文章核心观点 - 沿海金融公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化；中太平洋金融公司即将公布财报，预计盈利和营收有增长 [1][3][9] 沿海金融公司财报情况 - 本季度每股收益0.94美元，未达预期的1.03美元，去年同期为0.66美元，盈利意外为 - 8.74% [1] - 上一季度每股收益实际为0.97美元，超出预期的0.96美元，盈利意外为1.04% [1] - 过去四个季度，公司两次超出每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.4327亿美元，未达预期4.29%，去年同期为1.2435亿美元 [2] - 过去四个季度，公司仅一次超出营收共识预期 [2] 沿海金融公司股价表现 - 年初至今股价下跌约0.9%，而标准普尔500指数上涨2.2% [3] 沿海金融公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [3] - 盈利预期包括当前季度共识预期及近期变化，与股价短期走势相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计近期表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.94美元，营收1.533亿美元；本财年共识每股收益预期为4.79美元，营收6.754亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，西部银行行业目前处于前28%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 中太平洋金融公司情况 - 预计1月29日公布截至2024年12月季度财报，预计每股收益0.62美元，同比增长12.7%，过去30天每股收益共识预期未变 [9] - 预计营收6688万美元，同比增长0.9% [10]

净利润与每股收益 - 2024年第四季度净利润为1340万美元，摊薄后每股收益0.94美元；2024年全年净利润为4520万美元，摊薄后每股收益3.26美元[1] - 2024年第四季度净利润为1336.7万美元，基本每股收益为0.97美元，摊薄后每股收益为0.94美元[75] 资本筹集与资本率 - 2024年第四季度完成9800万美元普通股融资，用于支持银行发展，普通股一级资本和总风险资本分别增至12.04%和14.67%[4] - 截至2024年12月31日，公司一级杠杆资本率为10.78%，普通股一级风险资本率为12.04%[9] - 2024年第四季度公司完成9800万美元的资本筹集，向银行注资5000万美元后，现金余额为4770万美元[45] CCBX项目收入 - 2024年全年CCBX项目手续费收入为2560万美元，较上一年增加930万美元，增幅56.9%；第四季度为820万美元，较上一季度增加180万美元，增幅27.6%[4] 非利息支出 - 2024年第四季度总非利息支出为6420万美元，较第三季度减少140万美元，降幅2.1%[4] - 2024年第四季度非利息支出为6420万美元，较上一季度减少140万美元，较2023年同期增加1250万美元[38] - 2024年第四季度总非利息费用为6420.6万美元[75] 资产与负债变动 - 2024年第四季度出售8.455亿美元贷款，转出2.732亿美元存款至表外；截至12月31日，有182449张信用卡有收费潜力，较9月30日增加101023张，较2023年12月31日增加172400张[4] - 截至2024年12月31日，非performing资产占总资产的1.52%，非performing贷款占总贷款的1.80%[8] - 截至2024年12月31日，公司总资产为41.2亿美元，较上一季度增加5540万美元，增幅1.4%，贷款应收款增加6770万美元至34.9亿美元[43] - 截至2024年12月31日，未保险存款为5.43亿美元，较上一季度的5.422亿美元略有增加[46] - 截至2024年12月31日，股东权益较上一季度增加1.068亿美元，主要因普通股增加9340万美元和净收益1340万美元[47] - 截至2024年12月31日，公司总资产为41.21208亿美元，较2023年12月31日的37.53366亿美元增长约9.8%[71] - 截至2024年12月31日，公司总负债为36.82504亿美元，较2023年12月31日的34.58388亿美元增长约6.5%[73] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为4.38704亿美元，较2023年12月31日的2.94978亿美元增长约48.7%[73] 风险赔偿 - 截至2024年底，公司与CCBX合作伙伴的欺诈风险获全额赔偿，信用风险获98.7%赔偿[5] 利息与股息收入 - 2024年第四季度利息和股息收入为9658.7万美元，净利息收入为6651.6万美元[7] - 2024年第四季度，公司总利息收入为9658.7万美元，较2023年第四季度的8824.3万美元增长约9.5%[74] - 