Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更聪明、更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 完整访问 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 这是与 Zacks Rank 相辅相成的指标 帮助投资者挑选未来30天最有可能跑赢市场的股票 [2][3] Zacks Style Scores 分类 - Value Score 关注股票的价值 通过市盈率 PEG 市销率 市现率等指标寻找被低估的股票 [4] - Growth Score 关注公司的财务实力和未来前景 通过预测和历史收益 销售额和现金流寻找可持续增长的股票 [5] - Momentum Score 利用股价或收益预期的趋势 通过一周价格变化和月度收益预期变化等因素 确定买入高动量股票的有利时机 [5] - VGM Score 结合价值 增长和动量三个评分 帮助投资者找到最具吸引力价值 最佳增长前景和最强劲动量的公司 [6] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正帮助投资者构建成功的投资组合 自1988年以来 1 (强力买入) 股票的平均年回报率为 +25.41% 超过标普500指数的两倍 [7][8] - 在任何一天 有超过200家公司被评为强力买入 另有600家公司被评为买入 总计超过800家顶级评级股票 [8] - 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 以最大化成功概率 [9] - 即使 Style Scores 为 A 或 B 但 Zacks Rank 为 4 (卖出) 或 5 (强力卖出) 的股票 其盈利预测呈下降趋势 股价更有可能下跌 [10] 公司案例: CACI International - CACI International 是一家总部位于弗吉尼亚州雷斯顿的公司 提供IT应用和基础设施 以改善通信 确保信息系统和网络的完整性 增强数据收集和分析 提高效率和任务有效性 [11] - CACI 在 Zacks Rank 上被评为 3 (持有) VGM Score 为 A 对于成长型投资者来说 该公司可能是一个不错的选择 其 Growth Style Score 为 B 预计当前财年收益同比增长 9.6% [12] - 过去60天内 六位分析师上调了对2025财年的盈利预测 Zacks 共识估计增加了 0.06 美元至每股 23.07 美元 CACI 的平均盈利惊喜为 2.3% [12] - 凭借稳固的 Zacks Rank 和顶级的 Growth 和 VGM Style Scores CACI 应成为投资者的关注对象 [13]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种投资方式，其包含的Zacks Style Scores可与Zacks Rank配合，帮助投资者挑选更有潜力的股票，如CACI International就因相关评分值得投资者关注 [1][2][8] Zacks Premium服务内容 - 帮助投资者更好利用股市并自信投资，提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens等内容，还包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是基于三种投资方法对股票评级的补充指标，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性大的股票 [2] - 根据股票价值、增长和动量特征，将股票评级为A、B、C、D或F，评分越高表现越好 [3] - 分为Value Score、Growth Score、Momentum Score和VGM Score四类 [3][4][5] 四类Style Scores详情 - Value Score：帮助价值投资者以合理价格找到被低估股票，利用P/E、PEG等比率筛选 [3] - Growth Score：分析股票预期和历史收益、销售和现金流等特征，为成长投资者寻找可持续增长股票 [4] - Momentum Score：利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素，为动量交易者和投资者指示建仓时机 [4] - VGM Score：结合所有Style Scores，与Zacks Rank配合使用，对股票综合风格评分，筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [5] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正来帮助构建投资组合，自1988年以来，1（Strong