资产负债表项目 - 公司现金及现金等价物总额为3.31亿美元，较2023年12月31日增加1.09亿美元[20] - 公司贷款总额为44.80亿美元，较2023年12月31日增加0.11亿美元[20] - 公司存款总额为51.11亿美元，较2023年12月31日增加1.12亿美元[20] - 公司股东权益总额为5.87亿美元，较2023年12月31日增加1.55亿美元[20] - 公司非利息支付存款为7.63亿美元，较2023年12月31日增加3.40亿美元[20] - 公司利息支付存款为6.93亿美元，较2023年12月31日减少1.10亿美元[20] - 公司储蓄存款为31.41亿美元，较2023年12月31日增加1.80亿美元[20] - 公司定期存款为5.14亿美元，较2023年12月31日增加0.78亿美元[20] - 公司次级债券为1.05亿美元，较2023年12月31日增加0.15亿美元[20] - 公司其他负债为0.47亿美元，较2023年12月31日增加0.64亿美元[20] 利润表项目 - 公司2024年第二季度利息和股息收入为80,652,000美元，同比增长11.5%[23] - 2024年上半年利息和股息收入为158,557,000美元，同比增长14.1%[23] - 2024年第二季度存款利息支出为33,794,000美元，同比增加43.3%[23] - 2024年上半年存款利息支出为65,342,000美元，同比增加62.2%[23] - 2024年第二季度净利息收入为45,717,000美元，同比下降3.3%[23] - 2024年上半年净利息收入为90,939,000美元，同比下降4.2%[23] - 2024年第二季度非利息收入为8,865,000美元，同比增长6.9%[23] - 2024年上半年非利息收入为17,820,000美元，同比增长9.1%[23] - 2024年第二季度净收入为12,957,000美元，同比下降6.3%[23] - 2024年上半年净收入为25,557,000美元，同比下降15.7%[23] 现金流量表项目 - 公司2024年上半年净收入为25,557千美元[27] - 公司2024年上半年拨备计提3,911千美元[30] - 公司2024年上半年贷款净增加23,532千美元[30] - 公司2024年上半年存款净增加112,095千美元[30] - 公司2024年上半年购买可供出售证券净额为20,079千美元[30] - 公司2024年上半年购买持有至到期证券净额为34,890千美元[30] - 公司2024年上半年购买固定资产和无形资产8,742千美元[30] - 公司2024年上半年支付普通股股利7,355千美元[27] - 公司2024年上半年支付优先股股利2,150千美元[27] - 公司2024年上半年购买库存股652千美元[30] 投资证券 - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的可供出售债务证券情况[58][59][60][61] - 公司的可供出售债务证券包括美国政府支持实体、州政府和政治分支机构、住宅和多户家庭抵押贷款、公司票据和债券、以及SBA贷款池[58][59][60][61] - 2024年6月30日可供出售债务证券的总公允价值为3.599亿美元[59] - 2023年12月31日可供出售债务证券的总公允价值为3.42亿美元[61] - 公司的可供出售债务证券存在未实现损失,主要集中在州政府和政治分支机构以及住宅和多户家庭抵押贷款[59][61] - 公司未对可供出售债务证券计提信用损失准备[59][61] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日持有的到期债务证券如下[62][63] - 公司于2022年12月31日将74只可供出售证券以公允价值213.7百万美元转为持有至到期分类[64] - 公司于2023年6月30日和2024年6月30日分别出售了可供出售证券3.5百万美元和13.2百万美元[65][66] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别有490.6百万美元和489.0百万美元的证券被质押[69] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日没有任何单一发行人的证券持有量超过股东权益的10%[70] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的债务证券未实现亏损情况[72][73][75][76] - 公司认为2024年6月30日和2023年12月31日的债务证券没有信用损失相关的减值[77][78][79] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日持有的权益证券情况[80] 贷款组合 - 公司总贷款净额为44.34亿美元[83] - 公司贷款组合主要集中在宾夕法尼亚中部和西北部、俄亥俄中部和东北部、纽约西部和弗吉尼亚西南部[85] - 公司采取措施控制贷款组合质量,包括设定单一行业或客户的贷款限额,以及与第三方签订参与协议[85] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的贷款组合结构发生调整,主要涉及农场贷款、多户家庭住宅贷款、非自用非农业房地产贷款等[84] - 公司2024年上半年计提贷款损失准备3.85亿美元,主要集中在商业及工业贷款、其他消费贷款等[89] - 公司2024年第二季度计提贷款损失准备2.5亿美元,主要集中在商业及工业贷款、其他消费贷款等[87] - 公司2023年12月31日贷款组合调整后,商业及工业贷款占比为16.3%,较调整前下降1.