2024年第四季度，公司总利息支出为3007.1万美元，较2023年第四季度的2858.6万美元增长约5.2%[74] - 2024年第四季度，公司净利息收入为6651.6万美元，较2023年第四季度的5965.7万美元增长约11.5%[74] 资产回报率与收益率 - 2024年12月31日季度平均资产回报率为1.30%，较9月30日季度的1.34%下降0.04%，较2023年12月31日季度的0.97%上升0.33%[10] - 2024年12月31日季度生息资产收益率和贷款收益率较9月30日季度分别下降1.14%和0.99%[11] - 截至2024年12月31日，平均应收账款较9月30日减少4540万美元[11] - 2024年12月31日季度CCBX贷款收益率较9月30日季度下降2.06%[22] - 2024年第四季度净利息收入为6650万美元，较上一季度减少570万美元，降幅7.9%，较2023年同期增加690万美元，增幅11.5%[29] - 2024年第四季度净利息收益率为6.65%，较上一季度的7.41%下降，主要因贷款收益率降低；扣除BaaS贷款费用后净利息收益率为4.16%，较上一季度增加0.10%[30] - 截至2024年12月31日三个月，贷款应收利息和费用为8970万美元，较上一季度减少990万美元，降幅9.9%，较2023年同期增加860万美元，增幅10.5%[30] - 截至2024年12月31日季度，资金成本为3.24%，较上一季度下降38个基点，较2023年同期下降16个基点；存款成本为3.21%，较上一季度的3.59%和2023年同期的3.36%均有所下降[33] - 2024年第四季度社区银行贷款收益率为6.65%，CCBX贷款收益率为15.28%，综合贷款收益率为10.44%[32][34] - 2024年第四季度社区银行存款成本为1.86%，CCBX存款成本为4.19%，综合存款成本为3.21%[34] - 平均投资证券较截至2024年9月30日的三个月减少82万美元，至4820万美元，较截至2023年12月31日的三个月减少1.015亿美元[32] - 截至2024年12月31日，总利息收益资产平均余额为39.80078亿美元，收益率为9.65%[76] - 截至2024年12月31日，总生息负债平均余额为31.1622亿美元，成本率为3.84%[76] - 2024年第四季度净利息收入为6651.6万美元，净息差为6.65%[76] - 社区银行截至2024年12月31日，贷款应收款平均余额为18.92298亿美元，收益率为6.53%[78] - 社区银行2024年第四季度净利息收入为1959.2万美元，净息差为4.12%[78] - CCBX截至2024年12月31日，贷款应收款平均余额为15.27178亿美元，收益率为15.28%[78] - CCBX 2024年第四季度净利息收入为4343.5万美元，净息差为8.19%[78] - 截至2024年12月31日的三个月，总生息资产平均余额为560,602千美元，利息和股息为6,873千美元，收益率为4.88%[79] - 截至2024年12月31日的三个月，总付息负债平均余额为274,197千美元，利息和股息为3,384千美元，成本率为4.91%[79] - 截至2024年12月31日的三个月，净利息收入为3,489千美元，净利息收益率为2.48%[79] - 2024年第四季度CCBX贷款收益率（GAAP）为15.28%，总平均CCBX贷款应收款为1,527,178千美元[85] - 2024年第四季度CCBX净利息收益率（GAAP）为8.19%，CCBX生息资产为2,110,954千美元[85] - 2024年第四季度合并净利息收益率（GAAP）为6.65%，生息资产为3,980,078千美元[85] - 2024年第四季度贷款收益率（GAAP）为10.44%，总平均贷款应收款为3,419,476千美元[85] 业务计划 - 2025年初公司有三份已签署的意向书，业务管道活跃[2] - 2025年公司计划选择性扩大CCBX合作伙伴基础，投资并加强技术和风险管理基础设施[14] - 公司计划继续出售信用卡贷款，保留部分手续费收入以增加非利息收入[14] CCBX业务数据 - 截至2024年12月31日，CCBX业务有24个合作关系，包括3个已签署的意向书[16] - 2024年第四季度CCBX贷款增加8230万美元，即5.4%，达到16亿美元，期间出售了8.455亿美元贷款[20] - 2024年第四季度CCBX存款减少4070万美元，即1.9%，降至20.6亿美元[25] - 2024年12月31日季度社区银行净贷款减少1460万美元，即0.8%，降至18.8亿美元[26] - 截至2024年12月31日季度，社区银行贷款中建筑、土地及土地开发贷款减少1490万美元，商业和工业贷款减少180万美元，消费者及其他贷款减少63.1万美元，商业房地产贷款增加1230万美元[27] - 截至2024年12月31日季度，社区银行存款减少130万美元，降幅0.1%，至15.2亿美元，存款成本预计将因联邦基金利率下降进一步降低[28] - 