财务业绩 - 公司净收入同比下降8600万美元和2.63亿美元，每股摊薄收益分别下降0.14美元和0.48美元[28] - 三个月和六个月内分别有1600万美元和7700万美元的特殊项目影响，每股摊薄收益分别为0.04美元和0.16美元[29][32] - 非利息收入在三个月和六个月内分别为5.49亿美元和10.63亿美元[30][33] - 非利息支出在三个月和六个月内分别为12.65亿美元和25.38亿美元[30][33] - 所得税费用在三个月和六个月内分别为1.04亿美元和2.21亿美元[30][33] - 净收入可供普通股股东使用较2023年同期分别减少8700万美元和2.71亿美元[39] - 剔除重大项目后的基础净收入可供普通股股东使用为3.73亿美元和7.38亿美元[39] - 剔除重大项目后的每股摊薄收益为0.82美元和1.60美元[39] - 总收入较2023年同期分别减少1.31亿美元和3亿美元,主要由于净利息收入下降11%和12%[39] - 效率比率为66.3%和67.8%,而2023年同期为62.3%和61.6%[39] - 剔除重大项目后的效率比率为64.6%和64.8%,而2023年同期为58.9%和58.3%[39] - 普通股权回报率为10.6%和9.7%,而2023年同期为12.4%和13.4%[39] - 剔除重大项目后的普通股权回报率为11.1%和10.9%,而2023年同期为13.9%和14.8%[39] - 每股有形净资产为30.61美元,较2023年12月31日下降1%[39] 利息收入和支出 - 净利息收入下降11%和12%,分别为三个月和六个月,主要反映了净利差的下降以及平均生息资产的下降[43] - 平均生息资产分别下降30亿美元和28亿美元,主要由于贷款和租赁总额的下降,部分被投资证券和现金持有的增加所抵消[43] - 平均存款增加4.21亿美元和11亿美元,主要由于私人银行存款的增长,部分被国库和商业存款的下降所抵消[43] - 平均总借入资金下降28亿美元和35亿美元,主要由于FHLB贷款的下降,部分被长期债务和担保汽车贷款的增加所抵消[45] 非利息收入和支出 - 非利息收入增加9%和8%,主要由于资本市场费用、信用卡费用和财富管理费用的增加,部分被外汇和衍生产品收入、抵押贷款收入以及其他收入的下降所抵消[46,47] - 非利息支出基本持平,增加2%,主要由于员工薪酬福利、设备和软件费用的增加,部分被外包服务和房地产费用的下降所抵消[50] - 非利息支出增加主要由于员工薪酬福利、设备和软件投资以及FDIC存款保险费用增加[51] 信贷损失准备金 - 信贷损失准备金增加主要由于CRE办公楼组合计提的准备金增加[52] 所得税费用 - 所得税费用下降主要由于税前利润下降、某些税务事项的有利影响以及税收优惠投资带来的额外收益[53] 业务分部表现 - 消费者银行业务净利息收入和非利息收入均有所增加[57][60] - 商业银行业务净利息收入下降,但非利息收入增加[61][62] - 非核心业务净利息收入下降,平均贷款余额也有所下降[63][64] 投资组合 - 证券投资组合中国债券和政府支持机构发行的抵押贷款支持证券占比较高,为公司提供了充足的流动性[65][66] 贷款组合 - 贷款总额下降主要由于商业贷款和汽车贷款的减少[69][70][71] - 公司总贷款和租赁余额为1,418.42亿美元，较2023年12月31日的1,459.59亿美元减少了41.17亿美元[72] - 信贷损失准备金(ACL)为23.06亿美元，占贷款和租赁总额的1.63%，较2023年12月31日的23.18亿美元减少了0.12亿美元[72] - 不良贷款和租赁余额为15.27亿美元，占贷款和租赁总额的1.08%，较2023年12月31日的13.64亿美元增加了1.63亿美元[75] - 不良贷款和租赁准备金覆盖率为151%，较2023年12月31日的170%下降了19个百分点[75] - 商业和工业贷款不良余额为2.61亿美元，较2023年12月31日的2.97亿美元减少了0.36亿美元[81] - 商业房地产贷款不良余额为6.78亿美元，较2023年12月31日的4.77亿美元增加了2.01亿美元[81] - 商业和工业贷款关注类余额为30亿美元，较2023年12月31日的35亿美元减少了5亿美元[81] - 商业房地产贷款关注类余额为54亿美元，较2023年12月31日的50亿美元增加了4亿美元[81] - 资本呼叫贷款余额为56.39亿美元，占总贷款的4%[82] - 其他金融和保险业贷款余额为55.25亿美元，占总贷款的4%[82] - 商业房地产贷款总额为283.11亿美元，占总贷款和租赁的20%[84] - 多户型房地产贷款余额为96.89亿美元，占总贷款和租赁的7%[84] - 零售贷款组合中，住房抵押贷款、家庭权益贷款、汽车贷款和教育贷款的逾期率分别为0.48%、1.80%、0.69%和0.46%[86,87] -

