文章核心观点 - 介绍Church & Dwight季度财报情况、股价表现及未来展望，提及Krispy Kreme未公布的财报预期 [1][5][11] Church & Dwight财报情况 - 本季度每股收益0.96美元，超Zacks共识预期0.86美元，去年同期为0.85美元，本季度盈利惊喜为11.63%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收15亿美元，超Zacks共识预期0.79%，去年同期为14.3亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] Church & Dwight股价表现 - 年初以来股价上涨约12.4%，而标准普尔500指数涨幅为5.2% [5] Church & Dwight未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，可关注盈利预期变化及依靠Zacks Rank评级工具 [6][7] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [8] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.91美元，营收15.2亿美元，本财年共识每股收益预期为3.44美元，营收61.3亿美元 [9] - 所在的肥皂和清洁材料行业Zacks行业排名在前18%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] Krispy Kreme财报预期 - 截至2024年3月季度财报预计5月9日公布，预计本季度每股收益0.07美元，同比下降22.2%，过去30天共识每股收益预期下调5.3% [11][12] - 预计本季度营收4.3387亿美元，同比增长3.6% [12]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额增长5.1%至15.033亿美元，有机销售额增长5.2%[8] - 第一季度报告的每股收益为0.93美元，较2023年增长13.4%；调整后每股收益为0.96美元，增长12.9%[2] - 毛利率增加220个基点至45.7%[5] - 第一季度运营收入为3.05亿美元，调整后运营收入为3.123亿美元，增长4.4%[6] - 2024年前三个月运营现金流为2.63亿美元，减少1010万美元，预计全年运营现金流约为10.5亿美元[7] - 前三个月资本支出为4630万美元，较上年增加2130万美元，预计2024年资本支出约为1.8亿美元[7][20] - 销售、一般和行政费用为2.3亿美元，调整后为2.227亿美元，占净销售额的14.8%，增加80个基点[12] - 有效税率为19.9%，低于2023年的24.4%，全年预计有效税率约为23%[13] - 2024年3月31日，手头现金为3.497亿美元，总债务为22亿美元[14] - 截至2024年3月31日三个月，净销售额为15.033亿美元，2023年同期为14.298亿美元；净利润为2.277亿美元，2023年同期为2.032亿美元[53] - 截至2024年3月31日，总资产为85.615亿美元，2023年12月31日为85.692亿美元[54] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为2.63亿美元，2023年同期为2.731亿美元[55] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.93美元，2023年同期为0.82美元，同比增长13.4%；调整后摊薄后每股收益为0.96美元，2023年同期为0.85美元，同比增长12.9%[60] - 2024年第一季度公司报告销售增长5.1%，全球消费者业务增长5.4%，国内消费者业务增长4.3%，国际消费者业务增长10.6%，特殊产品增长1.0%[67] - 2024年第一季度公司有机销售增长5.2%，全球消费者业务有机销售增长5.1%，国内消费者业务有机销售增长4.3%，国际消费者业务有机销售增长8.8%，特殊产品有机销售增长7.2%[67] - 2024年第一季度报告运营收入为305.0，占净销售额的20.3%，2023年同期为291.9，占净销售额的20.4%，同比下降10个基点；调整后运营收入为312.3，占净销售额的20.8%，2023年同期为299.2，占净销售额的20.9%，同比下降10个基点[68] 各业务线数据关键指标变化 - 消费者国内净销售额为11.652亿美元，增长4830万美元或4.3%，有机销售额增长4.3%[4] - 消费者国际净销售额为2.55亿美元，增加2440万美元，增幅10.6%，有机销售额增长8.8%[37] 费用相关数据变化 - 营销费用为1.52亿美元，增加2970万美元，占净销售额的百分比增加150个基点至10.1%[38] - 其他费用减少220万美元，主要因未偿债务减少和利息收入增加[39] 全年及季度预测数据 - 预计全年毛利率较2023年扩大约75个基点（此前为50 - 75个基点）[46] - 全年报告的每股收益增长预计约为9.5 - 10.5%，调整后每股收益增长预期为8 - 9%（此前为7 - 9%），预计税率约为23%[47] - 第二季度预计报告销售额增长约3.5%，有机销售额增长约4.0%，预计报告每股收益为0.81美元，调整后每股收益为0.83美元，较去年第二季度调整后每股收益下降10%[49] - 预计2023年第二季度摊薄后每股收益为0.81美元，2022年同期为0.89美元，同比下降9.0%；调整后摊薄后每股收益为0.83美元，2022年同期为0.92美元，同比下降9.8%[61] - 预计2024年第二季度有机销售增长4.0%，2023年同期为4.7%[69] - 预计2024年摊薄后每股收益为3.34 - 3.37美元，2023年为3.05美元，同比增长9.5% - 10.5%；调整后摊薄后每股收益为3.42 - 3.45美元，2023年为3.17美元，同比增长8% - 9%[71] 产品品类信息 - 漱口水防腐剂品类占该品类的30%，TheraBreath™ Deep Clean Oral Rinse配方可杀死99.9%导致口臭、牙菌斑和牙龈炎的细菌[44]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Church & Dwight即将公布的季度财报，给出盈利、营收等指标预测，且盈利预期近30天下调，同时指出盈利预测变化对预测投资者反应及股价表现有重要作用 [1][2][3] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益0.86美元，同比增长1.2% [1] - 预计营收达14.9亿美元，同比增长4.3% [1] 盈利预期调整 - 过去30天，本季度共识每股收益预期下调1.7%至当前水平 [2] 盈利预测重要性 - 盈利预测修订是预测投资者对股票潜在反应的重要因素 [3] - 盈利预测修订趋势与股票短期价格表现有强关联 [4] 关键指标预测 - 总消费者净销售额预计达14.1亿美元，同比增长4.9% [7] - 国内消费者净销售额预计达11.6亿美元，同比增长4.1% [8] - 国际消费者净销售额预计达2.508亿美元，同比增长8.8% [9] - 特色产品部门净销售额预计达7732万美元，同比下降6.1% [10] - 国内家用产品净销售额预计达6238.2万美元，同比增长3.7% [11] - 国内个人护理产品净销售额预计达5404.1万美元，同比增长4.9% [12] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价变化+1.9%，而Zacks标准普尔500指数变化-2% [13] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [13]

