文章核心观点 - 自夏威夷银行上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约1%，表现逊于标普500指数，需结合最新财报判断后续走势，当前公司盈利未达预期，多项指标有变化，市场预期呈下降趋势 [1][2] 公司Q1财报情况 盈利情况 - 2024年第一季度每股收益87美分，未达Zacks共识预期的92美分，较去年同期的1.14美元下降 [2] - 净利润3640万美元，同比下降22.3% [3] 营收与费用 - 季度总营收1.562亿美元，同比下降11.6%，未达Zacks共识预期的1.6079亿美元 [4] - 净利息收入1.139亿美元，同比下降16.2%，净息差降至2.11% [4] - 非利息收入4230万美元，同比增长3.8%，调整后增长2.4% [5] - 非利息费用降至1.059亿美元，调整后为1.032亿美元，同比下降1.6%，效率比率升至67.76% [6] 资产负债 - 截至2024年3月31日，贷款和租赁余额降至139亿美元，存款降至207亿美元 [7] 信用质量 - 截至2024年3月31日，不良资产1180万美元，同比增长近1% [8] - 净贷款和租赁冲销230万美元，较去年同期减少40万美元 [8] - 信贷损失拨备200万美元，与去年同期持平，信贷损失准备金增至1.477亿美元 [8][9] 资本与盈利比率 - 截至2024年3月31日，一级资本比率升至12.74%，总资本比率升至13.81%，有形普通股权益与风险加权资产比率升至8.70% [10] - 2024年第一季度末，平均资产回报率降至0.63%，平均股东权益回报率降至10.34% [11] 股份回购 - 报告期内未回购任何股份 [12] 公司展望 2024年第二季度 - 预计核心非利息收入略低于上一季度的4230万美元 [13] 2024年全年 - 预计费用比2023年正常化费用4.19亿美元高1 - 2%，预计税率为24.5% [14] 市场预期 - 过去一个月，公司预期向下修正，共识预期下降9.47% [15] - 公司VGM综合评分为F，成长评分为F，动量评分为D，价值评分为D [16] - 公司Zacks排名为5（强烈卖出），预计未来几个月回报低于平均水平 [17] 行业内其他公司表现 业绩情况 - 同行业的Westamerica过去一个月股价上涨4.9%，2024年第一季度营收7584万美元，同比下降4.8%，每股收益1.37美元，去年同期为1.47美元 [18] 预期情况 - 本季度预计每股收益1.34美元，同比下降11.3%，Zacks共识预期近30天未变 [19] - Westamerica的Zacks排名为4（卖出），VGM评分为C [19]

文章核心观点 - 夏威夷银行2024年第一季度业绩受净利息收入下降、贷款和存款余额减少影响 但非利息收入增加、费用降低和资本比率强劲将支撑其财务状况 [17] 夏威夷银行（BOH）业绩情况 盈利情况 - 2024年第一季度每股收益87美分 未达Zacks共识预期的92美分 低于去年同期的1.14美元 [1] - 净利润3640万美元 同比下降22.3% 低于预期的3710万美元 [3] 收入与费用 - 总收入1.562亿美元 同比下降11.6% 未达Zacks共识预期的1.6079亿美元 [4] - 净利息收入1.139亿美元 同比下降16.2% 净利息收益率降至2.11% 低于预期 [5] - 非利息收入4230万美元 同比增长3.8% 调整后同比增长2.4% 略低于预期 [6] - 非利息费用1.059亿美元 下降5.4% 调整后为1.032亿美元 较去年同期调整后下降1.6% 低于预期 [7] - 效率比率为67.76% 高于去年同期的63.34% [8] 贷款与存款 - 截至2024年3月31日 贷款和租赁余额降至139亿美元 较上季度末下降近1% 存款降至207亿美元 环比下降1.8% [9] 信用质量 - 截至2024年3月31日 不良资产1180万美元 同比增长近1% 净贷款和租赁冲销额230万美元 较去年同期减少40万美元 [10] - 信贷损失拨备200万美元 与去年同期持平 低于预期 信贷损失准备金增至1.477亿美元 增长2.8% [11] 资本比率 - 截至2024年3月31日 一级资本比率升至12.74% 总资本比率升至13.81% [12] - 