业绩总结 - 2024年第二季度净利为392百万美元，同比下降18%[6] - 2024年第二季度净利可分配给普通股东为357百万美元，同比下降20%[6] - 2024年第二季度总收入为1,963百万美元，环比下降6%[6] - 2024年第二季度每股摊薄收益为0.78美元，同比下降15%[6] - 2024年第二季度净利息收入为1,410百万美元，同比下降11%[6] - 2024年第二季度非利息收入为553百万美元，环比增长7%[6] - 2024年第二季度非利息支出为1,301百万美元，环比下降4%[6] - 2024年第二季度预备损失为182百万美元，环比增长6%[6] 用户数据 - 2024年第二季度贷款与存款比率为80.4%，同比下降474个基点[6] - 2024年第二季度的总存款为1764亿美元[80] - 2024年第二季度的平均贷款为1737亿美元，平均存款为1737亿美元，保持稳定[121] - 2024年第二季度的零售贷款总额为699.08亿美元，逾期率保持在较低水平[186] 未来展望 - 预计2024年第四季度净利息收入将反弹，恢复正的经营杠杆[113] - 预计2024年净利息收益率（NIM）为2.87%，到2027年将受益于约64个基点的非核心和掉期影响[144] - 预计到2024年底，联邦基金目标利率将达到约5%[171] - 预计到2027年底，CET1比率将因未实现损失的“消耗”而显著增加[171] 新产品和新技术研发 - 2024年第二季度的平均贷款收益率为4.4%，资金成本为5.7%[155] - 预计2024年利率互换头寸的增加将纳入2024财年的NII指导[160] 市场扩张和并购 - 商业信贷组合总额为719.34亿美元，商业和工业贷款占比31%[175] - 非核心贷款组合截至2024年6月30日为89亿美元，较上季度下降11亿美元[172] 负面信息 - 2024年第二季度净收入为6.94亿美元，同比下降19%[142] - 截至2024年6月30日，未实现损失约为11亿美元，预计到2026年底将“消耗”约40%[153] - 2024年第二季度的信贷损失准备金覆盖率为1.63%，环比上升2个基点[59] - 2024年第二季度的净不良贷款（NCOs）为1.84亿美元，占平均贷款的52个基点[83]

财务数据和关键指标变化 - 收入环比增长2%,净收入环比增长3% [7][8] - 资本充足率10.7%,贷款存款比80.4% [16] - 拨备覆盖率1.63%,其中办公楼业务拨备覆盖率11.1% [18][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资本市场业务收入环比增长14%,主要来自债券承销和贷款联合牵头 [21] - 财富管理和信用卡业务创历史新高 [21][22] - 私人银行存款增加至40亿美元,资产管理规模增至36亿美元 [10] - 商业银行在佛罗里达和加州市场拓展,中小企业和私募股权客户业务表现良好 [10][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 办公楼业务问题仍在持续,损失率约17%,主要集中在市中心物业 [29] - 其他信贷指标总体稳定,不良贷款率和拨备覆盖率维持在合理水平 [27][29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略聚焦于消费者银行转型、最佳区域商业银行和建立顶级私人银行 [31][33][34] - 私人银行业务发展良好,正朝着2025年目标稳步推进 [34] - 资本市场业务保持领先地位,有望在交易活跃度回升时受益 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境仍存在不确定性,但公司有信心应对挑战,维持积极前景 [12] - 预计第三季度净息差将下降1-2%,费用基本稳定,信贷损失有所下降 [35] - 全年来看,收入和利润指标有望达到或超出年初预期目标 [36] 其他重要信息 - 公司启动了新的TOP 