财务数据和关键指标变化 - 2022财年调整后每股收益为6.28美元，同比增长25%，自2019年以来复合年增长率达17%，跑赢2021年投资者日设定的目标 [8][9][23] - 2022财年总部门息税前利润（EBIT）达6.42亿美元，可自由支配自由现金流达3.95亿美元 [8] - 2022财年第四季度调整后每股收益为1.55美元，较去年同期增长40% [22] - 2022财年运营现金流强劲，第四季度为1.05亿美元，流动性保持在11亿美元 [23][29] - 2022财年运营税率为26%，预计2023财年运营税率在26% - 28%之间 [31] - 预计2023财年调整后每股收益在6.25 - 6.75美元之间，中点同比增长4%，排除外汇和利息逆风因素后增长14% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 增强材料业务（Reinforcement Materials） - 2022财年EBIT同比增长24%，达到创纪录的4.08亿美元；第四季度和全年EBIT分别较上年同期增加4200万美元和7900万美元 [8][24] - 2023财年第一季度，预计EBIT将环比下降1500 - 2000万美元，但同比将高于2022财年第一季度 [25] 高性能化学品业务（Performance Chemicals） - 2022财年EBIT同比增长11%；第四季度和全年EBIT分别较2021财年同期增加400万美元和2300万美元 [9][26] - 2022财年第四季度，电池材料产品销量同比增长67%；高性能添加剂和配方解决方案产品销量同比分别增长3%和5% [26][27] - 预计2023财年第一季度，该业务板块销量将环比下降1000 - 1500万美元，EBIT同比将低于2022财年第一季度 [28] 电池材料业务（Battery Materials） - 2022财年，销量增长58%，收入增长74%至1.32亿美元，EBITDA增长81%至2900万美元 [17] - 预计2023财年EBITDA在4500 - 5000万美元之间，中点同比增长64% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 轮胎市场方面，替换轮胎需求具有韧性，汽车原始设备制造商（OE）需求预计改善；2023年轮胎客户协议价格和产品组合有所改善，预计每季度净增收益约2000万美元 [34][41] - 中国市场宏观经济环境较弱，但公司在中国的业务量和单位利润率保持良好，主要因煤焦油价格相对全球燃料油价格仍处高位；预计随着财政年度推进和政策调整，情况将有所改善 [50] - 欧洲市场受能源危机影响，消费者需求和区域制造商竞争力受到冲击；公司高性能化学品业务在欧洲市场受经济放缓和客户去库存影响，预计2023财年第一季度需求不利 [28][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2022财年初推出“为明日而创”战略，聚焦优势增长、创新化学和持续改进，通过利用自身优势引领性能和可持续发展，实现增长和价值创造 [7] - 战略重点关注电池材料业务，抓住电动汽车转型带来的增长机遇，为此进行一系列增长投资，如徐州工厂投产、天津新设施收购、珠海工厂产能扩张、喷墨制造工厂扩产等 [10][11][12] - 在可持续发展方面，公司长期处于领先地位，2022财年取得重要进展，获多项认可；公司宣布到2050年实现全球净排放的目标，将可持续发展融入战略 [13][15][16] - 电池材料业务市场表现出色，产品获全球大型电池制造商认可，已与全球前八大电池制造商中的六家开展业务，占市场约90%，并与所有前八大制造商有积极的开发项目 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全球经济表现存在不确定性，欧洲能源危机影响消费者需求和区域制造商竞争力，中国因疫情管理政策经济增长放缓，美国美联储行动影响不明 [32] - 尽管宏观因素影响所有公司，但公司对自身业务组合的韧性、资产负债表和整体财务状况有信心 [33] - 预计2023财年电池材料业务销量将再次高于市场，增强材料业务销量与市场同步，高性能化学品业务（除电池材料和喷墨业务外）上半年受客户去库存和经济疲软影响，下半年恢复正常水平 [33][34] - 公司有信心实现2024年投资者日设定的目标，尽管宏观环境自去年投资者日以来有所恶化，但2022财年表现良好，为实现目标奠定坚实基础 [39] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异，相关信息可在公司网站查阅 [4] - 为提供运营表现透明度，公司提及某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，这些指标不应替代GAAP要求的财务指标，且已在财报中与最直接可比的GAAP财务指标进行对账 [4] - 未来几周，公司高管将出售受限股以支付与奖励相关的税费和其他义务 [4] - 预计2023财年资本支出在3 - 3.5亿美元之间，包括美国环保署合规支出和高信心、高回报领域的增长项目支出 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2023年轮胎客户协议情况及价格提升幅度 - 公司对协议结果满意，预计价格和产品组合改善将带来每季度3500万美元的价格增长，但受外汇、通胀和能源中心收入影响，净收益约为每季度2000万美元；协议为日历年协议，将在财年第二季度生效；已与大部分主要客户达成协议，早于往年，反映客户确保供应的需求 [41] 问题：特种炭黑和气相法二氧化硅的销量情况及下一季度展望 - 增强材料业务销量预计与市场同步，该市场因替换轮胎业务具有韧性；高性能化学品业务中，电池和喷墨业务预计2023年销量增长；特种炭黑和气相法金属氧化物终端市场存在不确定性，预计财年第一季度需求疲软和去库存明显，第二季度有所改善，下半年恢复正常水平 [44][45] 问题：高性能化学品业务全年EBIT是否同比增长 - 预计全年EBIT持平或下降，上半年较弱，下半年较强，下半年结果预计同比增长 [46] 问题：特种炭黑是否存在价格压力 - 价格和利润率保持良好，主要是近期需求面临去库存挑战，随着库存下降，存在产能利用率问题；价格压力可能出现在特种炭黑低端产品，但因橡胶炭黑单位利润率有底线且可跨产品交易，价格有支撑 [47] 问题：增强材料业务中轮胎公司为何不进行去库存，当前中国市场需求趋势和价格情况 - 