有形普通股权益与风险加权资产比率升至8.70% [13] 盈利能力比率 - 2024年第一季度末 平均资产回报率降至0.63% 平均股东权益回报率降至10.34% [15] 股票回购 - 本季度未回购任何股票 [16] 其他银行业绩情况 德州资本银行（TCBI） - 2024年第一季度每股收益62美分（不包括非经常性项目） 超Zacks共识预期 但低于去年同期 [19] - 业绩受益于非利息收入增加、贷款和存款余额上升 以及资本状况良好和拨备降低 但净利息收入下降和费用增加带来不利影响 [19][20] 公民金融集团（CFG） - 2024年第一季度每股收益65美分 未达Zacks共识预期 低于去年同期 基础每股收益79美分 也低于去年同期 [21] - 业绩受净利息收入降低、拨备和运营费用增加的不利影响 但非利息收入增加和信贷损失准备金降低提供了一定支持 [22]

经济适用房税收抵免投资相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司经济适用房税收抵免投资净额分别为2.024亿美元和2.089亿美元[30] - 截至2024年3月31日，经济适用房未履行承诺的预计付款总额为9292.4万美元，其中2024年为1915.5万美元，2025年为4958.4万美元等[31] - 2024年第一季度，有效收益法下税收抵免和其他税收优惠确认为113.7万美元，摊销费用为111.9万美元；比例摊销法下分别为621万美元和534.8万美元[32] 贷款和租赁相关指标变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，非应计贷款和租赁总额分别为916.6万美元和964.9万美元，减少48.3万美元[38] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，不良资产总额分别为1183.8万美元和1174.7万美元，增加9.1万美元[38] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，逾期90天以上仍计提利息的贷款和租赁总额分别为634.7万美元和659.5万美元，减少24.8万美元[38] - 截至2024年3月31日，非应计贷款和租赁占总贷款和租赁的比例为0.07%，与2023年12月31日持平[38] - 截至2024年3月31日，住宅抵押贷款非应计贷款为320万美元，较2023年12月31日增加30万美元，增幅9%[42] - 截至2024年3月31日，逾期90天以上仍计提利息的贷款和租赁为630万美元，较2023年12月31日减少20万美元，降幅4%[44] 信贷损失拨备和准备金相关 - 截至2024年3月31日，贷款和租赁的信贷损失拨备为1.477亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的1.07%，2023年12月31日为1.464亿美元，占比1.05%[48] - 2024年第一季度，贷款和租赁的净冲销额为230万美元，占年化平均贷款和租赁总额的0.07%，2023年第一季度为270万美元，占比0.08%[49] - 截至2024年3月31日，未使用承诺准备金为450万美元，较2023年12月31日减少150万美元，降幅26%[50] - 2024年前三个月，信贷损失拨备为200万美元，与2023年同期持平[51] 利率风险相关 - 公司主要市场风险敞口为利率风险，使用净利息收入（NII）敏感性和经济价值权益（EVE）敏感性衡量利率风险敞口[53][55] - 2024年3月31日，利率立即变动+400个基点时，未来年度净利息收入预计增加4707.7万美元，增幅9.4%；2023年12月31日预计增加1.09909亿美元，增幅21.6%[61] - 2024年3月31日，利率立即变动 - 400个基点时，未来年度净利息收入预计减少9416万美元，降幅18.8%；2023年12月31日预计减少1.29431亿美元，降幅25.4%[61] - 2024年3月31日之后十二个月，净利息收入对利率变化的敏感性低于2023年12月31日之后十二个月，主要因假定存款重新定价敏感性增加[60] - 公司使用资产/负债模拟模型衡量和监测利率风险，该模型对抵押贷款相关资产的提前还款率和计息存款重新定价行为的变化特别敏感[59] - 