10战略计划,包括人工智能等新领域的投资 [23] - 非核心资产持续减少,商业房地产敞口将逐步降低 [11][100] - 资本充足,有能力支持客户和回报股东 [7][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Winter 提问** 询问贷款前景及客户情绪 [39] **John Woods 和 Don McCree 回答** 预计下半年贷款将有所增长,主要来自私人银行、商业银行和消费者贷款 [40][41][42][43][44] 问题2 **Erika Najarian 提问** 询问第四季度净息差预期及相关驱动因素 [49] **John Woods 回答** 第四季度净息差有望反弹,主要受益于非核心资产减少、资产收益率提升和私人银行业务贡献 [50][51] 问题3 **Scott Siefers 提问** 询问费用收入情况及展望 [61] **John Woods 和 Don McCree 回答** 资本市场业务有望在下半年保持强劲,财富管理和信用卡业务表现出色,公司将继续保持严格的费用管控 [62][63][64][65]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为19.6亿美元，同比下降6.3% [1] - 每股收益（EPS）为0.78美元，低于去年同期的0.92美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期的19.5亿美元，超出幅度为0.65% [1] - 每股收益低于Zacks共识预期的0.79美元，差距为1.27% [1] 关键财务指标 - 效率比率为66.3%，略高于分析师平均预期的65.7% [3] - 净利息收益率为2.9%，与分析师预期一致 [3] - 每股账面价值为48.03美元，低于分析师平均预期的48.34美元 [3] - 平均总生息资产为1984.7亿美元，略低于分析师预期的1992.5亿美元 [3] - 平均总资产回报率为0.7%，与分析师预期一致 [3] - 平均普通股回报率为6.7%，略高于分析师预期的6.6% [3] - 净冲销额为1.84亿美元，略高于分析师预期的1.812亿美元 [3] - 每股有形账面价值为30.61美元，低于分析师预期的30.78美元 [3] - 净冲销占平均贷款和租赁的比例为0.5%，与分析师预期一致 [3] - 普通股一级资本比率为10.7%，略高于分析师预期的10.6% [3] - 一级杠杆比率为9.4%，略高于分析师预期的9.3% [3] - 一级资本比率为12%，略高于分析师预期的11.8% [3] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内上涨13.9%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的4.4%涨幅 [4] - 公司股票目前的Zacks评级为3（持有），表明其近期表现可能与大盘一致 [4]

公司业绩表现 - 公司本季度每股收益为0.78美元 低于市场预期的0.79美元 同比下降15.2% [8] - 公司本季度营收为19.6亿美元 超出市场预期0.65% 但同比下降6.2% [2] - 过去四个季度中 公司仅有一次超出营收预期 且从未超出每股收益预期 [2][9] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨19.5% 略高于标普500指数18.8%的涨幅 [3] - 当前市场对公司下季度每股收益预期为0.79美元 营收预期为19.6亿美元 [5] - 当前财年每股收益预期为3.19美元 营收预期为78.7亿美元 [5] 行业比较 - 同行业公司Pacific Premier Bancorp预计本季度营收为1.6385亿美元 同比下降9.3% [7] - Pacific Premier Bancorp预计本季度每股收益为0.44美元 同比下降26.7% [14] - 储蓄贷款行业在Zacks行业排名中处于后36% 表现相对落后 [13] 未来展望 - 公司近期盈利预期修正趋势呈现混合状态 当前Zacks评级为3级(持有) [12] - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [10] - 投资者应关注公司盈利预期的变化 这将是判断股价走势的重要指标 [4][11]

