It has been quite a year for California BanCorp. ( BCAL ) shareholders. From the start of this year through the second week of April, the company's stock dropped 25%. From that April lowI have been involved in the financial world for over 20 years with experience as an advisor, teacher, and writer. I am a full believer in the free-market system and that financial markets are efficient with most stocks reflecting their real current value. The best opportunities for profits on individual stocks come from stoc ...

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新加州邮报的成立 - 纽约邮报媒体集团(NYPMG)将于2026年初推出新媒体品牌The California Post 总部设在洛杉矶 提供新闻、娱乐、体育等内容 并发行每日印刷版[1] - 新品牌将利用NYPMG全国新闻采集能力 与纽约邮报共享资源 为读者提供更多价值[2] - 该品牌将覆盖多个平台和格式 包括移动和桌面网站、视频、音频、社交媒体以及每日印刷版[1] 市场机会与读者基础 - 纽约邮报数字网络6月吸引了9000万独立访客 其中90%来自纽约以外地区[3] - 洛杉矶是纽约邮报读者第二大集中地 每月有350万独立访客 全加州有730万[3] - 洛杉矶地区每月有近1300万数字新闻读者 但正快速成为"新闻沙漠"[5] 管理团队与战略定位 - 任命新闻集团资深人士Nick Papps担任总编辑 拥有近20年编辑领导经验 曾在洛杉矶担任新闻集团澳大利亚西海岸记者近三年[4] - 纽约邮报总编辑Keith Poole表示 加州是美国人口最多的州 是娱乐、AI革命和先进制造业的中心 但许多故事和观点未被充分报道[7] - 纽约邮报媒体集团CEO Sean Giancola表示 公司直接、直白的新闻方式已获得数百万人信任 纽约邮报在纽约200年来一直是人民的声音[8] 公司背景 - 纽约邮报媒体集团拥有美国历史最悠久的日报《纽约邮报》 由亚历山大·汉密尔顿于1801年创立[10] - 旗下数字资产包括NYPostcom、PageSixcom和Decidercom等[10] - 集团由新闻集团(Nasdaq: NWS NWSA ASX: NWS NWSLV)所有[10]

业绩总结 - 截至2025年6月30日，总贷款投资为30亿美元，较2025年3月31日的31亿美元有所下降，但较2024年6月30日的19亿美元显著增长[10] - 2025年第二季度净收入为1410万美元，较2025年第一季度的1690万美元有所下降[25] - 2025年第二季度每股摊薄收益为0.43美元，较2025年第一季度的0.52美元下降[25] - 2025年第二季度的资产回报率为1.45%，较2025年第一季度的1.71%下降[25] - 2025年第二季度的净利差为4.61%[25] - 2025年第二季度的总存款为33.12亿美元，较2025年第一季度的33.43亿美元下降0.93%[29] - 2025年第二季度的净利息收入为4141.7万美元，较2025年第一季度的4225.5万美元下降1.69%[30] - 2025年第二季度的总收入为4430万美元，较前一季度略有下降[78] 用户数据 - 截至2025年6月30日，非利息存款占总存款的36.8%[10] - 截至2025年6月30日，公司总资产为39.54亿美元，较2025年3月31日的39.83亿美元下降0.73%[29] - 截至2025年6月30日，公司净贷款为29.50亿美元，较2025年3月31日的30.23亿美元下降2.41%[29] 未来展望 - 自2019年以来，总资产通过有机增长和战略性并购增长了31亿美元，增幅达到376%[17] - 2025年6月30日，预计净收入为$14,099千，增长约7,315.8%[106] - 2025年6月30日，预计调整后的税前、税前准备净收入（非GAAP）为$19,440千，增长约431.5%[100] 