1. 财务数据和关键指标变化 - 第二季度年化经常性新合同预订（不含一次性费用）达550万美元，较去年几乎翻倍，高于2022年第一季度的160万美元 [7] - 营收3720万美元，同比增长9% [7] - 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为700万美元，较去年第二季度增长24% [7] - 调整后净收入为560万美元，较上年同期增长23% [7] - 2022年上半年营收7260万美元，较2021年上半年的6380万美元增长14%，其中85%来自技术支持解决方案 [21] - 2022年上半年GAAP净亏损，而2021年上半年GAAP净亏损为220万美元 [21] - 2022年上半年非GAAP调整后净收入为910万美元，合每股0.60美元 [21] - 2022年上半年调整后EBITDA为1170万美元，较去年同期的930万美元增长26% [21] - 第二季度末现金及等价物为1020万美元，该季度经营活动产生的现金流为500万美元，年初至今为810万美元 [22] - 公司将全年营收预期调整至1.4亿 - 1.43亿美元，调整后EBITDA预期调整至2200 - 2400万美元 [14][23] 2. 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性业务预订达550万美元，同比增长97%；非经常性专业服务预订为670万美元，是2021年第二季度的三倍多 [8] - 第二季度CareCloud Force业务预订占比25%，高于去年的15%，且业务机会增加 [30][31] 3. 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计远程患者监测市场未来几年总市场机会超过100亿美元 [11] 4. 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略从单纯的整合策略转变为增值收购与有机增长并重，通过投资销售和产品创新实现有机增长 [8] - 本季度将推出远程患者监测计划，该计划利用物联网跟踪和监测慢性病及潜在紧急情况，公司将提供全方位服务 [10] - 行业报告显示，2022年上半年医疗科技并购活动减少，收购方面临估值脱节问题 [13] 5. 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务基本面依然强劲，创纪录的预订量证明了这一点，指导下调仅因未进行收购 [15] - 公司有信心第三季度经常性预订将达到或超过第二季度，可能再创纪录，第四季度有望更好 [8][28] - 预计2023年将实现至少个位数的有机增长，不考虑收购因素 [51] 6. 其他重要信息 - 公司提醒电话中的部分陈述为前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [3][4] - 电话中提及的非GAAP财务指标，可参考新闻稿进行与GAAP财务结果的对账 [6] 7. 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年营收节奏及预订情况 - 公司有信心第三季度预订与第二季度持平或更好，第四季度可能更佳，因远程患者监测计划有望带来成果 [27][28] - 从营收节奏看，由于新有机客户增多，2022年第四季度营收可能略高于第三季度 [29] 问题2: CareCloud Force业务情况 - 该业务第二季度预订占比25%，高于去年，业务机会增加，公司与大型客户有积极洽谈 [30][31] 问题3: 公司服务是否面向国际客户及市场机会 - 公司劳动力服务仅面向美国客户，部分美国客户因海外资源紧张转向公司，为公司带来新机会 [34][35] 问题4: 产品价值主张、定价策略及市场推广 - 公司核心产品不变，但随着行业向数字健康、远程医疗等方向发展，推出慢性护理管理和远程患者监测服务，定价结构不同且收入模式更高 [36][37] 问题5: medSR业务及经济环境对公司业务的影响 - medSR业务在咨询和健康系统实施配置方面为项目型收入，不受影响；患者择期手术等业务在疫情后积压需求已恢复，短期内无影响 [39][40] 问题6: 远程患者监测与Well Health的关系及CMS费率情况 - 慢性护理管理和远程患者监测均属数字健康和预防性健康管理，CMS 2022年提高了慢性护理管理费率，未来可能提高远程患者监测费率 [43][46] 问题7: 公司正常客户流失率及有机增长预期 - 排除两个特殊客户，2020年流失率约10%，2021年降至8%多，2022年预计在8% - 9%；预计2023年实现至少个位数有机增长 [49][51] 问题8: 550万美元预订的收入确认时间及Wellness平台的销售潜力 - 一般小诊所30 - 60天、中型诊所3 - 6个月、大型企业客户6个月 - 1年开始确认收入；Wellness平台现有客户潜在年化经常性收入约5000万美元，远程患者监测潜力更大 [53][57] 问题9: Wellness解决方案的成本结构 - 患者可通过公司获得品牌设备，部分设备可获医保报销；公司提供技术、平台、收入周期管理和护理经理服务，护理经理费用包含在整体定价中 [58][59] 问题10: 护理经理的人员构成及团队建设情况 - 护理经理由护士从业者或关系经理组成，需符合CMS要求，公司已有相关人员并已开始服务客户 [61] 问题11: 4000万美元销售管道的转化时间和确定性 - 该管道已进入积极洽谈阶段，公司转化率在不断提高，预计第三、四季度预订情况更好，应关注预订金额而非转化率 [62]

0 Q2 2022 Results Nasdaq Global Market: MTBC, MTBCP, MTBCO Safe Harbor Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These statements relate to anticipated future events, future results of operations or future financial performance. In some cases, you can identify forward-looking statements by terminology such as "anticipate", "believe", "continue", "could", "estimate", "expect", "goals", "intend", "likely", "may", "might", "plan", "poten ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36529 CareCloud, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporati ...

