文章核心观点 Cogent Communications Holdings, Inc.宣布首席执行官Dave Schaeffer将在三场会议上进行演讲，投资者可通过公司网站获取直播和回放 [1][2][3][4] 会议信息 - 2024 MoffettNathanson媒体与通信会议于5月15日上午11点（美国东部时间）在纽约中城希尔顿酒店举行，Dave Schaeffer将出席演讲 [1] - 第52届摩根大通全球科技、媒体和通信年度会议于5月20日上午8点（美国东部时间）在波士顿海港威斯汀酒店举行，Dave Schaeffer将出席演讲 [2] - 第52届TD Cowen科技、媒体和电信年度会议于5月29日下午1点50分（美国东部时间）在纽约巴克莱洲际酒店举行，Dave Schaeffer将出席演讲 [3] 直播与回放信息 - 投资者和其他相关方可以通过访问Cogent公司网站的“活动”板块（www.cogentco.com/events）获取会议演讲的实时音频网络直播 [4] - 网络直播的回放将在演讲结束后90天内提供 [4] 公司介绍 - Cogent是一家基于设施的互联网服务提供商，为对带宽需求大的企业提供低成本、高速的互联网接入和专用网络服务 [5] - 公司基于设施的全光IP网络在全球54个国家的数百个主要城市市场提供服务 [5] 公司联系方式 - 公司总部位于华盛顿特区西北N街2450号，邮编20037 [6] - 美国境内联系电话为(202) 295 - 4200，邮箱为[email protected] [6] - 更多信息可访问公司网站www.cogentco.com [6]

