文章核心观点 本周有八家公司提高股息，平均增幅7.1%，中位数4.4%，且均为股息竞争者，同时介绍了customstockalerts.com可帮助投资者关注股票及股息相关信息 [1] 公司情况 - 本周有八家公司提高股息，平均增幅7.1%，中位数4.4%，且均为股息竞争者 [1] 工具介绍 - customstockalerts.com是供投资者关注股票的工具套件，可选择关注的公司、提醒类型（价格、股息率、市盈率等）和数值，达到设定值时可选择接收短信或邮件提醒，还能获取即将到来的股息（包括股息增加）提醒，适用于股票和ETF [1]

文章核心观点 - 分析Cogent Communications国际业务营收趋势对评估其财务实力和未来增长可能性至关重要，国际市场既带来机遇也有挑战，需结合多因素预测公司前景 [1][3][10] 公司营收情况 本季度总营收 - 本季度公司总营收2.572亿美元，同比下降6.6% [4] 各地区营收贡献 - 非洲上季度为公司创收15万美元，占总营收0.06%，较华尔街分析师预期低10%，上一季度和去年同期分别贡献16万美元（0.06%）和19万美元（0.07%） [5] - 欧洲本季度占公司总营收11.39%，即2930万美元，较分析师预期高7.05%，上一季度和去年同期分别贡献2847万美元（10.93%）和2748万美元（9.98%） [6] - 大洋洲上一财季贡献571万美元，占2.22%，较分析师预期低0.11%，上一季度和去年同期分别贡献567万美元（2.18%）和596万美元（2.16%） [7] 营收预测 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收2.6129亿美元，较上年同期下降4%，非洲、欧洲和大洋洲营收份额预计为0.1%、10.7%和2.2%，对应金额为17万美元、2795万美元和579万美元 [8] - 公司全年预计实现总营收10.5亿美元，较去年增长11.5%，各地区营收份额预计为：非洲0.1%（69万美元）、欧洲10.8%（1.1288亿美元）和大洋洲2.2%（2316万美元） [9] 公司股票情况 评级情况 - Cogent目前Zacks排名为4（卖出），意味着其短期表现可能逊于整体市场走势 [12] 价格走势 - 过去一个月公司股票上涨4.1%，Zacks标准普尔500综合指数上涨4.4%，所属的Zacks计算机和技术板块上涨4.9%；过去三个月公司股价上涨14%，标准普尔500指数上涨13.1%，该板块上涨14% [13]

文章核心观点 - 全球最大互联网服务提供商之一Cogent Communications Holdings, Inc.宣布其首席执行官Dave Schaeffer将在RBC Capital Markets 2024 Global TIMT会议上演讲 [1] 会议信息 - RBC Capital Markets 2024 Global TIMT会议在纽约巴克莱洲际酒店举行，Dave Schaeffer将于11月20日上午9点20分（美国东部时间）演讲 [1] - 投资者和其他相关方可以通过Cogent官网“Events”板块收听会议演讲的实时音频网络直播，演讲结束后90天内可观看网络直播回放 [2] 公司介绍 - Cogent是一家基于设施的服务提供商，为对带宽需求大的企业提供低成本、高速互联网接入和专用网络服务，其基于设施的全光IP网络骨干网在全球260个市场提供服务 [3] - 公司总部位于华盛顿特区N街2450号，可通过电话(202) 295 - 4200或邮箱[email protected]联系，更多信息可访问www.cogentco.com [3]

公司财报结果 - 2024年第三季度Cogent Communications Holdings, Inc. (CCOI)财报结果好坏参半底线超出Zacks共识预期但顶线未达预期[1] - 公司净亏损6310万美元或每股1.33美元相比去年同期净亏损5670万美元或每股1.20美元底线超出Zacks共识预期1美分[2] - 服务营收从去年同期的2.754亿美元降至2.572亿美元低于2.6亿美元的共识预期[3] 公司各营收情况 - 本季度On - Net营收为1.365亿美元高于去年同期的1.29亿美元且高于1.3亿美元的预期On - Net客户连接数同比下降0.7%至87655[4] - Off - Net营收为1.113亿美元低于去年同期的1.306亿美元客户连接数从去年的36923降至32420低于1.224亿美元的营收预期[5] - 波长营收本季度为530万美元高于去年同期的300万美元客户连接数从449增至1041[5] - 非核心营收为410万美元低于去年同期的1280万美元[6] 公司其他细节 - GAAP毛利润为983万美元低于去年的1510万美元利润率分别为3.8%和5.5%营业亏损5780万美元去年亏损5060万美元EBITDA总计3590万美元低于去年同期的4360万美元利润率分别为13.9%和15.8%公司将2024年第四季度的季度股息提高1美分至每股99.5美分这是公司连续第49次季度股息增长[7] 公司现金流与流动性 - 