2024年12月31日，社区银行贷款应收款为18.83亿美元，存款总额为15.21亿美元[27][28] - 2024年第四季度BaaS贷款利息收入为5867.1万美元，净BaaS贷款收入为3381.2万美元，平均BaaS贷款为15.27178亿美元[35] - 2024年第四季度非利息收入为7680万美元，较上一季度减少330万美元，较2023年同期增加1210万美元[36] - 2024年第四季度CCBX贷款收益率为15.28%，BaaS贷款利息收入为5867.1万美元，净BaaS贷款收入为3381.2万美元[105] - 与2024年第三季度相比，2024年第四季度CCBX平均贷款应收款减少，导致利息收入下降，主要因贷款销售优化贷款组合[107] - 与2023年第四季度相比，2024年第四季度CCBX贷款和存款增长，带来利息收入和费用增加[108] - 2024年第四季度，BaaS总利息收入为5867.1万美元，总利息支出为2224.3万美元[109] - 2024年第四季度，BaaS项目收入为821万美元，BaaS赔偿收入为6714万美元，非利息BaaS总收入为7535万美元[109] - 2024年第四季度，BaaS贷款和欺诈总费用为2990.2万美元[110] 所得税拨备 - 2024年第四季度所得税拨备为380万美元，高于上一季度的290万美元和2023年第四季度的280万美元[41] 信用损失拨备与净冲销 - 截至2024年12月31日，信用损失拨备总额为1.77亿美元，占贷款应收款的5.08%，高于上一季度的1.703亿美元和4.98%[50] - 2024年第四季度净冲销总额为5590万美元，占平均贷款的6.51%，高于上一季度的4920万美元和5.65%[51] - 2024年第四季度社区银行净冲销额为13.6万美元，CCBX贷款净冲销额为5580万美元[53][61] - 2024年12月31日CCBX合作伙伴贷款的信贷损失拨备为6370万美元，9月30日为7210万美元[53] - 2024年第四季度社区银行信贷损失拨备收回110万美元，2024年第三季度和2023年第四季度分别为51.9万美元和拨备27.7万美元[55] - 2024年12月31日非performing资产为6270万美元，占总资产1.52%，9月30日为6640万美元，占比1.63%，2023年12月31日为5380万美元，占比1.43%[57] - 2024年第四季度非performing资产较第三季度减少370万美元，社区银行非performing贷款减少100万美元，CCBX非performing贷款减少270万美元[58] - 2024年12月31日CCBX贷款的信贷损失准备金为1.581亿美元，9月30日为1.501亿美元[53] - 2024年第四季度未使用承诺拨备收回80.3万美元[56] - 2024年12月31日非accrual贷款为1956.3万美元，9月30日为2110.6万美元，2023年12月31日为731.5万美元[62] - 2024年12月31日逾期90天以上仍在accruing的贷款为4309.3万美元，9月30日为4526.4万美元，2023年12月31日为4652.4万美元[62] - 2024年第四季度，公司信贷损失拨备为6186.7万美元，较2023年第四季度的6078.9万美元增长约1.8%[74] 公司概况 - 公司是一家银行控股公司，旗下银行资产达41.2亿美元，通过14家分行、互联网和移动银行应用提供服务[65] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标补充运营绩效信息，但不替代GAAP指标分析[80][81] - 非GAAP指标展示BaaS贷款费用对净贷款收入、收益率、净利息收入和净利息收益率的影响[82][83][84] - 非GAAP指标展示BaaS贷款费用、BaaS欺诈费用和费用报销对非利息费用的影响[86] - 截至2024年12月31日，非利息费用（扣除BaaS贷款费用、欺诈费用和费用报销后）为3083.6万美元，9月30日为2907.7万美元，2023年12月3

文章核心观点 公司公布2024年第四季度及全年未经审计财务业绩 2024年完成9800万美元资本筹集以支持银行发展 各业务板块有不同表现 未来计划选择性拓展CCBX合作伙伴 增加非利息收入以应对利率波动 [1][2][16] 财务业绩 - 2024年第四季度净收入1340万美元 摊薄后每股收益0.94美元 全年净收入4520万美元 摊薄后每股收益3.26美元 [1] - 第四季度利息和股息收入9658.7万美元 净利息收入6651.6万美元 非利息收入7675.6万美元 净收入1336.7万美元 [5] - 截至2024年12月31日 总资产41.21亿美元 贷款应收款34.87亿美元 总存款35.85亿美元 股东权益4387.04万美元 [5] 业务发展 - 2024年第四季度完成9800万美元普通股股权筹集 所得款项用于支持银行发展 包括CCBX业务 [6] - CCBX项目费用全年收入2560万美元 较2023年增长930万美元 增幅56.9% 第四季度为820万美元 较上一季度增长180万美元 增幅27.6% [6] - 