MTBC, Inc. (MTBC) Q4 2020 Earnings Conference Call February 25, 2021 8:30 AM ET Company Participants Kim Blanche - General Counsel and VP Compliance Mahmud Haq - Founder and Executive Chairman Stephen Snyder - Chief Executive Officer, Director Hadi Chaudhry - President and Director Bill Korn - Chief Financial Officer Karl Johnson - Chief Growth Officer Juan Molina - Divisional President Conference Call Participants Jeffrey Cohen - Ladenburg Thalmann Marc Wiesenberger - B. Riley Securities Allen Klee - Maxim ...

业绩总结 - 2020年公司总收入为1.051亿美元，同比增长63%[11] - 2020年调整后的EBITDA增长34%，达到1090万美元[11] - 2020年第四季度收入为320万美元，同比增长103%[13] - 2020年第四季度调整后的EBITDA增长105%，达到570万美元[13] - 2020年净亏损为790万美元，主要由于收购带来的非现金摊销费用增加650万美元[11] - 2020年调整后的净收入增长26%，达到810万美元[11] - 2020年公司在实践管理领域的收入为1200万美元[16] - 2020年调整后的EBITDA为10,871,000美元，较2019年增长34.3%[20] - 2020年净损失为8,813,000美元，相较于2019年减少了10.4%[21] - 2020年第四季度净损失为155,000美元，相较于2019年第四季度的332,000美元减少了53.3%[21] 用户数据与市场表现 - 2020年公司新增提供商数量增长200%[7] - 2020年股票补偿费用为1,551,000美元，较2019年增加了74.0%[20] - 2020年交易和整合成本为985,000美元，较2019年增加了36.5%[20] - 2020年摊销费用为2,376,000美元，较2019年增加了25.0%[21] 未来展望 - 2021年公司预计收入增长范围为27%至30%[17] 收购与运营费用 - 2020年公司在收购方面的支出显著增加，导致运营费用上升[2] - 2019年调整后的EBITDA为8,101,000美元，较2018年增长68.0%[20] - 2019年第四季度调整后的EBITDA为2,786,000美元，较2018年第四季度增长15.0%[20]

公司收购情况 - 自2006年完成26笔收购RCM、HCIT等公司资产或业务的交易，多数发生于2014年7月上市后[85] - 过去三年的收购占这些年公司收入和费用增长的很大一部分[264] 收购业务客户风险 - 收购业务的客户有权在90天或更短通知期内随时终止服务合同，过去未能留住客户曾导致收入下降[86] 收入影响因素 - 约65%的收入与医疗保健提供商客户收取的现金直接相关，社交隔离期间患者减少就诊使短期收入下降且未来可能继续下降[97] - 客户收入减少、取消或不续签合同会导致公司收入下降[117] - 公司GPO项目成员参与可能被终止，成员不续签协议可能影响公司收入和运营结果[120][122] 海外业务情况 - 公司约3100名海外员工中，约98%在巴基斯坦办公室，其余在斯里兰卡较小的离岸运营中心[107] - 巴基斯坦和斯里兰卡过去有政治和社会动荡等情况，公司海外业务可能受政治、货币、法律、贸易限制等因素影响[109] - 巴基斯坦和斯里兰卡办公室的劳动力成本约为美国同等教育和技能水平工人成本的10%[110] - 海外运营面临法律、汇率等风险，可能对公司产生不利影响[111] - 2020年和2019年，巴基斯坦和斯里兰卡的离岸业务分别占总费用的10%和14%[275] - 2020年和2019年，人员相关成本分别占海外成本的79%和78%[275] - 公司在巴基斯坦伊斯兰堡租赁约48,000平方英尺的办公空间和计算机服务器设施，租约于2021年7月到期；在巴基斯坦巴格租赁约33,000平方英尺的空间，租约每年续签；在斯里兰卡的办公室租约于2021年3月到期，到期后将续租一年[246] 法律调查情况 - 2018年7月起CareCloud部分软件技术和业务接受民事调查，公司认为调查对合并财务报表无重大影响，潜在和解费用基本在托管资金范围内，但结果未确定[89] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致业务关闭、停工、放缓和延迟等，影响客户、员工和办公室，还可能限制员工资源[95] - 新冠疫情使美国和国际金融市场波动和不确定，降低公司获取资本的能力，影响流动性[98] 市场竞争情况 - 公司在实践管理、医疗IT解决方案及相关服务市场面临竞争，竞争对手包括athenahealth、eClinicalWorks等大型医疗IT公司[104] 技术与业务适应风险 - 公司业务依赖适应技术和行业标准，若无法成功推出新产品或服务、跟上技术进步，将影响业务[105] 财务数据关键指标变化 - 