净收入和盈利能力 - 第一季度2024年，CNB金融公司的净收入为1150万美元，每股摊薄收益为0.55美元，较2023年第四季度的1290万美元和0.62美元有所下降[1] - 2024年3月31日，CNB金融公司的净利润为1,260万美元，较2023年12月31日的13,977万美元和2023年3月31日的16,489万美元有所下降[35] - 2024年3月31日，CNB金融公司的每股摊薄收益为0.55美元，较2023年12月31日的0.62美元和2023年3月31日的0.73美元有所下降[35] 贷款和存款情况 - 2024年3月31日，贷款总额为44亿美元，较2023年12月31日减少了70万美元，较2023年3月31日增加了1.996亿美元[2] - 2024年3月31日，总存款为50亿美元，较2013年12月31日增加了3880万美元[4] - 2024年3月31日，CNB银行的未保险存款约为14亿美元，占总存款的27.70%[5] 资产质量和风险管理 - 公司的不良资产约为3070万美元，占总资产的0.53%，较2013年12月31日和2013年3月31日有所增加[12] - 公司的资产质量良好，截至2024年3月31日，总不良资产约3070万美元，占总资产的0.53%[25] 资本和股东权益 - 截至2024年3月31日，公司的总股东权益为5.786亿美元，较2023年12月31日增加了740万美元，较2023年3月31日增加了3220万美元[28] - 截至2024年3月31日，公司的普通股股东权益占总资产比率为8.98%，较2023年12月31日的8.93%和2023年3月31日的8.75%有所增加[30] 利息收入和净息差 - 2024年3月31日，公司的净利息收入为4520万美元，较2023年12月31日的4770万美元和2023年3月31日的4760万美元有所下降[21] - 2024年3月31日，公司的净利差为3.40%，较2023年12月31日的3.54%和2023年3月31日的3.81%有所下降[22] - 公司净息差为3.40%，较上一季度减少0.14%[45] 其他财务指标 - 公司的前提供净收入为1680万美元，较2013年12月31日和2013年3月31日有所下降[13] - 公司的总非利息收入为900万美元，较2023年12月31日的910万美元和2023年3月31日的800万美元有所下降[24] - 2024年3月31日，公司的总非利息支出为3740万美元，较2023年12月31日的3840万美元和2023年3月31日的3400万美元有所下降[25] - 公司PPNR为16,753千美元，较上一季度减少1,628千美元[46] 风险和展望 - 公司的前景展望中提到了资本市场、利率变化、经济条件、竞争等因素可能对公司的财务状况和业务产生影响[33]

金融分析 - 通过Zacks Rank系统，可以发现强劲股票，同时也关注价值、增长和动量趋势[1] - 价值投资是发现强劲股票的最受欢迎方式之一，利用基本分析和传统估值指标找到被市场低估的股票[2] - CNB Financial (CCNE)是一只值得关注的股票，具有Zacks Rank 2（买入）和A级的价值评分[4]

公司市值与流通股数量 - 截至2023年6月30日，公司非关联方持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为3.49396611亿美元[24] - 截至2024年3月6日，公司普通股的流通股数量为2102.4812万股[24] 资本比率要求与资本充足情况 - 自2015年1月1日起，最低资本比率要求为CET1与风险加权资产至少7%、一级资本与风险加权资产至少8.5%、总资本与风险加权资产至少10.5%[44] - 截至2023年12月31日，银行符合适用监管资本标准下的“资本充足”条件[49] 银行存款保险 - 银行存款由FDIC按每位受保存款人、每家受保存款机构、每个所有权类别的适用限额进行保险，标准最高存款保险金额为25万美元[52] 公司旗下银行分行情况 - 公司旗下银行ERIEBANK目前运营12个全方位服务分行[19] - 公司旗下银行在弗吉尼亚州以Ridge View Bank名义运营，目前有2个全方位服务分行和1个贷款生产办公室[20] - 公司旗下CNB Bank品牌在宾夕法尼亚州中部和中北部运营19个全方位服务分行[32] - 公司旗下银行以BankOnBuffalo名义在纽约运营，目前有11个分行、1个移动分行、1个得来速办公室和1个贷款生产办公室[33] - Impressia银行于2023年5月推出，是银行的第六个部门，客户可使用超51个全方位服务办事处[192] 公司旗下贷款业务 - 公司旗下Holiday Financial