增强材料业务需求在经济周期中具有韧性，因替换轮胎市场和行驶里程相关；原始设备制造商（OE）市场有上升动力，因过去芯片短缺和供应链问题积累了大量需求；客户因过去供应挑战未建立过多库存，预计该业务需求保持韧性；中国市场宏观经济环境较弱，但公司业务量和单位利润率良好，因煤焦油价格高支撑定价，预计随着财政年度推进和政策调整情况将改善 [48][49][50] 问题：2023财年营运资金变化及增加现金的措施 - 过去两年营运资金增加主要因投入成本上升，导致库存价值和价格上涨；预计2023年投入成本下降，营运资金可能减少，运营现金流将增强；公司与轮胎客户谈判在付款条款和库存方面取得进展，若原料成本按预期下降，将带来营运资金现金流入 [51][52][53] 问题：增强炭黑价格上涨后，公司再投资水平情况 - 尽管为客户可持续发展增加了投资，但团队实现的定价水平使公司业务在投资回报率方面处于有利地位，处于再投资水平 [55] 问题：甲烷热解对炭黑行业供需平衡的影响及副产物作为原料的可能性 - 甲烷热解在轮胎行业产品性能方面存在挑战，发展需要时间，且与传统炉法炭黑生产规模不匹配，炉法仍是最佳和最可持续的方式；未来炉法炭黑厂的碳捕获可能是满足客户质量和规模要求的最经济方式；在氢气市场，大部分投资将流向水电解路线，若有碳副产品，公司将评估其作为特种化合物业务原料的可能性 [56][57][58] 问题：在2030年前是否会开展至少一个碳封存项目 - 碳捕获在某些行业仍处于示范阶段，但预计将在化工行业脱碳中发挥重要作用；为轮胎客户提供脱碳产品，建立替代工艺规模困难，炉法脱碳最经济的方式可能是通过碳捕获装置；公司将在2030年前评估示范项目，利用相关激励措施开展此类项目 [59][60] 问题：增强材料业务年度供应协议定价良好但销量稳定，与欧洲市场寻求额外炭黑供应的情况相悖，是否因公司在该地区已售罄，以及是否可将特种产品反应器用于生产增强级炭黑作为潜在销量增长来源 - 公司增强材料业务预期与市场同步，根据LMC预测，2023财年轮胎产量预计持平或增长不到1%；欧洲网络产能紧张，无额外产能支持超出基本增长预期的需求，但如果特种炭黑低端产品需求疲软，有机会跨产品交易；客户对增强材料有额外需求，因供应紧张和不确定性持续，这可视为潜在增长机会 [63][64][65] 问题：若特种产品受宏观经济影响，可用于服务欧洲客户的潜在产能规模 - 难以量化，因取决于特种炭黑需求情况、涉及的反应器以及哪些反应器更适合转向增强材料生产；公司业务管理灵活，有机会时会迅速把握 [66] 问题：中国炭黑生产商向欧洲出口情况及对中国市场的影响 - 欧洲市场因俄罗斯供应问题供应紧张，客户重视供应安全，导致中国进口增加，但价格较高，因中国煤焦油价格未随全球燃料油价格下降，这使产品处于全球供应曲线右侧，支撑了价格环境；在中国市场，部分产品出口为公司业务定价提供一定支持，因出口产品质量高，与公司在中国的竞争对手相关，对公司业务有适度积极影响 [68][69]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益达1.73美元创纪录，同比增长28% [7][17] - 本季度自由现金流为1.35亿美元，季末现金为2.08亿美元 [18] - 本季度资本支出为5000万美元，年初至今为1.21亿美元，预计全年在2 - 2.25亿美元 [18] - 截至6月30日，资产负债表强劲，总流动性为11亿美元，净债务与EBITDA之比为1.8倍 [18] - 本季度发行10年期4亿美元债券，用于偿还到期的3.5亿美元债券，利率上升使利息支出同比增加300万美元 [18] - 美元走强使本季度业务EBIT减少800万美元，主要因欧元和日元兑美元贬值 [19] - 年初至今运营税率为26%，本季度为24%，包含预期运营税率从27%降至26%的收益 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 增强材料业务 - 第三季度EBIT增加2800万美元，主要因2022年客户协议提价和各地区销量增加，部分被公用事业成本和外汇不利影响抵消 [20] - 全球销量同比增长5%，美洲增长6%，欧洲增长10%，亚洲增长1% [21] - 预计第四季度EBIT同比显著增长，但环比下降，维护费用预计环比增加约500万美元 [22] 高性能化学品业务 - 第三季度EBIT增加900万美元，得益于特种炭黑和金属氧化物产品线定价和产品组合改善，以及电池材料销量增长，部分被公用事业成本和外汇不利影响抵消 [23] - 电池材料产品销量增长60% [23] - 预计第四季度EBIT同比强劲增长，电池材料和喷墨产品线销量增长将被特种炭黑产品线季节性销量下降和维护支出增加抵消，维护费用预计环比增加约700万美元 [24] 电池材料业务 - 年初至今业绩超市场增长率，第三季度销量同比增长60%，EBITDA增长约70% [10] - 全年EBITDA预计在3000 - 3500万美元，中点同比增长100% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球替换轮胎需求保持韧性，增强材料业务在美洲、欧洲和亚洲销量均有增长 [21] - 电池材料市场受益于电动汽车快速增长，公司产品客户认可度不断提高 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三年计划将电池材料业务产能扩大两倍，以抓住电动汽车转型机遇 [13] - 资本分配优先考虑高信心、高回报的增长业务投资，特别是电池材料和喷墨包装领域，项目内部收益率通常要求20%以上 [25][26] - 寻求有吸引力的附加收购，重点是提升现有业务表现和加强增长动力的领域，投资标准是具有增长和利润率提升机会，预计前3 - 5年投资回报率超过加权平均资本成本 [26] - 维持行业领先股息收益率，继续择机回购股票 [27] - 增强材料业务因轮胎生产向中国转移稳定、客户对区域供应链偏好增加、市场供需平衡且趋紧，以及公司商业和运营卓越计划实施，结构更稳固、周期性降低 [31][32][33] - 高性能化学品业务受益于有吸引力的行业结构，新产品和宏观趋势将推动增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度运营和战略优先事项进展满意，产品助力可持续发展，全球团队对未来机遇充满期待 [17] - 基于本季度表现和第四季度展望，公司将全年调整后每股收益预期收紧至6.1 - 6.2美元，处于先前指引高端，中点提高0.15美元 [28] - 第四季度公司预计延续强劲表现，但受季节性和维护费用增加影响，已将检修从第三季度推迟至第四季度以满足客户需求 [29] - 与主要轮胎客户谈判提前开始，已与部分全球和地区客户达成多年协议，价格符合预期 [29] - 