文章核心观点 - 海岸金融公司为适应银行发展和未来规划，将银行总裁角色拆分，任命布莱恩·汉密尔顿为CCBX总裁，柯特·奎鲁兹担任社区银行部门总裁 [1] 公司人事变动 - 银行宣布将总裁角色拆分，以适应银行增长和未来规划 [1] - 任命布莱恩·汉密尔顿为银行金融科技和银行即服务部门CCBX总裁，他是公司董事会现任成员 [1] - 公司和银行总裁柯特·奎鲁兹将担任社区银行部门总裁，负责领导社区银行和企业信贷 [1] 人事任命原因 - 公司首席执行官埃里克·斯普林克表示，随着公司专注于发展CCBX，需寻找能增强银行即服务部门实力、与现有领导团队互补的人才，布莱恩经验丰富，其任命将使公司受益 [2] - 埃里克·斯普林克称，柯特的领导、经验和远见是公司成功的关键，期待他打造社区银行部门 [3] 新任命人员背景 - 布莱恩·汉密尔顿是资深金融科技高管和商业领袖，有超25年银行、贷款、支付和数字产品开发经验，曾在多家知名金融机构任职，还创立并运营多家金融科技公司 [3] - 柯特·奎鲁兹自被任命为总裁以来，其领导、经验和远见是海岸金融公司成功的关键 [3] 公司概况 - 海岸金融公司是华盛顿州埃弗里特的银行控股公司，旗下全资子公司海岸社区银行是一家提供全方位服务的商业银行 [5] - 银行在斯诺霍米什、岛屿和金县设有14家分行，提供在线和移动银行服务，CCBX部门提供银行即服务 [5] - 截至2024年6月30日，公司总资产39.6亿美元，贷款应收款33亿美元，总存款35亿美元，股东权益总额3.167亿美元 [5]

文章核心观点 - 价值投资是受投资者欢迎的策略，Zacks开发Style Scores系统以寻找特定特征股票，Coastal Financial（CCB）是当前市场上较强的价值股之一 [2][3][6] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] Zacks系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注其“价值”类别，“价值”类别获A评级且Zacks排名高的股票是市场上较强的价值股 [3] 公司情况 - Coastal Financial（CCB）当前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，目前市盈率为10.21，过去一年远期市盈率最高达13.14，最低为7.26，中位数为10.06，而行业平均市盈率为10.59 [4] - CCB市销率为1.13，行业平均市销率为2.19，市销率因销售额难操纵常被视为更好的业绩指标 [5] - 上述数据表明CCB可能被低估，考虑其盈利前景，它是市场上较强的价值股之一 [6]

文章核心观点 - 受美联储降息影响投资者看好银行股，Coastal Financial Corporation股价上涨，需关注其后续走势；CVB Financial股价也上涨但评级为卖出 [1][2][5] 公司表现 Coastal Financial Corporation - 上一交易日股价收涨5%至53.52美元，成交量可观，过去四周累计涨幅2.3% [1] - 股价已连续六个交易日上涨，因美联储降息50个基点使投资者看好银行股，贷款需求有望提升且存款成本负担降低，近盈利前景增强 [2] - 预计即将发布的季度报告每股收益0.96美元，同比增长28%；营收1.568亿美元，同比增长62% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变，当前Zacks评级为3（持有） [4] CVB Financial - 上一交易日股价收涨2.5%至18.57美元，过去一个月回报率5.8% [4] - 即将发布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在0.35美元，同比变化-16.7%，当前Zacks评级为4（卖出） [5]