公司在2020年和2019年12月31日结束的年度分别产生约880万美元和87.2万美元的净亏损，其中分别包含约810万美元和190万美元的购买无形资产非现金摊销费用[118] - 2020 - 2016年净收入分别为105,122千美元、64,439千美元、50,546千美元、31,811千美元、24,493千美元[266] - 2020 - 2016年净亏损分别为8,813千美元、872千美元、2,138千美元、5,565千美元、8,797千美元[266] - 2020 - 2016年调整后EBITDA分别为10,871千美元、8,101千美元、4,802千美元、2,291千美元、 - 605千美元[267] - 2020 - 2016年加权平均流通普通股基本和摊薄后每股净亏损分别为1.79美元、0.60美元、0.59美元、0.69美元、0.95美元[266] - 截至2020 - 2016年12月31日现金分别为20,925千美元、19,994千美元、14,472千美元、4,362千美元、3,477千美元[266] - 截至2020 - 2016年12月31日总资产分别为137,999千美元、56,402千美元、47,623千美元、25,526千美元、28,324千美元[266] - 截至2020 - 2016年12月31日股东权益分别为101,245千美元、42,837千美元、38,870千美元、20,250千美元、7,067千美元[266] - 2020年和2019年净收入分别为105,122千美元和64,439千美元[281][283] - 2020年和2019年GAAP净亏损分别为8,813千美元和872千美元[281][283] - 2020年和2019年调整后EBITDA分别为10,871千美元和8,101千美元[281] - 2020年和2019年GAAP运营利润率分别为 -7.9%和0.1%[283] - 2020年和2019年非GAAP调整后运营收入分别为9,015千美元和6,770千美元[283] - 2020年和2019年非GAAP调整后运营利润率分别为8.6%和10.5%[283] - 2020年12月31日，公司总负债约为3680万美元[222] 服务周期情况 - 公司服务销售周期通常为2 - 4个月，实施周期通常也为2 - 4个月，但可能会更长[126] 管理团队依赖风险 - 公司依赖Mahmud Haq、Stephen Snyder和A. Hadi Chaudhry等管理团队成员的服务，失去他们可能对业务造成负面影响[134] 医疗行业风险 - 医疗行业变化可能导致公司服务需求下降、收入和市场份额减少[112] - 医疗行业监管严格，公司若违反监管要求，可能面临责任、负面宣传和业务受损[181][182] - 若违反联邦《虚假索赔法》，公司可能需支付高达实际损失三倍的赔偿，外加每项虚假索赔的民事罚款[184] - 公司需确保电子健康记录（EHR）解决方案符合《HITECH法案》的认证要求，否则业务将受不利影响[188][190] - 若违反《HIPAA法案》和《HITECH法案》对个人数据的保护措施，公司可能面临高达150万美元的民事罚款和民事诉讼[191][194] - 公司或客户若违反提交虚假或欺诈性索赔的法律，可能面临民事和刑事处罚或失去参与政府医疗计划的资格[195] - 医疗改革和新监管要求可能增加公司成本，延迟或阻止新产品或服务推出，损害现有产品和服务的功能或价值[199] - 医疗改革和监管要求可能影响公司产品服务，增加成本，使新产品服务推出更耗时昂贵[200] - 美国境外医疗信息披露的额外监管可能对公司运营不利并增加成本[201] 税务风险 - 因Wayfair裁决和各州法律变化，公司需在某些司法管辖区征收销售和使用税，可能面临过去销售的责任和额外成本[127] 知识产权风险 - 公司可能无法充分建立、保护或执行专利、商业秘密等知识产权，面临第三方侵权索赔风险[135][138] - 公司知识产权面临多种威胁，保护措施可能不足，侵权或保护不力会影响业务和经营成果[142][143][147] 诉讼风险 - 公司可能面临各类诉讼，成本高且可能影响业务、财务状况和经营成果，保险可能不足[148] - 2017年4月4日，Randolph Pain Relief and Wellness Center对MTBC和MTBC Acquisition Corp提起仲裁，索赔金额从最初的660万美元加成本增加到2000万美元加成本，后又估计约为1100万美元加成本[248][250] - 2020年2月6日，衡平法院驳回RPRWC的简易判决动议，批准MTBC的简易判决动议，RPRWC表示不打算上诉，将仅对MAC进行仲裁；2020年3月25日，衡平法院解除对RPRWC和MAC仲裁的暂停[249] 技术缺陷风险 - 公司专有软件或服务交付平台可能运行不当，影响声誉和业务[149] - 公司继承的技术可能存在缺陷，修复缺陷可能影响业务[151] - 公司产品或服务可能存在未检测到的缺陷或错误，会导致多种不利后果[152] 安全风险 - 公司安全措施若被破坏，会影响服务吸引力并产生重大负债[157] 互操作性标准风险 - 公司产品和服务需满足互操作性标准，否则可能增加开发成本或减少收入[159] 网络与数据风险 - 互联网或电信服务中断、数据中心受损会影响客户信心和业务[162] 内容责任风险 - 公司可能因提供的内容承担责任，保险可能不足[165] 财务报告与内部控制风险 - 公司财务报告或内部控制存在缺陷会影响业务和证券交易价格[171] - 