文章核心观点 - CNB Financial本季度财报有盈有亏，虽每股收益超预期但营收未达预期，当前Zacks排名不佳，预计短期内股价表现逊于市场，未来表现取决于盈利预期变化和管理层评论 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.56美元，超Zacks共识预期0.53美元，去年同期为0.61美元 [1] - 截至2024年6月季度营收5458万美元，低于Zacks共识预期1.30%，去年同期为5555万美元，过去四个季度仅一次超营收预期 [2] - 上季度预期每股收益0.53美元，实际为0.55美元，带来3.77%的惊喜，本季度财报带来5.66%的盈利惊喜 [11] 公司盈利预期 - 即将发布的报告预计每股收益1.10美元，同比增长23.6%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.9% [4] - 未来季度当前共识每股收益预期为0.56美元，营收5690万美元，本财年共识每股收益预期为2.22美元，营收2.24亿美元 [9] 公司股价表现 - 年初至今股价上涨约6%，而标准普尔500指数上涨17.2% [6] 公司评级情况 - 盈利发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [3] 行业情况 - CNB所属的Zacks银行 - 东北地区行业目前在250多个Zacks行业中排名后41%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的The Bancorp尚未公布2024年6月季度业绩，预计7月25日发布，预计营收1.2745亿美元，同比增长9.4% [13][14]

公司概况 - 公司是一家金融控股公司，合并资产约59亿美元，主要通过子公司CNB银行开展业务[71] - CNB银行在宾夕法尼亚州、俄亥俄州、纽约州和弗吉尼亚州设有52个全方位服务办事处，还有私人银行部门、三个贷款业务办公室、一个得来速办公室和一个移动办公室[71] - CNB银行旗下有ERIEBANK、FCBank、BankOnBuffalo、Ridge View Bank和Impressia Bank等多个部门[71] 资产规模 - 截至2024年6月30日，贷款总额44亿美元，较3月31日增加7300万美元（1.68%），较去年同期增加1.065亿美元（2.47%）[4] - 截至2024年6月30日，总存款51亿美元，较上一季度增加7330万美元（1.45%），较去年同期增加1.778亿美元（3.60%），存款户数增加约0.68% [5] - 截至2024年6月30日，可供出售和持有至到期证券的税前未实现净损失约8410万美元，占股东权益的14.33%，较3月31日略有减少[8] - 截至2024年6月30日，银团贷款余额较3月31日减少2470万美元，较去年同期减少9170万美元，公司正管理银团贷款组合以专注有机贷款增长[19] - 截至2024年6月30日，总非performing资产约3650万美元，占总资产的0.62%，较3月31日和去年同期均有所增加，主要因两笔贷款关系[23] - 截至2024年6月30日，公司总股东权益为5.867亿美元，较2024年3月31日增加810万美元（1.39%，年化5.60%），较2023年6月30日增加3710万美元（6.74%），主要因留存收益增加，部分被普通股回购抵消[32] - 截至2024年6月30日，平均总贷款和待售贷款为44.42亿美元，投资证券为7.34亿美元，总盈利资产为54.66亿美元，总资产为58.55亿美元[59] - 截至2024年6月30日，公司总资产为5792485美元，较2023年6月30日的5517755美元有所增长[64] - 截至2024年6月30日，公司普通股股东权益为528915美元，较3月31日的520855美元有所增加[65] - 截至2024年6月30日，公司有形普通股权益为484800美元，较3月31日的476721美元有所增加[65] - 截至2024年6月30日，公司有形资产为5842456美元，较3月31日的5757278美元有所增加[65] - 截至2024年6月30日的六个月，净利息收入为9.0939亿美元，2023年同期为9.4899亿美元；非利息收入为1782万美元，2023年同期为1633.5万美元；非利息支出为7.3413亿美元，2023年同期为6.9978亿美元；PPNR（非GAAP）为3534.6万美元，2023年同期为4125.6万美元[67] - 截至2024年6月30日，公司总资产为58.87亿美元，较2024年3月31日的58.01亿美元和2023年6月30日的56.64亿美元有所增长[74] - 截至2024年6月30日，总存款为51.11亿美元，较2024年3月31日的50.38亿美元和2023年6月30日的49.33亿美元有所增加[74] - 截至2024年6月30日，总负债为52.99亿美元，较2024年3月31日的52.23亿美元和2023年6月30日的51.14亿美元有所上升[74] - 截至2024年6月30日，股东权益为5.87亿美元，较2024年3月31日的5.79亿美元和2023年6月30日的5.50亿美元有所增长[74] - 截至2024年6月30日，非应计贷款为3478.8万美元，高于2024年3月31日的2875.1万美元和2023年6月30日的2117.6万美元[75] - 截至2024年6月30日，公司总资产为5854978000美元，较2024年3月31日的5729779000美元有所增长[76] - 