贷款总额及变化情况 - 截至2024年3月31日，不包括银团贷款和PPP相关贷款的贷款总额为44亿美元，较2023年12月31日减少700万美元，即年初至今下降0.16%（年化0.65%）[128] 证券投资组合情况 - 证券投资组合中，美国政府赞助实体、州和政治分区、住宅和多户住宅抵押贷款、企业票据和债券、集合SBA贷款总计348,565美元，收益率为2.45%；截至2024年3月31日，美国政府赞助实体和住宅及多户住宅抵押贷款总计381,706美元，收益率为1.81%[125][126] 商业贷款区域分布 - 商业办公室贷款中，俄亥俄州克利夫兰占比30.00%，纽约州布法罗占比26.90%；商业酒店贷款中，纽约州布法罗占比20.20%；商业多户住宅贷款中，俄亥俄州克利夫兰占比24.70%[132] 商业贷款审查情况 - 外部独立贷款审查公司每年对约65%的商业贷款组合进行季度信用审查，并每年审查逾期贷款、所有重大分类资产和非应计贷款[134] 贷款信用损失准备情况 - 截至2024年3月31日，各类贷款的信用损失准备总额为45,832美元，占贷款总额4,431,398美元的1.03%[136] - 2024年第一季度，信用损失准备保持不变，新市场贷款组合增长被历史损失率改善和净冲销影响所抵消[138] 公司子公司业务情况 - 公司有四家子公司，分别从事证券投资、保险销售、风险管理和小额贷款业务[120] 公司财务绩效衡量标准 - 管理层将平均资产回报率、平均股权回报率等指标作为公司财务绩效的关键衡量标准[123] 公司投资组合持股限制 - 公司投资组合中，除美国政府赞助实体外，单一发行人持股不超过股东权益的10%[127] 贷款敞口跟踪与风险评估 - 公司跟踪按行业分类和类型的贷款敞口，评估商业房地产投资组合中办公室、酒店和多户住宅行业的风险[130] 贷款应收款相关数据 - 截至2024年3月31日，公司贷款应收款信用损失拨备总额为1344美元，净冲销（收回）为 - 1344美元，平均贷款应收款为4428751美元，净冲销（收回）与平均贷款应收款的年化比率为 - 0.12%[139] - 截至2023年3月31日，公司贷款应收款信用损失拨备总额为1231美元，净冲销（收回）为 - 686美元，平均贷款应收款为4257033美元，净冲销（收回）与平均贷款应收款的年化比率为 - 0.07%[140] 存款情况对比 - 2024年第一季度，无息活期存款平均金额为736965美元，有息活期存款平均金额为739931美元，年利率0.65%；储蓄存款平均金额为2965279美元，年利率3.47%；定期存款平均金额为523925美元，年利率3.64%[142] - 2023年第一季度，无息活期存款平均金额为837734美元，有息活期存款平均金额为936147美元，年利率0.48%；储蓄存款平均金额为2343188美元，年利率2.21%；定期存款平均金额为490815美元，年利率2.36%[142] - 截至2024年3月31日，未受存款保险覆盖的定期存款为45709美元，未受存款保险覆盖的存款总额为1423606美元；截至2023年12月31日，对应数据分别为44665美元和1438944美元[142] 公司现金及流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物约为3.015亿美元，其中2.595亿美元存于美联储，可用借款能力和未使用承诺共36亿美元，手头和或有流动性来源约为调整后未保险存款余额的4.3倍[146] - 截至2024年3月31日，公司净可用流动性和借款能力总额为3577224美元，其中FHLB借款能力995073美元，美联储借款能力434070美元，经纪存款1887944美元，其他第三方融资渠道260137美元[147] 公司股东权益情况 - 截至2024年3月31日，公司总股东权益为5.786亿美元，较2023年12月31日增加740万美元，增幅1.29%[148] 公司风险加权比率情况 - 截至2024年3月31日，公司总风险加权比率为16.27%，一级风险加权比率为13.43%，普通股一级资本比率为11.70%，一级杠杆比率为10.64%[150] 公司每股账面价值情况 - 截至2024年3月31日，公司普通股每股账面价值为24.77美元，有形普通股每股账面价值为22.67美元；2023年12月31日对应数据分别为24.57美元和22.46美元[150] 生息资产及付息负债情况 - 截至2024年3月31日，总生息资产平均余额为5350126美元，年利率5.81%，利息收入78122美元[152] - 截至2024年3月31日，总贷款应收款平均余额为4428751美元，年利率6.51%，利息收入71700美元[152] - 截至2024年3月31日，总证券平均余额为731366美元，年利率2.01%，利息收入3937美元[152] - 截至2024年3月31日，总付息负债平均余额为4334342美元，年利率3.03%，利息支出32683美元[152] 净利息相关情况 - 截至2024年3月31日，净利息利差为2.78%，净利息收入为45439美元[152] - 截至2024年3月31日，完全税收等效的净利息收益率为3.38%，净利息收入为45439美元[152] 商业酒店贷款情况 - 公司有171笔未偿还的商业酒店贷款，总计2.635亿美元，占公司未偿还贷款总额的5.95%[157] - 