净利息收入与净利息收益率 - 公司第二季度净利息收入为14.1亿美元，同比下降11%[4] - 2Q24的净利息收入为14.1亿美元，同比下降1.78亿美元，净利息收益率为2.86%，同比下降30个基点[6] - 2024年6月30日，公司净利息收入为28.52亿美元，同比下降3.79亿美元，净利息收益率为2.88%，同比下降35个基点[15] - 公司2024年第二季度净利息收入为4.94亿美元，同比下降15%[17] - 公司2Q24净利息收益率为2.86%，较1Q24下降4个基点，较2Q23下降30个基点[35] 非利息收入 - 公司第二季度非利息收入为5.53亿美元，同比增长9%[4] - 2Q24非利息收入（GAAP）为5.53亿美元，同比增长7%[29] - 2024年第二季度非利息收入为2.42亿美元，同比增长17%[17] - 公司2Q24的卡费收入为92亿美元，同比增长15%[55] 总营收与净收入 - 公司第二季度总营收为19.63亿美元，同比下降6%[4] - 公司第二季度净收入为3.92亿美元，同比下降18%[4] - 2Q24总营收（GAAP）为19.63亿美元，同比下降6%[29] - 2Q24净收入（GAAP）为3.92亿美元，同比下降18%[29] - 公司第二季度总营收为19.63亿美元，同比下降6%[62] - 第二季度净利润为3.92亿美元，同比下降27%[62] 贷款与租赁 - 公司第二季度贷款和租赁利息收入为20.11亿美元，同比下降6%[4] - 2Q24的贷款和租赁总额为1430.67亿美元，同比下降106.58亿美元，利率为5.60%，同比上升8个基点[6] - 2024年6月30日，公司总贷款和租赁为1439.45亿美元，同比下降111.56亿美元，利息收入为40.62亿美元，同比下降1.17亿美元[15] - 2024年第二季度贷款和租赁总额为659.97亿美元，同比下降11%[17] - 公司总贷款和租赁余额从2023年6月的1513.2亿美元下降至2024年6月的1418.42亿美元，同比下降6%[65] 存款 - 公司第二季度存款利息支出为9.65亿美元，同比增长33%[4] - 2Q24的存款总额为1374.65亿美元，同比增加63.94亿美元，利率为2.82%，同比上升61个基点[6] - 总存款（计息和活期）为1736.7亿美元，环比增长0.6%，同比增长1.4%[1] - 2024年6月30日，公司总存款为1748.87亿美元，同比增长10.91亿美元，利息支出为19.52亿美元，同比增长6.79亿美元[15] - 总存款从2023年6月的1776.67亿美元下降至2024年6月的1763.52亿美元，同比下降1%[65] 非利息支出 - 公司第二季度非利息支出为13.01亿美元，同比下降4%[4] - 2Q24非利息支出（GAAP）为13.01亿美元，同比下降4%[29] - 第二季度非利息支出为13.01亿美元，同比下降4%[62] 资本市场与财富管理 - 公司第二季度资本市场费用为1.34亿美元，同比增长63%[4] - 公司第二季度财富管理费用为7500万美元，同比增长15%[4] 资产与负债 - 公司2Q24的总资产为2192.22亿美元，同比下降31.51亿美元[6] - 公司总资产从2023年6月的2230.66亿美元下降至2024年6月的2199.38亿美元，同比下降1%[13] - 2024年6月30日，公司总资产为2199.96亿美元，同比下降2.545亿美元[15] - 公司2024年第二季度总资产为689.58亿美元，同比下降11%[17] - 公司2Q24平均总资产为2192.22亿美元，同比下降1%[54] 股东权益与资本比率 - 2024年第二季度CET1资本比率为10.7%，较2023年第二季度的10.4%上升0.3个百分点[27] - 2024年第二季度总资本比率为14.0%，较2023年第二季度的13.4%上升0.6个百分点[27] - 2024年第二季度普通股股东权益为217.57亿美元，较2023年第二季度的208.64亿美元增加8.93亿美元[27] - 2024年第二季度有形普通股权益为138.66亿美元，较2023年第二季度的129.30亿美元增加9.36亿美元[27] 不良贷款与信用损失 - 公司2024年第二季度商业和工业贷款逾期90天或以上的金额为700万美元，同比增长250%[21] - 2024年第二季度住宅抵押贷款逾期90天或以上的金额为1.82亿美元，同比下降29%[21] - 