公司对电池材料业务增长势头感到兴奋，有望实现销量两倍于市场增速，2022财年EBITDA预期中点同比增长约100% [30] 其他重要信息 - 本季度发布2021年可持续发展报告，展示在实现2025年可持续发展目标方面的进展，重申对联合国全球契约的承诺 [9][14] - 截至2021年底，实现2025年温室气体强度目标的91%，正在评估设定中期温室气体减排目标以支持2050年净零排放目标 [15] - 在2025年能源目标方面取得显著进展，能源比率达157%，通过热电联产机组运营为周边企业和社区提供清洁能源 [15] - 与供应商合作开展零排放卡车技术试点项目，致力于开发具有可持续效益的创新产品，过去一年所有新产品均进行可持续效益评估 [15] - 将气候情景分析和气候相关风险与机遇矩阵纳入可持续发展报告，以提高透明度 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与轮胎制造商的多年合同是否包含价格上涨，第二年价格与第一年相比如何 - 合同两年均有价格上涨，但第二年价格情况属于竞争信息，无法披露，客户更看重供应可靠性、ESG等因素，公司在这些方面表现突出，体现在达成的协议中 [38][39] 问题2: 前九个月经营现金流不佳，库存增加，第四季度现金流前景如何 - 营运资金因原材料成本上升而显著增加，主要影响库存和应收账款余额，应付账款影响较小，公司通过短期借款解决资金问题，近期油价下降将减少影响，若油价稳定或下降，库存价值降低将带来收益 [40][41][42] 问题3: 特种炭黑业务销量情况，2%增长是否包含电动汽车增长 - 本季度销量增长约2%，表现稳健，2%包含电动汽车增长，若单独看特种炭黑，本季度增长约1% [43][44] 问题4: 能否详细说明第四季度指引，从第三季度到第四季度的环比变化，以及季节性影响 - 第四季度需求强劲，特别是增强材料和电池材料业务，但预计维护费用比第三季度增加约1200万美元，这是因将第三季度维护工作推迟至第四季度以满足客户需求；业务通常在第四季度有季节性销量影响，欧洲尤为明显，历史上第一和第四季度销量较低，第二和第三季度较高；第四季度税率调整使每股收益增加约0.04美元 [46][47][48] 问题5: 欧洲业务10%的销量增长原因及可持续性 - 欧洲业务销量同比增长10%，原因是2022年客户协议中合同销量增加，以及因俄乌冲突导致供应紧张，现货销量增加；客户对区域供应的偏好增加，公司在欧洲的地位有望在2023年保持稳固 [50][51][52] 问题6: 电池材料业务商业进展，是否平衡于传统导电炭黑和碳纳米管，客户是否有额外需求 - 公司对电池材料业务表现满意，执行增长战略出色，全年业绩超预期；行业趋势是使用导电炭黑和碳纳米管的混合添加剂，公司相关产品组合独特且势头良好；市场预计未来十年需求复合年增长率为25% - 30%，公司目标是超过该增速；客户关注区域供应链建设，公司全球布局优势明显，将投资支持客户需求 [54][55][56] 问题7: 增强材料业务供应协议中2023年价格涨幅与2022年相比情况，协议客户是否偏向欧洲或北美 - 已达成的协议包括全球和地区轮胎客户，有一年和两年协议，均包含价格上涨，反映轮胎行业增长前景、供应动态和客户对区域供应的偏好；因仍在谈判中，无法透露价格涨幅，将在11月电话会议中提供2023年展望相关信息，对2023年前景乐观 [60][61] 问题8: 炭黑行业在印度和中国的产能扩张情况 - 中国产能投资主要由大型企业进行，是行业长期重组的一部分，随着增长放缓，企业数量将减少，且中国产能主要服务国内市场，因出口成本高；印度有产能投资，部分产品流向东南亚，市场供需平衡，有企业因俄乌冲突在波兰投资 [64][65][66] 问题9: 是否计划在欧美扩大炭黑产能，当地利用率如何 - 欧美利用率较高，在80%多到90%左右；资本分配优先支持电池材料业务增长，将在欧美投资；增强材料业务首先会提高设备综合效率和解决瓶颈问题，是否新建产能有待观察 [68][69][70] 问题10: 本季度欧洲业务10%增长是否因从其他地区进口材料 - 并非从其他地区进口材料，而是欧洲工厂设备综合效率高，且为支持客户将维护工作推迟至第四季度，使本季度产能利用率提高 [71] 问题11: 副产品销售是否包括美国热电联产向电网售电，是否盈利，利润率与炭黑相比如何，主要影响哪个业务 - 副产品销售包括热电联产收入，因全球能源价格上涨而增加，有成本但盈利，利润率随能源价格波动，是不错的利润来源；主要影响增强材料业务，部分特种炭黑工厂也有涉及 [72][73][74] 问题12: 高性能化学品业务第四季度销量情况，新工厂产能增长对明年销量影响 - 第四季度高性能化学品业务销量将增长，包括电池材料业务；徐州工厂本季度投产，未产生重大影响，通常新工厂投产后需多季度爬坡，此次因中国疫情影响，爬坡速度可能慢于历史经验，但该投资将支持电池和特种炭黑业务增长 [75][76][77] 问题13: 从两年数据看，配方解决方案业务第四季度销量同比增长中个位数是否合理 - 从同比看，特种化合物第四季度数据会有显著增长，因去年有工厂停产；从环比看，配方解决方案业务第三到第四季度增长主要来自喷墨业务，第三季度该工厂已恢复生产，第三季度同比销量基本持平 [79]

业绩总结 - 调整后的每股收益（EPS）同比增长28%，达到1.73美元[4] - 2022财年截至9月的每股调整后收益累计为4.74美元[31] - 2022财年截至9月的净收入为1.99美元，较2021财年同期的1.30美元增长53.8%[31] - 第三季度2022年每股调整后收益为1.69美元，较2021年第三季度的1.29美元增长30.9%[31] 财务数据 - 自由现金流为1.35亿美元[10] - 第三季度2022年自由现金流为负16百万美元，而2021年第三季度为正25百万美元[29] - 第三季度2022年可支配自由现金流为135百万美元，较2021年第三季度的92百万美元增长46.7%[29] - 2022财年的EBITDA预期为3000万至3500万美元，较2021财年的1600万美元显著增长[14] - 资本支出（Capex）为5000万美元，预计2022财年将达到2亿至2.25亿美元[10] - 2022财年的运营税率预期为26%[10] 部门表现 - 稀土材料部门的息税前利润（EBIT）同比增长33%，达到1.13亿美元[4] - 电池材料部门的销量同比增长60%[4] - 第三季度2022年总段EBIT为176百万美元，较2021年第三季度的145百万美元增长21.4%[25] - 第三季度2022年调整后的EBITDA为197百万美元，较2021年第三季度的170百万美元增长15.9%[25] - 强化材料部门的EBIT为113百万美元，较2021年第三季度的85百万美元增长32.9%[27] - 性能化学品部门的EBIT为54百万美元，较2021年第三季度的63百万美元下降14.3%[27] 可持续发展 - 温室气体强度减少目标已实现91%的进展[8] - Cabot在生产过程中出口的能源达到了进口能源的157%[8] 未来展望 - 预计2022财年调整后的每股收益（EPS）在6.10至6.20美元之间[14]