CareCloud, Inc. (MTBC) Q1 2022 Earnings Conference Call May 9, 2022 8:30 AM ET Company Participants Kimberly Blanche - General Counsel, VP, Compliance & Secretary Hadi Chaudhry - President, CEO & Director Bill Korn - CFO Mahmud Haq - Founder & Executive Chairman Karl Johnson - Chief Growth Officer Conference Call Participants Jeffrey Cohen - Ladenburg Thalmann & Co. Allen Klee - Maxim Group Marc Wiesenberger - B. Riley Securities Richard Baldry - ROTH Capital Partners William Sutherland - Emerging Growth Eq ...

业绩总结 - 2022年第一季度收入为3530万美元，同比增长19%[21] - 调整后的EBITDA为470万美元，同比增长28%[21] - 调整后的净收入增长20%[21] - 预计2022年收入指导范围为1.52亿至1.55亿美元[23] 用户数据 - 慢性病管理（CCM）项目的报销率在2022年提高了50%[10] - 约50%的客户基础符合参与CCM项目的资格[11] - 早期采用CCM项目的客户年收入增长可达25%-30%[11] 收入来源 - 2022年第一季度技术驱动的业务解决方案收入为2990万美元[17] - 2022年第一季度医疗实践管理收入为320万美元[17] - 2022年第一季度其他医疗IT服务收入为220万美元[17] 历年对比 - 2021年调整后的EBITDA为22,119,000美元，较2020年的10,871,000美元增长了103.5%[28] - 2021年净收入为2,836,000美元，而2020年为净亏损8,813,000美元，转亏为盈[29] - 2021年第一季度调整后的EBITDA为4,730,000美元，较2020年第一季度的3,691,000美元增长了28.2%[28] - 2021年第一季度净收入为1,140,000美元，相较于2021年第一季度的净亏损1,964,000美元实现扭亏为盈[29] 成本与费用 - 2021年股票补偿费用为5,396,000美元，较2020年的6,502,000美元下降了17.0%[28] - 2021年折旧和摊销费用为12,195,000美元，较2020年的9,905,000美元增加了23.1%[28] - 2021年交易和整合成本为1,364,000美元，较2020年的2,694,000美元下降了49.3%[28] - 2021年因重组、减值及闲置租赁费用的支出为1,018,000美元，较2020年的2,005,000美元下降了49.3%[28] - 2021年调整后的净收入为18,497,000美元，较2020年的8,459,000美元增长了118.0%[29] - 2021年第一季度的外汇及其他费用为244,000美元，较2020年第一季度的71,000美元增加了244.8%[28]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年3月31日止三个月，公司净收入分别为3534.1万美元和2976.8万美元[169] - 2022年和2021年3月31日止三个月，GAAP净收入（亏损）分别为114万美元和 - 196.4万美元[169] - 2022年和2021年3月31日止三个月，调整后EBITDA分别为473万美元和369.1万美元[169] - 2022年和2021年第一季度净收入分别为3.5341亿美元和2.9768亿美元[171] - 2022年和2021年第一季度GAAP运营收入（亏损）分别为1216万美元和 - 1681万美元，GAAP运营利润率分别为3.4%和 - 5.6%[171] - 2022年和2021年第一季度非GAAP调整后运营收入分别为3568万美元和2971万美元，非GAAP调整后运营利润率分别为10.1%和10.0%[171] - 2022年和2021年第一季度非GAAP调整后净收入分别为3472万美元和2896万美元[172] - 2022年和2021年第一季度非GAAP调整后每股收益分别为0.23美元和0.20美元，非GAAP调整后摊薄每股收益分别为0.22美元和0.17美元[174] - 2022年第一季度净收入3534.1万美元，较2021年的2976.8万美元增长557.3万美元，增幅19%[201] - 2022年第一季度直接运营成本2267.3万美元，较2021年的1806万美元增长461.3万美元，增幅26%[202] - 