文章核心观点 - 文章分析了夏威夷银行季度财报表现及股价走势，指出其业绩未达预期，股价年初以来跑输市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，同时提及同行业的传统商业公司业绩预期情况 [1][6][7] 夏威夷银行季度财报情况 - 季度每股收益0.72美元，未达Zacks共识预期的0.89美元，去年同期为1.50美元，此次财报盈利意外为 - 19.10% [1][2] - 上一季度实际每股收益1.17美元，超出预期的0.96美元，盈利意外为21.88% [2] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [3] - 截至2023年12月季度营收1.5807亿美元，未达Zacks共识预期1.84%，去年同期营收1.8191亿美元，过去四个季度仅一次超出共识营收预期 [4] 夏威夷银行股价表现 - 年初以来，夏威夷银行股价下跌约5.9%，而标准普尔500指数上涨1.5% [6] 夏威夷银行未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [5] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [7][8] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [9] - 下一季度共识每股收益预期为0.88美元，营收预期为1.6094亿美元，本财年共识每股收益预期为3.69美元，营收预期为6.5562亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，西部银行行业目前处于250多个Zacks行业的后25%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 传统商业公司情况 - 传统商业公司尚未公布2023年12月季度财报，预计季度每股收益0.24美元，同比下降29.4%，过去30天共识每股收益预期下调1.5% [11][12] - 预计营收4638万美元，较去年同期下降14.9% [13]

文章核心观点 公司2023年在充满挑战的经济环境中取得了一定财务成果，虽盈利指标有所下降，但存款增长、资产质量良好且资本水平提升，有望在2024年实现强劲业绩 [1] 财务业绩 全年业绩 - 2023年摊薄后普通股每股收益为4.14美元，低于2022年的5.48美元；全年净利润1.712亿美元，较上一年下降24.2%；平均普通股权益回报率为13.89%，低于2022年的17.83% [1] 第四季度业绩 - 2023年第四季度摊薄后普通股每股收益为0.72美元，低于上一季度的1.17美元和2022年同期的1.50美元；净利润3040万美元，较上一季度下降36.5%，较2022年同期下降50.4%；平均普通股权益回报率为9.55%，低于上一季度的15.38%和2022年同期的21.28% [2] 财务亮点 净利息收入 - 2023年第四季度净利息收入1.158亿美元，较上一季度下降4.3%，较2022年同期下降17.7%，主要因资金成本上升，部分被生息资产收益率提高所抵消 [3] 净利息收益率 - 2023年第四季度净利息收益率为2.13%，与上一季度持平，较2022年同期下降47个基点，受资金成本上升负面影响，部分被生息资产收益率提高所抵消 [4] 收益率和成本率 - 2023年第四季度贷款和租赁平均收益率为4.54%，较上一季度上升20个基点，较2022年同期上升73个基点；总生息资产平均收益率为3.85%，较上一季度上升13个基点，较2022年同期上升68个基点；计息存款平均成本为2.30%，较上一季度上升35个基点，较2022年同期上升161个基点；包括无息存款在内的总存款平均成本为1.67%，较上一季度上升27个基点，较2022年同期上升121个基点 [5] 非利息收入 - 2023年第四季度非利息收入4230万美元，较上一季度下降16.0%，较2022年同期增长2.7%；调整后较上一季度增长3.0% [6] 非利息支出 - 2023年第四季度非利息支出1.16亿美元，较上一季度增长9.8%，较2022年同期增长12.9%；调整后核心非利息支出为1.029亿美元，较上一季度略有下降，较2022年同期增长0.2% [7] 有效税率 - 2023年第四季度有效税率为23.25%，低于上一季度的24.76%，高于2022年同期的22.40% [8] 资产质量 信贷损失准备 - 2023年第四季度信贷损失准备为250万美元，高于上一季度的200万美元和2022年同期的20万美元 [9] 不良资产 - 截至2023年12月31日，不良资产总额为1170万美元，较9月30日增加20万美元，较2022年12月31日减少90万美元；不良资产占总贷款、租赁和 foreclosure 房地产的比例为0.08%，与上一季度末持平，较2022年同期下降1个基点 [10] 净贷款和租赁冲销 - 2023年第四季度净贷款和租赁冲销为170万美元，年化后占总平均贷款和租赁余额的5个基点；较上一季度减少30万美元，较2022年同期减少10万美元 [11] 信贷损失准备金 - 截至2023年12月31日，贷款和租赁的信贷损失准备金为1.464亿美元，较9月30日增加110万美元，较2022年12月31日增加200万美元；信贷损失准备金与总贷款和租赁余额的比率为1.05%，较上一季度末上升1个基点，较2022年同期下降1个基点 [12] 资产负债表 总资产 - 截至2023年12月31日，总资产为237亿美元，较9月30日增长0.8%，较2022年12月31日增长0.5%，主要因资金出售增加 [13] 投资证券组合 - 截至2023年12月31日，投资证券组合为74亿美元，较9月30日下降0.9%，较2022年12月31日下降10.3%，主要因投资组合现金流未再投资于证券及2023年第三季度出售部分投资证券 [14] 贷款和租赁 - 截至2023年12月31日，总贷款和租赁为140亿美元，较9月30日增长0.3%，较2022年12月31日增长2.3%；其中商业贷款为58亿美元，较上一季度增长1.7%，较2022年同期增长5.7%；消费者贷款为82亿美元，较上一季度下降0.6%，较2022年同期增长0.1% [15] 存款 - 截至2023年12月31日，总存款为211亿美元，较9月30日增长1.2%，较2022年12月31日增长2.1%；无息存款占总存款余额的29%，高于9月30日的27%，低于2022年12月31日的33%；第四季度平均总存款为207亿美元，较上一季度增长1.0%，较2022年第四季度增长1.8%；截至2023年12月31日，受保和无保但有抵押的存款占总存款余额的58%，与9月30日持平，高于2022年12月31日的57%；可用流动性为102亿美元，超过无保和无抵押存款总额89亿美元 [16] 资本与股息 资本水平 - 公司资本水平逐季提高，远高于监管要求的充足资本最低标准 [17] 一级资本比率 - 截至2023年12月31日，一级资本比率为12.56%，高于9月30日的12.53%和2022年12月31日的12.15% [18] 一级杠杆比率 - 截至2023年12月31日，一级杠杆比率为7.51%，较9月30日上升29个基点，较2022年12月31日上升14个基点 [18] 股票回购 - 2023年第四季度未根据股票回购计划回购普通股，截至12月31日，股票回购计划剩余授权金额为1.26亿美元 [19] 股息分配 - 公司董事会宣布对流通在外的普通股每股派发0.70美元的季度现金股息，将于2024年3月14日支付给2月29日收盘时登记在册的股东；2024年1月5日，公司宣布董事会宣布对优先股每股派发10.94美元的季度股息，相当于每股存托股份0.2735美元，将于2月1日支付给1月16日收盘时登记在册的优先股股东 [20][21] 会议与信息披露 - 公司将于夏威夷时间上午8:00（东部时间下午1:00）召开电话会议，回顾第四季度财务业绩，直播及幻灯片演示可通过公司网站投资者关系链接访问，网络直播回放将在2024年1月22日夏威夷时间上午11:00左右开始提供，为期一年；公司将通过投资者关系网站、社交媒体渠道、新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络直播等方式向投资者公布财务和其他信息 [22] 夏威夷经济趋势 财政收入 - 截至2023年11月30日的11个月，夏威夷州政府一般基金收入为87.261亿美元，同比增长0.6%；一般消费税和使用税收入为41.187亿美元，同比增长5.2% [126] 就业情况 - 截至2023年11月30日，就业岗位数量为65.56万个；2023年11月30日全州失业率经季节性调整后为2.9%，檀香山郡为2.6%，夏威夷郡为1.9%，毛伊郡为5.9%，考艾郡为1.9% [126][127] 住房市场 - 2023年檀香山单户住宅中位房价同比下降5.0%，房屋销售数量同比下降26.3%，库存月数为2.8个月 [127] 旅游业 - 2023年1 - 11月各月游客抵达人数有一定波动，如11月为72.03万人，10月为70.03万人等 [129]