财务业绩整体情况 - 2022财年第三季度，公司税前及附属公司权益前收益较2021财年同期增加，得益于增强材料和高性能化学品业务板块盈利增长[78] - 2022财年第三季度净销售和其他营业收入为11.49亿美元，较2021财年同期增加2.32亿美元；前九个月为32.09亿美元，较2021财年同期增加7.04亿美元[78] - 2022财年第三季度毛利润为2.35亿美元，较2021财年同期增加2100万美元；前九个月为6.65亿美元，较2021财年同期增加4400万美元[78] - 2022财年第三季度和前九个月，公司净收入分别为9700万美元和1.15亿美元，2021年同期分别为8600万美元和2.21亿美元[84] - 2022财年第三季度，税前收入和总部门息税前利润分别增加2900万美元和3100万美元[86] - 2022财年前九个月，税前收入减少1.34亿美元，主要因净化解决方案业务出售损失和资产减值费用[86] 各项费用情况 - 2022财年第三季度销售和管理费用为5100万美元，较2021财年同期减少1700万美元；前九个月为1.96亿美元，较2021财年同期减少400万美元[80] - 2022财年第三季度研究和技术费用为1400万美元，较2021财年同期增加200万美元；前九个月为4100万美元，与2021财年同期持平[80] - 2022财年第三季度利息和股息收入较2021财年同期减少200万美元；前九个月较2021财年同期增加100万美元[80] - 2022财年第三季度和前九个月利息费用较2021财年同期分别增加300万美元和100万美元[80] - 2022财年第三季度和前九个月其他收入（费用）与2021财年同期持平[80] 业务板块与区域划分 - 公司有增强材料和高性能化学品两个可报告业务板块，按运营目的分为美洲、欧洲中东非洲和亚太三个地理区域[74] 非公认会计准则财务指标 - 运营税率和总业务板块息税前利润为非公认会计准则财务指标，用于辅助投资者理解公司业绩[75] 所得税与收益情况 - 2022年第二季度所得税拨备为4900万美元，2021年同期为3000万美元；2022年前九个月所得税拨备为7300万美元，2021年同期为9300万美元[82] - 2022财年运营税率预计约为26%[82] - 2022财年第三季度和前九个月，附属公司税后收益分别增加100万美元和400万美元[82] - 2022财年第三季度和前九个月，非控股权益税后净收入分别为900万美元和2500万美元，2021年同期分别为900万美元和2900万美元[82] 特定项目与未分配项目 - 2022财年第三季度和前九个月，特定项目税前总额分别为1200万美元和 - 1.85亿美元[86] - 2022财年第三季度和前九个月，其他未分配项目总额分别为 - 3600万美元和 - 9300万美元[88] - 未分配公司成本主要包括管理上市公司的支出和公司业务发展成本[88] 业务板块业绩 - 增强材料业务2022财年第三季度销售额7.07亿美元，较2021年同期增加2.28亿美元；前九个月销售额18.75亿美元，较2021年同期增加5.87亿美元[89] - 增强材料业务2022财年第三季度息税前利润（EBIT）1.13亿美元，较2021年同期增加2800万美元；前九个月EBIT 2.99亿美元，较2021年同期增加3700万美元[89] - 高性能化学品业务2022财年第三季度销售额3.72亿美元，较2021年同期增加6900万美元；前九个月销售额10.34亿美元，较2021年同期增加1.7亿美元[91] - 高性能化学品业务2022财年第三季度EBIT 6300万美元，较2021年同期增加900万美元；前九个月EBIT 1.85亿美元，较2021年同期增加1900万美元[91] 业务剥离情况 - 公司于2022年3月剥离了净化解决方案业务[92] 流动性与资金状况 - 2022财年前九个月公司流动性状况（现金及现金等价物加借款可用性）减少1.76亿美元，主要因期末商业票据余额增加[94] - 截至2022年6月30日，公司有现金及现金等价物2.08亿美元，循环信贷协议下借款可用性为9.3亿美元[94] - 2022财年前九个月经营活动使用现金500万美元，2021年同期为提供现金1.57亿美元[97] - 2022财年前九个月投资活动消耗现金3100万美元，2021年同期为消耗1.1亿美元[98] - 2022财年资本支出预计在2亿至2.25亿美元之间[98] - 2022财年前九个月融资活动提供1.29亿美元现金，2021财年同期使用4800万美元现金[99] - 2022财年前九个月主要融资活动包括发行1.93亿美元商业票据、短期借款进账2600万美元、2022年6月发行4亿美元票面利率5%的票据，扣除折扣和发行成本后净进账3.94亿美元[99] - 2022财年前九个月部分资金用途为向股东支付股息6300万美元、回购股票4800万美元、向非控股股东支付股息2200万美元、偿还长期债务3.57亿美元[99] - 2021财年前九个月融资活动主要包括向股东支付股息6000万美元、向非控股股东支付股息2000万美元、循环信贷净还款1500万美元，商业票据发行净进账4600万美元部分抵消了还款[99] 前瞻性陈述 - 报告包含关于未来业务表现、前景、产品需求等的前瞻性陈述[100] - 前瞻性陈述受风险、不确定性、潜在不准确假设等因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[100] 风险因素 - 无法预测新冠疫情持续时间和范围，其对公司业绩的负面影响无法估计[102] - 新冠疫情导致建筑项目劳动力和材料成本增加、供应减少，可能增加资本改善项目成本并延迟项目完成[102] - 其他可能使实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括行业产能利用率、竞争、监管风险等[102] 市场风险信息 - 截至2022年6月30日的市场风险信息与2021年10 - K报告中讨论的无重大差异[103]