公司ALCO采用调整资产负债表结构、改变产品定价策略等技术管理利率风险[56][57] - 利率立即变动对权益经济价值的影响：+400基点时，2024年3月31日为-856,165千美元（-29.9%），2023年12月31日为-852,829千美元（-30.1%）[64] 金融协议相关 - 回购协议剩余合同期限：截至2024年3月31日和2023年12月31日，总计均为150,490千美元[72] - 利率互换协议和回购协议资产负债情况：2024年3月31日，资产中机构对手方利率互换协议为155,160千美元，负债中机构对手方利率互换协议为7,174千美元，回购协议总计150,490千美元[77] 公司资金能力和资产情况 - 截至2024年3月31日，公司在美联储贴现窗口剩余借款能力为74亿美元，在FHLB Des Moines剩余借款能力为20亿美元[82] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为9亿美元，可供出售投资证券账面价值为24亿美元，总存款为207亿美元[84] - 截至2024年3月31日，公司可供出售投资证券组合平均基础期限约为3.68年[85] 公司资本管理和风险情况 - 公司积极管理资本，力求维持资本水平超过监管“资本充足”门槛，截至2024年3月31日，公司资本水平仍为“资本充足”[86][87] - 公司面临利率风险、外汇风险、市场波动对信托和资产管理收入的风险以及股份支付费用受股权市场等因素影响的风险[64][65] - 公司流动性风险管理旨在管理现金流和流动性，可通过调整资产、负债和表外头寸等方式应对[66] - 公司利用投资证券组合作为抵押品，主要为政府和机构证券[67] 公司股东权益和资本比率相关 - 截至2024年3月31日，总普通股股东权益为12.60489亿美元，较2023年12月31日的12.38756亿美元有所增加[89] - 截至2024年3月31日，一级普通股资本比率为11.50%，高于2023年12月31日的11.33%[89] - 截至2024年3月31日，一级资本比率为12.74，高于2023年12月31日的12.56[89] - 截至2024年3月31日，总资本比率为13.81，高于2023年12月31日的13.60[89] - 截至2024年3月31日，一级杠杆比率为7.62，高于2023年12月31日的7.51[89] - 截至2024年3月31日，股东权益为14亿美元，较2023年12月31日增加2170万美元，增幅2%[90] 公司收入和股息相关 - 2024年前三个月，净收入为3640万美元，其他综合收入为1310万美元[90] - 截至2024年3月31日，股票回购计划剩余回购授权为1.26亿美元[91] - 2024年4月，董事会宣布A系列固定利率非累积永续优先股季度股息为每股10.94美元[93] - 2024年4月，董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.70美元[94] 止赎房地产情况 - 截至2024年3月31日，止赎房地产为270万美元[43]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入为1.139亿美元,环比下降1.8百万美元 [32][33] - 净利差下降2个基点,主要受到资产再定价和存款成本上升的影响 [32][33] - 非利息收入为4.23百万美元,环比持平 [36] - 经营费用为1.059亿美元,其中包括220万美元的季节性薪酬税和福利支出,以及50万美元的遣散费 [37][38] - 净收入为3640万美元,每股收益0.87美元,分别环比增加600万美元和0.15美元 [40] - 资本充足率维持在较高水平,风险加权资产占总资产的比例低于同业中值 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款占总贷款的58%,其中85%为住房抵押贷款和房地产抵押贷款,加权平均LTV为51% [18] - 商业贷款占42%,其中商业房地产贷款占27%,加权平均LTV为56% [19][24] - 商业房地产组合分散度高,没有单一行业占比超过6.5% [24] - 商业房地产组合贷款到期集中度较低,未来两年内到期的仅占5.1%和9.7% [24] - 