文章核心观点 Bruker Corporation宣布将于2024年2月13日开盘前公布2023年第四季度和全年财报，并举办电话会议和网络直播讨论结果及业务趋势 [1] 财报公布及会议安排 - 公司将于2024年2月13日开盘前公布2023年第四季度和全年财报 [1] - 公司将于美国东部标准时间上午8:30举办电话会议和网络直播，讨论财报结果和当前业务趋势 [1] 网络直播参与方式 - 投资者可访问https://ir.bruker.com ，点击“Events & Presentations”部分的“Q4 2023 Earnings Webcast”超链接收听网络直播 [2] - 网络直播期间将参考幻灯片演示，演示文稿将在直播开始前不久发布在公司网站上 [2] 电话收听方式 - 投资者可拨打1 - 888 - 437 - 2685（美国免费）或 +1 - 412 - 317 - 6702（国际），并提及“Bruker’s Fourth Quarter 2023 Earnings Conference Call”收听财报网络直播 [3] 预注册信息 - 投资者可预注册财报电话会议，以加快进入会议，避免等待接线员 [4] - 预注册网址为https://dpregister.com/sreg/10185998/fb79eecad8 ，需输入联系信息 [4] - 预注册后将获得个性化电话号码和PIN用于拨打直播电话会议，可在2月13日会议开始前随时预注册 [4] 电话回放信息 - 会议结束一小时后至2024年3月13日，可拨打1 - 877 - 344 - 7529（美国免费）或 +1 - 412 - 317 - 0088（国际），输入回放访问码3088295收听电话回放 [5] 公司简介 - 公司助力科学家取得突破性发现并开发改善人类生活质量的新应用 [6] - 公司提供高性能科学仪器和高价值分析诊断解决方案，使科学家能在分子、细胞和微观层面探索生命和物质 [6] - 公司在生命科学、制药、显微镜、纳米分析和工业应用等领域与客户合作，推动创新和提高生产力 [6] - 公司在临床前成像、临床表型组学研究等多个领域提供差异化、高价值的生命科学和诊断系统及解决方案 [6] - 更多信息可访问www.bruker.com [6]

Bruker Corporation新SPR仪器发布 - Bruker Corporation在SLAS2024国际会议上推出了全新的‘Triceratops’ SPR 64 Surface Plasmon Resonance (SPR)仪器，旨在加速药物发现[1] - ‘Triceratops’ SPR 64系统结合了最高灵敏度检测和新颖的微流体概念，通过8通道流动池的垂直旋转，实现了对64个传感器点的同时读取[2] - Bruker的‘Triceratops’ SPR 64系统为药物发现客户提供了行业内最高的吞吐量，同时保证数据质量[2] - ‘Triceratops’ SPR 64具有内置触摸屏的即时访问和可视控制功能，自动化特性和高性能软件使得生物制药研究更加便捷[3] - Bruker的高端SPR系统‘Triceratops’ SPR 64得到了业内专家的积极评价，被认为在提高吞吐量方面非常有用[4]

收购协议 - Bruker Corporation最近达成了收购瑞士供应商Chemspeed Technologies AG的协议[1] 提高生产力 - Chemspeed Technologies AG的自动化和机器人解决方案将有助于提高Bruker在研发和质量控制部门的生产力[3] 产品适用范围 - Chemspeed的产品组合包括灵活的自动化模块，适用于制药、生物技术、化学、清洁技术、材料、化妆品和食品等各行业[7]