2022年第一季度销售和营销费用238.4万美元，较2021年的189万美元增长49.4万美元，增幅26%[202] - 2022年第一季度研发费用98.5万美元，较2021年的202.6万美元减少104.1万美元，减幅51%[202] - 2022年第一季度总运营费用3412.5万美元，较2021年的3144.9万美元增长267.6万美元，增幅9%[202] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为308.7万美元，较2021年的95.8万美元增长212.9万美元，增幅222%[216] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为279.7万美元，较2021年的221.9万美元增加57.8万美元，增幅26%[216] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为34.2万美元，较2021年的115.7万美元减少149.9万美元，减幅130%[216] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为34.2万美元，2021年同期融资活动提供现金为120万美元[221] 各条业务线表现 - 2022年和2021年第一季度，基于订阅的技术业务解决方案收入分别占总收入的66%和87%[178] - 2022年和2021年第一季度，其他医疗IT服务收入分别占总收入的25%和4%[178] - 2022年和2021年第一季度，医疗实践管理服务收入均占总收入的9%[179] 各地区表现 - 2022年和2021年3月31日止三个月，巴基斯坦和斯里兰卡的离岸业务分别占总费用的11%和12%，其中人员相关成本分别约占81%和80%[164] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司在2020年1月8日收购CareCloud Corporation，支付1190万美元现金，承担约510万美元营运资金缺口，发行76万股A类优先股和200万份认股权证[160] - 公司在2020年6月16日收购Meridian Billing Management Co.及其附属公司，支付1190万美元现金，发行20万股A类优先股和225万份认股权证，承担约480万美元负债[162] - 公司在2021年6月1日收购MedMatica Consulting Associates, Inc.资产和其附属公司股票，支付1000万美元现金（扣除150万美元代管款），支付约380万美元营运资金调整款，若达成目标最高可支付1300万美元业绩奖励[163] - 公司估计为约40000名医疗服务提供者、约2600家独立医疗诊所和医院以及约200家非医疗诊所客户提供服务[158] - 公司拥有约700名美国健康行业专家和约3400名海外员工[157] - 公司服务的客户包括1 - 10名提供者的小诊所、超2300名提供者的大诊所和社区医院[159] - 截至2022年3月31日，公司为约40000名供应商、2600家独立医疗实践和医院以及约200家服务组织提供服务[176] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，内部开发的资本化软件账面价值分别为1310万美元和1160万美元[197] - 截至2022年3月31日，公司有1010万美元的现金和受限现金，正营运资金为870万美元[215] - 2022年第一季度，公司出售1150372股B类优先股，扣除费用后净收益2660万美元[215] - 公司出售B系列优先股获得净收益2660万美元，其中2000万美元用于赎回80万股A系列优先股[221] - 信贷额度净还款额为200万美元[221] - 2022年第一季度融资活动使用现金包括390万美元优先股股息、25.1万美元债务偿还和77.5万美元员工股票奖励相关预扣税[221] - 2021年第一季度融资活动使用现金包括360万美元优先股股息、24.1万美元债务偿还和140万美元员工股票奖励相关预扣税[221] - 截至2022年3月31日，公司符合所有SVB契约规定[222] - 截至2022年和2021年3月31日，公司无与未合并实体或金融合伙企业的关系[223] - 2020年第一季度，公司执行董事长妻子成立talkMD提供远程医疗服务，被认定为可变利益实体[223] - 截至2022年3月31日，talkMD尚未开始运营[223] - 公司作为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[224]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收约1.4亿美元，同比增长33%，调整后EBITDA为2210万美元，较2020年翻倍，调整后净收入为1850万美元，合每股1.24美元，而2020年为850万美元，合每股0.63美元 [8] - 