财务数据和关键指标变化 - 2020年上半年营收1.355万亿日元，同比下降20%；调整后营业利润483亿日元，较上年下降；Q2单季营业利润为 - 16亿日元；归属于母公司所有者的利润受非经常性项目影响，自雷曼兄弟倒闭以来首次出现亏损 [13] - 2020年上半年调整后营业利润较2019年上半年减少1039亿日元，主要因业务环境严峻、销量大幅下降、转换成本上升 [14] - 2020年上半年总资产4.147万亿日元，应收账款较2019年12月31日减少约130亿日元，权益比率较2019年末下降2.3个百分点至52.7%，自由现金流为410亿日元 [22] - 2020年上半年记录了285亿日元的IFRS调整项目，TireHub在美国的合资企业因疫情减值损失173亿日元 [23] - 预计2020年全年营收2.7万亿日元，同比下降20%以上，调整后营业利润预计为1000亿日元，归属于母公司所有者的利润因疫情影响难以合理计算，尚未确定 [25] - 预计2020年全年利润同比下降2357亿日元，主要因销量下降和加工费用恶化 [27] - 决定2020年中期股息为每股50日元，年末股息因全年盈利预测无法确定而未决定 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 轮胎业务 - 乘用车和轻型卡车轮胎：营收6292亿日元，调整后营业净利润率为1.6%，受固定成本负担和运营暂停影响 [16] - 卡车和巴士轮胎：营收2982亿日元，调整后营业利润率为5.1%，翻新业务对该业务有支持作用，运营下降幅度相对较小 [17] - 特种轮胎：营收1597亿日元，营业利润率为16.2%，表现出相对韧性 [18] 多元化产品业务 - 营收2447亿日元，调整后营业利润为 - 92亿日元，主要包括日本的化工和工业产品业务（占比略超40%）、美洲业务（占比约38%）以及体育和自行车业务（占比略超10%） [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球轮胎市场：受疫情影响，各国紧急状态声明使全球经济活动停滞或暂停，轮胎需求下降，6月有复苏迹象但仍需谨慎；欧洲和北美市场需求弱于上年，PSR和OE产品需求大幅下降，REP细分市场表现较好 [5][11] - 高 rim 直径轮胎（18英寸以上）需求持续强劲，呈现稳定增长 [5] - 超大型、大型、中小型ORR轮胎在替换市场表现出韧性 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 构建独特商业模式，以轮胎与橡胶业务为核心业务，解决方案业务为增长业务 [33] - 核心业务方面，通过改革费用和成本结构、实现卓越运营重建盈利能力，包括重组全球生产布局、业务结构、严格选择投资和全面费用管理等；加强Dan - Totsu产品战略，提高制造能力，加强高端产品销售 [39][40] - 解决方案业务方面，利用强大的核心业务拓展该领域，已开发独特可持续的业务模式并在全球实施；通过全球渠道网络和Dan - Totsu服务网络，扩大解决方案业务全球布局；预计到2035年，移动业务市场利润将增长1.7倍至3800亿美元，公司将抓住这一机遇 [47][48] - 推出Bridgestone MASTERCORE采矿轮胎产品，结合新技术具有超高耐久性，可根据客户需求定制；完成对iTrack Solutions业务的收购，加速采矿解决方案业务发展 [53][56] - 从新视角审查投资组合管理，考虑增加ROIC等关键标准，向核心业务、翻新和Webfleet Solutions等盈利领域集中资源，严格遵循投资结果和回报，建立业务剥离规则 [60][61] 行业竞争 - 轮胎行业盈利能力下降，公司凭借全球品牌优势和高附加值产品销售维持较高利润份额，但仍有紧迫感 [35] - 特种轮胎业务中，与竞争对手米其林相比，公司该业务上半年下降21%，米其林下降14%，主要因公司飞机轮胎业务受疫情影响需求大幅下降 