文章核心观点 布鲁克公司宣布执行副总裁兼首席财务官将在两场投资者会议上代表公司进行演讲，演讲将进行直播和回放 [1] 公司信息 - 公司能助力科学家取得突破性发现并开发改善人类生活质量的新应用 [2] - 公司高性能科学仪器及高价值分析和诊断解决方案，能让科学家在分子、细胞和微观层面探索生命和物质 [2] - 公司与客户密切合作，推动生命科学分子和细胞生物学研究、应用和制药应用、显微镜和纳米分析以及工业应用等领域的创新、提高生产力并助客户取得成功 [2] - 公司提供差异化、高价值的生命科学和诊断系统及解决方案，涵盖临床前成像、临床表型组学研究、蛋白质组学和多组学、空间和单细胞生物学、功能结构和凝聚态生物学以及临床微生物学和分子诊断等领域 [2] 会议信息 - 公司执行副总裁兼首席财务官将代表公司参加花旗2024年医疗科技与生命科学非现场接入日活动，时间为2024年2月29日上午8:45（东部时间），地点在纽约市 [1] - 公司执行副总裁兼首席财务官将代表公司参加TD Cowen第44届年度医疗保健会议，时间为2024年3月4日上午9:50（东部时间），地点在马萨诸塞州波士顿 [1] 直播与回放信息 - 演讲将在公司网站投资者关系板块进行直播，网址为https://ir.bruker.com [1] - 演讲回放将在活动结束后发布在布鲁克公司投资者关系网站的“活动与演讲”板块，且在演讲结束后90天内可查看 [1]

仪器-科学行业 - 仪器-科学行业受益于不断增加的医疗支出，主要受到人口老龄化和制药和生命科学终端市场持续创新的推动[1] - 行业参与者如Mettler-Toledo International (MTD)和Bruker (BRKR)受益于新型生物药物的不断增长的测试需求[1] - 行业面临挑战性的宏观经济条件，欧洲低PMI读数，乌克兰战争和中东冲突等问题[1] - 仪器-科学行业包括提供科学仪器、分析工具、诊断解决方案、精密仪器和服务以及测试和传感器解决方案的公司[2] - 大多数行业参与者受到全球严格的监管审查，必须遵守美国食品药品监督管理局和美国环境保护局的规定，以及其他全球监管机构的规定[3] - 行业受益于强劲的终端市场需求，特别是来自生命科学、制药和学术市场的需求增长[4] - 社会经济因素如人口老龄化和不断增加的环境法规推动了对科学测量解决方案的需求[5] - 行业受益于对中国和印度等新兴经济体的不断增加的曝光度[6] - 行业排名显示乐观前景，位于Zacks行业排名第8位，属于250个Zacks行业中的前3%[8] - 行业在过去一年表现不佳，与更广泛的Zacks计算机和技术部门以及标准普尔500指数相比表现不佳[12] - 行业当前估值较高，前12个月的市盈率为28.76X，高于标准普尔500的20.71X和Zacks计算机和技术部门的21.29X[13] - Mettler-Toledo和Bruker是值得关注的两家科学仪器供应商，前者受益于食品零售领域的强劲势头，后者在创新组合方面表现出色[15][17]

纳斯达克100指数表现 - 纳斯达克100指数在2024年表现强劲，几乎每周都在创下新高[1] - 一些投资者担心可能存在泡沫，但纳斯达克仍有一些具有投资潜力的股票[2] Bruker公司 - Bruker是一家生命科学公司，主要以其核磁共振（NMR）光谱仪等实验室设备而闻名[3] - Bruker在过去几年销售放缓，但最近宣布了出色的财报[4] - Bruker的Bruker Energy & Supercon Technologies “BEST”部门在超导体领域迅速增长[5] Honeywell公司 - Honeywell是一家工业公司，专注于工业自动化，为公司如亚马逊等提供基础设施支持[6] - Honeywell不断推出前沿创新，如量子计算，并将该部门拆分为Quantinuum公司[7] Pepsico公司 - Pepsico是一家软饮料和零食巨头，虽然股价未见明显上涨，但仍是一家稳健增长的蓝筹股[8]

