文章核心观点 - 虽当前部分高收益股票价格有吸引力，但并非所有都值得投资，文章分析NextEra Energy Partners、Medical Properties Trust和Cogent Communications三只高收益股票，认为它们股息风险增加，未来可能削减股息，投资者应注重下行风险保护 [1][10] 高风险股票分析 NextEra Energy Partners（NEP） - 公司过去多年分配以两位数年化率增长，但近期将预计增长率减半至5%-8%，可预见未来目标增长率为6% [1] - 派息率超90%，资产负债表在信用评级下调阈值前空间小，高利率环境下杠杆率高，未来几年有大量股权义务需履行，不削减股息或承担巨额债务将无法履行义务，承担巨额债务会导致信用评级下调 [2][8] - 作为母公司NextEra Energy融资工具，削减股息或并入NextEra Energy更合理，当前是高风险投机性投资，虽股息率达13%且股价低迷，但仍应避开 [2] Medical Properties Trust（MPW） - 股息率12.5%有吸引力，市销率5.31倍低，市净率0.68倍有大幅折扣，但风险过高 [3] - 资产负债表杠杆率高，高利率环境下近期有大量债务到期，最大租户Steward Health破产，虽管理层积极出售资产偿债，但租户破产仍会拖累公司，且此前该租户就表现不佳 [3] - 杠杆率仍高，Steward Healthcare破产和资产出售带来严重现金流逆风，难以维持当前股息，至少会大幅削减，甚至可能重新评估REIT地位以消除股息，股价会受重大影响，可能无法成为可靠收益股，最好情况是深度价值投机性投资，最坏可能归零 [3] Cogent Communications（CCOI） - 曾因长期股息增长记录、审慎资本配置和增长记录受青睐，但商业模式依赖债务市场，高利率下股息有重大风险，是三只股票中风险调整后最具吸引力的，但目前风险大于回报 [5][7] - 靠承担相对低价债务建立股息增长记录，未用自由现金流或收益完全覆盖股息，通过稳定增长EBITDA降低杠杆率，为维持杠杆率承担额外债务支付股息，如今新债务成本达7%-8%，成本增加 [7] - 收购T-Mobile无利可图的Sprint资产带来重大风险，需释放协同效应使资产盈利，若失败且核心业务低迷，维持股息将面临挑战，已将增长率降至约4%，虽成功实施业务计划可维持该增长率，但失败风险大，经济下行和办公部门逆风也会带来挑战 [7] - 虽股息收益率接近8%且预计年化增长率4%有潜力，但股价可能进一步下跌并最终削减股息，目前应避开，待收购计划成功且能维持股息增长再考虑 [7] 投资者建议 - 投资者尤其是高收益领域投资者，应注重下行风险保护，避免因股息风险增加或削减导致股价大幅下跌，可选择Enterprise Products Partners等更稳定的投资，其提供有吸引力的收益率和增长率且无股息削减和资产负债表风险 [10]

文章核心观点 Cogent Communications Holdings, Inc.旗下两家子公司拟发行3亿美元2027年到期7%优先票据 并说明资金用途及票据相关情况[1] 公司信息 - 公司是基于设施的低成本、高速互联网接入等服务提供商 其全光IP网络在53个国家的数百个主要城市市场提供服务 [4] - 公司总部位于华盛顿特区 可通过电话或电子邮件联系 [5] 票据发行情况 - 两家全资子公司Cogent Communications Group, LLC和Cogent Finance, Inc.拟发行3亿美元2027年到期7%优先票据 仅向合格机构买家和符合规定的非美国人士发售 [1] - 票据预计由Cogent Group现有及未来重大国内子公司和公司提供高级无担保保证 公司不受票据契约约束 [1] - 票据与现有2027年到期7%优先票据有相同到期日、赎回保护、利率和基本相同条款 但不可互换 为单独系列 [1] 资金用途 - Cogent Group拟用约1.1亿美元净收益以12%折扣率提前全额偿还与Cogent Infrastructure LLC子公司的现有不可撤销使用权协议 [1] - 剩余净收益用于一般公司用途和/或向公司支付特别或定期股息 [1] 风险因素 - 发行和销售票据不一定能完成 [2] - 公司收购Sprint Communications LLC及其子公司的美国长途光纤网络业务可能面临整合困难、过渡服务成本超预期等问题 [6] - 新冠疫情、全球经济不稳定、外汇汇率变化等因素可能影响公司业务和融资活动 [6] - 公司面临新市场运营困难、政府政策和监管变化、竞争加剧等风险 [7] - 公司依赖少数设备供应商、第三方光纤和通行权提供商 可能面临硬件或软件问题及网络故障风险 [7] - 公司需维持互联网对等安排和通行权协议 并保留重要客户 否则可能影响业务 [7] - 公司需按时偿还债务 并应对利率互换协议下的可变利率风险 [7]