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司运营产生重大影响，全球经济活动停滞或暂停，轮胎需求下降，公司部分工厂暂停运营，但目前所有工厂已恢复运营并逐步提高开工率 [5][6] - 预计短期内全球需求在第二季度触底后将适度复苏，但第四季度可能因疫情二次爆发导致需求再次下降，不过二次影响预计小于首次 [24] - 2020年将危机管理作为首要任务，实行现金导向管理，严格管理资源和资产，确保正自由现金流；2021 - 2022年上半年疫情影响仍将存在，在继续优先进行危机管理的同时，推动盈利能力重建和战略增长投资；2023年基于强大的轮胎与橡胶业务扩展解决方案业务，实现新的增长战略 [63][64] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取现金导向管理，增强流动性，维持高信用评级；严格审查成本和投资，运营费用和投资预计远低于2020年初计划 [8][10] - 公司供应链在疫情期间虽运营缩短、交付频率降低，但通过努力维持了几乎所有地区的交付和销售网络 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待疫情对下半年的影响，与雷曼兄弟倒闭相比疫情影响如何 - 公司认为疫情影响范围广泛，涉及客户、员工及其家人等，远大于雷曼兄弟倒闭的影响，当前危机管理和安全第一的意识更强；预计疫情二次爆发影响在第四季度出现，且影响约为首次的一半 [69][70][72] 问题2：上半年归属母公司所有者利润为负，但调整后营业利润为正且预计全年也为正，如何评估整体情况，解决方案业务战略是否会因疫情调整 - 公司在疫情初期采用现金流管理，进行资源管理和投资费用监管，虽上半年出现亏损，但自由现金流为正；解决方案业务中的Webfleet Solutions和翻新业务在困难时期展现出韧性，将继续作为重点发展 [75][76][77] 问题3：疫情对出行距离的影响及未来预期，现金管理方面是否有融资或资金计划 - 全球出行距离受疫情影响大幅缩减，但货物运输中电商交易相关的小件包裹运输活跃，大件货物运输不活跃；预计疫情影响将持续到2022年上半年，之后人员和货物流动将更加活跃；公司目前有超过6000亿日元的流动性，无新的融资或资金计划，若疫情影响扩大可能会重新考虑 [81][82][84] 问题4：特种轮胎业务与竞争对手相比表现如何 - 公司特种轮胎业务中ORR轮胎业务盈利，采矿业务虽波动但未来有上升趋势；与米其林相比，公司该业务上半年下降幅度更大，主要因飞机轮胎业务受疫情影响需求大幅下降 [90][91] 问题5：为何不公布全年归属母公司所有者利润预测，而同行有发布盈利指引 - 公司预计第四季度需求会再次下降，这会影响资产估值，目前难以准确预测其影响，因此只预测调整后营业利润，其余保持未确定 [94] 问题6：2020年预计成本和费用减少1000亿日元，其中真正的结构性减少部分及后续影响如何，价格管理如何实施 - 公司将利用疫情契机在全球范围内大幅降低成本和费用，后续在此基础上进行战略支出；价格管理方面，全球范围内全面审查零售和批发价格，根据市场情况调整 [97][98] 问题7：多元化产品业务中哪些业务出现经营亏损，如何改善该业务，目标盈利能力水平是多少 - 公司正在从资本成本、盈利能力、协同效应和品牌贡献等方面分析多元化产品业务，尚未确定具体改善措施；目标是ROA达到6%、ROE达到12%、营业利润率达到10% [101][102][104] 问题8：何时能恢复到2018 - 2019年约10%的营业利润率水平 - 公司将在9月制定更具体的计划，明确各财年的营收和利润目标，目标是到2023年将公司转变为更精简的企业 [107] 问题9：第二季度轮胎产量大幅下降但销量下降幅度较小，库存水平如何，若第四季度无疫情二次爆发是否会有生产机会损失 - 