Buy）股票年均回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [6][7] - 因Zacks Rank评级股票数量多，投资者可结合Style Scores挑选，选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若为3（Hold）排名，也应有A或B的评分以保证上涨潜力 [7][8] - 若股票为4（Sell）或5（Strong Sell）评级，即使Style Scores为A和B，因盈利前景下降，股价也可能下跌，应多持有1或2 Rank且Scores为A或B的股票 [9] 关注股票CACI International情况 - 位于弗吉尼亚州雷斯顿，提供IT应用和基础设施服务，提升通信、信息系统和网络安全等多方面能力 [10] - Zacks Rank为3（Hold），VGM Score为B，Value Style Score为B，因20.6的远期P/E比率吸引价值投资者 [11] - 2025财年过去60天内有六位分析师上调盈利预测，Zacks Consensus Estimate每股增加0.18美元至23.06美元，平均盈利惊喜为2.3% [11] - 因其Zacks Rank和Value、VGM Style Scores表现，值得投资者关注 [12]

文章核心观点 - 公司在政府合同方面持续获得稳定的收益 [1][2][4][5][6][7][8] - 公司面临激烈的行业竞争和宏观经济压力 [9][10][11][12] 公司概况 - CACI International是一家IT外包服务公司,主要为美国联邦政府提供服务 [8] - 公司获得了美国陆军的多个合同,涉及情报分析、网络现代化、无人系统等领域 [2][3][4][5] - 公司业务稳定,得益于政府客户的大量需求 [6][7] 行业竞争 - 公司面临来自SAIC、Leidos、KBR等竞争对手的激烈竞争 [9][10] - 行业内竞争激烈,导致政府合同利润率较低 [10] - 宏观经济不确定性可能导致政府支出放缓,对公司前景产生不利影响 [11][12]

文章核心观点 投资者寻找能带来财富的股票实现舒适退休梦想很难，多数投资者投资交易型开放式指数基金更好，8月可关注CACI International、Stride、Qualys三家公司股票 [1][2][3] 各公司情况 CACI International - 8月值得关注的潜力股票，受益于情报和国防领域对网络安全和IT解决方案的需求增长 [3] - 2024年表现出色，年初至今股价上涨超40%，2024财年表现优异，美国联邦政府各部门国防开支呈积极趋势，年度合同授予超140亿美元，订单出货比达1.9倍 [4] - 首席执行官前瞻性指引符合预期，2024财年实现有机收入两位数增长和强劲自由现金流，收入同比增长14%至77亿美元，净利润增长9%至4.2亿美元，预计2025财年收入79 - 81亿美元，调整后净收入5.05 - 5.25亿美元 [5] Stride - 有望让投资者致富的公司，自疫情以来发展良好，现金流和盈利增长为长期上涨提供空间 [6] - 在在线教育领域取得显著进展，为K - 12学生提供混合学习环境，在线教育软件领先超20年，客户满意度高，资产负债表健康 [7] - 2024财年是创纪录的一年，收入同比增长11%至20.4亿美元，调整后息税折旧摊销前利润达3.907亿美元，自由现金流创新高至2.76亿美元，招生趋势积极，2025财年第一季度财报指引良好 [8] Qualys - 名单中最具潜力的公司，尽管2024财年财务表现强劲，但年初至今股价下跌35% [9] - 云安全领域领导者，长期潜力巨大，过去几年营收、盈利和自由现金流复合增长，在旗舰漏洞管理平台TruRisk上持续创新，推出Qualys TotalAI以利用生成式AI热潮 [10] - 2024年增长加速，2024财年第二季度收入同比增长8%至1.49亿美元，净利润同比增长24%至4400万美元，运营现金流强劲，是2024年及以后值得买入的潜力股票 [11]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores等 该评分与Zacks Rank配合使用 能帮助投资者挑选更有潜力的股票 如CACI International就因有较好的Zacks Rank和Style Scores值得投资者关注 [1][2][12] Zacks Premium研究服务 - 能帮助投资者成为更聪明自信的投资者 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新等内容 [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 基于三种投资方法对股票评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 按价值 增长 动量特征将股票评为A - F级 分数越高股票表现可能越好 [3] - 分为价值 增长 动量和VGM四个类别 [3][4][5] 各风格评分类别 价值评分 - 价值投资者关注低价好股 该评分利用多种比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力和未来前景 该评分考虑盈利 销售和现金流等因素 挖掘长期可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量交易利用股票价格或盈利前景的趋势 该评分可确定建仓时机 [4] VGM评分 - 结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 评估股票综合表现 [5] Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达25.41% [6][7] - 每日有超800只高评级股票 选择困难时Style Scores可发挥作用 [7][8] - 选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率高 3（持有）评级股票也需A或B评分以确保上涨潜力 [9] - 盈利预测修正方向是选股关键 即使Style Scores好 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票仍可能下跌 [10] CACI International分析 - 提供IT应用和基础设施服务 提升通信等多方面能力 [11] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B [11] - 增长风格评分为B 本财年预计盈利同比增长9.9% [12] - 2025财年近60天内7位分析师上调盈利预测 共识预测每股增加0.26美元至23.14美元 平均盈利惊喜为2.3% [12]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入达20亿美元,同比增长近20% [10] - 全年收入增长14%,超出之前多次上调的指引 [10] - 全年EBITDA近8亿美元,EBITDA利润率10.7% [10] - 全年自由现金流超3.8亿美元,每股自由现金流17美元,同比增长41% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在技术和专业服务两大领域均取得了强劲增长 [138][143] - 技术业务的收入和利润率增长相对较慢,因为这些项目从立项到产品交付需要较长周期 [138][141][143] - 专业服务业务的收入和利润率增长较快,因为可以快速调配人员满足客户需求 [138][140] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国政府和国防市场保持强劲需求,获得了大量新合同 [20][21] - 公司正在积极拓展国际市场,未来将有更多相关进展 [128][129] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持长期战略,持续投资前瞻性技术和人才,提高市场竞争力 [12][13][49] - 公司在软件开发、电磁频谱、网络安全等领域具有领先优势,将继续保持竞争力 [14][15][16][18][19] - 公司通过提前投资、精选投标、专注大型长期合同等策略,在激烈的行业竞争中脱颖而出 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对政府预算和需求前景保持乐观,认为2025财年将与2024年相当 [22][23] - 管理层认为公司已为未来发展奠定了良好基础,有信心实现持续增长 [24][25][49] 其他重要信息 - 公司调整了长期和短期激励计划,将更多与自由现金流相挂钩 [26][27] - 公司在人才招聘和保留方面采取了一系列措施,以应对行业人才需求 [114][115][116][117][118] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bert Subin 提问** 询问新合同的收入贡献和执行情况 [53][54][55][56][57][58][59][60][61] **John Mengucci 回答** 详细解释了新合同的收入贡献和执行情况 [54][55][56][57][58][59][60][61] 问题2 **Cai von Rumohr 提问** 询问重新竞标合同的占比以及技术和专业服务业务的增长情况 [67][68][69][70] **John Mengucci 回答** 解释了重新竞标合同的占比以及技术和专业服务业务的增长情况 [68][69][70] 问题3 **Peter Arment 提问** 询问新合同的合同结构和定价模式 [81][82][83][84][85][86][87] **John Mengucci 回答** 详细解释了新合同的合同结构和定价模式 [83][84][85][86][87]

