FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年3月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: Café de Coral Holdings Limited 大家樂集團有限公司 (中文名稱僅供識別) 呈交日期: 2026年4月9日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00341 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 1,000,000,000 | HKD | | 0.1 HKD | | 100,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | HKD | | 0 | | 本月底結存 | | | 1,000,000,000 | HKD | | 0.1 ...

股本情况 - 截至2026年2月底，法定/注册股本总额1亿港元，股份10亿股，每股面值0.1港元，本月无增减[1] - 截至2026年2月底，已发行股份580,004,033股，库存股份0，本月无增减[2] 股份期权 - 截至2026年2月底，2022年12月30日授出期权17,300,000，本月减少240,000[4] - 截至2026年2月底，2024年4月2日授出期权500,000，本月无变动[4] - 截至2026年2月底，2024年7月31日授出期权969,000，本月无变动[4] - 截至2026年2月底，2025年7月31日授出期权646,000，本月无变动[4] - 本月行使期权所得资金0港元[4] 股份变动 - 本月已发行股份（不包括库存股份）总额增减0股[6] - 本月库存股份总额增减0股[6] 其他 - 公司符合公众持股量要求，最低要求为25%[3]

股本信息 - 截至2026年1月底法定/注册股本总额1亿港元，股份10亿股，面值0.1港元，本月无增减[1] - 截至2026年1月底已发行股份5.80004033亿股，库存股份0，本月无增减[2] 股份期权 - 2026年1月2022年12月30日授出的股份期权减少64万份，月底结存1754万份[4] - 2026年1月内行使期权所得资金总额为0港元[4] 公众持股量 - 适用公众持股量门槛为已发行股份（不包括库存股份）的25%，截至月底已符合要求[3]

富瑞对大家乐(00341)的研报核心观点 - 富瑞将大家乐2026至28财年的净利润预测大幅下调，目标价由6.81港元下调24%至5.15港元，维持“持有”评级，认为公司香港快餐连锁业务转型需时，上行空间有限 [1] 财务预测与评级调整 - 将2026财年净利润预测下调52%，2027财年下调51%，2028财年下调44% [1] - 基于销售额预测下调，2026财年销售额预测下调3%，2027财年下调4%，2028财年下调5% [1] - 利润率改善幅度逊于预期 [1] - 目标价由6.81港元下调24%至5.15港元 [1] 近期业绩表现 - 公司2026财年上半年（截至去年9月底）业绩差于该行及管理层预期 [1] - 期内净利润同比下跌68%至4700万元 [1] - 销售额同比下跌5%至40亿元 [1] - 撇除投资物业公允值亏损及减值后的经调整EBITDA同比下跌29% [1] 业务表现分析 - 业绩疲弱主要因香港快餐连锁业务受到市场竞争加剧以及消费者北上和外游趋势的影响 [1] 公司行动与现金流 - 公司宣派中期息每股0.1元，派息比率达122% [1] - 派息基于公司现金状况良好 [1] - 该行认为此举反映管理层对2026财年下半年（截至今年3月底）及往后的营运情况改善有信心 [1]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额为1亿港元，法定/注册股份数目为10亿股，每股面值0.1港元[1] - 本月底已发行股份（不包括库存股份）数目为5.80004033亿股，库存股份数目为0，已发行股份总数为5.80004033亿股[2] 股份期权 - 2022年12月30日授出的股份期权，本月底结存1818万股，可能发行或自库存转让的股份总数为370.8万股[3] - 2024年4月2日、7月31日、2025年7月31日授出的股份期权，本月底分别结存50万、96.9万、64.6万股，可能发行或自库存转让的股份总数均为5857.0403万股[3] 资金与股份变动 - 本月内因行使期所得资金总额为0港元[3] - 本月内已发行股份（不包括库存股份）和库存股份总额增减均为0股[5]