公司密切关注生产和销售，第二季度注重现金管理，库存大幅下降，但会维持一定库存水平；公司有灵活的供应链，会通过详细的销售预测和生产管理避免机会损失；截至6月底，各地区库存水平处于可控的盈利水平 [110][111][112] 问题10：资本投资较之前预测下降270亿日元的原因及投资方向，研发投入为何基本不变 - 公司冻结了部分生产扩张投资，将重点放在提高现有设施的生产率上；投资计划将侧重于高利润产品、安全、防灾和环境等方面；研发是公司核心，会努力保障相关资源 [116][117] 问题11：生产基地重组将在哪些地区进行，随着服务业务增强，公司希望成为什么样的企业 - 公司正在分析全球50个轮胎生产基地，主要审查产能小、老旧、无法生产高附加值产品的工厂；公司将加强与OEM的合作，不仅作为零部件供应商，还将成为解决方案合作伙伴，同时随着共享出行增加，业务将向替换轮胎和解决方案业务转移 [119][120][122] 问题12：股息减少及年末股息未确定的原因，若下半年业务改善股息是否会恢复到之前水平 - 上半年股息从之前的每股80日元降至50日元，是综合考虑股息政策、未来增长投资和财务状况后做出的决定；年末股息未确定是因为全年净利润尚未预测；若业务环境改善，公司将重新审视股息问题 [125][126]

业绩总结 - 布里奇斯通2020年上半年合并收入为1,355.5亿日元，同比下降22%[22] - 调整后的营业利润为48.3亿日元，同比下降68%[22] - 日本市场收入为357.3亿日元，同比下降18%[22] - 北美市场收入为646.7亿日元，同比下降22%[22] - 欧洲及其他地区收入为248.8亿日元，同比下降23%[22] - 2019年收入为3,507.2亿日元，2020年预计收入为2,700.0亿日元，同比下降23%[36] - 2019年调整后营业利润为335.7亿日元，2020年预计营业利润为100.0亿日元，同比下降70%[36] - 2020年营业利润率预计为3.7%，较2019年下降5.9个百分点[36] 现金流与负债 - 2020年上半年自由现金流为41.0亿日元，同比增长40.1亿日元[28] - 2020年上半年净负债为456.8亿日元，较去年同期增加45.3亿日元[28] - 2020年上半年总资产为4,147.0亿日元，较2019年12月31日减少130.1亿日元[28] 成本与费用 - 由于COVID-19影响，布里奇斯通在2020年上半年进行了1350亿日元的运营费用削减和1120亿日元的投资削减[7] - 预计2020年计划减少运营费用1350亿日元，投资减少1120亿日元[46] - 由于原材料价格下降，天然橡胶和原油价格较去年同期均有所降低[9] 市场展望 - 预计2020年全球轮胎需求在第二波COVID-19疫情影响下将有所下降，但影响程度低于第一波疫情[34] - 2020年外汇敏感度为美元26亿日元，欧元8亿日元[39] - 2020年美元对日元汇率预计为106日元，欧元对日元汇率预计为119日元[36] 股息与投资 - 预计2020年第二季度结束时的股息为50日元，年末股息尚未确定[44] - 公司将继续进行战略性必要的优先投资，以应对潜在的COVID-19风险[46] - 由于COVID-19的影响，2020年归属于母公司的利润尚未确定[36]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年上半年，净销售额为1.7446万亿日元，营业收入为1584亿日元，同比均有所下降 [6] - 资产负债表方面，发行了2000亿日元债券，持续进行股票回购，上限为2000亿日元，总权益与总资产比率下降4.7个百分点至57.2%，带息债务净额比第一季度更大 [11] - 经营活动现金流约为2000亿日元，由于投资活动如收购TomTom，自由现金流为负数 [11] - 2019财年全年预测，净销售额3.62万亿日元，营业收入3750亿日元，同比销售额和利润均降低 [14] - 