财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司报告收入同比增长14.6%，达到9.796亿美元，其中包括1.2%的外汇逆风；恒定汇率（CER）收入同比增长15.8%，有机增长3.9%，收购带来11.9%的收入增长 [16] - 2024年第四季度，非GAAP运营利润率为18.1%，与2023年第四季度持平，有机运营利润率扩张300个基点，完全抵消了并购和外汇带来的利润率稀释 [17] - 2024年第四季度，非GAAP摊薄每股收益为0.76美元，同比增长8.6%；GAAP摊薄每股收益为0.09美元，2023年第四季度为1.41美元 [17][38] - 2024财年，报告收入增长13.6%，达到33.7亿美元，CER收入增长14%，有机增长4%，收购带来10%的收入增长，外汇带来0.4%的逆风 [19] - 2025财年，公司预计报告收入在34.7亿 - 35.4亿美元之间，CER收入增长5% - 7%，有机收入增长3% - 4%，收购贡献2% - 3%；非GAAP运营利润率预计扩张约140个基点；非GAAP每股收益预计在2.67 - 2.72美元之间，增长11% - 13%，CER每股收益增长14% - 16% [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年，BioSpin集团收入为9.057亿美元，CER增长低两位数，在欧洲、美洲、工业研究、ACA/GOV市场和生物制药领域有强劲增长 [22] - 2024年，CALID集团收入为11亿美元，CER增长中两位数，微生物学和感染诊断业务增长强劲，部分被ACA/GOV和中国业务疲软抵消 [23] - 2024年，NANO集团收入为11亿美元，CER增长高两位数，由ACA/GOV研究和半导体计量业务驱动 [23] - 2024年，BEST业务收入低个位数增长，研究仪器业务的加速器和FUSION技术增长，部分被临床MRI超导体业务疲软抵消 [25] - 2024年第四季度，微生物学和感染诊断业务增长中两位数，全年高个位数增长，MALDI Biotyper装机量超过7000台；半导体计量业务有机收入增长超过20%，全年低两位数增长，全年总收入超过2.5亿美元 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，美洲市场有机收入低个位数增长，欧洲市场有机收入中两位数增长，亚太市场有机收入高个位数下降，EMEA地区收入中个位数增长 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过战略收购，将空间生物学、分子诊断和实验室自动化平台纳入产品组合，向以增长为导向的行业领导者转型，目标是在后基因组时代占据领导地位 [11][31] - 未来三年，公司致力于每年非GAAP运营利润率扩张超过125个基点，2025年目标为140个基点，同时实现13% - 15%的CER每股收益增长 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为美国NIH和学术政府市场存在不确定性，但预计NIH和其他生命科学医疗研究投资不会减少；诊断和半导体计量市场趋势强劲，生物制药市场有复苏迹象 [13][14] - 公司对2025年实现5% - 7%的CER收入增长、3% - 4%的有机增长以及非GAAP运营利润率和每股收益增长有信心，认为增长目标合理且平衡 [55][56] 其他重要信息 - 公司在2024年下半年收到超过1500万美元的中国刺激计划订单，大部分在第四季度，未来还有更多订单 [13] - 公司在2025年初BSI部门积压订单仍超过6个月的收入，部分原因是2024年第四季度订单出货比为0.99 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对2025年仪器销售有信心的原因以及提高利润率指引的依据 - 公司认为虽然NIH存在不确定性，但NIH占比不到5%，即使下降8% - 10%，也有其他增长驱动力，如生物制药复苏、中国刺激资金、微生物学、半导体、AI和欧洲国防支出等，足以支撑3% - 4%的有机增长和5% - 7%的CER收入增长；公司致力于提高运营利润率，有足够机会实现目标，最终带来14% - 16%的CER每股收益增长 [54][55][58] 问题2: 2025年第一季度客户仪器安装情况以及是否有积压订单取消 - 公司未收到积压订单取消的消息，第一季度CER收入中个位数增长良好，但有机收入可能接近持平，已考虑NIH不确定性；认为NIH不会简单削减预算，而是重新分配资金，整体研究和验证资金仍充足，预计第二季度至第四季度收入将同比改善 [61][63][65] 问题3: 欧洲和中国学术政府预算情况 - 中国有刺激资金，将在多个季度逐步释放，预计2025年和2026年产生收入；欧洲和其他亚太地区市场表现强劲，弥补了中国市场的部分疲软；ACA/GOV市场今年不会太差，公司将这些因素纳入5% - 7%的CER收入增长指引 [68][69][70] 问题4: 2025年交易稀释情况 - 公司从2024年约0.15 - 0.2美元以上的稀释降至2025年的0.08 - 0.1美元，有望在2026年接近盈亏平衡 [72][74] 问题5: 生物制药复苏时间 - 公司认为生物制药复苏是渐进的，预计2025年上半年开始，下半年增强 [77] 问题6: 2025年UHF NMR放置数量以及BSI积压订单地理分布 - 预计2025年可能放置3台超高频系统，此前两年为4台；BSI积压订单地理分布与公司地理业务组合一致，目前积压订单水平略高于7个月，与第三季度相比变化不大 [80][81][83] 问题7: 2025年运营利润率扩张的因素以及关税风险 - 140个基点的运营利润率扩张是综合考虑后的合理目标，可能会有一定波动；存在约50个基点的有机逆风，但也有一些外汇顺风；公司在多个地区制造，有灵活性应对关税问题，目前未受影响，如有需要可在几个季度内做出响应 [88][89][90] 问题8: timsTOF平台的最新情况 - timsTOF平台表现好转，赢率回升，接近2亿美元业务规模，利润率良好，战略重要性高；公司将在该平台上进行更多投资，推动蛋白质组学等领域发展，其增长率正在恢复 [95][97][98] 