文章核心观点 - 布鲁克公司宣布收购瑞士自动化实验室研发和质量控制工作流解决方案提供商Chemspeed公司，加速进入实验室自动化、数字化和科学软件解决方案领域，加强其“分析、软件和售后市场”计划 [1][2] 收购情况 - 布鲁克公司宣布达成收购Chemspeed公司的最终协议，交易预计2024年上半年完成，需经监管审查，财务细节未披露 [1][2] 被收购公司情况 - Chemspeed公司专注于化学研究、制药配方、清洁技术和消费应用材料研究的模块化自动化和机器人解决方案，2023年营收超5000万美元且盈利 [1][2] - 提供从台式工作站到集成自动化研发工作流的灵活自动化模块组合，可提高制药、生物技术等行业研发效率，还提供合规工作流解决方案 [3] 双方表态 - Chemspeed公司创始人兼首席执行官表示团队期待加入布鲁克，模块化解决方案可加速发展，让技术人员和科学家专注核心能力和创造力，未来将在顾问委员会助力客户成功 [4] - 布鲁克公司生物自旋集团总裁称Chemspeed公司的可扩展模块化和灵活性展示了实验室自动化定制工作流的成果，欢迎其团队加入，其卓越追求体现在广泛的自动化产品和客户服务中 [4] 收购战略意义 - Chemspeed公司的自动化解决方案加强了布鲁克公司的“分析、软件和售后市场”计划 [2] 收购影响 - 此次收购加速布鲁克公司进入实验室自动化、数字化和科学软件解决方案领域，Chemspeed公司模块化自动化可提高研发和质量控制部门生产力，补充布鲁克公司的软件自动化和数字化转型平台 [1] 收购公司情况 - 布鲁克公司助力科学家取得突破性发现和开发新应用，提供高性能科学仪器和高价值分析诊断解决方案，在生命科学、制药、显微镜和纳米分析以及工业应用等领域推动创新和提高生产力 [4]

文章核心观点 Biognosys宣布其位于美国马萨诸塞州的新蛋白质组学设施已具备运营条件，此次美国扩张便于为美国生物制药客户提供蛋白质组学合同研究组织（CRO）服务，公司采用双实验室战略以满足不同客户需求并推动创新与合作 [1][6] 公司扩张情况 - 公司宣布位于马萨诸塞州的新蛋白质组学设施已具备运营条件，此次美国扩张便于为美国生物制药客户提供部分蛋白质组学CRO服务 [1] - 马萨诸塞州的设施最初将专注于TrueDiscovery®数据独立采集（DIA）发现蛋白质组学服务，未来还预计为美国客户提供更多发现和靶向蛋白质组学服务 [2] - 过去15年公司从苏黎世附近的设施为美国生物制药公司提供服务，此次在波士顿 - 剑桥地区生命科学集群附近扩张，计划扩大与新英格兰和美洲各地创新型生物技术公司的合作 [4] 各方评价 - 公司首席执行官兼联合创始人Oliver Rinner博士表示，马萨诸塞州新CRO设施的开业是公司在全球范围内推动蛋白质组学用于生命科学研究和药物开发承诺的一个里程碑，能让美国客户充分利用前沿蛋白质组学加速治疗发现、开发和药物蛋白质组学 [3] - 布鲁克公司生命科学质谱部门总裁Rohan Thakur博士称，提供来自Spectronaut发明者的4D - 蛋白质组学CRO服务，将使蛋白质组学在关键研究领域得到更广泛应用，Biognosys的TrueDiscovery平台将加速对疾病生物学复杂性的洞察，是药物发现和开发后基因组时代的又一进步 [4] - 公司首席科学运营官Jakob Vowinckel博士表示，双实验室战略体现了公司提供前沿、易用蛋白质组学解决方案的决心，瑞士和美国设施之间的协同作用使公司能够满足不同客户需求，促进创新和合作 [6] 公司服务情况 - 公司瑞士总部实验室是蛋白质组学创新的卓越中心，为包括美洲在内的所有地区提供发现、靶向和结构蛋白质组学的完整服务组合，如TrueDiscovery®、TrueSignature®、TrueTarget®服务 [5] - 公司致力于在研究服务中使用多家供应商的质谱仪器，为客户提供适用于广泛生物应用的行业领先解决方案 [7] TrueDiscovery®平台介绍 - 该平台提供涵盖整个药物开发流程的综合蛋白质组学解决方案 [8] - 由Hyper Reaction Monitoring（HRM™）质谱技术驱动，这是一种基于数据独立采集（DIA）的先进蛋白质定量技术 [9] - 是唯一能搜索完整蛋白质组以量化数千种最相关蛋白质（包括无限数量的蛋白质异构体）的平台，可对组织和生物流体蛋白质组进行大规模、高特异性的深度无偏分析，生成的数据具有高度可重复性且易于转移到临床检测中，研究可符合GCP指南 [10] 公司概况 - 公司认为深入的蛋白质组学见解是实现突破性发现、改善生活的关键，其拥有包括TrueDiscovery®、TrueTarget®、TrueSignature®研究服务平台、旗舰软件Spectronaut®和PQ500™试剂盒在内的多功能下一代蛋白质组学解决方案组合，通过与布鲁克的战略合作伙伴关系使蛋白质组学在全球范围内可用 [11]