新产品和新技术研发 - 2025年第二季度的总非利息收入为285.6万美元，较2025年第一季度的256.6万美元增长11.71%[30] - 2025年第二季度的效率比率为56.1%[76] 负面信息 - 2025年第二季度的净收入为1409.9万美元，较2025年第一季度的1685.3万美元下降16.29%[30] - 2025年第二季度的不良资产占总资产的比例为0.46%[25] - 截至2025年6月30日，总不良资产(NPAs)减少32%，降至1840万美元，占总资产的0.46%[71] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第二季度的贷款减值准备金(ACL)为4360万美元，占总投资贷款的1.46%[74] - 2025年第二季度，净减值损失为410万美元，包含420万美元的总减值损失和18.1万美元的总回收[74] - 2025年6月30日，贷款损失准备金中，贷款损失准备金(ALL)为4110万美元，占总投资贷款的1.37%[74]

业绩总结 - 第三季度调整后的每股收益（EPS）为0.25美元，较第二季度的0.12美元有所增长[8] - 2024年第三季度调整后的净收益为51,361千美元，较2024年第二季度的30,333千美元增长68.5%[116] - 2024年第三季度的总收入为216,723千美元，较2024年第二季度的259,280千美元下降16.4%[118] - 2024年第三季度的净利息收入为232,175千美元，较2024年第二季度的229,488千美元略有增长[118] - 2024年第三季度的资产回报率(ROAA)为0.10%，较2024年第二季度的0.34%下降70.6%[116] 用户数据 - 贷款总额为235.28亿美元，较于2Q24增加2.98亿美元[66] - 核心贷款组合增加3.66亿美元，年化增长率为7%[66] - 不良贷款（NPL）总额为7.43亿美元，占贷款总额的0.72%[82] - 贷款损失准备金（ACL）覆盖率为1.20%[87] - 3Q24贷款生产和使用额度为18亿美元，超过了15亿美元的偿还和支付[77] 财务指标 - 净利息边际（NIM）扩大至2.93%，较第二季度的2.80%增加13个基点[10] - 资本充足率（CET 1）上升至10.5%，较第二季度的10.3%有所提高[8] - 3Q24的CET 1比率为10.45%[100] - 调整后的平均有形普通股权益回报率（ROATCE）为7.30%[113] - 调整后的非利息支出占平均总资产的比例为2.27%[120] 成本控制 - 运营费用为1.967亿美元，较第二季度的2.163亿美元下降[11] - 2024年第三季度的非利息支出为196,209千美元，较2024年第二季度的203,643千美元下降2.1%[120] - 预计FDIC评估费用从第二季度的2410万美元降至1300万美元，提前达成目标[7] - 3Q24非利息支出中，薪酬支出为8560万美元，较于2Q24略有下降[52] 未来展望 - 预计4Q24净利差将在3.00%至3.10%之间，假设11月中旬再降25个基点[25] - 贷款组合中有98亿美元的贷款在一年内可变或重新定价[19] - 预计未来增长潜力增强，因公司完成了重大资产负债表重组[15] 资产负债表 - 资产负债表保持稳定，批发融资比率下降至10.7%[8] - 现金和未质押的可供出售证券总计为44.74亿美元，显示出公司维持高流动性的风险管理策略[97] - 总体主要流动性为45亿美元，其中未质押的可供出售证券为21亿美元[99] 其他信息 - 公司在合并后成功关闭了4亿美元的普通股融资，并保留了关键员工和客户[122] - 公司在合并后已实现大部分成本节约，超出预期时间表[122]

业绩总结 - 2025年第一季度贷款年化增长为6%[6] - 净利息收入为2.324亿美元，较2024年第四季度的2.353亿美元下降0.7%[8] - 每股收益(EPS)为0.26美元，同比增长57.2%[6] - 总收入为2.66亿美元，较2024年第四季度的2.64亿美元增长0.8%[8] - 非利息支出为1.837亿美元，较2024年第一季度的2.10亿美元下降12.9%[8] - 2025年第一季度调整后的净收益为53,568千美元，较2024年第四季度的56,919千美元下降4.1%[108] - 2025年第一季度的总收入为266,014千美元，较2024年第四季度的264,274千美元增长0.7%[110] 用户数据 - 核心存款较上季度增长1.3%[6] - 