第四季度出售8.455亿美元贷款 主要为信用卡应收款 并将2.732亿美元存款转出资产负债表 截至2024年12月31日 有182449张信用卡有收费潜力 [6] 各业务板块表现 CCBX业务 - 截至2024年12月31日 有24个合作关系 包括3个已签署意向书 贷款增加8230万美元 达16.04亿美元 [18][21] - 贷款收益率较上一季度下降2.06% 存款减少4070万美元 至20.64亿美元 [25][28] 社区银行业务 - 2024年第四季度净贷款减少1460万美元 至18.83亿美元 存款减少130万美元 至15.21亿美元 [29][32] - 贷款收益率为6.53% 存款成本为1.86% [29][31] 财务指标分析 - 2024年第四季度平均资产回报率为1.30% 较上一季度下降0.04% 较2023年同期上升0.33% [11] - 净利息收入为6651.6万美元 较上一季度减少570万美元 较2023年同期增加690万美元 [33] - 净利息收益率为6.65% 较上一季度的7.41%有所下降 [34] 风险管理 - 截至2024年底 对CCBX合作伙伴的欺诈风险全额赔偿 信用风险赔偿98.7% [6] - 总信用损失拨备为1.77亿美元 占贷款应收款的5.08% [54] - 第四季度净冲销总额为5590万美元 非 performing资产为6270万美元 占总资产的1.52% [55][62] 未来展望 - 2025年计划选择性拓展CCBX合作伙伴 投资并增强技术和风险管理基础设施 [16] - 增加非利息收入 通过增加交易活动和推出新产品 继续出售信用卡贷款并保留部分手续费收入 [16]

文章核心观点 公司为Coastal Financial Corporation，旗下有Coastal Community Bank，2024年第四季度完成9800万美元融资用于支持银行发展，CCBX业务增长显著，全年项目费用收入增长56.9%，虽

融资情况 - 公司完成了一项非经纪私募配售 包括1500万流动通过单位 每单位价格为0 02美元 总收益为30万美元 以及1250万流动通过股份 每股份价格为0 02美元 总收益为25万美元 [1] - 每个流动通过单位包括1股流动通过股份和1份普通股认购权证 每份权证允许持有人在60个月内以每股0 07美元的价格购买1股普通股 [1] - 所有发行的证券将受到4个月加1天的持有期限制 并适用证券法的转售规则 融资所得将用于符合条件的勘探支出 [2] 中介费用 - 公司向某些中介支付了中介费用 包括4 4万美元的现金费用和220万份普通股认购权证 每份权证允许持有人在60个月内以每股0 07美元的价格购买1股普通股 [3] 法律声明 - 本次新闻发布不构成在美国出售证券的要约或招揽 证券未根据美国证券法注册 不得在美国境内或向美国人提供或出售 除非根据美国证券法和适用的州证券法注册或获得豁免 [4]

文章核心观点 公司宣布公开发行普通股定价 预计12月12日左右完成发行 所得款项用于一般公司用途[1][2] 发行情况 - 公司宣布承销公开发行120万股无面值普通股 每股定价71美元 并授予承销商30天内额外购买最多18万股的选择权[1] - 发行总收益在扣除承销折扣、佣金和估计发行费用前约为8520万美元 若承销商额外购买股份的选择权全部行使 预计发行总收益约为9800万美元[2] - 发行预计在2024年12月12日左右完成 需满足惯常成交条件[2] 发行团队 - Keefe, Bruyette & Woods担任首席簿记管理人 Hovde Group, LLC担任联合簿记管理人 Raymond James & Associates, Inc.和Stephens Inc.担任联合管理人[3] 发行文件 - 普通股将根据公司向美国证券交易委员会提交的有效S - 3表格货架注册声明发行 已提交初步招股说明书补充文件 最终招股说明书补充文件也将提交[4] - 投资者可通过SEC网站获取相关文件 也可联系Keefe, Bruyette & Woods获取[4] 公司概况 - 公司是华盛顿州埃弗里特的银行控股公司 全资子公司包括Coastal Community Bank和Arlington Olympic LLC [6] - 资产40.7亿美元的银行通过14家分行、互联网和移动银行应用提供服务 并通过CCBX部门为经纪交易商等提供银行即服务 是联邦存款保险公司成员[6] 联系方式 - 联系人Joel Edwards 职位为首席财务官 联系电话425.357.3687 邮箱Jedwards@coastalbank.com [10]