文章核心观点 - 分析Cogent Communications国际营收模式对了解其财务实力和增长潜力至关重要，需审视其国际营收趋势以有效预测公司未来前景 [1][11] 公司财务表现 - 2024年第一季度公司总营收2.6617亿美元，同比增长73.3% [5] - 上季度欧洲营收2910万美元，占比10.9%，较华尔街分析师预期低4.57%；前一季度和去年同期分别为2780万美元（占比10.2%）和2588万美元（占比16.9%） [6][7] - 上季度非洲营收19万美元，占比0.1%，较华尔街分析师预期低11.91%；前一季度和去年同期分别为18万美元（占比0.1%）和23万美元（占比0.2%） [7][8] 营收预测 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收达2.6988亿美元，同比增长12.5%；欧洲预计贡献2895万美元（占比10.7%），非洲预计贡献19万美元（占比0.1%） [9] - 预计全年公司总营收11亿美元，同比增长16.9%；欧洲和非洲预计分别贡献1.1833亿美元（占比10.8%）和79万美元（占比0.1%） [10] 公司股票表现 - 过去一个月公司股价下跌5.4%，同期Zacks S&P 500综合指数上涨1.3%，Zacks计算机和技术板块上涨1.4% [15] - 过去三个月公司股价下跌22.2%，同期S&P 500指数上涨4.3%，板块上涨2.2% [15] 行业分析 - 全球经济相互关联，公司参与国际市场是决定其财务成功和增长路径的关键因素，投资者需了解公司对海外市场的依赖程度 [2] - 参与国际市场可平衡国内经济挑战并带来机遇，但也会带来货币波动、地缘政治不确定性和不同市场趋势等挑战 [3] - 华尔街分析师密切关注有全球业务公司的国际营收趋势以完善盈利预测，但公司国内地位等其他因素也对盈利预测有重要影响 [12]

文章核心观点 - 2024年第一季度Cogent Communications业绩疲软，营收和净利润均未达Zacks共识预期，但受网络中心业务需求推动营收同比增长 [1] 财务表现 净利润 - 公司净亏损6530万美元，合每股亏损1.38美元，去年同期净利润610万美元，合每股收益0.13美元，主要因运营费用增加；非GAAP每股亏损1.29美元，高于Zacks共识预期的1.10美元 [2] 营收 - 服务收入从去年同期的1.536亿美元增至2.662亿美元，受网外收入增长推动，但未达2.74亿美元的共识预期 [3] - 网内收入为1.386亿美元，高于去年同期的1.161亿美元，但未达1.484亿美元的预期；网内客户连接数同比增长5.2%至87574个 [4] - 网络中心业务需求旺盛，网络中心客户连接数从去年的52857个增至61599个 [5] - 网外收入为1.182亿美元，去年同期为3730万美元；网外客户连接数从去年的13785个增至34579个；净销售额未达1.195亿美元的预期 [6] - 本季度波长收入为330万美元；非核心收入为600万美元，环比下降16.8%；非核心客户连接数为10037个，环比下降16.2% [7] 其他财务指标 - GAAP毛利润为2630万美元，同比下降62.3%，利润率分别为9.9%和45.4%；运营亏损5940万美元，去年同期运营利润2430万美元 [8] - EBITDA总计1850万美元，去年同期为5600万美元，利润率分别为6.9%和36.5%；公司将2024年第二季度股息提高1美分至97.5美分，这是公司连续第47次季度股息增长 [9] 现金流与流动性 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金为1920万美元，去年同期为3580万美元；截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.184亿美元，融资租赁债务（扣除当期到期部分）为4.535亿美元 [10] 股票评级与相关公司 Cogent Communications - 目前Zacks评级为3（持有） [11] NVIDIA Corporation - 目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为20.18%，上一季度盈利惊喜为13.41%；是全球视觉计算技术领导者和图形处理单元发明者，业务重点从PC图形转向支持高性能计算、游戏和虚拟现实平台的人工智能解决方案 [12][13] Arista