1Q25的核心存款为251.98亿美元，较4Q24的251.14亿美元增长0.3%[29] - 1Q25不良贷款(NPL)占总贷款的比例为0.88%[32] - 贷款与存款比率为88.8%，较2024年第四季度上升1.3%[6] 未来展望 - 2025年贷款增长目标调整为中等单数字，主要受商业贷款增长的驱动[69] - 预计2025年总项目和投资支出为2400万美元，其中计划支出为1000万至1300万美元[80] 新产品和新技术研发 - 投资证券组合的收益率持续上升，同时久期在下降[51] - 贷款组合年化增长6%，几乎所有细分市场均有增长[32] 市场扩张和并购 - 总商业房地产（CRE）占总贷款的54%，其他CRE占16%[79] - 总CRE投资组合中72%位于加利福尼亚州，平均贷款价值比（LTV）为61%[78] 负面信息 - 1Q25的净冲销为14.1百万，主要由一笔商业贷款的损失驱动[50] - 1Q25的AFS证券未实现税前损失为2.41亿美元，较上季度减少3900万美元，主要受长期利率下降的驱动[56] 其他新策略和有价值的信息 - 1Q25的调整后效率比率为55.92%，较2024年第四季度的54.00%上升3.6%[111] - 1Q25的流动性总额为151.44亿美元，主要流动性为42.95亿美元[60] - 1Q25的经济覆盖率为1.66%，较2024年第四季度的1.72%下降3.5%[113]

收入与收益情况 - 2024年第四季度净收入为1680万美元，摊薄后每股收益0.51美元；全年净收入为540万美元，摊薄后每股收益0.22美元[1][2] - 2024年全年净利息收入为1.22984亿美元，2023年为9413.8万美元[41] - 2024年全年净收入为543.3万美元，2023年为2591万美元[41] - 2024年第四季度和2024年全年，公司利息和股息总收入分别为6255.8万美元和1.79798亿美元[47] - 2024年第四季度和2024年全年，公司利息总支出分别为1801.7万美元和5681.4万美元[47] - 2024年第四季度和2024年全年，公司净利息收入分别为4454.1万美元和1.22984亿美元[47] - 2024年第四季度和2024年全年，公司非利息收入（支出）分别为100.4万美元和476万美元[47] - 2024年第四季度和2024年全年，公司非利息总支出分别为2612.5万美元和9779.1万美元[47] - 2024年第四季度和2024年全年，公司净利润（亏损）分别为1677.2万美元和543.3万美元[47] - 2024年12月31日季度调整后净收入为1722.5万美元，9月30日季度为909万美元，2023年12月31日季度为441.2万美元[54] 净息差与收益率情况 - 2024年第四季度净息差为4.61%，高于上一季度的4.43%；平均总贷款收益率为6.84%，高于上一季度的6.79%[6] - 2024年净息差为4.28%，上一年为4.33%；平均贷款收益率为6.55%，高于上一年的5.94%[8] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日止三个月，总生息资产平均余额分别为38.42146亿美元、33.15686亿美元和22.0813亿美元，收益率分别为6.48%、6.49%和5.85%[49] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日止三个月，净息差分别为3.40%、3.22%和2.83%；净利息收入和利润率分别为4454.1万美元（4.61%）、3694.2万美元（4.43%）和2255.9万美元（4.05%）[49] - 2024年和2023年全年，总生息资产平均余额分别为28.71898亿美元和21.72008亿美元，收益率分别为6.26%和5.69%[51] - 2024年和2023年全年，净息差分别为3.11%和3.25%；净利息收入和利润率分别为1.22984亿美元（4.28%）和9413.8万美元（4.33%）[51] - 2024年12月31日止三个月，总贷款平均余额为3.184918亿美元，收入为5479.1万美元，收益率为6.84%[49] - 2024年全年，总贷款平均余额为2.443127亿美元，收入为1.5996亿美元，收益率为6.55%[51] 信贷损失拨备情况 - 2024年第四季度信贷损失拨备转回380万美元，上一季度为计提2300万美元[6] - 2024年信贷损失拨备为2170万美元，上一年为91.5万美元，其中2130万美元与合并相关[8] - 