文章核心观点 - 科进通信控股公司2023年第四季度业绩喜忧参半，净利润超预期但营收未达预期，不过营收同比扩张，同时还介绍了公司财务、业务等多方面情况及其他相关公司评级等信息 [1] 净利润情况 - 2023年第四季度公司净收入2.002亿美元，合每股4.17美元，去年同期为8.51亿美元，合每股2美分，调整后净收入每股16美分，净利润超扎克斯共识预期79美分，主要因收购斯普林特业务的议价收益 [2] - 2023年净收入12.7亿美元，合每股26.62美元，2022年为510万美元，合每股11美分，增长源于收购斯普林特资产的议价收益 [3] 营收情况 - 2023年第四季度服务收入从去年同期的1.52亿美元增至2.721亿美元，受离网收入增长推动，但未达2.76亿美元的共识预期；2023年服务收入9.409亿美元，2022年为5.996亿美元 [4] - 第四季度在网收入1.412亿美元，高于去年同期的1.15亿美元，超预期，在网客户连接数同比增长7.9%至88733个 [5] - 以网络为中心的业务需求旺盛，客户连接数从去年的51670个增至62370个 [6] - 离网收入1.237亿美元，去年同期为3690万美元，离网客户连接数从13531个增至36895个，但净销售额未达1.289亿美元的预期 [7] 其他细节 - 公认会计原则下毛利润2970万美元，同比下降58.4%，利润率分别为10.9%和47% [8] - 运营亏损6850万美元，去年同期运营收入2730万美元，息税折旧及摊销前利润600万美元，去年同期为5710万美元，利润率分别为2.2%和37.6%；公司将2024年第一季度股息提高1美分至96.5美分，连续46个季度提高股息 [9] 现金流与流动性 - 2023年公司经营活动产生现金1730万美元，2022年为1.7337亿美元；截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物7510万美元，融资租赁义务（扣除当期到期部分）4.199亿美元，2022年分别为2.238亿美元和2.87亿美元 [10] 评级与相关公司 - 科进通信目前扎克斯评级为3（持有） [11] - 英伟达目前扎克斯评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利超预期20.18%，上一季度超预期13.41%，是全球视觉计算技术领导者和图形处理单元发明者，业务重点从PC图形转向基于人工智能的解决方案 [12][13] - 英特迪智特目前扎克斯评级为2（买入），过去四个季度平均盈利超预期170.50%，上一季度超预期16.53%，是先进移动技术先驱，从事多种先进技术解决方案的设计和开发 [14][15] - 阿瑞斯塔网络目前扎克斯评级为2，有望受益于主要业务领域和产品线的强劲势头和多元化，过去四个季度平均盈利超预期13.28%，在高速数据中心100千兆以太网交换端口份额居领先地位，在200和400千兆高性能交换产品市场影响力渐增 [16][17]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年收入达9.409亿美元,同比增长[10] - 公司2023年全年EBITDA调整后为3.525亿美元,EBITDA调整后利润率为37.5%[10][11] - 公司2023年第四季度收入为2.721亿美元,EBITDA调整后为1.105亿美元,EBITDA调整后利润率为40.6%[10][11] - 公司从T-Mobile获得的过渡服务费用在2023年第四季度为8750万美元,全年共计2.042亿美元[11] - 公司总债务对EBITDA调整后的比率从第三季度的4.79下降至第四季度的4.07,净债务比率从4.23下降至3.75[12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司企业客户收入在2023年第四季度为1.266亿美元,同比增长47.6%,占总收入的46.5%[38] - 公司网络客户收入在2023年第四季度为9310万美元,同比增长40.7%,占总收入的34.2%[39] - 公司企业客户连接数在2023年末为20,740个,较上季度下降12.8%[41] - 公司新推出的波长业务在2023年第四季度收入为330万美元,占总收入的1.2%,连接数为667个[42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度的国际收入占比约为16%,其中10%来自欧洲,6%来自其他地区[55] - 公司前25大客户占总收入的比重在2023年第四季度为16%,全年为15%[57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在将收购的Sprint网络进行整合,优化为提供波长服务的网络,预计到2024年底可在800个北美数据中心提供波长服务[19][20] - 公司正在将收购的Sprint设施改造为数据中心,目前已完成22个设施的改造,并计划再改造23个[22][23] - 公司正在与NTT和德国电信等大型网络运营商就互联网中立性问题产生争议,采取限制对方连接的措施[155][157] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来5年内收入将达到至少15亿美元,EBITDA将达到至少5亿美元[165] - 公司预计未来3年内将实现2.2亿美元的年度成本协同效应[13][14] - 公司对企业客户市场保持谨慎态度,受到疫情影响和经济环境不确定性的影响[37] - 公司对网络客户业务保持乐观,受益于视频流量和流媒体的持续增长[39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Walter Piecyk 提问** 提问的内容是关于公司当前的EBITDA基准水平,以及未来三年内成本协同效应的实现情况[101][102][103] **Dave Schaeffer 回答** 回答的内容是,公司当前的EBITDA基准水平受到来自T-Mobile的过渡服务费用的影响,这些费用将在2024年5月开始逐步下降。公司正在实现成本协同效应,但受到一些合同义务的限制,这些都是在收购谈判时考虑进去的。公司未来5年内的收入和EBITDA目标是可以实现的。[103][164][165] 问题2 **Nick Del Deo 提问** 提问的内容是关于公司第四季度EBITDA同比下降20%的原因[126][127][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140] **Thaddeus Weed 回答** 回答的内容是,第三季度有一次性的租赁会计调整8.4百万美元,第四季度没有;另外还有5百万美元的一次性因素,包括USF影响、坏账准备增加以及年终奖等。扣除这些因素,第四季度的EBITDA调整后运营成本水平与第三季度基本持平。[128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140] 问题3 **Bora Lee 提问** 提问的内容是关于公司在整合Sprint资产过程中是否有处置旧设备的机会[200][201][202][203][204][205] **Dave Schaeffer 回答** 回答的内容是,处置Sprint遗留的旧设备没有太多经济价值,只有少量的废铜价值。但是通过腾空这些设备,可以将这些设施改造成Cogent自有的数据中心,利用其中的空间和电力资源,特别是在当前数据中心资源紧缺的情况下,这将是一个更好的机会。[203][204][205]

营收情况 - Cogent Communications (CCOI)在2023年12月结束的季度报告中，营收为2.721亿美元，同比增长79%[1] - 公司的营收与Zacks Consensus Estimate的2.7582亿美元相比，出现-1.35%的惊喜[2] 每股收益 - 每股收益为-0.16美元，与去年同期的0.03美元相比[1] - 每股收益的惊喜为+83.16%，共识每股收益估计为-0.95美元[2] 客户连接和收入情况 - Cogent在最近报告的季度中客户连接表现如何，主要监控和预测的指标如下[5]: - 客户连接 - On-net: 88,733，比三位分析师平均预计的91,215少 - 客户连接 - 非核心: 11,975，比三位分析师平均预计的11,298多 - 客户连接 - 总计: 137,603，比三位分析师平均预计的139,633少 - 客户连接 - Off-net: 36,895，与三位分析师的平均预计36,970相比少 - 总On-Net建筑物: 3,277，比两位分析师的平均预计3,290少 - 净增加 - 总On-Net建筑物: 20，比两位分析师的平均预计33少 - 净中心收入: 9315万美元，比三位分析师的平均预计9393万美元少 - 企业收入: 1.2663亿美元，比三位分析师的平均预计1.205亿美元多[7] 股价表现 - Cogent的股价在过去一个月内上涨了4.6%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了3.9%[8]