公司2024年第二季度总贷款和租赁逾期90天或以上的金额为2.28亿美元，同比下降19%[21] - 2024年第二季度总贷款和租赁净冲销率为0.52%，较2023年第二季度的0.40%上升12个基点[24] - 2024年第二季度商业和工业贷款净冲销率为0.09%，较2023年第二季度的0.11%下降2个基点[24] - 2024年第二季度商业房地产贷款净冲销率为1.20%，较2023年第二季度的0.86%上升34个基点[24] - 2024年第二季度总零售贷款净冲销率为0.51%，较2023年第二季度的0.41%上升10个基点[24] 每股收益与股息 - 2Q24基本每股收益为0.79美元，同比增长20%[54] - 2Q24稀释每股收益为0.78美元，同比增长20%[54] - 2Q24基本每股收益（非GAAP）为0.82美元，同比增长4%[54] - 2Q24稀释每股收益（非GAAP）为0.82美元，同比增长4%[54] - 2Q24股息支付率为53%，同比上升816个基点[54] - 2Q24股息支付率（非GAAP）为51%，同比上升1100个基点[54] - 第二季度每股基本收益为0.79美元，同比下降15%[62] - 第二季度每股现金股息为0.42美元，与上季度持平[62] - 第二季度每股账面价值为48.03美元，同比增长6%[62] - 第二季度股息支付率为53%，同比上升816个基点[62] 其他运营费用 - 2Q24的薪资和员工福利支出为645亿美元，同比下降7%[55] - 2Q24的设备和软件支出为190亿美元，同比增长5%[55] - 2Q24的外部服务支出为165亿美元，同比下降7%[55] - 2Q24的占用费用为113亿美元，同比下降17%[55] - 2Q24的其他运营费用为188亿美元，同比下降5%[55] 效率比率 - 2Q24效率比率为66.27%，较1Q24下降306个基点，较2Q23上升393个基点[35] - 2Q24的效率比率为62.34%，消费者银行业务的效率比率为67.74%[57] - 2024年上半年公司效率比率为67.79%，消费者银行业务效率比率为66.17%[60] 贷款与存款比率 - 贷款与存款比率（期末余额）为55.73%，环比增长48个基点[8] - 2Q24贷款与存款比率为80.43%，较1Q24下降73个基点，较2Q23下降474个基点[35] 投资证券 - 公司第二季度投资证券利息收入为4.17亿美元，同比增长56%[4] - 2024年6月30日，公司投资证券为442.98亿美元，同比增长58.22亿美元，利息收入为8.16亿美元，同比增长2.83亿美元[15] 住宅抵押贷款 - 2Q24的住宅抵押贷款余额为316.33亿美元，同比增加10.67亿美元，利率为3.67%，同比上升29个基点[6] - 住宅抵押贷款从2023年6月的307.69亿美元增长至2024年6月的318.9亿美元，同比增长4%[65] 商业贷款 - 2Q24的商业贷款余额为729.55亿美元，同比下降72.82亿美元，利率为5.75%，同比下降28个基点[6] - 2024年6月30日，公司商业贷款为733.99亿美元，同比下降78.74亿美元，利息收入为21.63亿美元，同比下降2.22亿美元[15] - 商业和工业贷款从2023年6月的493.32亿美元下降至2024年6月的436.23亿美元，同比下降12%[65] 零售贷款 - 2Q24的零售贷款余额为701.12亿美元，同比下降33.76亿美元，利率为5.45%，同比上升49个基点[6] - 2024年6月30日，公司零售贷款为705.46亿美元，同比下降32.82亿美元，利息收入为18.99亿美元，同比增长1.05亿美元[15] - 汽车贷款从2023年6月的104.28亿美元下降至2024年6月的63.83亿美元，同比下降39%[65] 不良贷款与信用损失拨备 - 公司商业和工业贷款不良贷款从2023年6月的2.83亿美元下降至2024年6月的2.61亿美元，同比下降8%[44] - 商业房地产贷款不良贷款从2023年6月的3.52亿美元增加至2024年6月的6.78亿美元，同比增长93%[44] - 总商业贷款不良贷款从2023年6月的6.35亿美元增加至2024年6月的9.39亿美元，同比增长48%[44] - 住宅抵押贷款不良贷款从2023年6月的2.01亿美元下降至2024年6月的1.53亿美元，同比下降24%[44] - 教育贷款不良贷款从2023年6月的2200万美元增加至2024年6月的5200万美元，同比增长136%[44] - 