Trustmark (NasdaqGS:TRMK) Q3 2025 Earnings Call October 29, 2025 09:30 AM ET Company ParticipantsChristopher Marinac - Director of ResearchStephen Scouten - Managing DirectorTom Chambers - Chief Accounting OfficerTom Owens - EVP and CFOMichael Rose - Managing Director of Equity ResearchDuane Dewey - President and CEOBarry Harvey - Chief Credit and Operations OfficerFeddie Strickland - Director of Equity ResearchJoey Rein - Director of Corporate StrategyNone - Company RepresentativeCatherine Mealor - Managin ...

核心财务表现 - 2025年第三季度净利润为670万美元，环比增长19% [1][2][5] - 摊薄后每股收益为0.58美元，上一季度为0.49美元，去年同期为0.42美元 [1][5] - 拨备前净收入为1152万美元，环比增长4%，同比增长35% [1][5] - 平均资产回报率为1.04%，平均股本回报率为14.42% [5][31] 净利息收入与息差 - 净利息收入增加196万美元，环比增长9.24%，达到2312万美元 [7][11] - 净息差上升23个基点至3.77%，去年同期为3.20% [2][5][14] - 生息资产收益率上升12个基点，贡献了100万美元的利息收入增长 [11] - 生息资产平均余额增加3830万美元，贡献了89.9万美元的利息收入增长 [11] 贷款增长与资产质量 - 投资组合贷款总额增长5480万美元，环比增长2.6%，达到21.6亿美元 [6][21] - 商业贷款（不含租赁）增加5420万美元，环比增长3% [5][21] - 不良贷款增加480万美元至5540万美元，不良贷款占总贷款比率上升18个基点至2.53% [25] - 净冲销额降至190万美元，占平均贷款总额的0.09%，上一季度为360万美元（0.17%） [26] 非利息收入与支出 - 非利息收入减少133.5万美元，环比下降11.8%，至995万美元 [16][17] - 抵押银行收入增加15.2万美元，财富管理收入增加11.8万美元 [16][17] - SBA贷款收入减少55.7万美元，抵押服务权出售收益减少46.7万美元 [16][17] - 非利息支出增加18.9万美元，环比增长0.9%，至2155万美元 [19] 资产负债表与资本状况 - 总资产增加3020万美元，环比增长1.2%，达到25.4亿美元 [6][20] - 总存款增加2070万美元，环比增长1.0%，达到21.3亿美元 [6][22] - 股东权益增加1000万美元至1.88亿美元，环比增长5.6% [6][24] - 有形普通股权益与有形资产比率（银行）为9.16%，一级杠杆比率（银行）为9.41% [32] 业务部门表现 - 银行部门税前收入765万美元，财富管理部门51.2万美元，抵押部门50.7万美元 [38] - 抵押银行收入591万美元，财富管理收入161万美元，SBA贷款收入143万美元 [16][33] - 银行部门效率比为59%，财富管理部门69%，抵押部门92% [38]

核心财务表现 - 2025年第三季度净利润为1010万美元，环比增长87% [3] - 稀释后每股收益为059美元，较上一季度的052美元有所提升 [3] - 净利息收入增长200万美元至2930万美元，主要得益于贷款利息和费用增加240万美元 [5] - 净息差扩大6个基点至298%，资产收益率上升至585% [6] 盈利能力驱动因素 - 贷款增长支持资产收益率提升，平均贷款收益率上升9个基点至612% [6] - 信贷损失拨备大幅下降至625万美元，较上一季度的240万美元减少742% [8] - 有效税率从278%降至235%，主要受加州税法变更影响 [13] - 非利息支出减少180万美元至1870万美元，主要因法律和专业费用降低 [12] 贷款业务表现 - 持有投资贷款总额达33亿美元，季度增长6790万美元，年化增长率为83% [15] - 