文章核心观点 - 布鲁克公司2023年第四季度业绩出色，盈利和收入均超预期，增长得益于创新和业务转型，但毛利率和调整后营业利润率收缩令人担忧 [23] 各部分总结 盈利情况 - 2023年第四季度调整后每股收益70美分，同比下降5.4%，超Zacks共识预期7.7% [1] - 该季度GAAP每股收益1.41美元，较上年同期的66美分飙升113.6% [2] - 全年调整后每股收益2.58美元，同比增长10.3%，超Zacks共识预期1.9% [3] 收入情况 - 2023年第四季度收入8.545亿美元，同比增长20.6%，超Zacks共识预期2.9% [4] - 排除收购和外汇汇率变化的积极影响，有机收入增长15.9% [5] - 2023年总收入29.6亿美元，同比增长17.1%，超Zacks共识预期0.7% [6] - 美国地区收入同比增长19.3%至2.122亿美元，模型预测为1.934亿美元 [6] - 欧洲地区收入同比增长20.2%至2.842亿美元，模型预测为2.817亿美元 [7] - 亚太地区收入同比增长21.9%至2.962亿美元，模型预测为2.911亿美元 [7] - 其他类别收入同比增长19.9%至6190万美元，模型预测为6420万美元 [8] 细分业务情况 - BSI业务中BioSpin部门收入同比增长26.8%至2.579亿美元，模型预测为2.525亿美元 [10][11] - CALID部门收入同比增长16.3%至2.572亿美元，模型预测为2.653亿美元 [12] - Nano部门收入增长18.2%至2.685亿美元，模型预测为2.36亿美元 [13] - BEST部门第四季度收入7520万美元，同比增长27.7%，模型预测为7650万美元 [14] 利润率情况 - 该季度毛利润增长17.6%至4.303亿美元，毛利率收缩129个基点至50.4% [16] - SG&A费用增长28.3%至2.113亿美元，研发费用同比增长31.3%至8340万美元 [16] - 调整后营业费用2.947亿美元，同比增长29.1% [16] - 调整后营业利润总计1.356亿美元，较上年同期下降1.5%，调整后营业利润率收缩357个基点至15.9% [17] 财务状况 - 2023年末现金及现金等价物为4.883亿美元，2022年末为6.455亿美元 [18] - 2023年末总长期债务（含流动部分）为12.8亿美元，2022年末为12.1亿美元 [18] - 2023年经营活动累计净现金流为2.055亿美元，上年同期为1.715亿美元 [19] 2024年展望 - 全年预计收入在32.3 - 32.9亿美元之间，报告基础上同比增长9 - 11%，有机基础上增长5 - 7%，Zacks共识预期为31.2亿美元 [21] - 预计2024年调整后每股收益在2.71 - 2.76美元之间，Zacks共识预期为每股2.73美元 [22] 其他相关公司情况 - 史赛克公司Zacks排名2（买入），2023年第四季度调整后每股收益3.46美元，超Zacks共识预期5.8%，收入58亿美元，超共识预期3.8% [26] - 森科拉公司Zacks排名2（买入），2024财年第一季度调整后每股收益3.28美元，超Zacks共识预期14.7%，收入723亿美元，超Zacks共识预期5.1% [28] - 卡地纳健康公司2024财年第二季度调整后收益1.82美元，超Zacks共识预期16.7%，收入574.5亿美元，同比增长11.6%，超Zacks共识预期1.1% [30]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入增长20.6%至8.545亿美元,其中有15.9%的有机收入增长 [12][16][38] - 2023年全年收入增长17.1%至29.6亿美元,有机收入增长14.5% [20][22] - 2023年第四季度非GAAP每股收益下降5.4%至0.70美元,主要受到PhenomeX收购的影响,但剔除PhenomeX影响后增长8.1% [19][41] - 2023年全年非GAAP每股收益增长10.3%,剔除PhenomeX影响后增长14.5% [20][21] - 2023年自由现金流增加9800万美元 [23] - 2023年投资回报率(ROIC)为20.6% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - BioSpin业务2023年收入7.99亿美元,同比增长两位数 [24] - CALID业务2023年收入9.6亿美元,同比高增两位数 [26] - Nano业务2023年收入9.42亿美元,同比高增两位数 [27] - BEST业务2023年收入中增两位数 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,美洲市场有机收入增长两位数,亚太市场有机收入增长20%,欧洲市场有机收入增长中个位数 [45] - 2023年第四季度,欧洲市场收入同比增长高个位数 [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向"后基因组时代"转型,在多组学、单细胞、空间、结构、定量和相互作用生物学等领域发挥领导地位 [30] - 通过一系列小型战略性收购,补充公司在研究拉曼显微镜、前临床光学成像等领域的产品线 [31][32] - 公司有信心在2025年而不是2026年实现之前公布的中期财务目标 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司保持了行业领先的有机收入增长,并进行了大量的战略投资,体现了公司创新和执行能力 [33][34] - 公司在后基因组时代和人工智能等重要趋势中处于领先地位,有望继续保持优异表现 [34] - 2024年公司有望保持5%-7%的有机收入增长和5%-7%的非GAAP每股收益增长 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Donnelly提问** 询问公司是否能够提前一年实现2026年的中期财务目标,以及对学术市场的看法 [59][62] **Frank Laukien回答** 公司有信心在2025年而不是2026年实现之前公布的中期财务目标,主要得益于2023年出色的有机增长和2024年的健康指引 [60][61][63][64][65] 公司认为学术和政府市场表现良好,订单和收入增长都很好,是公司业务的一个坚实支撑 [63][64][65] 问题2 **Joshua Waldman提问** 询问2024年毛利率和营业利润率指引的具体因素 [69][72] **Gerald Herman和Justin Ward回答** 2024年毛利率和营业利润率指引受到PhenomeX收购的影响,但公司正在采取措施来降低其对利润的拖累,预计2025年和2026年PhenomeX的影响将大幅下降 [70][71][72] 问题3 **Derik De Bruin提问** 询问公司对地缘政治风险的看法,尤其是涉及中国市场和半导体业务的风险 [129][134][135][138] **Frank Laukien回答** 公司所说的地缘政治风险主要指乌克兰-俄罗斯战争、以色列-哈马斯战争以及台湾问题等潜在冲突,而不是中国经济增长放缓等因素 [135][136][138] 之前对中国半导体测量设备出口的限制已经被公司纳入考虑,如果未来出现新的限制,公司也会相应应对 [138]