总零售贷款不良贷款从2023年6月的5.56亿美元增加至2024年6月的5.88亿美元，同比增长6%[44] - 总不良贷款和租赁从2023年6月的11.91亿美元增加至2024年6月的15.27亿美元，同比增长28%[44] - 贷款和租赁损失准备金率从2023年6月的1.35%增加至2024年6月的1.50%，增加15个基点[44] - 不良贷款和租赁占总贷款和租赁的比例从2023年6月的0.79%增加至2024年6月的1.08%，增加29个基点[44] - 贷款和租赁损失准备金对不良贷款和租赁的覆盖率从2023年6月的172%下降至2024年6月的139%，下降33个百分点[44] - 2Q24贷款和租赁损失拨备总额为2.25亿美元，同比增长4%[50] - 2Q24商业贷款净冲销额为1.84亿美元，同比增长21%[50] - 2Q24零售贷款净冲销额为1.81亿美元，同比增长28%[50] - 2Q24商业贷款拨备为1.44亿美元，同比增长109%[50] - 2Q24零售贷款拨备为7900万美元，同比下降21%[50] - 2Q24总信用损失拨备为2.23亿美元，同比增长32%[50] - 2Q24商业贷款拨备余额为14.29亿美元，同比增长4%[50] - 2Q24零售贷款拨备余额为8.77亿美元，同比下降6%[50] - 2Q24总信用损失拨备余额为23.06亿美元，与去年同期基本持平[50] - 2Q24未融资贷款承诺拨备余额为1.81亿美元，同比下降18%[50] 其他业务 - 非核心业务的净利息收入从2023年第二季度的-2800万美元下降至2024年第二季度的-3100万美元，同比下降11%[69] - 非核心业务的总资产从2023年第二季度的144.56亿美元下降至2024年第二季度的94.18亿美元，同比下降35%[69] - 其他业务的净利息收入从2023年第二季度的900万美元下降至2024年第二季度的-1.73亿美元，同比下降NM（无意义）[70] - 其他业务的总资产从2023年第二季度的577.88亿美元增长至2024年第二季度的665.51亿美元，同比增长15%[70] - 其他业务的存款从2023年第二季度的1190.8亿美元下降至2024年第二季度的898.9亿美元，同比下降25%[70]

公司财务表现 - 预计Citizens Financial Group季度每股收益为0.79美元 同比下降14.1% [1] - 预计公司季度营收为19.5亿美元 同比下降6.8% [1] - 预计效率比率为66.3% 高于去年同期的62.3% [4] - 预计平均普通股回报率为6.6% 低于去年同期的8% [5] - 预计净冲销额为1.8045亿美元 高于去年同期的1.52亿美元 [6] 资本充足率 - 预计普通股一级资本充足率为10.6% 高于去年同期的10.3% [7] - 预计一级资本充足率为11.8% 高于去年同期的11.4% [8] - 预计一级杠杆率为9.3% 略低于去年同期的9.4% [16] - 预计总资本充足率为13.7% 高于去年同期的13.3% [17] 资产质量 - 预计非应计贷款租赁及收回资产为14.9亿美元 高于去年同期的12亿美元 [9] - 预计平均总生息资产余额为1990.3亿美元 低于去年同期的2015亿美元 [12] 盈利能力 - 预计净息差为2.9% 低于去年同期的3.2% [13] - 预计每股账面价值为48.41美元 高于去年同期的45.44美元 [14] - 预计每股有形账面价值为30.85美元 高于去年同期的28.72美元 [15] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨10.8% 同期标普500指数上涨4.3% [10] - 分析师对季度每股收益的共识预期在过去30天内保持不变 [10]