第三季度新增贷款发放1878亿美元，平均收益率为670% [15] - 单户住宅抵押贷款增长4790万美元，商业房地产贷款增长1320万美元 [15] - 贷款存款比率从1015%改善至981% [15] 存款与负债结构 - 总存款增长1783亿美元至3365亿美元，年化增长率为222% [17] - 计息存款增加1717亿美元，非计息存款增加660万美元 [17] - 资金成本下降至312%，计息存款成本降至363% [7] - 批发定期存款增加8430万美元，主要用于偿还5000万美元到期FHLB借款 [17] 资产质量改善 - 不良资产下降670万美元至5430万美元，占总资产比例从149%降至129% [18] - 不良贷款减少1130万美元至4540万美元 [19] - 特别关注贷款大幅下降4200万美元至4930万美元，占贷款比例从282%降至149% [21] - 次级贷款减少1410万美元至7690万美元 [22] 资本管理活动 - 普通股回购总额达1250万美元 [9] - 每股账面价值从2925美元增至3018美元，有形账面价值从2511美元增至2589美元 [9] - 总股本为5143亿美元，季度减少330万美元，主要因股票回购和分红 [26] - 宣布季度现金股息每股016美元，将于2025年11月12日支付 [28] 信贷损失准备 - 贷款损失准备从5101万美元降至4489万美元，占贷款比例从158%降至136% [24] - 贷款损失准备对不良贷款的覆盖率从8979%提升至9870% [24] - 第三季度净核销690万美元，年化核销率为084% [10] - 信贷损失准备总额减少620万美元至4540万美元 [24]

财报发布安排 - Truist Financial计划于2025年10月17日开盘前公布第三季度业绩 [1] 贷款业务表现 - 第三季度整体贷款情况表现强劲 商业和工业贷款需求旺盛 该部分占公司总投资贷款和租赁的近50% 消费贷款需求良好 占贷款总额的近40% [1] 生息资产与净利息收入 - Zacks共识预期公司第三季度平均生息资产为4850亿美元 较去年同期实际值增长4% 公司自身预测该指标为4833亿美元 [2] - 尽管美联储在季度末降息25个基点至4.00%-4.25% 但由于发生在季末 对净利息收入影响有限 大部分季度内利率相对稳定 融资/存款成本预计保持平稳 在资金成本逐步趋稳的背景下 受益于相对较高的利率和贷款增长 净利息收入预计有所改善 [3] - 净利息收入的共识预期为36.7亿美元 同比增长1.9% 管理层预计第三季度净利息收入将环比增长2% 主要驱动因素包括较上季度多一天 贷款增长以及固定资产重新定价的收益 [4] 非利息收入 - 存款服务费收入的共识预期为2.32亿美元 同比增长5% [5] - 银行卡及支付相关费用的共识预期为2.33亿美元 同比增长5% [5] - 由于第三季度抵押贷款利率从年初水平大幅下降 且在区间内波动 再融资活动和贷款发起量表现尚可 抵押银行收入预计有所增长 共识预期为1.12亿美元 同比大幅增长14.3% [6] - 客户活动增加和资本市场波动预计支撑了相关费用收入 但投行和交易收入的共识预期为2.63亿美元 同比下降20.8% [7] - 强劲的贷款环境可能支撑了贷款相关费用 其共识预期为9900万美元 同比增长12.5% [7] - 财富管理收入的共识预期为3.57亿美元 同比增长2% [8] - 非利息收入总额的共识预期为14.8亿美元 较去年同期略有下降 但管理层预计其将环比增长5% 主要受投行和交易收入增长推动 [8][9] 支出与资产质量 - 由于在技术领域的投资 通胀压力和扩张努力 公司非利息支出在过去几个季度持续上升 预计第三季度延续这一趋势 公司自身预测经调整总非利息支出为29.1亿美元 同比增长2.8% [10] - 管理层预计经调整支出将环比增长1% [11] - 考虑到今年可能还有两次降息以及关税对通胀和劳动力市场的影响 公司不太可能为潜在不良贷款计提大量准备金 公司自身预测信贷损失拨备为5.169亿美元 同比增长15.4% [11] - 非应计贷款和租赁总额的共识预期为14.9亿美元 同比增长1% [12] 盈利预期与模型预测 - Zacks共识预期公司第三季度每股收益为0.99美元 过去七天上调1% 同比增长2.1% [14] - 营收的共识预期为51.5亿美元 同比增长1.3% [14] - 管理层预计第三季度经调整营收将环比增长2.5%-3.5% [15] - 量化模型显示Truist本次财报超越盈利共识预期的可能性较高 因其具备盈利ESP为正和Zacks排名第3的两个关键要素 盈利ESP为+0.12% [13] 同业公司比较 - State Street也计划于10月17日公布财报 其Zacks排名为第1位 盈利ESP为+0.13% [16] - Prosperity Bancshares计划于10月29日公布财报 其盈利ESP为+0.52% Zacks排名为第3位 [17]

