - 2024年12月31日总资产为236.01114亿美元，较9月30日的237.99174亿美元略有减少[31] - 2024年12月31日总存款为206.33037亿美元，较9月30日的209.78322亿美元有所下降[31] - 2024年12月31日股东权益为16.67774亿美元，高于9月30日的16.65474亿美元[31] - 2024年12月31日贷款和租赁总额为140.7598亿美元，较9月30日的139.18583亿美元有所增加[31] - 2022年12月31日总股东权益为1316995千美元[32] - 2023年12月31日总股东权益为1414242千美元[32] - 2024年发行优先股净额为160614千美元[32] - 2024年12月31日总股东权益为1667774千美元[32] - 截至2024年12月31日的三个月，总生息资产平均余额为221.256亿美元，收益2.205亿美元，收益率3.97%[33] - 截至2024年12月31日的三个月，总投资证券平均余额为73.07亿美元，收益4400万美元，收益率2.41%[33] - 截至2024年12月31日的三个月，总贷款和租赁平均余额为139.647亿美元，收益1.659亿美元，收益率4.73%[33] - 截至2024年12月31日的三个月，计息负债平均余额为161.093亿美元，利息支出9900万美元，成本率2.45%[33] - 截至2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日，总资产分别为236.825亿美元、233.385亿美元和234.492亿美元[33] - 截至2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日，股东权益分别为16.542亿美元、16.219亿美元和13.606亿美元[33] - 2024年末总生息负债平均余额158.291亿美元，利息支出3.972亿美元，成本率2.51%；2023年末为160.071亿美元，利息支出3.134亿美元，成本率1.96%[35] - 2024年末计息存款平均余额151.505亿美元，利息支出3.688亿美元，成本率2.43%；2023年末为144.219亿美元，利息支出2.508亿美元，成本率1.74%[35] - 2024年末非盈利资产平均余额15.726亿美元；2023年末为16.313亿美元[35] - 截至2024年12月31日，贷款和租赁组合余额为140.7598亿美元[41] - 截至2024年12月31日，总存款为206.33037亿美元[42] - 2024年第四季度平均总存款为207.56682亿美元[43] - 截至2024年12月31日，非应计贷款和租赁总额为1.6643亿美元，非 performing资产总额为1.93亿美元[44] - 2024年12月31日，贷款和租赁总额为140.7598亿美元，非应计贷款和租赁与总贷款和租赁的比率为0.12%，非 performing资产与总贷款和租赁的比率为0.14%[44] - 2024年第四季度，非 performing资产期初余额为1.9781亿美元，新增2198万美元，减少2679万美元，期末余额为1.93亿美元[44] - 截至2024年12月31日，信用损失准备金余额为1.50649亿美元，其中贷款和租赁的信用损失准备为1.48528亿美元，未使用承诺准备金为212.1万美元[45] - 2024年第四季度，贷款和租赁冲销总额为5213万美元，回收此前冲销的贷款和租赁总额为1787万美元，净冲销贷款和租赁为3426万美元[45] - 2024年第四季度，贷款和租赁的信用损失拨备为4623万美元，未使用承诺的拨备为 - 873万美元，总信用损失拨备为3750万美元[45] - 2024年，平均贷款和租赁未偿还额为138.68916亿美元，净贷款和租赁冲销与平均贷款和租赁未偿还额的年化比率为0.09%[45] - 2024年，贷款和租赁的信用损失准备与贷款和租赁未偿还额的比率为1.06%[45] - 2024年第四季度末贷款和租赁总额为140.7598亿美元，较2023年末的139.65026亿美元增长0.8%[48] - 2024年第四季度末总存款为206.33037亿美元，较2023年末的210.55045亿美元下降2.0%[48] - 2024年第四季度末股东权益总额为16.67774亿美元，较2023年末的14.14242亿美元增长18.0%[48] 比率情况 - 2024年第四季度净息差为2.19%，较上一季度增加1个基点，较去年同期增加6个基点 [5] - 截至2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日的三个月，利率差分别为1.52%、1.47%和1.46%[33] - 截至2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日的三个月，净利息收益率分别为2.19%、2.18%和2.13%[33] - 截至2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日的三个月，利息收入的应税等价基础调整分别为130万美元、100万美元和60.5万美元[33] - 2024年第四季度平均资产回报率为0.66%，较2023年同期的0.51%有所提升[48] - 2024年第四季度平均股东权益回报率为9.42%，较2023年同期的8.86%有所提升[48] - 2024年第四季度净利息收益率为2.19%，较2023年同期的2.13%有所提升[48] - 2024年第四季度效率比率为66.12%，较2023年同期的73.36%有所改善[48] 股息情况 - 公司董事会宣布普通股每股季度现金股息为0.70美元，将于2025年3月14日支付 [20] - 2022 - 2024年普通股现金股息分别为111795千美元、112313千美元[32] - 2022 - 2024年优先股现金股息分别为7877千美元、12644千美元[32] 夏威夷地区经济情况 - 截至2024年11月30日，夏威夷州政府一般基金收入为92.957亿美元，同比增长6.5%[49] - 截至2024年11月30日，夏威夷州消费税和使用税收入为41.371亿美元，同比增长0.4%[49] - 截至2024年11月30日，夏威夷就业