公司内部控制若存在重大缺陷，可能导致投资者对财务报告失去信心，使普通股和A类优先股价格下跌[173] 关联方交易情况 - 公司与创始人兼执行主席Mahmud Haq存在多项关联方协议和交易，审计委员会每年进行审查[174][175] 关键系统与服务依赖风险 - 公司依赖关键信息系统和第三方服务提供商，系统故障或网络攻击可能导致业务中断和收入损失[176][178] 远程医疗行业技术风险 - 远程医疗行业技术变革迅速，公司需提升解决方案和开发新服务，否则可能面临技术或市场淘汰[180] 股权结构与控制权情况 - 公司创始人兼执行主席Mahmud Haq持有34.3%的流通普通股，可控制需股东批准的事项[208][209] - 公司董事会有权发行多达700万股优先股，截至2020年12月31日已发行5475279股[212] - 公司执行主席Mahmud Haq实益拥有约34.3%的已发行普通股，对需股东批准的事项有重大控制权[239] - 截至2021年2月8日，公司普通股约有6800名登记持有人[256] 股价与股息情况 - 公司普通股未来销售可能压低股价，季度和年终经营业绩波动难测，未达预期会使股价大幅下跌[204][205][207] - 自2014年7月23日上市以来，公司未宣布过普通股现金股息，且预计在可预见的未来不会支付，未经高级贷款人SVB事先书面同意，不得支付普通股股息[257] 股权证券情况 - 截至2020年12月31日的三个月内，未出售未注册股权证券，也无股份回购活动[258][259] - 截至2020年12月31日，股权补偿计划下待归属发行的证券总数为413,436，其中普通股369,436，优先股44,000；未来可发行的证券总数为2,088,087，其中普通股1,718,012，优先股370,075[262] 办公场地租赁情况 - 公司总部位于新泽西州萨默塞特克莱德路7号，租赁约2400平方英尺的空间；截至2020年12月31日，在美国约19个地点租赁约190,000平方英尺的办公空间，租期通常为五年或更短；在中西部为五家儿科办公室租赁约37,000平方英尺的空间，租约将于2021年3月至2026年3月到期；2021年2月在俄亥俄州为新建的8000平方英尺儿科办公室空间签订了15年租约[245] 优先股赎回情况 - 自2020年11月4日起，公司可随时选择全部或部分赎回A类优先股；发生控制权变更时，可在变更发生后的120天内选择全部或部分赎回[237] 公司业务类型 - 公司是一家医疗信息技术公司，提供基于云的专有解决方案及相关业务服务[273] - 公司服务包括RCM服务、专有医疗IT软件解决方案、医疗办公室实践管理服务[273][274] 财务指标使用情况 - 公司使用调整后EBITDA、调整后运营收入等非GAAP财务指标评估业绩[277] - 非GAAP财务指标有局限性，公司会结合GAAP和非GAAP分析结果并提供两者间的调节[278] 服务风险 - 公司服务存在员工挪用资金、身份盗窃等风险，可能导致公司承担责任和声誉受损[203] 收购困难与股价影响 - 特拉华州法律、公司章程和细则的规定可能使收购更困难，导致公司普通股价格下跌[210][211] 合规成本情况 - 作为上市公司，遵守法律法规会增加公司成本，影响经营业绩，萨班斯 - 奥克斯利法案相关规定会增加合规成本[213][214][216] 优先股受偿情况 - A系列优先股在公司破产等情况下的受偿顺序低于所有债务和其他负债，公司可能无法支付其股息[222][224]

业绩总结 - 2020年公司预计收入在1.05亿到1.07亿美元之间[23] - 2020年第三季度收入为6450万美元，同比增长88%，创下新纪录[6] - 2017年至2020年，收入年复合增长率（CAGR）为49%[6] - 2019年至2020年，收入增长率为63%到66%[15] - 2020年第三季度调整后的EBITDA为420万美元，同比增长62%[6] - 公司在2020年第二季度的收入为5050万美元，显示出强劲的市场需求[15] - 2020年YTD调整后EBITDA为5,314,000美元[25] 收购与市场整合 - 公司在2020年完成了对Meridian Medical Management和CareCloud Corporation的收购，增强了市场整合能力[3] - 2020年第三季度CareCloud的运营费用减少了46%[18] 财务数据 - 2017年GAAP净亏损为5,565,000美元，2018年为2,138,000美元，2019年为872,000美元，2020年YTD为8,968,000美元[25] - 2019年调整后EBITDA为8,101,000美元，2020年Q3为2,595,000美元[25] - 2019年股票补偿费用为3,215,000美元，2020年Q3为1,763,000美元[25] - 2019年折旧和摊销费用为3,006,000美元，2020年Q3为3,206,000美元[25] - 2019年交易和整合成本为1,736,000美元，2020年Q3为609,000美元[25] - 2019年重组、减值及闲置租赁费用为321,000美元，2020年YTD为681,000美元[25] - 2019年净利息费用为121,000美元，2020年Q3为130,000美元[25] - 2019年外汇及其他费用为827,000美元，2020年Q3为704,000美元[25] - 2019年所得税的准备（收益）为193,000美元，2020年Q3为62,000美元[25] - 2019年应计对价变动为(344,000美元)，2020年YTD为(500,000美元)[25] 股价与流通股 - 截至2020年11月6日，普通股的股价为8.82美元，流通股为771万股[21]