Networks, Inc. - 目前Zacks评级为2（买入），受益于主要垂直领域和产品线的强劲势头和多元化；采用软件驱动、以数据为中心的方法帮助客户构建云架构和提升云体验；过去四个季度平均盈利惊喜为15.39%；在高速数据中心领域100千兆以太网交换端口份额居领先地位，在200和400千兆高性能交换产品市场份额不断增加，在数据驱动的云网络业务中处于有利增长地位 [14][15] Silicon Motion Technology Corporation - 目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为4.72%；是NAND闪存存储设备微控制器IC的领先开发商，为原始设备制造商和其他客户设计、开发和销售高性能、低功耗半导体解决方案 [16][17]

文章核心观点 查理·芒格去世后投资者关注巴菲特和伯克希尔·哈撒韦的继任计划 可从历史交易探寻巴菲特两位接班人偏好的投资领域和策略 这或揭示伯克希尔未来走向 同时介绍了相关公司投资情况及替代投资选择 [1][2] 巴菲特接班人及投资偏好 - 托德·康姆斯是巴菲特接班人候选之一 曾任对冲基金经理、现任GEICO首席执行官 喜爱金融服务类股票 自2010年起买入富国银行股票 可能获利颇丰 [3] - 泰德·韦施勒是另一位巴菲特接班人候选 以通过公开交易公司投资使个人退休账户大幅增值闻名 2010年代对Cogent Communications的投资体现其愿对新兴趋势冒险及在投资有利时加倍投入的特点 [6][7] 相关公司情况 富国银行 - 任命前摩根大通高管费尔南多·里瓦斯为投资银行部门联合首席执行官 康姆斯也是摩根大通董事会成员 [4] - 自1月以来回报率达25% 过去一年回报率超50% 康姆斯对其持续看好和优化预示该股票前景良好 [5] Cogent Communications - 是美国早期互联网消费者服务提供商 韦施勒在2010年代将15.9万美元投资在八年内变成超5100万美元 [7] 日报公司 - 由查理·芒格创立并曾持有 结构和投资方式与伯克希尔类似 芒格认可的前四大持仓包括富国银行、美国银行、阿里巴巴和美国合众银行 [9][10] - 过去一年股价飙升近40% 同期伯克希尔·哈撒韦回报率为25% 显示芒格的方法可能更适应价值驱动的经济环境 [10]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为2.662亿美元,环比下降5.9百万美元 [7] - 毛利率为43.2%,环比提升260个基点 [9][43] - 资本开支为4.09亿美元,环比下降6.3% [49] - 总债务对EBITDA比率从4.07下降至3.57,净债务比从3.75下降至3.17 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业客户收入占比46.9%,环比下降1.4% [31] - 网络中心客户收入占比34.6%,环比下降1.3% [32] - 企业客户收入占比18.5%,环比下降5.7% [33] - 内网收入增长0.4%至1.386亿美元 [34] - 外网收入下降4.4%至1.182亿美元 [35] - 波长收入增长7%至330万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在1,586个第三方数据中心和78个自有数据中心提供服务 [63] - 公司直接连接8,098个网络,是全球最互联的网络 [66] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划未来3年内实现2.2亿美元的成本协同 [12] - 公司预计未来5-7年内平均收入增长5-7%,EBITDA利润率每年提升100个基点 [21] - 公司正在将部分Sprint网络设施改造为自有数据中心,并优化数据中心布局 [17][18] - 公司正在扩展波长服务业务,计划到年底在800个地点提供波长服务 [16][72] - 公司正在积极处置IPV4地址、数据中心和暗纤等资产,以提高资产利用率 [24][119][191] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对网络中心业务的持续增长和波长业务的发展前景保持乐观 [63][64][72] - 公司对企业客户业务的恢复持谨慎态度,认为需要一定时间才能恢复到疫情前水平 [29][178][183] - 公司认为IPV6的普及仍需要很长时间,IPV4地址仍将是公司重要资产 [150][151] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Walter