财报发布 - 公司发布2025/26中期报告，中英文版登载于公司网站及港交所“披露易”网站[2][7] 股东通讯 - 非登记股东收电子通讯需联系中介提供电邮地址，否则寄印刷本[3][7] - 想收印刷本股东可填申请表交至股份登记过户处，申请一年有效[4][8] 公司信息 - 公司为大家乐集团有限公司，股份代号341[10] 其他说明 - 申请表格未按要求填写将作废，不接受其他指示[10] - 个人资料用于电子通讯相关事宜，可查改[10]

报告发布 - 公司2025/26中期报告中英文版本已登载于公司网站及香港交易所“披露易”网站[1][5] 股东通讯 - 未提供有效电邮地址将收到公司通讯印刷本[3][7] - 可书面申请免费收取未来公司通讯印刷本，申请一年内有效[4][7] - 建议股东扫描二维码或签署回条提供电邮地址[2][6] 其他说明 - 公司为大家乐集团有限公司，股份代号341[10] - 对函件有疑问可工作日9:00 - 18:00致电(852) 2862 8688查询[5][8]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 集团收入减少5.4%至40.362亿港元[11][12] - 集团截至2025年9月30日止六个月收入为40.362亿港元，较去年同期的42.648亿港元下降5.4%[22][24] - 收入同比下降5.4%至40.36亿港元，去年同期为42.65亿港元[189] - 经调整EBITDA下降29.4%至2.429亿港元[11][12] - 集团经调整EBITDA为2.429亿港元，同比下降29.4%[33] - 截至2025年9月30日止六个月，公司经调整EBITDA为2.429亿港元，同比下降29.4%[39] - 股东应占溢利大幅下降67.6%至4670万港元[11][12] - 公司股权持有人应占溢利为4670万港元，同比下降67.6%[36] - 剔除投资物业公平值亏损后，股东应占溢利下降59.4%[12] - 每股基本溢利为8.2港仙，同比下降67.3%[37] - 本公司股权持有人应占每股基本盈利为8.2港仙，同比下降67.2%，去年同期为25.0港仙[189] - 营运溢利同比下降53.5%至8,837万港元，去年同期为1.90亿港元[189] - 除税后溢利同比下降67.3%至4,741万港元，去年同期为1.45亿港元[189] - 截至2024年9月30日止六个月，公司期内溢利为144,015千港元[193] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 集团毛利率从去年同期的10.3%下降至8.2%[25][26] - 毛利同比下降24.7%至3.29亿港元，毛利率为8.2%，去年同期毛利为4.37亿港元[189] - 原材料及包装成本为11.223亿港元，占收入27.8%[28] - 人工成本为13.959亿港元，占收入34.6%[28] - 租金成本为4.82亿港元，占收入11.9%[28] - 行政费用为2.222亿港元，同比下降8.2%[29][31] - 所得税费用为1240万港元，同比下降31.6%[35] 业务线表现：香港速食餐饮 - 香港速食餐饮业务收入为24.222亿港元，同比下降5.9%[23] - 速食餐饮业务收入为24.222亿港元，同比下降5.9%[45] - 大家乐快餐同店销售下降7%，一粥面同店销售下降10%[45] - 大家乐快餐业务门店总数为223间[45] - 大家樂快餐於本財年首六個月新開5間門店，期末門店總數為173間（對比2025年3月31日為174間）[64][68] - 一粥麵（Super Super Congee & Noodles）期末門店總數為50間（對比2025年3月31日為50間）[64][68] 业务线表现：休闲餐饮 - 休闲餐饮及机构饮食业务凭借精简模式表现较好[11][14] - 休閒餐飲業務收入減少5.6%至3.862億港元（2024年為4.090億港元）[65][69] - 