商业房地产组合LTV高于80%的贷款仅占1%,高于82%的仅占不到0.3% [25] - 办公楼贷款仅占1.1%,LTV高于80%的仅6% [26] - 多户家庭贷款LTV高于80%的仅占0.6% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷就业市场持续强劲,优于全国水平 [13] - 访客人数和消费支出受到拉海纳大火的影响,但扣除毛伊岛后呈现增长 [13] - 酒店RevPAR保持稳定 [14] - 奥胡岛住宅房地产价格温和上涨 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续维持谨慎的贷款政策,92%的贷款集中在夏威夷和西太平洋地区 [17] - 公司认为夏威夷的商业房地产市场供给有限,不会出现周期性的繁荣和衰退 [21][22][23] - 公司将继续保持存款基础的稳定性,并通过存款成本管理来维持净息差 [10][11][12] - 公司将继续保持资本充足,并评估是否需要股票回购 [51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为存款成本增速已大幅放缓,但仍存在一定压力 [36][46][49][50] - 管理层预计贷款需求将保持相对平稳,不会出现大幅增长 [64][65][66] - 管理层对夏威夷商业房地产市场的供给和需求保持乐观,认为不会出现大幅波动 [20][21][22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jared Shaw 提问** 未来几个季度净息差的走势如何 [47][48][49][50] **Dean Shigemura 回答** 资产端现金流再投资将带来约500万美元的净息收入增加,而存款成本上升将施加一定压力,但增速已大幅放缓 [48][49][50] 问题2 **Jeff Rulis 提问** 贷款管线情况如何,是否有所改善 [64][65][66][67] **Peter Ho 回答** 住房贷款需求有所回升,但商业和商业房地产贷款需求仍较为谨慎,公司预计全年贷款将保持相对平稳 [64][65][66] 问题3 **Andrew Liesch 提问** 存款趋势如何,是否已经见底 [74][75][76][77] **Peter Ho 回答** 存款水平已经趋于稳定,非计息存款流失速度大幅放缓,公司预计未来存款规模将保持在205亿美元左右 [74][75][76][77]

财务数据 - 每股普通股收益为0.87美元[3] - 总存款平均成本为1.74%[3] - 平均普通股权益回报率为11.20%[3] - 净核销率为0.07%[3] - 非表现资产水平为0.09%[3] - 净核销率为0.40%[31] - 不良资产率为0.35%[31] - 净利息收入为113.9亿美元，净利息率为2.11%[34] - 公司资本持续有机增长率为13.81%[40] - CET1资本、一级资本和总资本持续增长[40] 旅游市场 - 夏威夷旅游市场的RevPar和入住率呈现增长趋势，Oahu地区的RevPar在4Q23达到224美元，较去年同期202美元增长，较过去10年平均值179美元增长[25] 商业房地产贷款 - 商业房地产贷款中，工业房地产的平均贷款价值最高，为12.8亿美元，占总贷款的4.2%[26] - 2024年到2030年之间有不同比例的贷款到期，其中2024年到期的贷款占比最高，为12.5%[27] - 存在尾部风险，贷款价值超过80%的风险最高，占商业房地产总额的1.0%[28] - 办公楼贷款占总贷款的3%，其中贷款价值超过80%的占比最高，为6%[29] - 多户家庭住宅贷款占总贷款的7%，其中贷款价值超过70%的占比最高，为30%[30] 其他信息 - 公司拥有300亿美元的固定利率资产通过对冲计划转换为浮动利率资产，有助于适应不同利率情况[33] - 现金流量中，固定贷款和浮动贷款的到期和再投资机会对公司的收入产生影响[35] - 高质量存款基础在市场中具有竞争优势[41] - 未保险/未抵押存款占比为9%[44]