公司业务范围 - Cogent Communications Holdings, Inc. 在 54 个国家提供服务，包括北美、欧洲、亚洲、南美、大洋洲和非洲[6] - Cogent Communications Holdings, Inc. 提供高速互联网接入和私人网络服务，速度范围从 100 Mbps 到 400 Gbps[6] - Cogent Communications Holdings, Inc. 还提供光波长服务和光传输服务，以满足客户对专用光传输连接的需求[7] - 公司的网络连接了全球228个大都市市场中的3,277栋建筑物[15] 公司竞争优势 - 公司认为自己在数据通信领域具有竞争优势，包括低运营成本、网络设备和枢纽配置的可扩展性[12] - 公司的竞争优势包括低运营成本、单一网络协议、拥有大量暗光纤租赁、可扩展的网络设备和枢纽配置等[12] - 公司拥有Sprint Network，可以减少对租赁暗光纤的依赖，确保网络的稳健和可靠性[13] 公司网络基础设施 - 公司的网络由拥有的光纤和长期租赁的光纤组成，连接了北美、欧洲、亚洲、南美、大洋洲和非洲的主要城市[27] - 公司的城际网络由大约19,000英里的Sprint网络组成，以及长期租赁的光纤[29] - 公司拥有1300英里的Sprint网络和使用光纤的权利[30] - 公司在1862个MTOB中提供网络访问[30] - 公司在1558个CNDC中提供网络连接服务[30] - 公司在美国和欧洲运营68个数据中心[30] 公司人员组成 - 公司拥有经验丰富的高管团队，平均拥有20多年的电信行业经验[18] - 公司在25个国家拥有1947名员工[39] - 公司在2023年底拥有1,947名员工，其中87%位于美国、加拿大和墨西哥，11.2%位于欧洲，1.6%位于亚洲，0.2%位于南美洲[40] 销售和营销 - 公司的销售代表月流失率为5.0%[40] - 公司雇佣了847名全职销售人员，其中657名员工主要关注企业市场，271名员工主要关注网络中心市场，12名员工主要关注企业市场[43] - 公司的市场营销主要集中在产品和服务的宣传意识，通过各种直接营销活动识别合格的潜在客户，并为销售团队提供产品手册、宣传资料等[43]

财务表现 - Q4 2023基本和完全摊薄每股收益分别为4.23美元和4.17美元，全年2023年分别为26.88美元和26.62美元[2] - Q4 2023服务收入同比增长79.0%，全年2023年服务收入同比增长56.9%至9.409亿美元[7] - Q3 2023至Q4 2023经营活动净现金流由使用变为提供，全年2023年经营活动净现金流为17.3百万美元[3] - Q3 2023至Q4 2023经调整后的EBITDA为1.105亿美元和1.314亿美元，全年2023年为3.525亿美元[4] - Q3 2023至Q4 2023经调整后的EBITDA利润率分别为40.6%和47.7%，全年2023年为37.5%[5] - 公司批准将Q1 2024的常规季度股息每股增加0.01美元至0.965美元，为连续第46个季度的股息增加[6] 收入情况 - 公司Q4 2023服务收入同比增长79.0%，全年2013年服务收入同比增长56.9%至9.409亿美元[7] - Q4 2023On-net收入同比增长6.9%，全年2013年On-net收入同比增长14.5%至5.186亿美元[8] - Q4 2023Off-net收入同比增长235.4%，全年2013年Off-net收入同比增长169.2%至3.935亿美元[9] - Q4 2023非核心服务收入同比减少43.5%，全年2013年非核心服务收入同比增长4057.1%至2.88百万美元[10] 公司运营情况 - 由于COVID-19大流行对企业业绩的残留影响，Cogent在北美中心商务区的建筑物周围目睹了房地产市场的恶化，导致企业继续实施远程办公政策[27] - 公司总客户连接数为94,884，较上一季度增长1.2%[37] - 公司总建筑物数为3,065，较上一季度增长1.0%[38] - 销售团队总人数为620人，较上一季度增长4.0%[39] - 公司净利润率为38.3%，较上一季度下降1.0%[36] - 公司总员工数为987人，较上一季度增长1.0%[39] 资金状况 - Cogent在2023年第四季度支付了总计1.817亿美元的四个季度股息，每股3.76美元[26] - 2023年现金及现金等价物净减少为5.22亿美元，较2022年同期的0.53亿美元有较大幅度下降[78]

