合并可变利益实体财务状况 - [截至2021年6月30日，合并可变利益实体可用于清偿债务的资产总计47.7万美元，较2020年12月31日的29.9万美元有所增加][13] - [截至2021年6月30日，合并可变利益实体债权人无追索权的负债总计8.6万美元，较2020年12月31日的3.2万美元有所增加][13] - [2021年6月30日，合并VIE的总资产为47.7万美元，总负债为8.6万美元；2020年12月31日，总资产为29.9万美元，总负债为3.2万美元][65][66] 公司收入与费用情况 - [2021年第二季度，公司佣金和费用收入为1.19706亿美元，2020年同期为5126.8万美元][16] - [2021年上半年，公司佣金和费用收入为2.72534亿美元，2020年同期为1.05427亿美元][16] - [2021年第二季度，公司总运营费用为1.32905亿美元，2020年同期为5808万美元][16] - [2021年上半年，公司总运营费用为2.49476亿美元，2020年同期为1.06935亿美元][16] - [2021年第二季度，直接账单收入为5035.8万美元，代理账单收入为4729.3万美元；2021年上半年，直接账单收入为1.44863亿美元，代理账单收入为8263.3万美元][68] - [2021年第二季度，总佣金和费用为1.19706亿美元；2021年上半年，总佣金和费用为2.72534亿美元][68] - [2021年上半年与The Villages相关交易产生的佣金收入为130万美元，2020年同期为72.1万美元；2021年上半年与The Villages及其子公司的租金费用为26.1万美元，2020年同期为28.4万美元；2021年上半年与其他关联方的租金费用为100万美元，2020年同期为76.4万美元][84][85][86] - [2021年第二季度，公司总佣金和费用收入为1.19706亿美元，净亏损2010.4万美元；2021年上半年，总佣金和费用收入为2.72534亿美元，净利润1051万美元][121][123] 公司盈利情况 - [2021年第二季度，公司净亏损2010.4万美元，2020年同期净亏损785.9万美元][16] - [2021年上半年，公司净利润1051万美元，2020年同期净亏损315.2万美元][16] - [2021年第二季度，归属于公司的净亏损为975.6万美元，2020年同期为358.8万美元][16] - [2021年上半年，归属于公司的净利润为485.7万美元，2020年同期净亏损212万美元][16] - [2021年3月31日至6月30日，净亏损为20,152,000美元][20] - [2020年3月31日至6月30日，净亏损为7,880,000美元][23] - [2021年上半年净收入为1051万美元，2020年同期净亏损315.2万美元][28] - [2021年上半年这些业务合并带来总收入230万美元，净亏损78.5万美元][51] - [2021年上半年归属公司的净亏损为975.6万美元，基本每股亏损0.22美元；2020年同期净亏损为358.8万美元，基本每股亏损0.18美元；2021年前六个月归属公司的净利润为485.7万美元，基本每股收益0.11美元；2020年前六个月净亏损为212万美元，基本每股亏损0.11美元][98] - [2021年上半年归属公司的净亏损为975.6万美元，摊薄后每股亏损0.22美元；2020年同期净亏损为358.8万美元，摊薄后每股亏损0.18美元；2021年前六个月归属公司的净利润为485.7万美元，摊薄后每股收益0.11美元；2020年前六个月净亏损为212万美元，摊薄后每股亏损0.11美元][98] 普通股股份情况 - 截至2021年6月30日，A类普通股股份为46,583,582股，金额为466,000美元；B类普通股股份为49,575,871股，金额为5,000美元[20] - 截至2020年6月30日，A类普通股股份为33,302,477股，金额为333,000美元；B类普通股股份为45,458,763股，金额为4,000美元[23] - [截至2021年6月30日，综合激励计划和合伙激励奖励计划分别可授予3,844,044股和1,500,000股A类普通股][87] - [2021年6月30日，186.4337万股未归属的A类受限普通股被排除在摊薄计算之外；2020年6月30日止三个月和六个月，39.8024万股未归属的A类受限普通股被排除在摊薄计算之外；所有期间，4957.5871万股和4545.8763万股B类普通股及其对应的有限责任公司单位被排除在摊薄计算之外][96] 特定时间段财务数据 - [2021年3月31日至6月30日，业务合并中发行的权益为1,255,000美元][20] - [2021年3月31日至6月30日，基于股份的薪酬（扣除没收后）为5,507,000美元][20] - [2020年3月31日至6月30日，A类普通股发行（扣除承销折扣和发行成本后）带来135,259,000美元的增加][23] - [2020年3月31日至6月30日，业务合并中发行的权益为39,953,000美元][23] - [2020年3月31日至6月30日，基于股份的薪酬（扣除没收后）为1,644,000美元][23] - [2020年3月31日至6月30日，普通股赎回和回购导致减少1,292,000美元][23] 现金流量情况 - [2021年上半年经营活动提供的净现金为4941.9万美元，2020年同期为4364.4万美元][28] - [2021年上半年投资活动使用的净现金为2760.7万美元，2020年同期为22742.6万美元][28] - [2021年上半年融资活动提供的净现金为11215万美元，2020年同期为31714.7万美元][28] - [2021年上半年现金及现金等价物和受限现金净增加13396.2万美元，2020年同期为13336.5万美元][28] 业务合并情况 - [2021年上半年完成五笔业务合并，总购买价格为4110万美元][46] - [2021年上半年这些业务合并带来总收入230万美元，净亏损78.5万美元][51] - [2021年上半年这些业务合并产生的收购相关成本为83.5万美元][52] - [2021年上半年业务收购总对价为4.1075亿美元，其中LeaseTrack为2.0752亿美元，其他为2.0323亿美元][56] - [2021年7月1日，公司收购RogersGray相关资产和权益，预付现金1.381亿美元并发行相关股份和单位][125] - [2021年8月2日，公司收购FounderShield相关资产和权益，预付现金2670万美元并发行相关股份和单位][126] - [2021年8月2日，公司收购TCG相关资产和权益，预付现金4040万美元并发行相关股份和单位][128] 无形资产情况 - [2021年上半年收购无形资产价值1.6997亿美元，包括购买客户账户9669万美元、经销商关系4858万美元、软件2095万美元和商标375万美元][56][57] - [未来五年无形资产预计摊销费用分别为2021年剩余时间56.8万美元、2022年129.7万美元、2023年126.5万美元、2024年132万美元、2025年139.1万美元][59] - [2021年6月30日无形资产净值为547,227千美元，较2020年12月31日的554,320千美元有所下降。2021年上半年无形资产摊销费用为2130万美元，2020年同期为800万美元][73][74] 公司业务概况 - [公司是多元化保险机构和服务组织，业务集中在美国东南部][32] - [公司业务分为四个运营集团：中端市场、专业市场、主街市场和医疗保险市场，各集团业务和盈利模式不同][114][115][116][117] 合并VIE财务数据 - [2021年第二季度，合并VIE的总收入为25万美元，总费用为16.1万美元；2021年上半年，总收入为46.3万美元，总费用为31.7万美元][63] 合同资产与负债情况 - [2021年6月30日合同资产为129,999千美元，较2020年12月31日的80,213千美元有所增长；合同负债为17,778千美元，较2020年12月31日的11,606千美元有所增长。2021年上半年，公司确认与2020年12月31日合同负债余额相关的收入为1050万美元][71] 递延佣金费用情况 - [2021年6月30日递延佣金费用期末余额为6,036千美元，较2020年同期的4,060千美元有所增长][72] 商誉情况 - [2021年6月30日商誉总额为671,826千美元，较2020年12月31日的651,502千美元有所增长][76] 信贷协议情况 - [2020年10月14日，公司与摩根大通银行签订信贷协议，获得8亿美元高级担保信贷安排，包括4亿美元2027年到期的定期贷款和4亿美元2025年到期的循环信贷安排。