公司业务结构 - 公司有增强材料和高性能化学品两个可报告业务部门，运营上分为美洲、欧洲中东非洲和亚太三个地理区域[79] 净销售和营业收入情况 - 2022财年第二季度净销售和其他营业收入较2021财年同期增加2.5亿美元，主要因价格和产品组合有利、能源中心副产品收入增加和销量提高，部分被业务剥离和外币换算不利影响抵消[82] - 2022财年前六个月净销售和其他营业收入较2021财年同期增加4.72亿美元，主要因价格和产品组合有利及能源中心副产品收入增加，部分被业务剥离和外币换算不利影响抵消[82][84] 利润情况 - 2022财年第二季度毛利润较2021财年同期增加1800万美元，前六个月增加2300万美元，主要因单位利润率提高，部分被固定成本增加抵消[84] - 2022财年第二季度所得税和附属公司权益前收益较2021财年同期增加，得益于增强材料和高性能化学品部门盈利增加及收购收益[82] - 2022财年第二季度和前六个月归属卡博特公司的净收入分别为1.07亿美元和1800万美元，2021年同期分别为7500万美元和1.35亿美元[88] - 2022财年第二季度税前收入和总部门息税前利润分别增加2900万美元和2200万美元；前六个月税前收入减少1.63亿美元，总部门息税前利润增加1900万美元[90] 费用情况 - 2022财年第二季度销售和管理费用较2021财年同期增加300万美元，前六个月增加1300万美元，主要因法律准备金、激励薪酬和业务剥离相关费用增加[84] - 2022财年第二季度和前六个月研发和技术费用较2021财年同期分别减少100万美元和200万美元，主要因2021财年的重组活动[84] - 2022财年第二季度和截至2022年3月31日的六个月利息和股息收入较2021财年同期分别增加200万美元和300万美元，主要因利率提高[84] - 2022财年第二季度和截至2022年3月31日的六个月利息费用较2021财年同期均减少200万美元，主要因资本化利息增加[84] - 2022财年第二季度其他收入（费用）较2021财年同期变化800万美元，主要因外币换算不利影响；截至2022年3月31日的六个月与2021财年同期持平[84] 所得税情况 - 2022年第一季度所得税拨备为3600万美元，2021年同期为3400万美元；2022年前六个月所得税拨备为2400万美元，2021年同期为6300万美元[86] - 2022财年运营税率预计在26% - 27%之间[86] 关联公司和非控股权益收益情况 - 2022财年第二季度关联公司税后收益增加200万美元，前六个月增加300万美元；非控股权益税后净收入第二季度减少300万美元，前六个月减少400万美元[86] 增强材料业务情况 - 2022财年第二季度增强材料销售额增加1.93亿美元，前六个月增加3.59亿美元[93] - 2022财年第二季度增强材料息税前利润增加1200万美元，前六个月增加900万美元[93] - 2022财年第二季度增强材料销售额增长主要因有利的价格和产品组合（1.94亿美元）及更高销量（1300万美元），部分被外汇换算不利影响（1300万美元）抵消[93] - 2022财年第二季度增强材料息税前利润增长因更高单位利润率（2000万美元）和3%更高销量（600万美元），部分被更高固定成本（1000万美元）和外汇兑换不利影响（400万美元）抵消[93] - 预计2022财年第三季度增强材料息税前利润将环比改善，因预计销量强劲且季节性增长，同时利润率将维持健康水平，价格会随投入成本调整[95] 高性能化学品业务情况 - 2022财年第二季度，高性能化学品销售额同比增加6600万美元，EBIT增加1200万美元；前六个月销售额同比增加1.01亿美元，EBIT增加1000万美元[96] - 2022财年第三季度，预计高性能化学品销量将环比增长，单位利润率保持强劲，但气相金属氧化物产品线价格上涨优势不再，固定成本将增加[96] 业务剥离情况 - 2022年3月，公司剥离了净化解决方案业务，2022财年第二季度和前六个月该业务销售额和EBIT均下降[97] 流动性和现金情况 - 2022财年前六个月，公司流动性状况下降1.3亿美元，主要因期末商业票据余额增加[99] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2.15亿美元，循环信贷协议下借款额度为9.68亿美元[99] - 2022财年前六个月，经营活动使用现金3900万美元，2021年同期提供现金8600万美元[101] - 2022财年前六个月，投资活动提供现金1500万美元，2021年同期消耗现金6600万美元，2022财年资本支出预计约为2.5亿美元[104] - 2022财年前六个月，融资活动提供现金8500万美元，2021年同期使用现金2700万美元，公司计划在2022年7月到期前对3.5亿美元注册票据进行再融资[105] 中国业务情况 - 2021财年，公司在中国的销售额约占总收入的25%，中国的物业、厂房和设备约占总资产的25%[106] - 公司预计未来电池材料业务的大部分增长将来自中国业务，但在中国运营存在法律和运营风险[106] 前瞻性陈述及风险因素 - 报告包含关于未来业务表现、前景、细分市场增长等的前瞻性陈述[108] - 无法预测新冠疫情持续时间和范围，对业绩的负面影响无法估计[108] - 新冠疫情导致建筑项目劳动力和材料成本增加、供应减少，可能延迟资本改善项目完成[108] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括行业竞争、气候监管等[108] 市场风险信息 - 2022年3月31日止期间的市场风险信息与2021年10 - K报告中讨论的无重大差异[109] 票据再融资计划 - 公司计划对2022年7月到期的3.7%票据进行再融资[108]

业绩总结 - 第二季度调整后的每股收益（EPS）为1.69美元，同比增长22%[11] - 2022财年预计EBITDA为3000万至3500万美元，较2021年更新指导增加[8] - 2022年第一季度，整体销量增长约50%，EBITDA增长约80%[8] - 第二季度总段EBIT为171百万美元，较去年同期的149百万美元增长14.8%[26] - 调整后的EBITDA为191百万美元，较去年同期的173百万美元增长10.4%[26] - 强化材料部门的EBIT为101百万美元，较去年同期的89百万美元增长13.5%[28] - 性能化学品部门的EBIT为58百万美元，较去年同期的70百万美元下降17.1%[28] - 自由现金流为负31百万美元，而去年同期为正25百万美元[30] - 自由现金流（FCF）在2022年迄今为止为17百万美元，较去年同期的负110百万美元显著改善[30] - 自由现金流（DFCF）为96百万美元，较去年同期的168百万美元下降42.9%[30] - 调整后的每股收益（EPS）为1.29美元，较去年同期的1.69美元下降23.7%[32] 