Services Corporation为高风险特征借款人提供小额无担保贷款和以汽车及设备为主要抵押品的担保贷款[18] 金融工具过渡 - 公司将贷款、衍生品合约等金融工具从LIBOR过渡到SOFR，过渡会改变市场风险状况，管理不当或影响声誉和业务[148] 公司董事会规定 - 公司细则规定董事会分为三类董事，任期交错，细则修订需多数有权投票股东赞成[150] 公司股价情况 - 公司普通股价格持续波动，无法保证股价走势[151] 公司股息支付限制 - 公司支付股息受法律和监管限制，依赖银行支付股息，银行支付股息也受多种限制[152,180] 气候变化影响 - 恶劣天气、自然灾害等气候变化影响可能对公司财务状况、经营成果或流动性产生不利影响[155,183] 信息准确性依赖 - 公司依赖客户和交易对手信息的准确性和完整性，评估失误可能影响财务状况和经营成果[156,184] 技术变革风险 - 金融服务行业技术变革迅速，公司若不能跟上技术变化，可能对财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响[159] 网络安全威胁 - 公司面临网络安全威胁，网络安全事件可能导致客户流失、监管罚款等，影响经营成果和财务状况[162] 经济状况变化影响 - 经济状况变化可能导致银行存款减少，需依赖更昂贵的经纪资金和借款，影响公司业务和财务结果[164,166] 银行信贷损失拨备 - 银行信贷损失拨备可能不足以覆盖贷款损失，确定拨备水平主观性高，可能影响公司业务和财务状况[167,169] 公司投资情况 - 截至2023年12月31日，公司对经济适用房的投资约为820万美元，额外投资承诺约为80万美元，对伊利市中心发展公司投资250万美元[195] 银行新建设施 - 2024年2月，银行旗下的ERIEBANK在宾夕法尼亚州伊利市的游行街破土动工建设新社区银行办公室和金融教育中心[202] 通货膨胀与经济衰退影响 - 自2021年初以来通货膨胀显著上升，经济衰退可能对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[196] 利率波动影响 - 利率波动可能显著降低公司盈利能力[197] 银行房产环境负债 - 银行可能需对因止赎获得的房产的环境负债负责，导致重大财务损失[198] 银行贷款组合风险 - 银行贷款组合虽未出现明显信贷质量恶化迹象，但经济衰退可能导致贷款需求下降和违约增加[200] 公司融资交易风险 - 公司日常融资交易能力可能受其他金融机构行为和商业稳健性的不利影响[201] 公司投资证券组合风险 - 公司投资证券组合面临信用、市场和流动性风险，价值下降可能需计提减值准备[204] 收购风险 - 收购带来的风险可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[207]

Zacks Rank系统 - Zacks专注于Zacks Rank系统，强调盈利预期和预期修订，以找到优质股票[1] - 价值投资是在任何市场环境中找到优质股票的最受欢迎的方法之一[1] CNB Financial (CCNE)分析 - CCNE目前具有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A[3] - CCNE的P/E比率为8.13，低于行业平均值8.75[3] - CCNE的P/B比率为0.85，低于行业平均值1.24[4] - CCNE的P/S比率为1.27，低于行业平均值1.64[5] - CCNE的P/CF比率为6.78，低于行业平均值11.14[6] - CCNE被认为目前被低估，结合其盈利前景，可以清楚地看到CCNE是一只令人印象深刻的价值股票[7]

公司背景 - CNB Financial Corporation (NASDAQ:CCNE)宣布每股普通股的季度现金股息为$0.175，将于2024年3月15日支付给截至2024年3月1日的普通股股东[1] - CNB Financial Corporation是一家金融控股公司，资产总额约为58亿美元，主要通过其主要子公司CNB Bank开展业务[2] - CNB Bank是一家提供全方位银行业务和服务的全服务银行，包括个人、企业、政府和机构客户的信托和财富管理服务[3]