文章核心观点 公司的银行即服务(BaaS)业务CCBX是一种创新的商业模式,可以帮助公司接触到合作伙伴的大量客户群,但同时也面临着一些挑战: 1) 公司通过CCBX为合作伙伴提供银行服务,但需要承担较高的贷款损失准备金和贷款损失,削弱了收益[3][4] 2) CCBX业务集中于无担保信用卡贷款,资产质量存在隐忧,公司不得不大幅提高贷款损失准备金[5][6] 3) 公司过去几年不断提高风险偏好以换取业务增长,导致资产质量恶化,收益能力下降[6] 4) 尽管公司在效率和社区银行业务方面表现出色,但CCBX业务方向仍不够清晰,需要进一步优化[6] 根据目录分别总结 CCBX业务概况 - 公司通过CCBX为合作伙伴提供银行即服务,帮助他们为客户提供银行服务,是一种创新的商业模式[2] - 公司自2016年以来已与900多家金融科技公司互动,并与21家公司建立了合作关系[3] CCBX业务挑战 - 公司需要承担较高的贷款损失准备金和贷款损失,削弱了CCBX业务的收益[3][4] - CCBX业务集中于无担保信用卡贷款,资产质量存在隐忧[5] - 公司过去几年不断提高风险偏好以换取业务增长,导致资产质量恶化,收益能力下降[6] CCBX业务前景 - 尽管公司在效率和社区银行业务方面表现出色,但CCBX业务方向仍需进一步优化[6] - 公司正在调整CCBX业务策略,转向与更大型和管理团队更有经验的合作伙伴合作[6] 利率环境 - 美国GDP增长快于预期,通胀有所下降,利率有望下降,这将对公司产生积极影响[7] 估值分析 - 公司股价估值较高,但考虑到资产质量问题和信用卡业务集中度,给予谨慎的买入评级[8]

利息收入和利息支出 - 总利息和贷款费用为9,090万美元，较2023年6月30日季度的8,020万美元增加1,070万美元，主要是由于高收益贷款增加导致贷款收益率上升，以及整体利率上升[233] - 利息收入从其他银行的计息存款增加300万美元，增幅112.2%，主要是由于余额增加和利率上升[234] - 存款利息支出增加990万美元，主要是由于计息存款增加5.279亿美元以及存款利率上升0.74%[235] - 利息收入从存放在其他银行的计息存款增加了470万美元，主要由于利率上升和余额增加[269] - 存款利息支出增加了2380万美元，主要由于平均计息存款增加5.926亿美元和利率上升[270] 净利差和贷款收益率 - 净利差从7.58%下降至7.13%，主要是由于存款成本上升[236,249] - 贷款收益率在2024年6月30日结束的六个月内为11.04%，而2023年6月30日结束的六个月为10.42%[267] - CCBX贷款收益率在2024年6月30日结束的六个月内为17.56%，而2023年6月30日结束的六个月为16.56%[268] - 社区银行贷款收益率在2024年6月30日结束的六个月内为6.49%，而2023年6月30日结束的六个月为6.13%[268] - 净利差从7.37%下降到6.96%，主要由于存款成本上升1.10%，部分被贷款收益率上升0.62%所抵消[271] - 存款成本从2.44%上升到3.53%，主要由于利率上升和计息存款增加[272] - 贷款收益率从10.42%上升到11.04%，主要由于CCBX贷款收益率上升[273] - 净利息收益率从7.37%下降到6.96%，净利差从6.39%下降到5.98%[284] - 平均计息资产收益率从9.70%上升到10.28%，平均计息负债成本从3.32%上升到4.30%[286] 贷款业务 - CCBX贷款平均余额增加9,290万美元，增长7.3%，平均收益率从16.95%上升至17.77%[239,247] - CCBX贷款收入扣除合作伙伴费用后的净收入为3,112.7万美元，净收益率为9.19%[246] - CCBX平均贷款规模在2024年6月30日结束的六个月内为13.1亿美元，较2023年6月30日结束的六个月增加1.467亿美元，增幅为12.6%[268] - CCBX贷款收益率在2024年6月30日结束的六个月内为17.56%，而2023年6月30日结束的六个月为16.56%[268] - 社区银行平均贷款规模在2024年6月30日结束的六个月内为18.8亿美元，较2023年6月30日结束的六个月增加2.135亿美元，增幅为12.8%[268] - 社区银行贷款收益率在2024年6月30日结束的六个月内为6.49%，而2023年6月30日结束的六个月为6.13%[268] - 利率上升也推动了可变利率贷款的利息收入增加[268] - CCBX贷款收益率不包括BaaS贷款费用，扣除BaaS贷款费用后CCBX贷款净收益率为9.31%[281] - 