文章核心观点 - 市场预计Cogent Communications在2023年第四季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名来判断股票表现，Cogent和Gogo难以确定能否超预期盈利 [1][2][12] 分组1：Cogent Communications业绩预期 - 公司预计在2024年2月29日发布2023年第四季度财报，届时预计每股亏损0.95美元，同比变化-3266.7%，营收2.7582亿美元，同比增长81.5% [2][4] - 过去30天该季度每股收益共识预期未变，反映分析师重新评估初始预期 [5] 分组2：盈利预期偏差模型 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，负向Earnings ESP难以预测盈利超预期情况 [7][8][9] 分组3：Cogent Communications盈利预测 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-20%，当前Zacks排名为3，难以确定能否超预期盈利 [12] - 上一季度公司预计每股亏损0.87美元，实际亏损1.13美元，盈利惊喜为-29.89%，过去四个季度仅一次超预期 [14] 分组4：盈利与股价关系 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks排名 [15][16] 分组5：Gogo业绩预期 - 公司预计2023年第四季度每股收益0.11美元，同比变化-47.6%，营收9656万美元，同比下降10.7% [18] - 过去30天Gogo每股收益共识估计上调10%，但最准确估计较低导致Earnings ESP为-16.67%，结合Zacks排名4难以确定能否超预期盈利，此前四个季度均超预期 [18][19]

公司电话会议 - Cogent通讯控股公司将于2024年2月29日上午8:30举行电话会议，介绍2023年第四季度和全年的运营结果，并回答问题[1] - 参与者可以通过拨打电话号码1-888-596-4144（美国和加拿大）或1-646-968-2525（国际）接入电话会议[2] 公司背景 - Cogent是一家基础设施提供商，为带宽密集型企业提供低成本、高速度的互联网接入和私人网络服务[3]

文章核心观点 三家公司正悄然改变普通投资者命运，将投资组合转变为财富来源，它们专注创造财富的关键策略吸引投资者迈向百万富翁地位，具备成为变革性投资催化剂的潜力 [1] 分组1：Celestica（CLS） - 2023年Q4是该公司连续第20个季度实现非国际财务报告准则调整后的正自由现金流，体现其现金管理纪律性和战略投资与资本配置的进步实践 [2] - 2023年Q4连接与云解决方案业务板块利润率达6.7%，得益于超大规模客户业务量增加和生产效率提高，显示其运营策略有效性 [3] - 先进技术解决方案（ATS）业务板块利润率同比略有下降，主要因资本设备业务疲软，但工业业务的规模效应和项目推进部分抵消了这一影响 [4] - 2024年初步展望维持非国际财务报告准则调整后每股收益同比增长10%或更多的预期，预示长期价值增长，使其成为未来有望造就百万富翁的股票之一 [5] 分组2：Enel Chile（ENIC） - 2023年公司战略性新增400兆瓦可再生能源产能，推动可再生能源产能增长，体现其对脱碳和投资组合优化的关注 [6] - 宣布以1.56亿美元出售四座总装机容量416兆瓦的非战略性太阳能发电厂，符合其投资组合优化策略 [7] - 2023年公司新增近0.4吉瓦净容量并网，且获得1.2吉瓦运营商业证书，体现其对可再生资产潜力的挖掘，出售子公司Arcadia或显著提升净收入，增强公司价值潜力 [8][9] 分组3：Cogent（CCOI） - 2023年Q3网络流量环比增长6%、同比增长26%，显示市场对其服务需求增加，凸显公司适应和响应市场动态的能力 [10] - 收购Sprint业务扩大网络覆盖范围，本季度波长业务收入300万美元、有449个波长客户连接，且计划约14个月内在超800个运营商中立数据中心提供波长服务，体现其扩张战略 [11] - 将波长服务与公司整体业务组合整合对确保为客户提供无缝服务至关重要，正确执行该策略有望持续推动收入增长，使其成为当前有望造就百万富翁的优质股票之一 [12]

税收高效的股息股票 - 税收高效的股息股票是投资者追逐的黄金机会[1] - 通过关键指标如收益率、稳定性和增长来选择税收高效的股息股票[2] - 七只税收高效的股息股票具有强劲的上涨潜力[2] 公司展望 - 联合包裹服务（UPS）在2023年经历了波动，但展望2024年有望起飞[4] - 康宁公司（GLW）在5G市场需求增长中表现出色，展望2024年有望实现盈利回升[7] - 哈弗蒂家具公司（HVT）在美国经济避免硬着陆的情况下，有望实现正面增长[10] - Cogent（CCOI）在互联网服务领域脱颖而出，展望未来有着强劲的增长前景[11] - Extra Space Storage（EXR）在自存储领域拥有庞大的房地产投资组合，展现出卓越的财务表现[13] - 曼加国际（MGA）在汽车领域是重要的供应商，有望在电动车市场中实现稳健增长[17] - 商业银行（MBWM）在区域银行业展现出强大的韧性和实力，有望稳健增长[20]