文章核心观点 - 介绍夏威夷银行2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及分析师预期对比，并提及关键指标对判断公司财务健康和股价表现的作用，还给出了公司近期股价表现和Zacks评级 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收1.6323亿美元，同比增长3.3%，比Zacks共识预期的1.6444亿美元低0.74% [1] - 该季度每股收益0.85美元，去年同期为0.72美元，比共识预期的0.87美元低2.30% [1] 股价表现 - 过去一个月夏威夷银行股价回报率为+1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.1% [3] - 股票目前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标对比 - 总不良资产1930万美元，两位分析师平均预估为1843万美元 [4] - 非应计贷款和租赁总额1664万美元，两位分析师平均预估为1576万美元 [4] - 净息差2.2%，与两位分析师平均预估一致 [4] - 总生息资产平均余额221.3亿美元，两位分析师平均预估为220.5亿美元 [4] - 净冲销与平均贷款之比为0.1%，与两位分析师平均预估一致 [4] - 效率比率66.1%，两位分析师平均预估为66.8% [4] - 净利息收入（FTE）1.215亿美元，两位分析师平均预估为1.1954亿美元 [4] - 年金和保险业务收入135万美元，两位分析师平均预估为156万美元 [4] - 银行持有的人寿保险收入328万美元，两位分析师平均预估为376万美元 [4] - 信托和资产管理业务收入1216万美元，两位分析师平均预估为1194万美元 [4] - 抵押贷款银行业务收入94万美元，两位分析师平均预估为108万美元 [4] - 净利息收入1.2018亿美元，两位分析师平均预估为1.1849亿美元 [4]

文章核心观点 - 夏威夷银行本季度财报未达预期，但当前盈利预估趋势有利，股票获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内跑赢市场，同时需关注行业前景对其股价的影响 [1][6][8] 夏威夷银行财报情况 - 本季度每股收益0.85美元，未达Zacks共识预期的0.87美元，去年同期为0.72美元，此次财报盈利意外为 -2.30%；上一季度实际每股收益0.93美元，超出预期的0.81美元，盈利意外为14.81% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.6323亿美元，未达Zacks共识预期0.74%，去年同期营收1.5807亿美元；过去四个季度仅一次超出共识营收预期 [2] 股价表现与展望 - 自年初以来，夏威夷银行股价下跌约0.2%，而标准普尔500指数上涨3.7% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，夏威夷银行盈利预估修正趋势有利，当前获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.80美元，营收1.6307亿美元；本财年共识每股收益预估为3.50美元，营收6.6944亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名方面，西部银行行业目前处于250多个Zacks行业的前36%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的海岸金融公司尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益1.03美元，同比增长56.1%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 海岸金融公司预计本季度营收1.497亿美元，较去年同期增长20.4% [9]

文章核心观点 - 华尔街预计夏威夷银行2024年第四季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者决策前应关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][2][16] 分组1：业绩预期 - 预计公司2025年1月27日发布的财报显示，季度每股收益0.87美元，同比增长20.8%，收入1.6444亿美元，同比增长4% [2][3] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度每股收益的普遍预期未变，不过整体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [4] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差模型通过比较最准确估计和Zacks普遍预期来预测实际盈利与普遍预期的偏差，仅正偏差读数有显著预测力 [5][6][7] - 正盈利预期偏差结合Zacks评级1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%概率出现正向惊喜 [8] - 夏威夷银行最准确估计低于Zacks普遍预期，盈利预期偏差为 -6.36%，虽股票当前Zacks评级为2，但仍难确定能否超预期盈利 [10][11] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到普遍预期的程度，夏威夷银行上季度预期每股收益0.81美元，实际0.93美元，惊喜率14.81%，过去四个季度两次超预期 [12][13] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司盈利预期偏差和Zacks评级 [14][15]