财报发布与预期 - M&T银行计划于2025年10月16日开盘前公布第三季度业绩 预计营收和盈利将实现同比增长 [1] - 市场普遍预期第三季度每股收益为4.38美元 较去年同期增长7.4% 过去七天内该预期被下调 [11] - 市场普遍预期第三季度营收为24.4亿美元 较去年同期增长4.4% [11] 历史业绩表现 - 在过去四个季度中 M&T银行的季度盈利有三次超过市场普遍预期 一次未达预期 平均盈利惊喜为6.09% [2] - 定量模型预测本次盈利可能超预期 因盈利ESP为+0.47%且Zacks评级为3 [10] 净利息收入驱动因素 - 第三季度整体贷款环境健康 商业及工业贷款、房地产贷款和消费贷款需求强劲 预计将支持公司贷款活动和生息资产增长 [3] - 市场普遍预期平均生息资产为1926亿美元 较上一季度增长1.1% 模型预测为1962亿美元 [3] - 美联储在2025年9月降息25个基点至4.00–4.25% 但季度内利率基本稳定 预计资金和存款成本趋稳 支持净利息收入小幅增长 [4] - 市场普遍预期税收等价基准下的净利息收入为17.7亿美元 较上一季度增长3.2% 模型预测为17.6亿美元 [4] 非利息收入构成 - 市场普遍预期总非利息收入为6.578亿美元 较上一季度下降3.8% 模型预测为6.674亿美元 [8] - 存款账户服务费收入预计得到平均总存款相对稳定的支持 市场普遍预期为1.381亿美元 较上一季度增长近1% 模型预测为1.361亿美元 [5] - 尽管第三季度抵押贷款利率显著下降但区间波动 再融资活动和发起量未显著增长 预计抵押银行收入受负面影响 [6] - 市场普遍预期抵押银行收入为1.288亿美元 较上一季度下降近1% 模型预期为1.184亿美元 [6] - 经纪服务收入市场普遍预期为3090万美元 较2025年第二季度略有下降 模型预期为2940万美元 [7] - 信托收入市场普遍预期为1.848亿美元 环比增长1.5% 模型预期为1.841亿美元 [7] 运营支出趋势 - 预计第三季度支出将小幅增长 反映为加强业务而持续投资 模型预测非利息支出为13.6亿美元 环比增长2.2% [8] 同业可比公司 - State Street Corporation盈利ESP为+0.45% Zacks评级为1 预计于10月17日公布业绩 其季度盈利预期在过去七天上调 预示同比增长15.5% [12][13] - First Horizon Corporation盈利ESP为+1.20% Zacks评级为2 预计于10月15日公布业绩 其季度盈利预期过去七天保持不变 预示同比增长7.1% [13]

业绩总结 - 截至2025年6月30日，总贷款投资为30亿美元，较2025年3月31日的31亿美元有所下降，但较2024年6月30日的19亿美元显著增长[10] - 2025年第二季度净收入为1410万美元，较2025年第一季度的1690万美元有所下降[25] - 2025年第二季度每股摊薄收益为0.43美元，较2025年第一季度的0.52美元下降[25] - 2025年第二季度的资产回报率为1.45%，较2025年第一季度的1.71%下降[25] - 2025年第二季度的净利差为4.61%[25] - 2025年第二季度的总存款为33.12亿美元，较2025年第一季度的33.43亿美元下降0.93%[29] - 2025年第二季度的净利息收入为4141.7万美元，较2025年第一季度的4225.5万美元下降1.69%[30] - 2025年第二季度的总收入为4430万美元，较前一季度略有下降[78] 用户数据 - 截至2025年6月30日，非利息存款占总存款的36.8%[10] - 截至2025年6月30日，公司总资产为39.54亿美元，较2025年3月31日的39.83亿美元下降0.73%[29] - 截至2025年6月30日，公司净贷款为29.50亿美元，较2025年3月31日的30.23亿美元下降2.41%[29] 未来展望 - 自2019年以来，总资产通过有机增长和战略性并购增长了31亿美元，增幅达到376%[17] - 