2024年第三季度Cogent在运营中使用2020万美元现金去年同期使用5240万美元现金截至2024年9月30日公司拥有2.792亿美元现金及现金等价物以及4.606亿美元的融资租赁债务（扣除当期到期债务）[8] 公司排名与相关股票 - CCOI目前Zacks排名为3（持有）[9] - Arista Networks, Inc. (ANET)目前Zacks排名为1（强力买入）提供数据中心和云计算环境的云网络解决方案[9] - Ubiquiti Inc. (UI)目前Zacks排名为1公司为服务提供商和企业提供全面的网络产品和解决方案其全球商业模式有助于克服挑战并实现增长[10][11] - Workday Inc. (WDAY)目前Zacks排名为2（买入）上个季度盈利惊喜为7.36%是财务管理和人力资源领域企业级软件解决方案的领先提供商其云平台将财务和人力资源整合在一个系统中[11][12]

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为239.9百万美元，同比增长55.9%[27] - 2023年第三季度总收入为275.4百万美元，环比增长14.8%[27] - 2023年第三季度EBITDA为43.6百万美元，EBITDA利润率为15.8%[27] - 2023年第三季度On-Net收入为129.0百万美元，同比增长11.5%[27] - 2023年第三季度Off-Net收入为130.6百万美元，同比增长249.5%[27] - 2023年第三季度Wavelength收入为3.0百万美元，同比增长87.5%[27] - 2023年第二季度EBITDA调整后为54.1百万美元，EBITDA调整后利润率为22.5%[27] - 2023年第一季度的服务收入总额为153,588,000美元，第二季度为239,806,000美元，第三季度为275,429,000美元，第四季度为272,099,000美元[38] 用户数据 - 公司在北美的企业客户连接数为47,613，占总收入的45%[10] - 公司在全球的Netcentric连接数为62,273，占总收入的36%[11] - 企业客户的连接数为16,447，占总收入的19%[12] - 公司在过去4年内的客户留存率为93%[10] - Netcentric客户的月度流失率为1.4%[11] - 企业客户的月度流失率为3.9%[12] - 2023年第二季度的ARPU（每位用户平均收入）为$18[13] 网络与市场扩张 - Cogent在全球运营的网络承载了约25%的互联网流量[7] - 公司在260个市场中运营，覆盖56个国家[7] - Cogent在全球拥有8,212个接入网络，覆盖260个市场和56个国家[19] - Cogent的网络中有1,722个在线数据中心，分布在1,870个多租户办公楼中[19] - Cogent预计到2024年底将在超过800个地点提供波长服务[16] - Cogent的网络连接能力在北美城市对之间可达5,600 Gbps，在欧洲可达7,200 Gbps[15] 收入来源与协议 - 公司收入来源中，企业客户占45%，网络中心客户占36%，企业客户占19%[7] - Cogent与TMUSA签订的IP Transit服务协议总金额为7亿美元，其中首年支付3.5亿美元，后续42个月支付3.5亿美元[5] - 公司在IP服务（DIA、VPN和Transit）中占据89%的收入份额[7] 财务表现 - 2023年第三季度非核心收入为12.8百万美元，同比下降67.8%[27] - 2023年第一季度的EBITDA为56,053,000美元，第二季度为24,156,000美元，第三季度为43,587,000美元，第四季度为6,011,000美元[37] - 2023年第一季度的GAAP毛利为69,790,000美元，第二季度为49,793,000美元，第三季度为15,101,000美元，第四季度为29,744,000美元[38] - 2023年第一季度的非GAAP毛利为95,099,000美元，第二季度为102,535,000美元，第三季度为102,205,000美元，第四季度为97,919,000美元[38] 其他信息 - 公司在2022年在加利福尼亚州帕萨迪纳建设了一座1兆瓦的太阳能设施[40] - 截至2023年1月，公司的董事会中女性占比为33%，少数族裔占比为22%[41]

财务数据和关键指标变化 - 总营收为2.572亿美元，受低利润非网络连接业务梳理、非核心产品和低利润业务消除以及与T - Mobile商业服务协议营收减少影响[4] - EBITDA较上季度增加870万美元，EBITDA利润率较上季度提高350个基点至13.9%，调整后的EBITDA为6090万美元，调整后EBITDA利润率为23.7%，较2024年第二季度下降[7] - 销售成本较上季度增加530万美元，但较去年同期仍下降1210万美元或7%，SG&A较上季度减少490万美元或7.5%，占营收比例从25%降至23.4%[8] - 总债务与过去12个月调整后EBITDA比率为4.94，净债务比率从上季度3.14升至4.13，本季度末现金及现金等价物为3.161亿美元[9][40] - 平均每兆比特价格较上季度下降8.5%，较去年同期下降23.9%，新客户合同平均每兆比特价格较上季度下降29%，较去年同期下降47%[29] - 