文章核心观点 公司因布鲁克科学仪器（“BSI”）纳米和生物自旋部门前景良好，未来几个季度有望增长，但运营面临行业激烈竞争[1][2] 公司表现 - 过去一年，公司股价上涨5%，行业下跌14.2%，标准普尔500指数综合上涨22.6% [3] - 公司市值98.6亿美元，长期预计盈利增长率为11.1%，高于行业的8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为10.19% [4] 公司优势 BSI纳米部门前景光明 - 布鲁克纳米生命科学荧光显微镜受益于产品创新和研究需求，2022年收购Inscopix推动2023年第三季度业务增长 [6] - 公司通过并购和战略联盟扩大技术基础和产品供应，1.08亿美元收购PhenomeX补充了纳米部门现有细胞和亚细胞分析工具 [6] 生物自旋部门前景良好 - 2023财年前九个月，公司在生物制药、学术和政府市场、工业研究和应用市场实现增长 [6] - 新的集成数据解决方案软件部门表现出色，第三季度生物自旋部门收入增长主要得益于仪器需求强劲，尤其是核磁共振（NMR）和软件业务 [6] 提高业绩指引 - 公司预计全年收入在28.8 - 29.1亿美元之间，同比增长14 - 15%，有机基础上增长11.5 - 12.5% [6] - 预计2023年调整后每股收益在2.48 - 2.53美元之间，同比增长6 - 8% [10] 公司劣势 通胀挑战影响利润率 - 公司运营受通胀上升、地缘政治不确定性、关键原材料供应、外汇汇率和利率波动影响，2023年第三季度非GAAP基础上毛利率受100个基点外汇逆风负面影响 [11] 竞争激烈 - 公司在整合行业面临激烈竞争，预计各市场竞争将加剧，主要竞争对手通过业务合并扩大市场份额 [11] 公司预测 - 过去60天，Zacks对公司2023年每股收益（EPS）的共识估计维持在2.52美元 [11] - Zacks对公司2023年营收的共识估计为25.2亿美元，较上年报告数字增长7.7% [12] 其他推荐股票 海莫尼蒂克斯（HAE） - Zacks排名2（买入），过去30天2023年和2024年盈利估计分别维持在3.89美元和4.15美元 [13][14] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为16.1%，上一季度盈利惊喜率为5.3% [15] 达维塔（DVA） - Zacks排名1（强力买入），过去30天2023年每股收益估计维持在8.07美元 [13][16] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为36.6%，上一季度盈利惊喜率为48.4% [17] 健康公平（HQY） - Zacks排名2（买入），过去30天2023年每股收益估计从2.03美元提高到2.15美元 [13][18] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为16.5%，上一季度盈利惊喜率为22.5% [19]

公司业绩 - 公司过去3年实现了两位数的有机增长，过去一年实现了四个季度的两位数有机增长[4] - 公司的目标是在未来3年实现超过市场200到300个基点的有机收入增长，并在未来3年实现超过10%的非GAAP EPS增长[34] - 2023财年第四季度预计营收将超过8.3亿美元，同比增长超过12%[42] - 2023财年全年预计营收将超过29.4亿美元，同比增长超过13%[44] - 2024财年预计实现高于市场水平的有机营收增长和非通用会计准则每股收益增长[45] - 中国市场在2023财年实现了两位数的有机营收和订单增长[43] - 中国市场在2024财年预计继续保持良好增长[45] 公司技术和研发 - 公司专注于蛋白质组学、多组学和空间单细胞生物学，致力于在后基因组时代成为领导者[35] - 