业绩总结 - 2023年第一季度收入为1.126亿美元，同比增长约30.9%[24] - 2023年第一季度的毛利为3220万美元，毛利率为32.4%[16] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为970万美元，EBITDA利润率为8.6%[16] - 2023年第一季度的非GAAP净收入为360万美元，非GAAP每股收益为0.10美元[26] - 2023年第一季度的基本每股收益为0.06美元，稀释每股收益为0.06美元[26] - 2023年第一季度的有机收入为1.0亿美元，较2022年第一季度增长约57%[13] - 2023年第一季度的毛利率为31.0%，同比提升240个基点[67] - 2023年第一季度的自由现金流为-1450万美元，较去年同期下降1360万美元[69] - 2023年第一季度的现金余额为42.2百万美元[123] - 2023年第一季度的净借款为34百万美元[123] 用户数据与市场需求 - 2023年第一季度的订单增长强劲，订单与发货比率为1.3倍，连续第二个季度保持在1.0以上[15] - 2023年第一季度的机会管道超过25亿美元，支持持续的订单增长[15] - 2023年第一季度的订单总额为513百万美元，未出现取消订单[105] - 记录的订单积压同比增长26%，预计60%将在2023年转化为收入[89] - 2023年第一季度的Book-to-Bill比率超过1.3x，显示出强劲的市场需求[68] 未来展望 - 2023年的总收入预计将超过6亿美元，EBITDA利润率超过15%[78] - 公司2023年全年的收入预期提高至485百万美元，同比增长约15%[111] - 调整后的EBITDA预期为50百万美元，同比增长约18%[111] - 2023年第一季度的自由现金流预计为EBITDA的50%至70%[111] 新产品与收购 - 2023年至今完成两项战略收购，预计将增加约1200万美元的年化收入[34] - 公司在过去18个月内投入约80百万美元用于收购和股票回购[109] 其他信息 - 2022年完成约700万美元的股票回购[18] - 2023年第一季度的年化收入约为1000万美元[121]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为1.126亿美元，较2022年同期的9240万美元增长2020万美元，增幅21.9%[28][30] - 2023年第一季度毛利润为3490万美元，较2022年同期的2640万美元增长850万美元，增幅32.2%，占销售额的百分比从28.6%增至31.0%[28][30] - 2023年第一季度订单预订量为1.461亿美元，较2022年同期的1.609亿美元减少1480万美元，降幅9.2%[29] - 2023年第一季度非GAAP运营收入为770万美元，较2022年同期的780万美元略有下降，占销售额的百分比从8.4%降至6.8%[36] - 2023年第一季度利息费用增至240万美元，较2022年同期的80万美元增加160万美元，主要因债务余额增加和利率上升[37] - 2023年第一季度所得税费用为零，有效所得税税率为0.4%，而2022年同期所得税费用为110万美元，有效所得税税率为28.3%[38] - 2023年第一季度经营活动使用现金1200万美元，上年同期为20万美元，同比多使用1180万美元；投资活动使用现金2665.5万美元，上年同期为2024.1万美元；融资活动提供现金3435.9万美元，上年同期为1985.9万美元[57] - 2023年和2022年第一季度，交易收益分别为40万美元和60万美元[65] 各业务线数据关键指标变化 - 工程系统部门2023年第一季度净销售额增至7450万美元，较2022年同期的5700万美元增加1750万美元，运营收入增至980万美元，较2022年同期的650万美元增加330万美元[40][41][42] - 工业流程解决方案部门2023年第一季度净销售额增至3810万美元，较2022年同期的3550万美元增加260万美元，运营收入增至550万美元，较2022年同期的410万美元增加140万美元[40][44][45] - 企业及其他部门2023年第一季度运营费用增至990万美元，较2022年同期的540万美元增加450万美元[40][46] 积压订单与营运资金变化 - 截至2023年3月31日，积压订单增至3.561亿美元，较2022年12月31日的3.117亿美元增加4440万美元[47] - 2023年3月31日公司营运资金为1.039亿美元，高于2022年12月31日的9400万美元；流动资产与流动负债比率为1.61:1，低于2022年12月31日的1.64:1[50] 现金及现金等价物变化 - 2023年3月31日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为4120万美元和4550万美元；其中非美国子公司持有的外币现金及现金等价物分别为2390万美元和3170万美元[51] 借款与信贷额度变化 - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司未偿还借款总额分别为1.45269亿美元和1.11204亿美元，扣除流动部分后债务分别为1.41415亿美元和1.07625亿美元[53] - 