2025年6月30日，预计净收入为$14,099千，增长约7,315.8%[106] - 2025年6月30日，预计调整后的税前、税前准备净收入（非GAAP）为$19,440千，增长约431.5%[100] 新产品和新技术研发 - 2025年第二季度的总非利息收入为285.6万美元，较2025年第一季度的256.6万美元增长11.71%[30] - 2025年第二季度的效率比率为56.1%[76] 负面信息 - 2025年第二季度的净收入为1409.9万美元，较2025年第一季度的1685.3万美元下降16.29%[30] - 2025年第二季度的不良资产占总资产的比例为0.46%[25] - 截至2025年6月30日，总不良资产(NPAs)减少32%，降至1840万美元，占总资产的0.46%[71] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第二季度的贷款减值准备金(ACL)为4360万美元，占总投资贷款的1.46%[74] - 2025年第二季度，净减值损失为410万美元，包含420万美元的总减值损失和18.1万美元的总回收[74] - 2025年6月30日，贷款损失准备金中，贷款损失准备金(ALL)为4110万美元，占总投资贷款的1.37%[74]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告净收入为1680万美元，摊薄后每股收益为0.12美元；调整后运营收益为1.351亿美元，摊薄后每股收益为0.95美元，调整后运营有形普通股权益回报率为23.8%，调整后运营资产回报率为1.46%，调整后运营效率比率为48.3% [18] - 第二季度末，总信贷损失准备金为3.424亿美元，较第一季度增加约1.33亿美元，占总贷款投资的比例从第一季度末的113个基点升至125个基点；信贷损失拨备为1.057亿美元 [18] - 第二季度净冲销额降至66.6万美元，年化净冲销率为1个基点，低于第一季度的230万美元和5个基点 [19] - 第二季度税等效净利息收入为3.257亿美元，较第一季度增加1.378亿美元；净利息收益率为3.83%，较上一季度增加38个基点；生息资产收益率增加37个基点至6.05%，资金成本下降1个基点至2.2% [19][20] - 第二季度非利息收入增加5230万美元至8150万美元；调整后运营非利息收入较第一季度增加2220万美元；报告的非利息支出增加1.455亿美元至2.797亿美元；调整后运营非利息支出增加5860万美元至1.824亿美元 [21][22] - 第二季度公司有效税率为负13.2%，反映了与桑迪泉收购相关的800万美元所得税收益；预计全年有效税率将在21% - 22%之间，高于上一年的约19.5% [23] - 6月30日，投资贷款净额为273亿美元，较上一季度增加89亿美元；总存款为310亿美元，较上一季度增加105亿美元；有形普通股权益回报率为9.8%，银行层面的商业房地产集中度比率为284% [10][23][24] - 公司预计年底贷款余额在280 - 285亿美元之间，存款余额在310 - 315亿美元之间；信贷损失准备金占贷款的比例预计在1.2% - 1.3%之间；全年净冲销率预计在15 - 20个基点之间；全年税等效净利息收入预计在11.5 - 12亿美元之间，净利息收益率预计在3.75% - 4%之间；调整后运营非利息收入预计在1.75 - 1.85亿美元之间，调整后运营非利息支出预计在6.7 - 6.8亿美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，假设桑迪泉收购于3月31日完成，剔除贷款公允价值标记和商业房地产贷款出售的影响，贷款季度环比年化增长率约为4%；预计下半年贷款将实现稳健增长，年底贷款余额在280 - 285亿美元之间 [10][11][26] - 存款业务方面，第二季度存款增长季节性放缓，偿还了约3.4亿美元经纪存款，并有意减少了桑迪泉投资组合中一些高成本非关系存款；假设桑迪泉收购于3月31日完成，存款季度环比年化下降约9.5% [11][24] - 商业房地产贷款业务，出售了约20亿美元从桑迪泉银行收购的商业房地产贷款，交易于6月26日完成，且售价高于初始定价估计；该交易降低了商业房地产集中度，降低了贷存比，并增加了未来增长的能力 [8][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 