截至2024年3月31日，无不良商业酒店贷款[157] 商业办公贷款情况 - 每笔商业办公贷款的平均未偿还余额为150万美元[157] 气候风险关注情况 - 公司持续探索气候变化相关的信用和声誉风险及其潜在影响，并密切关注气候风险监管动态[156] 应收贷款利率类型情况 - 截至2024年3月31日，固定利率应收贷款总额为13.6893亿美元，可变或浮动利率应收贷款总额为30.62468亿美元[160] 行业贷款集中度情况 - 截至2024年3月31日，无行业贷款集中度超过贷款组合总额的10%[161] 不良资产及信贷损失拨备情况 - 截至2024年3月31日，不良资产总额为3070万美元，占总资产的0.53%，低于2023年12月31日的3180万美元（占比0.55%）；信贷损失拨备占非应计贷款的比例为159.41%，高于2023年12月31日的154.63%[162] 存款总额及账户数量变化 - 截至2024年3月31日，存款总额为50亿美元，较2023年12月31日增加3880万美元，增幅0.78%；存款账户数量较2023年12月31日增加约0.77%[171] 未保险存款情况 - 截至2023年12月31日，银行估计的未保险存款总额约为14亿美元，占银行存款总额的28.2%；排除关联公司存款和质押投资抵押存款后，调整后的未保险存款总额约为9.371亿美元，占比18.4%[173] 公司现金需求满足计划 - 公司预计通过存款增长、贷款和投资证券的本金及利息支付、到期贷款和投资证券以及维持批发融资渠道来满足2025年3月31日及以后十二个月的现金需求[175] 公司流动性监控情况 - 公司持续监控流动性状况，定期进行流动性压力情景建模，并将其纳入应急资金计划[177] 公司重大合同义务情况 - 截至2024年3月31日，公司的重大合同义务包括长期借款、经营租赁、定期存款和信贷承诺等[178] 证券未实现净损失情况 - 截至2024年3月31日，公司可供出售和持有至到期证券的税前未实现净损失总计约8500万美元，占股东权益总额的14.69%，高于2023年12月31日的8220万美元（占比14.40%）[181] 证券平均余额调整情况 - 2024年和2023年第一季度计算平均收益率时，证券平均余额的调整分别为 - 5510万美元和 - 5870万美元[184] 股权回报率情况对比 - 2024年第一季度年化平均股权回报率为8.79%，2023年同期为12.60%；年化平均有形普通股股权回报率为9.77%，2023年同期为14.58%[186] 净息差情况对比 - 2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的净息差分别为3.40%和3.81%；完全税收等效基础上的净息差分别为3.38%和3.79%[187] 信贷损失拨备及相关收入情况 - 2024年和2023年3月31日止三个月的信贷损失拨备均为130万美元；2024年3月31日止三个月包含与未使用承诺准备金相关的收入2.4万美元，2023年同期为费用5.9万美元[188] 所得税费用及有效税率情况 - 2024年和2023年3月31日止三个月的所得税费用分别为280万美元和390万美元，有效税率分别为18.36%和19.18%[190] 有形普通股相关情况对比 - 2024年3月31日和2023年12月31日，有形普通股账面价值每股分别为22.67美元和22.46美元；有形普通股股权/有形资产分别为8.28%和8.22%[192] 净利息收入及PPNR情况对比 - 2024年和2023年3月31日止三个月的净利息收入分别为4522.2万美元和4763.9万美元，PPNR分别为1675.3万美元和2169.1万美元[195] 净利润及每股收益情况对比 - 2024年3月31日止三个月归属于普通股股东的净利润为1150万美元，摊薄后每股收益为0.55美元；2023年同期分别为1540万美元和0.73美元[207] 效率比率情况对比 - 2024年和2023年3月31日止三个月的效率比率分别为69.08%和61.04%；完全税收等效基础上的效率比率分别为68.29%和60.47%[208] 生息资产收益率情况对比 - 2024年3月31日止三个月的生息资产收益率为5.81%，较2023年3月31日增加52个基点[210] 非利息收入及支出情况对比 - 2024年和2023年3月31日止三个月的非利息收入分别为900万美元和800万美元；非利息支出分别为3740万美元和3400万美元，增加340万美元，增幅10.1%[212][213] 卡处理和交换费用情况对比 - 2024年第一季度卡处理和交换费用为120万美元，占卡处理和交换收入的58.45%，2023年第一季度为150万美元，占比72.37%[213] 平均股东权益及有形普通股股东权益情况对比 - 2024年3月31日平均股东权益为5.76528亿美元，2023年为5.30806亿美元[221] - 2024年3月31日有形普通股股东权益（非GAAP）为4.74596亿美元，2023年为4.28813亿美元[221] 平均股权回报率情况对比 - 2024年平均股权回报率（GAAP）（年化）为8.79%，平均普通股股权回报率（GAAP）（年化）为8.04%，2023年分别为12.60%和11.78%[221]