文章核心观点 公司2023年第四季度财报显示营收增长且超预期，部分关键指标表现良好，当前股票评级为买入 [1][2][9] 营收与盈利情况 - 2023年第四季度营收8.545亿美元，同比增长20.6% [1] - 同期每股收益0.70美元，去年同期为0.74美元 [1] - 营收超Zacks共识预期2.87%，每股收益超预期7.69% [2] 关键指标表现 - 布鲁克科学仪器（BSI）有机营收增长15.5%，高于三位分析师平均预期的8% [5] - 总有机营收增长15.9%，高于三位分析师平均预期的8.2% [5] - 布鲁克能源与超导技术（BEST）有机营收增长20.3%，高于两位分析师平均预期的7.5% [6] - 营收消除项为 - 430万美元，高于四位分析师平均预期的 - 275万美元，同比变化 + 87% [7] - 布鲁克能源与超导技术（BEST）营收7520万美元，高于四位分析师平均预期的6897万美元，同比变化 + 27.7% [8] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 - 0.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 5.1% [9] - 股票当前Zacks排名为2（买入），有望在短期内跑赢大盘 [9]

Bruker盈利表现 - Bruker在上一季度每股盈利为0.70美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.65美元，这意味着公司的盈利表现优于预期[1] - Bruker在过去四个季度中，四次超过了市场对每股盈利的预期[2] Bruker营收表现 - Bruker在2023年12月份的季度中，营收达到了8.545亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate，这显示公司的营收表现良好[3]

文章核心观点 - 布鲁克公司（Bruker）属于Zacks仪器 - 科学行业，过去两个季度盈利超预期，近期盈利预测上调，其正的盈利ESP与Zacks排名显示下一次财报可能继续超预期，建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP以提高投资成功率 [1][4][8] 公司盈利表现 - 过去两个季度，该科学设备制造商盈利持续超预期，平均超预期幅度为10.81% [2] - 最近一个季度，公司预期每股收益0.63美元，实际报告0.74美元，超预期17.46%；上一季度，共识预期每股收益0.48美元，实际为0.50美元，超预期4.17% [3] 盈利预测指标 - Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正的估计可能更准确 [6][7] - 公司目前盈利ESP为+1.70%，表明分析师近期看好公司盈利前景，结合其Zacks排名2（买入），预示下一次财报可能继续超预期，预计2月13日发布下一次财报 [8] 盈利ESP参考意义 - 正盈利ESP与Zacks排名3（持有）或更好的股票组合，近70%的时间会带来正向惊喜 [5] - 负盈利ESP会降低该指标预测能力，但不意味着股票盈利未达预期 [9] 投资建议 - 许多公司盈利超预期不代表股价上涨，部分股票未达预期也可能保持稳定，建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP并利用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [10][11]

财报预期 - Bruker Corporation (BRKR)即将发布财报，分析师普遍认为公司有望超过市场预期[1] - 分析师最新的盈利预期显示，BRKR的盈利预期已经被上调，显示出公司内部存在积极的趋势[2] - 根据Zacks Earnings ESP的数据，BRKR的盈利预期表现良好，投资者可能考虑在财报发布前考虑购入该股[3]

文章核心观点 Bruker Corporation宣布收购专注于先进研究拉曼显微镜系统的Nanophoton Corporation，此次收购填补了Bruker分子显微镜产品组合的空白，双方期待携手发展 [1][2] 收购情况 - Bruker收购Nanophoton，填补其分子显微镜产品组合空白，将在全球提供Nanophoton拉曼显微镜系统用于多领域研发 [1][2] - Nanophoton为Bruker光学部门分子显微镜产品组合增添先进拉曼显微镜系统，应用广泛 [3] - 交易财务条款未披露，2023年Nanophoton营收约500万美元，接近盈亏平衡 [4] 双方表态 - Nanophoton首席执行官创始人表示与Bruker合作开启新篇章，Bruker是加速增长的理想伙伴 [4] - Bruker光学部门总裁欢迎Nanophoton团队，认可其在拉曼显微镜创新方面的记录和专业知识，期待为全球客户提供产品 [4] Nanophoton情况 - 2003年成立，是全球唯一专注拉曼显微镜制造商，开发、制造和销售独特激光扫描拉曼显微镜等产品，获日、韩客户支持 [5] Bruker Corporation情况 - 助力科学家取得突破发现和开发新应用，提供高性能科学仪器和高价值分析诊断解决方案，应用于多领域 [6]