用户数据与市场表现 - 电池材料需求强劲，预计到2024年实现50%以上的EBIT年复合增长率[17] - 预计2022财年调整后的每股收益指导为5.80至6.20美元，较之前指导中点增加0.30美元[16] - 2022年净债务与EBITDA比率为1.8倍，流动性为12亿美元[11] 新产品与技术研发 - 在电池材料领域，成功与前五大电池制造商达成销售协议，销售导电碳添加剂混合物[4] 股东回报与资本支出 - 本季度向股东返还3600万美元，通过分红和股票回购实现[4] - 2022年资本支出预计约为2.5亿美元[11] 负面信息与不确定性 - 2022年第二季度的经营税率未提供具体范围，因未来不确定性影响[21] - 公司未能提供GAAP EPS范围的前瞻性调整，因某些项目的不确定性可能对未来的GAAP EPS产生重大影响[20] 生态可持续性 - 生态可持续性表现获得EcoVadis最高评级“铂金”，连续第二年获此荣誉[9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益达1.69美元，同比增长22%，环比增长31% [7][22] - 本季度可自由支配现金为9600万美元，季度末现金达2.15亿美元，本季度资本支出4100万美元，年初至今为7100万美元，预计全年约2.5亿美元 [23] - 截至3月31日，总流动性为12亿美元，净债务与EBITDA之比为1.8倍，计划在第三财季 refinance 3.5亿美元公共债券 [23] - 预计下半年利率上升将使季度利息支出每季度增加约300万美元，已纳入调整后每股收益指引范围，本季度运营税率为27%，预计财年税率在26% - 27%之间 [24] - 上调财年调整后每股收益指引至5.80 - 6.20美元，中点较之前指引提高0.30美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 强化材料业务 - 第二季度EBIT同比增加1200万美元，主要因定价提高、客户协议及各地区销量增加，部分被公用事业和维护成本增加的固定成本抵消 [25] - 全球销量同比增长3%，美洲增长6%，欧洲增长2%，亚洲增长1%，预计第三季度EBIT将环比改善 [26][27] 高性能化学品业务 - 第二财季EBIT同比增加1200万美元，得益于特种炭黑和气相金属氧化物产品线定价和产品组合改善 [28] - 第二财季，高性能添加剂销量同比增长1%，配方解决方案销量下降17%，比利时特种化合物工厂4月恢复运营，预计第三季度全面复产 [29] 电池材料业务 - 年初至今EBITDA同比增长约80%，因电动汽车市场快速增长和客户对产品的持续采用 [16] - 本季度与一家前五的电池制造商达成关键导电碳添加剂混合产品合作，收紧2022财年EBITDA指引范围至3000 - 3500万美元，中点代表同比100%的收益增长率 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场因COVID - 19封锁，预计第三季度业务量将受到影响，已下调预测，不同业务下调幅度在5% - 15%之间 [73][74] - 欧洲市场因俄乌战争，俄罗斯碳黑供应中断，客户对公司碳黑供应表现出浓厚兴趣，公司已开始与客户就2023年供应进行谈判 [49][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行“为未来而创造”战略，完成净化解决方案业务出售，专注发展领先业务组合 [9] - 电池材料业务是转型机遇，计划未来三年将电池材料业务产能扩大两倍，已完成徐州特种炭黑厂技术升级，启动珠海碳纳米管厂扩产和天津新收购工厂技术改造项目 [14][15] - 可持续发展是核心，获EcoVadis铂级评级，位列基础化学品制造行业前1% [19][20] - 资本分配框架支持战略，进行电池材料业务投资和收购，启动印尼产能扩张项目，同时通过股息和股票回购向股东返还现金 [10][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管地缘政治、COVID - 19和供应链中断带来挑战，但公司运营表现出韧性，各业务需求强劲，下半年有望延续上半年的强劲势头 [7][8][34] - 密切关注中国COVID限制和俄乌战争影响，目前中国工厂运营受影响有限，但预计第三季度业务量会受影响，公司在俄罗斯和乌克兰无业务，目前业务受影响极小 [36][37][38] - 对电池材料业务增长势头感到兴奋，认为其在汽车行业向电动汽车转型中具有巨大潜力 [39] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性声明受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异，相关信息可在公司网站的新闻稿、10 - K文件及后续SEC文件中查看 [4] - 为提供运营表现透明度，会议提及非GAAP财务指标，与最直接可比的GAAP财务指标的对账表可在公司网站投资者板块的收益报告末尾查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电池材料业务的客户合作对今年业绩的影响及未来业务拓展管道情况 - 近期客户合作将在下半年产生影响，已包含在业务指引范围内，公司与全球主要电池生产商合作，投资支持其增长需求，价值主张获客户认可，预计业务增长势头将持续 [42][44][46] 问题2: 俄乌战争对公司碳黑出口到西欧的影响，以及对公司在欧洲和中国业务的影响 - 公司业务目前未受重大影响，欧洲客户因俄罗斯碳黑供应中断，对公司碳黑供应需求增加，但公司欧洲产能大多已签约，正尝试从全球网络提供帮助，客户因供应安全和声誉风险，提前与公司就2023年供应进行谈判，公司对业务前景乐观 [48][49][53] 问题3: 高性能化学品业务中特种炭黑业务在各地区的定价反馈，以及此次价格周期不同的原因 - 公司团队在成本变动时能快速将成本转嫁到价格上，特种炭黑产品因应用性能要求高、供应可靠性重要，客户理解公司转嫁成本，预计这种情况将持续 [55][56][58] 问题4: 从其他地区调配产品满足欧洲需求的可行性，以及电池材料业务是否有并购目标 - 强化材料业务通常是区域内产销，但因俄罗斯供应中断，客户考虑从其他地区进口，公司会在成本和供应链可行时提供帮助；公司积极评估电池材料业务的并购机会，此前有过收购案例，会寻找与现有业务互补、能带来价值的机会 [60][62][66] 问题5: 中国COVID封锁对公司业务及轮胎制造商客户的影响，以及是否会导致需求滞后 - 目前公司业务受影响极小，上海工厂在封锁期间仍能运营，但物流挑战增加，已下调第三季度中国业务量预测，不同业务下调幅度在5% - 15% [71][72][74] 问题6: 俄罗斯碳黑是否会流入中国市场 - 目前未看到俄罗斯碳黑流入中国的证据，认为中国有自身供应链，且从中国向欧洲运输碳黑成本高，俄罗斯碳黑流入中国可能性不大，但可能流入其他小市场 [80][81] 问题7: 公司全球布局在与欧洲和北美电池工厂潜在客户对话中的优势 - 行业供应链将区域化，公司全球资产布局良好，产品组合、全球布局和运营卓越文化使公司价值主张获客户认可，业务增长显著超越市场 [83][85][90]