2021年GAAP净收入为280万美元，而去年净亏损880万美元，非GAAP调整后净收入为1850万美元，较2020年增加1000万美元，调整后EBITDA利润率提高550个基点至15.8% [34][35] - 第四季度营收3750万美元，同比增长17%，GAAP净收入为350万美元，去年为15.5万美元，非GAAP调整后净收入为500万美元，与去年持平，调整后EBITDA为610万美元，同比增长7%，调整后EBITDA利润率为16.3%，去年为17.8% [36][38][39] - 2022年全年营收预计在1.52亿 - 1.55亿美元之间，中点为10%的增长，调整后EBITDA预计在2400万 - 2600万美元之间，中点为13%的年度增长 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术解决方案收入占2021年总收入的83%，其中核心技术套件占49%，使用部分技术组件的客户占21%，提供IT服务的客户占13%，纯RCM业务占6%，提供综合医疗实践管理服务的客户占9%，其他服务占2% [32][33][34] - 与三年前相比，纯RCM业务占比从26%降至6%，2014年IPO时占比为75% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户群体从最初的小型医生诊所扩展到大型诊所、医院和卫生系统，床位从100到1000不等，还包括专科医生、实验室、同行和供应商合作伙伴 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括有机增长、收购和合作三个支柱，有机增长通过增加新客户、产品以及向客户交叉销售产品和服务实现，收购一直是公司DNA的一部分，合作主要通过劳动力计划开展 [29] - 公司计划增加在现有客户中的钱包份额，推出基于数字健康和患者体验创新的新解决方案，并寻找合适的收购机会，但2022年指导不考虑大型变革性收购 [28] - 公司将继续扩大销售资源，增加销售和营销投资20% - 25%，以实现更高的有机增长 [18] - 公司收购medSR有助于扩大在医院和卫生系统领域的业务，预计该交易将对2022年财务业绩有增益作用，公司收购管道依然强劲，有机会成为行业整合者 [19][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年业绩感到满意，认为公司处于有利地位，能够继续执行战略计划，对2022年前景感到兴奋，有信心实现2022年展望并变得更强 [30][46] - 2022年指导是基于有机增长和小规模收购的结合，排除重大收购，考虑到行业第四季度到第一季度的季节性因素，预计第一季度营收和调整后EBITDA将环比下降约10%，第三季度通常是一年中的高点 [40][41][42] 其他重要信息 - 公司在2021年进行了多项创新，推出了CareCloud Conductor等新产品，将收购平台与CollectiveIQ集成，使客户首次通过率达到行业领先的97%，并计划很快向医疗IT行业推出该平台 [10][11] - 公司加强了管理团队，任命了首席运营官、营销副总裁、销售高级副总裁和销售运营副总裁等 [12][13][14] - 公司在2022年初推出了B系列优先股，截至2月底净筹集约2700万美元，用于赎回2000万美元的A系列优先股，目标是降低对A系列优先股的依赖，寻找更具成本效益的资本来源 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细讨论2022年的指导，为何增长率降至10%作为中点？ - 公司在制定指导时需平衡业务增长的乐观预期和基于纯有机增长为市场设定合理预期，指导是在不进行重大战略行动的情况下对业务增长的合理估计，公司虽会寻找重大增长机会，但难以预测，因此指导中排除这些因素，目的是避免设定不切实际的高预期 [48][49] 问题2: 请谈谈当前客户基础，以及未来一年或更长时间内，公司平台的产品和服务预计从哪些客户群体获得增长？ - 约50%的收入来自使用核心技术平台的客户，约20%以上来自使用至少部分技术组件的客户，专业IT服务收入占比约13%，其余收入来自纯RCM服务或Force交易等 [50] - 未来，公司希望增加使用核心服务的收入占比，同时关注使用部分产品和服务的客户群体增长，借助medSR和销售营销努力，预计在大型企业客户方面有更多业务机会，Force交易也有增长潜力 [51] 问题3: 关于调整后EBITDA指导为2400万 - 2600万美元，调整是否与2021年类似，GAAP收益是否会达到或略高于2021年的284万美元？ - 调整后EBITDA是一个更稳定的指标，若进行大规模收购，可能会增加无形资产摊销和交易整合成本，但不影响业务的长期影响，同时公司在增加销售和营销投资的情况下，仍能实现底线增长 [53] 问题4: 销售和营销投资的收入何时能体现，是否更多在下半年？ - 销售投资的回报需要时间，新员工需要时间适应，大客户签约和上线也需要时间，第一季度的投资在下半年开始看到结果，第二季度的投资在第四季度有一些增量结果，当前投资主要驱动2023年的收入和盈利能力 [55] 问题5: 请对比2021年上半年和下半年的毛利率，并谈谈2022年的趋势？ - 2021年下半年毛利率下降主要是因为收购了medSR，其服务驱动的业务直接运营成本占收入的比例较高，预计2022年初毛利率较低，若不进行其他重大收购，到年底毛利率将回到2021年初的水平，通过效率提升和技术及离岸团队的利用，盈利能力将得到改善，未来收购的业务利润率情况会影响毛利率 [57] 问题6: 与中型和大型诊所、卫生系统的沟通情况如何，他们的财务状况对medSR业务有何影响，对该业务的预期在2021年下半年到2022年上半年有何变化，以及Oracle和Cerner的收购对medSR有何潜在机会？ - 公司根据客户历史财务数据进行内部预测，并已将增长预期纳入财务预测，大型卫生系统交易通常比中小型诊所交易耗时更长，收购medSR后，已在年度经常性收入方面取得一定成功，签约了80万 - 90万美元的业务，活跃业务管道在400万 - 500万美元之间，整体管道更大，但这些交易完成时间较长 [59][60][61] 问题7: 公司从约40000名供应商处获取的数据，是否有计划以匿名方式货币化，利用这些数据服务于客户、支付方或生命科学公司？ - 公司正在与一个潜在客户进行积极沟通，但尚未最终确定，若达成合作将进行相应公告 [64] 问题8: 2021年资本支出和资本化软件分别约为300万美元和800万美元，2022年这两个数字的趋势如何？ - 预计2022年这两个数字与2021年相当，公司业务的资本支出规模不大，随着业务增长会增加设施和计算机，同时大量利用云服务，资本化软件方面，根据GAAP规则，开发未投入生产的新产品的工作会进行资本化，预计2022年仍会有此类投资 [65] 问题9: 请介绍Conductor产品的进展和展望？ - Conductor产品有两个目的，一是创建公司自成立以来创建的所有接口的数据库和库，便于未来收购时更有效地创建接口，二是帮助新签约客户缩短上线时间，内部实施已基本完成，外部针对不同供应商和企业集团的市场推广方面，已举办网络研讨会和开展一次活动，目前虽未成功签约，但技术基础良好，只要年内有几笔签约就能产生可观收入，产品已带来内部效率提升 [67][68] 问题10: 目前有30名销售人员，今年这个数字会如何变化？ - 公司未明确销售人员的增长数量，但预计将销售和营销支出增加20% - 25%，这将包括增加资源、开展额外活动和进行媒体投资等，会根据效果在企业销售和中型市场等方面增加资源 [69] 问题11: 在销售和营销预算扩张中，活动费用如何分类，主要是数字营销还是印刷营销，如何提升CareCloud品牌？ - 营销活动是数字营销、上门营销等多种方式的结合，公司会基于在一些客户处取得的良好业绩开展相关活动，但具体各项的比例属于内部信息，暂不披露 [70] 问题12: 请提供A系列和B系列优先股的数量？ - 公司以美元金额说明，A系列优先股在六年内共发售约1.33亿美元，本周将赎回2000万美元，B系列优先股已发售约2700万美元，未来公司可能会提供A系列股东转换为B系列的机会，或发售更多B系列优先股赎回A系列，也会考虑债务融资或出售普通股赎回A系列，预计12个月后资产负债表上的A系列优先股会减少，资本成本会降低 [71][72][73]

业绩总结 - 2021年总收入为1.396亿美元，同比增长33%[17] - 2021年调整后的EBITDA为2210万美元，同比增长103%[19] - 2021年调整后的净收入为1850万美元，同比增长119%[20] - 2021年第四季度收入为3750万美元，同比增长17%[22] - 2021年第四季度净收入为330万美元[22] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为610万美元，同比增长7%[22] 用户数据 - 2021年技术驱动的业务解决方案收入为1.15亿美元[15] - 2021年客户中使用技术驱动解决方案的比例为83%[16] 未来展望 - 2022年收入指导范围为1.52亿至1.55亿美元[24] - 2022年调整后的EBITDA指导范围为2400万至2600万美元[26] 成本与费用 - 2021年股票补偿费用为1,390千美元，较2020年的1,551千美元下降了10%[32] - 2021年折旧和摊销费用为2,689千美元，较2020年的2,962千美元下降了9%[32] - 2021年交易和整合成本为246千美元，较2020年的986千美元下降了75%[32] - 2021年因外汇及其他费用的影响为73千美元，较2020年的87千美元下降了16%[32] - 2021年因重组、减值及闲置租赁费用的影响为340千美元，较2020年的282千美元增长了21%[32] 历年对比 - 2021年调整后的EBITDA为22,119千美元，较2020年的10,871千美元增长了103%[32] - 2021年调整后的净收入为18,497千美元，相较于2020年的6,738千美元增长了174%[33] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为6,098千美元，较2020年第四季度的5,702千美元增长了7%[32] - 2021年第四季度调整后的净收入为5,007千美元，较2020年第四季度的4,946千美元增长了1%[33] - 2020年净利息支出为176千美元，较2019年的121千美元增长了45%[32]