现有信贷安排下，2023年3月31日和2022年12月31日总未使用信贷额度分别为2740万美元和5980万美元，基于借款限制的可用额度分别为2250万美元和5980万美元[56] 投资与融资活动现金流向 - 2023年第一季度投资活动使用的现金中，1960万美元用于收购，70万美元用于购置物业和设备[61] - 2023年第一季度融资活动提供的现金中，3480万美元用于循环信贷额度净借款，80万美元用于偿还长期债务，60万美元来自行使股票期权所得款项；上年同期分别为1060万美元、1040万美元和90万美元[62] 长期债务风险 - 2023年3月31日公司长期债务及一年内到期的长期债务账面价值为1.465亿美元，假设加权平均借款利率变动10%，预计年度影响为110万美元[74] 市场风险情况 - 公司面临市场风险，主要是利率变动风险，目前不持有用于交易或投机目的的衍生品或其他金融工具[73]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年订单增长46%，2021年为29% [5] - 2022年第四季度订单1.51亿美元，同比增长66%，为公司历史第二高季度订单水平 [42] - 2022年全年销售增长30%，第四季度销售增长24% [42] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1300万美元，同比增长38%，利润率超11%；全年调整后EBITDA增长65%，利润率提升210个基点 [15] - 2022年第四季度GAAP EPS为0.21美元，2021年第四季度为0.03美元 [48] - 2022年全年自由现金流为2720万美元，第四季度为900万美元，EBITDA转化为自由现金流的比率为69% [48] - 2022年底毛债务为1.049亿美元，较2021年底增加3940万美元；净债务为5830万美元，杠杆率为1.37倍 [52] - 2022年底现金为4660万美元，同比增加1460万美元；经营活动现金流量为2960万美元，约占收入的7% [129] - 公司将2023年全年收入展望提高至4.6亿 - 4.85亿美元，此前范围各低约1000万美元 [128] - 公司将2023年调整后EBITDA范围上限提高至5000万美元，新范围为4500 - 5000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年公司8个业务平台中，6个实现了订单同比增长 [43] - 工业水业务已占公司销售额的约25%，2022年的两次收购有助于巩固细分市场领导地位 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年底公司积压订单达到创纪录的3.12亿美元，较2021年底增长46%，全年订单出货比为1.25倍 [50] - 2021年底公司潜在订单管道为18 - 20亿美元，2022年底增至21 - 24亿美元 [112] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过有机和无机方式实现增长，包括投资于人员、流程、市场、营销和业务发展 [73] - 公司计划在工业空气领域巩固领导地位，在工业水领域加强细分市场领导地位，并在能源转型领域寻找机会 [39][70] - 公司目标是将业务模式混合为短期和长期业务各占50% [105] - 公司将继续进行股票回购，目前多期股票回购授权还剩约1300万美元 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为有多个积极的领先指标，如美国政府的基础设施发展、半导体研究和生产、清洁技术和能源转型等项目，将推动公司增长 [36] - 公司预计2023年订单出货比将保持大于1倍，这是未来增长的积极领先指标 [50] - 公司认为目前通胀环境比过去更稳定，但利率上升和通胀成本仍存在波动 [120] 其他重要信息 - 2022年公司完成了4项战略收购，2023年1月又完成了一项交易 [14] - 公司在印度的资源在一年多的时间里增加了一倍多，并预计将继续增长 [19] - 公司在2021年下半年开始股票回购计划，2021年回购了价值500万美元的股票，2022年以平均每股6.80美元的价格回购了价值700万美元的股票 [9] - 公司在2022年发布了首份ESG报告，并提高了ESG评分 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年毛利率的展望和节奏，以及长期毛利率的情况 - 2022年第四季度毛利率回升至历史范围32%左右，这是高利润率订单和良好供应链、定价及生产率的结果 公司将继续投资于精益和卓越运营计划，以提高毛利率 目前仍处于波动时期，短期内毛利率可能维持在30%左右，但目标是通过相关计划和收购将毛利率提高到历史范围之上 [34][62] 问题: 回流制造业是否推动了公司的增长，以及何时能看到其带来的好处和对业务的影响 - 回流制造业和北美地区的工业投资增加对公司业绩有积极影响 此外，美国政府的多个项目，如基础设施发展、半导体研究和生产、清洁技术和能源转型等，也为公司带来了增长机会 [35][36] 问题: M&A管道的活跃程度，以及在哪些领域有机会拓展平台 - M&A管道活跃，公司将保持计划性 工业水领域仍在建立细分市场领导地位，能源转型领域也有机会 公司会根据资金、执行和创造价值的能力来决定是否进行大型交易 [69][70] 问题: 工业水业务在3 - 5年后的发展情况 - 若各项战略计划和活动按预期进行，有机和无机增长都能实现，未来几年空气、水和能源转型业务可能各占公司业务的三分之一 [72] 问题: 管道业务和流化床旋风分离器业务是否滞后，2023年是否会有更多订单增长 - 公司认为这两个业务在2023年将有良好的订单增长 [74] 问题: 从利润率或收入角度看，积压订单和收入展望中是否有某些业务板块权重更高 - 公司对积压订单的利润率情况感到满意，积压订单的执行情况与往年类似，第一季度项目管理天数较少，利润率较低，第二至第四季度会逐渐上升 目前各业务板块的平衡情况良好 [76][77] 问题: 是否会考虑比去年更大规模的收购机会 - 公司一直会关注大型机会，但会根据资金、执行和创造价值的能力来决定是否进行交易 过去两年的收购交易是合适的，如果大型交易对公司和股东有利，公司会考虑进行 [78] 问题: 中国市场开放对公司供应链和收入的影响 - 从收入角度看，公司在中国市场的规模不大 中国市场开放对供应链稳定和再投资有积极影响，但也可能导致原材料价格上涨和供应可用性问题 中国对液化天然气和其他进口加工商品的需求对公司有利 [79][97][99] 问题: 目前短期和长期业务的收入情况，以及SG&A占收入的百分比是否还有下降空间 - 公司目标是将业务模式混合为短期和长期业务各占50%，但由于中长周期项目的增长，可能在未来几年内难以实现 从调整后的SG&A角度看，各季度会有波动，进行收购时需要考虑投资以实现增长最大化 [105][106] 问题: 请量化2022年12月底与2021年12月31日潜在订单管道的情况 - 2021年底公司潜在订单管道为18 - 20亿美元，2022年底增至21 - 24亿美元，2022年11月公司投标的订单金额创历史新高 [112] 问题: 订单管道增长10% - 15%，订单大幅增长，是否意味着赢单率提高 - 公司各部门协作更好，商业团队更积极地追求业务，且有信心获得资源支持，这可能提高了赢单率，同时也带来了更多机会 [113][114] 问题: 通货膨胀压力在第四季度的影响，以及2023年定价是否会成为顺风因素 - 第四季度公司定价基本赶上成本，毛利率回升至32%以上 目前通胀环境更稳定，但利率上升和通胀成本仍存在波动，公司在生产率和定价方面还有提升空间 [119][120] 问题: 第三季度在碳捕获领域的项目是否有后续进展 - 公司在碳捕获和乙醇领域赢得了约400万美元的项目，正在该领域和其他行业寻找更多机会 公司正在与EPC合作参与墨西哥湾沿岸的两个大型项目的前期研究，结果积极，技术应用明确 [121][122]

公司业务 - 公司是一家领先的环保型多元化工业公司，全球服务于工业空气、工业水和能源转型市场，提供创新技术和应用专业知识[187] - 公司相信产品和服务的增长受到对空气质量和水处理解决方案的需求增加、能源转型、向天然气、氢气、核能和可再生能源等更清洁燃料的转变以及客户对企业社会责任的意识增强和采购旨在保护员工、环境和工业设备的设备和解决方案的兴趣的推动[189] - 公司专注于在发展中市场增加收入和盈利能力，同时继续加强和扩大在美国国内市场的产品和渠道[192] - 公司的资本配置策略支持由运营策略产生的增长和价值创造，重点放在扩展领先的工业空气解决方案组合、推进新兴的工业水处理地位，并支持客户向更清洁、更可持续的能源形式转变，同时将组合结构转向具有更多重复收入和更可预测现金流、强劲的长期增长趋势和较少周期性的业务[194] 财务表现 - 公司的营业收入在2022年、2021年和2020年分别为422.6百万美元、324.1百万美元和316.0百万美元，毛利为128.2百万美元、100.9百万美元和105.1百万美元，营业利润为22.2百万美元、9.9百万美元和13.3百万美元[211] - 非GAAP营业利润分别为34.8百万美元、19.1百万美元和28.2百万美元，非GAAP净收入分别为25.9百万美元、9.8百万美元和19.5百万美元[211] - 2022年公司的综合净销售额为4.226亿美元，较2021年的3.241亿美元增加了9850万美元[212] - 2022年公司的毛利润为1.282亿美元，较2021年的1.009亿美元增加了2730万美元，毛利润率由31.1%下降至30.3%[213] - 2022年公司的订单额为5.266亿美元，较2021年的3.608亿美元增加了46%，其中86.4%为有机增长[214] - 2022年公司的销售和管理费用为9,340万美元，较2021年的8,180万美元增加了1160万美元[215] - 2022年公司的营业收入为2,220万美元，较2021年的990万美元增加了1230万美元，营业收入率由3.1%上升至5.3%[218] - 2022年公司的非GAAP营业收入为3,480万美元，较2021年的1,910万美元增加了1570万美元[219] - 2022年公司的其他收入为690万美元，较2021年的其他支出的2.2万美元增加了910万美元[220] - 