净利息收入相关 - 2024年第一季度净利息收入为1.139亿美元，较上一季度减少1.6%，较2023年同期减少16.2%[3] - 截至2024年3月31日，净利息收入为113,938千美元，较上一季度的115,785千美元有所下降，较2023年3月31日的135,955千美元也有所下降[18] - 2024年第一季度与2023年第一季度相比，净利息收入合并总额从135955千美元降至113938千美元[47] - 2024年3月31日净利息收入为113,938千美元，2023年12月31日为115,785千美元[48] - 2024年第一季度净利息收入为1.146亿美元，利率差为1.42%，净利息收益率为2.11%[56] - 与2023年12月31日相比，2024年第一季度净利息收入变化为 - 1800万美元[57] - 2024年第一季度净利息收入变化为 - 21.8亿美元[58] 非利息收入相关 - 2024年第一季度非利息收入为4230万美元，与上一季度持平，较2023年同期增长3.8%[6] - 2024年3月31日非利息收入为42,285千美元，2023年12月31日为42,283千美元[48] 有效税率相关 - 2024年第一季度有效税率为24.76%，上一季度为23.25%，2023年同期为25.38%[7] 信贷损失拨备相关 - 2024年第一季度信贷损失拨备为200万美元，上一季度为250万美元，2023年同期为200万美元[8] - 2024年第一季度，贷款和租赁净冲销为2281千美元，信贷损失拨备为2000千美元，净贷款和租赁冲销与平均贷款和租赁未偿还额的年化比率为0.07%[46] 净贷款和租赁冲销相关 - 2024年第一季度净贷款和租赁冲销为230万美元，较上一季度增加60万美元，较2023年同期减少40万美元[9] 投资证券组合相关 - 2024年3月31日投资证券组合为73亿美元，较2023年12月31日减少1.9%，较2023年3月31日减少10.6%[10] 存款相关 - 2024年3月31日总存款为207亿美元，较2023年12月31日减少1.8%，较2023年3月31日增加0.9%[11] - 2024年第一季度平均总存款为205亿美元，较上一季度减少0.8%，较2023年第一季度增加0.6%[11] - 截至2024年3月31日，平均存款为20,543,640千美元[18] - 截至2024年3月31日，总存款为20,676,586千美元[18] - 截至2024年3月31日，消费者存款为104.29004亿美元，商业存款为83.2333亿美元，公共及其他存款为19.24252亿美元，总存款为206.76586亿美元[44] - 截至2024年3月31日，公司平均存款总额为205.44亿美元，较2023年12月31日的207.04亿美元略有下降[60] 股票回购计划相关 - 截至2024年3月31日，股票回购计划剩余回购授权为1.26亿美元[14] 股息相关 - 2024年4月5日，公司宣布董事会宣布对优先股每股支付10.94美元股息[15] - 董事会宣布普通股股息为每股0.70美元[24] - 公司董事会宣布对流通在外的普通股每股派发0.70美元的季度现金股息，将于2024年6月14日支付给2024年5月31日收盘时登记在册的股东[35] 净利润与每股收益相关 - 2024年第一季度净利润为36,391千美元，基本每股收益为0.87美元，摊薄后每股收益为0.87美元[18] - 2024年第一季度摊薄后普通股每股收益为0.87美元，较上一季度的0.72美元增长，较2023年同期的1.14美元下降；净利润为3640万美元，较上一季度增长19.7%，较2023年同期下降22.3%[24] - 2024年第一季度，消费者银行净利润为32803千美元，商业银行为29642千美元，财政部及其他为 - 26054千美元，合并总额为36391千美元[47] - 2023年第一季度，净利润合并总额为46842千美元[47] - 2024年第一季度与2023年第一季度相比，净利润合并总额从46842千美元降至36391千美元[47] - 2024年3月31日净利润为36,391千美元，2023年12月31日为30,396千美元，2023年3月31日为46,842千美元[55] 资产回报率与权益回报率相关 - 截至2024年3月31日，平均资产回报率为0.63%，平均股东权益回报率为10.34%，平均普通股权益回报率为11.20%[18] - 2024年3月31日平均资产回报率为0.63%，2023年12月31日为0.51%[48] - 