文章核心观点 公司董事会宣布对A类优先股每股派发17.8125美元的季度现金股息，对应每存托股份（NASDAQ:CCNEP）派发0.4453125美元股息，股息将于2024年3月1日支付给2月16日登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司是一家金融控股公司，合并资产约58亿美元，主要通过子公司CNB银行开展业务 [2] - CNB银行是一家提供全方位服务的银行，为个人、企业、政府和机构客户提供包括信托和财富管理服务在内的一系列银行活动和服务 [3] - CNB银行运营包括私人银行部门、两个贷款生产办公室、一个得来速办公室、一个移动办公室和宾夕法尼亚州、俄亥俄州、纽约州和弗吉尼亚州的51个全方位服务办公室 [3] - CNB银行的部门包括位于宾夕法尼亚州伊利的ERIEBANK、位于俄亥俄州沃辛顿的FCBank、位于纽约州布法罗的BankOnBuffalo、位于弗吉尼亚州罗阿诺克的Ridge View Bank，以及专注于为女性提供银行机会的Impressia Bank [3] - CNB银行总部位于宾夕法尼亚州克利尔菲尔德，在宾夕法尼亚州中部和中北部设有办事处，更多信息可在www.CNBBank.bank查询 [3] 联系方式 - 联系人：Tito L. Lima，职位为财务主管，联系电话(814) 765 - 9621 [4]

Zacks Rank系统 - Zacks专注于Zacks Rank系统，强调盈利预期和预期修订，以找到优质股票[1] - Zacks开发了自己的Style Scores系统，其中价值投资者会对“价值”类别感兴趣[3] 价值投资策略 - 价值投资是一种成功的策略，通过基本分析和传统估值指标找到被市场低估的股票[2] CNB Financial (CCNE) - CNB Financial (CCNE)是一个值得关注的股票，具有Zacks Rank 2（买入）和A级的价值评分[4] - CCNE的P/E比率为9.28，低于行业平均值[5] - CCNE的P/B比率为0.96，P/S比率为1.36，P/CF比率为7.65[6][7][8] First Bank (FRBA) - 另一个值得关注的银行股是First Bank (FRBA)，具有Zacks Rank 1（强烈买入）和A级的价值评分[9] - FRBA的P/B比率为0.80，低于行业平均值[10] 低估价值股 - CNB Financial和First Bank目前可能被低估，考虑到其盈利前景，它们看起来是很好的价值股票[11]

财务表现 - CNB Financial (CCNE)在上个季度每股收益为0.62美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.54美元[1] - CNB的营收为56.83百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate的3.14%[4] - CNB的盈利预期为每股0.50美元，营收为54.6百万美元[9] 股价表现 - CNB股票自年初以来下跌了约3.6%[6]

财务表现 - 2023年第三季度，公司的净利润为1.3727亿美元[11] - 2023年第三季度，公司的总利息和股息收入为7,551.6万美元[11] - 2023年第三季度，公司的总非利息收入为786.3万美元[11] - 2023年第三季度，公司的总非利息支出为3,691.4万美元[11] - 2023年第三季度，公司的每股基本收益为0.60美元[11] - 2023年第三季度，公司的每股摊薄收益为0.60美元[11] - 2023年第三季度，公司的每股现金股利为0.175美元[11] - 2023年第三季度，公司的综合收益为581.1万美元[12] - 公司总股东权益在2023年9月30日达到549,212千美元，较2022年9月30日的516,128千美元有所增长[14] - 公司2023年前九个月的经营活动产生的现金流量为29,305千美元，较2022年同期的38,282千美元有所下降[15] - 公司2023年前九个月的投资活动产生的现金流量为-180,030千美元，较2022年同期的-549,169千美元有所改善[15] - 公司2023年前九个月的融资活动产生的现金流量为227,025千美元，较2022年同期的-11,515千美元有显著增长[15] - 公司2023年前九个月支付的利息为71,007千美元，较2019年同期的13,878千美元大幅增加[16] - 公司2023年前九个月支付的所得税为8,577千美元，较2019年同期的12,743千美元有所下降[16] - 公司2023年前九个月进行的现金流信息披露显示，从可供出售到持有至到期的转移金额为220,757千美元[16] - 公司2023年前九个月进行的现金流信息披露显示，从财务租赁获得使用权资产产生的租赁负债为5,001千美元[16] 贷款情况 - 公司的贷款总额为449.2亿美元，其中包括农田贷款、商业和工业贷款、住宅抵押贷款等[45] - 公司的信贷损失准备金受到贷款规模、风险评级变动、逾期状态等因素的影响[51] - 截至2023年9月30日，公司的信贷损失准备金增加，主要是由于贷款组合增长和新市场区域的增长[52] - 