文章核心观点 - CNB Financial本季度财报有盈有亏，股价表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化；CB Financial Services预计即将公布的财报业绩下滑 [1][3][4][11] CNB Financial业绩情况 - 本季度每股收益0.55美元，超Zacks共识预期0.53美元，去年同期为0.73美元，本季度盈利惊喜为3.77%；上一季度实际每股收益0.62美元，预期0.54美元，盈利惊喜14.81%；过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收5418万美元，低于Zacks共识预期1.50%，去年同期营收5568万美元；过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [3] CNB Financial股价表现 - 自年初以来，CNB股价下跌约14.4%，而标准普尔500指数上涨7.4% [4] CNB Financial未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5][6] - 财报发布前，CNB盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [7] - 未来几个季度和本财年盈利预测变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为0.57美元，营收5650万美元；本财年共识每股收益预期为2.40美元，营收2.292亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 东北地区行业目前处于250多个Zacks行业的后36%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] CB Financial Services业绩预期 - 宾夕法尼亚社区银行控股公司CB Financial Services尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股收益0.53美元，同比下降31.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计CB Financial Services本季度营收1210万美元，较去年同期下降15.9% [11]

净收入和盈利能力 - 第一季度2024年，CNB金融公司的净收入为1150万美元，每股摊薄收益为0.55美元，较2023年第四季度的1290万美元和0.62美元有所下降[1] - 2024年3月31日，CNB金融公司的净利润为1,260万美元，较2023年12月31日的13,977万美元和2023年3月31日的16,489万美元有所下降[35] - 2024年3月31日，CNB金融公司的每股摊薄收益为0.55美元，较2023年12月31日的0.62美元和2023年3月31日的0.73美元有所下降[35] 贷款和存款情况 - 2024年3月31日，贷款总额为44亿美元，较2023年12月31日减少了70万美元，较2023年3月31日增加了1.996亿美元[2] - 2024年3月31日，总存款为50亿美元，较2013年12月31日增加了3880万美元[4] - 2024年3月31日，CNB银行的未保险存款约为14亿美元，占总存款的27.70%[5] 资产质量和风险管理 - 公司的不良资产约为3070万美元，占总资产的0.53%，较2013年12月31日和2013年3月31日有所增加[12] - 公司的资产质量良好，截至2024年3月31日，总不良资产约3070万美元，占总资产的0.53%[25] 资本和股东权益 - 截至2024年3月31日，公司的总股东权益为5.786亿美元，较2023年12月31日增加了740万美元，较2023年3月31日增加了3220万美元[28] - 截至2024年3月31日，公司的普通股股东权益占总资产比率为8.98%，较2023年12月31日的8.93%和2023年3月31日的8.75%有所增加[30] 利息收入和净息差 - 2024年3月31日，公司的净利息收入为4520万美元，较2023年12月31日的4770万美元和2023年3月31日的4760万美元有所下降[21] - 2024年3月31日，公司的净利差为3.40%，较2023年12月31日的3.54%和2023年3月31日的3.81%有所下降[22] - 公司净息差为3.40%，较上一季度减少0.14%[45] 其他财务指标 - 公司的前提供净收入为1680万美元，较2013年12月31日和2013年3月31日有所下降[13] - 公司的总非利息收入为900万美元，较2023年12月31日的910万美元和2023年3月31日的800万美元有所下降[24] - 2024年3月31日，公司的总非利息支出为3740万美元，较2023年12月31日的3840万美元和2023年3月31日的3400万美元有所下降[25] - 公司PPNR为16,753千美元，较上一季度减少1,628千美元[46] 风险和展望 - 公司的前景展望中提到了资本市场、利率变化、经济条件、竞争等因素可能对公司的财务状况和业务产生影响[33]