问题9: 货币对2025年运营利润率指引的影响以及库存和自由现金流转换情况 - 2025年预计外汇逆风为3%；第四季度公司在工作资本方面有显著改善，预计2025年现金流量转换将继续改善；140个基点的运营利润率扩张中，并购逆风与外汇顺风的净逆风约为20个基点 [100][101][104] 问题10: 如果NIH或中国情况恶化，公司保护利润率和每股收益指引的措施以及应对NIH资金减少的方法 - 公司已进行敏感性建模，将合理的NIH情景纳入指引，认为公司有足够实力应对；公司是全球性组织，70%以上收入来自美国以外，其他地区业务表现良好，如半导体计量和微生物学业务 [108][109][112] 问题11: 公司在“让美国再次健康”运动中的定位和机会 - 公司有应用市场业务，参与PFAS测试和研究；该运动将推动后基因组时代和人类表型生物学测试，与公司业务方向一致，有长期积极影响 [115][116] 问题12: 2025年第一季度并购假设以及全年并购贡献节奏 - 第一季度并购贡献为中至高个位数，因ELITech和NanoString于2024年4月和5月收购，Chemspeed于第一季度中期收购；第二季度并购影响适中，第三季度和第四季度将逐渐减少，最终变为有机增长 [121][122][123] 问题13: 中国刺激计划对2025年的影响以及订单情况 - 预计2025年第一季度会有更多刺激订单，收入影响主要在下半年和2026年上半年；公司在指引中已考虑适度水平，因NIH不确定性未过度预估 [125][126][127] 问题14: 2% - 3%的并购贡献中各公司情况、半导体业务是否加速、进口/出口限制假设以及积压订单动态和第一季度运营利润率情况 - NanoString表现尚可，预计2025年增长；ELITech业务稳定，仪器放置情况良好，预计耗材拉动增长；Chemspeed表现超预期；半导体业务强劲，预计不会减速；中国半导体限制已实施多年，近期限制未影响公司；第一季度运营利润率较弱是由于NanoString的稀释效应；2025年积压订单预计不会有显著变化，可根据订单情况调整 [131][132][140] 问题15: timsTOF的地理增长区域、美国质谱仪暴露情况以及2025年指引假设 - timsTOF在美国和欧洲贡献较大，亚太地区也有重要贡献；该平台曾受生物制药资金疲软影响，预计2025年将逐渐改善；美国生物制药资金占比较大，有望带动业务增长 [150][151] 问题16: NIH资金对质谱仪的影响以及“相互作用组”相关问题 - NIH资金不会对质谱仪产生孤立影响；“相互作用组”与“自上而下”不同，相关仪器均在欧洲制造，不受限制 [152][155][156]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收9.796亿美元，同比增长14.6%，有机营收增长3.9%，固定汇率营收增长15.8%[4] - 2024年第四季度非GAAP运营利润率为18.1%，GAAP摊薄每股收益0.09美元，非GAAP摊薄每股收益0.76美元，同比增长8.6%[6] - 2024财年营收33.7亿美元，同比增长13.6%，有机营收增长4.0%，固定汇率营收增长14.0%[9] - 2024财年GAAP摊薄每股收益0.76美元，非GAAP摊薄每股收益2.41美元，同比下降6.6%[12] - 2025财年预计营收34.7 - 35.4亿美元，同比增长3% - 5%，固定汇率增长5% - 7%[13] - 2025财年预计非GAAP每股收益2.67 - 2.72美元，同比增长11% - 13%，固定汇率增长14% - 16%[13] - 过去四年累计营收增长约70%[3] - 2024年12月31日公司总资产为58.104亿美元，较2023年的42.499亿美元有所增长[30] - 2024年第四季度营收为9.796亿美元，2023年同期为8.545亿美元，同比增长14.6%；2024年全年营收为33.664亿美元，2023年为29.645亿美元，同比增长13.6%[31][33] - 2024年第四季度净利润为1370万美元，2023年同期为2.055亿美元；2024年全年净利润为1.131亿美元，2023年为4.272亿美元[31][33] - 2024年第四季度基本每股收益为0.09美元，2023年同期为1.41美元；2024年全年基本每股收益为0.76美元，2023年为2.92美元[31] - 2024年第四季度经营活动产生的现金流量净额为1.899亿美元，2023年同期为2.055亿美元；2024年全年为2.512亿美元，2023年为3.501亿美元[32][33] - 2024年第四季度投资活动使用的现金流量净额为6050万美元，2023年同期为3680万美元；2024年全年为17.572亿美元，2023年为3.26亿美元[32] - 2024年第四季度融资活动提供的现金流量净额为 - 7490万美元，2023年同期为 - 5990万美元；2024年全年为12.298亿美元，2023年为 - 1.934亿美元[32] - 2024年第四季度毛利率为50.4%，与2023年同期持平；2024年全年毛利率为49.0%，2023年为51.0%[33] - 2024年第四季度营业利润率为7.4%，2023年同期为12.1%；2024年全年营业利润率为7.5%，2023年为14.7%[33] - 2024年第四季度所得税税率为72.5%，2023年同期为15.4%；2024年全年所得税税率为44.2%，2023年为21.6%[33] - 2024年Q4非GAAP毛利润为5.142亿美元，2023年同期为4.428亿美元；2024年全年为17.369亿美元，2023年为15.476亿美元[34] - 2024年Q4非GAAP毛利率为52.5%，2023年同期为51.8%；2024年全年为51.6%，2023年为52.2%[34] - 2024年Q4非GAAP销售、一般和行政费用为2.337亿美元，2023年同期为2.052亿美元；2024年全年为8.442亿美元，2023年为7.069亿美元[34] - 2024年Q4非GAAP运营收入为1.775亿美元，2023年同期为1.545亿美元；2024年全年为5.18亿美元，2023年为5.463亿美元[34] - 