文章核心观点 - 美国股市指数因通胀数据不佳多数收跌，此时投资者可选择低杠杆股票进行投资，文章推荐了福克斯公司、海岸金融、英伟达公司、Freshpet和InterDigital五只股票，并介绍了筛选低杠杆股票的策略 [1][2] 通胀对股市的影响 - 11月28日美国多数股票指数收跌，因不利的通胀数据发布，反映出美国月度消费者价格上涨 [1] 低杠杆股票的意义 - 杠杆指公司通过债务融资借款以维持运营和扩张，因债务融资比股权融资便宜且容易获得，但债务融资有弊端，只有在回报率高于利率时才可取，为避免投资组合损失，应避免过度依赖债务融资的公司 [4][5] - 股票市场有时会波动，投资者若不想遭受重大损失，可投资低杠杆、低风险的股票，可通过杠杆比率衡量公司债务水平，常见的是债务权益比率 [6] 债务权益比率分析 - 债务权益比率=总负债/股东权益，是衡量公司财务风险的流动性比率，比率越低，公司偿债能力越强 [7] - 经济低迷时，若股票债务权益比率高，即使近期盈利增长良好，也可能出现问题 [8] 选股策略 - 应选择债务权益比率低的股票以确保稳定回报，但仅基于该比率的投资策略可能无法达到预期效果，因此筛选标准还应包括其他因素 [9] - 其他选股参数包括：债务权益比率低于行业中值、当前股价大于等于10美元、20日平均交易量大于等于50000、每股收益百分比变化高于行业中值、VGM评分为A或B、预计一年期每股收益增长率大于5、Zacks排名为1或2，同时排除债务权益比率为负或零的股票 [10][11][12] 推荐股票情况 福克斯公司（FOX） - 生产和分发新闻、体育和娱乐内容，2024年11月4日发布2025财年第一季度财报，收入35.6亿美元，同比增长11%，调整后每股收益增长33% [14] - 长期盈利增长率为7.1%，Zacks对其2025财年销售额的共识估计较2024财年实际增长6.7%，目前Zacks排名为2 [14] 海岸金融（CCB） - 是一家银行控股公司，通过子公司提供多种金融服务，2024年10月28日公布2024年第三季度财报，平均资产回报率为1.34%，高于2023年第三季度的1.13% [15] - Zacks对其2024年收益的共识估计较2023年报告数字增长6.4%，对其2024年销售额的共识估计较2023年报告数字增长31.4%，目前Zacks排名为2 [16] 英伟达公司（NVDA） - 是全球视觉计算技术领导者和图形处理单元发明者，2024年11月20日公布2025财年第三季度财报，收入351亿美元，同比增长94%，调整后每股收益飙升103% [17] - 长期盈利增长率为20%，Zacks对其2025财年销售额的共识估计较2024财年实际增长110.9%，目前Zacks排名为2 [17] Freshpet（FRPT） - 在美国和加拿大制造和销售宠物食品，2024年11月4日公布2024年第三季度财报，销售额2.534亿美元，同比增长26.3%，净利润1190万美元，而上年同期为净亏损720万美元 [18] - 四个季度平均盈利惊喜为144.50%，Zacks对其2024年销售额的共识估计较2023年实际增长27.3%，目前Zacks排名为1 [19] InterDigital（IDCC） - 是先进移动技术先驱，2024年10月31日公布2024年第三季度财报，收入1.287亿美元，超出指引上限，得益于消费电子和物联网许可计划的强劲表现 [20] - 目前Zacks排名为1，长期盈利增长率为17.4%，Zacks对其2024年销售额的共识估计较2023年报告数字增长56.4% [21]

文章核心观点 - 沿海金融公司（Coastal Financial Corporation）明年收益将因非利息收入和净利息收入增长而大幅上升 [1] 公司盈利预测 - 预计公司2024年每股收益为3.15美元，同比下降4% [1] - 预计公司2025年每股收益为5.39美元，同比增长71% [1]

资产与负债增长 - 公司总资产从2023年12月31日的37.53亿美元增长至2024年9月30日的40.66亿美元[11] - 贷款净额从2023年12月31日的29.09亿美元增长至2024年9月30日的32.49亿美元[11] - 存款从2023年12月31日的33.60亿美元增长至2024年9月30日的36.27亿美元[12] - 股东权益从2023年12月31日的2.95亿美元增长至2024年9月30日的3.32亿美元[12] - 公司2024年第三季度现金及等价物期末余额为4.84026亿美元，较年初增长898千美元[20] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为1.97813亿美元，同比增长197,813千美元[20] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-4.65112亿美元，同比减少465,112千美元[20] - 公司2024年第三季度融资活动产生的现金流量净额为2.68197亿美元，同比增长268,197千美元[20] - 公司2024年第三季度股东权益总额为3.3193亿美元，同比增长331,930千美元[18] - 公司2024年第三季度贷款损失准备金为2.1574亿美元，同比增长215,740千美元[20] - 公司2024年第三季度股票期权行权收入为127.3万美元，同比增长1,273千美元[18] - 公司2024年第三季度股票薪酬费用为336万美元，同比增长3,360千美元[18] - 公司2024年第三季度其他综合收益净额为46.7万美元，同比增长467千美元[18] - 截至2024年9月30日，公司总资产为40.7亿美元，总贷款为34.2亿美元，总存款为36.3亿美元[172] - 