2021年6月2日，公司新增5亿美元2027年到期的定期贷款，并偿还原有定期贷款][77][80] - [2021年5月7日，公司对信贷协议进行修订，将第一留置权净杠杆率上限从5.00提高到6.00，并取消债务服务覆盖率不低于2.25的要求][79] - [2021年6月30日，循环信贷安排的未偿还借款为2000万美元，适用利率为2.34%，循环信贷安排需支付0.30%的承诺费][78] - [2021年8月6日，公司将循环信贷额度从4亿美元提高到4.75亿美元][129] 利率上限协议情况 - [2021年3月，公司签订三份名义金额各为3亿美元的利率上限协议，将定期贷款B可变利率部分的风险敞口限制在最高4.75%。2021年6月30日，利率上限协议的公允价值损失为82.5万美元][82] - [2021年3月，公司签订三份名义金额各为3亿美元的利率上限协议，将3亿美元债务的利率波动上限设定为4.75%][241] - [考虑利率上限协议，2021年6月30日LIBOR上升100个基点将使公司JPM信贷协议的年利息费用增加200万美元][241] - [新定期贷款B的利率下限为4.00%，只有当LIBOR每年波动超过50个基点时，适用利率才会改变][241] - [2021年6月30日，利率上限的公允价值为260万美元][103] 股份支付与奖励情况 - [2021年6月30日止六个月，计划下归属和结算股份的总公允价值为390万美元][89] - [2021年6月30日止三个月和2020年同期，公司分别记录了450万美元和200万美元的股份支付费用；2021年6月30日止六个月和2020年同期，分别记录了810万美元和310万美元的股份支付费用][90] - [2021年5月3日，公司薪酬委员会批准了新的基于绩效的限制性股票单位奖励协议，并向高管授予了激励性薪酬奖励，其中PSU的目标授予日价值为310万美元，限制性股票的授予日价值为100万美元，激励性薪酬奖励的最高价值为880万美元][93][94] 或有负债与资产公允价值情况 - [2021年6月30日止六个月，或有盈利负债的估计公允价值净增加1180万美元，公司评估的或有盈利负债的最大估计敞口为5.31亿美元][104] - [2021年6月30日，二级资产（利率上限）为263.6万美元，三级负债（或有盈利负债）为1.78252亿美元；2020年12月31日，三级负债为1.64819亿美元][105] - [2021年6月30日，或有收益负债公允价值为7853.5万美元，较期初增加2468万美元；或有可退还对价公允价值为38.7万美元，较期初增加12.9万美元][109] 增长率与折现率情况 - [2021年6月30日，收入和EBITDA增长率一般在10% - 24%之间，折现率一般在5.25% - 18.50%之间；2020年12月31日，收入和EBITDA增长率一般在7% - 20%之间，折现率一般在5.00% - 18.00%之间][108] 长期债务公允价值情况 - [2021年6月30日，长期债务公允价值约为4.841亿美元，账面价值为5亿美元；2020年12月31日，长期债务公允价值约为4.02亿美元，账面价值为3.99亿美元][111] 公司总资产情况 - [2021年6月30日，公司总资产为17.363亿美元，较2020年12月31日的15.29914亿美元有所增加][124] 市场风险与保险市场情况 - [公司面临市场风险，通过投资和JPM信贷协议下的借款暴露于市场风险，使用衍生品工具降低利率上升对现金流的影响，但不用于交易或投机目的][235] - [截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司投资资产的公允价值接近其账面价值，市场风险不重大][236] - [保险保费定价具有周期性，受行业承保能力和经济状况影响，外部事件

财务数据对比（2021年第一季度与2020年同期） - 2021年第一季度公司佣金和费用收入为1.52828亿美元，远高于2020年同期的5415.9万美元[16] - 2021年第一季度公司总运营费用为1.16571亿美元，高于2020年同期的4885.5万美元[16] - 2021年第一季度公司运营收入为3625.7万美元，高于2020年同期的530.4万美元[16] - 2021年第一季度公司净收入为3061.4万美元，高于2020年同期的470.7万美元[16] - 2021年第一季度归属于公司的净收入为1461.3万美元，高于2020年同期的146.8万美元[16] - 2021年第一季度基本每股收益为0.33美元，高于2020年同期的0.08美元[16] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.32美元，高于2020年同期的0.07美元[16] - 截至2021年3月31日，A类普通股基本加权平均流通股数为4425.5011万股，高于2020年同期的1948.1721万股[16] - 截至2021年3月31日，A类普通股摊薄加权平均流通股数为4578.3086万股，高于2020年同期的1981.6363万股[16] - 2021年第一季度净收入为3061.4万美元，2020年同期为470.7万美元[23] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为328.7万美元，2020年同期为497.1万美元[23] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1835.8万美元，2020年同期为3988.8万美元[23] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为440.4万美元，2020年同期提供的净现金为1981.1万美元[23] - 2021年第一季度与The Villages的佣金收入为647,000美元，2020年为269,000美元[73] - 2021年第一季度股份支付费用为330万美元，2020年为645,000美元[80] - 2021年和2020年第一季度计算摊薄每股收益时，分别排除49,715,644股和43,544,362股B类普通股及其对应的有限责任公司单位[82] - 2021年第一季度基本每股收益为0.33美元，2020年同期为0.08美元；摊薄后每股收益2021年为0.32美元，2020年为0.07美元[85] - 2021年第一季度，各运营集团佣金和费用总计1.52828亿美元，净收入总计3061.4万美元[109] - 2020年第一季度，各运营集团佣金和费用总计5415.9万美元，净收入总计470.7万美元[110] 财务数据对比（2021年与2020年） - 2021年佣金和费用总收入为1.52828亿美元，2020年为5415.9万美元[59] - 2021年直接账单收入为9450.5万美元，2020年为2810.9万美元[59] - 2021年代理账单收入为3394.6万美元，2020年为1642.9万美元[59] - 2021年利润分享收入为1029.2万美元，2020年为512.4万美元[59] 财务数据对比（2021年3月31日与2020年12月31日） - 2021年3月31日，合并可变利益实体可用于偿债的资产总计64.9万美元，高于2020年12月31日的29.9万美元[13] - 2021年3月31日合同资产为115,270千美元，较2020年12月31日的80,213千美元有所增加；合同负债为8,308千美元，较2020年12月31日的11,606千美元有所减少[63] - 2021年3月31日无形资产净值为547,751千美元，2020年12月31日为554,320千美元；2021年第一季度无形资产摊销费用为1050万美元，2020年为360万美元[66][67] - 2021年3月31日，二级资产中利率上限公允价值为346.1万美元，2020年12月31日无此项[88] - 2021年3月31日，三级或有盈利负债公允价值为1.65283亿美元，2020年12月31日为1.64819亿美元[88] - 2021年3月31日，长期债务公允价值约为3.863亿美元，账面价值为3.98亿美元；2020年12月31日，公允价值约为4.02亿美元，账面价值为3.99亿美元[100] - 2021年3月31日公司总资产为15.77033亿美元，2020年12月31日为15.29914亿美元[110] 业务合并情况 - 2021年第一季度公司完成两笔业务合并，总购买价格为2670万美元[39] - 2021年第一季度这两笔业务合并带来总收入71.1万美元，净亏损2.2万美元[44] - 2021年第一季度这两笔业务合并产生收购相关成本35.8万美元[45] - 收购LeaseTrack和Medicare Help Now的对价分别为2.0752亿美元和5928万美元，总计2.668亿美元[49] - 2021年第一季度收购业务相关的无形资产中，购买的客户账户价值3662万美元，预计加权平均寿命14.5年[50] - 假设LeaseTrack和Medicare Help