社区银行贷款平均余额增加2.135亿美元，收益率从6.13%上升到6.49%[273] - 贷款业务收益增加，主要由于贷款规模和利率上升[292][294][299][300] 信贷质量和信贷损失准备 - 公司计提了较大金额的信贷损失准备，主要针对CCBX合作贷款[302][303][304][305][306][307] - CCBX合作贷款的不良贷款率较高，导致公司计提较多的信贷损失准备和核销[308] - 2024年上半年CCBX贷款的信贷损失准备计提为1.419亿美元，而社区银行贷款则有5.4万美元的回拨[314] - CCBX贷款的净冲销率为16.90%，高于社区银行贷款的0.00%[316] - CCBX提取信贷损失准备6220万美元，主要由于贷款增长和贷款组合风险增加[365] - 公司将贷款在90天逾期时列为不良贷款，并停止计息[412] - 公司将贷款在120天(主要为无担保消费贷款)和180天(主要为信用卡)逾期时分别进行核销[412] - 公司预计90天以上逾期仍计息的贷款余额会随着CCBX合作贷款的增长而增加[412] - 公司不良资产总额为53.2亿美元，其中CCBX合作贷款90天以上逾期仍计息的贷款余额为45.2亿美元[415] - 公司不良贷款占贷款总额的比例为1.60%，较上年末的1.78%有所下降[415] - 公司与CCBX合作伙伴签有信用增级协议，可以获得损失补偿[416] - 公司积极管理不良资产，以降低损失风险[414] - 公司制定了审慎的贷款标准和集中度限制，并密切监控贷款逾期情况[414] - 公司不良资产余额有所下降，主要是CCBX合作贷款90天以上逾期仍计息的贷款余额减少所致[415] 非利息收入 - 2024年第二季度非利息收入为6,991.8万美元，同比增加19.3%，主要来自CCBX业务的收入增加[319,320] - 2024年上半年非利息收入为1.569亿美元，同比增加45.4%，主要来自CCBX业务收入的增加[322] - CCBX业务信用增强收入和欺诈增强收入分别为1.406亿美元和2707万美元[322] - CCBX业务提供的信用增强和欺诈增强收入占公司非利息收

财务表现 - 净利润为1160万美元，每股摊薄收益为0.84美元，较上一季度增长[3] - 总资产增加9630万美元，达到39.6亿美元[2] - 2024年6月30日的资产收益率为1.21%,较2024年3月31日和2023年6月30日分别上升0.48个和下降0.31个百分点[34] - 2024年6月30日的效率比率为43.19%,较2024年3月31日上升5.31个百分点[36] - 2024年6月30日的贷款占存款比率为93.88%,较2024年3月31日上升1.46个百分点[36] - 公司总资产达39.62亿美元，较上年同期增长12.1%[101] 贷款和存款 - 贷款总额增加12690万美元，达到33.3亿美元，其中CCBX贷款增加9810万美元[4] - 存款增加8050万美元，达到35.4亿美元，其中CCBX存款增加2750万美元[5] - 贷款总额增加至33.26亿美元，较上一季度增加1.27亿美元，主要由于CCBX贷款增加9810万美元[54] - 公司总贷款规模增加1.5%至19.19亿美元[57] - 公司CCBX贷款规模增加7.5%至14.14亿美元[59] - 公司总存款增加2.3%至35.43亿美元[62] - 公司CCBX存款增加1.4%至20.56亿美元[69] - 贷款总额为31.98亿美元，同比增长12.7%[123] - 存款总额为34.82亿美元，同比增长28.6%[125] - CCBX业务贷款总额为13.14亿美元，同比增长12.6%[130] - CCBX业务存款总额为18.62亿美元，同比增长39.5%[130] - 公司2024年6月30日贷款余额为3,326,460千美元，较2023年12月31日增加10.0%[138] 收益率和成本 - 净息差增加至7.13%[16] - 贷款收益率增加至11.23%[11] - 存款成本增加至3.58%[15] - 净利差为7.58%,较2023年6月30日下降,主要由于存款成本上升所致[17] - 存款成本为3.58%,较2024年3月31日和2023年6月30日分别上升8个和83个基点[18] - 