2024年3月31日平均股东权益回报率为10.34%，2023年12月31日为8.86%[48] 净息差相关 - 截至2024年3月31日，净息差为2.11，较上一季度的2.13和2023年3月31日的2.47有所下降[18] - 2024年第一季度净息差为2.11%，较上一季度下降2个基点，较2023年同期下降36个基点[25] - 2024年3月31日净利息收益率为2.11%，2023年12月31日为2.13%[48] 贷款和租赁相关 - 截至2024年3月31日，平均贷款和租赁为13,868,800千美元[18] - 截至2024年3月31日，贷款和租赁为13,853,837千美元[18] - 截至2024年3月31日，总贷款和租赁为139亿美元，较2023年12月31日下降0.8%，较2023年3月31日增长0.2%[33] - 截至2024年3月31日，商业贷款为58亿美元，与上一季度持平，较2023年同期增长3.8%[33] - 截至2024年3月31日，消费者贷款为81亿美元，较上一季度下降1.3%，较2023年同期下降2.2%[33] - 截至2024年3月31日，公司总贷款和租赁平均余额为1.38688亿美元，收益率为4.63%[56] - 截至2024年3月31日，公司贷款和租赁总余额为138.54亿美元，较2023年12月31日的139.65亿美元略有下降[59] - 2024年第一季度利息收入总变化为22.2亿美元，其中贷款和租赁贡献23亿美元[58] 收益率与成本相关 - 2024年第一季度贷款和租赁平均收益率为4.63%，较上一季度上升9个基点，较2023年同期上升60个基点[27] - 2024年第一季度生息资产平均收益率为3.89%，较上一季度上升4个基点，较2023年同期上升47个基点[27] - 2024年第一季度计息存款平均成本为2.39%，较上一季度上升9个基点，较2023年同期上升130个基点[27] - 截至2024年3月31日，公司总盈利资产平均余额为2.17376亿美元，收益率为3.89%[56] - 截至2024年3月31日，投资证券中可供出售应税证券平均余额为23.804亿美元，收益率为3.66%[56] - 截至2024年3月31日，商业和工业贷款平均余额为16.525亿美元，收益率为5.36%[56] - 截至2024年3月31日，储蓄存款平均余额为81.313亿美元，费用率为2.44%[56] - 截至2024年3月31日，公司总利息负债平均余额为1.56872亿美元，费用率为2.47%[56] 非利息支出相关 - 2024年第一季度非利息支出为1.059亿美元，较上一季度下降8.7%，较2023年同期下降5.4%[28] - 2024年3月31日非利息支出为105,859千美元，2023年12月31日为115,962千美元[48] 不良资产相关 - 截至2024年3月31日，不良资产为11,838千美元，贷款和租赁的信用损失准备金为147,664千美元，准备金与未偿还贷款和租赁的比率为1.07%[18] - 截至2024年3月31日，不良资产总额为1180万美元，较2023年12月31日增加10万美元，较2023年3月31日减少30万美元；不良资产占贷款、租赁和 foreclosure real estate 的比例为0.09%，较上一季度末增加1个基点，与2023年同期持平[29] - 截至2024年3月31日，非应计贷款和租赁总额为9649千美元，不良资产总额为11747千美元，应计逾期90天以上贷款和租赁总额为6347千美元，贷款和租赁总额为13853837千美元[45] - 2024年3月31日，非应计贷款和租赁与贷款和租赁总额的比率为0.07%，不良资产与贷款和租赁总额及 foreclosure real estate 的比率为0.09%，不良资产与总资产的比率为0.05%[45] - 2024年第一季度，不良资产期初余额为11747千美元，新增1652千美元，减少1561千美元，期末余额为11838千美元[45] 信用损失准备金相关 - 截至2024年3月31日，贷款和租赁的信用损失准备金为1.477亿美元，较2023年12月31日增加130万美元，较2023年3月31日增加410万美元；信用损失准备金与未偿还贷款和租赁总额的比率为1.07%，较上一季度末上升2个基点，较2023年同期上升3个基点[31] - 