公司业绩预期 - 公司预计2024年第二季度收入和盈利将同比下降 [1] - 公司预计净利息收入(NII)将环比下降2% 从第一季度的14.4亿美元降至14.2亿美元 [10][23] - 公司预计非利息收入将环比增长3-4% 达到5.349亿美元 [13] - 公司预计调整后的非利息支出将相对稳定或略有下降 [7] 业务表现 - 由于美联储维持高利率 净利息收入增长受到抑制 [3] - 抵押贷款利率从8%以上下降至7%左右 但抵押贷款需求未见显著改善 [4] - 信托和投资服务费用预计环比增长2.9% 达到7000万美元 [5] - 抵押银行费用预计环比增长16.5% 达到5710万美元 [11] - 服务收费和费用收入预计环比增长3.4% 达到9930万美元 [12] - 资本市场费用预计同比增长43% 达到1.173亿美元 [25] - 信用卡费用预计环比略有下降 达到8600万美元 [26] 资产质量 - 公司预计将拨备大量资金用于潜在坏账 [14] - 非应计贷款预计环比略有下降 达到14.5亿美元 [28] 行业环境 - 宏观经济环境稳定 贷款需求有所改善 尤其是商业和工业贷款 [22] - 并购活动在第二季度有所反弹 资本市场和发行活动出现复苏迹象 [25] - IPO市场表现良好 得益于股市的强劲表现 [25] 其他银行表现 - 摩根大通(JPM)季度盈利预期在过去7天略有上升 [19] - M&T银行(MTB)季度盈利预期在过去7天略有下降 [20]

核心观点 - 市场预计Citizens Financial Group在2024年第二季度的收益将同比下降，主要原因是收入下降 [1] - 公司预计季度每股收益为0.79美元，同比下降14.1% [3] - 公司过去四个季度未能超过市场预期的每股收益 [9] - 公司最新的准确估计高于Zacks共识估计，表明分析师对公司收益前景持乐观态度，导致收益ESP为+1.75% [7] - 公司股票目前持有Zacks Rank 3 [20] 收益预期 - 预计季度收入为19.5亿美元，同比下降6.7% [12] - 共识每股收益估计在过去30天内上调了0.9%，反映了分析师对初始估计的重新评估 [12] - 公司在上个报告季度实际每股收益为0.65美元，低于预期的0.75美元，意外率为-13.33% [17] 收益ESP与预测 - 收益ESP（预期意外预测）模型的核心是分析师的估计修订，正收益ESP理论上表明实际收益可能高于共识估计 [4][5] - 正收益ESP与Zacks Rank 1（强力买入）、2（买入）或3（持有）结合时，预测能力显著增强，产生正意外的概率接近70% [14] - 公司当前的收益ESP为+1.75%，表明其可能超过共识每股收益估计 [7][16] 股票表现与市场反应 - 如果公司在即将发布的收益报告中超过预期，股票可能会上涨；如果未达预期，股票可能会下跌 [11] - 尽管收益超过预期，但其他因素可能导致股票下跌；同样，未达预期的收益也可能因其他催化剂而上涨 [18] 历史表现与未来展望 - 公司在过去四个季度未能超过市场预期的每股收益 [9] - 分析师在计算未来收益估计时，会考虑公司过去与共识估计的匹配程度 [21] - 公司被认为是一个有吸引力的收益超过预期的候选者，但投资者在收益发布前应关注其他因素 [23]

美联储压力测试与资本状况 - 2024年美联储压力测试结果显示，Citizens Financial Group (CFG) 的初步压力资本缓冲 (SCB) 为4.5%，意味着其最低普通股一级资本 (CET1) 比率要求从2023年的8.5%上升至9% [1] - CFG 是31家通过压力测试的美国银行之一，显示出其资本实力 [1] - 公司预计2023年第二季度的CET1比率将比SCB高出160个基点，表明其资本充足，能够支持有机增长和资本分配 [5] 财务表现与流动性 - 截至2024年3月31日，公司总借款为138亿美元，而总可用流动性为119亿美元，包括现金及存放同业、计息现金及存放同业以及计息存款 [2] - 尽管2024年第一季度利息保障倍数下降至3.5，但仍处于合理水平 [2] - 公司资本分配活动可持续，得益于其稳步改善的业绩、良好的流动性状况和资本实力 [2] 股票表现与回购计划 - 过去六个月，CFG 股价上涨7.5%，而行业整体下跌15.4% [3] - 公司董事会将普通股回购计划的授权额度增加6.56亿美元，总授权额度达到12.5亿美元 [6] - 2024年第一季度，公司回购了约3亿美元的普通股，截至2024年3月31日，剩余回购授权约为7.94亿美元 [6] - 截至2024年6月28日，公司宣布剩余回购额度为5.94亿美元，表明本季度进行了大量股票回购 [6] 管理层观点与行业动态 - CFG 副总裁兼首席财务官 John F. Woods 表示，压力测试结果显示了公司强大的资本实力，远超监管最低要求 [7] - 公司董事会批准增加股票回购授权，反映了对公司持续强劲财务表现的信心，并计划在10.0%至10.5%的CET1范围内运营 [7] - 其他通过压力测试的银行，如摩根大通 (JPM) 和摩根士丹利 (MS)，也在增强资本分配计划 [7]