Piecyk提问** 公司在没有IPV4资产作为抵押的情况下,如何应对EBITDA下降导致的现金流缺口问题 [155][156] **Dave Schaeffer回答** 公司将通过成本节约、资产变现等多种方式来应对EBITDA下降的影响,并表示公司有多种融资渠道可以选择 [157][158][159][160][161][166][167] 问题2 **Walter Piecyk提问** 公司已实现的协同效应金额以及未来的协同效应空间 [172] **Dave Schaeffer回答** 公司已实现40%的协同效应,未来3年内将实现2.2亿美元的全部协同效应 [172][173] 问题3 **Michael Rollins提问** 公司在企业客户市场的增长动力和竞争格局 [182][183][184][185][186][187] **Dave Schaeffer回答** 公司认为视频会议应用是企业客户需求增长的主要驱动因素,但客户的办公场地决策仍在持续,这将影响企业客户业务的恢复进度 [182][183][184][185][186][187]

Sprint业务收购交易资金情况 - 2023年5月1日公司完成对Sprint业务收购，购买价格为1美元，交易时营运资金调整为6610万美元，其中6110万美元于交易完成日支付给卖方，2023年第三季度应计额外营运资金调整500万美元，2024年4月支付[33][35] - 交易于2023年5月1日完成，购买价格为1美元，考虑营运资金调整后，买方于交割日向卖方支付6110万美元，2023年第三季度额外应计营运资金调整500万美元[50] - 2024年3月31日止三个月和2023年12月31日止年度，卖方应向买方报销的合资格遣散费分别为430万美元和1620万美元，2024年4月完成营运资金调整和短期租赁付款的最终确定，公司向卖方支付剩余营运资金调整500万美元[52] Sprint业务收购相关协议费用调整 - 购买协议包含卖方支付给买方的短期租赁付款，初始估计为2810万美元（折现后1980万美元），2023年第三季度减少480万美元，2024年第一季度再减少1700万美元（折现后720万美元），2024年第一季度摊销折扣产生利息费用50万美元[36] Sprint业务收购遣散费用报销 - 2024年3月31日止三个月和2023年12月31日止年度，卖方对买方符合条件的遣散费用报销分别为430万美元和1620万美元[37] 公司到期票据情况 - 截至2024年3月31日，公司有4.5亿美元2027年到期票据，年利率7.00%；5亿美元2026年到期票据，年利率3.50%[38] 公司杠杆比率及可用资金情况 - 截至2024年3月31日，公司综合杠杆比率低于6.0，综合有担保杠杆比率低于4.0，固定费用覆盖率高于2.0，有4.601亿美元（含2.5亿美元通用额度）可用于受限付款[39] 利率互换协议情况 - 截至2024年3月31日，利率互换协议公允价值为净负债4480万美元，2023年12月31日为净负债3870万美元，2024年第一季度未实现损失620万美元，2023年第一季度未实现收益180万美元[40][43] - 公司已向利率互换协议交易对手存入4580万美元，截至2024年3月31日，4480万美元受限，10万美元不受限[43] - 2023年5月、11月和2024年5月，公司因利率互换协议分别向交易对手支付950万美元、1200万美元和1210万美元[44] 折旧、摊销及资本化补偿成本变化 - 2024年3月31日止三个月折旧和摊销费用为7084.2万美元，2023年同期为2515.3万美元；资本化补偿成本为1169.7万美元，2023年同期为367.8万美元[41] 公司业务覆盖范围 - 公司业务覆盖54个国家，提供低成本、高速互联网接入、专用网络服务和数据中心托管空间及电力等服务[46] IP转接服务协议付款情况 - 交割日，TMUSA与公司附属公司签订IP转接服务协议，将支付总计7亿美元，2024年3月31日止三个月，TMUSA已支付8750万美元[53] - 2024年第一季度，TMUSA根据IP Transit协议向公司支付8750万美元[122] 过渡服务协议费用情况 - 2024年3月31日止三个月，公司根据过渡服务协议被卖方开票1670万美元，已支付7850万美元，截至2024年3月31日，公司欠卖方580万美元，卖方欠公司320万美元[55] 交易收购对价公允价值 - 交易收购对价的收购日公允价值总计5.946亿美元，IP转接服务协议付款7亿美元按现值记录，折扣7960万美元[58] 交易廉价购买收益情况 - 