2022年公司的利息支出为540万美元，较2021年的300万美元增加了240万美元[221] - 2022年公司的净工作资本为9,400万美元，较2021年的7,230万美元增加了2,170万美元[233] - 2022年公司的现金及现金等价物为4,550万美元，较2021年的2,990万美元增加了1,560万美元[234] 现金流和资金管理 - 2022年，公司的信贷设施和其他非美国信贷设施和协议的未使用信贷额度为59.8百万美元[242] - 2022年，经营活动提供的现金流量为29,649千美元，较2021年增加了16.3百万美元[242] - 2022年，投资活动使用了48.3百万美元，其中44.9百万用于当年收购[244] - 2022年，融资活动提供了38.2百万美元，主要是通过循环信贷额度净借款和合资公司期限债务借款来资助当年收购[246] - 公司的主要资金来源是经营活动产生的现金和信贷设施下的借款额度[248] - 公司的主要现金需求包括债务偿还、利息支出、未完成销售合同相关成本的购买义务、运营和资本租赁义务以及与收购相关的潜在责任[249] - 公司的主要现金需求来自已知合同义务，截至2022年12月31日，总计292,232千美元[250] 风险管理 - 公司完成了对无限期无形资产的年度减值测试，2022年和2021年未发现减值[262] - 公司完成了对商誉的年度减值评估，2022年12月31日所有报告单位的估计公允价值均超过其账面价值[264] - 公司外国子公司的未分配收益并非永久再投资，已记录了对这些未分配外国收益的递延税的负债[270] - 公司在2022年12月31日的长期债务和长期债务到期的现值为1.127亿美元，根据假设，公司估计的加权平均借款利率的10%变化将导致未来收益和现金流量的潜在减少（增加）[274] - 公司在荷兰、加拿大、中国、英国、新加坡、印度、阿联酋和韩国等多个国家拥有全资子公司，未来汇率变动可能会对公司的收入、运营费用和利润产生积极或消极影响[275]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度订单超1亿美元，连续三个季度如此，同比增长10%，TTM订单达4.67亿美元；销售额1.08亿美元，同比增长36%，连续六个季度增长；毛利润30%，同比提高150个基点；非GAAP运营收入720万美元，比2021年第三季度高超300% [37][38][40] - 前三季度订单同比增长近40%，销售额同比增长超30%，调整后EBITDA增长165%，EBITDA利润率同比提高250个基点 [13][14] - 积压订单达2.8亿美元，较2021年第三季度增长27%，较2021年末增长30%，2022年至今订单出货比超1.2倍 [45] - 第三季度调整后EBITDA为920万美元，较去年同期高570万美元，利润率8.5%，同比提高420个基点；TTM调整后EBITDA为3850万美元，12个月利润率9.6% [49][50] - 上调2022年全年指引，预计订单超4.75亿美元，同比增长超30%；销售额超4.1亿美元，同比增长26%；调整后EBITDA达或超3900万美元，同比增长50% [56][57][58] - 初步预计2023年全年收入4.5 - 4.75亿美元，约增长13%；调整后EBITDA将考虑经济不确定性和供应链挑战；自由现金流目标为EBITDA的50% - 75% [67][68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 八个平台过去18个月订单均实现两位数增长，75%的平台前三季度订单较2021年同期增长 [16] - 工业空气、工业水和能源转型三个战略重点领域中，工业空气约占销售额50%，工业水和能源转型各占25% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体、电动汽车、化学冶金、食品饮料等市场有项目中标，如为铝制造商提供700万美元空气管理解决方案，为半导体制造设施提供500万美元铜技术解决方案 [21][22] - 工业水市场为中东客户提供1500万美元采出水处理解决方案，还有盐水循环或饮用水处理等小型工业解决方案 [24][25] - 能源转型领域获得近400万美元碳捕获分离和过滤解决方案订单 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用聚焦平台的组织设计，以推动增长、灵活管理和提高核心层面的问责制 [18] - 过去18个月部署近6000万美元用于战略收购和股票回购，2022年完成四项收购，增强工业空气和工业水领域的领导地位 [29] - 持续投资于增长和运营卓越计划，目标是在两到三年内实现EBITDA达到中两位数，并将业务组合调整为短周期销售和长周期销售各占50% [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽仍面临供应链挑战，但团队表现出色，适应了市场的不稳定，期待供应链恢复正常 [72][73] - 宏观环境虽有不确定性，但公司业务多元化、积压订单多、市场机会大，对未来仍持乐观态度 [76][78] - 