文章核心观点 华尔街分析师预计夏威夷银行即将发布的季度报告中每股收益为0.89美元，同比下降40.7%，收入预计为1.6103亿美元，同比下降11.5%，同时给出了该公司部分关键指标的平均预测 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.89美元，同比下降40.7% [1] - 预计季度收入1.6103亿美元，同比下降11.5% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计向上修正3.9% [2] 盈利估计变化的重要性 - 公司公布财报前，盈利估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应很重要 [3] - 盈利估计修正趋势与股票短期价格表现有很强相关性 [3] 关键指标预测 - 效率比率预计达63.6%，去年同期为56.5% [6] - 平均生息资产余额预计为220.4亿美元，去年同期为216.6亿美元 [7] - 非应计贷款和租赁总额预计达1170万美元，去年同期为1161万美元 [8] - 不良资产总额预计为1274万美元，去年同期为1265万美元 [9] - 净利息收入（FTE）预计为1.2013亿美元，去年同期为1.4120亿美元 [10] - 信托和资产管理业务预计为1046万美元，去年同期为1065万美元 [11] - 净利息收入预计达1.1968亿美元，去年同期为1.4074亿美元 [12] - 非利息总收入预计达4138万美元，去年同期为4117万美元 [13] - 其他非利息收入预计为508万美元，去年同期为567万美元 [14] - 存款账户服务费预计达770万美元，去年同期为751万美元 [15] - 手续费兑换及其他服务费预计为1366万美元，去年同期为1391万美元 [16]

季度净收入与每股收益变化 - 2023年第三季度净收入为4790万美元，较2022年同期减少490万美元，降幅9%[11] - 2023年第三季度摊薄后每股普通股收益为1.17美元，较2022年同期减少0.11美元，降幅9%[11] 季度净利息收入变化 - 2023年第三季度净利息收入为1.209亿美元，较2022年同期下降15%[11] - 截至2023年9月30日的三个月，净利息收入为1.214亿美元，2022年同期为1.42亿美元[27] - 2023年前九个月，公司净利息收入为3.8124亿美元，2022年同期为3.9982亿美元[34] 服务收费变化 - 2023年前三季度服务收费较2022年同期增加110万美元，增幅5%[17] 投资证券组合账面价值变化 - 截至2023年9月30日，投资证券组合账面价值为75亿美元，较2022年12月31日的83亿美元减少9%[22] 潜在损失与信贷安排情况 - 公司因野火事件估计潜在损失敞口为1080万美元，截至2023年9月30日，有1.364亿美元未偿还信贷安排处于贷款延期还款计划中[24] 不良资产与拨备变化 - 截至2023年9月30日，不良资产总额为1150万美元，较2022年9月30日减少230万美元[26] - 截至2023年9月30日，贷款和租赁信贷损失拨备为1.453亿美元，较2022年12月31日增加80万美元[26] 资产与存款变化 - 截至2023年9月30日，总资产为235亿美元，较2022年12月31日减少0.2%[26] - 截至2023年9月30日，总存款为208亿美元，较2022年12月31日增加0.9%[26] - 截至2023年9月30日，公司总资产为235.49785亿美元，2022年同期为231.3404亿美元[34] 各业务平均余额、收入与收益率变化 - 截至2023年9月30日的三个月，基金出售平均余额为94480万美元，收入为1280万美元，收益率为5.31%；2022年同期平均余额为41180万美元，收入为230万美元，收益率为2.22%[27] - 截至2023年9月30日的三个月，应税可供出售投资证券平均余额为26.054亿美元，收入为2350万美元，收益率为3.60%；2022年同期平均余额为34.819亿美元，收入为1700万美元，收益率为1.95%[27] - 截至2023年9月30日的三个月，商业和工业贷款平均余额为15.15亿美元，收入为1890万美元，收益率为4.96%；2022年同期平均余额为13.538亿美元，收入为1250万美元，收益率为3.66%[27] - 截至2023年9月30日的三个月，住宅抵押贷款平均余额为47.153亿美元，收入为4280万美元，收益率为3.62%；2022年同期平均余额为45.266亿美元，收入为3740万美元，收益率为3.30%[27] 付息存款利息支出与利率变化 - 截至2023年9月30日的三个月，活期付息存款平均余额为39.297亿美元，利息支出为660万美元，利率为0.67%；2022年同期平均余额为42.86亿美元，利息支出为140万美元，利率为0.13%[27] - 截至2023年9月30日的三个月，储蓄付息存款平均余额为79.526亿美元，利息支出为3910万美元，利率为1.95%；2022年同期平均余额为79.62亿美元，利息支出为660万美元，利率为0.33%[27] - 截至2023年9月30日的三个月，定期付息存款平均余额为27.678亿美元，利息支出为2650万美元，利率为3.79%；2022年同期平均余额为11.469亿美元，利息支出为230万美元，利率为0.79%[27] 利率差与净利息收益率变化 - 截至2023年9月30日的三个月，利率差为1.54%，2022年同期为2.46%[27] - 截至2023年9月30日的三个月，净利息收益率为2.13%，2022年同期为2.60%[27] 