联邦政府合同相关风险 - 联邦政府合同可能会被政府随时终止，并包含其他条款允许政府不继续履行合同[39] - 联邦政府合同包含许多不利于公司的条款[39] - 联邦政府的拨款流程和其他因素可能会延迟应收账款的收回，如果无法及时收回应收账款可能会对业务产生不利影响[40] - 联邦政府可能会以不利于公司的方式改变其采购或其他做法[41] - 公司的合同、行政流程和系统会接受联邦政府的审计和成本调整，可能会减少收入、干扰业务或以其他方式不利影响经营业绩[42] 政府关系和业务获取风险 - 如果无法与政府实体和机构建立和维持重要关系，可能会不利影响公司获得新业务的能力[39] - 公司从竞争性招标过程中获得的合同和任务订单是其主要收入来源，如果长期无法持续获得新合同将会对业务和前景产生不利影响[39] 员工资格和分包商履约风险 - 如果公司或员工无法获得执行客户服务所需的安全许可或其他资格，可能会对业务造成损害[40] - 如果分包商未能履行合同义务，可能会对公司作为总包商的履约能力和获得未来业务的能力产生重大不利影响[40] 收购整合风险 - 公司可能难以识别和执行有利的收购,因此增长速度可能会放缓[50] - 公司可能难以整合任何收购的公司,这可能导致实际结果与预期大不相同[50] - 公司对收购产生的商誉有大量投资,未来的业务状况可能会导致这些投资减值,从而降低营业收入[50] 财务风险 - 公司的信贷额度对其从事某些交易的能力施加了限制,可能会影响业务、经营业绩和财务状况[51,52] - 公司可能无法产生足够的现金流来偿还其大量债务[53,54] 业务波动风险 - 公司的季度收入和经营业绩可能会由于联邦政府预算过程和政策优先事项的不确定性而波动[47] - 公司的收益和利润率可能会根据合同和项目的组合而有所不同[49] 系统安全和员工安全风险 - 客户系统故障可能损害公司声誉并对经营业绩产生不利影响[1] - 公司开发、集成、维护或支持的系统涉及管理和保护情报、国家安全和其他敏感政府信息，面临着日益频繁和复杂的安全威胁[1] - 系统安全漏洞或故障可能导致收入损失、补救成本、损害赔偿或合同终止，公司的责任保险可能无法充分补偿所有损失[1] - 为客户提供服务时,公司经常依赖或使用客户或第三方支持的系统,任何这些系统的安全漏洞或故障都可能对公司的经营业绩产生重大不利影响[1] - 公司的联邦业务涉及全球网络维护和特殊行动服务(如反恐培训),需要派遣员工到世界各地,存在员工受伤、死亡或被绑架的风险,可能产生意外费用[1] - 公司的保险范围可能无法充分覆盖这些索赔或责任,可能被迫承担事故或事件的巨大成本[1] 知识产权保护风险 - 公司未能充分保护机密信息和专有权利可能损害其竞争地位[2] 国际业务风险 - 公司在英国和荷兰开展大部分国际业务,面临汇率波动、付款周期变化、税收法规变化等风险[3][4] 人才吸引和保留风险 - 公司依赖于吸引和留住合格员工,包括高级管理团队,否则可能会对业务产生不利影响[46] 成本估算和定价风险 - 公司可能会由于无法准确估计固定价格合同的成本而遭受损失或获得的利润低于预期[48] 市场竞争风险 - 公司面临激烈的市场竞争,许多竞争对手拥有更多资源[47]

业绩总结 - FY24财年收入增长14%，其中14%为有机增长[3] - 报告期内，净收入为134,657千美元，同比增长25.0%[28] - 调整后的净收入为148,708千美元，同比增长22.0%[28] - EBITDA为234,875千美元，同比增长26.5%[30] - EBITDA利润率为11.5%，较去年同期的10.9%有所提升[31] - 十二个月内的净收入为419,924千美元，同比增长9.1%[28] 现金流与支出 - FY24财年自由现金流为3.84亿美元，同比增长14.3%（有机增长13.7%）[12] - 自由现金流为134,613千美元，较去年同期的101,919千美元有所增加[33] - FY24财年资本支出约为8000万美元[18] - 资本支出为22,595千美元，较去年同期的22,873千美元略有减少[33] 未来展望 - FY25财年收入预期在79亿至81亿美元之间，增长率为6%至8.5%[18] - FY25财年调整后净收入预期在5.05亿至5.25亿美元之间[18] - FY25财年自由现金流预期至少为4.25亿美元[18] 运营效率 - FY24合同授予总额为142亿美元，账单比率为1.9倍[19] - FY24财年记录的应收账款天数（DSO）为46天[10] - 运营活动提供的净现金为157,208千美元，同比增长3.8%[33] - 排除MARPA后的运营活动净现金为157,208千美元，同比增长25.9%[33] 盈利能力 - FY24财年EBITDA利润率为10.7%，不包括上半年2亿美元的无利润材料收入[12] - FY24财年调整后每股收益（EPS）同比增长12%[12]