预计归属于母公司所有者的利润与上一年大致相同，股息预计为每股160日元，与2月预测一致 [15] - 预计全年合并营业收入同比下降270亿日元，按固定汇率计算略有下降 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - PSR全球销售额为上一年的97%，受北美OE轮胎需求停滞拖累 [4] - TBR全球销售额为上一年的99%，北美OE TBR销售良好，但中国或亚太地区销售下降 [4] - ORR超大型和大型轮胎增长率为5% [5] - PSR高轮辋直径（18英寸及以上）轮胎全球同比增长105%，替换市场增长110% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 汇率方面，美元兑日元走弱，欧元兑日元走强；预计日元兑美元和欧元将升值 [3][12] - 原材料价格方面，碳价格居高不下，预计天然橡胶价格上涨，原油价格下降 [4][12] - 轮胎需求方面，预计北美和欧洲PSR OE需求持续疲软；全球PSR和TBR轮胎销售预计与上一年持平，北美PSR OE销售预计同比下降，替换销售预计与上一年大致相同，ORR和18英寸及以上HRD预计实现两位数增长 [13] - 按地区划分，日本市场ORR轮胎销售良好，推动了业绩；美洲和EMEA与上一年相当，中国或亚太地区销售下降，尤其是中国市场拖累了业绩 [9] - 合并营业收入方面，日本、美洲和中国及亚太地区因政治局势营业收入恶化，EMEA因高轮辋直径轮胎销售增加营业收入增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在通过维持ORR和18英寸及以上HRD轮胎的强劲销售，管理适当的价格水平，改善销售组合，稳步实施成本降低措施，实现既定业务目标 [18] - 行业面临产能过剩问题，公司策略是更注重定价而非单纯追求销量 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，原材料价格和新兴市场货币疲软是负面影响因素，多元化产品业务销售下降导致转换成本恶化，影响了营业收入 [8][9] - 未来前景方面，预计下半年价格改善和销量增加将持续，但拉丁美洲和其他新兴市场货币疲软以及多元化产品销量下降导致的转换成本恶化，预计合并营业收入将下降 [16] 其他重要信息 - 董事会今日决议每股中期股息为80日元，将于9月2日开始支付 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度销量是拖累整体业绩的负面因素，原因是什么，下半年趋势如何？ - 季度环比销量有所增加，但同比仍疲软；部分地区宣布提价产生了负面反应，低轮辋直径轮胎销量受影响较大；下半年提价对销量的负面影响将缓解 [23][24] - ORR销售确认时间的影响使下半年有积极表现；PSR、OE、TBR替换市场在日本需求强劲，美洲市场第二季度开始改善，亚洲地区从去年下半年开始运营改善 [25][26][27] 问题2: 公司是否更注重定价而非销量，下半年市场是否严峻，有无应对措施？ - 公司希望市场更关注主要品牌Bridgestone，抑制了部分第三品牌的销量 [29] - 市场整体环境严峻，对于轮胎商品增长的市场认知如此 [30] 问题3: 请进一步细分原材料成本，特别是天然橡胶，第二季度原材料成本是负面因素，下半年预计也无太大益处，是否存在瓶颈？ - 第二季度天然橡胶带来20亿日元正面影响，其他原材料带来70亿日元负面影响，净负面影响为50亿日元，碳成本影响最为显著 [32] - 公司采购来自全球市场，外汇因素会影响原材料价格支付，情况较为复杂 [35] 问题4: 请详细说明经营收入差异分析中会计政策变更和TomTom合并的情况，以及SG&A因素的分析？ - 美洲业务会计政策变更，今年开始以毛额显示收入和费用，对全年经营收入影响约280亿日元 [39] - TomTom合并后，其SG&A需进行商誉摊销，但在其他因素中有正向反馈，对合并经营收入影响不大 [40][45][46] 问题5: 从最初预测的4100亿日元营业收入下调至3750亿日元的原因是什么？ - 最大因素是北美TBR销量，反倾销和反补贴税导致库存积压，影响业务；亚洲市场上半年因大选需求不旺，下半年市场复苏不如预期，销量下降使转换成本恶化；欧洲和美洲高轮辋直径轮胎有积极影响 [47][49] 问题6: 超大型ORR全年指导下调，是因为时间差影响还是市场减速信号？请对各地区经营收入进行定量分析，特别是日本地区？ - 超大型ORR类别内尺寸组合变化，从63英寸转向稍低轮辋直径类别，导致橡胶重量下降，但整体需求情况预计不变 [54] - 日本地区经营收入受汇率、销量、出口市场放缓、SG&A（包括物流成本）等因素影响；美洲地区TBR轮胎销量和多元化产品业务情况在第二季度开始改善但未完全抵消第一季度的疲软；欧洲地区因组合改善表现强于原计划；亚洲地区预计低于原预测，因下半年市场复苏不如预期 [55][56][57] 问题7: 经营收入分析中“其他”因素包括什么？多元化产品业务利润恢复情况如何，日本多元化产品业务现状、恢复速度和预期情况怎样？ - “其他”因素主要包括上半年到下半年销量增加带来的转换成本改善、组合的积极影响大于2月预测、库存未实现利润（上半年影响为 - 60亿日元，下半年无变化）、TomTom合并影响（下半年为完整6个月，上半年为3个月） [59][60][61] - 多元化产品业务从第二季度开始符合预测，但第一季度负面影响仍存在；日本化学和工业产品上半年符合预测，下半年将产生业务重组成本，部分产品因汽车产量下降预计有负面影响 [62][63] 问题8: 在哪些地区进行了提价活动，提价是否能在当前环境下实施，日本提价原因是什么？ - 已在不同市场宣布提价，北美和欧洲主要针对TBR，日本从8月开始提价，亚洲如泰国8月开始对卡车、巴士轮胎及PSR提价 [66] - 价格影响预计与2月预测一致；价格需考虑市场接受程度，日本提价是因为物流成本等非原材料成本影响，整体成本影响增大，公司会尽量吸收成本，剩余部分转移到售价，这在日本、欧洲和北美都适用 [67][69] 问题9: 请解释北美TBR市场替换与OE需求变化及市场变化原因，生产限制是否解决？请说明中国/亚太地区下半年销售复苏情况，特别是中国市场现状和同比增长预期？ - 北美TBR不是生产能力限制问题，而是反倾销和反补贴税导致库存水平高，影响销售 [74] - 中国去年下半年开始销售改革控制销量，预计今年下半年同比大幅增长，价格影响在上半年末已基本消除；中国市场受中美贸易问题影响，需求可能低于原预测，但公司预计因自身因素实现同比增长 [75][76] 问题10: 非经营项目预计恶化约100亿日元，但净收入修订约100亿日元，是否与投资证券出售收益增加或税收影响有关？原预测中非经营收入包括什么？ - 是因为公司正在审查资产效率，预计获得比原预测更多的非经常性收入，而非税率问题 [78] - 部分原非经营收入已转移至非经常性收入 [79] 问题11: 经营收入分析中销量变化是最大因素，由于披露格式改变，请详细说明下调修订的因素？与2月预测相比，8月预测变化的因素是什么，第二季度预测更具挑战性的原因是什么，修订后预测是否仍有挑战性目标，上半年部分销量未达预测，下半年情况如何，修订后预测利润实现程度如何？ - 主要因素是销量，销量下降导致转换成本恶化，但组合改善可抵消部分影响 [83] - 与2月预测相比，外汇约 + 10亿日元，原材料、折旧略有正向影响，价格/组合销量约 - 130亿日元，价格 - 10亿日元，销量 - 330亿日元，组合 + 210亿日元（包括会计政策变更影响 - 280亿日元），净影响 - 80亿日元 [83] - 公司采用SBU系统，各SBU提出预测数据并承诺实现，再进行全球层面的供应能力、发展能力等约束条件调整 [84][85] - 重新审视后决定修订预测，特别是针对北美和亚洲市场 [86] - 各SBU负责人做出承诺并提出修订数据 [87] - 预计下半年营业收入增加约600亿日元，来自日本雪地轮胎销售和库存未实现利润的会计处理调整，修订预测是较为直接得出的 [88]