金融分析 - 通过Zacks Rank系统，可以发现强劲股票，同时也关注价值、增长和动量趋势[1] - 价值投资是发现强劲股票的最受欢迎方式之一，利用基本分析和传统估值指标找到被市场低估的股票[2] - CNB Financial (CCNE)是一只值得关注的股票，具有Zacks Rank 2（买入）和A级的价值评分[4]

公司市值与流通股数量 - 截至2023年6月30日，公司非关联方持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为3.49396611亿美元[24] - 截至2024年3月6日，公司普通股的流通股数量为2102.4812万股[24] 资本比率要求与资本充足情况 - 自2015年1月1日起，最低资本比率要求为CET1与风险加权资产至少7%、一级资本与风险加权资产至少8.5%、总资本与风险加权资产至少10.5%[44] - 截至2023年12月31日，银行符合适用监管资本标准下的“资本充足”条件[49] 银行存款保险 - 银行存款由FDIC按每位受保存款人、每家受保存款机构、每个所有权类别的适用限额进行保险，标准最高存款保险金额为25万美元[52] 公司旗下银行分行情况 - 公司旗下银行ERIEBANK目前运营12个全方位服务分行[19] - 公司旗下银行在弗吉尼亚州以Ridge View Bank名义运营，目前有2个全方位服务分行和1个贷款生产办公室[20] - 公司旗下CNB Bank品牌在宾夕法尼亚州中部和中北部运营19个全方位服务分行[32] - 公司旗下银行以BankOnBuffalo名义在纽约运营，目前有11个分行、1个移动分行、1个得来速办公室和1个贷款生产办公室[33] - Impressia银行于2023年5月推出，是银行的第六个部门，客户可使用超51个全方位服务办事处[192] 公司旗下贷款业务 - 公司旗下Holiday Financial Services Corporation为高风险特征借款人提供小额无担保贷款和以汽车及设备为主要抵押品的担保贷款[18] 金融工具过渡 - 公司将贷款、衍生品合约等金融工具从LIBOR过渡到SOFR，过渡会改变市场风险状况，管理不当或影响声誉和业务[148] 公司董事会规定 - 公司细则规定董事会分为三类董事，任期交错，细则修订需多数有权投票股东赞成[150] 公司股价情况 - 公司普通股价格持续波动，无法保证股价走势[151] 公司股息支付限制 - 公司支付股息受法律和监管限制，依赖银行支付股息，银行支付股息也受多种限制[152,180] 气候变化影响 - 恶劣天气、自然灾害等气候变化影响可能对公司财务状况、经营成果或流动性产生不利影响[155,183] 信息准确性依赖 - 公司依赖客户和交易对手信息的准确性和完整性，评估失误可能影响财务状况和经营成果[156,184] 技术变革风险 - 金融服务行业技术变革迅速，公司若不能跟上技术变化，可能对财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响[159] 网络安全威胁 - 公司面临网络安全威胁，网络安全事件可能导致客户流失、监管罚款等，影响经营成果和财务状况[162] 经济状况变化影响 - 经济状况变化可能导致银行存款减少，需依赖更昂贵的经纪资金和借款，影响公司业务和财务结果[164,166] 银行信贷损失拨备 - 银行信贷损失拨备可能不足以覆盖贷款损失，确定拨备水平主观性高，可能影响公司业务和财务状况[167,169] 公司投资情况 - 截至2023年12月31日，公司对经济适用房的投资约为820万美元，额外投资承诺约为80万美元，对伊利市中心发展公司投资250万美元[195] 银行新建设施 - 2024年2月，银行旗下的ERIEBANK在宾夕法尼亚州伊利市的游行街破土动工建设新社区银行办公室和金融教育中心[202] 通货膨胀与经济衰退影响 - 自2021年初以来通货膨胀显著上升，经济衰退可能对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[196] 利率波动影响 - 利率波动可能显著降低公司盈利能力[197] 银行房产环境负债 - 银行可能需对因止赎获得的房产的环境负债负责，导致重大财务损失[198] 银行贷款组合风险 - 银行贷款组合虽未出现明显信贷质量恶化迹象，但经济衰退可能导致贷款需求下降和违约增加[200] 公司融资交易风险 - 公司日常融资交易能力可能受其他金融机构行为和商业稳健性的不利影响[201] 公司投资证券组合风险 - 公司投资证券组合面临信用、市场和流动性风险，价值下降可能需计提减值准备[204] 收购风险 - 收购带来的风险可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[207]