公司总贷款净额在2024年第三季度增加了9240万美元，达到34.2亿美元，同比增长2.8%[178] - CCBX贷款在2024年第三季度增加了1.069亿美元，同比增长7.6%，同时出售了4.237亿美元的CCBX贷款[178] - 公司存款在2024年第三季度增加了8380万美元，达到36.3亿美元，同比增长2.4%[178] 贷款与信用增强 - 贷款损失准备金从2023年12月31日的1.17亿美元增加至2024年9月30日的1.70亿美元[11] - CCBX信用增强资产从2023年12月31日的1.08亿美元增长至2024年9月30日的1.67亿美元[11] - 公司总贷款组合从2023年12月31日的3,033,392千美元增长至2024年9月30日的3,426,043千美元，增幅为12.9%[42] - 社区银行的商业和工业贷款从2023年12月31日的149,502千美元增长至2024年9月30日的152,161千美元，增幅为1.8%[42] - CCBX的信用卡贷款从2023年12月31日的505,837千美元增长至2024年9月30日的633,691千美元，增幅为25.3%[42] - 公司通过社区银行购买的参与贷款余额从2023年12月31日的53.5百万美元减少至2024年9月30日的26.2百万美元，降幅为51%[49] - 公司通过社区银行从CCBX合作伙伴购买的贷款余额从2023年12月31日的46.5百万美元增长至2024年9月30日的64.9百万美元，增幅为39.6%[50] - 公司通过CCBX合作伙伴发放的住宅房地产贷款从2023年12月31日的238.0百万美元增长至2024年9月30日的265.4百万美元，增幅为11.5%[55] - 公司通过CCBX发放的消费者和其他贷款从2023年12月31日的816.4百万美元增长至2024年9月30日的1.12十亿美元，增幅为37.2%[59] - 公司通过社区银行购买的贷款余额从2023年12月31日的8.1百万美元减少至2024年9月30日的6.2百万美元，降幅为23.5%[48] - 公司通过社区银行购买的参与贷款余额从2023年12月31日的53.5百万美元减少至2024年9月30日的26.2百万美元，降幅为51%[49] - 公司通过社区银行从CCBX合作伙伴购买的贷款余额从2023年12月31日的46.5百万美元增长至2024年9月30日的64.9百万美元，增幅为39.6%[50] - 截至2024年9月30日，社区银行的总逾期贷款为114.9万美元，其中30-89天逾期贷款为27.3万美元，90天或以上逾期贷款为87.6万美元[61] - 截至2024年9月30日，CCBX的总逾期贷款为1064.53万美元，其中30-89天逾期贷款为581.54万美元，90天或以上逾期贷款为482.99万美元[61] - 截至2024年9月30日，CCBX贷款中有4530万美元逾期90天或以上但仍计息，而2023年12月31日为4650万美元[64] - 截至2024年9月30日，CCBX贷款中有4400万美元逾期90天或以上但仍计息，由CCBX合作伙伴提供的信用增强保护公司免受损失[64] - 截至2024年9月30日，社区银行非应计贷款总额为1073万美元，其中商业房地产贷款占831万美元[67] - 截至2024年9月30日，CCBX非应计贷款总额为2003.3万美元，其中信用卡贷款占798.7万美元[67] - 截至2024年9月30日，公司总非应计贷款为2110.6万美元，其中社区银行占1073万美元，CCBX占2003.3万美元[67] - 截至2024年9月30日，CCBX贷款中有1700万美元逾期不到90天但已转为非应计状态[65] - 截至2024年9月30日，公司未对社区银行借款人进行任何贷款修改[72] - 截至2024年9月30日，CCBX贷款中有部分因借款人财务困难进行了修改，具体数据未披露[73] - 公司承诺向借款人提供额外贷款总额为328,000美元[74] - 信用卡贷款的本金减免为4,447美元，加权平均利率减少14.2%[77] - 其他消费贷款的本金减免为4,594美元，加权平均期限延长1.16年[77] - 信用卡贷款的总逾期金额为10,774美元，其中90天以上逾期金额为6,090美元[76] - 其他消费贷款的总逾期金额为2,775美元，其中90天以上逾期金额为913美元[76] - 公司商业和工业贷款的总逾期金额为599美元，其中90天以上逾期金额为147美元[76] - 公司总贷款修改金额为9,200美元，加权平均利率减少14.2%，加权平均期限延长1.13年[77] - 公司总贷款逾期金额为14,148美元，其中90天以上逾期金额为7,150美元[76] - 公司总贷款修改后的本金减免为4,839美元，总支付延迟为9,095美元，总期限延长为5,778美元[79] - 公司总贷款修改后的总金额为24,116美元[79] - 截至2024年9月30日，住宅房地产贷款总额为212,467千美元，其中“通过”评级的贷款为208,943千美元，占比98.3%[86] - 商业房地产贷款总额为1,362,452千美元，其中“通过”评级的贷款为1,334,780千美元，占比98%[86] - 