应收账款周转天数（DSO）为32天，较上季度26天增加，坏账费用为450万美元，占本季度营收1.8%[42] 各条业务线数据和关键指标变化 企业业务 - 本季度营收占比19.1%为4910万美元，较去年同期下降18.2%，较上季度下降1.4%或70万美元，主要由于非核心和低利润营收减少[21] - 若排除低利润转售客户合同影响，企业营收较上季度将增加280万美元或5.6%，本季度末企业客户连接数为16447个[22] 以网络为中心业务 - 本季度营收占比35.7%，较去年同期下降3.2%，较上季度增长0.8%，与T - Mobile商业服务协议下的营收较上季度下降180万美元，较去年同期下降390万美元[20] - 本季度末以网络为中心的客户连接数为62273个[20] 企业业务 - 本季度营收占比19.1%为4910万美元，较去年同期下降18.2%，较上季度下降1.4%或70万美元，主要由于非核心和低利润营收减少[21] - 若排除低利润转售客户合同影响，企业营收较上季度将增加280万美元或5.6%，本季度末企业客户连接数为16447个[22] 网络业务 - 网络业务中，在网（on - net）营收为1.365亿美元，较去年同期增长5.8%，较上季度下降3%，若排除与T - Mobile商业服务协议及低利润转售客户影响，在网营收较上季度将增长1%，本季度末在网客户连接数为87655个[24] - 非网络（off - net）营收为1.113亿美元，较去年同期下降14.8%，较上季度下降0.1%，本季度末非网络客户连接数为32420个[25] - 波长（wavelength）营收为530万美元，较上季度增长45.8%，较去年同期增长76.7%，本季度末波长客户连接数为1041个，较上季度增长38.1%[26] - IPv4租赁业务本季度营收为1280万美元，较上季度增长11.8%，较去年同期增长31.5%，本季度末租赁1290万个IPv4地址[27] - 非核心业务营收为410万美元，较上季度下降10.2%，本季度末非核心客户连接数为5217个，较上季度下降33.8%[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国以外地区营收占本季度总营收约18%，其中约11%来自欧洲，6%来自加拿大、墨西哥、大洋洲、南美洲和非洲业务[35] - 本季度欧元兑美元平均汇率为1.09，加元汇率为0.73，若汇率保持不变，预计对第四季度营收影响不大[35] - 前25大客户营收占本季度总营收19%，较上季度20%略有下降[36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续整合Sprint网络和Cogent网络，对整合后的运营现金流产生能力充满信心，目标是到2024年底能够在800多个北美运营商中立数据中心销售波长服务并大幅缩短供应周期[49][50] - 公司拥有3400多个独特波长的业务储备，计划在未来几年每年增加100多个运营商中立数据中心，继续扩大在市场中的领先地位[45][49] - 公司将继续关注销售团队，管理表现不佳的销售代表，培训留存的销售代表，本季度销售团队离职率为6.7%，较疫情高峰期下降但仍高于历史平均水平[47] - 公司将继续探索如何将未使用的IPv4地址、多余的暗光纤以及数据中心容量和电力货币化，目前正在与多个交易对手就多个站点进行讨论[50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计Sprint和Cogent的合并业务将继续实现5% - 7%的长期平均营收增长，调整后的EBITDA利润率将在多年内平均每年扩大约100个基点[14][15] - 尽管存在一些成本波动因素，但整体趋势应能使公司实现EBITDA增长，如成本中的一次性支出不会持续，数据中心转换相关成本将在未来几个季度下降等[107] 其他重要信息 - 公司在本季度末处于1627个运营商中立数据中心和95个Cogent自有数据中心，共1722个设施，直接连接到8212个网络，其中23个为对等网络，8189个为Cogent中转客户[44][46] - 公司本季度资本支出为5920万美元，将继续进行网络整合工作，由于数据中心电力需求高，数据中心转换计划将持续到2025年中期，所需资本支出与本季度类似[37] - 公司的财务不可撤销使用权（IRU）义务为长期暗光纤租赁，本季度末IRU融资租赁义务为4.826亿美元，有360个不同的暗光纤供应商[38] - 公司参与利率互换协议，本季度互换协议的公允价值较上季度下降560万美元[41] 问答环节所有的提问和回答 问题：波长业务营收增长是否反映供应改善，如何看待业务储备增长及可能的减记 - 回答：公司大幅增加了可提供波长服务的端点数量，目标是将供应窗口从90天缩短到2周，为满足部分客户需求曾调配资源，目前与业务储备中的客户保持沟通并会加速订单，部分订单虽已存在数月但多数客户表示仍有兴趣，预计2025年波长业务将大幅增长以实现收购后的五年目标[53][54][55][57][58] 问题：网络成本方面，如成本收入线未来走向 - 回答：成本将改善，一是继续淘汰无利可图产品，二是本季度有一次性大额合同买断支出已结束，三是加速数据中心空间的营销虽增加资本支出但会使成本下降[59][60][62] 