财务收益与亏损情况 - 2022财年第一季度，公司税前及附属公司权益前收益为亏损9300万美元，2021财年第一季度为收益9900万美元，主要因净化解决方案业务计划剥离导致1.97亿美元资产减值损失，部分被各业务板块强劲收益抵消[41] - 2022财年第一季度归属于卡博特公司的净收入（亏损）为 - 8900万美元，合每股摊薄亏损1.57美元，2021财年同期为6000万美元，合每股摊薄收益1.06美元[45] - 2022财年第一季度税前收入和附属公司权益收益减少1.92亿美元，主要因净化解决方案待售资产减值1.97亿美元[46] 净销售额与营业收入变化 - 2022财年第一季度净销售额和其他营业收入较2021财年第一季度增加2.22亿美元，主要因各业务板块有利的价格和产品组合（共2.07亿美元）及能源中心副产品收入增加（1100万美元），部分被销量下降（600万美元）抵消[42] 毛利变化 - 2022财年第一季度毛利较2021财年第一季度增加500万美元，主要因增强材料和高性能化学品业务板块单位利润率提高[42] 费用情况 - 2022财年第一季度销售和管理费用较2021财年同期增加1000万美元，主要因激励薪酬增加和净化解决方案业务剥离相关成本[44] - 2022财年第一季度研究和技术费用较2021财年同期减少100万美元[43][44] - 2022财年第一季度利息和股息收入较2021财年同期增加100万美元，主要因利率上升[44] - 2022财年第一季度利息费用与2021财年同期持平[44] - 2022财年第一季度其他收入（费用）较2021财年同期变动800万美元，主要因2021财年第一季度美国养老金计划结算费用及外币折算影响的有利比较[44] 业务板块情况 - 公司分为增强材料、高性能化学品和净化解决方案三个可报告业务板块，2021年11月公司达成出售净化解决方案业务的协议，交易完成后将分为两个可报告业务板块[40] - 增强材料业务2022财年第一季度销售额增加1.66亿美元，EBIT减少300万美元，预计第二季度EBIT将改善[47] - 高性能化学品业务2022财年第一季度销售额增加3500万美元，EBIT减少200万美元，预计第二季度销量将逐步提升[47] - 净化解决方案业务2022财年第一季度销售额增加200万美元，EBIT增加200万美元，预计在2022财年第二季度完成业务出售[50] 地理区域划分 - 公司按运营目的分为美洲、欧洲中东非洲和亚太三个地理区域[40] 所得税情况 - 2022财年第一季度所得税收益为1200万美元，2020年同期为2900万美元的拨备[45] - 2022财年运营税率预计在27% - 28%之间[45] 非控股股东与特定项目情况 - 2022财年第一季度归属于非控股股东的净收入（亏损）税后减少100万美元[45] - 2022财年第一季度特定项目税前总计 - 2.04亿美元，税后总计 - 1.62亿美元[46] - 2022财年第一季度其他未分配项目总计 - 2600万美元[46] 流动性与现金情况 - 2022财年前三个月公司流动性头寸减少1.51亿美元，主要因10亿美元无担保循环信贷协议下借款可用性降低[51] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1.79亿美元，循环信贷协议下借款可用性为9.83亿美元[51] - 2022财年前三个月经营活动使用现金4900万美元，2021年同期为提供现金2100万美元[53] - 2022财年前三个月经营活动使用现金是因净营运资本增加1.43亿美元[53] - 2022财年和2021财年前三个月投资活动均消耗现金2900万美元[53] - 2022财年前三个月融资活动提供现金1.03亿美元，2021年同期使用现金3800万美元[53] 资本支出与再融资计划 - 2022财年资本支出预计在2.5亿至2.75亿美元之间[53] - 公司计划在2022年7月到期前对3.5亿美元票面利率3.7%的注册票据进行再融资[53] 储备与流动性预期 - 截至2021年12月31日，公司有4400万美元储备用于待决和未来呼吸器索赔[53] - 公司预计未来有足够流动性满足运营、资本投资需求和财务义务[53] 股票回购情况 - 2021年10月1日 - 10月31日和11月1日 - 11月30日公司未回购股票，可回购股份余额为5,023,665股[58] - 2021年12月1日 - 12月31日公司回购286,391股股票，每股平均价格为55.87美元，可回购股份余额为4,737,274股[58] - 2021年第四季度公司共回购286,391股股票[58] - 2018年7月13日公司董事会授权公司在公开市场或私下协商交易中额外回购最多1000万股普通股[58] - 回购股份总数不包括62,751股用于支付股权奖励归属税或行使期权行权价的股份[58]

业绩总结 - 调整后的每股收益（EPS）为1.29美元，同比增长9%[6] - 第一财季2022年总段EBIT为137百万美元，相较于第一财季2021年的99百万美元增长了38.4%[28] - 第一财季2022年调整后的EBITDA为162百万美元，较第一财季2021年的139百万美元增长了16.5%[28] - 第一财季2022年净收入（损失）每股为-1.57美元，较第一财季2021年的1.06美元下降了248.1%[36] - 第一财季2022年净收入（损失）前的收入为-79百万美元，较第一财季2021年的30百万美元下降了363.3%[32] 用户数据 - 第一季度整体销量同比增长58%[14] - 强劲的市场环境和积极的宏观趋势将推动高价值性能化学品部门的销量增长9-11%[10] 未来展望 - 预计2022财年调整后的每股收益在5.50美元至5.90美元之间[21] - 自由现金流预计超过10亿美元，用于支持增长投资和股东回报[10] - 预计2022财年运营税率在27%至28%之间[16] 新产品和新技术研发 - 电池材料业务预计2022年EBITDA在2500万至3500万美元之间[14] - 