公司在清洁技术、结构生物学和疾病机制研究方面取得了进展，NMR技术在后基因组时代的科学基础设施中发挥着重要作用[36] - 公司在蛋白质组学、多组学和空间/单细胞生物学领域具有关键技术[52] - 公司的timsTOF平台在4D蛋白质组学和多组学领域发挥关键作用[52] - Canopy CellScape系统在空间生物学领域具有突出表现[56] - 公司在细胞分析领域取得了重要进展，特别是在单克隆抗体开发和细胞治疗方面[57] 公司战略和发展 - 公司计划成为AI计量工具领导者，正处于合适的时机和拥有正确的工具[81] - 公司战略是拥有最强大的工具组合，可以在新应用和面板领域有更多发展空间[82] - 公司进行了几项战略性收购，这些资产与Bruker的整体组合非常契合[85] - 公司的资本部署策略主要集中在业务投资上，包括研发、资本支出和商业化[87] - 公司资本状况良好，资产负债表处于很好的位置，可以继续进行这些类型的收购[89]

财务表现 - 2023年第三季度，Bruker公司的产品收入为6.15亿美元，较去年同期增长14.6%[5] - 2023年第三季度，Bruker公司的总收入为7.42亿美元，较去年同期增长16.5%[5] - 2023年第三季度，Bruker公司的毛利为3.82亿美元，较去年同期增长14.1%[5] - 2023年第三季度，Bruker公司的营业利润为1.245亿美元，较去年同期略有下降[5] - 2023年第三季度，Bruker公司的净利润为8.81亿美元，较去年同期持平[5] - Bruker Corporation 2023年第三季度净收入为223.9百万美元，较2022年同期增长11.8%[8] - Bruker Corporation 2023年第三季度经营活动现金流为144.6百万美元，较2022年同期增长40.3%[8] - Bruker Corporation 2023年第三季度投资活动现金流为-289.2百万美元，主要用于购买资产和收购[8] - Bruker Corporation 2023年第三季度融资活动现金流为-133.5百万美元，主要用于偿还债务和回购股票[8] - Bruker Corporation 2023年前九个月净收入为623.3百万美元，较2022年同期增长10.9%[8] 风险挑战 - Bruker Corporation 面临全球经济状况、技术变化、政府资金水平等风险[11] - Bruker Corporation 面临供应链中断、原材料供应不稳定等挑战[11] - Bruker Corporation 因全球经济状况和地缘政治紧张局势导致业务成本增加[12] - Bruker Corporation 需要根据估计、判断和假设制定财务报表，这可能影响资产、负债、收入和费用的报告金额[12] 公司收购与投资 - 公司在2023年1月收购了Biognosys，购买价格为7500万瑞士法郎（约合8010万美元），并将其整合到BSI CALID部门[18] - 公司在2023年5月收购了Zontal Inc.，购买价格为1340万欧元（约合1480万美元），并将其整合到BSI BioSpin部门[19] - 公司在2023年前九个月内还进行了其他业务收购，总计43.8万美元，主要用于补充现有产品线[20] - 公司对Tofwerk, AG和Eliptica Limited的股权投资分别为40%和20%[21] - 公司在2023年前三个月没有记录与战略投资相关的实现收益或未实现收益[21] - 公司在2023年前九个月从战略投资的出售中录得了680万美元的实现收益[21] - 公司在2023年前九个月认可了1830万美元的减值损失，以减记某些战略投资的账面价值[22] - 公司于2023年10月完成了对PhenomeX, Inc.