问题：在网（on - net）营收下降相关情况及企业业务同店销售情况，数据中心销售价格是否会低于每兆瓦1000万美元 - 回答：在网营收下降主要受与T - Mobile商业服务协议及特定合同影响，排除这些影响将增长1%，企业核心产品虽低于疫情前水平但仍在增长，公司在梳理非核心和低利润业务，数据中心定价参考了市场情况，目前有很多准备工作且不同交易对手需求不同，目标是实现资本的最高回报，有更多交易对手倾向长期租赁，价格和交易情况存在多种可能[69][70][73][75][79][80] 问题：IPv4租赁业务的价格弹性，对Lumen观点的反驳 - 回答：需求依然强劲，价格调整时客户有适应期，目前已基本过去，预计交易量将继续增加，市场在小批量销售和大批量销售方面存在分化，公司拥有大量IPv4地址库存，目前对交易量和价格增长满意，互联网仍在增长且AI发展依赖互联网，Cogent的波长服务可满足部分市场需求，互联网仍是最便宜高效的传输方式[84][85][86][87][89][90] 问题：资本支出相关，如是否有已签约销售，数据中心资本支出与销售关系，资本租赁支付情况，是否考虑股息增长 - 回答：目前没有销售但有合作意向书，有信心未来资本支出将带来高回报，预计在2025年6月前会有可报告的交易，数据中心转换完成后资本支出将停止，资本租赁支付上季度有一次性大额预付款，未来每季度500万美元左右较合理，公司有多种增长途径和资本变现能力，对股息政策满意[92][93][95][96][97][98] 问题：按恒定货币计算的营收变化中各业务增长情况，成本服务的正常运行率 - 回答：有三个方面的营收有意缩减，包括非核心业务、低利润非网络业务和继承自Sprint的不良业务，核心企业业务在排除特定减少因素后年增长率约4%，以网络为中心业务在恒定货币基础上继续以约10%增长，成本服务正常运行率可能更接近第二季度且应继续下降[103][105][106][107] 问题：计划转换为数据中心的交换站点中，零售站点与可销售或租赁站点在数量和兆瓦数上的划分，若长期租赁情况较多是否会出售稳定租赁设施，波长业务各环节是否准备就绪 - 回答：48个转换站点中有21个适合批发变现，兆瓦数为88，还有部分未转换为零售服务的站点，数量和兆瓦数可能会增加，若长期租赁情况较多会评估出售稳定租赁设施的可能性，波长业务中销售团队经过培训且已开展相关销售，服务交付组织已开发工具且在测试中有成功案例，网络建设也在按计划进行，最重要的是建立客户信心[113][115][118][119][120][121][122] 问题：数据中心销售或租赁的时机，是否有客户想购买整个组合，明年EBITDA利润率范围，IPv4提价时间和幅度 - 回答：有多个交易对手对整个组合感兴趣但公司不确定是否最佳交易，希望在未来几个季度能达成可宣布的交易，不提供季度EBITDA指导但预计调整后的EBITDA将继续以每季度200 - 300个基点的速度改善，IPv4提价分两步，今年初夏季对新销售提价，9月对25%的已安装基础提价，年底可能对更多已安装基础提价[125][127][128]

收购相关 - 2023年5月1日完成对Sprint Business的收购[112] - 收购Sprint Business的购买价为1美元另加工作资本调整最终支付6110万美元，2024年4月又支付500万美元调整款[113] - 卖方应向公司支付短期租赁款2810万美元（净额1980万美元）期间有减少调整[114] - 根据IP传输服务协议TMUSA将支付7亿美元不同时段支付金额不同[115] - 过渡服务协议下双方互相提供服务期限最长两年可延长一年[117] - 过渡服务协议下2024年三季度和前九个月公司应付卖方金额分别为300万和2630万美元[119] - 符合条件的遣散费2860万美元其中1230万美元记录在2024年前九个月[120] - 收购相关成本共1360万美元不同时段金额有差异[121] 财务数据（收入相关） - 2024年9月30日服务收入为257202000美元较2023年同期下降6.7%[145] - 2023年9月30日至2024年9月30日服务收入下降6.7%汇率正向影响服务收入20万美元[147] - 2024年9月30日相比2023年9月30日服务收入增长17.2%[174] - 2024年9月30日相比2023年9月30日汇率对服务收入正向影响为20万美元[174] - 2023年9月30日到2024年9月30日税收对收入增长影响为2970万美元[176] - 2024年9月30日公司客户收入占总服务收入46.0%[179] - 2024年9月30日相比2023年9月30日企业客户收入增长46.4%[177] - 2024年前九个月服务收入1.7646亿美元[242] - 2024年前九个月IP过境服务协议下收入1.792亿美元2023年为1.167亿美元[234] - 企业客户2024年9月30日结束的季度营收116244千美元较2023年同期下降3.5%客户连接数下降13.5%[150] - 以网络连接类型划分2024年9月30日结束的季度中在网营收130485千美元较2023年同期增长5.8%[150] - 