休閒餐飲業務期末門店總數為56間（對比2025年3月31日為57間），旗下各品牌門店數分別為：Oliver's Super Sandwiches 17間、The Spaghetti House 6間、上海姥姥 11間、米線陣 18間[74][77] 业务线表现：机构饮食 - 機構飲食業務收入減少4.3%至4.328億港元（2024年為4.524億港元）[75][78] - 機構飲食業務下的泛亞飲食（Asia Pacific Catering）期末營運單位為99個（對比2025年3月31日為100個）[76][78] 地区表现：中国内地 - 中国内地业务在大湾区保持稳定的网络扩张[11][14] - 中国内地业务收入为7.34亿港元，同比下降3.8%[23] - 中國內地業務總收入減少3.8%至7.340億港元（2024年為7.631億港元）[79][81] - 中國內地華南快餐業務收入減少4.1%至人民幣6.624億元，同店銷售增長為負8%[79][81] - 中國內地業務期內新開11間門店，期末門店總數達190間，另有8間新店正在籌備中[80][81] - 中国内地顾客会员计划注册会员人数已超过740万[88] - 中國內地客戶忠誠計劃註冊會員數已超過740萬用戶[85] 市场环境与挑战 - 市场结构性转型导致传统高峰期销售受冲击[11][13] - 居民外游消费常态化及入境旅客消费疲弱影响客流[11][13] 门店网络与会员 - 截至2025年9月30日，公司在香港有378间门店，在中国内地有190间门店[44] - Club 100忠诚计划注册会员人数达200万[52] 管理层讨论和指引：战略与运营 - 公司计划精简及优化门店网络，整合表现欠佳的门店，并在人流高的优越地点开设新店[120][124] - 公司致力于加快推动数字化及自动化，以减少对人力的依赖并提升生产力[120][124] - 公司将继续拓展高质量门店网络，重点深入大湾区尚未开拓的市场[121][124] - 首席财务官正领导团队审视企业架构及营运开支管控，以提升成本效益并简化工作流程[122][124] - 公司将通过整合及优化在香港及中国内地的供应链，以及管控租金和资本开支来推动成本削减[122][124] - 在中国内地门店试点AI技术优化通风及空调系统，预计可节省超过20%的电力[113][114] 管理层讨论和指引：股息 - 宣派中期股息每股10港仙，派息率为124.1%[11] - 中期股息为每股10港仙，派息率达124.1%[38] - 董事会宣派截至2025年9月30日止六个月的中期股息为每股10港仙，较2024年同期的15港仙下降[125][128] 其他财务数据：现金流与资本开支 - 回顾期内资本开支为1.16亿港元，较2024年的1.5亿港元下降[91][95] - 截至2024年9月30日止六个月，公司经营产生净现金为779,508千港元[195] - 同期，公司投资活动所用净现金为125,435千港元，其中添置物业、厂房及设备支出156,597千港元[195] - 同期，公司融资活动所用净现金为850,028千港元，包括支付租赁负债480,292千港元及已付股息241,536千港元[195] - 截至2024年9月30日止六个月，公司现金及现金等价物净减少195,955千港元，期末余额为1,071,105千港元[195] 其他财务数据：资产、负债与权益 - 截至2025年9月30日，公司现金约为9.65亿港元，可用银行信贷额度为7.46亿港元[90][94] - 公司流动比率为0.8，现金比率为0.5[90][94] - 公司外部借款为2.65亿港元，较2025年3月31日的3.05亿港元减少[90][94] - 公司负债比率（借款总额减除现金及现金等值项目与总权益相比）为0[90][94] - 截至2025年9月30日，未行使资本承担为2.84亿港元，较同年3月31日的3.95亿港元减少[91][95] - 公司为子公司银行信贷提供的担保约为11.67亿港元，较2025年3月31日的12.81亿港元减少[92][96] - 截至2025年9月30日，公司总资产为57.90亿港元，较2025年3月31日的59.80亿港元减少3.2%[186] - 现金及现金等价物为9.65亿港元，较期初的10.54亿港元减少8.4%[186] - 公司总负债为31.43亿港元，其中租赁负债总额为17.65亿港元（非流动部分10.84亿，流动部分6.81亿）[187] - 