2024年Q4非GAAP运营利润率为18.1%，2023年同期为18.1%；2024年全年为15.4%，2023年为18.4%[34] - 2024年Q4非GAAP税前利润为1.696亿美元，2023年同期为1.478亿美元；2024年全年为5.041亿美元，2023年为5.236亿美元[34] - 2024年Q4非GAAP所得税税率为32.5%，2023年同期为31.3%；2024年全年为28.6%，2023年为27.2%[34] - 2024年Q4非GAAP归属于公司的净利润为1.154亿美元，2023年同期为1.024亿美元；2024年全年为3.605亿美元，2023年为3.797亿美元[34] - 2024年Q4非GAAP摊薄后每股收益为0.76美元，2023年同期为0.70美元；2024年全年为2.41美元，2023年为2.58美元[34] - 2024年Q4非GAAP恒定汇率货币收入为9.895亿美元，2023年同期为8.399亿美元；2024年全年为33.795亿美元，2023年为29.533亿美元[34] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为0.09美元，2023年同期为1.41美元；2024年全年为0.76美元，2023年为2.90美元[38] - 2024年第四季度非GAAP自由现金流为15110万美元，2023年同期为17400万美元；2024年全年为13380万美元，2023年为24320万美元[38] - 2024年第四季度GAAP收入为9.796亿美元，同比增长14.6%；2024年全年为33.664亿美元，同比增长13.6%[38] - 2024年第四季度非GAAP恒定汇率货币收入为9.895亿美元，同比增长15.8%；2024年全年为33.795亿美元，同比增长14.0%[38] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度布鲁克科学仪器（BSI）营收9.113亿美元，同比增长16.3%，有机营收增长4.5%[5] - 2024年第四季度布鲁克能源与超导技术（BEST）营收7210万美元，同比下降4.1%，有机营收下降2.8%[5] - 2024财年BSI营收31亿美元，同比增长14.7%，有机增长4.2%；BEST营收2.83亿美元，同比增长0.8%，有机营收增长1.9%[10] - 2024年第四季度Bruker BioSpin收入为2.724亿美元，2023年同期为2.579亿美元；2024年全年为9.057亿美元，2023年为7.985亿美元[39] - 2024年第四季度美国市场收入为2.61亿美元，2023年同期为2.122亿美元；2024年全年为9.385亿美元，2023年为7.777亿美元[39] - 2024年第四季度收购和剥离业务收入为1.018亿美元，2023年同期为1900万美元；2024年全年为2.967亿美元，2023年为5620万美元[40] - 2024年第四季度有机收入为3320万美元，2023年同期为1.125亿美元；2024年全年为1.183亿美元，2023年为3.664亿美元[40] - 2024年第四季度Bruker Scientific Instruments收入为9.113亿美元，同比增长16.3%；2024年全年为30.975亿美元，同比增长14.7%[41] - 2024年第四季度BEST净收入为6830万美元，同比下降3.7%；2024年全年为2.689亿美元，同比增长2.0%[42]

文章核心观点 - 布鲁克公司推出LUMOS II ILIM红外成像显微镜，有望推动CALID业务增长，市场对其股票情绪积极，且行业前景良好，但公司目前Zacks排名为4（卖出） [1][2][11] 公司产品动态 - 推出基于量子级联激光器的LUMOS II ILIM红外成像显微镜，为制药和生命科学研究人员提供高性能成像能力，有望推动CALID业务增长 [1] - 2024年12月推出Dimension Nexus原子力显微镜，具备新一代控制器，提供多种模式，可升级且易用 [7] - 1.2 GHz Ascend核磁共振光谱仪被瑞士高场核磁共振设施接受，将增强研究能力 [9] 公司股票表现 - 自1月8日宣布新产品以来，股价上涨3.3%，昨日收于62.95美元 [2] - 过去30天，股价上涨10.1%，而行业下跌1.5% [10] 公司财务情况 - 市值92.1亿美元，2024年营收预计增长13.1%，过去四个季度平均盈利超预期5.32% [3] 新产品意义 - LUMOS II ILIM具有专利的相干减少方法，视野大且自动化，可快速测定生物组织化学复杂性 [4] - 利用人工智能数据评估，可用于生命科学、制药和疾病研究，与MALDI成像方法集成实现多模态成像，还可用于制药片剂检查和颗粒识别，用户可通过Python接口定制 [5] 行业前景 - 2023年全球红外成像市场价值73.5亿美元，预计到2030年复合年增长率为6.1%，主要公司关注多光谱成像及人工智能和机器学习集成 [6] 其他相关公司情况 - 雅培目前Zacks排名2（买入），过去一年股价下跌0.7%，2024年每股收益预估保持在4.67美元，过去四个季度三次超预期，平均超预期1.64%，上季度超预期0.83% [11][12] - 海莫尼泰克目前Zacks排名2（买入），过去一年股价下跌4.4%，而行业增长7.8%，2025财年每股收益预估保持在4.59美元，过去四个季度三次超预期，平均超预期2.82%，上季度超预期2.75% [11][13] - 菲布罗动物保健目前Zacks排名2（买入），过去一年股价飙升77.6%，行业增长7.8%，2025财年每股收益预估增长1.9%至1.62美元，过去四个季度均超预期，平均超预期25.47%，上季度超预期52.17% [11][14]

文章核心观点 今日有三只股票被加入Zacks排名5（强力卖出）名单 [1] 各公司情况 - 布鲁克公司（BRKR）是科学仪器公司，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调7.3% [1] - 商业金属公司（CMC）是金属加工公司，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调14.5% [1] - 康耐视公司（CNXC）是客户体验管理公司，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调5.5% [2]