的收购，收购总额约为1.21亿美元[22] 资产负债情况 - 公司的债务总额为1219.6万美元，其中长期债务减去当前部分为1098.6万美元[25] - 公司于2023年9月30日与美元对瑞士法郎和美元对欧元的跨货币和利率互换协议的名义价值为141.0万美元[26] - 公司在2023年9月30日的金融工具中，时间存款和货币市场基金总额为78.8万美元[27] - 公司长期固定利率债务的公允价值为776.0亿美元和767.8亿美元[28] - 公司短期投资未发现任何减值事件[28] - 债务证券包括可赎回优先股，按照合同到期日分类为流动或长期投资[28] - 未来支付给前股东的待定对价主要基于收购公司在特定年份实现的年度收入和毛利润目标[28] - 待定对价负债在2022年底为9.6亿美元，2023年9月底为5.9亿美元[28] - 公司与非控股权益持有人签订协议，提供公司购买剩余所有权的权利[28] - 公司在2023年9月底和2022年12月底的未确认税收利润为57.7亿美元和54.9亿美元[31] 其他 - 公司董事会批准了2023年回购计划，授权回购高达5亿美元的公司普通股[33] - 公司在2023年9月份购买了124.3万股股票，总成本为79.7亿美元[34]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为742.8百万美元，同比增长16.3%[8] - 2023年第三季度有机收入增长10.9%，主要得益于各业务组的强劲增长[24] - 2023年第三季度毛利润为391.6百万美元，占总收入的52.7%，同比增长15.2%[8] - 2023年第三季度净收入为108.3百万美元，同比增长10.5%[22] - 截至2023年9月30日，2023年第三季度自由现金流为17.2百万美元，同比增长5.4百万美元[22] - 2023年第三季度非GAAP每股收益（EPS）为0.74美元，同比增长12.1%[22] - 2023年第三季度非GAAP运营利润为148.3百万美元，运营利润率为20.0%，同比下降240个基点[22] - 2023年第三季度非GAAP税率为23.8%，较2022年同期的30.4%下降660个基点[22] - 2023年第三季度的非GAAP毛利率为52.7%，下降50个基点[73] - 2023年第三季度的非GAAP净收入为2.774亿美元，同比增长10.5%[114] 用户数据 - 2023年第三季度的研发费用占收入的10.0%[100] - 2023年第三季度科学仪器（BSI）收入为19.172亿美元，同比增长15.9%[131] - 2023年第三季度能源与超导技术（BEST）收入为2.055亿美元，同比增长15.3%[131] 未来展望 - 2023财年收入指导范围为28.8亿至29.1亿美元，同比增长约2.5%[90] - 非GAAP每股收益（EPS）预计为2.48至2.53美元，同比增长6%-8%[90] 新产品和新技术研发 - 收购PhenomeX的交易金额为1.22亿美元，预计初始收入年化超过6000万美元[29] 财务状况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为363.6百万美元，较2022年12月31日的645.5百万美元下降43.7%[22] - 2023年第三季度总资产为38.182亿美元，较2022年12月31日的36.118亿美元增长[126] - YTD Q3 2023总收入为2,110.0百万美元，同比增长15.8%[64] - YTD Q3 2023净收入为277.4百万美元，同比增长15.8%[64] - YTD Q3 2023自由现金流为69.2百万美元，同比增长60.9百万美元[66] - YTD Q3 2023的非GAAP每股收益为1.88美元，同比增长17.5%[64] 其他信息 - 外汇影响为正，带来3.3%的增长[45] - GAAP利息支出净额为670万美元，同比下降32.8%[137] - 非GAAP EBITDA为4.247亿美元，同比增长8.1%[137] - 非GAAP EBITDA利润率为20.1%，较2022年同期的21.6%有所下降[137]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长16.3%至7.428亿美元,其中有3.3%的汇率推动 [14] - 第三季度有机收入同比增长10.9%,其中科学仪器业务有机增长10.9%,BEST业务有机增长10.2% [14] - 