相信通过运营卓越计划和成本控制措施，能够提高利润率，回归历史水平 [48][52] 其他重要信息 - 自当日起，公司纳斯达克股票代码正式变更为CECO，公司庆祝在纳斯达克上市25周年 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链问题是否仍阻碍公司取得更强业绩 - 公司仍在应对供应链市场的不稳定，但团队表现出色，虽可能影响业绩，但整体执行情况良好，期待供应链恢复正常 [72][73] 问题: 面对衰退等宏观环境变化，公司与竞争对手相比的情况及对前景的风险 - 公司业务多元化、积压订单多、市场机会大，能更好地应对宏观环境变化，且部分市场投资增加，公司处于有利地位 [76][78] 问题: 利润率改善措施的实施情况和时间线 - 约三分之一的运营卓越计划已实施，如定价和执行措施；另外三分之一处于早期阶段，预计未来12 - 24个月实施 [79][81] 问题: 食品和管道业务潜在增长的驱动因素和时间 - 这两个平台订单下降可能是时间因素，其管道业务机会大，如电动汽车和炼油投资，预计第四季度或明年有改善 [83][85] 问题: 能源转型项目对明年信心的影响 - 能源转型项目管道在建设，但项目审批和投资需要时间，公司在相关项目中处于有利地位 [86] 问题: 短周期业务的情况及是否在市场中获取份额 - 公司在部分业务中能保持份额，近期收购有助于开拓短周期市场机会，工业市场和ESG需求也提供了可见性 [90][92] 问题: 400万美元碳捕获订单的用例、客户情况及类似市场的兴趣 - 这是一个新客户，该市场可能有一系列类似项目，公司还计划将解决方案拓展到其他行业 [93][95] 问题: 近期收购的协同效应、市场反馈及未来拓展领域 - 收购进展良好，带来地理和市场相邻机会、更多短周期业务和高利润率产品，预计明年有更多增长机会 [97][100] 问题: 2023年利润率指导假设及供应链和材料成本的改善措施 - 公司对恢复历史利润率有信心，但需先完成2022年工作，再提供更详细的财务展望，目前正在采取定价、精益制造和运营卓越等措施 [101][103] 问题: 第四季度订单优势的细节 - 能源转型、分离过滤、流体床和管道业务等领域有机会，预计订单超1亿美元，为2023年提供坚实积压订单 [105][107] 问题: 第四季度客户预算情况是否影响订单 - 部分客户可能因预算问题在第四季度支出资本，如国防部预算可能带来海军项目机会，但公司不依赖此类周期 [108][109] 问题: 经济不确定性对并购策略中潜在卖家心态的影响 - 经济不确定性使卖家认为加入大型、财务稳定的多元化组织有帮助，公司注重建立双赢关系，未来交易将具有增值性 [110][111] 问题: 卖家是否因紧张而降低价格 - 目前交易价格未上涨，公司有良好的资产负债表和现金流，会谨慎进行资本配置 [112] 问题: 欧洲EMEA地区Peerless业务情况及公司整体欧洲业务占比 - 公司欧洲业务占比约20%，Peerless在欧洲有机会，公司正在开发销售渠道，随着业务发展，有望获得更多天然气项目机会 [115][116]

业绩总结 - 2022年第三季度收入达到1.08亿美元，同比增长36%[6] - 2022年第三季度调整后EBITDA为920万美元，EBITDA利润率为8.5%，同比增长165%[6] - 2022年第三季度调整后每股收益（EPS）为0.20美元，同比增长10倍[6] - 2022年第三季度销售额为108.4百万美元，较2021年第三季度的80.0百万美元增长35%[41] - 2022年全年的销售额预计将超过410百万美元，同比增长超过25%[33] - 2022年调整后EBITDA预计将达到39百万美元，同比增长超过50%[33] - 2023年全年的收入预期在450到475百万美元之间，同比增长约13%[38] - 2023年调整后EBITDA预期在45到48百万美元之间，同比增长约19%[38] 用户数据与订单情况 - 2022年至今订单总额为3.76亿美元，同比增长39%[6] - 2022年第三季度订单总额为1.02亿美元，同比增长10%[6] - 2022年第三季度结束时的订单积压同比增长27%[25] 现金流与债务状况 - 2022年至今的调整后自由现金流为1800万美元，同比增长超过100%[6] - 2022年第三季度的自由现金流预计为EBITDA的50%到70%[38] - 2022年第三季度净债务为757百万美元，较2021年末的335百万美元增加了126%[32] - 2022年第三季度的总债务为1119百万美元，现金为442百万美元[31] - 2022年全年的自由现金流为11.3亿美元，2022年第二季度自由现金流为19.1亿美元[44] - 2022年第三季度的TTM自由现金流为20.5亿美元，TTM EBITDA为38.7亿美元，TTM自由现金流与EBITDA的转换率为53.0%[44] 收购与资本配置 - 2022年的资本配置包括完成约600万美元的股票回购[14] - 2022年公司已完成四项收购，年化收入合计约3800万美元[13] 其他财务指标 - 2022年第三季度的非GAAP营业收入为73百万美元，营业利润率为8.2%[42] - 2021年第四季度的非GAAP净收入为3.4亿美元，2021年全年非GAAP净收入为9.8亿美元[43] - 2022年第二季度的非GAAP净收入为6.4亿美元，2022年第三季度的非GAAP净收入为7.1亿美元[43] - 2021年第四季度的调整后EBITDA为9.4亿美元，调整后EBITDA年均为25.6亿美元，年化调整后EBITDA利润率为10.0%[43] - 2022年第一季度的非GAAP每股收益为0.14美元，2022年第二季度为0.18美元[43]