公司新技术相关 - Bruker Corporation宣布新技术EpicIF用于增强CellScape Precise Spatial Proteomics平台[1] - EpicIF可将兼容的商业化荧光团共轭抗体范围扩大近10倍 简化检测开发并使通量提高两倍 还能通过结合专有试剂与可见光增强光漂白效果 且能保持组织完整性[4][5] - 新技术由新软件CellScape Navigator支持 该软件有更直观的用户界面和简易的实验设置 新技术和软件可能作为现有CellScape仪器的升级版本[5] 公司股票相关 - 消息公布后 公司股价在周五收盘时下跌近4.6%至57.73美元 今年以来公司股价已下跌21.5% 而行业下跌4% 标准普尔500指数同期上涨26.1% 公司目前市值为88亿美元[2] - 公司目前Zacks排名为4（卖出）[8] 公司CellScape平台相关 - CellScape平台于2022年推出 用于分析细胞环境中的蛋白质表达 提供高分辨率的空间蛋白质组学见解[2] - 该平台可让研究人员精确绘制组织样本中的蛋白质图谱 揭示复杂组织结构内细胞特异性蛋白质模式 相互作用和功能 通过将空间信息与蛋白质组数据相结合 可促进癌症研究 药物发现和个性化医疗方面的突破[3] - 平台能捕捉生物样本中从最少到最丰富的微小形态特征和全范围蛋白质表达 还利用直接标记的一抗 允许研究人员在实验结束后通过组合面板和/或单个标记构建检测[4] 行业相关 - 根据Grand View Research的报告 2023年全球空间蛋白质组学市场规模为776亿美元 预计2024 - 2030年的复合年增长率为14.8% 技术进步和对深入蛋白质分析需求的增加推动了市场的显著增长 其中主要驱动因素之一是先进成像和质谱技术的快速发展[6][7]

营收与利润 - 公司2024年第三季度总营收为8.644亿美元，同比增长16.4%[9] - 2024年第三季度净利润为4030万美元，同比下降54.6%[9] - 2024年前九个月总营收为23.868亿美元，同比增长13.1%[9] - 2024年前九个月净利润为9990万美元，同比下降55.4%[9] - 公司2024年第三季度总收入为8.644亿美元，同比增长16.4%[28] - 2024年第三季度公司总营收为8.644亿美元，同比增长16.4%，其中产品收入为7.093亿美元，服务及其他收入为1.551亿美元[170] - 公司2024年前九个月总收入为23.868亿美元，同比增长13.1%，其中北美市场收入增长19.4%，亚太市场增长2.7%，欧洲市场增长16.3%[185][186] 现金流与现金等价物 - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物为1.481亿美元，较2023年底的4.883亿美元大幅下降[6] - 2024年9月经营活动产生的现金流量净额为61.3亿美元，同比下降57.6%[15] - 2024年9月投资活动产生的现金流量净额为-1696.7亿美元，主要由于收购活动支出增加[15] - 2024年9月融资活动产生的现金流量净额为1304.8亿美元，主要由于循环信贷额度的提取和长期债务的增加[15] - 公司现金及现金等价物期末余额为151.7亿美元，同比下降58.7%[15] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为1.481亿美元，较2023年12月31日的4.883亿美元大幅下降[200] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为6130万美元，较2023年同期的1.446亿美元下降[201] - 2024年前九个月，公司投资活动使用的净现金流为16.967亿美元，主要用于15.767亿美元的收购[203] - 2024年前九个月，公司融资活动提供的净现金流为13.048亿美元，主要用于债务融资和普通股发行[201] - 2024年前九个月，公司调整后的非现金项目净收入为2.305亿美元，较2023年同期的3.537亿美元下降[201] - 2024年前九个月，公司用于购买物业、厂房和设备的现金为7860万美元[203] - 2024年前九个月，公司用于少数股权投资的现金为4600万美元[203] - 2024年前九个月，公司因汇率变动对现金及现金等价物的影响为-930万美元[201] 资产与负债 - 公司2024年9月30日的应收账款为5.384亿美元，较2023年底的4.92亿美元增长9.4%[6] - 2024年9月30日的库存为12.204亿美元，较2023年底的9.683亿美元增长26%[6] - 公司2024年9月30日的总资产为61.129亿美元，较2023年底的42.499亿美元增长43.8%[6] - 截至2024年9月30日，公司总股东权益为18.05亿美元，较2023年12月31日的17.47亿美元有所增长[13] - 公司2024年9月30日的库存总额为12.204亿美元，较2023年12月31日增长26.0%[34] - 公司总资产从2023年12月31日的42.499亿美元增长至2024年9月30日的61.129亿美元，增长43.8%[141] - 公司总债务从2023年12月31日的12.815亿美元增加至2024年9月30日的22.973亿美元，增长了79.3%[83] - 2024年9月30日，公司长期固定利率债务的公允价值为13.699亿美元，较2023年12月31日的8.833亿美元增长了55.0%[85] - 截至2024年9月30日，公司的商誉余额为14.746亿美元，较2023年底的5.826亿美元大幅增加[79] - 截至2024年9月30日，公司的无形资产净值为10.265亿美元，其中技术和相关专利的净值为4.83亿美元[81] - 公司在2024年前九个月记录了7010万美元的无形资产摊销费用，较2023年同期的3340万美元显著增加[81] 研发与费用 - 2024年第三季度研发费用为9810万美元，同比增长37.6%[9] - 2024年第三季度销售、一般及行政费用为2.299亿美元，同比增长29.4%[9] - 