业绩总结 - 2019年上半年净销售额为1,744.6亿日元，同比下降2%[18] - 2019年上半年营业收入为158.4亿日元，同比下降21%[18] - 2019年上半年归属于母公司的利润为118.7亿日元，同比下降1.2%[18] - 2019年上半年资本支出为109.2亿日元，同比下降0.5亿日元[23] - 2019年上半年总资产为3,944.0亿日元，较2018年末增加103.7亿日元[23] - 2019年预计净销售额为3,620.0亿日元，同比下降1%[38] - 2019年预计营业收入为375.0亿日元，同比下降7%[41] - 2019年预计归属于母公司的利润为290.0亿日元，同比下降1%[38] 用户数据 - 2019年上半年日本市场轮胎需求OE为102%，REP为99%[29] - 2019年上半年北美市场轮胎需求OE为93%，REP为103%[29] - 2019年上半年欧洲市场轮胎需求OE为94%，REP为98%[29] - 2018年日本市场净销售额为1,170.5亿日元，2019年预计为1,180.0亿日元，同比增长1%[41] - 2018年美洲市场净销售额为1,758.2亿日元，2019年预计为1,690.0亿日元，同比下降4%[41] 未来展望 - 2019年营业收入受到外部市场情况影响，低于预期[43] - 2019年轮胎业务营业收入与去年持平，主要受外汇影响[43] - 2018年每股股息为160日元，2019年预计保持不变[38] 负面信息 - 2019年自由现金流为负，主要由于TomTom收购[44]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第一季度净销售额为8482亿日元，同比下降1% [4] - 营业利润为771亿日元，因石化等原材料价格上涨，同比下降23% [4] - 经常利润为838亿日元，归属于母公司所有者的利润为603亿日元，同比下降5% [4] - 价格和组合对营业利润有积极影响，但新兴国家货币贬值使多元化产品业务产生负面影响，净影响为负27亿日元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 轮胎业务 - 2019财年第一季度，PSR北美OE需求低迷，PSR的OE和REP总计为去年同期的97%；TBR北美OE销售强劲，为去年同期的116%；ORR轮胎实现两位数增长；PSR高轮辋直径（18英寸）全球总计为105%，替换市场为115% [3] 多元化产品业务 - 第一季度计划盈利20亿日元以上，但实际亏损24亿日元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国和亚太地区外，各地区净销售额同比基本持平；日本、美洲、中国和亚太地区营业利润下降，EMEA地区因高轮辋直径轮胎销售扩大，营业利润增加 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计PSR - HRD、超大型和大型ORR轮胎将保持强劲销售趋势 [9] - 为应对石化等原材料价格上涨，公司将在部分地区提价并维持合理价格 [9] - 公司将专注于多元化产品业务的重组 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汇率方面，预计日元兑美元贬值，兑欧元升值；原材料价格方面，天然橡胶价格预计与去年持平，原油价格预计略低于去年；轮胎需求方面，尽管美国和欧洲的PSR OE轮胎有疲软迹象，但全球轮胎需求预计同比保持不变 [7] - 第一季度ORR轮胎等销售趋势强劲，但由于石化等原材料价格上涨和多元化产品业务重组成本的影响，营业利润同比下降；2月15日发布的第一季度和上半年指引保持不变 [8] 其他重要信息 - 公司网站上有相关演示材料可供查看 [1] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：营业利润的价格、组合和销量的差异分析，以及柴油价格上涨、新兴国家货币贬值、多元化产品和公司内部抵消的具体数字 - 价格影响约为正70亿日元，销量影响约为正30亿日元；新兴市场货币疲软、未实现损益等在多元化产品领域为负面影响，总体净影响为负27亿日元 [13] 问题2：与计划相比，上半年约一半的计划经常利润和40%的FOD营业利润的原因，以及外汇等因素的影响 - 轮胎销售总量符合预期，但北美TBR业务受反倾销税等影响，亚洲部分国家业务有差异；利润符合全年预测，石化原材料成本高和新兴国家货币贬值的影响将在第二季度及以后改善 [16][21] 问题3：北美PSR替换市场是否符合预期，以及从利润角度是否符合预期 - 主要品牌销售增长，相关品牌销售较去年有所下降，总体符合计划；利润符合全年预测，情况将逐渐改善 [19][21] 问题4：上半年预测是否需要调整 - 不需要调整 [22] 问题5：北美PSR业务去年第一季度因库存调整净利润下降，今年却与去年持平，原因是什么；SG&A费用超出上半年预测的原因；多元化产品业务第一季度亏损，第二季度需盈利44亿日元是否可行及原因 - 北美PSR替换市场业务符合初始计划，主要品牌销售增长，其他品牌下降；SG&A费用受海外和集团公司会计方法变更影响，后续将恢复正常；多元化产品业务亏损受日本业务重组和美国屋面材料业务原材料成本上升等因素影响，情况将在第二季度及以后改善 [25][26][29] 问题6：北美和欧洲PSR OE业务表现不佳的原因，以及北美汽车生产活动中PSR和TBR轮胎的进展情况 - 北美PSR OE业务受汽车公司轿车车型组装量下降影响；欧洲市场需求同比下降，但公司轮胎销售同比增长；北美汽车生产活动进展符合预期和计划 [36] 问题7：北美OE业务放缓对全球高轮辋直径轮胎业务的影响 - 第一季度有影响，但第二季度及以后业务将恢复 [38] 问题8：OE业务销量下降对第一季度产能利用率和利润的影响 - 第一季度有影响 [39] 问题9：PSR替换市场业务供应问题及现状 - 总体与去年第一季度持平，北美替换市场高轮辋直径轮胎有两位数增长，部分品牌销售下降 [42][43] 问题10：生产线产量是否还有担忧 - 没有担忧 [44] 问题11：日本多元化产品业务重组的时间框架和财务表现预期 - 重组时间框架为2021年；本财年上半年重组成本预计增加，下半年略有下降，2020年及以后有望全面复苏 [50][51] 问题12：是否在多元化产品部门内将某些产品的生产转移到其他工厂 - 公司正在集团公司和母公司之间推进生产活动的转移和考虑 [52] 问题13：与去年同期相比，今年下半年重组成本是否会降低 - 预计会降低 [53] 问题14：会计标准变更对SG&A的影响是否独立于其他因素，是否会对合并营业利润产生净影响 - 会计标准变更使SG&A在SG&A和销售中都有体现，在价格、组合、销量等方面有积极影响，但相互抵消，对合并营业利润无影响 [53] 问题15：今年第一季度矿用轮胎（ORR轮胎）的趋势，以及业绩高于预测是超预期还是符合计划 - 部分去年预期的发货量推迟到第一季度，这是业绩超预期的因素之一 [57] 问题16：第二季度利润环比增加100亿日元的原因 - 公司提价以应对原材料价格上涨和新兴国家货币贬值，预计从第一季度到第二季度价差将改善；印度市场需求和销量预计将恢复 [58] 问题17：提到的印度市场是指OE轮胎还是替换轮胎 - 指替换轮胎 [59] 问题18：未来三年下半年盈利能力从12.6%恢复是否能实现，公司对此的信心如何 - 盈利能力改善的因素包括提价应对原材料价格上涨和新兴国家货币贬值，以及供应能力改善和销售策略调整等改革措施的完成 [63][64] 问题19：约50亿日元的结算收入是什么，是否符合预测 - 公司从另一家公司收到结算款项，但因保密义务无法披露具体性质；符合预期 [66][67]