收入和利润（同比环比） - 2021年和2020年净收入分别为13959.9万美元和10512.2万美元[282] - 2021年GAAP净收入为283.6万美元，2020年GAAP净亏损为881.3万美元[282] - 2021年和2020年调整后EBITDA分别为2211.9万美元和1087.1万美元[282] - 2021年和2020年GAAP运营利润率分别为2.5%和 - 7.9%[284] - 2021年和2020年非GAAP调整后运营收入分别为1865.9万美元和901.5万美元[284] - 2021年和2020年非GAAP调整后净收入分别为1849.7万美元和845.9万美元[286] - 2021年和2020年非GAAP调整后每股收益分别为1.24美元和0.63美元[286] - 2021年和2020年非GAAP调整后摊薄每股收益分别为1.19美元和0.50美元[286] - 2021年净收入为2836000美元，2020年净亏损为8813000美元[288] - 2021年调整后EBITDA为22119000美元，较2020年的10871000美元增长约103.47%[291] - 2021 - 2017年净收入（亏损）分别为2836千美元、-8813千美元、-872千美元、-2138千美元、-5565千美元，调整后EBITDA分别为22119千美元、10871千美元、8101千美元、4802千美元、2291千美元[293] - 2021年第四季度、第三季度、第二季度、第一季度净收入（亏损）分别为3522千美元、1505千美元、-227千美元、-1964千美元，调整后EBITDA分别为6098千美元、6674千美元、5656千美元、3691千美元[295] - 2020年第四季度、第三季度、第二季度、第一季度净收入（亏损）分别为155千美元、-1674千美元、-4791千美元、-2503千美元，调整后EBITDA分别为5702千美元、4213千美元、191千美元、765千美元[295] - 2021年净收入为1.396亿美元，较2020年的1.051亿美元增加3450万美元，增幅33%[328][332] - 2021年公司税前收入为300万美元，2020年税前亏损为870万美元[346] - 2021年经营活动产生正现金流1330万美元，2020年为负现金流约89.2万美元，变化率为1595%[351][353] - 2021年公司收入增加3450万美元，经营费用增加2270万美元[357] 成本和费用（同比环比） - 公司2021年和2020年离岸业务分别占总费用的11%和10%，其中人员相关成本分别占海外成本的80%和79%[276] - 2021年总运营费用为136070000美元，2020年为113393000美元[288] - 2021年和2020年，离岸办公室分别占直接运营成本的11%和10%[304] - 2021年和2020年，离岸办公室分别占一般及行政费用的17%和15%[306] - 2021年直接运营成本为8690万美元，较2020年的6480万美元增加2210万美元，增幅34%[333] - 2021年销售和营销费用为880万美元，较2020年的660万美元增加220万美元，增幅33%[334] - 2021年一般和行政费用为2430万美元，较2020年的2280万美元增加150万美元，增幅6%[335] - 2021年研发费用为440万美元，较2020年的930万美元减少490万美元，降幅53%[336] - 2021年折旧为190万美元，较2020年的140万美元增加57.3万美元，增幅42%[338] - 2021年摊销费用为1030万美元，较2020年的860万美元增加170万美元，增幅20%[339] - 2021年租赁终止损失、减值和闲置租赁费用为200.5万美元，较2020年的96.3万美元增加104.2万美元，增幅108%[333] - 2021年利息收入为1.5万美元，较2020年的4.2万美元减少2.7万美元，降幅64%[342] - 2021年利息费用为45.5万美元，较2020年的48.8万美元减少3.3万美元，降幅7%[343] - 2021年其他费用净额为9.6万美元，2020年其他收入净额为7000美元[344] - 2021年所得税拨备为15.7万美元，2020年为10.3万美元[345] - 2021年投资活动使用现金2310万美元，2020年为3150万美元，减少832.3万美元，变化率为26%[353] - 