前9个月收入同比增长15.8%至21.1亿美元,有机增长13.9% [16] - 前9个月非GAAP毛利率和非GAAP营业利润率均有所下降,分别受到100个基点的汇率负面影响和240个基点的汇率及并购负面影响 [42][48] - 前9个月非GAAP每股收益增长17.5%,但受到0.14美元的汇率负面影响 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - BioSpin业务前9个月收入为5.41亿美元,同比高单位数增长,包括第三季度有1台1GHz级NMR仪器收入 [19] - CALID业务前9个月收入为7.03亿美元,同比高teens增长,主要得益于生命科学质谱和应用质谱业务的强劲表现 [21] - Nano业务前9个月收入为6.73亿美元,同比低20%增长,各细分市场如半导体计量、先进X射线和表面分析工具均表现强劲 [23] - BEST业务前9个月收入同比中teens增长,主要得益于MRI OEM客户的超导需求增长以及EUV半导体技术的收入增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美洲市场有机增长低单位数,亚太市场有机增长teens,欧洲市场有机增长低teens,其中EMEA地区第三季度收入同比增长中20% [41] - 第三季度中国和日本订单有所下滑,其他主要地区订单保持强劲 [57][98] - 公司表示中国订单的交付周期较长,中国订单占比较高,但几乎没有订单取消的情况 [94] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进Project Accelerate 2.0转型计划,加大在单细胞生物学、蛋白质组学等新兴领域的投资 [13] - 公司收购PhenomeX(现Bruker Cellular Analysis)业务,进一步拓展在抗体发现、细胞系开发、细胞治疗等领域的布局 [27][28][29] - 公司表示在学术和政府市场,特别是在蛋白质组学、空间生物学等新兴领域保持领先地位,有望持续受益于相关研究投入的增长 [82][117] - 公司在半导体计量、先进封装等领域也保持竞争优势,受益于人工智能等应用带来的需求增长 [23][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司表示第三季度及前9个月业绩表现出色,体现了公司创新战略和差异化产品组合的优势 [12] - 公司预计第四季度有机收入增长高个位数,2023年全年有机收入增长指引上调150个基点至11.5%-12.5% [47] - 公司表示2023年非GAAP毛利率和营业利润率将受到汇率和并购的负面影响,但剔除Bruker Cellular Analysis业务,2023年非GAAP每股收益增长指引上调 [49][51] - 公司重申了2026年中期财务目标,对2024年的业务前景保持乐观 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Puneet Souda 提问** 询问公司在中国和日本的订单情况,以及对2024年6-8%的长期增长目标是否仍然合理 [56][57] **Frank Laukien 回答** 公司第三季度中国和日本订单有所下滑,但公司全年在中国的订单增长仍保持高个位数。公司未给出2024年具体指引,但表示2024年仍将保持良好的有机增长 [57][58][59] 问题2 **Derik De Bruin 提问** 询问公司在工业和化工等领域的需求情况 [66] **Frank Laukien 回答** 公司在工业研究、绿色技术等领域保持良好增长,部分传统工业领域需求有所下滑,但公司通过产品创新和市场份额提升等方式保持了较好的业绩表现 [69][70] 问题3 **Josh Waldman 提问** 询问公司订单和交付的情况,以及对2024年有机增长的影响 [74][75] **Gerald Herman 回答** 公司三季度末订单量仍维持较高水平,约为2.5-3个月的正常水平,这将在未来几年内逐步消化,对2024年有机增长有一定支撑作用 [75][76]