文章核心观点 - 教会与德怀特公司（Church & Dwight）一直超出盈利预期，有望在下次季度报告中延续这一趋势，其积极的盈利ESP和坚实的Zacks排名是未来盈利超预期的有力指标 [1][4][8] 公司盈利表现 - 公司是家用和个人产品制造商，过去两个季度平均盈利惊喜为5.19% [2] - 最近一个季度，公司预期每股收益0.64美元，实际报告0.65美元，盈利惊喜为1.56%；上一季度，共识预期每股收益0.68美元，实际为0.74美元，盈利惊喜为8.82% [3] 盈利预测指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [6][7] - 公司目前盈利ESP为+2.37%，表明分析师近期对公司盈利前景看好，结合其Zacks排名2（买入），预示下次盈利可能超预期 [8] 盈利ESP参考意义 - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正向盈利惊喜 [5] - 负的盈利ESP读数不意味着盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [9] 投资建议 - 许多公司虽超预期盈利，但股价未必上涨；部分股票即使未达预期，股价也可能持稳 [10] - 季度财报发布前查看公司盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [11]

文章核心观点 - Church & Dwight公司表现良好，过去六个月股价涨幅超行业，凭借创新、新品发布和战略收购受益，2023年四季度业绩出色，有望持续增长 [1][2] 公司发展情况 股价与业绩表现 - 过去六个月公司股价上涨13.6%，行业增长6.3% [1] - 2023年四季度公司营收和利润超Zacks共识预期且同比增长 [2] - 过去30天，Zacks对2024年每股收益（EPS）共识预期增加1美分至3.44美元，较去年增长8.5% [3] 品牌实力与创新 - 公司通过创新、产品引入和收购打造坚实产品组合，拥有14个强势品牌，2023年国内品牌在17个品类中的10个实现消费增长 [4] - 公司完成Hero Mighty Patch品牌等收购，THERABREATH和HERO品牌在2023年四季度消费增长且市场份额扩大，预计2024年强劲增长 [5] - 公司还收购了TheraBreath、Matrixx Initiatives、Batiste、FLAWLESS和WATERPIK等 [5][6] - 公司通过创新产品、包装和形式差异化品牌，推出ARM & HAMMER Power Sheets洗衣液等新品 [7] - THERABREATH品牌拓展至儿童漱口水领域，NAIR品牌推出Prep & Smooth，HERO品牌专注痤疮治疗创新 [8][9] 定价策略与销售预期 - 公司通过提价应对成本上升，2023年四季度有机销售因销量、产品组合和定价上涨5.3%，全球在线销售占比20% [10] - 2024年产品定价、组合、销量和生产率将继续推动销售，预计报告和有机销售增长4 - 5%，一季度报告有机销售增长近4% [11] - 预计2024年调整后每股收益增长7 - 9%，排除MEGALAC业务影响增长8 - 10% [12] 其他推荐公司 The Chef’s Warehouse - 从事特色食品分销，Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为3.2% [13] - Zacks对本财年销售和盈利的共识预期较去年增长8.7%和4.7% [14] Vital Farms Inc. - 提供牧场养殖食品，Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为155.4% [14] - Zacks对本财年销售和盈利的共识预期较去年增长18.6%和35.6% [15] Utz Brands Inc. - 生产咸味零食，Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为2.6% [15] - Zacks对本财年盈利的共识预期较去年增长17.5% [16]