截至2024年3月31日，信贷损失准备金余额为152148千美元，其中贷款和租赁的信贷损失准备金为147664千美元，未使用承诺准备金为4484千美元[46] 总资产相关 - 截至2024年3月31日，总资产为234亿美元，较2023年12月31日下降1.3%，较2023年3月31日下降2.1%[32] - 截至2024年3月31日，总资产为23,420,860千美元[18] - 截至2024年3月31日，消费者银行总资产为8395784千美元，商业银行为5830056千美元，财政部及其他为9195020千美元，合并总额为23420860千美元[47] - 2023年第一季度，截至2023年3月31日，总资产合并总额为23931977千美元[47] - 截至2024年3月31日，总资产为234.2086亿美元，总负债为219.84883亿美元，股东权益为14.35977亿美元[40] 资本充足率相关 - 截至2024年3月31日，普通股一级资本比率为11.50%，一级资本比率为12.74，总资本比率为13.81[18] - 2024年3月31日，一级资本充足率为12.74%，2023年12月31日为12.56%，2023年3月31日为12.10%[34] - 2024年3月31日，一级杠杆率为7.62%，较2023年12月31日的7.51%上升11个基点，较2023年3月31日的7.19%上升43个基点[34] 员工与分支机构相关 - 截至2024年3月31日，全职等效员工为1,891人，分支机构为50个，自动取款机为315台[18] 其他综合收益与综合收益相关 - 2024年3月31日其他综合收益为13,107千美元，2023年12月31日为44,923千美元，2023年3月31日为29,360千美元[55] - 2024年3月31日综合收益为49,498千美元，2023年12月31日为75,319千美元，2023年3月31日为76,202千美元[55] 利息收入与支出变化相关 - 与2023年12月31日相比，2024年第一季度利息收入变化为 - 1200万美元，利息费用变化为1800万美元[57] - 与2023年12月31日相比，2024年第一季度资金出售利息收入增加400万美元[57] - 与2023年12月31日相比，2024年第一季度商业和工业贷款利息收入增加700万美元[57] - 2024年第一季度利息收入总变化为22.2亿美元，其中投资证券减少4亿美元[58] - 2024年第一季度利息支出总变化为44亿美元，其中计息存款贡献51.3亿美元[58] 薪资和福利相关 - 2024年第一季度，薪资和福利总额为5.8215亿美元，2023年第四季度为5.3991亿美元，2023年第一季度

营收情况 - Bank of Hawaii 2024年第一季度营收为1.5622亿美元，同比下降11.6%[1] - 公司的营收与Zacks Consensus Estimate的1.6079亿美元相比，出现-2.84%的惊喜[2] 每股收益 - 每股收益为0.87美元，较去年同期的1.14美元有所下降[1] - 每股收益惊喜为-5.43%，而共识每股收益估计为0.92美元[2] 财务指标 - 效率比率为67.8%，高于三位分析师平均估计的66.7%[5] - 总利息收入资产平均余额为217.4亿美元，高于三位分析师平均估计的216.7亿美元[6] - 净利差为2.1%，低于三位分析师平均估计的2.2%[6] - 净贷款损失率为0.1%，与两位分析师平均估计的0.1%相符[6] 资产情况 - 总不计提贷款和租赁额为917万美元，低于两位分析师的1153万美元平均估计[7] - 总不良资产为1184万美元，低于两位分析师平均估计的1323万美元[8] 净利息收入 - 净利息收入（FTE）为1.146亿美元，低于三位分析师平均估计的1.18亿美元[8] - 净利息收入为1.1394亿美元，低于三位分析师平均估计的1.1744亿美元[10] 行业表现 - Bank of Hawaii股票在过去一个月中回报-2.8%，表现略好于Zacks S&P 500综合指数的-4%变化[11]