截至2024年6月30日，贷款应收款总额为4441633000美元，平均收益率为6.55%[76] - 截至2024年6月30日，证券总额为734087000美元，平均收益率为2.14%[76] - 截至2024年6月30日，股东权益为583221000美元[76] - 截至2024年6月30日，总负债为5271757000美元[76] 盈利指标 - 2024年第二季度净利润为1190万美元，摊薄后每股收益0.56美元，较上一季度增加，较去年同期减少，主要因存款成本上升[3] - 2024年第二季度，预提拨备前净收入（PPNR）为1860万美元，较上一季度增加，较去年同期减少，主要因存款成本上升[9] - 2024年第二季度，年化平均股本回报率为8.94%，较上一季度增加，较去年同期减少[14] - 2024年第二季度，净息差为3.36%，较上一季度和去年同期均有所下降[16] - 2024年第二季度净利息收入为4570万美元，较第一季度增加49.5万美元（1.09%，年化4.40%），主要因贷款余额和美联储有息存款平均余额增加，部分被有息存款利率上调抵消[27] - 2024年第二季度末，有息负债成本为3.17%，较2024年3月31日增加14个基点，较2023年6月30日增加77个基点，主要因公司为留存和增长存款上调利率[28] - 2024年第二季度，净贷款冲销为280万美元，年化占平均总贷款和待售贷款的0.25%，较上一季度和去年同期均有所增加[23] - 2024年6月30日，普通股每股账面价值为25.19美元，较2024年3月31日的24.77美元和2023年6月30日的23.42美元有所增加；有形普通股每股账面价值为23.09美元，较2024年3月31日增加0.42美元（年化7.45%），较2023年6月30日增加1.77美元（8.30%）[25] - 2024年第二季度末，公司效率比率为65.94%，完全税等效基础上为65.20%，较2024年第一季度末有所下降；2024年上半年效率比率为67.50%，完全税等效基础上为66.74%，较2023年上半年有所上升[27] - 2024年6月30日，信贷损失拨备占总贷款的比例为1.02%，与2023年6月30日持平，较2024年3月31日的1.03%略有下降；信贷损失拨备占非应计贷款的比例为130.88%，较2024年3月31日和2023年6月30日有所下降[30] - 2024年第二季度，净贷款冲销为280万美元，占平均总贷款和待售贷款的0.25%（年化），高于2024年第一季度的130万美元（0.12%年化）和2023年第二季度的78.9万美元（0.07%年化）[31] - 2024年第二季度净收入为1295.7万美元，归属于普通股股东的净收入为1188.2万美元，摊薄后每股收益为0.56美元[35] - 2024年上半年净收入为2555.7万美元，归属于普通股股东的净收入为2340.7万美元，摊薄后每股收益为1.11美元[35] - 2024年第二季度末年化平均有形普通股权益回报率为9.93%，上半年为9.85%[39] - 2024年第二季度总营收为5460万美元，上半年为1.088亿美元[39][41] - 2024年上半年净利息收入为9090万美元，较2023年同期减少400万美元，降幅4.17%[42] - 2024年上半年净息差为3.38%，完全税收等效基础上为3.36%[43] - 2024年第二季度末生息资产收益率为5.89%，较3月31日增加8个基点，较2023年6月30日增加39个基点；上半年为5.85%，较2023年6月30日增加45个基点[40][44] - 2024年上半年计息负债成本为3.10%，较2023年6月30日增加92个基点[45] - 2024年第二季度非利息收入为890万美元，上半年为1780万美元[46][47] - 2024年第二季度非利息支出为3600万美元，较2024年第一季度减少140万美元（3.83%），较2023年第二季度持平；上半年非利息支出为7340万美元，较2023年上半年增加340万美元（4.91%）[49][50] - 2024年第二季度所得税费用为300万美元，有效税率19.03%；上半年所得税费用为590万美元，有效税率18.70% [52] - 截至2024年6月30日，不良资产总额约为3650万美元，占总资产的0.62%，高于2024年3月31日的3070万美元（0.53%）和2023年6月30日的2410万美元（0.43%）[53] - 2024年第二季度信贷损失拨备为260万美元，高于2024年第一季度的130万美元和2023年第二季度的240万美元[54] - 截至2024年6月30日，公司普通股股东权益与总资产比率为8.99%，有形普通股权益与有形资产比率为8.30%，较2024年3月31日和2023年6月30日均有所增加[56] - 2024年第二季度，总贷款和待售贷款平均收益率为6.55%，投资证券为2.14%，总盈利资产为5.89%，生息存款为3.15%，生息负债为3.17% [59] - 2024年第二季度，平均资产回报率为0.89%，平均股权回报率为8.94%，平均有形普通股权益回报率为9.93%，净息差为3.34%，效率比率为65.20% [59] - 2024年第二季度，公司净贷款冲销额为280.4万美元，上半年为414.8万美元 [59] - 2024年第二季度、2024年第一季度和2023年第二季度，净利息收入的应税等价调整分别为21.4万美元、21.7万美元和24.3万美元 [63] - 