公司总权益为26.47亿港元，其中归属于公司股权持有者的部分为26.38亿港元[186] - 流动负债净额为负4.15亿港元，显示公司存在净流动负债[187] - 长期贷款总额为2.65亿港元（非流动部分1.25亿，即期部分1.40亿）[187] - 投资物业价值为3.90亿港元，较期初的4.02亿港元减少3.0%[186] - 物业、厂房及设备价值为14.11亿港元，较期初的14.65亿港元减少3.7%[186] - 截至2025年9月30日止六个月内，公司拟派股息为5800万港元[186] - 公司宣派股息总额为1.473亿港元，其中本公司股权持有人获派1.433亿港元[192] - 截至2025年9月30日，公司权益总额为26.47亿港元，较2025年4月1日减少9,812万港元[192] - 保留溢利由期初的16.46亿港元减少至期末的15.33亿港元，主要由于期内盈利及派付股息[192] - 截至2024年9月30日止六个月，公司已付股息总额为241,536千港元[193] - 公司于2024年4月1日的权益总额为2,910,513千港元，至2024年9月30日结余为2,742,378千港元[193] 其他财务数据：特殊项目与全面收入 - 期内录得投资物业公平值亏损1180万港元及物业、厂房及设备等减值亏损560万港元[30][32] - 期内总全面收入为5,414万港元，其中包含汇兑差额收益877万港元及金融资产公平值亏损204万港元[190] - 截至2024年9月30日止六个月，公司其他全面亏损为11,067千港元，主要因按公平值列入其他全面收入之金融资产的公平值亏损22,453千港元[193] 股份期权与奖励计划 - 截至2025年9月30日，公司股份期权计划下尚未行使的期权总数为21,445,000股[133] - 在截至2025年9月30日的六个月内，公司新授予了646,000份期权，行使价为每股7.496港元[133] - 同期有1,640,000份期权失效，导致未行使期权总数净减少994,000股[133] - 2025年7月31日新授予期权的公允价值为720,000港元，授予前公司股价为7.40港元[136] - 期内授予的期权可发行股份数占公司已发行股份加权平均数的比例为3.7%[137] - 2022年股份期权计划下，截至2025年9月30日可供授予的股份数目为37,125,403股[134] - 截至2025年4月1日，该计划可供授予的股份数目为36,131,403股，期内增加了994,000股[134] - 董事罗名承先生持有800,000份未行使期权，行使价为每股14.9港元[133] - 首席执行官梁可婷女士持有2,500,000份未行使期权，涉及两种不同行使价（14.9港元和8.28港元）[133] - 集团其他雇员合计持有18,145,000份未行使期权，涉及三种不同授予日期和行使价[133] - 根据2022年股份期权计划，公司授予了800,000股股份期权[155][156] - 根据2022年股份期权计划，公司授予了2,500,000股股份期权[155][156] - 2023年股份奖励计划于2023年8月27日采纳，有效期为十年[142] - 截至2025年9月30日止六个月内，公司共授予3,053,429股奖励股份，其授予日公平值为19,797,000港元[144][146] - 截至2025年9月30日止六个月内，共有2,214,978股奖励股份归属，加权平均归属前收市价为7.40港元[144][146] - 截至2025年9月30日止六个月内，共有380,101股奖励股份失效[144] - 奖励股份的授予取决于集团财务表现目标的达成[145] - 2023年股份奖励计划受托人以总代价约1970万港元购入2,852,832股公司股份[174][177] - 于报告期内，公司为股份奖励计划购入价值1,971万港元的股份[192] - 公司于2024年4月1日至9月30日期间购回及注销股份46,049千港元[193] - 公司于同期为股份奖励计划购入股份32,154千港元[193] 股权结构与主要股东 - 截至2025年9月30日，公司已发行股份总数为580,004,033股[149] - 截至2025年9月30日，董事罗开光先生权益总数为64,433,894股，占已发行股份总额的11.109%[149] - 