电池材料的年增长率预计超过50%[10] 财务状况 - 第一财季2022年自由现金流为负8百万美元，而第一财季2021年为30百万美元，下降了126.7%[34] - 第一财季2022年可支配自由现金流为99百万美元，较第一财季2021年的29百万美元增长了241.4%[34] - 净债务与EBITDA比率为1.8倍[16] 其他信息 - 公司在第一季度向股东返还4000万美元[6] - 第一财季2022年未分配的企业成本为14百万美元，较第一财季2021年的13百万美元略增[28] - 第一财季2022年折旧和摊销总额为166百万美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度调整后每股收益为1.29美元，同比增长9%，环比增长16% [4][10] - 本季度可自由支配自由现金流为7200万美元，季度末现金为1.79亿美元 [10] - 本季度资本支出为3000万美元，预计全年资本支出在2.5亿 - 2.75亿美元之间 [10] - 截至12月31日，资产负债表保持强劲，总流动性为12亿美元，净债务与EBITDA之比为1.8倍 [10] - 本季度运营税率为27%，预计财年税率在27% - 28%之间 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 增强材料业务 - 第一季度EBIT较上年同期减少300万美元，主要因公用事业和维护成本增加，不过被更高的销量和利润率所抵消 [11] - 全球销量同比增长4%，其中亚洲增长13%，美洲持平，欧洲下降10% [11] 高性能化学品业务 - 第一财季EBIT较2021财年同期减少200万美元，主要因销量下降 [11] - 第一财季，高性能添加剂销量同比下降3%，配方解决方案销量下降20%，但电池材料应用产品销量增长58% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 到2025年，导电碳添加剂和锂离子电池市场规模预计约为20亿美元，到2030年预计增长30%以上 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出“为明日而创”战略，通过推动优势增长、提供创新化学产品、追求持续改进三大支柱来实现战略目标，以提升公司估值 [6] - 电池材料业务是公司战略的关键增长领域，公司凭借导电碳添加剂产品组合、全球资产布局和本地支持，在该领域处于有利地位，已成功向六大电池生产商销售产品，占市场约90% [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩良好，公司对全年剩余时间的发展态势感到乐观，基于第一季度业绩和业务前景，将2022财年调整后每股收益指引上调至5.50 - 5.90美元 [14] - 预计需求将保持强劲，得益于替换轮胎市场的韧性和高性能化学品业务的多元化应用组合 [14] - 第二季度业绩预计将环比和同比改善，随着电池材料业务势头增强和喷墨包装应用需求增加，调整后每股收益将逐步提高 [15] 其他重要信息 - 公司宣布加入其他领先公司行列，使可持续发展议程与《巴黎气候协定》保持一致，目标是到2050年实现二氧化碳净零排放 [8] - 公司完成了气候相关财务披露工作组（TCFD）评估，并发布了风险和机会矩阵 [9] - 公司被《新闻周刊》评为美国最具责任感的公司之一，连续三年上榜；被《投资者商业日报》评为2021年100家最佳ESG公司之一 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 量化因能源价格上涨带来的单位利润率提升的好处，新的油价假设，以及能源中心和投资收益的价格敏感性 - 增强材料业务利润率同比增加500万美元，公司在预测时使用石油的远期曲线来考虑油价对全年剩余时间的影响 [16] 问题2: 谈谈终端市场需求的可见性，是否有补货或去库存情况 - 需求情况良好，增强材料业务受益于替换轮胎市场和非公路市场的需求；高性能化学品业务应用广泛，基础设施和电池等新兴应用领域增长强劲；总体库存水平紧张，未出现补货情况 [17] 问题3: 是什么推动了更高的每股收益展望 - 需求强劲，增强材料业务2022年轮胎客户协议结果好于预期；高性能化学品业务通过定价行动成功应对成本上升；对包括电池材料在内的增长领域充满信心 [20][21] 问题4: 本季度营运资金使用现金1.43亿美元的原因，以及其他资产和其他融资项目使用现金的情况 - 营运资金增加主要因油价上涨导致库存和应收账款余额增加，预计若全球原料价格保持当前水平，营运资金现金使用将趋于平稳；其他运营项目中，比利时工厂修复和保险理赔收支存在波动 [23][24] 问题5: 谈谈中国市场的情况，以及中国疫情政策转变对公司前景的影响 - 第一季度中国市场表现强劲，公司在中国运营良好；预计2022年中国经济环境相对稳定，政府政策改善了电力短缺问题并刺激经济；目前严格的疫情政策对业务有积极影响，若转变为更常态化管理，可能带来更多稳定性 [28][30] 问题6: 第二季度后半段高性能业务的销量同比能达到多高 - 第一季度受工厂相关影响，本季度比利时工厂将恢复运营，相关影响将消除；高性能化学品业务应用多样，整体增长约为GDP的1.5 - 2倍，电池业务预计将远超市场增长率，新产能将支持销量增长 [31][32] 问题7: 电池市场从2025年起每年增长30%，公司是否能超越该增速，未来8 - 10年需要哪些产能扩张 - 公司预计未来三年电池业务将以超过50%的速度增长，凭借导电碳添加剂产品组合、全球资产布局和技术团队等优势；未来三年将在导电碳和碳纳米管领域投入约1亿美元用于产能扩张 [34][35] 问题8: 中国的双控政策是否对公司或客户产生影响 - 双控政策对公司没有重大影响，中国采取的措施缓解了电力短缺问题，公司凭借多年积累的经验、强大的合资伙伴和良好的运营表现，能够应对这一动态情况 [37] 问题9: 能否量化合同谈判带来的价格实现改善的好处 - 合同谈判结果总体良好，价格大幅上涨且销量与区域需求相符，扣除全球成本上升因素后，净影响约为每季度1500万美元 [40][41] 问题10: 欧洲天然气和能源价格飙升，公司是如何应对的，能源中心的热电联产运营是否有好处 - 能源价格上涨对能源中心有贡献，相关技术和产量更有价值；公司通过DCA调整、成本转嫁和现货市场行动等方式，基本抵消了天然气成本上升的影响 [43][44] 问题11: 如何衡量电池材料业务相对于市场的超额表现 - 从过去看，本季度该业务销量增长58%，远超市场增速；从未来看，市场集中度较高，公司与多家顶级电池生产商有合作和开发项目，虽难以准确预测谁将胜出，但参与度广泛 [46][47]