Now于2020年1月1日完成收购，2021年的预估营收为1.53296亿美元，2020年为5519.1万美元[53] - 未来五年与业务合并相关的无形资产预计摊销费用分别为2021年60.6万美元、2022年82.3万美元、2023年76.1万美元、2024年80.8万美元、2025年86.9万美元[50] 现金及现金等价物情况 - 2021年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为1.22547亿美元，期初为1.42022亿美元[23] - 公司现金及现金等价物存在信用风险，通过高信誉金融机构管理，存款超FDIC保险额度但未发生损失[38] 金融工具与风险管理 - 公司利用利率上限衍生金融工具管理利率风险，不用于交易或投机[37] - 2021年3月公司签订名义金额3亿美元的利率上限协议，3月31日公允价值为350万美元[72] - 公司通过投资和JPM信贷协议借款面临市场风险，使用衍生工具降低利率上升对现金流的影响，但不用于交易或投机[206] - 2021年3月，公司签订利率上限协议，对3亿美元债务进行利率波动风险缓释，上限利率2.50% - 4.75%，截至2026年3月，当前为4.75%[211] - 若2021年3月31日LIBOR提高100个基点，公司JPM信贷协议年利息费用将增加100万美元，定期贷款B利率下限为4.75%，仅当LIBOR波动超过0.75%时利率才会变化[211] 信贷协议情况 - 公司与摩根大通银行的信贷协议提供总计8亿美元的高级担保信贷安排，包括4亿美元2027年到期的定期贷款和4亿美元2025年到期的循环信贷安排[69] - 2021年3月31日定期贷款B适用利率为4.75%，循环信贷安排无未偿还借款，但需支付0.25%的承诺费[70] - 2021年5月7日，公司修订JPM信贷协议，将总第一留置权净杠杆比率上限从5.00提高到6.00，并取消债务偿付覆盖率不低于2.25的财务契约[113] - 截至2021年3月31日，公司JPM信贷协议定期贷款B未偿还借款3.98亿美元，利率为浮动利率，当前为LIBOR[210] 可变利益实体情况 - 2021年第一季度公司合并可变利益实体（VIE）的总收入为21.3万美元，总费用为15.6万美元[56] - 截至2021年3月31日，公司合并VIE的总资产为64.9万美元，总负债为28.8万美元[58] 递延佣金费用情况 - 2021年第一季度递延佣金费用期初余额为4,751千美元，资本化成本835千美元，摊销422千美元，期末余额为5,164千美元；2020年对应数据分别为3,621千美元、492千美元、321千美元和3,792千美元[65] 商誉情况 - 2021年第一季度商誉增加17,624千美元，3月31日余额为669,126千美元[67] 或有盈利负债情况 - 2021年第一季度，公司记录的或有盈利负债公允价值净减少150万美元[92] - 2021年3月31日，公司评估或有盈利负债的最大估计风险敞口为5.257亿美元[92] 运营集团情况 - 公司业务分为四个运营集团：中端市场、专业市场、主要街道和医疗保险[102] 高管薪酬奖励情况 - 2021年5月3日，公司薪酬委员会授予高管激励性薪酬奖励，PSU目标授予日总价值310万美元，限制性股票授予日总价值100万美元，激励性薪酬奖励最高总价值880万美元[112] 投资资产情况 - 截至2021年3月31日，公司投资资产主要为现金及现金等价物等，公允价值接近账面价值，市场风险不重大[207]

公司上市与股份发行 - 公司于2019年10月28日完成首次公开募股，出售18,859,300股A类普通股，包括行使承销商超额配售权的2,459,300股[12] - 2019年10月28日，公司完成A类普通股首次公开募股，出售18,859,300股，发行价每股14美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益2.414亿美元[67] - 2020年6月29日，公司完成A类普通股公开发行，出售13,225,000股，发行价每股13.25美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益1.665亿美元[74] - 2020年12月11日，公司完成A类普通股公开发行，出售10,062,500股，发行价每股29.50美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益2.832亿美元[75] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司约有1,525名同事，其中全职1,464名（占比96%），兼职60名，还与超2,800名独立签约代理人合作[18] - 2020年公司同事年度留存率超80.0%，新入职同事获1,500美元公司股票权益[19] - 公司超50%的高管领导团队来自其他行业，女性占同事总数的65.7%，54%的领导职位由女性担任，超51%的同事年龄超51岁[20] - 2020年公司新同事招聘数量比2019年增加60%，并在3月给予全额绩效加薪和奖金[23] - 自2021年4月1日起，公司所有岗位时薪至少15美元[24] - 公司代表超600,000名客户，拥有约1,400名同事，包括约290名风险顾问，在18个州设有约80个办事处[15] 公司员工福利与培训 - 2020年公司获Great Place to Work认证，被《财富》评为金融服务和保险行业最佳工作场所之一[26] - 公司为“BRP True North同事基金”承诺最高25万美元捐款，并对同事捐款提供最高25万美元的一对一匹配，2020年处理4份同事赠款申请[28] - 公司提供超650门培训课程，为新风险顾问提供10周强化培训课程[32] 公司业务目标与行业情况 - 公司目标是未来8年成为国内十大保险经纪商之一[36] - 美国约有3.7万家保险经纪商，2020年超700家被出售，2019年超600家被出售[37] - 自2016年以来与42家公司达成合作[37] - 2020年推出新品牌Guided Solutions[39] - 医疗保险行业规模约8500亿美元，原医疗保险计划占约三分之二，医疗保险优势占约三分之一[50] - 未来10年每天约1万名美国老年人达到退休年龄[50] 公司合作与收购情况 - 2020年完成16笔合作，总价10亿美元；2019年完成6笔，总价1.741亿美元[41] - 2020年借新定期贷款4亿美元，两次后续公开发行净收益4.497亿美元用于收购[41] 公司财务指标与风险 - 2020年最大单一客户收入占比不到1%[52] - 公司调整后EBITDA和利润率通常一季度最高，四季度最低[60] - 公司使用首次公开募股净收益从BRP收购14,000,000个新发行的有限责任公司单位，从Lowry Baldwin收购1,800,000个，从Villages Invesco收购600,000个[69] - 税收应收协议要求公司将实际实现的美国联邦、州和地方所得税或特许经营税现金节省金额的85%支付给BRP的有限责任公司成员[69][72] - 2020年12月31日，公司在新摩根大通信贷协议下有3.99亿美元未偿还借款，借款按浮动利率计息[407] - 若2020年12月31日伦敦银行同业拆借利率分别提高25和50个基点，公司新摩根大通信贷协议的年度利息费用将分别增加100万美元和200万美元[407] - 定期贷款B的利率下限为4.75%，只有当伦敦银行同业拆借利率每年波动超过0.75%时，适用利率才会改变[407] - 公司投资资产主要为现金及现金等价物等，因短期期限，公允价值接近账面价值，市场风险不重大[404] - 公司不积极投资或交易股票证券，通常在收购后不久处置因收购获得的重大股票证券[406]