2024年第三季度公司研发费用为9810万美元，占总收入的11.3%，同比增长37.6%，主要由于新收购公司的研发能力投资增加[174] - 公司2024年前九个月研发费用占总收入比例从10.0%上升至11.4%，主要由于收购带来的研发成本增加[189] - 2024年第三季度公司其他费用净额为2270万美元，同比增长141.5%，主要由于与BCA和NanoString收购相关的专业费用和收购相关费用[175] - 公司2024年前九个月收购相关费用为2840万美元，IT转型费用为490万美元，重组费用为780万美元[190] 股东权益与股票 - 截至2024年9月30日，公司总股东权益为18.05亿美元，较2023年12月31日的17.47亿美元有所增长[13] - 2024年第三季度，公司普通股流通股数量为151,594,684股，较2023年底的145,164,826股有所增加[13] - 2024年第三季度，公司累计其他综合亏损为6230万美元，较2023年底的600万美元大幅增加[13] - 2024年第三季度，公司留存收益为24.006亿美元，较2023年底的23.238亿美元有所增长[13] - 2024年第三季度，公司股票期权行使增加了154,180股普通股[13] - 2024年第三季度，公司股票薪酬支出为520万美元[13] - 2024年第三季度，公司员工股票购买计划增加了404,000美元[13] - 2024年第三季度，公司支付普通股股东现金股息为760万美元[13] - 公司2023年第一季度股东权益总额为11.98亿美元，较2022年底的11.26亿美元有所增长[14] - 2023年第一季度公司回购了31.5万股股票，总金额为2220万美元[14] - 2023年第一季度公司支付了每股0.05美元的现金股息，总计740万美元[14] - 2023年第一季度公司通过员工股票购买计划发行了2.67万股股票，总金额为180万美元[14] - 公司在2024年5月完成了公开发行，发行了600万股普通股，每股价格为67.29美元，净收益约为4.03亿美元[120] - 公司2024年第三季度的股票薪酬费用为570万美元，2024年前九个月的股票薪酬费用为1560万美元[122] - 公司预计在未来3.1年内将确认490万美元的股票期权相关税前股票薪酬费用，并在未来3.0年内确认5130万美元的限制性股票单位相关税前股票薪酬费用[124] 收购与投资 - 公司在2024年前九个月完成了多起收购，总对价为16.135亿美元[38] - 公司2024年5月6日以3.926亿美元收购了NanoString Technologies, Inc.[39] - 公司预计NanoString收购产生的商誉不可用于税务抵扣[37] - 公司对NanoString收购的无形资产摊销期限为12-15年[42] - 公司以9.519亿美元现金收购了ELITech Group的100%股权，最终净对价为9.312亿美元，ELITech Group的子公司主要从事分子诊断、微生物学和生物医学测试设备领域[43] - 公司以1.547亿瑞士法郎（约1.754亿美元）收购了Chemspeed Technologies AG及其全资子公司，Chemspeed提供自动化实验室研发和质量控制工作流解决方案[47] - 2024年前九个月，公司收购了其他业务，总对价为1.154亿美元，净现金对价为1.071亿美元，这些收购补充了公司现有产品线[56] - 公司预计ELITech收购将带来未来经济收益，包括消除冗余设施和人员，并利用现有商业基础设施扩大销售[45] - 公司预计Chemspeed收购将带来显著协同效应，其技术将整合到现有平台中，提供全套实验室自动化解决方案[48] - 2024年前九个月，公司收购的业务在合并财务报表中贡献了1.586亿美元的收入，税前亏损为7540万美元，包括无形资产摊销和库存成本[61] - ELITech的无形资产摊销期为5至15年，Chemspeed的无形资产摊销期为7至15年[46][49] - 公司对ELITech和Chemspeed的收购进行了初步公允价值评估，最终评估可能在一年内调整[44][48] - 公司预计Nion的收购将带来高达2300万美元的额外对价，取决于2026年之前的收入和里程碑[59] - 公司预计Spectral Instruments Imaging的收购将带来高达1000万美元的额外对价，取决于2025年之前的收入和EBITDA目标[57] - 公司在2023年前九个月完成了多项收购，包括Biognosys, AG和Zontal, Inc.，总对价分别为6680万美元和3350万美元[63] - Zontal, Inc.的收购对价为1480万美元，并有可能根据2025年前的收入和EBITDA目标获得最高1440万美元的额外对价[64] - Biognosys, AG的收购对价为8010万美元，公司获得了97.15%的股权，剩余2.85%的股权可在2028年后以合同规定的赎回价值购买[67] - 公司在2023年前九个月完成了多项少数股权投资，总投资额为4380万美元，其中包括Interherence GmbH和Fasmatech Science SA等[73] - 公司在2024年7月31日以3380万美元收购了NovAliX 30%的股权，并有权在2029年至2034年间以合同规定的赎回价值购买剩余股权[76] - 公司在2024年前九个月记录了2460万美元的减值费用，用于减记某些少数股权投资的账面价值[77] - 公司在2023年前九个月记录了1830万美元的减值费用，并实现了680万美元的少数股权投资出售收益[78] - 2024年10月1日，公司以1260万欧元（约1390万美元）收购Mestrelab Research, S.L.