2024年9月30日，消费者及其他贷款总额为14,173千美元，全部为“通过”评级的贷款[88] - 截至2024年9月30日，社区银行贷款总额为1,869,173千美元，其中“通过”评级的贷款为1,869,173千美元，占比100%[89] - 2023年12月31日，商业和工业贷款总额为146,223千美元，其中“通过”评级的贷款为146,223千美元，占比100%[91] - 2023年12月31日，住宅房地产贷款总额为221,935千美元，其中“通过”评级的贷款为221,935千美元，占比100%[94] - 截至2023年12月31日，商业房地产贷款总额为1,303,533千美元，其中“通过”评级的贷款为1,283,534千美元，占比98.5%[95] - 2024年9月30日，住宅房地产贷款的当前期间总冲销额为0千美元[86] - 2024年9月30日，商业房地产贷款的当前期间总冲销额为223千美元[86] - 2023年12月31日，商业和工业贷款的当前期间总冲销额为46千美元[91] - 截至2023年12月31日，消费者和其他贷款的总摊销成本为162.8万美元，其中通过风险评级的贷款为162.8万美元[97] - 2023年社区银行贷款总额为18.37亿美元，其中通过风险评级的贷款为18.03亿美元[98] - 截至2024年9月30日，CCBX贷款组合中商业和工业贷款的摊销成本为1039.24万美元，其中资本调用贷款为103.92万美元[100] - 2024年CCBX贷款组合中商业和工业贷款的总摊销成本为3649.4万美元，其中非资本调用贷款为3649.4万美元[100] - 截至2024年9月30日，CCBX贷款组合中住宅房地产贷款的总摊销成本为2654.02万美元，其中非不良贷款为2623.77万美元[100] - 截至2024年9月30日，CCBX贷款组合中信用卡贷款的总摊销成本为6336.91万美元，其中非不良贷款为5911.42万美元[101] - 2024年CCBX贷款组合中其他消费者贷款的总摊销成本为4822.28万美元，其中非不良贷款为4758.16万美元[102] - 截至2024年9月30日，CCBX贷款组合的总摊销成本为15.22亿美元，其中非不良贷款为14.68亿美元[102] - 截至2023年12月31日，CCBX贷款组合中资本调用贷款的总摊销成本为874.94万美元，其中非不良贷款为874.94万美元[104] - 商业和工业贷款中，不良贷款总额为52,212美元，其中非不良贷款为42,267美元，占比81%[105] - 住宅房地产贷款中，不良贷款总额为1,115美元，占总贷款238,035美元的0.47%[105] - 信用卡贷款中，不良贷款总额为34,835美元，占总贷款505,837美元的6.89%[106] - 其他消费贷款中，不良贷款总额为8,488美元，占总贷款310,574美元的2.73%[107] - CCBX贷款总额为1,196,238美元，其中不良贷款为46,524美元，占比3.89%[107] - 当前期间信用卡贷款的总冲销额为61,358美元[106] - 当前期间其他消费贷款的总冲销额为79,329美元[107] - 当前期间CCBX贷款的总冲销额为151,933美元[107] - 公司对4.008亿美元贷款组合中的5%负责，即19.8百万美元，这部分贷款没有信用增强补偿[108] - 在2024年4月1日之前，公司对该贷款组合的10%信用损失负责[108] - 2024年第三季度末，公司贷款组合的ACL（贷款损失准备金）总额为170,263千美元，较2024年6月30日的147,914千美元有所增加[110] - 2024年第三季度，公司净冲销贷款为49,236千美元，其中消费者贷款净冲销占比最大，为44,264千美元[110] - 2024年第三季度，公司对未承诺贷款的收回为1.3百万美元，而2023年同期则为96,000美元的拨备[111] - 2024年第三季度末，公司核心存款总额为3,190,869千美元，较2023年12月31日的3,342,004千美元有所下降[113] - 2024年第三季度末，公司抵押贷款总额为1,073千美元，其中商业和工业贷款占比最大，为198千美元[112] - 2024年第三季度，公司对商业和工业贷款的拨备为1,804千美元，较2023年同期的2,771千美元有所减少[110] - 2024年第三季度末，公司时间存款总额为15,692千美元，其中250,000美元及以上的时间存款为4,055千美元[113] - 2024年第三季度，公司对商业房地产贷款的拨备为1,994千美元，较2023年同期的456千美元大幅增加[110] - 2024年第三季度末，公司消费者贷款的ACL为134,511千美元，较2024年6月30日的106,850千美元有所增加[110] - 2024年第三季度，公司对土地开发贷款的拨备为-2,558千美元，表明该季度有拨备回拨[110] 收入与利润 - 2024年第三季度净利息收入为72,187千美元，同比增长15.9%[13] - 2024年第三季度非利息收入为80,068千美元，同比增长131.6%[13] - 