公司基本信息 - 公司是多元化保险代理和服务机构，业务集中在美国东南部[41] - 公司采用新兴成长公司的会计标准过渡期政策，部分标准按私人公司时间线采用[53] 财务数据对比（2020年与2019年） - 截至2020年9月30日，合并可变利益实体可用于清偿债务的资产总计30.3万美元，负债总计2.7万美元；2019年12月31日，资产总计16万美元，负债总计5万美元[19] - 2020年第三季度，公司佣金和费用收入为6584.3万美元，2019年同期为3838.3万美元；2020年前九个月，该收入为1.7127亿美元，2019年同期为1.0128亿美元[22] - 2020年第三季度，公司总运营费用为7251.3万美元，2019年同期为3690.9万美元；2020年前九个月，总运营费用为1.79448亿美元，2019年同期为8781万美元[22] - 2020年第三季度，公司运营亏损667万美元，2019年同期运营收入为147.4万美元；2020年前九个月，运营亏损817.8万美元，2019年同期运营收入为1347万美元[22] - 2020年第三季度，公司净亏损761.5万美元，2019年同期净亏损230.6万美元；2020年前九个月，净亏损1076.7万美元，2019年同期净收入为447.7万美元[22] - 2020年第三季度，归属于公司的净亏损为326.8万美元；2020年前九个月，归属于公司的净亏损为538.8万美元[22] - 2020年第三季度，基本和摊薄后每股净亏损为0.1美元；2020年前九个月，基本和摊薄后每股净亏损为0.22美元[22] - 2020年第三季度，公司加权平均流通的A类普通股为3309.8356万股，2019年同期为2437.1304万股[22] - 2020年前九个月净亏损为7637000美元[25] - 2020年业务合并发行权益带来445000美元的影响[25] - 2020年基于股份的薪酬（扣除没收后）为1197000美元[25] - 2020年普通股赎回和回购涉及211,052股[25] - 截至2019年9月30日，成员赤字为206,042000美元[29] - 2019年前九个月净亏损为2598000美元[29] - 2019年业务合并发行权益带来6674000美元的影响[29] - 2019年可赎回权益赎回价值变动为 - 74,166000美元[29] - 2019年分配金额为 - 749000美元[29] - 2020年前九个月净亏损1076.7万美元，2019年同期净利润447.7万美元[34] - 2020年前九个月经营活动提供净现金3077.1万美元，2019年同期为1456.9万美元[34] - 2020年前九个月投资活动使用净现金2.35233亿美元，2019年同期为1.01822亿美元[34] - 2020年前九个月融资活动提供净现金1.91389亿美元，2019年同期为9676.8万美元[34] - 2020年前九个月现金支付利息230.9万美元，2019年同期为748万美元[37] - 2020年前九个月业务合并中发行权益5257.5万美元，2019年同期为3863.7万美元[37] - 2020年前九个月或有盈利对价发行2661.2万美元，2019年同期为2911.7万美元[37] - 2020年9月30日止三个月，公司合并可变利益实体（VIE）的总收入和总费用分别为18万美元和15.9万美元，2019年同期分别为330万美元和240万美元；2020年9月30日止九个月，分别为58.3万美元和49.8万美元，2019年同期分别为1110万美元和710万美元[80] - 2020年9月30日，公司合并VIE的总资产为30.3万美元，总负债为2.7万美元；2019年12月31日，总资产为16万美元，总负债为5万美元[81] - 2020年9月30日止三个月，公司各项佣金和费用收入总计6584.3万美元，2019年同期为3838.3万美元；2020年9月30日止九个月，总计1.7127亿美元，2019年同期为1.0128亿美元[85] - 2020年9月30日，合同资产为4987.2万美元，2019年12月31日为4733.7万美元；2020年9月30日，合同负债为754.2万美元，2019年12月31日为534.9万美元。2020年9月30日止九个月，公司确认与2019年12月31日合同负债余额相关的收入为520万美元[92] - 2020年9月30日止三个月，递延佣金费用期初余额为406万美元，资本化成本为54万美元，摊销为34.4万美元，期末余额为425.6万美元；2019年同期期初余额为309.4万美元，资本化成本为59.9万美元，摊销为27.4万美元，期末余额为341.9万美元。2020年和2019年9月30日止九个月期末余额均为425.6万美元和341.9万美元[93] - 2020年9月30日，公司购买的客户账户、软件等无形资产净值总计2.03555亿美元，2019年12月31日为9245万美元[94] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月无形资产摊销费用分别为520万美元和310万美元，九个月分别为1320万美元和680万美元[96] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司为关联方提供经纪服务的佣金收入分别为33.9万美元和53.7万美元，九个月分别为110万美元和100万美元[102] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司基本和摊薄每股净亏损分别为0.10美元和0.22美元[115] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司或有可退还对价分别为29.9万美元和7万美元，或有盈利负债分别为8538.8万美元和4876.9万美元[119] - 2020年前九个月，公司或有可退还对价资产公允价值净增加22.9万美元，或有盈利负债公允价值净增加1290万美元[121][122] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月里，或有对价公允价值变动主要与各期末持有的资产和负债有关[125] - 2020年9月30日，循环信贷承诺公允价值约为9880万美元，账面价值为1.01亿美元；2019年12月31日，账面价值4040万美元接近公允价值[130] - 公司业务分为四个运营集团，2020年第三季度佣金和费用总计6.5843亿美元，净亏损761.5万美元；2020年前九个月佣金和费用总计1.7127亿美元，净亏损1076.7万美元[132][138][141] 股权相关 - 截至2020年9月30日，A类普通股股份为33,932,868股，金额为339000美元；B类普通股股份为45,247,711股，金额为4000美元[25] - 2020年6月29日，公司完成1322.5万股A类普通股公开发行，每股发行价13.25美元，扣除承销折扣和佣金及发行费用后，净收益1.665亿美元[42] - 2020年6月公司公开发行A类普通股时，回购了Lowry Baldwin等三人的LLC单位，数量分别为187.5万个、45万个和15万个[107] - 截至2020年9月30日，公司综合激励计划可授予194.8414万股A类普通股[108] - 2020年前九个月，公司因综合激励计划和管理激励单位计划记录的股份支付费用分别为120万美元和250万美元[110] - 2020年10月12日，公司将B类普通股授权股数从5000万股增加到1亿股[142] 业务合并相关 - 2020年前九个月公司完成11项业务合并，总收购价3.177亿美元，实现总收入3710万美元，净收入300万美元，产生收购相关成本170万美元[61][65][66] - 部分业务合并记录的收购价格包含或有对价义务和非控股权益的公允价值估计[62][63] - 业务合并最大潜在或有盈利对价为13476.9万美元[70] - 业务合并产生的商誉达1.79926亿美元，因拓展新地区和服务市场及整合业务获得协同效应[71][73] - 2020年前九个月业务合并所获无形资产有不同的估计加权平均寿命，未来五年估计摊销费用分别为209.2万、854.5万、828万、813.2万和794.2万美元[75] - 未经审计的假设收购于2019年1月1日完成的备考合并经营结果显示，2020年前三个月和前九个月的收入分别为6607.5万和2.0196亿美元，净亏损分别为758.8万和88.2万美元[76] 保险计划与准备金 - 公司自2020年3月起转为自保健康保险计划，会考虑精算假设等因素建立准备金[59] - 2020年9月30日公司IBNR准备金为110万美元，包含在合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中[59] 风险相关 - 公司可能面临现金及现金等价物的信用风险集中问题，通过高信誉金融机构管理风险，存款超过FDIC保险额度但未发生损失[60] - 公司投资资产主要为现金等，受利率风险影响，但因短期性质市场风险不重大[247] 信贷协议相关 - 2020年3月12日和6月18日，公司两次增加旧摩根大通信贷协议的总借款能力，从2.25亿美元先后增至3亿美元和4亿美元[98][99] - 2020年9月30日和2019年12月31日，旧摩根大通信贷协议的循环信贷承诺适用利率分别为2.19%和3.81%[100] - 2020年9月30日，旧摩根大通信贷协议未偿还借款1.01亿美元，LIBOR提高25和50个基点，年利息费用分别增加25.3万美元和50.5万美元[250] - 2020年9月30日后，公司偿还旧协议债务并借4亿美元新债，假设新协议在2019年9月30日生效，LIBOR提高25和50个基点，年利息费用分别增加100万美元和200万美元[251] - 2020年10月14日，公司与摩根大通银行达成新信贷协议，提供总计8亿美元的新高级担保信贷安排[143] 未来收购计划 - 2020年11月5日，公司子公司宣布收购Insgroup, Inc.全部股权，预计11月30日完成[145] 或有盈利负债估值 - 或有盈利负债公允价值基于对合作伙伴未来预期付款的现值，收入和EBITDA增长率一般在5% - 20%，折现率在6.00% - 18.00%[124]