文章核心观点 - 扎克斯肥皂和清洁材料行业参与者受益于产品需求、成本节约和定价行动，但面临成本上升挑战，行业排名显示前景乐观，推荐关注四只股票 [1][2][3] 行业概况 - 扎克斯肥皂和清洁材料行业由制造和供应快速消费品的公司组成，产品涵盖个人护理、家庭护理等，通过多种渠道销售 [4] 行业趋势 有利趋势 - 行业需求强劲，产品和品牌需求稳定，价格组合有利，企业采取大胆定价举措提升有机销售 [5] - 企业投资产品开发、创新和数字化能力，采取定价、包装和营销举措，拓展新市场和渠道，注重环保产品开发，线上销售成关键驱动力，还实施成本节约计划 [6] 不利趋势 - 行业面临原材料和物流成本上升、制造和分销成本增加、广告和促销费用提高以及SG&A费用增加等问题，影响企业利润率 [7][8] 行业排名与前景 - 行业位于扎克斯消费必需品板块，当前行业排名第69，处于前27%，表明近期前景光明，分析师对行业盈利增长潜力信心增强 [9][10][12] 行业表现与估值 与大盘对比 - 过去一年，行业表现优于扎克斯消费必需品板块，但落后于标准普尔500指数，行业上涨1.3%，板块下跌10.5%，标准普尔500指数上涨25.1% [14][15] 估值情况 - 基于未来12个月的市盈率，行业目前为21.74倍，高于标准普尔500指数的21.04倍和板块的17.14倍，过去五年最高为25.13倍，最低为20.08倍，中位数为22.29倍 [15][16] 推荐关注股票 高露洁（Colgate） - 业务策略包括核心业务创新、拓展相邻类别和新市场渠道，扩大天然产品系列，销量增长、定价提高和创新投资是关键驱动力，预计2024年销售额和收益分别增长3.6%和8.1%，股价过去一年上涨12.4%，当前Zacks排名为2（买入） [17][18] 汉高（Henkel） - 业务涵盖粘合剂技术、美容护理和洗衣家居护理，受益于增长议程实施和业务合并，有机销售增长强劲，预计2024年收益增长8.6%，股价过去一年下跌7.1%，当前Zacks排名为2（买入） [19][20] 庄臣（Church & Dwight） - 受益于收购、创新和消费需求，对2023年表现乐观，专注产品创新和产能扩张，预计2024年销售额和收益分别增长4.4%和8.5%，股价过去一年上涨13.3%，当前Zacks排名为2（买入） [20][21] 高乐氏（Clorox） - 实施IGNITE战略，包括简化运营模式和数字化投资，采取定价、成本削减等举措应对成本挑战，预计2024财年收益增长8.5%，股价过去一年下跌8.9%，当前Zacks排名为3（持有） [22][23]

文章核心观点 - 教会与德怀特公司在必需品领域地位稳固，受益于消费者需求、创新、新品发布和战略收购等因素，但面临营销成本上升和制造成本通胀问题 [1][2] 公司增长驱动因素 - 消费者对公司品牌需求良好，常规创新、产品推出和收购助力打造坚实产品组合，14个强势品牌中7个品牌贡献70%收入和利润，2023年国内品牌在17个品类中有10个实现消费增长 [3] - 品牌实力、有效定价和生产率提升效果良好，2023年第四季度营收和利润同比增长并超预期，有机销售额增长5.3% [4] - 在线渠道是有利因素，2023年全球在线销售占总消费者销售的20%，产品定价、组合、销量和生产率有望在2024年继续推动增长 [5] - 公司预计2024年报告和有机销售额增长4 - 5%，第一季度报告的有机销售额预计增长近4% [6] - 审慎收购增强公司实力，近期完成对Hero Mighty Patch品牌及其他痤疮治疗产品的收购，2021年收购TheraBreath品牌，二者在2023年第四季度表现出色并有望在2024年强劲增长 [7][8] 公司面临的成本问题 - 2023年第四季度制造成本通胀影响公司毛利率，2024年制造成本预计因产能投资、第三方制造费用增加和商品通胀而上升 [10] - 公司加大营销投入提升品牌知名度，第四季度营销费用同比增加2930万美元至2.19亿美元，占净销售额比例升至14.3% [10] - 管理层预计2024年营销占净销售额比例约为11%，第一季度营销费用将增加，预计调整后每股收益为85美分，与去年同期持平 [11] 公司盈利预期 - 公司预计2024年调整后每股收益增长7 - 9%，排除MEGALAC业务影响后增长8 - 10% [12] 公司股价表现 - 过去三个月公司股价上涨12.5%，跑赢行业9%的涨幅 [13] 其他推荐公司 - 厨师仓库公司从事特色食品分销，当前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为3.2%，当前财年销售额和盈利预计分别增长8.7%和4.7% [14][15] - 维塔尔农场公司提供牧场养殖食品，当前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为155.4%，当前财年销售额和盈利预计分别增长20.2%和28.8% [15][16] - 乌茨品牌公司生产咸味零食，当前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为2.6%，当前财年盈利预计增长19.3% [16][17]