大华盛顿特区地区，尽管有政府雇员就业减少的消息，但经济数据和观察显示该地区具有韧性，约23%的贷款位于华盛顿都会区；政府承包商金融投资组合表现良好，近期预算和解法案将增加国防开支，对该投资组合有益；办公贷款投资组合表现良好，平均贷款规模为190万美元，在哥伦比亚特区的风险敞口为7100万美元 [13][14][15] - 马里兰州失业率为3.3%，弗吉尼亚州失业率为3.5%，均处于较低水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在12月举办分析师日活动，届时将分享新的三年战略计划，预计今年秋季敲定并批准 [28] - 公司地理足迹扩张战略分三个阶段，第一阶段巩固弗吉尼亚州市场，已完成；第二阶段通过收购桑迪泉银行将业务扩展到下大西洋中部地区，已实现；第三阶段是在北卡罗来纳州进行有机扩张，计划从2026年开始在北卡罗来纳州开设10家新分行，其中7家位于研究三角区，3家位于威尔明顿，并扩大商业银行业务、财富管理和抵押贷款团队 [29][30][31] - 公司将继续通过现有专业业务线补充有机增长 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第二季度运营结果证明了其业务的强劲盈利潜力，合并后的运营表现符合预期，有信心实现与桑迪泉合并带来的预期财务效益，有望在2025年及以后实现可持续、盈利性增长，并为股东创造长期价值 [7][27] - 尽管存在经济不确定性，但贷款业务呈现积极态势，贷款管道显示下半年贷款将实现稳健增长，商业信心有所增强 [10][11] - 信贷质量保持稳定，预计全年净冲销率在15 - 20个基点之间 [12][13] 其他重要信息 - 公司首席财务官罗布·戈尔曼计划退休，已启动全国范围内的招聘，将在内部和外部寻找下一任首席财务官 [34] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待更大资产负债表上的预计贷款增长，以及北卡罗来纳州业务计划对贷款增长的影响 - 公司在北卡罗来纳州已有业务布局，夏洛特贷款生产办公室是重要组成部分，美国国民银行合并也带来了新的业务团队；贷款管道处于历史最高水平，预计下半年贷款业务将保持良好势头 [38][39][40] 问题2: 2026年费用展望如何，在北卡罗来纳州进行有机扩张是否会导致效率比率上升 - 公司仍目标将效率比率维持在45%左右，这包括在北卡罗来纳州的投资以及技术方面的额外投资；目前公司运营效率比率已突破50%，处于40%多的水平 [41][42][43] 问题3: 如何考虑资本水平，是否有兴趣扭转当前预期信用损失（CECL）双重计算问题，以及如何部署资本 - 本季度末CET1比率约为9.8%，预计每季度将继续提高25 - 30个基点；将评估CECL双重计算问题，但预计不会做出改变；资本部署方面，首先会继续投资公司的有机增长，其次关注股息支付率，当CET1比率接近10.5% - 11%时，可能会考虑股票回购，预计在明年第一或第二季度进行评估 [45][46][47] 问题4: 从信用质量角度，传统大西洋联盟银行的受批评、分类和新不良资产形成情况如何 - 不良资产增加主要是由于桑迪泉投资组合的并入，整体信用状况保持稳定，其他业务区域没有明显的信用问题 [52][53] 问题5: 政府合同业务板块的管道和投资组合重建情况如何，该板块的逆风是否有所稳定 - 政府合同业务表现良好，大部分政府合同金融投资组合与国家安全和国防相关，受益于创纪录的国防开支法案；公司每周对该投资组合进行尽职调查，客户选择很重要，该业务已开展15年，从未出现冲销情况 [54][55][56] 问题6: 购买会计增值收入水平的近期趋势如何，本季度的情况是否可作为下半年的参考 - 本季度有大约4500万美元的增值收入，这是一个较好的运行率，但可能会因提前还款等因素而波动，公司认为4500万美元是一个可参考的数字 [58] 问题7: 目前从商业借款人那里了解到的市场环境如何，如何看待商业和工业贷款（C&I）以及商业房地产贷款（CRE）的增长驱动因素 - 市场仍存在一定的谨慎情绪，借款人会在关税等因素影响前增加库存投资；销售周期缩短，成交速度加快；商业房地产方面，建设和开发管道有所收缩，但稳定物业的交易增多，预计C&I和CRE业务今年都将增长 [63][64][66] 问题8: 资产负债表上有16亿美元现金，如何部署这些资金，能在多大程度上偿还高成本资金来源，以及行动速度如何 - 计划继续偿还高成本经纪存款，第三季度到期的约2000 - 