财务数据增长 - 公司现金及现金等价物从2019年12月的6768.9万美元增长至2020年6月的1.94378亿美元，增长幅度为187%[16] - 公司总资产从2019年12月的3.98768亿美元增长至2020年6月的8.69668亿美元，增长幅度为118%[16] - 公司商誉从2019年12月的1.6447亿美元增长至2020年6月的3.35526亿美元，增长幅度为104%[16] - 公司无形资产从2019年12月的9245万美元增长至2020年6月的2.09453亿美元，增长幅度为126%[16] - 公司流动负债从2019年12月的7282.5万美元增长至2020年6月的1.44597亿美元，增长幅度为98%[16] - 公司总负债从2019年12月的1.61494亿美元增长至2020年6月的4.47034亿美元，增长幅度为177%[16] - 公司股东权益从2019年12月的2.37251亿美元增长至2020年6月的4.22563亿美元，增长幅度为78%[16] - 公司应收账款从2019年12月的5879.3万美元增长至2020年6月的1.02575亿美元，增长幅度为74%[16] - 公司预付费用及其他流动资产从2019年12月的301.9万美元增长至2020年6月的320.5万美元，增长幅度为6%[16] - 公司固定资产从2019年12月的332.2万美元增长至2020年6月的635.8万美元，增长幅度为91%[16] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物和限制性现金为2.04436亿美元，较2019年同期的1582.9万美元大幅增加[37] - 2020年上半年折旧和摊销费用为845.1万美元，较2019年同期的398.7万美元显著增加[37] - 2020年上半年基于股份的补偿费用为311.7万美元，较2019年同期的3.1万美元大幅增加[37] - 2020年上半年应付账款、应计费用和其他流动负债增加3998.3万美元，而2019年同期减少798.1万美元[37] - 2020年上半年业务组合中发行的权益为5213万美元，较2019年同期的3196.3万美元增加[40] - 2020年6月30日，公司无形资产净值为2.0945亿美元，较2019年12月31日的9245万美元增长126.5%[90] - 2020年上半年，公司商誉增加1.7106亿美元，主要由于收购业务，期末商誉总额为3.3553亿美元[92] - 公司2020年6月30日总资产为86.9668亿美元，较2019年12月31日的39.8768亿美元大幅增加[137] 收入与亏损 - 2020年第二季度收入为51,268千美元，同比增长55.0%[25] - 2020年第二季度净亏损为7,859千美元，同比扩大165.6%[25] - 2020年上半年收入为105,427千美元，同比增长67.6%[25] - 2020年上半年净亏损为3,152千美元，去年同期为盈利6,783千美元[25] - 2020年第二季度营业费用为58,080千美元，同比增长79.3%[25] - 2020年第二季度基本每股亏损为0.18美元[25] - 2020年上半年基本每股亏损为0.11美元[25] - 公司2020年上半年净亏损为315.2万美元，而2019年同期净利润为678.3万美元[37] - 2020年第二季度公司未经审计的模拟合并收入为5582.1万美元，同比增长9.9%；净亏损817.8万美元，同比扩大98.7%[78] - 2020年上半年公司未经审计的模拟合并收入为1.339亿美元，同比增长26.7%；净利润614.4万美元，同比下降29%[78] - 2020年上半年公司A类普通股的基本每股净亏损为0.11美元，较2019年同期有所扩大[110] 现金流与融资 - 2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为4364.4万美元，较2019年同期的886.2万美元大幅增长[37] - 2020年上半年投资活动产生的现金流量净额为-2.27426亿美元，主要用于业务组合的现金对价支付[37] - 2020年上半年融资活动产生的现金流量净额为3.17147亿美元，主要来自A类普通股的发行和循环信贷额度的收益[37] - 公司于2020年6月29日完成A类普通股的公开募股，发行1322.5万股，每股发行价13.25美元，净收益1.666亿美元[45] - 公司通过JPMorgan信贷协议将总借款能力从2.25亿美元增加到4亿美元，并在2020年上半年资本化债务发行成本194万美元[93][94][95] - 2020年6月30日，公司JPMorgan信贷协议的可变利率为2.19%，较2019年12月31日的3.81%下降1.62个百分点[96] - 公司2020年7月9日偿还了1.25亿美元的循环信贷承诺债务[138] - 截至2020年6月30日，公司在摩根大通信贷协议下的借款余额为2.26亿美元，利率为浮动利率，与LIBOR挂钩[245] - 如果LIBOR利率在2020年6月30日基础上增加25和50个基点，公司年利息支出将分别增加56.5万美元和113万美元[245] 业务合并与收购 - 公司在2020年上半年完成了9笔业务合并，总收购价格为3.094亿美元[64] - 这些业务合并带来的总收入和净收入分别为1770万美元和220万美元[69] - 公司为这些业务合并支付了140万美元的收购相关成本[70] - 公司自2020年3月起转为自保健康保险计划，截至2020年6月30日，未报告的索赔准备金为45.8万美元[62] - 公司在2020年上半年通过业务合并扩展了在医疗保健、高等教育、能源和基础设施等领域的业务能力[68] - 公司通过业务合并获得了1.71056亿美元的商誉，主要基于扩展新地理市场和服务市场的战略利益[75] - 公司对某些业务合并的或有对价进行了估值，总或有对价估值为2518.8万美元[65] - 公司通过业务合并获得了1.07133亿美元的客户账户和1460万美元的分销商关系[73] - 公司通过业务合并扩展了在佛罗里达州、德克萨斯州、华盛顿州和田纳西州等地的业务[68] - 公司通过业务合并获得了565万美元的软件资产和138.9万美元的商标资产[73] - 公司在2020年上半年通过业务合并获得的无形资产加权平均寿命分别为：购买客户账户19.1年，分销商关系20.0年，运营商关系0.8年，软件2.0年，商标4.3年[77] - 2020年剩余时间至2024年，公司预计无形资产摊销费用分别为：2020年478万美元，2021年877.5万美元，2022年849万美元，2023年831.3万美元，2024年809.6万美元[77] - 公司2020年7月31日收购了Fletcher Financial Group和Medicare Insurance Advisors的资产，以扩大Medicare业务[139][140] 关联方交易 - 2020年上半年，公司与关联方Villages的佣金收入为72.1万美元，较2019年同期的44.3万美元增长62.8%[98] - 2020年上半年，公司向关联方支付的租金费用为104.8万美元，较2019年同期的54.7万美元增长91.6%[100][101] 股票与股权 - 2020年第二季度A类普通股加权平均流通股数为20,426,082股[25] - 2020年上半年A类普通股加权平均流通股数为19,959,828股[25] - 2020年6月，公司回购了247.5万股LLC单位，回购价格与公司A类普通股的公开发行价格相同[103] - 2020年上半年，公司基于股票的薪酬费用为120万美元，较2019年同期有所增加[105] 或有负债与对价 - 公司2020年6月30日的或有可返还对价为38.7万美元，较2019年12月31日的7万美元大幅增加[114][116] - 公司2020年6月30日的或有收益负债为7853.5万美元，较2019年12月31日的4876.9万美元增加[114][117] - 公司2020年上半年或有可返还对价的公允价值净增加31.7万美元，最大退款金额为130万美元[116] - 公司2020年上半年或有收益负债的公允价值净增加660万美元，最大估计风险敞口为2.273亿美元[117] 其他财务信息 - 2020年第二季度公司直接账单收入为2243万美元，同比增长40.3%；代理账单收入为2025.6万美元，同比增长65.2%[85] - 2020年上半年公司直接账单收入为5053.9万美元，同比增长42%；代理账单收入为3668.5万美元，同比增长118%[85] - 截至2020年6月30日，公司合同资产为7412.6万美元，较2019年底增长56.7%；合同负债为421.3万美元，较2019年底下降21.2%[88] - 2020年上半年公司确认了450万美元与2019年底合同负债相关的收入[88] - 