剩余20%股权[142] - 2024年10月1日，公司以1900万欧元（约2100万美元）收购Dynamic Biosensors GmbH 100%股权[142] 债务与融资 - 2024年修订和重述的信贷协议将总承诺金额从6亿美元增加至9亿美元，并将到期日延长至2029年1月18日[92] - 2024年7月2日，公司借入了总计1.5亿瑞士法郎（约1.66亿美元）的三年期和五年期贷款[90] - 2024年4月29日，公司借入了总计3亿瑞士法郎（约3.3亿美元）的七年期贷款以及三年期和五年期贷款[91] - 2024年4月15日，公司发行了4.31亿瑞士法郎（约4.72亿美元）的2024年高级票据[91] - 2024年10月16日，公司偿还了5000万瑞士法郎（约5800万美元）的债务[94] - 2024年10月1日，公司借入了1.5亿瑞士法郎（约1.77亿美元）的循环信贷[94] - 2024年9月27日，公司偿还了1.25亿瑞士法郎（约1.49亿美元）的债务[94] - 2024年6月5日，公司偿还了4.2亿美元的债务[95] - 公司于2024年6月30日季度生效的多币种名义现金池协议，以更高效地管理现金流和优化流动性[199] 税务与税率 - 公司2024年第三季度的所得税费用为1480万美元，有效税率为26.8%，而2023年同期为3080万美元，有效税率为25.8%[110] - 2024年前九个月的所得税费用为5070万美元，有效税率为33.6%，而2023年同期为8060万美元，有效税率为26.6%[110] - 公司截至2024年9月30日的未确认税务负债总额约为7170万美元，较2023年12月31日的5850万美元有所增加[112] - 公司2024年前九个月有效税率从26.6%上升至33.6%，主要由于管辖区结构变化和不利的离散活动[196] 重组与裁员 - 公司预计在2025年上半年完成与Bruker Cellular Analysis（BCA）相关的重组计划，包括裁员、设施整合和产品线调整[127] - 公司在2024年第三季度和九个月内分别记录了130万美元和780万美元的BCA重组计划的遣散和终止费用[128] - 2024年4月，公司宣布了一项全球重组计划，预计在2025年上半年完成，涉及BBIO、NANO和CALID部门[129] - 公司在2024年第三季度和九个月内分别记录了230万美元和310万美元的全球重组计划的遣散和终止费用[129] - 2024年第三季度的重组费用总额为430万美元，其中收入成本为120万美元，其他费用净额为310万美元[126] 部门收入 - BSI NANO部门2024年第三季度收入为2.871亿美元，同比增长20.3%[28] - 美国市场2024年第三季度收入为2.39亿美元，同比增长13.2%[31] - 公司2024年第三季度BSI BioSpin部门收入为2.33亿美元，同比增长17.5%，主要由于GHz级NMR系统的销售和Chemspeed收购[171] - 公司2024年第三季度BSI CALID部门收入为2.794亿美元，同比增长16.8%，主要由于ELITechGroup收购和工业及应用领域的收入增长[171] - 公司2024年第三季度BSI NANO部门收入为2.871亿美元，同比增长20.3%，主要由于NanoString收购和半导体计量市场的强劲需求[171] - BSI BioSpin部门2024年前九个月收入为6.333亿美元，同比增长17.1%，主要由于Chemspeed收购和GHz级系统需求强劲[186] - BSI CALID部门2024年前九个月收入为7.729亿美元，同比增长9.9%，主要由于ELITechGroup收购[186] - BSI NANO部门2024年前九个月收入为7.8亿美元，同比增长15.8%，主要由于BCA和NanoString收购以及工业市场需求强劲[186] 其他综合收益与亏损 - 2024年第三季度，公司累计其他综合亏损为6230万美元，较2023年底的600万美元大幅增加[13] - 2024年第三季度，公司其他综合收益为1760万美元[13] - 2023年第一季度公司其他综合收益为1510万美元，主要来自汇率变动[14] - 2023年第二季度公司其他综合亏损为500万美元，主要来自汇率变动[14] - 2023年第三季度公司其他综合亏损为3030万美元，主要来自汇率变动[14] - 公司2024年第三季度的长期债务相关累计其他综合收入为-6890万美元，而2023年同期为1550万美元[109] - 公司2024年第三季度的利率互换协议相关累计其他综合收入为-520万美元，而2023年同期为50万美元[109] 外汇与汇率 - 公司在2024年九个月内因外汇交易获得了1840万美元的汇兑收益，主要与欧元相关的远期合约有关[131] - 2024年前九个月，公司因汇率变动对现金及现金等价物的影响为-930万美元[201] 毛利率与营业利润 - 2024年第三季度毛利率从2023年同期的51.5%下降至48.4%，主要由于产品组合和收购相关成本[154] - 2024年前九个月毛利率从2023年同期的51.3%下降至48.4%，主要由于产品组合、收购相关成本和不利的外汇汇率变动[155] - 公司2024年第三季度营业收入为68.1百万美元，同比下降45.2%，营业利润率从16.8%下降至7.9%[177][178] - 公司2024年前九个月营业利润为1.81亿美元，同比下降45.7%，营业利润率从15.8%下降至7.6%[185][192] 每股收益 - 2024年第三季度稀释每股收益为0.27美元，同比下降0.33美元[157] - 2024年前九个月稀释每股收益为0.67美元，同比下降0.83美元[157] - 公司2024年第三季度的净收入为4090万美元，每股基本收益为0.27美元，稀释后每股收益为0.27美元[114] - 公司2024年前九个月的净收入为9940万美元，每股基本收益为0.67美元，稀释后每股收益为0.67美元[114] 自由现金流 - 2024年前九个月自由现金流为-1730万美元，相比2023年同期的6920万美元大幅下降[159] 合同资产与履约义务 - 公司截至2024年9月30日的剩余履约义务为22.072亿美元[32] - 公司2024年9月30日的合同资产为1.18亿美元，较2023年12月31日增长37.5%[33] 金融工具与风险管理 - 截至2024年9月30日，公司按公允价值计量的资产总额为34.7百万美元，其中33.5百万美元为可观察输入（Level 2），1.2百万美元为不可观察输入（Level 3）[97] - 截至2024年9月30日，公司按公允价值计量的负债总额为138.7百万美元，其中27.9百万美元为可观察输入（Level 2），110.8百万美元为不可观察输入