财务表现 - 公司第四季度非GAAP每股收益为6.61美元，超出市场预期的5.90美元，同比增长24.7% [2] - 第四季度营收为20.4亿美元，超出市场预期的19.3亿美元，同比增长19.7% [3] - 季度合同总额为54亿美元，其中约70%为新业务 [4] - 季度末未完成订单总额为316亿美元，同比增长22% [5] - 季度末已融资未完成订单为38亿美元，同比增长3% [5] 客户与合同结构 - 国防部贡献了75.2%的总营收，联邦文职机构占20.1%，商业及其他客户占4.7% [6] - 主承包商和分包商分别贡献了89.4%和10.6%的总营收 [7] - 成本加成合同、固定价格合同和时间材料合同分别贡献了61%、26.9%和12.1%的总营收 [8] - 专业服务和技术分别贡献了44.8%和55.2%的总营收 [9] 运营与盈利能力 - 季度运营收入为1.978亿美元，同比增长32.9% [9] - 运营利润率扩大96个基点至9.7% [9] - 调整后EBITDA为2.349亿美元，同比增长26.5% [9] - 调整后EBITDA利润率扩大60个基点至11.5% [9] 资产负债表与现金流 - 季度末现金及现金等价物为1.34亿美元，较上季度的1.592亿美元有所下降 [10] - 长期债务（扣除流动部分）为14.8亿美元，较2023年3月31日的16.3亿美元有所下降 [10] - 季度运营现金流为1.572亿美元，同比增长32.1% [11] - 季度自由现金流为1.346亿美元 [11] 未来展望 - 公司预计2025财年营收在79亿至82亿美元之间 [11] - 预计2025财年调整后每股收益在22.44至23.33美元之间 [11] - 预计2025财年自由现金流为4.25亿美元 [12] - 预计2025财年调整后净利润在5.05亿至5.25亿美元之间 [12] 行业与市场表现 - 公司股票年初至今回报率为38.1% [13] - 其他表现优异的技术股包括Twilio、Arista Networks和Datadog，分别具有Zacks Rank 1评级 [13] - Twilio的2024年每股收益预期在过去7天内上调10美分至3.22美元，同比增长5.29% [14] - Arista Networks的2024年每股收益预期在过去30天内上调32美分至8.24美元，同比增长16% [15] - Datadog的2024年每股收益预期在过去90天内保持不变，为1.54美元，同比增长16.7% [16]

文章核心观点 - 2024年第二季度CACI International营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价跑赢大盘，获Zacks Rank 2（买入）评级 [1][8] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收20.4亿美元，同比增长19.7%，超Zacks共识预期5.81% [1] - 2024年第二季度每股收益6.61美元，去年同期为5.30美元，超共识预期12.03% [1] 关键指标表现 - 总营收有机同比增长率为18.5%，高于七位分析师平均预期的12.8% [3] - 专业领域营收9.124亿美元，低于两位分析师平均预期的9.3353亿美元，同比增长13.6% [4] - 技术领域营收11.3亿美元，高于两位分析师平均预期的9.8451亿美元，同比增长25.1% [5] - 商业及其他客户群体营收9620万美元，低于两位分析师平均预期的1.6143亿美元，同比增长12% [6] - 联邦民用机构客户群体营收4.0976亿美元，高于两位分析师平均预期的3.8296亿美元，同比增长15.8% [7] - 国防部客户群体营收15.3亿美元，高于两位分析师平均预期的13.7亿美元，同比增长21.3% [8] 股价表现 - 过去一个月CACI International股价回报率为+5.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-5.9% [8] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [8]