公司递延佣金费用在2020年6月30日的期末余额为406万美元，较2019年同期的309.4万美元增长31.2%[89] - 公司2020年6月30日中期市场部门的佣金和费用为2071.8万美元，净收入为242.5万美元[129] - 公司2020年6月30日Medicare部门的佣金和费用为339万美元，净亏损为16.7万美元[129] - 公司2020年6月30日的循环信贷承诺公允价值为2.209亿美元，较账面价值2.26亿美元略有下降[122] - 公司投资资产主要包括现金及现金等价物、受限现金、存款证明、美国国债和短期固定收益基金，这些资产受利率风险影响[241]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为450,250千美元，较2019年12月31日的398,768千美元增长12.91%[12] - 截至2020年3月31日，公司总负债为195,406千美元，较2019年12月31日的161,494千美元增长21.00%[12] - 截至2020年3月31日，公司股东权益总额为254,805千美元，较2019年12月31日的237,251千美元增长7.40%[12] - 2020年第一季度，公司收入为54,159千美元，较2019年同期的29,837千美元增长81.52%[20] - 2020年第一季度，公司总运营费用为48,855千美元，较2019年同期的18,505千美元增长164.01%[20] - 2020年第一季度，公司运营收入为5,304千美元，较2019年同期的11,332千美元下降53.19%[20] - 2020年第一季度，公司净收入为4,707千美元，较2019年同期的9,742千美元下降51.68%[20] - 2020年第一季度，归属于公司的净收入为1,468千美元，2019年同期为0[20] - 2020年第一季度，基本每股收益为0.08美元，摊薄后每股收益为0.07美元[20] - 2020年第一季度净收入为4,707,000美元，2019年同期为9,742,000美元[28] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为4,971,000美元，2019年同期为4,865,000美元[28] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为39,888,000美元，2019年同期为36,188,000美元[28] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为19,811,000美元，2019年同期为34,122,000美元[28] - 2020年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少15,106,000美元，2019年同期净增加2,799,000美元[28] - 2020年3月31日现金及现金等价物和受限现金余额为55,965,000美元，2019年同期为10,794,000美元[28] - 2020年第一季度支付的利息现金为573,000美元，2019年同期为1,275,000美元[32] - 2020年企业合并中发行的非控股权益为12,177,000美元，2019年为1,000,000美元[32] - 2019年可赎回权益的赎回价值变动为33,271,000美元，2020年为0 [32] - 2020年和2019年第一季度的预计营收分别为56550千美元和41750千美元，净收入分别为5917千美元和12194千美元，归属于公司的净收入2020年第一季度为1853千美元[68] - 2020年3月31日和2019年12月31日，合同资产分别为50764千美元和47337千美元，合同负债分别为4766千美元和5349千美元，2020年第一季度确认与2019年12月31日合同负债余额相关的收入为3200000美元[77] - 2020年和2019年第一季度递延佣金费用期初余额分别为3621千美元和2882千美元，资本化成本分别为492千美元和348千美元，摊销分别为 - 321千美元和 - 227千美元，期末余额分别为3792千美元和3003千美元[78] - 2020年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.09美元，A类普通股加权平均流通股数（基本）为19523千股，A类普通股加权平均流通股数（摊薄）为19860千股[68] - 2020年3月31日无形资产净值为1.11264亿美元，2019年12月31日为9245万美元；2020年第一季度无形资产摊销费用为360万美元，2019年同期为87.6万美元[79] - 2020年3月31日商誉账面价值为1.97531亿美元，2019年12月31日为1.6447亿美元，增加3306.1万美元[81] - 2020年和2019年第一季度，与关联方村庄控股公司相关的佣金收入分别为26.9万美元和31万美元[86] - 2020年和2019年第一季度，与村庄控股公司及其子公司的租金费用分别为13.3万美元和12.4万美元；与其他关联方的租金费用分别为24.8万美元和14.9万美元[87][88] - 2020年第一季度，公司根据综合激励计划向非员工董事授予2298股限制性股票，向同事授予7021股限制性股票；记录的股份支付费用为64.5万美元[89][90] - 2020年第一季度，基本每股收益为0.08美元，稀释每股收益为0.07美元；基本和稀释加权平均流通的A类普通股分别为1948.2万股和1981.6万股[95] - 2020年3月31日和2019年12月31日，三级资产（或有可退还对价）分别为25.8万美元和7万美元；三级负债（或有盈利负债）分别为5385.5万美元和4876.9万美元[100] - 2020年第一季度，或有可退还对价资产公允价值净增加18.8万美元，或有盈利负债公允价值净增加180万美元；3月31日，或有可退还对价最大退款评估为130万美元，或有盈利负债最大估计风险敞口为1.193亿美元[100][101] - 截至2020年3月31日，或有可退还对价期末余额为25.8万美元，或有盈利负债期末余额为5385.5万美元；2019年3月31日，或有盈利负债期末余额为646.3万美元[105] - 2020年3月31日，循环信贷承诺公允价值约为5890万美元，账面价值为6040万美元；2019年12月31日，循环信贷承诺账面价值4040万美元接近公允价值[106] - 2020年3月31日，公司在摩根大通信贷协议项下有6040万美元未偿还借款，若伦敦银行同业拆借利率分别提高25和50个基点，摩根大通信贷协议的年度利息费用将分别增加15.1万美元和30.2万美元[213] 合并可变利益实体（VIE）财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，合并可变利益实体的资产为380千美元，较2019年12月31日的160千美元增长137.50%；负债为237千美元，较2019年12月31日的50千美元增长374.00%[16] - 2020年和2019年第一季度，公司合并可变利益实体（VIE）的总营收分别为238000美元和4700000美元，总费用分别为189000美元和2700000美元[72] - 2020年3月31日，公司合并VIE的总资产为380千美元，总负债为237千美元；另一时期总资产为160千美元，总负债为50千美元[73] 普通股股份及金额情况 - 2020年3月31日A类普通股股份为19,847,354股，金额为199,000美元；B类普通股股份为43,544,362股，金额为4,000美元[24] 业务合并相关情况 - 2020年第一季度公司完成4笔业务合并，总收购价5970万美元[56] - 2020年第一季度公司从业务合并中获得总收入770万美元，净收入150万美元[62] - 2020年第一季度公司因业务合并产生收购相关成本45.6万美元[63] - 业务合并记录的收购价包含或有对价义务公允价值估计，最高潜在或有对价为16828美元[57][62] - 业务合并记录的收购价还包含非控股权益公允价值估计，总计1217.7万美元[58][65] - 2020年第一季度因业务合并收购的无形资产中，购买的客户账户、经销商关系、运营商关系、软件和商标的估计加权平均寿命分别为15.0年、20.0年、0.8年、2.0年和4.2年，未来五年估计摊销费用分别为3883千美元（2020年剩余时间）、3227千美元（2021年）、2486千美元（2022年）、1956千美元（2023年）和1433千美元（2024年）[67] 各业务线收入构成情况 - 2020年和2019年第一季度，直接账单收入分别为28109千美元和19602千美元，代理账单收入分别为16429千美元和4570千美元，利润分成收入分别为5124千美元和4453千美元，政策费和分期付款费收入2020年第一季度为3382千美元，咨询和服务费收入分别为715千美元和647千美元，其他收入分别为400千美元和565千美元，总佣金和费用分别为54159千美元和29837千美元[74] 