整体净销售额变化 - 2022年第三季度净销售额为1.084亿美元，较2021年同期的8000万美元增加2840万美元，增幅35.5%，约80%即2240万美元归因于有机收入增长，600万美元归因于当年收购[113][115] - 2022年前九个月净销售额为3.062亿美元，较2021年同期的2.306亿美元增加7560万美元，增幅32.8%，约85%即6430万美元归因于有机收入增长，1130万美元归因于当年收购[113][116] 整体毛利润变化 - 2022年第三季度毛利润为3240万美元，较2021年同期的2270万美元增加970万美元，增幅42.7%，占销售额百分比从28.4%增至29.9%[113][117] - 2022年前九个月毛利润为9050万美元，较2021年同期的7240万美元增加1810万美元，增幅25.0%，占销售额百分比从31.4%降至29.6%[113][118] 整体订单预订量变化 - 2022年第三季度订单预订量为1.017亿美元，较2021年同期的9260万美元增加910万美元，增幅9.8%，330万美元归因于有机增长，580万美元归因于当年收购[119] - 2022年前九个月订单预订量为3.762亿美元，较2021年同期的2.702亿美元增加1.06亿美元，增幅39.2%，约90%即9430万美元归因于有机增长，1170万美元归因于当年收购[120] 整体销售及管理费用变化 - 2022年第三季度销售及管理费用为2510万美元，较2021年同期的2090万美元增加，占销售额百分比从26.1%降至23.2%[113][121] - 2022年前九个月销售及管理费用为6680万美元，较2021年同期的6090万美元增加，占销售额百分比从26.4%降至21.8%[113][123] 整体摊销和或有对价费用变化 - 2022年第三季度摊销和或有对价费用为200万美元，较2021年同期的180万美元增加，主要因确定使用寿命资产摊销增加30万美元，部分被或有对价费用减少10万美元抵消[124] - 2022年前九个月摊销和或有对价费用为490万美元，较2021年同期的580万美元减少，归因于或有对价费用减少80万美元和确定使用寿命资产摊销减少10万美元[125] 整体经营收入变化 - 2022年第三季度经营收入从亏损60万美元增至280万美元，增长340万美元；前九个月经营收入从460万美元增至1370万美元，增长910万美元，主要归因于有机销售增长[126] 整体非GAAP经营收入变化 - 2022年第三季度非GAAP经营收入从180万美元增至730万美元，增长550万美元，占销售额的比例从2.3%增至6.7%；前九个月非GAAP经营收入从1150万美元增至2370万美元，增长1220万美元，占销售额的比例从5.0%增至7.7%，主要归因于净有机销售增长[127][128] 整体利息费用变化 - 2022年第三季度利息费用从70万美元增至160万美元，前九个月从220万美元增至350万美元，主要由于债务余额增加[129] 整体所得税费用变化 - 2022年第三季度所得税费用从10万美元增至30万美元，有效所得税税率从 - 5.6%变为12.7%；前九个月从80万美元增至330万美元，有效所得税税率从62.7%降至25.3%[130] 工程系统部门净销售额变化 - 2022年第三季度工程系统部门净销售额从4480万美元增至6560万美元，增长2080万美元，其中约75%（1550万美元）来自有机收入增长，530万美元来自当年收购；前九个月从1.302亿美元增至1.899亿美元，增长5970万美元，约80%（4910万美元）来自有机收入增长，1060万美元来自当年收购[134][135] 工业流程解决方案部门净销售额变化 - 2022年第三季度工业流程解决方案部门净销售额从3520万美元增至4280万美元，增长760万美元，约90%（700万美元）来自有机收入增长，70万美元来自当年收购；前九个月从1.004亿美元增至1.163亿美元，增长1590万美元，约95%（1520万美元）来自有机收入增长，70万美元来自当年收购[138][139] 积压订单变化 - 截至2022年9月30日，积压订单从2.139亿美元增至2.777亿美元[145] 营运资金及比率变化 - 截至2022年9月30日，公司营运资金从7230万美元增至8290万美元，流动资产与流动负债比率从1.62:1降至1.59:1[148] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为3520万美元和2990万美元，其中非美国子公司分别持有2420万美元和2260万美元[149] 各活动现金流量变化 - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为1969.6万美元，投资活动使用的净现金为4726万美元，融资活动提供的净现金为3824.2万美元，汇率变动对现金的影响为 - 645.9万美元，现金及现金等价物净增加421.9万美元[155] - 2022年前九个月经营活动提供现金1970万美元，较上年同期的1020万美元增加950万美元[156] - 2022年前九个月投资活动使用净现金4730万美元，上年同期为120万美元[157] - 2022年前九个月融资活动提供现金3820万美元，上年同期使用1180万美元，增加5000万美元[158] 公司资金使用与收入情况 - 2022年前九个月公司使用660万美元回购普通股，120万美元用于非控股权益分配，收到20万美元员工购股计划和股票期权行权所得[158] - 2022年前九个月公司使用3770万美元用于循环信贷额度净借款，230万美元偿还长期债务[158] 长期债务情况 - 2022年9月30日公司长期债务及长期债务当期到期部分的账面价值为1.119亿美元[167] 借款利率影响 - 假设2022年9月30日估计加权平均借款利率变动10%，预计年度影响为60万美元[167] 公司子公司分布 - 公司在荷兰、加拿大、中国等多个国家设有全资子公司[168] 外汇风险情况 - 过去未对冲外汇风险，汇率波动未对经营业绩产生重大影响，预计2022年外汇风险影响不大[168] 市场风险情况 - 公司面临的市场风险主要是利率变动，不持有用于交易或投机的衍生品或金融工具[166]

业绩总结 - CECO在2022年第二季度的订单为1.14亿美元，同比增长33%[15] - 第二季度销售额为1.05亿美元，同比增长34%[15] - 调整后的EBITDA为1060万美元，增长63%[15] - 第二季度的自由现金流为1900万美元，表现强劲[15] - 2022年上半年订单总额为2.75亿美元，同比增长55%[15] - 2022年第二季度的调整后每股收益为0.18美元，同比增长100%[15] - 2022年全年的调整后EBITDA预期提高至375-400百万美元，同比增长20%[29] - 2022年销售预期为430-450百万美元，同比增长20%[29] - 2022年订单预期为375-400百万美元，同比增长20%[29] 用户数据 - CECO的当前订单积压达到创纪录水平，年增长率为35%[22] - 预计未来收入增长的订单对账比为1.4[22] 毛利率与现金流 - 非GAAP毛利率在第二季度为32.1%[25] - 2022年毛利率预期约为29%-31%，下降约200个基点[29] - 预计2022年下半年的毛利率将同比上升，年底时接近历史水平[29] - 2022年上半年非GAAP营业收入为15.6百万美元，营业利润率为5.4%[36] 资本配置与回购 - 公司在第二季度完成了约430万美元的股票回购，相当于约2%的股份[17] - 公司的资本配置策略包括并购和股票回购，以创造额外价值[32] 负债与现金流 - 截至2022年，公司的债务与EBITDA比率保持在2.1倍，资本部署约为6500万美元[27] - 2021年TTM自由现金流与EBITDA的转换率为44.0%，2022年TTM为79.8%[38] - 2021年全年净现金流为13.3百万美元，2022年TTM为28.0百万美元[38]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度订单增长33%，达1.14亿美元，第一季度订单超1.6亿美元创历史记录，推动积压订单创新高 [23] - 第二季度营收增长34%，年初至今营收增长31% [23] - 调整后EBITDA增长63%，年初至今EBITDA利润率超10%，季度自由现金流达1900万美元 [24] - 第二季度每股收益0.18美元，较2021年第二季度增长100% [28] - 全年订单预计在4.3 - 4.5亿美元之间，中点约增长20% [36] - 全年营收预计在3.75 - 4亿美元之间，中点预计同比增长20% [37] - 全年调整后EBITDA预计在3700 - 4000万美元或更高，中点预计同比增长超50% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 收购Compass Water和Western Air，推动短周期销售占比从一年多前的20%提升至约30% [25] - 分离和过滤平台有中东项目获超1000万美元订单，工业空气业务获约700万美元订单，LNG和工业空气解决方案也有不错订单 [29] - 分离过滤平台订单增长显著，工业空气业务保持稳定增长 [75][77] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年前六个月订单达2.75亿美元创历史记录，较2016年上半年增长约20% [29] - 连续两个季度积压订单创新高，达近2.89亿美元，较去年增长35%，2022年至今订单出货比为1.4 [31] - 销售漏斗超20亿美元，下半年有大量大标可能带来可观订单 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进平台增长和企业战略发展，新CFO兼战略官Peter Johansson将助力战略执行 [8] - 建立ESG战略，发布首份ESG报告，组建ESG 2.0团队推动新计划 [17] - 实施资本配置计划，进行战略收购和股票回购 [13] - 持续投资新产品和业务发展，推动业务转型 [19] - 关注半导体市场，有望受益于芯片立法 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司克服供应链挑战，取得出色第二季度和年初至今业绩，对全年业绩有信心 [12][23] - 供应链市场波动影响部分大项目，需谨慎管理业绩预期 [49][50] - 积压订单和销售漏斗情况良好，为下半年和未来增长提供支撑 [31] - 预计全年毛利率约30%，年底运营效率将提升 [37] 其他重要信息 - 原CFO Matt Eckl和人力资源主管Pamela Turay将离职，新CFO兼战略官Peter Johansson下周上任，总法律顾问Lynn Watkins - Asiyanbi担任首席行政和法律官 [7][8][11] - 公司将参加多个投资者会议 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司能从芯片立法中受益程度如何 - 公司在半导体市场有投资和合作关系，相关业务已在业务管道中，下半年有机会取得成果，看好该行业投资 [46][47] 问题2: 第二季度营收强劲是否异常，全年指导中点显示下半年增速放缓原因 - 业务无变化，主要是供应链市场波动影响部分大项目，客户需等待供应链其他环节才能接受安装和交付，为管理预期给出当前指导 [49][50] 问题3: 并购活动管道未来情况 - 公司有一系列战略收购，未来将继续寻找有相似特征的组织，目前有大量机会正在评估，将持续产生自由现金流并进行资本配置 [52][53] 问题4: 毛利率趋势及能否回到32% - 33%范围 - 积压订单毛利率更有吸引力，有信心毛利率持续改善，目标是年底达到31% - 32%，进入2023年恢复历史水平，短期受通胀、定价、生产率和供应链管理影响 [58] 问题5: 销售漏斗发展情况，有无强弱领域 - 并非所有市场都强劲，部分分销商库存水平趋平，汽车市场订单有短暂停顿，但整体管道多样且强劲，能源市场有持续投资机会 [59][60][62] 问题6: 运营利润率改善驱动因素 - 运营利润率提高得益于上半年业务量转化，SG&A占营收比例下降抵消了毛利率下降的影响，若毛利率恢复，EBITDA利润率将更强 [64][65][66] 问题7: CFO变更是否意味着更大并购目标 - 并非信号，是公司组织和人员发展的正常变化，旨在引入新视角、流程和运营模式 [67][68] 问题8: 已采取的定价措施何时完全反映在业绩中 - 约30%的短周期业务价格行动已部分反映在本季度业绩中，60% - 70%的业务将在下半年更多体现，完全反映可能要到2023年 [69][70][71] 问题9: 是否对当前投标价格满意，是否会有更多提价 - 工作永无止境，但目前对定价情况满意，不会发出大量额外提价信号，会根据成本和市场情况持续评估 [72][74] 问题10: 订单增长33%的优势来源 - 分离过滤平台和工业空气业务表现出色，分离过滤平台在水过滤、天然气管道等方面有强劲增长，工业空气业务保持稳定 [75][77] 问题11: 分离过滤业务优势是自身努力还是去年订单不佳的反弹 - 两者皆有，该业务品牌有优势，能抓住新机会，同时也受益于较低的可比基数 [78]

业绩总结 - 2022年第二季度订单为1.14亿美元，同比增长33%[7] - 2022年上半年订单总额为2.75亿美元，同比增长55%[7] - 2022年第二季度销售额为1.05亿美元，同比增长34%[7] - 2022年上半年销售额为1.98亿美元，同比增长31%[7] - 2022年调整后EBITDA为1060万美元，EBITDA利润率为10.1%，同比增长63%[7] - 2022年调整后每股收益（EPS）为0.18美元，同比增长100%[7] - 2022年自由现金流（FCF）为1900万美元，表现强劲[7] - 2022年总收入为3.24亿美元，较2021年增长约2.5%[36] - 2022年非GAAP净收入为1.53亿美元，较2021年增长约55%[38] - 2022年每股收益（基本）为0.20美元，较2021年增长约100%[38] 用户数据与市场展望 - 2022年上半年订单与发货比（B2B）为1.4，显示未来收入增长潜力[24] - 2022年下半年业绩强劲，年末订单积压良好[33] - 2022年年末订单积压创下新高，预示未来增长潜力[34] - 2023年至2025年，短周期业务占比预计将增长至35%以上[33] 收购与资本配置 - 完成了两项收购，扩展了CECO的可寻址工业市场超过4亿美元[8] - 资本配置方面，计划继续进行并购和股票回购以创造额外价值[34] 财务健康与现金流 - 2022年调整后EBITDA预期提高至3700万至4000万美元，同比增长50%[31] - 现金流生成强劲，第一季度自由现金流占EBITDA的比例为80%[28] - 2021年TTM自由现金流为28.0百万美元，2022年为26.4百万美元[39] - 2021年TTM自由现金流与EBITDA的转换率为44.0%，2022年为79.8%[39] - 2022年第一季度的净现金流为(0.2)百万美元，第二季度为18.9百万美元[39]