2024年第三季度BaaS项目收入为6,436千美元，同比增长46.2%[13] - 2024年第三季度净收入为13,456千美元，同比增长31.0%[14] - 2024年第三季度每股基本收益为1.00美元，同比增长29.9%[14] - 2024年第三季度综合收入为13,457千美元，同比增长23.9%[16] - 2024年第三季度BaaS信用增强收入为70,108千美元，同比增长170.4%[13] - 2024年第三季度BaaS欺诈增强收入为2,084千美元，同比下降26.9%[13] - 2024年第三季度BaaS贷款和欺诈费用为34,696千美元，同比增长34.2%[13] - 2024年第三季度总非利息费用为65,616千美元，同比增长16.1%[13] - 公司2024年第三季度净收入为3185.2万美元，同比增长31,852千美元[20] - 公司2024年第三季度净收入为1350万美元，同比增长31.1%，主要得益于利息收入增加1670万美元[182] - 公司2024年第三季度净利息收入为7.2187亿美元，同比增长16%[166] - 公司2024年第三季度BaaS项目收入为6436万美元，同比增长46%[167] - 公司2024年第三季度BaaS赔偿收入为7.2192亿美元，同比增长151%[167] - 公司2024年第三季度非利息支出为6.5616亿美元，同比增长16%[167] - 公司2024年第三季度净收入为1.3456亿美元，同比增长31%[167] - 公司2024年前九个月净利息收入为19.936亿美元，同比增长11%[168] - 公司2024年前九个月BaaS赔偿收入为21.5533亿美元，同比增长71%[169] - 公司2024年前九个月非利息支出为18.0443亿美元，同比增长18%[169] - 公司2024年前九个月净收入为3.1852亿美元，同比下降10%[169] - 2024年第三季度净利息收入为72,187千美元，净利息差为6.46%，净利息收益率为7.41%，均高于2023年同期的62,229千美元、6.04%和7.10%[199] - 2024年第三季度BaaS贷款利息收入为67,692千美元，BaaS贷款费用为32,612千美元，净BaaS贷款收入为35,080千美元，净收益率为8.99%[196] - 2024年第三季度平均BaaS贷款余额为1,552,443千美元，相比2023年同期的1,309,380千美元有所增加[196] - 2024年第三季度社区银行净利息收入为19,094千美元，净利息收益率为3.97%，低于2023年同期的19,270千美元和4.36%[201] - 2024年第三季度CCBX净利息收入为49,637千美元，净利息收益率为9.64%，略低于2023年同期的40,990千美元和9.66%[201] - 2024年第三季度总利息收入资产为3,875,911千美元，总利息收入为105,079千美元，收益率为10.79%，高于2023年同期的3,477,739千美元、88,331千美元和10.08%[199] - 2024年9月30日的净利息收入为3.456亿美元，相比2023年同期的1.969亿美元增长了75.5%[203] - 2024年9月30日的净利息收益率为3.34%，相比2023年同期的1.88%有所提升[203] - 2024年9月30日的贷款利息收入增加了1593.8万美元，其中1133.2万美元归因于贷款量的增加，460.6万美元归因于贷款利率的提高[206] - 2024年9月30日的总利息收入增加了1674.8万美元，其中1263.9万美元归因于量的增加，410.9万美元归因于利率的提高[206] - 2024年9月30日的总利息支出增加了679万美元，其中494.8万美元归因于量的增加，184.2万美元归因于利率的提高[206] - 2024年前九个月的净利息收入为1.994亿美元，相比2023年

文章核心观点 投资者有自己的选股策略，价值投资是受欢迎的选股方式，可利用Style Scores系统找特定股票，Coastal Financial（CCB）是值得关注的价值股 [1][2][3][4] 投资策略 - 投资者倾向发展自己的选股策略，公司关注价值、增长和动量趋势来发现优质公司 [1] - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式，价值投资者用成熟指标和基本面分析寻找被低估的公司 [2] - 除Zacks Rank外，投资者可利用Style Scores系统找特定股票，价值投资者关注“Value”类别，“A”级价值和高Zacks Rank的股票是最佳价值股 [3] 公司情况 - Coastal Financial（CCB）目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，远期市盈率为13.14，低于行业平均的13.27，过去52周最高为13.14，最低为8.05，中位数为10.17 [4] - CCB市销率为1.39，低于行业平均的2.27，市销率因收入难以操纵常作为更真实的业绩指标 [5] - 上述数据显示CCB可能被低估，考虑其盈利前景，CCB是市场上最强劲的价值股之一 [6]