各运营集团业务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，各运营集团佣金和费用分别为：中端市场2203.2万美元、专业市场1741.6万美元、主街市场830.8万美元、医疗保险市场640.3万美元；2019年第一季度分别为1653.9万美元、283.1万美元、653.1万美元、393.6万美元[115][116] - 2020年第一季度，各运营集团净收入（亏损）分别为：中端市场818.9万美元、专业市场 - 168.9万美元、主街市场124.4万美元、医疗保险市场261.4万美元、公司及其他 - 565.1万美元；2019年第一季度分别为790万美元、16.7万美元、226.9万美元、184万美元、 - 243.4万美元[115][116] - 2020年3月31日，各运营集团总资产分别为：中端市场1.52133亿美元、专业市场1.70922亿美元、主街市场5999.1万美元、医疗保险市场3392.7万美元、公司及其他3327.7万美元，总计4.5025亿美元[116] 公司业务合作及收购情况 - 一家保险公司合作伙伴在2020年第一季度占公司核心佣金总额约10%[55] - 2020年4月1日，公司以2660万美元现金和814640个有限责任公司单位（对应814640股B类普通股）收购保险风险合作伙伴有限责任公司部分资产、知识产权和无形资产并承担部分负债[117] - 2020年4月1日，公司在循环信贷承诺项下额外借款2450万美元用于保险风险合作伙伴有限责任公司合作项目；4月28日，公司将此前为营运资金目的在循环信贷承诺项下提取的1000万美元借款转换用途，用于为5月1日完成的合作项目提供资金[121] 公司准则适用及评估情况 - 公司采用ASU 2018 - 13指导，影响了公允价值计量披露的列报，但未影响合并财务报表[52] - ASU 2016 - 02租赁准则于2020年12月15日后的财年及2021年12月15日后的财年中期生效，公司正在评估其影响[49] - ASU 2016 - 13金融工具信用损失准则于2022年12月15日后的财年及财年中期生效，公司正在评估其影响[51] 公司客户认定情况 - 公司在多数合同关系中视保单持有人为客户，在医疗保险运营部门合同中视保险公司合作伙伴为客户[75] 公司佣金摊销政策情况 - 公司对新业务支付的生产者佣金增量成本按五年摊销，代表管理层估计的平均受益期[78] 公司限制性股票授予情况 - 2020年第一季度，公司根据综合激励计划向非员工董事授予2298股限制性股票，向同事授予7021股限制性股票；记录的股份支付费用为64.5万美元[89][90] - 2020年4月，公司根据综合计划向非员工董事、高管和其他符合条件的同事授予总计172470股限制性股票[120] 公司信贷协议情况 - 2019年12月31日摩根大通信贷协议下循环信贷承诺总借款能力为2.25亿美元，2020年3月12日增至3亿美元，并提取200万美元用于营运资金[82][83] - 2020年3月31日和2019年12月31日，摩根大通信贷协议下循环信贷承诺适用利率分别为3.00%和3.81%[84] 公司信用风险情况 - 现金及现金等价物使公司面临信用风险集中，FDIC对有息和无息账户保险上限为25万美元，公司存款超过该金额[54]

公司概况 - 公司代表超45万客户，有超600名员工，包括约200名风险顾问，在7个州设有约50个办事处[13] - 截至2019年12月31日，公司有超600名全职员工、100名兼职员工和超1000名独立签约代理[39] - 公司核心产品包括商业财产险、员工福利险和个人险[31] - 公司目标是未来十年成为国内十大保险经纪商之一[23] 业务合作与收购 - 2019年完成6项合作，总收购价1.741亿美元[21] - 2016年以来已与29家公司达成合作，认为有大量潜在目标公司[24] 品牌与技术 - 2020年推出新品牌Guided Solutions，利用创新云技术为客户服务[26] 市场特点 - 保险经纪市场有季节性，调整后EBITDA和利润率通常一季度最高、四季度最低[28] - 美国保险经纪行业高度分散，约有3.7万家地区参与者[31] - 保险佣金收入随保费水平波动，市场软硬会影响保费和佣金[33] - 医疗保险行业规模约7000亿美元，市场分为原始医保计划和医保优势计划[38] 客户与收入 - 2019年最大单一客户收入占比不到1%[40] 首次公开募股 - 2019年10月28日完成首次公开募股，出售1885.93万股，净收益2.414亿美元[47] - 公司使用首次公开募股净收益从BRP、Lowry Baldwin和Villages Invesco收购1640万个新发行的有限责任公司单位[48] 税收协议 - 《税收应收协议》要求公司将实际节省的美国联邦、州和地方所得税或特许经营税现金的85%支付给BRP的有限责任公司成员[48][52] 投资与风险 - 截至2019年12月31日，公司投资资产公允价值接近账面价值，市场风险不重大[379] 信贷与利息 - 截至2019年12月31日，公司在摩根大通信贷协议下有4040万美元未偿还借款[382] - LIBOR在2019年12月31日分别提高25和50个基点，摩根大通信贷协议的年利息费用将分别增加10.1万美元和20.2万美元[382]

首次公开募股相关 - 2019年10月28日公司完成A类普通股首次公开募股，出售18,859,300股，初始发行价每股14美元，扣除承销折扣、佣金及费用后净收益约2.419亿美元[22] - 首次公开募股完成后，公司授权股本包括3亿股A类普通股（面值0.01美元）、5000万股B类普通股（面值0.0001美元）和5000万股优先股（面值0.01美元）[23] - 与首次公开募股相关，公司根据激励计划授予风险顾问和员工共504,145股A类普通股[27] - 2019年10月28日，BRP Group完成A类普通股首次公开募股，成为公司唯一管理成员[56] - 2019年10月28日，公司完成18,859,300股A类普通股的发售，初始发行价为每股14美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后，净收益约为2.419亿美元[60] 激励计划相关 - 2019年10月24日公司采用综合激励计划，允许授予69.6万股A类普通股，后续每年自动增加，上限为前一财年末A类和B类流通股的2% [28] 税收应收协议相关 - 2019年10月28日公司与有限责任公司成员签订税收应收协议，将支付实际实现现金节省的85% [29] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为11,106,139美元，较2018年12月31日的7,995,118美元有所增加[33] - 截至2019年9月30日，总流动资产为68,452,200美元，较2018年12月31日的38,593,599美元增长[33] - 截至2019年9月30日，总负债为2.95248119亿美元，较2018年12月31日的1.17021373亿美元增加[33] - 截至2019年9月30日，总成员权益（赤字）为 -2.03895114亿美元，较2018年12月31日的 -6275.8143万美元扩大[33] - 截至2019年9月30日，合并可变利益实体总资产为1064.96万美元，较2018年12月31日的893.18万美元增长19.23%[36] - 截至2019年9月30日，合并可变利益实体总负债为409.52万美元，较2018年12月31日的291.24万美元增长40.61%[36] - 2019年第三季度，公司佣金和费用收入为3838.35万美元，较2018年同期的1853.86万美元增长107.04%[40] - 2019年前三季度，公司佣金和费用收入为1.01亿美元，较2018年同期的5902.39万美元增长71.60%[40] - 2019年第三季度，公司总运营费用为3690.90万美元，较2018年同期的1719.60万美元增长114.63%[40] - 2019年前三季度，公司总运营费用为8781.01万美元，较2018年同期的5024.97万美元增长74.75%[40] - 2019年第三季度，公司净亏损和综合亏损为230.56万美元，2018年同期净利润和综合收益为5.24万美元[40] - 2019年前三季度，公司净收入和综合收入为447.71万美元，较2018年同期的355.20万美元增长26.04%[40] - 截至2019年9月30日，成员权益（赤字）总额为 - 2.04亿美元，较2018年12月31日的 - 6275.81万美元赤字扩大[43] - 截至2019年9月30日，夹层可赎回非控股股东权益为8260.77万美元，较2018年12月31日的4620.75万美元增长78.78%[43] - 