3000万美元，第四季度还有更多；此外，将向投资组合投资约5000万美元；希望贷款增长继续保持高位，部分现金将用于为贷款提供资金；贷存比可能会从目前的88%上升至90% - 95%的历史区间 [69][70][71] 问题9: 目前贷款收益率情况如何，无论是综合收益率还是不同市场的收益率 - 固定利率投资组合的定价在6.25% - 6.5%之间，平均收益率约为5.1%，且在过去几个季度保持在类似区间，没有明显变化 [81] 问题10: 2025年财务展望模型中考虑了三次降息，如果是两次降息情况会有何不同 - 如果不降息，今年的净息差将提高1 - 2个基点，因为约50%的可变利率贷款组合将重新定价；如果将2026年的三次降息推迟，2026年的净息差展望可能会提高3 - 5个基点 [82][83] 问题11: 在整合桑迪泉银行的过程中，最令人兴奋的机会有哪些 - 为原桑迪泉银行带来流动性、新产品和新能力，文化契合度高；对北卡罗来纳州的业务计划感到兴奋，对弗吉尼亚市场也有信心；市场的不确定性有所缓解，对公司业务有利 [85][86][87] 问题12: 在华盛顿特区市场，商业和工业贷款（C&I）的增长机会如何，是否需要增加贷款人；商业房地产贷款（CRE）方面，出售的20亿美元贷款的客户关系中是否存在增长机会 - C&I业务团队人员配置充足，目前不需要增加人员；CRE业务中，即使出售了部分贷款，仍可与客户进行其他交易，因为商业房地产银行业务的特点是可以从客户关系中获得多个机会；商业房地产贷款出售解决了一些风险敞口和容量问题，为未来业务发展提供了机会 [99][100][101] 问题13: 净息差目前处于预期范围的较低端，随着业务增长和流动性管理，净息差是否会逐渐向范围高端移动，短期内净息差停滞的风险如何 - 核心净息差应该会逐渐提高，本季度已实现8个基点的扩张；未来，存款成本将随着定期存款利率下降而降低，但可变利率贷款组合的重新定价会产生一定抵消作用；净息差提高速度可能会放缓，但全年仍有望达到3.75% - 4%的范围；季度末因投资组合出售而持有10亿美元现金，为未来业务发展提供了机会 [103][104][107] 问题14: 本季度信用状况良好，未发现明显弱点，但全年净冲销率指导远高于当前趋势，该指导是否保守，是否有迹象表明损失会增加 - 该指导具有一定保守性，其中包括了几笔已计提特定准备金的贷款，预计在下半年解决；除这些贷款外，没有迹象表明损失会增加，但会在本季度后再次评估 [113][115][116]

公司业绩预告 - KeyCorp将于2025年7月22日盘前公布第二季度财报 贷款活动显著改善 [1] - 商业和工业贷款(C&I)需求强劲 占公司平均贷款余额约50% 消费贷款需求增长 占比31% [1] - 预计平均贷款余额1055亿美元 同比下降32% 平均收益资产共识预期1712亿美元 公司预估1735亿美元 [2] 净利息收入与利率环境 - 美联储维持基准利率425%-45%区间 支撑净利息收入(NII)和净息差(NIM) 主要受益于生息资产收益率提升 [3] - NII(完全税收等价基础)共识预期114亿美元 同比大增265% 公司预估与共识一致 [4] 非利息收入构成 - 抵押贷款银行业务收入改善 因再融资活动和发放量保持稳定 利率维持在65%-7%区间 [5] - 商业抵押贷款服务费共识预期7210万美元(同比+182%) 消费抵押贷款收入1470万美元(同比-8%) [6] - 投行业务及债券承销费共识预期1674亿美元(同比+329%) 公司预估1784亿美元 受益于IPO市场复苏和债券发行量增长 [7] - 存款账户服务费共识预期6880万美元(同比+42%) 卡类支付收入8780万美元(同比+33%) [8] - 非利息收入总额共识预期6719亿美元(同比+72%) 公司预估6733亿美元 [9] 成本与资产质量 - 非利息支出预估116亿美元(同比+79%) 主要因技术升级和业务扩张投入 [10] - 信贷损失拨备预估1202亿美元(同比+202%) 反映宏观经济不确定性和贷款风险 [11] - 不良资产(NPAs)共识预期7449亿美元(同比+25%) 不良贷款(NPLs)7385亿美元(同比+4%) [12] 盈利预期与同业比较 - 第二季度每股收益共识预期034美元(同比+36%) 营收预期18亿美元(同比+189%) [15] - 盈利预测模型显示公司可能超预期 因具备正收益ESP(+061%)和Zacks3评级 [13][14] - 同业公司Truist Financial(TFC)和Regions Financial(RF)同样具备盈利超预期潜力 将于7月18日公布财报 [16][17]