2021年融资活动使用现金51.9万美元，2020年提供现金3340万美元，变化率为 - 102%[353] 各条业务线表现 - 2021年和2020年客户续约率分别为91%和83%[298] - 2021年和2020年，技术支持的业务解决方案收入分别占公司总收入的76%和84%[300] - 2021年和2020年，集团采购服务收入约占公司总收入的1%，医疗实践管理服务收入分别占8%和11%[303] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2021年和2020年12月31日，公司为约40000名医疗服务提供者和约2600家医疗实践机构提供服务，还服务约200家非医疗实践的服务组织[297] - 2021年和2020年，公司分别实现外汇收益16000美元和14000美元[311] - 截至2021年12月31日，公司联邦净营业亏损结转总额约为2.745亿美元，其中约1.988亿美元将于2034 - 2037年到期，约7570万美元无期限[349] - 2021年公司出售346389股普通股，净收益270万美元；行使85.8万份认股权证，净收益640万美元；2020年出售193.2万股优先股，净收益4450万美元[351] - 2021年公司为收购medSR支付1260万美元，2020年为收购CareCloud和Meridian支付2370万美元[360]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收3830万美元，较2020年第三季度增加670万美元，增幅21%，较上一季度历史最高水平高出12%；年化营收运行率达1.5亿美元，较2020年营收高43%，较2019年营收高133% [29] - 2021年第三季度GAAP净利润为150万美元，去年同期净亏损170万美元，2021年第二季度净亏损22.7万美元；非GAAP调整后净利润创纪录，达610万美元，合每股0.41美元 [30] - 2021年第三季度调整后EBITDA为670万美元，占营收的17%，较去年同期的420万美元增加约250万美元，增幅58%，较上一季度增长18%，较之前纪录增长17% [31] - 2021年前9个月营收1.021亿美元，较2020年前9个月增长40%，仅比2020年全年营收少300万美元，比2019年全年营收多3770万美元 [32] - 2021年前9个月GAAP净亏损68.6万美元，2020年前9个月GAAP净亏损900万美元；非GAAP调整后净利润为1350万美元，合每股0.91美元 [32] - 2021年前9个月调整后EBITDA为1600万美元，较去年同期的520万美元增加1080万美元，增幅210%，比2020年全年多510万美元，比2019年全年多790万美元 [33] - 截至2021年9月30日，公司现金（包括受限现金）约930万美元，第三季度运营现金流约510万美元，净营运资金约990万美元 [35] - 过去4年公司营收复合年增长率达44%，调整后EBITDA复合年增长率达79% [35][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年前9个月约82%的营收来自技术资产的使用，其中50%来自使用电子健康记录和实践管理软件的客户，22%来自使用一项技术组件的客户，10%来自提供专业IT服务的客户，7%来自仅提供收入周期管理服务的客户，9%来自管理整个医疗实践的客户，2%来自其他服务 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括实现创纪录的营收和盈利能力、扩大潜在市场和客户类型、推出创新产品、强化医疗科技公司地位并明确品牌和市场定位 [7] - 通过收购扩大潜在市场，提供医疗咨询、按需技术和收入周期人员配置服务，在医疗系统和医院领域占据更有利地位 [9] - 注重评估不同营收杠杆，通过增加创新软件产品、合作拓展市场、进行收购等方式扩大潜在市场 [9] - 关注非经常性收入交易，期望将部分新客户转化为长期经常性收入合同，通过追加销售和交叉销售扩大客户关系 [12] - 本季度将推出新的技术平台，扩大市场覆盖范围，为医疗IT供应商、大型系统集成商和其他医疗及数字健康生态系统合作伙伴提供技术解决方案和服务能力 [14] - 开发CareCloud Conductor套件，包括CareCloud Connector、CollectiveIQ规则引擎等产品，用于互操作性、数据交换、转换和连接，为公司进入新市场奠定基础 [15][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司的突破之年，第三季度再创纪录，对未来充满信心和乐观 [6] - 公司在营收增长、市场拓展、产品创新等方面取得显著进展，有望实现全年目标 [7] - 医疗市场规模大且充满活力，公司凭借综合解决方案和技术优势，在市场中占据有利地位 [22] - 