盈利资产收益率变化 - 2023年第三季度和前九个月，公司盈利资产收益率分别同比增加88和94个基点[28] 计息负债支付利率变化 - 2023年第三季度和前九个月，公司计息负债支付利率分别同比增加180和156个基点；储蓄存款利率分别同比增加162和130个基点；定期存款利率分别同比增加300和287个基点；回购协议下出售证券支付利率第三季度同比增加47个基点[30] 抵押银行业务收入变化 - 2023年前九个月，抵押银行业务收入同比减少180万美元，降幅35%[32] 手续费等服务费收入变化 - 2023年前九个月，手续费、汇兑及其他服务费收入同比增加80万美元，增幅2%[33] 非利息收入与净收入变化 - 2023年前九个月，公司非利息收入为1.34326亿美元，2022年同期为1.16369亿美元[34] - 2023年前九个月，公司净收入为14080.6万美元，2022年同期为16449.7万美元[34] 专业费用变化 - 2023年前九个月，专业费用同比增加180万美元，增幅17%[35] 总其他费用变化 - 2023年第三季度和前九个月，总其他费用分别同比减少70万美元和260万美元，降幅均为5%[37] 净设备费用变化 - 净设备费用在2023年前九个月较2022年同期增加200万美元，增幅7%[45] 投资证券组合未实现收益与损失变化 - 截至2023年9月30日，投资证券组合的未实现总收益为50万美元，未实现总损失为13亿美元；2022年12月31日，未实现总收益为190万美元，未实现总损失为11亿美元[48] 金融工具名义金额与公允价值变化 - 截至2023年9月30日，指定为套期工具的利率互换协议名义金额为20亿美元，公允价值为821.6万美元[41] - 截至2023年9月30日，未指定为套期工具的利率锁定承诺名义金额为1176.4万美元，公允价值为11.3万美元；2022年12月31日，名义金额为386万美元，公允价值为5.8万美元[41] - 截至2023年9月30日，未指定为套期工具的远期承诺名义金额为1137.6万美元，公允价值为6.8万美元；2022年12月31日，名义金额为325.6万美元，公允价值为6000美元[41] - 截至2023年9月30日，未指定为套期工具的收取固定/支付浮动利率互换名义金额为20.05276亿美元，公允价值为 - 2009.15万美元；2022年12月31日，名义金额为18.21433亿美元，公允价值为 - 1609.14万美元[41] - 截至2023年9月30日，未指定为套期工具的支付固定/收取浮动利率互换名义金额为20.05276亿美元，公允价值为2008.55万美元；2022年12月31日，名义金额为18.21433亿美元，公允价值为387.85万美元[41] - 截至2023年9月30日，外汇合约名义金额为62万美元，公允价值为0；2022年12月31日，名义金额为5206.5万美元，公允价值为174.5万美元[41] 套期工具收益确认情况 - 截至2023年9月30日，指定为套期工具的利率互换协议在投资证券利息收入中确认495.4万美元，在贷款和租赁利息及费用中确认282.8万美元[43] 所得税拨备分配情况 - 所得税拨备按26%的有效所得税率分配给业务部门，但商业租赁、汽车租赁和太平洋世纪人寿保险业务按实际有效所得税率分配[59] 公司性质与流通股情况 - 公司为大型加速申报公司[66] - 公司并非空壳公司[66] - 截至2023年10月17日，公司有39,750,569股流通普通股[66]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利息收入为1.209亿美元,环比下降3.4百万美元 [52] - 净利差为2.13%,环比下降9个基点 [52] - 存款成本持续上升,但存款贝塔优于同行 [52][53][54] - 通过利率掉期等工具积极管理资产久期,提高浮动和可调息资产占比 [56][57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无具体披露 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷经济保持强劲,失业率低于全国平均水平 [23][24] - 8月8日毛伊岛山火对当地旅游业造成一定冲击,但整体仍保持增长 [26][27][28][30] - 奥胡岛住宅市场呈现出单户房屋价格下降、公寓价格上涨的态势 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持在夏威夷及西太平洋地区开展业务,专注于长期客户关系 [34][35] - 通过积极管理组合风险,退出高风险领域,维持较低的净核销率 [35] - 公司在办公楼贷款等领域保持谨慎,组合质量良好 [38][39][40][41][42][43][44] - 毛伊岛山火造成的损失预计为1080万美元 