2024年第四季度投资贷款信用损失拨备转回290万美元，较上一季度的1970万美元减少2260万美元[16] - 2024年12月31日信用损失准备金总额5360万美元，较9月30日的5760万美元减少400万美元[31] - 截至2024年9月30日的三个月和2024年12月31日的年度，与合并中收购的非PCD贷款的初始信贷损失准备相关金额为1850万美元[44] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日止三个月，未融资贷款承诺准备金分别为 -100万美元、330万美元和 -30.7万美元；2024年和2023年全年分别为220万美元和 -81.6万美元[48] 效率比率情况 - 2024年全年效率比率（非GAAP）为57.4%，上一季度为98.9%；剔除合并相关费用后为55.9%，上一季度为60.5%[8] - 2024年第四季度效率比率（非GAAP）为57.4%，上一季度为98.9%；排除合并及相关费用后，第四季度和第三季度分别为55.9%和60.5%[20] - 2024年12月31日季度效率比率为57.4%，调整后为55.9%；9月30日季度效率比率为98.9%，调整后为60.5%；2023年12月31日季度效率比率为68.3%[54] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，有形账面价值为每股11.71美元，较上一季度增加0.43美元[8] - 截至2024年12月31日，总资产为40.3亿美元，较9月30日的43.6亿美元有所下降；总贷款为31.6亿美元，较9月30日的32.3亿美元有所下降[8] - 截至2024年12月31日，总存款为34.0亿美元，较9月30日减少3.422亿美元，降幅9.1%；无息活期存款为12.6亿美元，较9月30日减少1.113亿美元，降幅8.1%[8] - 2024年12月31日总资产40.3亿美元，较9月30日减少3.311亿美元，降幅7.6%，主要因现金及现金等价物和贷款减少[22] - 2024年12月31日投资贷款总额31.4亿美元，较9月30日减少6050万美元；贷款持有待售为1720万美元，较9月30日的3370万美元减少[23] - 2024年12月31日存款总额34亿美元，较9月30日减少3.422亿美元，主要是非利息活期存款、计息非到期存款和定期存款减少[24] - 2024年12月31日不良资产总额增至3060万美元，占总资产0.76%；不良贷款总额增至2650万美元，占投资贷款总额0.85%[27][28] - 2024年12月31日每股有形账面价值为11.71美元，上一季度为11.28美元；有形普通股权益占有形总资产比例增至9.69%，上一季度为8.58%[33] - 2024年末总贷款为3.156345亿美元，2023年末为1.964791亿美元[42] - 2024年末总资产为4.031654亿美元，2023年末为2.360252亿美元[42] - 2024年末存款为3.39876亿美元，2023年末为1.943556亿美元[42] - 2024年末股东权益为5118.36万美元，2023年末为2881.52万美元[42] - 2024年末贷款与存款比率为92.9%，2023年末为101.1%[42] - 2024年末不良贷款率为0.85%，2023年末为0.66%[41] - 2024年末不良资产率为0.76%，2023年末为0.55%[42] - 截至2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日，公司总资产分别为403.1654亿美元、436.2767亿美元和236.0252亿美元[45] - 截至2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日，公司总负债分别为351.9818亿美元、386.4703亿美元和207.21亿美元[45] - 截至2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日，公司股东权益分别为51.1836亿美元、49.8064亿美元和28.8152亿美元[45] - 2024年12月31日平均资产为41.68747亿美元，9月30日为35.93157亿美元，2023年12月31日为23.45323亿美元[55] - 2024年12月31日股权资产比率为12.70%，2023年12月31日为12.21%[55] - 2024年12月31日有形普通股权益与有形资产比率为9.69%，2023年12月31日为10.73%[55] - 