尽管市场竞争激烈，但公司通过持续创新和战略收购，不断提升竞争力，未来有望实现持续增长 [25] 其他重要信息 - 公司于2001年9月成立，使命是为医疗服务提供商提供创新软件和综合业务解决方案，目前已服务超过40000家医疗服务提供商 [24] - 2014年完成IPO，在纳斯达克上市，股票代码MTBC；2015年发行11% A系列累积可赎回永久优先股，股票代码MTBCP，目前考虑适时赎回优先股，优化资本结构 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Conductor套件及其元素，以及新市场和潜在市场 - 公司将CareCloud Conductor视为互操作性、数据交换和转换以及连接的技术家族，类似谷歌工作空间或微软办公软件，包含多个产品，首个产品是Connector [39] - 该套件可帮助医疗供应商减少开发接口的时间，将公司内部经验和优化流程转化为库，提供给行业内其他供应商使用 [40] - 目标客户包括医疗IT供应商、大型系统集成商、数字健康生态系统合作伙伴等，改变了公司的潜在市场和目标受众 [41] 问题2: 本季度营收增长中有机增长和预订情况如何 - 公司未具体披露季度间销售、有机增长或预订的数字，营收增长是有机增长和收购整合的综合结果 [43] - 本季度有来自medSR的完整季度营收，且许多医疗实践恢复到满负荷运营，实现创纪录的患者计费量，这是营收增长的重要因素 [44] - 部分营收增长可能是一些手术恢复执行带来的弥补性增长 [45] 问题3: 公司潜在并购管道情况如何 - 医疗IT和收入周期管理市场高度分散，适合整合，公司一直是该领域积极的收购方 [46] - 公司采取积极且耐心、谨慎的收购策略，避免高价收购，目前市场机会良好，但未到披露具体收购项目的时候 [46] 问题4: 美国劳动力市场动态、临床人员倦怠情况，以及海外劳动力的机会 - 新冠疫情及之后，医疗系统资源短缺，为公司提供了更多机会，可通过岸上和离岸资源的合理组合提供服务 [48] - 在大型综合医疗系统中，员工因疫苗接种要求和远程工作机会选择不返回办公室，公司可填补人员空缺，提供已培训的全职员工 [49] - 中小型医疗实践难以找到收入周期人员和医疗账单人员，增加了对公司收入周期管理后台服务的需求 [49] 问题5: 第四季度营收指引如何 - 公司目前不打算具体讨论更新后的营收指引，对本季度业绩有信心，认为全年业绩出色，临近年底无需调整具体数字 [51] 问题6: R&D支出大幅降低的驱动因素是什么 - 公司整合CareCloud和Meridian后，获得了优秀的开发团队，部分研发费用因会计规则变化被资本化 [53] - 一些系统托管成本从研发费用转移到直接运营成本，未来季度研发费用预计与第三季度更接近 [53] 问题7: 销售策略如何调整 - 公司去年开始积极关注有机销售和市场策略，并不断调整以适应新的潜在市场和机会 [55] - 收购MedSR后，组建了新的团队，专注于不同产品和服务领域，积极参与大型医疗系统的招标，对业务发展持乐观态度 [55] 问题8: 运营环境受新冠疫情的影响如何，对并购环境有何影响 - 患者数量基本恢复到疫情前水平，部分业务有弥补性增长，每月会有小幅波动 [58] - 并购市场存在两极分化，健康、成长型和盈利性公司估值较高，而有一定困境的公司估值相对平稳，但相关交易暂时有所放缓 [59] - 政府举措、可免除的PPP贷款、债权人的灵活态度和低息债务等因素使原本可能寻求退出的公司得以继续经营，预计未来将形成买方市场 [60] 问题9: 如何平衡公司多个产品线的客户增长优先级 - 公司认为多个产品线提供了交叉销售和追加销售的机会，可通过扩大销售团队和人员分工来满足不同市场需求 [63] - 以MedSR为例，在为客户提供传统IT咨询服务时，可推荐其他产品和服务，如商业智能、收入周期管理解决方案等 [63] - 公司目标是成为大型客户的一站式解决方案提供商，通过集成解决方案提高效率，同时将内部经验和优势产品推向市场，创造营收机会 [64][65] 问题10: 请从医院服务角度分析Santa Rosa、MedMatica和MedSR的情况 - MedSR今年达到预期目标，预计未来继续增长，通过投资增长、增加销售人员、开展品牌推广活动和开发增强服务等方式拓展市场 [67] - 公司已与两家医院签订收入周期管理服务合同，与一家行为健康组织开展全面收入周期管理外包业务，并与多家医生集团合作 [67] - 期望通过有机增长和增加收入周期服务的经常性收入来提高营收，目前正在响应多个重大项目提案，有望年底得到反馈 [67] 问题11: 请详细介绍Clarion、CollectiveIQ和Conductor产品线的发展方向和股东收益预期 - CareCloud Connector可缩短医疗供应商开发接口的时间，定价和市场策略正在确定中，预计本季度晚些时候正式推出，未来将与其他专注于接口和互操作性的公司竞争 [70] - CollectiveIQ是基于规则的系统，可帮助医疗供应商提高首次通过率和确保提交团队索赔，定价方式多样，将适时公布 [70]