文章核心观点 罗克韦尔自动化被庄臣公司选中加强其网络安全计划，双方合作识别风险并制定措施，庄臣公司已实现网络安全目标并通过托管服务持续监控 [1][2][3] 合作背景 - 针对制造业和关键基础设施的网络攻击数量持续上升，制造业是OT/工业控制系统领域受攻击最频繁的行业之一 [2] 合作内容 - 庄臣公司选择罗克韦尔自动化帮助其建立弹性并降低运营技术制造安全实践中的风险 [1] - 罗克韦尔与庄臣公司合作识别关键资产、漏洞和安全差距，制定补救路线图、新安全政策等措施以降低风险 [2] - 罗克韦尔实施新的安全控制和流程，庄臣公司通过罗克韦尔的托管OT服务实现持续监控，弥合IT和OT网络之间的差距并降低企业网络风险 [3] 双方评价 - 庄臣公司首席信息安全官表示选择罗克韦尔自动化是为提升OT和制造安全态势，合作中对网络安全格局和所需工具有了深入了解 [3] - 罗克韦尔全球商业总监称帮助组织认识OT网络安全的重要性，与庄臣公司合作已使该公司OT实践发生巨大转变 [3] 公司介绍 - 庄臣公司成立于1846年，是美国领先的碳酸氢钠生产商，旗下14个关键品牌约占产品销售额的85% [4] - 罗克韦尔自动化是工业自动化和安全数字转型的全球领导者，总部位于威斯康星州密尔沃基，在100多个国家拥有约29000名员工 [5]

文章核心观点 - 教会与德怀特公司被升级为Zacks排名2（买入），反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期 [2] 评级优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级决策，Zacks评级系统因盈利状况对短期股价走势的影响而实用 [3] 盈利预期对股价的影响 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与股价短期走势强相关，机构投资者的投资行为会推动股价变动 [5] Zacks评级系统作用 - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [7] - Zacks评级系统根据四个与盈利预期相关的因素将股票分为五组，排名1股票自1988年以来平均年回报率达+25% [8] 教会与德怀特公司盈利预期情况 - 该公司预计在2024年12月结束的财年每股收益3.43美元，同比变化8.2% [9] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期提高了0.5% [10] 总结 - Zacks评级系统对所有超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，排名前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [11] - 教会与德怀特公司升级为Zacks排名2，处于排名前20%，暗示股价近期可能上涨 [13]

市场趋势 - 上周市场波动，因通胀数据高于预期，降低了联邦储备委员会随时降息的希望[1] - 联邦储备委员会在2月20日发布的1月FOMC会议纪要显示，不急于降息，只有在官员们对通胀降温有“更大信心”后才会首次降息[2] - 10年期国债收益率超过4%，市场预计3月联邦储备委员会降息的概率仅为8.5%，而一月初该概率超过90%[3] - 预期5月降息的市场参与者比例大幅下降，有76%的市场参与者预计首次降息将在6月FOMC会议之前发生[4] 消费品行业 - 消费品行业稳定，需求不受经济波动影响，具有防御性质，投资消费品行业的股票如必需品股票是一个安全的选择[5] Colgate-Palmolive公司 - Colgate-Palmolive公司通过创新核心业务、追踪相邻类别的增长和扩展到新市场和渠道等方式，努力提高在关键产品类别中的领导地位[7] - Colgate-Palmolive公司预计今年的盈利增长率为7.7%，过去60天的盈利预期已经提高了0.9%[8] Church & Dwight公司 - Church & Dwight公司是美国最大的小苏打生产商，产品包括清洁、除臭、发酵和缓冲等多种用途[9] - Church & Dwight公司预计今年的盈利增长率为8.2%，过去60天的盈利预期已经提高了0.6%[10] 其他公司 - Inter Parfums公司从事广泛的香水和相关产品的制造、分销和营销，预计今年的盈利增长率为20.4%[12] - Lamb Weston Holdings公司是全球领先的冷冻土豆制品制造商，特别是薯条，预计今年的盈利增长率为26.9%[14] - Molson Coors Beverage公司是全球啤酒和其他饮料产品的制造商和销售商，拥有多样化的品牌组合，预计今年的盈利增长率为4.2%[16]