交易按企业合并处理，可辨认资产公允价值超过负债和净对价，产生14亿美元的廉价购买收益，2024年第一季度记录计量期调整，使廉价购买收益减少550万美元[59][60] - 交易相关廉价购买收益为14亿美元，历史折旧费用净增加2050万美元[86] 收购财产和设备情况 - 公司收购的财产和设备价值9.657亿美元，主要包括遗留Sprint网络[62] 收购客户关系摊销情况 - 收购的客户关系估计使用寿命为九年，2024年3月31日止三个月摊销费用为40万美元，未来八年每年摊销费用为180万美元[63] 资产报废义务情况 - 公司承担3200万美元的资产报废义务，2024年3月31日止三个月，资产报废义务的增值和资产报废资产的摊销分别为60万美元和190万美元[64] 交易相关费用情况 - 公司因交易产生专业费用和其他收购相关成本920万美元，遣散费报销2060万美元，2024年3月31日止三个月分别为470万美元和430万美元，2023年3月31日止三个月专业费用为40万美元[72] 负债变化情况 - 不利租赁负债增加600万美元，递延所得税负债减少190万美元[78] 交易光纤公允价值及租赁调整 - 交易日期光纤估计公允价值为3.692亿美元，租赁安排不利市场条款调整为1.572亿美元[80][81] 收购无形资产情况 - 收购无形资产包括4.58亿美元IPv4地址无形资产和160万美元客户关系[82] 票据公允价值情况 - 2027年7%高级无抵押票据公允价值为4.466亿美元，2026年3.5%高级有抵押票据公允价值为4.75亿美元[88] 受限现金和利率互换协议负债公允价值 - 2024年3月31日受限现金和利率互换协议负债公允价值均为4480万美元[88][89] 消费税和附加费变化 - 2024年和2023年第一季度消费税和附加费分别为2050万美元和420万美元[97] 稀释加权平均股数变化 - 2024年和2023年第一季度稀释加权平均股数分别为4741.6268万股和4738.1226万股[99] 股东权益变化 - 2024年3月31日股东权益为5.00644亿美元，2023年3月31日股东权益赤字为5.48547亿美元[102] 公司收入确认准则 - 公司按ASC 606准则确认收入，安装费根据合同期限不同方式确认[105] 租赁成本变化 - 2024年第一季度总租赁成本为4622.6万美元，2023年同期为1998万美元[109] 经营租赁现金流变化 - 2024年第一季度，经营租赁产生的经营现金流为-2472.9万美元，2023年同期为-495.7万美元[111] 暗光纤IRU租赁协议未来付款承诺 - 截至2024年3月31日，公司承诺的额外暗光纤IRU租赁协议未来付款总额达2.679亿美元[112] 摊销费用减少成本情况 - 2024年第一季度，公司摊销240万美元以减少网络运营费用，摊销890万美元以减少折旧费用[115] 公司与TMUSA商业协议服务收入情况 - 2024年第一季度，公司根据商业协议从TMUSA记录320万美元服务收入，截至3月31日，TMUSA欠公司2000万美元[124] 租赁义务情况 - 2025 - 2029年及以后，经营租赁和融资租赁的总最低租赁义务分别为6.10773亿美元和8.68797亿美元[126] 信用损失备抵及坏账情况 - 2024年第一季度末，信用损失备抵余额为558.8万美元，2023年同期为267.5万美元[128] - 2024年第一季度净坏账费用为259.5万美元，2023年同期为121.5万美元[128] - 2024年第一季度坏账回收为29.6万美元，2023年同期为33.4万美元[128]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报显示营收增长但未达预期，每股收益亏损且低于预期，部分关键指标未达分析师平均估计，近一个月股价表现弱于标普500指数，当前评级为持有 [1][4][9] 营收与每股收益情况 - 2024年第一季度营收2.6617亿美元，同比增长73.3%，但低于Zacks共识预期2.7413亿美元，差异率为-2.90% [1] - 每股收益为-1.29美元，去年同期为0.13美元，低于共识预期-1.10美元，差异率为-17.27% [1] 关键指标表现 客户连接指标 - 网络内客户连接数为87,574，低于三位分析师平均估计的90,916 [4] - 非核心客户连接数为10,037，低于三位分析师平均估计的11,804 [4] - 总客户连接数为132,883，低于三位分析师平均估计的140,056 [4] - 网络外客户连接数为34,579，低于三位分析师平均估计的37,336 [4] 网络建筑指标 - 总网络内建筑数为3,321，高于两位分析师平均估计的3,306 [4] - 