贷款总收益率为11.23%,较2024年3月31日和2023年6月30日分别上升38个和38个基点[20] - CCBX贷款收益率为17.77%,不包括BaaS贷款费用,BaaS贷款费用占CCBX贷款收益的8.58%[27] - 2024年6月30日的净息差为7.13%,较2024年3月31日和2023年6月30日分别上升35个和下降45个基点[36] - 公司社区银行存款成本上升至1.77%[67] - 公司CCBX存款成本上升至4.92%[69] - 公司社区银行贷款收益率为6.52%[57] - 公司CCBX贷款收益率为17.77%[60] - 公司2024年第二季度净息差为2.54%，较2023年同期提高0.70个百分点[134] 资产质量 - 公司采取措施提高CCBX贷款的信用质量，通过出售高风险贷款来优化贷款组合[8] - 贷款损失准备金占贷款总额的4.45%,较2024年3月31日的4.35%有所上升[78][79] - 贷款损失准备金中,社区银行部分占1.10%,CCBX部分占8.97%[79] - 贷款损失准备金计提主要是由于CCBX贷款组合的预期损失率趋于稳定所致[87][88][90] - 不良资产占总资产的1.34%,较2024年3月31日的1.42%有所下降[91][92] - 不良贷款总额为5.32亿美元，占贷款总额的1.60%[93] - 公司CCBX业务的不良资产占总资产的1.14%[96] - 公司2024年6月30日不良资产占总资产的比例为1.34%，较2023年12月31日下降0.09个百分点[142] 收支情况 - 非利息收入为6991.8万美元，较上一季度减少1710万美元，主要由于BaaS信用增强收入减少1900万美元[41][42] - 总非利息支出为5801.8万美元，较上一季度增加280万美元，主要由于BaaS贷款和欺诈支出增加510万美元[48][49] - 所得税费用为340万美元，较上一季度增加150万美元，主要由于净收入增加[51] - 公司2024年第二季度利息和股息收入总额为97,487,000美元[105] - 公司2024年第二季度存款利息支出为30,578,000美元[105] - 公司2024年第二季度净利息收入为66,237,000美元[105] - 公司2024年第二季度信贷损失准备计提为62,325,000美元[105] - 公司2024年第二季度非利息收入为69,918,000美元[105] - 公司2024年第二季度非利息支出为58,809,000美元[105] - 公司2024年第二季度税前利润为15,021,000美元[105] - 公司2024年上半年利息收入和股息收入为12,394千美元，较2023年同期增加73.2%[134] - 公司2024年上半年净利息收入为6,038千美元，较2023年同期增加84.5%[134] - 公司2024年第二季度净利息收入为66,237千美元，较2023年同期增加6.2%[137] - 公司2024年第二季度非利息收入为69,918千美元，较2023年同期增加19.3%[137] - 公司2024年第二季度拨备计提为62,325千美元，较2023年同期增加19.3%[137] - 公司2024年第二季度净收益为11,596千美元，较2023年同期下降10.2%[137] 业务发展 - 公司CC

文章核心观点 - 分析Coastal Financial季度财报表现、股价走势及未来展望，提及Crescent Capital BDC预期财报情况，强调盈利预期对股价的影响 [1][2][7] 分组1：Coastal Financial季度财报表现 - 本季度每股收益0.84美元，超出Zacks共识预期0.81美元，去年同期为0.95美元，本季度盈利惊喜为3.70%，上一季度每股收益实际为0.67美元，低于预期0.78美元，盈利惊喜为 - 14.10% [1][4] - 截至2024年6月季度营收1.3616亿美元，未达Zacks共识预期19.10%，去年同期营收1.2095亿美元，过去四个季度有两次超出营收共识预期 [2] - 过去四个季度仅一次超出每股收益共识预期 [5] 分组2：Coastal Financial股价表现 - 年初以来股价上涨约19.2%，同期标准普尔500指数上涨14.5% [3] - 