财务表现 - Bank of Hawaii (BOH)第一季度每股收益为0.87美元，低于Zacks Consensus预期的0.92美元[1] - BOH的季度报告显示盈利意外为-5.43%，上一季度预期为每股0.89美元，实际盈利为0.72美元，意外为-19.10%[2] - BOH第一季度营收为1.5622亿美元，低于Zacks Consensus预期2.84%[3] 股价表现 - BOH股价今年以来下跌了19.4%，而标普500指数上涨了4.1%[5] - BOH的盈利前景将影响股价的短期走势，管理层在财报电话会议上的评论将起到关键作用[4] 盈利预期 - BOH的盈利预期对投资者来说是一个可靠的衡量标准，可以关注当前季度及未来盈利预期的变化[6] - 股价短期走势与盈利预期修订趋势之间存在强烈相关性，投资者可以关注盈利预期修订的趋势[7] - BOH的盈利预期修订趋势为混合，目前为Zacks Rank 3 (Hold)，预计股价将与市场表现一致[8] 行业排名 - 投资者应关注行业前景对股价表现的影响，目前Banks - West行业在Zacks行业排名中处于倒数15%[10]

夏威夷银行季度盈利预测 - 预计夏威夷银行（BOH）将在即将发布的季度报告中每股盈利为0.92美元，同比下降19.3%[1] 夏威夷银行效率比率分析 - 分析师预测夏威夷银行的'Efficiency Ratio'将达到66.7%，较去年同期的63.3%有所增长[6] 夏威夷银行利息净收入预测 - 预计夏威夷银行的'Net Interest Income (FTE)'为1.18亿美元，较去年同期的1.364亿美元有所下降[10] 夏威夷银行非利息总收入预测 - 分析师预测夏威夷银行的'Total Non-Interest Income'为4295万美元，较去年同期的4074万美元有所增长[13]

文章核心观点 - 市场预计夏威夷银行2024年第一季度收益和收入同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定其能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][2][18] 分组1：盈利预期与股价关系 - 市场预计夏威夷银行2024年第一季度收益因收入降低而同比下滑，实际结果与预期的对比或影响短期股价，若关键数据超预期，股价可能上涨，反之则可能下跌 [1][2] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价短期变化的可持续性和未来盈利预期，同时有必要了解每股收益超预期的可能性 [3] 分组2：Zacks共识预期 - 该银行控股公司预计在即将发布的报告中公布每股季度收益0.92美元，同比变化-19.3%，收入预计为1.6079亿美元，较去年同期下降9% [4] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天里，该季度的共识每股收益预期上调1.8%至当前水平，不过总体变化未必反映每位分析师的预期修正方向 [5][6] 分组4：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型核心是比较最准确预期和Zacks共识预期，正或负的Earnings ESP理论上表明实际盈利与共识预期可能的偏差，但该模型仅对正的Earnings ESP读数有显著预测力 [7][8][9] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会带来正向惊喜，而负的Earnings ESP读数不能表明盈利未达预期 [10][11] - 夏威夷银行最准确预期低于Zacks共识预期，Earnings ESP为-1.09%，股票目前Zacks排名为3，难以确定其能否超预期盈利 [12][13] 分组5：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利预期时会考虑其过去与共识预期的匹配程度，夏威夷银行上一季度预期每股收益0.89美元，实际为0.72美元，惊喜率-19.10%，过去四个季度有两次超预期 [14][15] 分组6：总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票会增加成功几率，投资前应查看公司的Earnings ESP和Zacks排名 [16][17] - 夏威夷银行不太可能盈利超预期，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [18]