网络内建筑净新增数为44，高于两位分析师平均估计的29 [4] 营收指标 - 企业营收为4933万美元，低于四位分析师平均估计的5317万美元 [5] - 以网络为中心的营收为9198万美元，低于四位分析师平均估计的9383万美元 [5] - 服务营收中非核心营收为604万美元，低于两位分析师平均估计的702万美元，同比增长3627.8% [6] - 服务营收中网络内营收为1.3862亿美元，低于两位分析师平均估计的1.4680亿美元，同比增长19.4% [7] - 服务营收中网络外营收为1.1818亿美元，低于两位分析师平均估计的1.2124亿美元，同比增长217% [8] - 企业营收为1.2486亿美元，低于四位分析师平均估计的1.2599亿美元 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-1.8%，而Zacks标普500综合指数变化为-0.3% [9] - 股票当前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [9]

文章核心观点 - 分析Cogent Communications季度财报表现及股价走势，探讨未来前景，还提及Soho House & Co预期财报情况 [1][4][11] Cogent Communications财报情况 - 本季度每股亏损1.29美元，高于Zacks共识预期的每股亏损1.10美元，去年同期每股收益0.13美元，本季度盈利意外为 - 17.27% [1][2] - 上一季度预期每股亏损0.95美元，实际亏损0.16美元，盈利意外为83.16%，过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收2.6617亿美元，低于Zacks共识预期2.90%，去年同期营收1.5359亿美元，过去四个季度未超共识营收预期 [3] Cogent Communications股价及前景 - 自年初以来股价下跌约16.7%，而标准普尔500指数上涨8.8%，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可借助Zacks Rank工具 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.84美元，营收2.761亿美元，本财年共识每股收益预期为 - 4美元，营收11.1亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，无线全国行业目前处于250多个Zacks行业的后9%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] Soho House & Co预期财报情况 - 预计5月10日公布截至2024年3月季度财报，预计本季度每股亏损0.22美元，同比变化 - 175%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计本季度营收2.5825亿美元，较去年同期增长1.2% [11]

股息相关 - 2024年第二季度常规股息为每股0.975美元，较2024年第一季度增加0.01美元或1.0%，较2023年第二季度增加4.3%[2] - 2024年第一季度股息总计4580万美元，于2月28日宣布，4月9日支付[64] - 2024年第一季度基本和摊薄后普通股每股净亏损均为1.38美元，宣布每股股息为0.965美元[83] 商业协议收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，商业协议收入为320万美元，较截至2023年12月31日的三个月减少63.0%[3] IP Transit服务协议相关 - IP Transit服务协议下，TMUSA将向公司支付总计7亿美元，截至2024年3月31日的三个月，账单金额和支付金额均为8750万美元[18] - 2023年Q2至2024年Q1，IP传输服务协议现金支付分别为2920万美元、8750万美元、8750万美元、8750万美元[47] on - net收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，on - net收入为1.386亿美元，较上一季度增加0.4%，较2023年同期增加19.4%[20] - 2023年Q1至2024年Q1，在网收入从116143千美元增至138624千美元，增幅0.4%[43] off - net收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，off - net收入为1.182亿美元，较上一季度减少4.4%，较2023年同期增加217.0%[21] - 2023年Q1至2024年Q1，离网收入从37283千美元降至118178千美元，降幅4.4%[43] 非GAAP毛利润相关 - 截至2024年3月31日的三个月，非GAAP毛利润为9760万美元，较2023年同期增加2.7%，较上一季度减少0.3%[23] - 非GAAP毛利润分别为95099美元、102535美元、102205美元、97919美元、97620美元，环比变化为0.0%、7.8%、 - 0.3%、 - 4.2%、 - 0.3%[54] - 2024年第一季度GAAP毛利润2634.4万美元，GAAP毛利率9.9%；Non - GAAP毛利润9762万美元，Non - GAAP毛利率36.7%[94] 经营活动净现金相关 - 截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1920万美元，2023年同期为3580万美元，上一季度使用4870万美元[24] - 2023年Q1至2024年Q1，经营活动提供的净现金从35821千美元变为19219千美元，降幅139.5%[52] - 2024年3月31日经营活动提供的净现金为1921.9万美元，2023年同期为3582.1万美元[84] 总客户连接数相关 - 截至2024年3月31日，总客户连接数为132883个，较2023年3月31日增加36.4%，较2023年12月31日减少3.4%[26] - 总客户连接数分别为97427、151430、138025、137603、132883，环比变化为0.9%、55.4%、 - 8.9%、 - 0.3%、 - 3.4%[55] 服务收入相关 - 2024年第一季度服务收入为2.662亿美元，较上一季度减少2.2%，较2023年同期增加73.3%[29] - 2023年Q1至2024年Q1，服务总收入从153588千美元降至266168千美元，降幅2.2%[43] - 服务收入中消费税分别为4193美元、11040美元、14557美元、20428美元、20549美元，环比变化为2.6%、163.3%、31.9%、40.3%、0.6%[53] - 2023年Q1至2024年Q1，报告的服务收入分别为153588千美元、239806千美元、275429千美元、272099千美元和266168千美元；按季度环比恒定货币收入增长（减少）分别为317千美元、85801千美元、35633千美元、 - 2955千美元和 - 6235千美元，增长率（减少率）分别为0.2%、55.9%、14.9%、 - 1.1%和 - 2.3%[60] - 2023年Q1至2024年Q1，按同比恒定货币收入增长分别为5966千美元、91079千美元、123661千美元、118708千美元和112218千美元，增长率分别为4.0%、61.4%、82.4%、78.1%和73.1%[70] - 2024年第一季度服务报告收入为266,168千美元，较2023年第一季度的153,588千美元增长62.4%[72] - 2024年第一季度经货币和消费税调整后的服务收入为249,450千美元，较上一年同期增长95,862千美元[72] - 2024年第一季度服务收入为266,168千美元，总运营费用为325,557千美元，运营亏损为59,389千美元[83] - 2024年第一季度服务总收入2.66168亿美元，2023年第一季度为1.53588亿美元[94] 调整后EBITDA相关 - 2024年第一季度调整后的EBITDA为1.15亿美元，2023年第四季度为1.105亿美元，2023年第一季度为5650万美元[34] - 2023年Q1至2024年Q1，调整后EBITDA从56453千美元变为114989千美元，增幅4.1%[52] - 2023年Q1至2024年Q1，EBITDA分别为56053千美元、24156千美元、43587千美元、6011千美元和18452千美元；调整后EBITDA分别为56453千美元、54062千美元、131438千美元、110512千美元和114989千美元[60] - 2023年Q1至2024年Q1，EBITDA利润率分别为36.5%、10.1%、15.8%、2.2%和6.9%；调整后EBITDA利润率分别为36.8%、22.5%、47.7%、40.6%和43.2%[60] 波长收入相关 - 2023年Q2至2024年Q1，波长收入从1585千美元增至3327千美元，增幅7.0%[43] 收购有线业务相关 - 收购有线业务后，公司将1290万美元月经常性收入和17823个客户连接归为企业收入和企业客户连接[46] - 