2023年9月30日，公司的信贷损失准备金为110万美元，较2022年9月30日的110万美元略有下降[53] - 2023年9月30日，房地产贷款的不计利息状态和逾期超过89天但仍在计息的贷款总额为27,065万美元，较2022年12月31日的20,841万美元有所增加[54] 贷款修改 - 公司偶尔会对处于财务困境的借款人进行贷款修改，包括提供本金减免、延长贷款期限等[59] - 公司密切监控对处于财务困境的借款人进行贷款修改的表现，以了解修改措施的有效性[62] - 2023年9月30日，公司对处于财务困境的借款人进行了贷款修改，总额为785万美元，占各类融资应收款项的0.2%[61] - 2023年9月30日，公司对处于财务困境的借款人进行了贷款修改，总额为898万美元，占各类融资应收款项的0.5%[61] 证券投资 - 公司在2023年9月30日持有的债券投资总额为335.12亿美元，持有到期投资总额为352.07亿美元[34] - 公司在2023年9月30日和2022年12月底，将价值分别为470.9亿美元和561.8亿美元的证券用于担保公共存款和其他法定目的[37] - 公司在2023年9月30日和2022年12月底，除了美国政府赞助实体外，没有任何一家发行人的证券持有量超过股东权益的10%[38]

债务证券数据 - 截至2023年6月30日，各类债务证券摊余成本总计412,536美元，公允价值总计353,136美元，未实现损失59,417美元[15] - 截至2022年12月31日，债务证券公允价值总计358,806美元，未实现损失35,432美元[21] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司认为债务证券无信用相关减值[22] 贷款应收数据 - 截至2023年6月30日，贷款应收总额为4,464,834美元，占比100%；截至2022年12月31日为4,275,178美元，占比100%[24] - 截至2023年6月30日，贷款应收净额为4,419,293美元；截至2022年12月31日为4,231,742美元[24] 信贷损失准备金数据 - 2023年，农场贷款的信贷损失准备金从129美元增至140美元[26] - 2023年，商业和工业贷款的信贷损失准备金从8,943美元减至8,659美元[26] - 2023年，多户住宅（5户及以上）信贷损失准备金从2,535美元减至1,613美元[26] - 2023年，非业主占用的非农场非住宅物业信贷损失准备金从8,259美元增至8,977美元[26] - 2023年，信贷损失准备金总额从43,981美元增至45,541美元[26] - 公司贷款的期初信贷损失准备金为38,117美元，冲销额为580美元，回收额为101美元，准备金为2,905美元，期末信贷损失准备金为40,543美元[28] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，未使用贷款承诺的信贷损失准备分别为718美元和586美元[63] 非应计和逾期贷款数据 - 截至2023年6月30日，非应计状态和逾期超89天仍计息的贷款中，房地产抵押品为8,900美元，非房地产抵押品为1,761美元[31] 不良债务重组贷款数据 - 截至2022年12月31日，公司按不良债务重组（TDR）修改条款的贷款摊余成本为1240万美元，已为这些贷款分配220万美元的准备金[37] 贷款修改数据 - 截至2023年6月30日，非业主占用的非农场非住宅物业有1笔贷款进行了修改，修改前记录投资为1,784美元，修改后记录投资为1,784美元，修改类型为修改利率和延长摊销[38] - 2023年上半年，对处于财务困境的借款人进行贷款修改，不同类型贷款有相应的修改情况及财务影响[36] 信贷损失准备金影响因素 - 公司信贷损失准备金受贷款量、风险评级迁移、逾期状态和经济状况预测等因素影响[29] 非应计贷款处理方式 - 非应计状态下收到的所有款项用于冲减贷款本金余额，贷款处于非应计状态时公司不确认利息收入[30] 贷款让步情况 - 公司在某些情况下会对一笔贷款提供多种类型的让步，组合修改至少包括期限延长、本金减免、重大付款延迟和/或利率降低中的两种[35] - 公司在某些情况下会先给予一种让步（如期限延长），若借款人仍有财务困难，可能再给予另一种让步（如本金减免）[35] 贷款风险分类 - 公司根据借款人偿债能力相关信息将应收贷款分为不同风险类别，并对贷款进行单独分析以划分信用风险[39] 历史贷款总额数据 - 2022年农田贷款总额为12321美元，2021年为7982美元，2020年为1536美元[43] - 