2024年9月30日结束的季度企业客户营收占总服务营收19.1%较2023年同期的21.8%下降[152] - 2024年9月30日结束的季度净中心客户营收较2023年同期下降3.2%[150] - 2024年9月30日结束的季度离网营收较2023年同期下降14.8%[150] - 2024年9月30日结束的季度波长营收5287千美元较2023年同期增长76.7%[150] - 2024年9月30日结束的季度非核心营收较2023年同期下降67.8%[150] 财务数据（费用相关） - 2024年9月30日网络运营费用为161552000美元较2023年同期下降6.9%[145] - 2024年9月30日销售一般及行政费用为67664000美元较2023年同期增长3.6%[145] - 2024年9月30日相比2023年9月30日网络运营费用增长31.6%[175] - 2024年9月30日相比2023年9月30日销售、一般和管理费用增长9.6%[175] - 2024年9月30日相比2023年9月30日折旧和摊销费用增长40.4%[175] - 2024年9月30日相比2023年9月30日利息费用增长12.4%[175] - 2024年9月30日相比2023年9月30日所得税优惠增长30.6%[175] - 2023 - 2024年公司销售管理及行政费用增长3.6%[163] - 折旧及摊销费用增长40.4%[191] - 2024年前九个月购买物业和设备花费1.489亿美元2023年为8600万美元[233] - 2024年前九个月季度股息支付1.41亿美元2023年为1.354亿美元[235] - 2024年前九个月财务租赁义务本金支付1.612亿美元2023年为5850万美元[235] 财务数据（利息、所得税相关） - 2024年9月30日利息收入为5438000美元较2023年同期下降22.6%[145] - 2024年9月30日利息费用为26877000美元较2023年同期下降7.4%[145] - 2024年9月30日所得税收益为16900000美元较2023年同期增长24.1%[145] - 截至2024年9月30日九个月的利息收入为1870万美元[194] - 2024年九个月的所得税收益为4390万美元[197] - 2024年9月30日相比2023年9月30日所得税优惠增长30.6%[175] 公司资源与业务规模 - 公司网络连接3424栋建筑分布于全球260个大都市市场[132] - 公司目前服务8212个接入网络47613个企业客户连接和16447个企业客户连接[133] - 公司目前拥有约3800万个IPv4地址其中990万个在收购Sprint业务时获得[143] - 公司目前租赁1290万个IPv4地址给客户[143] - 2024年和2023年连接网络的自有建筑分别为3424和3257个[198] - 2024年底前将在美国墨西哥和加拿大约800个数据中心提供波长服务[127] 其他财务收益 - 租赁终止收益为330万美元[192] - 廉价购买收益为14亿美元[193] 票据相关 - 2027年镜像票据发行价为面值的98.50%净收益约2.919亿美元[203] - 2027年镜像票据年利率为7.00%[206] - 2027年镜像票据将于2027年6月15日到期[206] - 2024年5月2日Cogent IPv4 LLC发行2.06亿美元本金的IPv4票据 净收益1.984亿美元[211] - 2026年票据5亿美元 利率3.50% 每年利息支付1750万美元[219] - 2027年票据4.5亿美元 每年利息支付3150万美元[219] - 2027年镜像票据3亿美元 每年利息支付2100万美元[219] - 2029年到期的IPv4票据2.06亿美元 每年利息支付1630万美元[219] 股东回报相关 - 自首次公开募股以来公司已通过股票回购和股息向股东返还15亿美元[218] - 预计未来两年需提供约3.86亿美元用于季度股息支付[219] 现金与现金流相关 - 截至2024年9月30日公司拥有现金、现金等价物和受限现金3.161亿美元[224] - 2024年6月以12.0%的折扣率提前全额支付1.146亿美元的IRU融资租赁协议并获得330万美元收益[221] - 截至2024年9月30日2990万美元现金及现金等价物受Swap协议限制[220] - 2024年前九个月根据TSA被计费2630万美元2023年为2.18亿美元[229] - 2024年前九个月经营活动使用净现金23177美元2023年提供66043美元[229] - 2024年前九个月投资活动提供现金42596美元2023年为16607美元[229] - 2024年前九个月融资活动提供现金181068美元2023年使用193116美元[229] 会计政策与市场风险 - 截至2024年9月30日关键会计政策和重大估计无重大变化[250] - 截至2024年9月30日市场风险敞口无重大变化[250] - 2024年9月30日总负债19亿美元总现金及等价物和受限现金3.161亿美元[239]