收购有线业务时公司共招聘942名员工，截至2024年3月31日，原有线业务剩余员工718人[64] 公司收入相关 - 公司收入分别为85627美元、110998美元、120484美元、126634美元、124864美元，环比变化为 - 0.2%、29.6%、8.5%、5.1%、 - 1.4%[53] 网络运营费用相关 - 网络运营费用分别为58489美元、137271美元、173224美元、174180美元、168548美元，环比变化为2.8%、134.7%、26.2%、0.6%、 - 3.2%[54] GAAP毛利润相关 - GAAP毛利润分别为69790美元、49793美元、15101美元、29744美元、26344美元，环比变化为 - 2.3%、 - 28.7%、 - 69.7%、97.0%、 - 11.4%[54] 企业客户连接数相关 - 企业客户连接数分别为 - 、23435、20689、20740、19463，环比变化为 - 、NM、 - 11.7%、0.2%、 - 6.2%[55] 总网络建筑数相关 - 总网络建筑数分别为3190、3227、3257、3277、3321[55] 总员工数相关 - 总员工数分别为1107、2020、1990、1947、1955[55] 销售代表生产力相关 - 销售代表生产力（单位/全职等效销售代表/月）分别为4.0、9.2、3.6、3.3、4.0[55] Sprint收购相关 - 公司从Sprint收购的廉价购买收益估计为14亿美元，公允价值8.06383亿美元，净对价5.94582亿美元[10][57] - 2023年3月31日至2024年3月31日各季度，非GAAP指标排除基于股权的薪酬费用分别为6432美元、6018美元、7041美元、6314美元和6565美元，排除Sprint收购成本分别为400美元、739美元、351美元、17001美元和9037美元[8] 利率互换协议相关 - 2023年6月30日和12月31日结束的三个月，与利率互换协议相关的利息（收入）费用分别为950万美元和1200万美元[9] 租赁暗光纤里程相关 - 截至2024年3月31日，租赁城际暗光纤里程中前Sprint为11017英里，Cogent为65194英里；租赁地铁线路暗光纤里程中前Sprint为3146英里，Cogent为22831英里；租赁地铁暗光纤英里中前Sprint为21471英里，Cogent为57667英里[64] 现金及现金等价物与受限现金相关 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物与受限现金为163,274千美元[81] - 2024年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.63274亿美元，期初余额为1.13781亿美元[84] 总债务与总净债务相关 - 截至2024年3月31日，总债务为1,467,516千美元，总净债务为1,304,242千美元[81] 杠杆率相关 - 2024年第一季度末，公司的总杠杆率为3.57，净杠杆率为3.17[81] 普通股发行和流通股数与总股东权益相关 - 2024年第一季度普通股发行和流通股数为49,013,487股，总股东权益为609,556千美元[82] 净亏损相关 - 2024年第一季度净亏损为65,307千美元，综合亏损为70,341千美元[83] - 2024年3月31日净亏损65307000美元，2023年同期净利润6148000美元[84] 加权平均普通股股数相关 - 2024年第一季度加权平均普通股基本股数为47,416,268股，摊薄股数为47,416,268股[83] 投资活动净现金相关 - 2024年3月31日投资活动提供的净现金为5095.1万美元，2023年同期使用2320.4万美元[84] 融资活动净现金相关 - 2024年3月31日融资活动使用的净现金为2354.9万美元，2023年同期使用5461.6万美元[84] 总资产相关 - 截至2024年3月31日总资产为31.45412亿美元，截至2023年12月31日为32.11619亿美元[88] 总负债相关 - 截至2024年3月31日总负债为26.44768亿美元，截至2023年12月31日为26.02063亿美元[88] 折旧和摊销费用相关 - 2024年第一季度折旧和摊销费用为7089.1万美元，2023年第一季度为2516万美元[84][94] 资本支出相关 - 2023年Q1至2024年Q1，资本支出从23204千美元变为40883千美元，降幅6.3%[52] 期末在网客户连接相关 - 2023年Q1至2024年Q1，期末在网客户连接从83268个变为87574个，降幅0.8%[52]