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 存款基础稳定,公司在当地市场具有领先地位 [15][16][17][18][19][20][21] - 公司有充足的备用流动性,为应对不确定性做好准备 [22] - 对夏威夷经济和旅游业前景保持谨慎乐观态度 [23][24][25][28][29][30] - 预计贷款需求将保持温和增长 [78][79] - 对利率环境变化保持中性,更看重利率持续高位的收益 [84][85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Rulis 提问** 询问存款流动情况,特别是与毛伊岛山火相关的存款变化 [74][75][76][77] **Peter Ho 回答** 部分存款流入与山火相关,但预计未来会有一些波动,公司正在密切关注 [75][76][77] 问题2 **Andrew Liesch 提问** 询问净息差未来走势,尤其是利率掉期对此的影响 [83][84][85] **Dean Shigemura 回答** 利率持续高位有利于净息差,利率掉期已基本中和负债端的影响 [84][85] 问题3 **Kelly Motta 提问** 询问存款中储蓄账户增长的原因,以及利率掉期对未来净息差的影响 [92][93][95][96][97][98][99][100] **Peter Ho 和 Dean Shigemura 回答** 公司在消费者储蓄账户方面采取了积极的定价策略,利率掉期将在利率下降时继续带来收益 [92][95][96][97][98]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利息收入为1.243亿美元，环比减少1160万美元；净息差为2.22%，环比下降25个基点，主要因资金成本上升，部分被贷款增长和资产收益率提高所抵消 [9] - 第二季度非利息收入总计4330万美元，调整后为4170万美元，环比增加40万美元，较2022年第二季度减少40万美元 [24] - 第二季度费用为1.04亿美元，调整后环比减少80万美元，较2022年第二季度增加110万美元，同比增长1.1% [25][46] - 2023年第二季度净收入为4610万美元，普通股每股收益为1.12美元，普通股权益回报率为14.95%，效率比率为62.07%，本季度信贷损失拨备为250万美元，第二季度有效税率为24.57%，预计2023年全年税率约为24.5% [47] - 截至季度末，未提取承诺准备金为630万美元，较上一时期减少70万美元 [8] - 截至季度末，信贷损失准备金为1.454亿美元，环比增加180万美元，准备金与未偿还贷款和租赁总额的比率持平于1.04% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费组合中的非核心细分包括住宅组合中的土地和仅付息贷款、购买的房屋净值池、俄勒冈州发起的间接汽车贷款、循环个人灵活信贷产品和信用卡组合 [6] - 办公室组合占总贷款的2.7%，加权平均贷款价值比为56%，26%位于檀香山市中心商务区，该部分加权平均贷款价值比为63%，47%的敞口有还款担保支持，3%的贷款将于2024年到期，商业房地产组合的尾部风险仍然较小，仅0.8%的贷款贷款价值比超过80% [7] - 建筑组合占总贷款的2%，主要为低收入或经济适用房，第一季度信贷质量保持强劲，债务冲销增加140万美元，占总平均未偿还贷款和租赁的年化4个基点，较上一季度下降4个基点，同比上升2个基点；不良资产为1150万美元，即8个基点，较第一季度下降1个基点，同比下降4个基点，所有不良资产均以房地产作抵押，加权平均贷款价值比为57% [20] - 商业房地产组合占总贷款组合的27%，资产类型多样，加权平均贷款价值比为50%，2025年前到期的贷款占比为10% [40] - 截至季度末，30天以上逾期贷款稳定在22个基点，受批评贷款占总贷款的比例为1.47%，较上一季度和同比均略有上升，但与2019年第四季度相当 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷州97%的存款由五家总部位于该州的本地银行持有，3月硅谷银行和签名银行事件对夏威夷市场的影响相对较小 [15] - 5月游客总支出较2019年疫情前水平增长19%，其中日本市场消费仍较疫情前下降66%；6月瓦胡岛单户住宅价格同比下降4.5%至105万美元，库存紧张，平均上市天数为17天，总库存为2.6个月；6月夏威夷州失业率降至3%，而去年年底为3.7% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来将继续关注费用管理，保持存款定价纪律，预计本周期累计存款贝塔值将在第四季度达到约30%，仍低于同行水平 [4][22] - 贷款组合将继续向浮动和可变利率敞口转移，目前新贷款发放中约60%为浮动和可变利率，同时允许投资组合自然到期 [43] - 积极增加资产负债表流动性以应对短期利率上升，但会对净息差产生约4个基点的负面影响 [43] - 资本计划以有机增长为主，强调留存收益和管理资产负债表规模，通过减少持有的17亿美元现金来缓慢提高资本 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管利率上升和借款成本增加对净利息收入产生负面影响，但公司第二季度仍取得了稳健的业绩，存款增长，流动性增强，信贷质量保持良好 [14] - 预计费用在第三季度与第二季度大致相同，第四季度将呈下降趋势，通过减少招聘、推迟非核心项目等措施来控制费用增长 [26] - 核心非利息收入预计本季度剩余时间为每季度4100 - 4200万美元，高于此前指引，但第三季度将有80万美元的非核心费用 [45] - 预计贷款增长目前可能持平，消费者因利率原因放缓，商业客户在交易方面持观望态度，希望随着经济出现更多积极信号而有所改变 [61] 其他重要信息 - 公司存款基础多元化且客户关系长久，49%的存款来自消费者客户，39%来自商业客户，12%来自市政当局，超过一半的存款来自合作20年以上的客户，另有24%来自合作10 - 20年的客户 [16] - 截至季度末，公司现金和即时可用信贷额度大幅提高至85亿美元，目前存款组合中没有经纪存款，但经纪存款是可靠的三级流动性选择 [17] - 第二季度公司向普通股股东支付了2800万美元股息，向优先股股东支付了200万美元股息，本季度未根据股票回购计划回购普通股，董事会宣布2023年第三季度普通股股息为每股0.70美元 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度资金成本在季度末的情况以及6月的整体净息差 - 本季度资金成本为1.08%，6月净息差为2.14%，考虑到季度内增加的流动性后实际约为2.20%，流动性对当月净息差有影响 [31][51] 问题2: 费用在第三季度和第四季度的指引以及全年费用增长指引是否有变化 - 公司将费用视为可控项目，预计今年晚些时候，尤其是第四季度及明年会看到费用降低的影响，但暂不提供具体水平指引 [55] 问题3: 季度后期增加的流动性是否已全部投入生息资产以及贷款增长的驱动因素和未来趋势 - 增加的流动性主要存于联邦基金出售，可随时用于资产负债表上的流动性，目前净息差会降低，但净利息收入可能会有所增加；本季度商业和消费贷款均有增长，但未来贷款增长可能持平，消费者因利率放缓，商业客户持观望态度 [59][61] 问题4: 非利息存款向高利率账户的流出情况以及占存款的百分比和时间 - 存款贝塔指引已考虑非利息存款向有息存款的转移，预计非利息存款占比将从目前的29%降至26% - 27%，第三季度甚至第四季度可能会继续出现这种转移，然后逐渐减少并在第四季度触底 [64][68] 问题5: 季度内进行的利率互换情况 - 季度末进行了2亿美元名义金额的固定支付浮动接收互换，期限约为2.5年，用于对冲部分固定利率贷款 [69] 问题6: 对目前股息水平的舒适度 - 股息对公司具有战略意义，公司希望维持当前股息水平，但会根据盈利、利率、通胀和信贷等因素，每季度与董事会进行评估 [71] 问题7: 证券投资组合到期后有形普通股权益（TCE）的建设进展 - 增加的流动性与资本建设存在一定矛盾，但公司存款基础稳定，有大量即时可用的备用信贷额度 [76] 问题8: 6月净息差中固定利率借款和现金增加的时间以及未来净息差的预期 - 定期资金于5月中旬投入，6月净息差2.14%已反映流动性的全部影响，预计年底净息差将触底 [82]

净收入和利润 - 第二季度2023年净收入为4610万美元，较2022年同期减少1080万美元或19%[124] - 第二季度2023年每股摊薄收益为1.12美元，较2022年同期减少0.26美元或19%[124] - 第二季度2023年净利息收入为1.243亿美元，较2022年同期下降6%[126] - 第二季度2023年信贷损失准备金为250万美元，较2022年同期的净收益250万美元增加[127] - 第二季度2023年非利息收入为4,330万美元，较2022年同期增加2.6%[128] - 第二季度2023年非利息支出为1.04亿美元，较2022年同期增加1%[129] 资产和负债 - 第二季度2023年总资产增至249亿美元，较2022年底增长7.4%[132] - 第二季度2023年投资证券组合为79亿美元，较2022年底减少4.9%[132] - 第二季度2023年总贷款和租赁额为139亿美元，较2022年底增长2.0%[133] - 公司在2023年第二季度贷款组合的平均余额增加了9亿美元或4%[143] - 公司在2023年第二季度利息支出的平均余额增加了2.6亿美元或19%[144] 收入来源 - 非利息收入在2023年第二季度增加了1,097万美元[147] - 存款账户服务费在2023年前六个月增加了70万美元或5%[148] - 