2022年非农场非住宅业主自用房产贷款总额为120103美元，2021年为113575美元，2020年为66194美元[43] - 2022年农业生产及其他农户贷款总额为105美元，2021年为140美元，2020年为80美元[43] - 2022年商业和工业贷款总额为196495美元，2021年为216555美元，2020年为59075美元[43] - 2022年州和政治分区债务（证券和租赁除外）贷款总额为20840美元，2021年为37527美元，2020年为13868美元[43] - 2022年其他贷款总额为14248美元，2021年为5358美元，2020年为2278美元[43] 特定时间贷款总额数据 - 截至2023年6月30日，1 - 4户家庭建设贷款总额为59735美元，截至2022年12月31日为51171美元[44] - 截至2023年6月30日，住房equity信贷额度贷款总额为121813美元，截至2022年12月31日为124892美元[44] - 截至2023年6月30日，一级抵押住宅抵押贷款总额为967807美元，截至2022年12月31日为942531美元[44] - 截至2023年6月30日，次级抵押住宅抵押贷款总额为87985美元，截至2022年12月31日为74638美元[44] - 2023年1 - 4家庭建设贷款总额为59735美元[77] - 2023年房屋净值信贷额度贷款总额为121813美元[77] - 2023年首套房抵押贷款总额为967807美元[77] - 2023年6月30日其他消费贷款总额（扣除未实现折扣后）为24835美元，2022年12月31日为25849美元[79] 租赁成本数据 - 2023年第二季度租赁成本为803美元，2022年同期为589美元；2023年上半年租赁成本为1521美元，2022年同期为1101美元[48] 租赁期限和折现率数据 - 截至2023年6月30日，经营性租赁加权平均剩余期限为23.3年，融资性租赁为3.5年；经营性租赁加权平均折现率为4.05%，融资性租赁为4.49%[49] 定期存款到期金额数据 - 截至2023年6月30日，定期存款到期金额分别为：2023年270881美元、2024年221664美元、2025年42533美元、2026年8643美元、2027年6918美元、之后4105美元，总计554744美元[50] 信贷额度数据 - 公司与联邦住房贷款银行（FHLB）维持2.5亿美元的信贷额度（Open Repo Plus）[52] 市政存款信用证数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，FHLB代表公司向市政当局开具的市政存款信用证分别为1.53亿美元和7550万美元[53] 未归属股份数据 - 截至期末，未归属股份为132972股，每股加权平均授予日公允价值为24.12美元[64] 股份分配数据 - 2023年，公司分配了4118股，公允价值为9.9万美元[65] 非合格贷款总额数据 - 截至2023年6月30日，非合格贷款总额为3099346美元[73] 2023年与2022年部分贷款对比数据 - 2023年农田贷款中评级为“通过”的金额为3218美元，2022年为11779美元[74] - 2023年非农场非住宅自有房产贷款总额为43167美元，2022年为121527美元[74] - 2023年农业生产及其他农户贷款总额为70美元，2022年为45美元[74] - 2023年商业和工业贷款中评级为“通过”的金额为49964美元，2022年为153927美元[74] - 2023年州和政治分区债务（非证券和租赁）贷款总额为23256美元，2022年为17439美元[74] - 2023年其他贷款总额为250美元，2022年为12105美元[74] 经营租赁现金流数据 - 截至2023年6月30日，经营租赁的经营现金流为603美元[82] 存款数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，经纪存款分别为1.794亿美元和2410万美元，互惠存款分别为4.634亿美元和460万美元[83] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，董事、高管及其关联方的存款分别为960万美元和1370万美元[89] 银行借款能力和抵押数据 - 截至2023年6月30日，银行通过美联储BIC计划的借款能力为1.693亿美元，已质押未偿还本金余额为2.733亿美元的合格贷款和账面价值为1000万美元的证券作为抵押[86] 