2017年12月31日累计亏损4046.5787万美元，2018年9月30日累计亏损5208.0906万美元[46] - 2019年前九个月净收入447.7069万美元，2018年同期为355.1993万美元[50] - 2019年前九个月折旧和摊销725.3143万美元，2018年同期为217.9119万美元[50] - 2019年前九个月投资活动净现金使用1.0182208亿美元，2018年同期为4159.4379万美元[50] - 2019年前九个月融资活动净现金提供9684.1873万美元，2018年同期为3610.2028万美元[50] - 2019年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加951.4553万美元，2018年同期为448.4374万美元[50] - 2019年前九个月支付利息747.9755万美元，2018年同期为171.0954万美元[53] - 2019年可赎回权益赎回价值变动为1.40708042亿美元，2018年为1571.9866万美元[53] - 2019年业务合并中发行的非控股权益为3863.6673万美元，2018年为1339.4424万美元[53] - 2019年第三季度总营收为3880.06万美元，2018年同期为3165.62万美元；2019年前九个月总营收为1.16亿美元，2018年同期为9422.53万美元[117] - 2019年第三季度净亏损218.38万美元，2018年同期净利润为328.24万美元；2019年前九个月净利润为977.24万美元，2018年同期为1049.70万美元[117] - 2019年第三季度合并可变利益实体（VIE）的总收入和总费用分别为330万美元和240万美元，2018年同期分别为290万美元和220万美元；2019年前九个月分别为1110万美元和710万美元，2018年同期分别为1010万美元和670万美元[120] - 截至2019年9月30日，合并VIE的总资产为1064.96万美元，总负债为409.52万美元；截至2018年12月31日，总资产为893.18万美元，总负债为291.24万美元[122][123] - 2019年第三季度直接账单收入为1766.35万美元，2018年同期为1263.16万美元；2019年前九个月为5325.78万美元，2018年同期为3823.42万美元[124] - 2019年第三季度代理账单收入为1425.32万美元，2018年同期为414.36万美元；2019年前九个月为3108.44万美元，2018年同期为1334.93万美元[124] - 截至2019年9月30日，合同资产为2142.09万美元，合同负债为434.93万美元；截至2018年12月31日，合同资产为2067.23万美元，合同负债为144.98万美元[126] - 2019年前九个月，公司确认与2018年12月31日合同负债余额相关的收入为140万美元[126] - 截至2019年9月30日，递延佣金费用期末余额为341.85万美元，2018年同期为256.01万美元[127] - 2019年前九个月递延佣金费用资本化成本为127.97万美元，摊销费用为74.30万美元；2018年同期资本化成本为112.56万美元，摊销费用为49.25万美元[127] - 2019年前9个月无形资产摊销费用为680万美元，2018年同期为180万美元；2019年第三季度为310万美元，2018年同期为70万美元[128] - 未来五年无形资产预计摊销费用分别为2019年剩余时间308.4645万美元、2020年1183.2926万美元、2021年1199.5271万美元、2022年1221.703万美元、2023年1200.2633万美元、2024年723.8846万美元[130] - 2019年9月30日商誉总值为1.7081567亿美元，较2018年12月31日的6576.4251万美元增加[131] - 2019年前9个月激励单位费用为66.3万美元，2018年同期为19万美元；2019年第三季度为30.3万美元，2018年同期为9.7万美元[143] - 2019年9月30日和2018年12月31日，顾问激励负债中存款买入金额分别约为100万美元和37.8万美元[150] - 2019年9月30日和2018年12月31日，关联方债务未偿还余额分别为8840万美元和3690万美元[155] - 2019年和2018年9月30日止三个月，佣金收入分别为53.7万美元和67万美元；九个月分别为100万美元和110万美元[158] - 2019年和2018年9月30日止三个月，与Villages及其子公司的租金费用分别为12.5万美元和12.1万美元；九个月分别为37.4万美元和37.1万美元[159] - 2019年和2018年9月30日止三个月，与其他关联方的租金费用分别为15.6万美元和12.7万美元；九个月分别为45.4万美元和25.9万美元[160] - 2019年9月30日，或有可退还对价为321,147美元，或有盈利负债为35,143,744美元；2018年12月31日，或有盈利负债为9,248,910美元[165] - 2019年9月30日，公司评估或有可退还对价的最大估计退款为130万美元，或有盈利负债的最大估计风险敞口为1.044亿美元[165][168] - 2019年9月30日止九个月，公司记录前期收购的或有盈利负债估计公允价值净减少320万美元[168] - 2019年第三季度佣金和费用总计1853.8628万美元，净收入为5.2448万美元[182] - 2019年前九个月佣金和费用总计1.01280661亿美元，净收入为447.7069万美元[182] - 2018年前九个月佣金和费用总计5902.3915万美元，净收入为355.1993万美元[182] - 截至2019年9月30日，总资产为3.46199126亿美元；截至2018年12月31日，总资产为1.39824614亿美元[182] - 截至2019年9月30日，公司信贷协议下有1.934亿美元未偿还借款，1.05亿美元按浮动利率计息[292] 股权结构相关 - 公司授权发行1000股股票，面值每股0.01美元[20] - 公司合并财务报表包括BRP及其全资子公司，以及对BKS 96.6%的权益[62] - Main Street对Laureate、Ryan、Bradenton、AHI、Black、TVIP和Foundation分别持有45%、75%、90%、58.9%、60%、50%和80%的权益[63] - MIH包括其全资子公司，BIH对Millennial Specialty Insurance和ABRS分别持有70%和60%的权益，ABRS对KBRS持有66.7%的权益[64] - BKS对iPEO、Smith、Saunders、Galati和D&M Holdings分别持有50%、60%、60%、51%和89.1%的权益，D&M Holdings对D&M持有85%的权益[65] - 2017年成立的D&M中，W. David Cox和Michael P. Ryan拥有15%股权，KMW在D&M Holdings中拥有9.9%股权[91] - 2017年成立的Bradenton中，Wentzell拥有10%股权[92] - 2017年成立的Smith和Saunders中，Smith & Associates和Saunders & Company分别拥有40%股权[94] - 2018年成立的Black中，Chris Black拥有40%股权[95] - 2018年BIH收购ABRS 60%的会员权益，Lauria获得KBRS 33.3%的会员权益，AB Holdco拥有ABRS 40%股权[96] - 2019年BIH收购Millennial Specialty Insurance, LLC 70%的会员权益，MSH拥有30%股权[97] 会计准则相关 - 2016年2月FASB发布的ASU 2016 - 02，将于2020年12月15日后的财年及2021年12月15日后的财年中期生效，公司正在评估其影响[75] - 2016年6月FASB发布的ASU 2016 - 13，将于2022年12月15日后的财年及财年中期生效，公司正在评估其影响[76] - 2019年4月公司收购Millennial Specialty Insurance LLC时采用了ASU 2016 - 18，该准则要求现金流量表包含受限现金的变动情况[78] - 2019年1月1日公司提前采用ASU 2017 - 04进行商誉减值测试，该准则简化了商誉减值测试方法，对当期财务报表无影响[79] 业务收购相关 - 2019年4月公司业务收购Millennial Specialty Insurance LLC后，新增政策费和分期手续费收入流，政策费收入在保单期限内递延确认，分期手续费收入在服务提供期间确认[83] - 2019年3月公司以1250万美元回购595780份少数创始人的有表决权普通股[101] - 2019年前9个月公司完成4笔业务合并，总收购价为1.735亿美元[107] - 2019年前9