费用、汇兑和其他服务费在2023年前六个月增加了80万美元或3%[149] - 年金和保险收入在2023年前六个月增加了60万美元或39%[150] - 银行持有的寿险在2023年前六个月增加了70万美元或14%[151] 资本管理和风险控制 - 公司主要市场风险是利率风险，通过资产负债管理委员会(ALCO)进行管理[210] - 利率风险管理的目标是在可接受的限制内优化净利息收入[211] - 公司通过调整资产负债表结构、改变产品定价策略、修改投资证券组合特征和使用衍生金融工具等技术来管理利率风险[213] - 公司利用资产负债模拟模型来估计和衡量资产负债表对利率变动的敏感性[215] - 根据2023年6月30日的净利息收入模拟，随着利率上升，预计净利息收入将增加[216]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利息收入1.36亿美元，受季度少2天和租赁提前买断影响，调整后正常化净利息收入1.378亿美元，环比减少290万美元，同比增加1270万美元，环比减少主要因资金成本上升，同比增加主要因贷款增长和资产收益率提高 [14] - 第一季度非利息收入4070万美元，调整后为4130万美元，环比增加10万美元，同比减少220万美元，同比减少主要因抵押贷款银行业务客户衍生品活动收入降低 [18][36] - 第一季度净收入4680万美元，普通股每股收益1.14美元，普通股权益回报率15.79%，效率比率63.34%，本季度信贷拨备200万美元，有效税率25.4% [20] - 预计2023年全年税率约24.5%，不包括低收入住房税收抵免福利 [21] - 第一季度向普通股股东支付股息2800万美元，优先股股息200万美元，回购15万股普通股，总计990万美元，董事会宣布2023年第二季度普通股每股股息0.70美元 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款方面，过去一年表现良好，3月基本持平，从年初204亿美元增至205亿美元，非利息存款占比31%，较上季度33%有所下降，2017 - 2019年平均为31.2%，按细分市场看，消费者、商业、公共及其他存款余额环比稳定 [4][12][13] - 贷款方面，商业和消费类别均有增长，第一季度贷款和投资到期及还款产生29亿美元年度现金流，另有约36亿美元资产每年重新定价，第一季度贷款和投资到期及还款收益率分别为4.1%和2.1%，再投资于新贷款收益率约5.9% [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷是独特的存款市场，5家本地机构持有市场97%的银行存款，公司98%的存款全额受FDIC保险，42%的存款为FDIC未保险或无抵押，消费者存款平均1.8万美元，商业存款平均13.3万美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用社区银行模式，专注夏威夷和西太平洋市场，建立多元化、长期的存款基础、强大的流动性和多元化、低风险的贷款资产，业务涵盖大众市场消费业务、私人银行、小企业和长期企业客户，服务夏威夷州及各市政当局 [9][10] - 为应对短期利率上升挑战，第四季度增加8亿美元定期融资，加权平均利率3.93%，增加7.3亿美元长期定期存款余额，加权平均利率3.84%，同时调整贷款组合，增加浮动和可变利率贷款敞口，允许投资组合到期，并在资产负债表上持有更多现金 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管过去1.5个月面临挑战，但公司业绩稳健，存款平均增长，即期略有下降，贷款增长，利差受收益率曲线倒挂影响 [8] - 预计美联储下周加息，之后可能再加息一次然后暂停，利率环境将维持高位较长时间至明年年中，预计第二季度利差下降，年底触底后明年上升 [42] - 预计今年剩余时间非利息收入每季度4000 - 4100万美元，2023年全年费用将比2022年正常化基数4.15亿美元增加约3% [47][48] - 贷款增长可能处于中个位数区间，但趋向中个位数低端，证券到期可提供充足支持 [70] 其他重要信息 - 公司投资组合主要投资于美国政府机构和政府支持机构的高质量证券，贷款组合94%位于夏威夷和西太平洋，6%位于美国大陆，80%有房地产抵押，综合加权平均贷款价值比55%，商业房地产投资组合占比28%，办公室贷款仅占3% [29][30] - 第一季度资产质量保持强劲，净冲销270万美元，占总平均贷款和租赁未偿还额的年化8个基点，环比增加80万美元，同比增加120万美元，不良资产1210万美元，较年末减少50万美元，较2022年第一季度减少790万美元，30天以上逾期贷款稳定，批评类贷款占总贷款的1.31%，略低于疫情前水平，季度末信贷损失准备金1.436亿美元，环比减少90万美元，占总贷款和租赁未偿还额的1.04%，下降2个基点，未使用承诺准备金700万美元，环比增加20万美元 [32][33] - 公司资本远高于监管要求的充足资本指导标准，CET1和一级资本比率分别为10.9%和12.1% [38] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待未来利差变化 - 预计美联储下周加息，之后可能再加息一次然后暂停，利率环境将维持高位较长时间至明年年中，预计第二季度利差下降，年底触底后明年上升，前提是2024年末短期利率下降 [42] 问题2: 增加短期借款的理由 - 增加长期资金以应对长期高利率，同时在资产负债表上保留更多流动性 [64] 问题3: 非利息收入和费用的预期 - 预计今年剩余时间非利息收入每季度4000 - 4100万美元，2023年全年费用将比2022年正常化基数4.15亿美元增加约3%，包括本季度的遣散费 [47][48][79] 问题4: 证券投资组合的预期久期及资本管理展望 - 投资组合总久期约5.4年，可供出售证券（AFS）久期3.8年，持有至到期证券（HTM）久期6.4年，鉴于当前环境和监管不确定性，资本管理将更加谨慎，但不会暂停资本计划 [55][66] 问题5: 穆迪评级下调的影响及存款评级的影响水平 - 预计不会产生重大运营影响，评级讨论通常不会影响与存款人的业务往来，难以确定存款评级的影响水平 [56][58] 问题6: 存款贝塔系数的预期及客户利率请求情况 - 历史贝塔系数为20%，本轮周期可能升至20% - 25%，未提及4月客户利率请求是否缓解 [67] 问题7: 3月利差平均值 - 文档未提及具体数值 [68] 问题8: 商业和消费贷款增长情况 - 商业借款人因市场不确定性和衰退担忧开始退缩，消费贷款因利率上升放缓，贷款增长可能处于中个位数区间，但趋向中个位数低端，证券到期可提供充足支持 [70] 问题9: 批评类贷款环比增加的原因 - 涉及多个客户的特殊问题，如供应链或许可延迟、疫情后重新定位缓慢等 [71] 问题10: 监管对未实现损失处理的变化是否影响策略 - 相关讨论未确定，公司将保持灵活性 [74] 问题11: 费用指引是否包括本季度遣散费 - 包括本季度遣散费 [79] 问题12: 费用展望改善的驱动因素及贷款增长的驱动因素和资金平衡 - 费用展望改善因经济前景更稳定，交易交易量增加和市场条件稳定，贷款增长主要因证券账面价值摊销，第一季度年化贷款增长率可能是未来高点 [81][82]

FORM 10-Q Honolulu (City) | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|----------------|-------------------------------------------| | | | | | | Title of each class | | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | | Common Stock, par value $0.01 per share | | BOH | New York Stock Exchange | | Depository Shares, Each Representing 1/40 Interest in a Share of 4.375% Fixed Rate ...

公司业务和监管 - 公司分为三个业务部门：消费银行、商业银行和财务及其他[6] - 公司在竞争激烈的环境中运营，面临来自传统金融服务提供商和非传统金融服务提供商的激烈竞争[8] - 公司的运营受到联邦和州政府机构的广泛监管，主要旨在保护存款人、客户和美国银行系统的完整性和资本市场[9] - 公司作为银行控股公司受到联邦储备委员会的监督和审查[10] - 公司受到Dodd-Frank法案的监管，规定了资本和流动性要求，对房屋贷款人进行了规范，对执行和激励性报酬进行了监管[16] - 公司在2013年7月接受了新的资本规则，以确保银行通过增加持有的资本数量和质量来维持强劲的资本状况[18] 法规和政策 - 根据FRB政策，银行控股公司应在子公司银行出现财务困境时提供资金和管理支持[12] - 2018年5月通过的《经济增长、监管放宽和消费者保护法》对Dodd-Frank法案的一些规定进行了重大修改，包括取消了类似公司执行和公开披露定期压力测试的要求[17] - 公司继续评估并实施Dodd-Frank法案的规则、法规和解释，以评估其对当前和未来业务的适用性[17] 风险管理和合规 - 银行受到多项联邦和州消费者保护法律的严格监管[33] - 银行必须实施政策、程序和控制措施来检测、预防和报告潜在的洗钱和恐怖融资行为[37] 员工福利和多样性 - 公司员工中约87%为少数族裔，63%为女性，其中43%和60%分别为高级领导和经理[39] - 公司致力于员工发展和培训，提供各级员工技能和专业发展培训[40] - 公司提供具有竞争力的保险、医疗保健和退休福利，包括抵押贷款折扣计划、学生贷款援助计划等[42]