2024年12月31日账面价值每股为15.86美元，有形账面价值每股为11.71美元；2023年12月31日账面价值每股为15.69美元，有形账面价值每股为13.56美元[55] 非利息收支情况 - 2024年第四季度非利息收入100万美元，较第三季度的120万美元减少17万美元；贷款销售损失110万美元，上一季度为收益8000美元[17] - 2024年第四季度非利息支出2610万美元，较上一季度的3770万美元减少1160万美元，主要因合并相关费用减少[18] 风险因素 - 影响公司业绩的风险因素包括合并风险、银行倒闭、房地产市场变化等[37] 财务指标调节 - 公司提供非GAAP财务指标与GAAP指标的调节表，以评估财务状况和经营成果[53] 其他财务比率情况 - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日止三个月，平均无息存款分别占平均总存款的36.27%、33.61%和36.76%[50] - 2024年和2023年全年，平均无息存款分别占平均总存款的33.32%和40.83%[52] - 2024年12月31日季度税前预拨备收入调整后为2006.3万美元，9月30日季度为1504.1万美元，2023年12月31日季度为711.8万美元[54] - 2024年12月31日调整后平均资产回报率为1.64%，9月30日为1.01%，2023年12月31日为0.75%[55] - 2024年12月31日调整后平均股权回报率为13.57%，9月30日为8.44%，2023年12月31日为6.21%[55] - 2024年12月31日调整后平均有形普通股权益回报率为18.53%，9月30日为11.16%，2023年12月31日为7.20%[55]

公司业绩表现 - 公司本季度每股亏损0.68美元 远低于市场预期的每股盈利0.52美元 去年同期为每股盈利0.65美元 [1] - 公司本季度营收1834万美元 低于市场预期的5.46% 去年同期为1978万美元 [8] - 公司本季度业绩意外为-230.77% 上一季度业绩意外为3.64% [7] - 公司过去四个季度中有两次超过市场盈利预期 [2] - 公司过去四个季度中仅有一次超过市场营收预期 [8] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌1.7% 同期标普500指数上涨14.5% [9] - 公司当前Zacks评级为3(持有) 预计短期内表现与市场持平 [5] - 市场预期公司下季度每股盈利0.53美元 营收1980万美元 本财年每股盈利2.15美元 营收7860万美元 [11] 行业情况 - 公司所属的西南银行行业在Zacks行业排名中位列前41% [6] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50% 幅度超过2:1 [6] 其他相关公司 - Vinci Partners Investments预计本季度每股盈利0.17美元 同比下降46.9% [12] - Vinci Partners Investments预计本季度营收2050万美元 同比下降13.7% [13]

财务业绩 - 公司报告第二季度净亏损590万美元，较上一季度净利润380万美元下降254%，较去年同期净利润540万美元下降208%[3] - 第二季度每股摊薄亏损0.68美元，较上一季度每股收益0.45美元下降，较去年同期每股收益0.65美元下降[4] - 公司2024年第二季度净利润为-5,861,000美元，同比下降208%[32] - 2024年前两个季度净利润为-2,044,000美元，同比下降119%[33] - 公司税前利润为-2,763千美元，较上年同期下降117.9%[42] - 公司净利润为-2,044千美元，较上年同期下降118.8%[42] 收入与利息 - 第二季度收入1830万美元，较上一季度1940万美元下降6%[7] - 第二季度净息差3.71%，较上一季度3.89%和去年同期3.93%下降[13] - 公司总利息收入为54,130千美元，较上年同期增加2.7%[42] - 公司总利息支出为19,592千美元，较上年同期增加28.0%[42] - 公司净利息收入为34,538千美元，较上年同期下降7.6%[42] - 净利差为3.71%，较上年同期下降0.22个百分点[46][50] - 贷款收益率为6.13%，较上年同期上升0.16个百分点[49] - 存款平均成本为3.86%，较上年同期上升0.62个百分点[49] - 总利息收入为54,130千美元，较上年同期增加2.7%[56] - 