业绩数据 - 2024年第三季度调整后每股收益为60美分同比下降18.9%低于Zacks共识预期1.6% [1] - 2024年第三季度GAAP每股收益为27美分去年同期为60美分 [1] - 2024年第三季度营收8.644亿美元同比增长16.4%低于Zacks共识预期0.1% [3] - 有机营收增长3.1% [3] - 美国营收2.39亿美元同比增长13.2%模型预测为2.339亿美元 [3] - 欧洲营收2.9亿美元同比增长15.1%模型预测为3.221亿美元 [4] - 亚太地区营收2.624亿美元同比增长14.4%模型预测为2.67.7亿美元 [4] - 其他类营收7300万美元同比增长44.8%模型预测为2690万美元 [4] - BSI部门营收7.995亿美元增长18.2% [5] - BioSpin集团营收2.33亿美元增长17.5%模型预测为2.473亿美元 [6] - CALID营收2.794亿美元同比增长16.8%模型预测为2.808亿美元 [7] - NANO集团营收2.871亿美元增长20.3%模型预测为2.608亿美元 [7] - BEST部门营收6870万美元同比下降2.7%低于模型预测的7730万美元 [8] - 毛利润4.186亿美元增长9.4%毛利率收缩308个基点至48.4%成本上升23.8% [9] - SG&A费用2.299亿美元增长30.2%研发费用9810万美元同比增长37.6%调整后运营费用3.28亿美元同比增长32.2% [10] - 调整后营业利润9080万美元较去年同期下降32.7%调整后营业利润率收缩766个基点至10.5% [10] - 2024年第三季度末现金及现金等价物1.481亿美元第二季度末为1.697亿美元 [11] - 2024年第三季度末长期债务（包括当期部分）22.6亿美元第二季度末为11.6亿美元 [11] - 经营活动累计净现金流6130万美元去年同期为14460万美元 [11] - 2024年全年营收预期下调至33.4 - 33.7亿美元（之前为33.8 - 34.4亿美元） [12] - 2024年调整后每股收益预期下调至2.36 - 2.41美元（之前为2.59 - 2.64美元） [13] 股票表现 - 财报公布后昨日盘后交易中BRKR股票上涨1.7% [2] 业务分析 - BSI业务有机营收增长高于市场预期 [14] - 尽管生物制药和中国需求复苏延迟公司差异化的后基因组多组学清洁技术半导体工具和传染病诊断解决方案订单逐渐改善 [14] - 今年上半年完成三项战略收购加速业务组合转型和市场扩张 [15] 公司排名与对比 - BRKR目前Zacks排名为4（卖出） [16] - Phibro Animal Health（PAHC）Zacks排名为1（强力买入） [16] - Quest Diagnostics（DGX）Zacks排名为2（买入） [17] - HealthEquity（HQY）Zacks排名为2 [18]

业绩总结 - 2024年第三季度收入为23.868亿美元，同比增长13.1%[22] - 2024年第三季度净收入为9940万美元，同比下降55.2%[38] - 2024年第三季度每股收益（EPS）为0.67美元，同比下降55.3%[38] - 2024年第三季度毛利为11.562亿美元，毛利率为48.4%[38] - 2024年第三季度经营现金流为6130万美元，同比下降83.3%[23] 用户数据 - 2024年第三季度有机收入增长为4.0%，其中BSI增长4.1%，BEST增长3.7%[21] - 2024年第三季度科学仪器部门收入为21.862亿美元，同比增长14.0%[50] 未来展望 - 2024年全年收入预期为33.4亿至33.7亿美元，预计有机增长为3%至4%[25] 新产品和新技术研发 - 2024年第三季度的资本支出约为7860万美元[23] 财务状况 - 截至2024年9月30日，现金及短期投资为148.1百万美元，较6月30日下降12.7%[15] - 净负债为2,152.4百万美元，较6月30日增加8%[15] - 自由现金流为5.8百万美元，同比下降11.4百万美元[16] - 2024年第三季度自由现金流（非GAAP）为-1730万美元，同比下降86.5%[23] 成本和费用 - 非GAAP毛利率为51.2%，同比下降150个基点[4] - 非GAAP营业利润率为14.9%，同比下降510个基点[4] - 销售、一般和管理费用（SG&A）为6.465亿美元，同比增长24.8%[38]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第三季度报告的收入同比增长16.4%，达到864.4百万美元，其中包括0.7%的货币影响 [16] - 第三季度的有机收入增长为3.1%，其中科学仪器部门（BSI）有机增长为3.8% [10][34] - 第三季度的非GAAP每股收益（EPS）为0.60美元，同比下降18.9% [35][42] - 2024年前九个月的收入同比增长13.1%，达到23.9亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - Bruker BioSpin集团的收入为6.33亿美元，同比增长高达两位数，主要受磁共振和服务业务的推动 [22] - Bruker CALID集团的收入为7.73亿美元，CER收入增长低双位数，受光学、红外、近红外和微生物学等业务的推动 [23] - Bruker NANO的收入为7.8亿美元，CER收入增长中位数，主要受半导体计量和工业研究的推动 [24] - BEST部门的CER收入增长低单数，受到中国市场疲软的影响 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场的收入同比增长低单数，亚太地区（不包括中国）收入增长双位数，而中国市场收入下降低双位数 [40] - 欧洲市场的收入同比下降低单数，EMEA地区的收入同比增长中位数 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在整合和改善最近收购的业务，以加速转型并推动有机收入增长和利润率扩张 [15][33] - 公司对生物制药和中国市场的需求恢复持谨慎态度，预计2024年不会显著改善 [14][45] - 