低收入住房合伙企业投资数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，低收入住房合伙企业投资的账面价值分别为410万美元和450万美元，相关摊销在2023年6月30日止三个月和六个月分别为18.7万美元和37.3万美元，2022年同期分别为19.7万美元和39.5万美元，未出资承诺分别为79.6万美元和100万美元[92] 限制性股票奖励薪酬费用和所得税收益数据 - 2023年6月30日止三个月和六个月，基于时间、绩效和董事限制性股票奖励产生的薪酬费用分别为34.5万美元和96.1万美元，2022年同期分别为25.6万美元和75.7万美元，已归属限制性股票奖励确认薪酬成本相关的所得税总收益在2023年6月30日止三个月和六个月分别为7.2万美元和20.2万美元，2022年同期分别为5.4万美元和15.9万美元[94] 累计其他综合收益重分类预计金额 - 预计未来十二个月从累计其他综合收益（损失）重分类至利息收入的金额为25.7万美元[99] 质押现金抵押品余额数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司向另一金融机构质押的现金抵押品余额为17.3万美元[100] 风险参与协议互换名义金额数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，风险参与协议（RPA）互换的名义金额分别为1400万美元和零[101] 资本出资和未出资承诺数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，对小企业公司（SBIC）和其他有限合伙企业的资本出资分别为1910万美元和1700万美元，未出资资本承诺分别为640万美元和550万美元[111] 利率合约和次级票据债券利息收支数据 - 2023年第二季度利率合约损失31美元，上半年损失68美元；2022年第二季度收益110美元，上半年收益322美元[116] - 2023年第二季度次级票据和债券利息支出51美元，上半年96美元；2022年第二季度51美元，上半年118美元[116] 特定时间金融资产总值数据 - 2023年6月30日和2022年12月31日，可供出售证券总值分别为371,409美元和371,409美元[125] - 2023年6月30日和2022年12月31日，利率互换资产总值分别为1,850美元和1,850美元，负债分别为 - 1,700美元和 - 1,700美元[125] - 2023年6月30日和2022年12月31日，权益证券总值分别为9,615美元和9,615美元[125] 抵押依赖型贷款应收款数据 - 2023年6月30日，各类抵押依赖型贷款应收款分别为：农田829美元、非农场非住宅自有房产795美元、工商业1,472美元等[125] 利率互换合约影响数据 - 公司签订的利率互换合约作为客户中介，衍生品公允价值变动相互抵消，不影响经营业绩[117] 公允价值层次确定方式数据 - 投资证券公允价值按不同情况分为Level 1、Level 2、Level 3三个层次确定[121] - 衍生品公允价值基于使用可观察市场数据的估值模型确定，属于Level 2[123] - 公允价值计量分为Level 1、Level 2、Level 3三个层次，分别有不同的确定方式[120] 特定时间金融工具账面价值和公允价值数据 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物账面价值为125,163美元，公允价值为125,163美元[128] - 截至2023年6月30日，可供出售债务证券账面价值为353,136美元，公允价值为353,136美元[128] - 截至2023年6月30日，持有至到期债务证券账面价值为394,238美元，公允价值为358,806美元[128] - 截至2023年6月30日，存款账面价值为(4,933,075)美元，公允价值为(4,934,521)美元[128] 金融工具公允价值估计说明 - 截至2022年12月31日，公司对金融工具公允价值的估计基于管理层判断，无保证按此处置资产或结算负债能实现该价值[132] 非利息收入确认数据 - 公司所有符合ASC 606范围的与客户合同收入均在非利息收入中确认[133] - 符合标准且对合并财务报表有重大影响的非利息收入类型包括存款账户服务费、财富和资产管理费收入、卡处理和交换收入及其他收入[133] 财富和资产管理费收入数据 - 公司从与信托和经纪客户的合同中赚取财富和资产管理费，主要随时间按合同提供服务赚取，一般按月末管理资产市值分级评估[134] 应收贷款公允价值和损失严重率数据 - 截至某时间，农田抵押的应收贷款公允价值为829美元，损失严重率为27%（加权平均27%）[130] - 截至某时间，商业和工业抵押的应收贷款公允价值为1,472美元，损失严重率为4% - 100%（加权平均34%）[130]