文章核心观点 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比下降，部分指标未达华尔街预期，但部分指标表现超预期，近一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][4] 营收与收益情况 - 2024年第三季度营收2.572亿美元，同比下降6.6%，低于Zacks共识预期的2.6033亿美元，差异率为-1.20% [1] - 同期每股收益为-1.33美元，去年同期为-1.13美元，超共识预期的-1.34美元，差异率为+0.75% [1] 关键指标表现 客户连接指标 - 总客户连接数126,333，低于三位分析师平均估计的129,737 [3] - 网络内客户连接数87,655，低于三位分析师平均估计的88,701 [3] - 网络外客户连接数32,420，低于三位分析师平均估计的34,514 [3] - 非核心客户连接数5,217，低于三位分析师平均估计的6,522 [3] 网络建筑指标 - 网络内建筑总数3,424，低于两位分析师平均估计的3,436 [3] 营收指标 - 企业营收1.1624亿美元，低于四位分析师平均估计的1.1940亿美元，同比变化-3.5% [3] - 企业级营收4909万美元，低于四位分析师平均估计的5004万美元 [3] - 以网络为中心的营收9187万美元，高于四位分析师平均估计的9122万美元，同比变化-3.2% [3] - 波长营收529万美元，高于三位分析师平均估计的398万美元 [3] - 服务营收中非核心营收414万美元，低于两位分析师平均估计的450万美元，同比变化-63.8% [3] - 服务营收中网络内营收1.3649亿美元，高于两位分析师平均估计的1.3598亿美元，同比变化+5% [3] - 服务营收中网络外营收1.1129亿美元，低于两位分析师平均估计的1.1536亿美元，同比变化-15% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+4.4%，优于Zacks标普500综合指数的+3.2% [4] - 股票当前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 分析Cogent Communications季度财报表现、股价走势及未来展望，提及Telesat公司业绩预期 [1][4][9] Cogent Communications季度财报情况 - 本季度每股亏损1.33美元，好于Zacks共识预期的每股亏损1.34美元，去年同期每股亏损1.13美元，此次财报盈利惊喜为0.75% [1] - 上一季度预期每股亏损1.31美元，实际每股亏损0.75美元，盈利惊喜为42.75% [1] - 过去四个季度公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2.572亿美元，未达Zacks共识预期1.20%，去年同期营收2.7543亿美元，过去四个季度未超越共识营收预期 [2] Cogent Communications股价表现 - 自年初以来，Cogent股价上涨约11.4%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] Cogent Communications未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，目前股票Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为 - 1.12美元，营收2.6246亿美元，本财年共识每股收益预估为 - 4.48美元，营收10.5亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，无线全国行业目前处于250多个Zacks行业的后43%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Telesat公司业绩预期 - 预计即将公布的截至2024年9月季度财报中每股亏损0.37美元，同比变化 + 90.3%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收9932万美元，较去年同期下降23.9% [9]

服务收入数据变化 - 2024年Q3服务收入为2.572亿美元，较Q2下降1.2%，较2023年Q3下降6.6%[2][3] - 2024年Q3服务总收入为257,202千美元，较上季度下降1.2%[31] - 2023Q1至2024Q3报告期服务收入分别为153,588千美元、239,806千美元、275,429千美元、272,099千美元、266,168千美元、260,443千美元、257,202千美元[57][59] - 2024年第三季度服务收入为257,202千美元，较2023年同期的275,429千美元下降6.61%[68] - 2024年前九个月服务收入为7.83813亿美元，2023年同期为6.68822亿美元[69] 波长收入数据变化 - 2024年Q3波长收入为530万美元，较Q2增长45.8%，较2023年Q3增长76.7%[2][8] - 2024年Q3波长收入为5,287千美元，较上季度增长45.8%[31] 租赁IPv4地址收入数据变化 - 2024年Q3租赁IPv4地址收入为1280万美元，较Q2增长11.8%[2] - 2024年Q3 IPv4收入为12,822千美元，较上季度增长11.8%[31] EBITDA及利润率数据变化 - 2024年Q3 EBITDA为3590万美元，较Q2增长32.2%；EBITDA利润率为13.9%，Q2为10.4%[2] - EBITDA较上个季度变化幅度分别为0.4%、0.3%、 -0.6%、1.7%、 -1.3%、0.2%、 -0.2%，对应金额分别为56,053美元、24,156美元、43,587美元、6,011美元、18,452美元、27,126美元、35,861美元[33] - EBITDA利润率分别为36.5%、10.1%、15.8%、2.2%、6.9%、10.4%、13.9%[33] - 调整后EBITDA为56453美元，较上一季度下降1.6%[34] 经营活动净现金数据变化 - 2024年Q3经营活动使用的净现金为2020万美元，Q2为2220万美元，2023年Q3为5240万美元[2][14] - 经营活动提供（使用）的净现金为35821美元，较上一季度下降1.4%[34] - 2024年第三季度经营活动净现金使用量为2022.6万美元，2023年同期为5243.3万美元[70] - 2024年前九个月经营活动净现金使用量为2317.7万美元，2023年同期为提供6604.3万美元[71] 股息数据变化 - 2024年Q4公司普通股常规季度股息提高至每股0.995美元，较Q3增加0.01美元，增幅1.0%，较2023年Q4增加4.2%[2][22] - 2024年第三季度每股股息为0.985美元，较2023年同期的0.945美元增长4.23%[68] - 2024年第一季度股息总计45.8百万美元，于2月28日宣布，4月9日支付[46] GAAP毛利润及毛利率数据变化 - 2024年Q3 GAAP毛利润为980万美元，较2023年Q3下降34.9%，较Q2下降67.5%；GAAP毛利率为3.8%，Q2为11.6%，2023年Q3为5.5%[10][11] - GAAP毛利润为9,835美元，较上一季度下降67.5%[32] - GAAP毛利率为3.8%[32] - 2023Q1至2024Q3 GAAP毛利润分别为69,790千美元、49,793千美元、15,101千美元、29,744千美元、26,344千美元、30,240千美元、9,835千美元，GAAP毛利率分别为45.4%、20.8%、5.5%、10.9%、9.9%、11.6%、3.8%[61] 非GAAP毛利润及毛利率数据变化 - 2024年Q3非GAAP毛利润为9610万美元，较2023年Q3下降6.0%，较Q2下降8.1%；非GAAP毛利率为37.4%，Q2为40.2%，2023年Q3为37.1%[12][14] - 非GAAP毛利润为96,119美元，较上一季度下降8.1%[32] - 非GAAP毛利率为37.4%[32] - 2023Q1至2024Q3非GAAP毛利润分别为95,099千美元、102,535千美元、102,205千美元、97,919千美元、97,620千美元、104,626千美元、96,119千美元，非GAAP毛利率分别为61.9%、42.8%、37.1%、36.0%、36.7%、40.2%、37.4%[61] 客户连接数数据变化 - 截至2024年9月30日，总客户连接数为126333个，较2023年9月30日下降8.5%，较6月30日下降1.9%[20] - 期末在网客户连接数为83268，较上一季度增长0.8%[34] - 期末离网客户连接数为13785，较上一季度增长1.9%[34] - 波长客户连接数为414，较上一季度无变化[34] - 非核心客户连接数为374，较上一季度增长3.0%[34] - 网络中心客户连接数有不同变化，如52,857较上季度变化-0.6%，66,711较上季度变化37.5%等[36] - 企业客户连接数方面，23,435较上季度变化情况未提及，20,689较上季度变化-11.7%等[36] 网络建筑数据变化 - 截至2024年9月30日，公司网络内建筑物数量为3424个，较2023年9月30日增加167个，较6月30日增加38个[21] - 网络建筑方面，多租户办公楼数量从1,841到1,870不等，运营商中立数据中心建筑从1,294到1,459等[36] 其他业务收入数据变化 - 2024年Q3网络内收入为136,485千美元，较上季度下降3.0%[31] - 2024年Q3网络外收入为111,291千美元，较上季度下降0.1%[31] - 2024年Q3非核心收入为4,139千美元，较上季度下降10.2%[31] - 企业收入为49,085美元，较上一季度下降1.4%[32] 总收入数据变化 - 按固定汇率计算，2024年Q3总收入季度环比增长率为 -1.5%，同比增长率为 -6.7%[31] - 考虑消费税影响，2024年Q3总收入季度环比增长率为 -1.7%，同比增长率为 -8.6%[31] - 2023年Q1至2024年Q3，按季度环比计算，恒定货币收入增长率从0.2%到 -2.3%不等；按同比计算，从4.0%到 -6.7%不等[54][56] - 