净利息收入为34,538千美元，较上年同期下降7.7%[56] 非利息收支 - 第二季度非利息收入150万美元，较上一季度170万美元和去年同期110万美元有所波动[14] - 第二季度非利息支出1320万美元，较上一季度1370万美元和去年同期1160万美元有所波动[16] - 公司非利息收入为3,223千美元，较上年同期增加43.8%[42] - 公司非利息支出为26,892千美元，较上年同期增加14.7%[42] - 非利息收入为3,223千美元，较上年同期增加43.8%[56] - 非利息支出为26,892千美元，较上年同期增加14.7%[57] - 调整后的效率比率为66.79%，较上年同期上升7.65个百分点[57] 资产质量 - 第二季度拨备1350万美元，较上一季度126万美元大幅增加[7] - 贷款总额为14.9亿美元，较上一季度下降2%，较去年同期下降6%[20] - 不良资产占总资产比例为1.13%，较上一季度0.08%和去年同期0.01%大幅上升[23] - 公司不良贷款率为1.46%，较上季度上升1.36个百分点[41] - 公司不良资产占总资产的比例为1.13%，较上季度上升1.05个百分点[41] - 贷款总额为14.88亿美元，较上年同期下降6.1%[44] - 存款总额为16.39亿美元，较上年同期下降5.7%[44] - 2024年第二季度拨备金余额为16,348,000美元，较上年同期增加4%[39] - 2024年第二季度拨备金计提13,668,000美元，较上年同期大幅增加[39] 资本充足性 - 资本充足率保持健康水平，一级资本充足率为10.06%[26] - 有形资产/有形资产比率为10.23%，较上年同期上升1.47个百分点[58] - 每股账面价值为23.07美元，较上年同期上升4.9%[60] - 每股有形账面价值为22.20美元，较上年同期上升5.3%[61] 存贷比 - 2024年第二季度贷款/存款比率为90.79%，较上年同期下降31个基点[35] - 2024年第二季度无息存款占总存款比重为39.31%，较上年同期下降338个基点[35]

财务表现 - 公司2024年第二季度稀释每股收益为$(0.68)，较2024年第一季度的$0.45和2023年第二季度的$0.65大幅下降 [5] - 2024年上半年稀释每股收益为$(0.24)，较2023年同期的$1.29显著下降 [5] - 2024年第二季度净亏损590万美元，较2024年第一季度净收入380万美元下降970万美元或254%，较2023年第二季度净收入540万美元下降1130万美元或208% [41] - 2024年上半年净亏损200万美元，较2023年同期净收入1090万美元下降1290万美元或119% [41] 收入与支出 - 2024年第二季度净利息收入1680万美元，较2024年第一季度下降89万美元或5%，较2023年第二季度下降180万美元或10% [43] - 2024年上半年净利息收入3450万美元，较2023年同期下降290万美元或8% [52] - 2024年第二季度非利息收入150万美元，较2024年第一季度下降19万美元或11% [50] - 2024年上半年非利息收入320万美元，较2023年同期增加98万美元或44% [42] 资产质量 - 2024年6月30日不良资产占总资产比例为1.13%，较2024年3月31日的0.08%和2023年6月30日的0.01%大幅上升 [10] - 2024年第二季度贷款净冲销1330万美元，占贷款总额的0.89%，而2024年第一季度净冲销35万美元，占贷款总额的0.02% [40] - 2024年6月30日贷款损失准备金为1630万美元，占贷款总额的1.10%，较2024年3月31日的1.05%和2023年6月30日的0.99%有所上升 [55] 资产负债表 - 2024年6月30日总资产为19.17亿美元，较2024年3月31日减少520万美元，较2023年6月30日减少8826万美元或4% [77] - 2024年6月30日总存款为16.39亿美元，较2024年3月31日减少83万美元，较2023年6月30日减少9961万美元或6% [77] - 2024年6月30日股东权益为1.95亿美元，较2024年3月31日的2.01亿美元和2023年6月30日的1.84亿美元有所变化 [11] 资本充足率 - 2024年6月30日一级资本比率为10.06%，一级杠杆比率为9.93%，总风险资本比率为13.93%，均高于监管要求的"资本充足"标准 [11] - 2024年6月30日有形普通股权益与有形资产比率为9.85%，较2024年3月31日的10.09%有所下降 [15]