基于最新财报数据和未来盈利预期，股价短期走势主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [6] 分组3：Coastal Financial未来展望 - 行业前景对股价表现有重大影响，Zacks行业排名中，银行 - 西部行业目前处于250多个Zacks行业的后34%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [7] - 盈利预期调整趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [12] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.86美元，营收预期为1.824亿美元，本财年共识每股收益预期为3.34美元，营收预期为6.998亿美元 [13] 分组4：Crescent Capital BDC预期财报情况 - 预计8月12日公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.58美元，同比增长3.6%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [8] - 预计本季度营收4805万美元，较去年同期增长2.8% [9] 分组5：盈利预期对股价的影响 - 近期股价走势与盈利预期调整趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [11] - 公司盈利前景不仅包括当前未来季度共识盈利预期，还包括预期近期变化情况 [10]

文章核心观点 公司2024年第二季度财务表现良好，贷款和存款增长强劲，净收入增加，资产质量总体稳定 公司采取措施优化贷款组合、管理风险和应对利率变化，对未来发展充满信心 [3] 分组1：财务业绩亮点 - 2024年第二季度净收入1160万美元，摊薄后每股收益0.84美元，高于上一季度的680万美元和0.50美元 [3] - 2024年第二季度平均资产回报率（ROA）为1.21%，高于上一季度的0.73% [3] - 2024年第二季度平均股权回报率（ROE）为15.22%，高于上一季度的9.21% [3] - 2024年第二季度净息差增至7.13%，高于上一季度的6.78% [3] - 2024年第二季度贷款收益率增至11.23%，高于上一季度的10.85% [3] 分组2：资产与贷款情况 - 截至2024年6月30日，总资产增至39.6亿美元，较3月31日增加9630万美元，增幅2.5% [3] - 截至2024年6月30日，贷款总额（扣除递延费用）增至33.3亿美元，较上一季度增加1.269亿美元，增幅4.0% [3] - 社区银行贷款增至19.1亿美元，较上一季度增加2880万美元，增幅1.5% [3] - CCBX贷款增至14.1亿美元，较上一季度增加9810万美元，增幅7.4%，本季度出售CCBX贷款1.552亿美元 [3] 分组3：存款情况 - 截至2024年6月30日，存款总额增至35.4亿美元，较上一季度增加8050万美元，增幅2.3% [3] - CCBX存款增至20.6亿美元，较上一季度增加2750万美元，增幅1.4% [3] - 社区银行存款增至14.9亿美元，较上一季度增加5290万美元，增幅3.7% [3] - 截至2024年6月30日，无保险存款为5.329亿美元，占总存款的15.0% [3] 分组4：净利息收入与成本 - 2024年第二季度净利息收入为6620万美元，较上一季度增加530万美元，增幅8.7% [4] - 2024年第二季度贷款收益率为11.23%，高于上一季度的10.85% [4] - 2024年第二季度存款成本为3.58%，高于上一季度的3.49% [4] - 2024年第二季度总利息支出为3130万美元，较上一季度增加170万美元 [4] 分组5：非利息收入与支出 - 2024年第二季度非利息收入为6990万美元，较上一季度减少1710万美元 [12] - 2024年第二季度非利息支出为5880万美元，较上一季度增加280万美元 [14] - BaaS贷款费用为2907.6万美元，较上一季度增加420万美元 [14] 分组6：关键绩效比率 - 2024年第二季度ROA为1.21%，上一季度为0.73%，2023年同期为1.52% [7] - 