2024年上半年，公司总生息资产平均余额为5407954美元，年利率为5.85%，利息收入为158988美元；2023年同期平均余额为5154147美元，年利率为5.40%，利息收入为139486美元[64] - 2024年上半年，公司计息负债平均余额为4380640美元，年利率为3.10%，利息支出为67618美元；2023年同期平均余额为4082404美元，年利率为2.18%，利息支出为44073美元[64] - 2024年上半年，公司净利息利差为2.75%，净利息收入为91370美元；2023年同期净利息利差为3.22%，净利息收入为95413美元[64] - 2024年上半年，公司贷款应收款平均余额为4435246美元，年利率为6.53%，利息收入为144027美元；2023年同期平均余额为4317023美元，年利率为6.06%，利息收入为129655美元[64] - 截至2024年6月30日，效率比率为65.94%，三个月前为69.08%，2023年同期为64.78%；六个月的效率比率为67.50%，2023年同期为62.91%[67] - 截至2024年6月30日，完全税收等效基础下的效率比率为65.20%，三个月前为68.29%，2023年同期为64.10%；六个月的该比率为66.74%，2023年同期为62.28%[67] - 截至2024年6月30日的六个月，净贷款冲销为410万美元，占平均总贷款和待售贷款的0.19%（年化），2023年同期为150万美元，占比0.07%（年化）[69] - 2024年二季度，生息资产平均余额为5465645000美元，平均收益率为5.89%，利息收入为80866000美元[76] - 2024年二季度，计息存款平均余额为4321678000美元，平均利率为3.15%，利息支出为33794000美元[76] - 2024年二季度，净息差为2.72%，净利息收入为45931000美元[76] - 2024年6月30日利息收入为80,652千美元，2023年6月30日为72,332千美元[80] - 2024年6月30日净利息收入（GAAP）为45,717千美元，2023年6月30日为47,260千美元[80] - 2024年6月30日净利息收益率（GAAP，年化）为3.36%，2023年6月30日为3.62%[80] - 2024年6月30日净利息收益率（非GAAP，完全税收等效基础，年化）为3.34%，2023年6

文章核心观点 CNB Financial Corporation公布2024年第二季度及上半年财报 盈利受存款成本上升影响 但贷款和存款增长 资产质量总体稳定 公司正采取措施提升运营效率和盈利能力 [42][24][30] 执行摘要 - 2024年上半年盈利2340万美元 摊薄后每股收益1.11美元 低于2023年同期 主要因存款成本上升 [24] - 2024年6月30日 银团贷款余额较3月31日和2023年6月30日下降 公司正管理银团贷款组合 专注有机贷款增长 [25] - 2024年6月30日 调整后无保险存款较上季度末增加 公司流动性充足 监管资本比率超“资本充足”水平 [26][27][28] - 2024年第二季度PPNR为1860万美元 较第一季度改善 但低于2023年同期 主要因存款成本上升 [29] 贷款组合概况 商业办公贷款 - 2024年6月30日 有116笔未偿还贷款 总额1.187亿美元 占公司未偿还贷款的2.65% 无不良贷款 平均每笔贷款余额100万美元 [33] 商业多户住宅贷款 - 2024年6月30日 有217笔未偿还贷款 总额2.816亿美元 占公司未偿还贷款的6.29% 不良贷款总额54.1万美元 占多户住宅贷款的0.19% 平均每笔贷款余额130万美元 [34] 商业酒店贷款 - 2024年6月30日 有171笔未偿还贷款 总额2.987亿美元 占公司未偿还贷款的6.67% 无不良贷款 平均每笔贷款余额170万美元 [51] 业绩比率 效率比率 - 2024年第二季度为65.94% 低于第一季度的69.08%和2023年同期的64.78% 完全税等效基础上为65.20% 低于第一季度的68.29%和2023年同期的64.10% 主要因净利息收入增加和人员成本下降 [36] 年化平均有形普通股权益回报率 - 2024年第二季度为9.93% 低于2023年同期的11.40% 上半年为9.85% 低于2023年同期的12.88% [53] 净利息收益率 - 2024年第二季度为3.36% 低于第一季度的3.40%和2023年同期的3.62% 完全税等效基础上为3.34% 低于第一季度的3.38%和2023年同期的3.60% [68] 生息资产收益率 - 2024年第二季度为5.89% 较3月31日和2023年6月30日分别增加8和39个基点 主要因可变利率贷款和新贷款的高利率 [55] 利息负债成本 - 2024年第二季度为3.17% 较3月31日和2023年6月30日分别增加14和77个基点 主要因公司提高存款利率以保留和吸引存款 [68] 收入情况 净利息收入 - 2024年第二季度为4570万美元 高于第一季度的4520万美元 低于2023年同期的4730万美元 主要因贷款增长和美联储存款余额增加 但被存款利率上升部分抵消 [65] 非利息收入 - 2024年第二季度为890万美元 低于第一季度的900万美元 高于2023年同期的830万美元 主要因SBIC的转递收入增加 [80] 总收入 - 2024年第二季度为5460万美元 低于2023年同期的5560万美元 上半年为1.088亿美元 低于2023年同期的1.112亿美元 [37][56] 非利息支出 2024年第二季度 - 为3600万美元 低于第一季度的3740万美元 高于2023年同期的3600万美元 主要因薪资福利和卡处理及交换费用减少 但技术费用增加 [66] 2024年上半年 - 为7340万美元 高于2023年同期的7000万美元 主要因薪资福利和技术费用增加 但卡处理及交换费用减少 [71] 资产质量 不良资产 - 2024年6月30日约为3650万美元 占总资产的0.62% 高于3月31日的3070万美元和2023年6月30日的2410万美元 主要因两笔贷款关系 [48] 贷款冲销净额 - 2024年第二季度为280万美元 占平均总贷款和待售贷款的0.25% 高于第一季度的130万美元和2023年同期的78.9万美元 上半年为410万美元 占0.19% 高于2023年同期的150万美元 [59][60] 信贷损失拨备率 - 2024年6月30日为1.02% 与2023年同期持平 低于3月31日的1.03% 信贷损失拨备占不良贷款的比例为130.88% 低于3月31日的159.41%和2023年同期的215.06% [73] 资本情况 股东权益 - 2024年6月30日为5.867亿美元 较3月31日和2023年6月30日分别增加810万美元和3710万美元 主要因留存收益增加 [67] 普通股权益与总资产比率 - 2024年6月30日为8.99% 高于3月31日的8.98%和2023年6月30日的8.68% 有形普通股权益与有形资产比率为8.30% 高于3月31日的8.28%和2023年6月30日的7.97% 主要因留存收益增加 [61] 监管资本比率 - 截至2024年6月30日 公司监管资本比率持续超过监管“资本充足”水平 [75] 存款与流动性 存款情况 - 2024年6月30日 总存款为51亿美元 较3月31日和2023年6月30日分别增加7330万美元和1.778亿美元 主要因商业和零售存款增加 存款户数也有所增加 [77] 无保险存款 - 2024年6月30日 估计无保险存款约为15亿美元 占总存款的29.00% 调整后约为9498万美元 占18.22% [45] 流动性 - 2024年6月30日 公司在美联储的现金等价物为2.719亿美元 总流动性来源约为调整后无保险存款余额的5.0倍 [27][63] 公司概况 - CNB Financial Corporation是一家金融控股公司 总资产约59亿美元 主要通过子公司CNB Bank开展业务 CNB Bank提供全方位银行服务 包括信托和财富管理服务 在多个州设有分支机构 [76]

文章核心观点 CNB Financial Corporation公布2024年第二季度及上半年财报 公司在贷款、存款等业务有增长 但受存款成本上升等因素影响 盈利有所下降 公司正采取措施提升运营效率和盈利能力 [1][3][4] 各部分总结 盈利情况 - 2024年第二季度净利润1190万美元 摊薄后每股收益0.56美元 较上一季度增长 但低于2023年同期 主要因存款成本上升 [3] - 2024年上半年净利润2340万美元 摊薄后每股收益1.11美元 低于2023年同期 主要受存款成本上升影响 [4] 贷款业务 - 截至2024年6月30日 贷款总额44亿美元 较3月31日和2023年6月30日分别增加7300万美元和1.065亿美元 主要因哥伦布、克利夫兰和罗阿诺克市场增长 [5] - 截至2024年6月30日 银团贷款余额较3月31日和2023年6月30日分别减少2470万美元和9170万美元 占总贷款比例降至1.20% [6] 存款业务 - 截至2024年6月30日 总存款51亿美元 较上一季度和2023年6月30日分别增加7330万美元和1.778亿美元 主要因商业和零售存款增加 [7] - 截至2024年6月30日 CNB银行平均每户存款约3.3万美元 市政存款和零售客户存款增加 [8] 流动性与资本 - 截至2024年6月30日 公司现金等价物2.719亿美元 总流动性来源约为调整后未保险存款余额的5倍 [9][10] - 截至2024年6月30日 公司股东权益5.867亿美元 较3月31日和2023年6月30日分别增加810万美元和3710万美元 监管资本比率超“资本充足”水平 [54][55] 资产质量 - 截至2024年6月30日 不良资产约3650万美元 占总资产0.62% 较3月31日和2023年6月30日有所增加 主要因两笔贷款关系 [12] - 2024年第二季度净贷款冲销280万美元 高于上一季度和2023年同期 [12] 业绩指标 - 2024年第二季度年化平均股权回报率8.94% 年化平均有形普通股权益回报率9.93% 效率比率65.94% [37][38] - 2024年上半年年化平均股权回报率8.86% 年化平均有形普通股权益回报率9.85% 效率比率67.50% [37][38] 收入与费用 - 2024年第二季度总收入5460万美元 净利息收入4570万美元 净利息收益率3.36% [40][41][42] - 2024年上半年总收入1.088亿美元 净利息收入9090万美元 净利息收益率3.38% [44][45][46] - 2024年第二季度非利息收入890万美元 非利息费用3600万美元 [48][20] - 2024年上半年非利息收入1780万美元 非利息费用7340万美元 [18][21] 贷款组合 - 截至2024年6月30日 商业办公贷款1.187亿美元 无不良贷款 平均余额100万美元 [32] - 商业酒店贷款2.987亿美元 无不良贷款 平均余额170万美元 [33] - 商业多户住宅贷款2.816亿美元 不良贷款54.1万美元 平均余额130万美元 [34]