Zacks Rank系统 - Zacks专注于Zacks Rank系统，强调盈利预期和预期修订，以找到优质股票[1] - 价值投资是在任何市场环境中找到优质股票的最受欢迎的方法之一[1] CNB Financial (CCNE)分析 - CCNE目前具有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A[3] - CCNE的P/E比率为8.13，低于行业平均值8.75[3] - CCNE的P/B比率为0.85，低于行业平均值1.24[4] - CCNE的P/S比率为1.27，低于行业平均值1.64[5] - CCNE的P/CF比率为6.78，低于行业平均值11.14[6] - CCNE被认为目前被低估，结合其盈利前景，可以清楚地看到CCNE是一只令人印象深刻的价值股票[7]

公司背景 - CNB Financial Corporation (NASDAQ:CCNE)宣布每股普通股的季度现金股息为$0.175，将于2024年3月15日支付给截至2024年3月1日的普通股股东[1] - CNB Financial Corporation是一家金融控股公司，资产总额约为58亿美元，主要通过其主要子公司CNB Bank开展业务[2] - CNB Bank是一家提供全方位银行业务和服务的全服务银行，包括个人、企业、政府和机构客户的信托和财富管理服务[3]

文章核心观点 公司董事会宣布对A类优先股每股派发17.8125美元的季度现金股息，对应每存托股份（NASDAQ:CCNEP）派发0.4453125美元股息，股息将于2024年3月1日支付给2月16日登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司是一家金融控股公司，合并资产约58亿美元，主要通过子公司CNB银行开展业务 [2] - CNB银行是一家提供全方位服务的银行，为个人、企业、政府和机构客户提供包括信托和财富管理服务在内的一系列银行活动和服务 [3] - CNB银行运营包括私人银行部门、两个贷款生产办公室、一个得来速办公室、一个移动办公室和宾夕法尼亚州、俄亥俄州、纽约州和弗吉尼亚州的51个全方位服务办公室 [3] - CNB银行的部门包括位于宾夕法尼亚州伊利的ERIEBANK、位于俄亥俄州沃辛顿的FCBank、位于纽约州布法罗的BankOnBuffalo、位于弗吉尼亚州罗阿诺克的Ridge View Bank，以及专注于为女性提供银行机会的Impressia Bank [3] - CNB银行总部位于宾夕法尼亚州克利尔菲尔德，在宾夕法尼亚州中部和中北部设有办事处，更多信息可在www.CNBBank.bank查询 [3] 联系方式 - 联系人：Tito L. Lima，职位为财务主管，联系电话(814) 765 - 9621 [4]

Zacks Rank系统 - Zacks专注于Zacks Rank系统，强调盈利预期和预期修订，以找到优质股票[1] - Zacks开发了自己的Style Scores系统，其中价值投资者会对“价值”类别感兴趣[3] 价值投资策略 - 价值投资是一种成功的策略，通过基本分析和传统估值指标找到被市场低估的股票[2] CNB Financial (CCNE) - CNB Financial (CCNE)是一个值得关注的股票，具有Zacks Rank 2（买入）和A级的价值评分[4] - CCNE的P/E比率为9.28，低于行业平均值[5] - CCNE的P/B比率为0.96，P/S比率为1.36，P/CF比率为7.65[6][7][8] First Bank (FRBA) - 另一个值得关注的银行股是First Bank (FRBA)，具有Zacks Rank 1（强烈买入）和A级的价值评分[9] - FRBA的P/B比率为0.80，低于行业平均值[10] 低估价值股 - CNB Financial和First Bank目前可能被低估，考虑到其盈利前景，它们看起来是很好的价值股票[11]

财务表现 - CNB Financial (CCNE)在上个季度每股收益为0.62美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.54美元[1] - CNB的营收为56.83百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate的3.14%[4] - CNB的盈利预期为每股0.50美元，营收为54.6百万美元[9] 股价表现 - CNB股票自年初以来下跌了约3.6%[6]