2024年第二季度ROE为15.22%，上一季度为9.21%，2023年同期为19.53% [8] - 2024年第二季度净息差为7.13%，上一季度为6.78%，2023年同期为7.58% [5] 分组7：资产质量 - 截至2024年6月30日，信用损失拨备总额为1.479亿美元，占贷款总额的4.45% [39] - 2024年第二季度贷款信用损失拨备为6190万美元，较上一季度减少1760万美元 [40] - 2024年第二季度净冲销总额为5320万美元，较上一季度减少400万美元 [40] 分组8：资本状况 - 截至2024年6月30日，公司可从联邦储备银行贴现窗口和联邦住房贷款银行借款6.501亿美元，从代理行借款5000万美元，无未偿还借款 [29] - 截至2024年6月30日，股东权益较3月31日增加1300万美元 [30] - 公司和银行在2024年6月30日保持良好的资本状况 [31]

文章核心观点 - 受通胀数据和失业率影响市场预测美联储或降息，投资者对银行股转乐观推动Coastal Financial股价上涨，需关注其盈利预测修订趋势以判断后续走势 [1][6][7] 公司表现 - Coastal Financial股价创52周新高达50.66美元，上一交易日涨5.3%收于50.36美元，过去四周涨9.9% [1][4] - Cathay General上一交易日涨3%收于40.56美元，过去一个月回报率11.9% [3] 公司业绩预期 - Coastal Financial预计即将发布的季度报告每股收益0.81美元，同比降14.7%，营收1.683亿美元，同比增39.2% [5] - 过去30天Coastal Financial本季度共识每股收益预期未变 [7] - Cathay即将发布的报告共识每股收益预期过去一个月变+1.1%至0.96美元，较去年同期降25% [8] 行业情况 - Coastal Financial和Cathay General同属Zacks Banks - West行业 [3] - 美联储若降息银行资金成本将下降，贷款需求有望改善，投资者对银行股转乐观 [6] 股票评级 - Coastal Financial和Cathay General目前Zacks评级均为3（持有） [6][8]

社区咨询委员会（CAB）的组成与目标 - 社区咨询委员会（CAB）由来自多个领域的成员组成，旨在为公司的矿山开发过程提供建议，确保采用最佳实践，并提出以社区为中心的解决方案，最大化社会经济利益 [4] - CAB成员承诺分享项目相关信息，推动项目进展，并向公司传达市民的疑问和担忧 [5] - CAB目前正在寻找一位环境领域的专家加入委员会 [1] 公司与社区的合作 - 公司与Notre-Dame-du-Laus市政府合作，成立了社区咨询委员会（CAB），旨在通过信息交流、协作和利益相关者的参与，确保项目对社区产生积极影响并刺激区域经济 [10] - 公司计划在2024年秋季为NDL居民举办一次公共信息会议，随后将进行一系列会议，向所有利益相关者介绍其石墨项目 [12] 石墨项目的重要性 - 石墨在锂离子电池的生产中扮演着关键角色，锂离子电池是电动汽车的核心组件 提升国内石墨产量有助于推动电动汽车电池的生产，促进清洁技术解决方案的应用，并满足对锂离子电池日益增长的需求 [13] - 石墨项目还将有助于稳定电网，并推动魁北克省应对气候变化的电气化政策 [13] 公司背景与项目 - 公司是一家专注于石墨矿床收购、勘探和开发的矿业勘探公司 目前拥有两个历史悠久的石墨矿，分别是位于魁北克省Grenville-sur-la-Rouge的Miller矿和Notre-Dame-du-Laus的Asbury矿 [15] - 公司致力于成为高质量石墨生产商，同时保持最高的社会和环保责任标准 [15] 社区与区域背景 - Notre-Dame-du-Laus市位于Laurentides地区的Antoine-Labelle区域县市，总面积866平方公里，占该区域县市领土的14.9% 该市北部与Notre-Dame-de-Pontmain、Lac-du-Cerf和Kiamika市接壤，东部和北部与Papineau-Labelle野生动物保护区相邻，东南部与Papineau区域县市接壤，西南部与Vallée-de-la-Gatineau区域县市接壤 [3]