截至2025年9月30日，董事罗德承先生权益总数为98,075,609股，占已发行股份总额的16.909%[149] - 截至2025年9月30日，董事罗碧灵女士权益总数为17,039,928股，占已发行股份总额的2.938%[149] - 截至2025年9月30日，董事陈裕光先生权益总数为17,033,907股，占已发行股份总额的2.937%[149] - 截至2025年9月30日，公司已发行股份总数为580,004,033股[159][160] - 主要股东吴婉娴女士持有98,075,609股，占已发行股份总额的16.909%[159] - 主要股东Wandels Investment Limited、Sky Bright International Limited、Verdant Success Holdings Limited及Butterfield Trust (Guernsey) Limited各自持有97,130,213股，均占已发行股份总额的16.746%[159] - 主要股东曹宝平女士持有64,433,894股，占已发行股份总额的11.109%[159] - 主要股东罗开亲先生与文宝琼女士各自持有68,012,834股，均占已发行股份总额的11.726%[159] - 主要股东Victor Reach Investments Limited持有37,983,394股，占已发行股份总额的6.549%[159] - 主要股东LBK Holding Corporation持有35,969,133股，占已发行股份总额的6.202%[159] - 主要股东MMW Holding Corporation持有31,911,701股，占已发行股份总额的5.502%[159] 员工与人力资源 - 截至2025年9月30日，公司员工总数为18,732人，较同年3月31日的18,970人减少[98][103] 企业社会责任与社区活动 - 回顾期内，公司以15港元的折扣价为全市50,000名长者受益人提供早餐[107] - 公司为全港五万名受惠长者提供15港元的优惠早餐[111] - 公司推出首个“盘菜盆回收计划”，顾客归还已清洗的盘菜盆可获得现金券奖励[112] - 公司旗下上海姥姥品牌成为香港社会服务联会“照护食计划”的种子餐厅，是全港首个提供沪菜照护食的本地餐饮品牌[111]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额1亿港元，股份数目10亿股，面值0.1港元[1] - 本月底已发行股份（不含库存）5.80004033亿股，库存股份0股[2] 股份期权 - 多批次授出股份期权结存数及行使价情况[3] - 本月行使期权所得资金0港元[3] 股份变动 - 本月已发行股份（不含库存）及库存股份增减总额为0[5]

投资评级 - 报告未明确给出具体的投资评级（如买入、持有、卖出）[4] 核心观点 - 公司FY26H1业绩显著下滑，收入同比-5.4%至40.36亿港元，经调整EBITDA同比-29.4%至2.43亿港元，归母净利润同比-67.6%至4670万港元[1] - 业绩下滑主要受香港与内地餐饮需求疲弱、香港居民外游消费常态化及入境旅客消费疲弱影响[2] - 公司正实施六大方向业务整改以应对经营压力，但业绩修复预计尚需时日，高股息率（FY25分红对应市值约7%）对股价有一定支撑[4] 业绩表现 - 香港地区速食餐饮/休闲餐饮/机构餐饮/其他收入分别同比-5.9%/-5.6%/-4.3%/-8.1%，内地收入同比-3.8%[2] - 若扣除投资物业公平值亏损，归母净利润同比-59.40%[2] 业务整改措施 - **成本优化**：未来3年租金成本目标降低约20%，对鸡、猪肉、海鲜三大品类整合至内地统一采购以降低采购成本，后台成本目标未来3年降低10%[3] - **优势业务巩固**：机构饮食及休闲餐饮盈利能力改善，未来将持续强化优势业务[3] - **快餐板块重整**：对220家快餐门店进行整改，针对表现较差的大店和小店通过租约调整、运营管理强化、菜单优化等方式优化[3] - **门店模型转型**：重点发展小店模型，目标门店面积可低至1500平方尺以提升灵活性[3] - **生产线整合**：计划将生产职能向内地战略性转移以缓解香港运营成本压力[3] - **新业务机会**：寻找有潜力的并购机会[3]