公司计划在2025年及以后实现显著的利润率扩张，尽管面临短期挑战 [15][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对生物制药和中国市场的需求恢复持谨慎态度，认为这些市场在2024年不会显著改善 [14][45] - 尽管面临挑战，管理层对2025年的有机收入增长和利润率扩张持乐观态度，认为公司在半导体计量和多组学等领域有良好的市场前景 [66][68] 其他重要信息 - 公司预计2024年整体收入增长在12.5%到13.5%之间，调整后的有机收入增长预期为3%到4% [46][48] - 预计2024年运营利润率约为15%，受到战略收购的显著影响 [47] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于生物制药和中国市场的需求恢复 - 管理层表示，生物制药和中国市场的需求恢复在2024年不会显著改善，尤其是中国市场的订单同比下降约20% [55][56] 问题: 关于2025年的预期 - 管理层提到，2025年的预期将根据2024年第四季度的表现进行调整，预计将降低2025年的预期 [58][66] 问题: 关于收购的影响 - 管理层确认，收购对利润率的稀释影响在2024年和2025年仍然存在，但整合进展顺利，预计未来几年将实现显著的利润率改善 [71][73]

财务业绩 - 第三季度2024年收入为8.644亿美元，同比增长16.4%[1] - 第三季度2024年BSI分部收入为7.995亿美元，同比增长18.2%[2] - 第三季度2024年非GAAP营业利润为1.291亿美元，同比下降12.9%[3] - 第三季度2024年非GAAP每股收益为0.60美元，同比下降18.9%[3] - 2024财年预计收入为33.4亿美元至33.7亿美元，同比增长12.5%至13.5%[5] - 2024财年预计非GAAP每股收益为2.36美元至2.41美元[6] - 2024财年预计有机收入增长3%至4%，并购贡献约9.5%[5] - 2024财年预计汇率影响基本中性[5] - 2024财年预计CER收入增长约13%[5] 财务状况 - 公司2024年9月30日的总资产为61.13亿美元，较2023年12月31日的42.50亿美元增加了44.1%[14] - 公司2024年9月30日的总负债为42.70亿美元，较2023年12月31日的35.37亿美元增加了20.8%[15] 收入与利润 - 公司2024年第三季度的营业收入为8.64亿美元，较2023年同期的7.43亿美元增加了16.3%[16] - 公司2024年前三季度的营业收入为23.87亿美元，较2023年同期的21.10亿美元增加了13.1%[16] - 公司2024年第三季度的营业利润为0.68亿美元，较2023年同期的1.25亿美元下降了45.6%[16] - 公司2024年前三季度的营业利润为1.81亿美元，较2023年同期的3.33亿美元下降了45.6%[16] - 公司2024年第三季度的净利润为0.41亿美元，较2023年同期的0.88亿美元下降了53.8%[16] - 公司2024年前三季度的净利润为0.99亿美元，较2023年同期的2.22亿美元下降了55.4%[16] - 公司2024年第三季度的每股收益为0.27美元，较2023年同期的0.60美元下降了55.0%[16] - 公司2024年前三季度的每股收益为0.67美元，较2023年同期的1.50美元下降了55.3%[16] 毛利率与营业利润率 - 2024年第三季度毛利率为48.4%，同比下降3.1个百分点[17] - 2024年前三季度毛利率为48.4%，同比下降2.9个百分点[17] - 2024年第三季度营业利润为6810万美元，同比下降45.3%[17] - 2024年前三季度营业利润为1.81亿美元，同比下降45.7%[17] - 2024年第三季度非GAAP营业利润为1.29亿美元，同比下降12.9%[19] - 2024年前三季度非GAAP营业利润为3.41亿美元，同比下降13.1%[19] - 三季度GAAP毛利率为48.4%，同比下降3.1个百分点[21] - 三季度非GAAP毛利率为51.2%，同比下降1.4个百分点[21] - 三季度GAAP营业利润率为7.6%，同比下降8.2个百分点[23] - 三季度非GAAP营业利润率为14.3%，同比下降4.2个百分点[23] 现金流 - 2024年第三季度非GAAP自由现金流为580万美元，同比下降66.3%[19] - 2024年前三季度非GAAP自由现金流为-1730万美元，同比下降125.0%[19] 销售及管理费用 - 三季度GAAP销售及管理费用为2.299亿美元，同比增加29.3%[22] - 三季度非GAAP销售及管理费用为2.152亿美元，同比增加25.1%[22] 净利润 - 三季度GAAP净利润为0.994亿美元，同比下降55.2%[26] - 三季度非GAAP净利润为2.451亿美元，同比下降11.6%[26] - 三季度GAAP每股收益为0.67美元，同比下降55.3%[27] - 三季度非GAAP每股收益为1.65美元，同比下降12.2%[27] 收入增长 - 2024年第三季度和2023年同期相比,公司总收入增长16.4%,达8.644亿美元[28] - 2024年前三季度和2023年同期相比,公司总收入增长13.1%,达23.868亿美元[28] - 2024年第三季度和2023年同期相比,公司有机收入增长3.1%[31] - 2024年前三季度和2023年同期相比,公司有机收入增长4.0%[31] - 2024年第三季度和2023年同期相比,Bruker Scientific Instruments业务收入增长18.2%[32] - 2024年前三季度和2023年同期相比,Bruker Scientific Instruments业务收入增长14.0%[32] - 2024年第三季度和2023年同期相比,BEST业务收入下降2.4%[33] - 2024年前三季度和2023年同期相比,BEST业务收入增长4.0%[33] 自由现金流 - 2024年第三季度和2023年同期相比,公司非GAAP自由现金流为580万美元[28] - 2024年前三季度和2023年同期相比,公司非GAAP自由现金流为-1730万美元[28]