2023Q1至2024Q3连续季度恒定货币和消费税收入增减额分别为210千美元、78,954千美元、32,116千美元、 - 8,826千美元、 - 6,356千美元、 - 4,035千美元、 - 4,431千美元，增减百分比分别为0.1%、51.4%、13.4%、 - 3.2%、 - 2.3%、 - 1.5%、 - 1.7%[57] - 2023Q1至2024Q3与上一年同期相比，恒定货币和消费税收入增减额分别为5,515千美元、83,487千美元、113,222千美元、102,366千美元、95,862千美元、12,915千美元、 - 23,635千美元，增减百分比分别为3.7%、56.2%、75.5%、67.4%、62.4%、5.4%、 - 8.6%[59] 消费税数据变化 - 2024年Q3服务收入中消费税为19,752千美元，较上季度增长3.0%[31] IPv4地址计费数量变化 - IPv4地址计费数量为12,943,590，较上一季度增长1.0%[32] 各项费用数据变化 - 网络运营费用为161,083美元，较上一季度增长3.4%[32] - 销售、一般和行政费用为60,258美元，较上一季度下降7.5%[32] - 折旧和摊销费用为85,815美元，较上一季度增长15.9%[32] - 利息费用从上个季度变化幅度分别为-13.6%、50.8%、-15.5%、44.3%、-34.1%、68.8%、-16.4%，对应金额分别为19,005美元、28,653美元、24,198美元、34,928美元、23,010美元、38,840美元、32,474美元[33] - 网络运营费用在2023年3月31日至2024年9月30日的三个月期间，分别排除基于股权的补偿费用149、231等，包含消费税4,193、11,040等[38] - 2023年3月31日至2024年6月30日，公司产生的Sprint收购成本从0.4百万美元到17.0百万美元不等[44] - 2023年12月31日至2024年6月30日，Sprint收购成本中的可报销遣散费分别为16.2百万美元、4.3百万美元和8.0百万美元[45] 运营收入（亏损）数据变化 - 运营收入（亏损）为 - 57,829美元，较上一季度增长22.7%[32] - 2024年第三季度运营亏损为57,829千美元，较2023年同期的50,558千美元扩大14.38%[68] - 2024年前九个月运营亏损为1.64372亿美元，2023年同期为6085.1万美元[69] 净收入（亏损）及每股净收入（亏损）数据变化 - 净收入（亏损）分别为6,148美元、1,123,863美元、 -56,723美元、200,153美元、 -65,307美元、 -32,338美元、 -63,112美元[33] - 基本每股净收入（亏损）分别为0.13美元、23.84美元、 -1.20美元、4.23美元、 -1.38美元、 -0.68美元、 -1.33美元[33] - 摊薄后每股净收入（亏损）分别为0.13美元、23.65美元、 -1.20美元、4.17美元、 -1.38美元、 -0.68美元、 -1.33美元[33] - 2024年第三季度净亏损为63,112千美元，较2023年同期的56,723千美元扩大11.26%[68] - 2024年前九个月净亏损为1.60757亿美元，2023年同期净利润为10.73288亿美元[69] - 2024年第三季度基本和摊薄后每股净亏损均为1.33美元，2023年同期均为1.20美元[68] - 2024年前九个月基本每股净亏损为3.39美元，2023年同期为22.72美元[69] 互换协议估值非现金变动及廉价购买收益数据变化 - 互换协议估值非现金变动分别为 -1,847美元、1,305美元、4,825美元、 -17,722美元、6,152美元、 -9,299美元、 -5,597美元[33] - 廉价购买收益分别为0美元、1,155,719美元、 -3,332美元、254,049美元、 -5,470美元、27,673美元、0美元[33] - Sprint收购的廉价购买收益为14.28648亿美元[40] IP传输服务协议现金支付数据变化 - Sprint收购成本中知识产权传输服务协议现金支付分别为400美元、739美元、351美元、17,001美元、9,037美元、12,370美元、0美元[33] - IP传输服务协议下现金支付情况，2023年6月30日三个月为2920万美元，2023年9月30日三个月为8750万美元等[40] 资本支出及相关支付数据变化 - 资本支出为23204美元，较上一季度增长18.4%[34] - 资本（融资）租赁本金支付为9450美元，较上一季度下降61.5%[34] 杠杆率数据变化 - 总杠杆率为5.47[34] - 净杠杆率为4.46[34] - 截至2023年3月、6月、9月、12月及2024年3月、6月、9月，总杠杆率分别为5.47、5.63、4.79、4.07、3.57、4.06、4.94，净杠杆率分别为4.46、4.56、4.24、3.75、3.17、3.14、4.13[65] 现金及现金等价物、总债务、总净债务、调整后EBITDA数据变化 - 截至2023年3月、6月、9月、12月及2024年3月、6月、9月，现金及现金等价物与受限现金分别为31,234,4