文章核心观点 - 公司宣布了高级管理层的变动,包括任命新的首席运营官、首席收入官和首席行政官 [1][2][3][4] - 这些变动旨在推动公司未来的增长,提高运营效率 [5][6][7][8][9] 公司概况 - 公司是一家金融控股公司,资产约为59亿美元,主要通过其子公司CNB Bank开展业务 [10] - CNB Bank是一家全方位的银行,提供各种银行业务和服务,包括信托和财富管理 [10] - CNB Bank在宾夕法尼亚、俄亥俄、纽约和弗吉尼亚州设有52家全服务网点 [10] - CNB Bank下设多个分支机构,包括ERIEBANK、FCBank、BankOnBuffalo、Ridge View Bank和Impressia Bank [10]

文章核心观点 2024年7月9日CNB金融公司旗下全资银行子公司CNB银行经董事会批准宣布高级管理层变动 旨在推动未来增长并提高运营效率 [1][6] 管理层变动情况 - 理查德·格雷斯利克被任命为高级执行副总裁兼首席行政官 自1998年加入银行 曾担任多个高级管理职位 新角色将领导银行后台运营、员工资源和零售贷款等职能 以提高运营效率并确保客户体验和监管合规 [2] - 马丁·格里菲思被任命为高级执行副总裁兼首席营收官 自2016年加入银行 曾担任BankOnBuffalo部门创始总裁等职 新角色将制定和实施涵盖商业银行、私人银行以及财富和资产管理等主要收入来源的增长和创收战略 [3] - 迈克尔·诺亚晋升为执行副总裁兼首席运营官 自2017年加入银行 自2021年起担任BankOnBuffalo部门区域总裁 新角色将领导银行区域总裁团队 负责实施公司贷款和存款增长战略 整合创收和效率管理活动 [5] 公司情况 - CNB金融公司是一家金融控股公司 合并资产约59亿美元 主要通过子公司CNB银行开展业务 [10] - CNB银行是一家提供全方位服务的银行 为个人、企业、政府和机构客户提供包括信托和财富管理服务在内的一系列银行活动和服务 业务覆盖宾夕法尼亚州、俄亥俄州、纽约州和弗吉尼亚州 [10] - CNB银行旗下有多个部门 包括ERIEBANK、FCBank、BankOnBuffalo、Ridge View Bank和专注女性银行业务的Impressia Bank [10]

文章核心观点 CNB Financial Corporation宣布对A类优先股每股派发17.8125美元季度现金股息，对应每存托股份派息0.4453125美元，股息将于2024年5月31日支付给5月17日登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司是金融控股公司，合并资产约58亿美元，主要通过子公司CNB Bank开展业务 [2] - CNB Bank是提供全方位服务的银行，为个人、企业、政府和机构客户提供包括信托和财富管理服务在内的一系列银行活动和服务 [3] - CNB Bank运营包括私人银行部门、三个贷款业务办公室、一个得来速办公室、一个移动办公室和51个全方位服务办公室，分布在宾夕法尼亚州、俄亥俄州、纽约州和弗吉尼亚州 [3] - CNB Bank总部位于宾夕法尼亚州克利尔菲尔德，旗下有多个分部，包括ERIEBANK、FCBank、BankOnBuffalo、Ridge View Bank和专注女性银行业务的Impressia Bank [3] 联系方式 - 联系人Tito L. Lima，职位为财务主管，联系电话(814) 765 - 9621 [4]

贷款总额及变化情况 - 截至2024年3月31日，不包括银团贷款和PPP相关贷款的贷款总额为44亿美元，较2023年12月31日减少700万美元，即年初至今下降0.16%（年化0.65%）[128] 证券投资组合情况 - 证券投资组合中，美国政府赞助实体、州和政治分区、住宅和多户住宅抵押贷款、企业票据和债券、集合SBA贷款总计348,565美元，收益率为2.45%；截至2024年3月31日，美国政府赞助实体和住宅及多户住宅抵押贷款总计381,706美元，收益率为1.81%[125][126] 商业贷款区域分布 - 商业办公室贷款中，俄亥俄州克利夫兰占比30.00%，纽约州布法罗占比26.90%；商业酒店贷款中，纽约州布法罗占比20.20%；商业多户住宅贷款中，俄亥俄州克利夫兰占比24.70%[132] 商业贷款审查情况 - 外部独立贷款审查公司每年对约65%的商业贷款组合进行季度信用审查，并每年审查逾期贷款、所有重大分类资产和非应计贷款[134] 贷款信用损失准备情况 - 截至2024年3月31日，各类贷款的信用损失准备总额为45,832美元，占贷款总额4,431,398美元的1.03%[136] - 2024年第一季度，信用损失准备保持不变，新市场贷款组合增长被历史损失率改善和净冲销影响所抵消[138] 公司子公司业务情况 - 公司有四家子公司，分别从事证券投资、保险销售、风险管理和小额贷款业务[120] 公司财务绩效衡量标准 - 管理层将平均资产回报率、平均股权回报率等指标作为公司财务绩效的关键衡量标准[123] 公司投资组合持股限制 - 公司投资组合中，除美国政府赞助实体外，单一发行人持股不超过股东权益的10%[127] 贷款敞口跟踪与风险评估 - 公司跟踪按行业分类和类型的贷款敞口，评估商业房地产投资组合中办公室、酒店和多户住宅行业的风险[130] 贷款应收款相关数据 - 截至2024年3月31日，公司贷款应收款信用损失拨备总额为1344美元，净冲销（收回）为 - 1344美元，平均贷款应收款为4428751美元，净冲销（收回）与平均贷款应收款的年化比率为 - 0.12%[139] - 截至2023年3月31日，公司贷款应收款信用损失拨备总额为1231美元，净冲销（收回）为 - 686美元，平均贷款应收款为4257033美元，净冲销（收回）与平均贷款应收款的年化比率为 - 0.07%[140] 存款情况对比 - 2024年第一季度，无息活期存款平均金额为736965美元，有息活期存款平均金额为739931美元，年利率0.65%；储蓄存款平均金额为2965279美元，年利率3.47%；定期存款平均金额为523925美元，年利率3.64%[142] - 2023年第一季度，无息活期存款平均金额为837734美元，有息活期存款平均金额为936147美元，年利率0.48%；储蓄存款平均金额为2343188美元，年利率2.21%；定期存款平均金额为490815美元，年利率2.36%[142] - 截至2024年3月31日，未受存款保险覆盖的定期存款为45709美元，未受存款保险覆盖的存款总额为1423606美元；截至2023年12月31日，对应数据分别为44665美元和1438944美元[142] 公司现金及流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物约为3.015亿美元，其中2.595亿美元存于美联储，可用借款能力和未使用承诺共36亿美元，手头和或有流动性来源约为调整后未保险存款余额的4.3倍[146] - 截至2024年3月31日，公司净可用流动性和借款能力总额为3577224美元，其中FHLB借款能力995073美元，美联储借款能力434070美元，经纪存款1887944美元，其他第三方融资渠道260137美元[147] 公司股东权益情况 - 截至2024年3月31日，公司总股东权益为5.786亿美元，较2023年12月31日增加740万美元，增幅1.29%[148] 公司风险加权比率情况 - 截至2024年3月31日，公司总风险加权比率为16.27%，一级风险加权比率为13.43%，普通股一级资本比率为11.70%，一级杠杆比率为10.64%[150] 公司每股账面价值情况 - 截至2024年3月31日，公司普通股每股账面价值为24.77美元，有形普通股每股账面价值为22.67美元；2023年12月31日对应数据分别为24.57美元和22.46美元[150] 生息资产及付息负债情况 - 截至2024年3月31日，总生息资产平均余额为5350126美元，年利率5.81%，利息收入78122美元[152] - 截至2024年3月31日，总贷款应收款平均余额为4428751美元，年利率6.51%，利息收入71700美元[152] - 截至2024年3月31日，总证券平均余额为731366美元，年利率2.01%，利息收入3937美元[152] - 截至2024年3月31日，总付息负债平均余额为4334342美元，年利率3.03%，利息支出32683美元[152] 净利息相关情况 - 截至2024年3月31日，净利息利差为2.78%，净利息收入为45439美元[152] - 截至2024年3月31日，完全税收等效的净利息收益率为3.38%，净利息收入为45439美元[152] 商业酒店贷款情况 - 公司有171笔未偿还的商业酒店贷款，总计2.635亿美元，占公司未偿还贷款总额的5.95%[157] - 截至2024年3月31日，无不良商业酒店贷款[157] 商业办公贷款情况 - 每笔商业办公贷款的平均未偿还余额为150万美元[157] 气候风险关注情况 - 公司持续探索气候变化相关的信用和声誉风险及其潜在影响，并密切关注气候风险监管动态[156] 应收贷款利率类型情况 - 截至2024年3月31日，固定利率应收贷款总额为13.6893亿美元，可变或浮动利率应收贷款总额为30.62468亿美元[160] 行业贷款集中度情况 - 截至2024年3月31日，无行业贷款集中度超过贷款组合总额的10%[161] 不良资产及信贷损失拨备情况 - 截至2024年3月31日，不良资产总额为3070万美元，占总资产的0.53%，低于2023年12月31日的3180万美元（占比0.55%）；信贷损失拨备占非应计贷款的比例为159.41%，高于2023年12月31日的154.63%[162] 存款总额及账户数量变化 - 截至2024年3月31日，存款总额为50亿美元，较2023年12月31日增加3880万美元，增幅0.78%；存款账户数量较2023年12月31日增加约0.77%[171] 未保险存款情况 - 截至2023年12月31日，银行估计的未保险存款总额约为14亿美元，占银行存款总额的28.2%；排除关联公司存款和质押投资抵押存款后，调整后的未保险存款总额约为9.371亿美元，占比18.4%[173] 公司现金需求满足计划 - 公司预计通过存款增长、贷款和投资证券的本金及利息支付、到期贷款和投资证券以及维持批发融资渠道来满足2025年3月31日及以后十二个月的现金需求[175] 公司流动性监控情况 - 公司持续监控流动性状况，定期进行流动性压力情景建模，并将其纳入应急资金计划[177] 公司重大合同义务情况 - 截至2024年3月31日，公司的重大合同义务包括长期借款、经营租赁、定期存款和信贷承诺等[178] 证券未实现净损失情况 - 截至2024年3月31日，公司可供出售和持有至到期证券的税前未实现净损失总计约8500万美元，占股东权益总额的14.69%，高于2023年12月31日的8220万美元（占比14.40%）[181] 证券平均余额调整情况 - 2024年和2023年第一季度计算平均收益率时，证券平均余额的调整分别为 - 5510万美元和 - 5870万美元[184] 股权回报率情况对比 - 2024年第一季度年化平均股权回报率为8.79%，2023年同期为12.60%；年化平均有形普通股股权回报率为9.77%，2023年同期为14.58%[186] 净息差情况对比 - 2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的净息差分别为3.40%和3.81%；完全税收等效基础上的净息差分别为3.38%和3.79%[187] 信贷损失拨备及相关收入情况 - 2024年和2023年3月31日止三个月的信贷损失拨备均为130万美元；2024年3月31日止三个月包含与未使用承诺准备金相关的收入2.4万美元，2023年同期为费用5.9万美元[188] 所得税费用及有效税率情况 - 2024年和2023年3月31日止三个月的所得税费用分别为280万美元和390万美元，有效税率分别为18.36%和19.18%[190] 有形普通股相关情况对比 - 2024年3月31日和2023年12月31日，有形普通股账面价值每股分别为22.67美元和22.46美元；有形普通股股权/有形资产分别为8.28%和8.22%[192] 净利息收入及PPNR情况对比 - 2024年和2023年3月31日止三个月的净利息收入分别为4522.2万美元和4763.9万美元，PPNR分别为1675.3万美元和2169.1万美元[195] 净利润及每股收益情况对比 - 2024年3月31日止三个月归属于普通股股东的净利润为1150万美元，摊薄后每股收益为0.55美元；2023年同期分别为1540万美元和0.73美元[207] 效率比率情况对比 - 2024年和2023年3月31日止三个月的效率比率分别为69.08%和61.04%；完全税收等效基础上的效率比率分别为68.29%和60.47%[208] 生息资产收益率情况对比 - 2024年3月31日止三个月的生息资产收益率为5.81%，较2023年3月31日增加52个基点[210] 非利息收入及支出情况对比 - 2024年和2023年3月31日止三个月的非利息收入分别为900万美元和800万美元；非利息支出分别为3740万美元和3400万美元，增加340万美元，增幅10.1%[212][213] 卡处理和交换费用情况对比 - 2024年第一季度卡处理和交换费用为120万美元，占卡处理和交换收入的58.45%，2023年第一季度为150万美元，占比72.37%[213] 平均股东权益及有形普通股股东权益情况对比 - 2024年3月31日平均股东权益为5.76528亿美元，2023年为5.30806亿美元[221] - 2024年3月31日有形普通股股东权益（非GAAP）为4.74596亿美元，2023年为4.28813亿美元[221] 平均股权回报率情况对比 - 2024年平均股权回报率（GAAP）（年化）为8.79%，平均普通股股权回报率（GAAP）（年化）为8.04%，2023年分别为12.60%和11.78%[221]

文章核心观点 - CNB Financial本季度财报有盈有亏，股价表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化；CB Financial Services预计即将公布的财报业绩下滑 [1][3][4][11] CNB Financial业绩情况 - 本季度每股收益0.55美元，超Zacks共识预期0.53美元，去年同期为0.73美元，本季度盈利惊喜为3.77%；上一季度实际每股收益0.62美元，预期0.54美元，盈利惊喜14.81%；过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收5418万美元，低于Zacks共识预期1.50%，去年同期营收5568万美元；过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [3] CNB Financial股价表现 - 自年初以来，CNB股价下跌约14.4%，而标准普尔500指数上涨7.4% [4] CNB Financial未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5][6] - 财报发布前，CNB盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [7] - 未来几个季度和本财年盈利预测变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为0.57美元，营收5650万美元；本财年共识每股收益预期为2.40美元，营收2.292亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 东北地区行业目前处于250多个Zacks行业的后36%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] CB Financial Services业绩预期 - 宾夕法尼亚社区银行控股公司CB Financial Services尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股收益0.53美元，同比下降31.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计CB Financial Services本季度营收1210万美元，较去年同期下降15.9% [11]