MTBC, Inc. (MTBC) Q3 2020 Earnings Conference Call November 9, 2020 8:30 AM ET Company Participants Kim Blanche - General Counsel Steve Snyder - Chief Executive Officer Mahmud Haq - Founder and Executive Chairman Bill Korn - Chief Financial Officer A. Hadi Chaudhry - President Conference Call Participants Jeffrey Cohen - Ladenburg Marc Weisenberger - B. Riley Richard Baldry - Roth Capital Gene Mannheimer - Dougherty & Co Bill Sutherland - The Benchmark Company Allen Klee - National Securities Kevin Dede - H ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark one) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36529 MTBC, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 22-3832302 (State or other jurisdiction ...

November 2020 Investor Presentation A leading healthcare technology company with a complete suite of proprietary, cloudbased solutions for healthcare providers NASDAQ Global Market: MTBC, MTBCP Safe Harbor Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These statements relate to anticipated future events, future results of operations or future financial performance. In some cases, you can identify forward-looking statements by terminology ...

l © 8 $ GII R TUES 19 talkEHR™ $ R ·CD NASDAQ Global Market: MTBC, MTBCP August 2020 Safe Harbor Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These statements relate to anticipated future events, future results of operations or future financial performance. In some cases, you can identify forward-looking statements by terminology such as "anticipate", "believe", "continue", "could", "estimate", "expect", "goals", "intend", "likely", "may ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.001 per share MTBC Nasdaq Global Market 11% Series A Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Stock, par value $0.001 per share MTBCP Nasdaq Global Market Form 10-Q (Mark one) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 or [ ] TRANSITION R ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of exchange on which registered Common Stock, par value $0.001 per share MTBC Nasdaq Global Market 11% Series A Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Stock, par value $0.001 per share MTBCP Nasdaq Global Market Form 10-Q (Mark one) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or [ ] TRANSITION REPOR ...