URUMQI, China, July 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Chanson International Holding (Nasdaq: CHSN) (the “Company” or “Chanson”), a provider of bakery, seasonal, and beverage products through its chain stores in China and the United States, today announced that its “baking + same-city delivery” and “livestream + interaction” strategy has realized significant growth in online sales. This initiative marks a promising start in Chanson’s expansion in online markets. In 2024, the Company launched its channel on Douyin ...

公司融资动态 - 公司Chanson International Holding通过公开发行筹集约800万美元资金，发行1600万单位，每单位包含1股A类普通股或预融资认股权证、1份A系列认股权证和1份B系列认股权证，公开发行价格为每单位0.5美元 [1][2] - A系列和B系列认股权证的行权价格为每股0.525美元，行权期为发行日起至两年半内 [2] - 扣除相关费用前总融资额约800万美元，净资金将用于在中国和美国开设新门店，具体分配取决于市场条件 [3] 公司业务概况 - 公司成立于2009年，主营烘焙、季节性和饮料产品，在中国和美国经营连锁门店，总部位于中国乌鲁木齐，在中国新疆和美国纽约直接运营门店 [7] - 目前在中国拥有63家门店，在纽约市拥有3家门店，同时通过数字平台和第三方在线订餐平台销售产品 [7] - 公司提供包装烘焙产品、现制糕点和堂食服务，致力于通过先进设备生产健康、营养的即食食品，并打造舒适的差异化门店环境 [7] - 公司拥有经验丰富的产品开发团队，持续推出符合市场趋势的新品以满足客户需求 [7] 发行相关文件 - 本次发行依据SEC于2025年6月12日宣布生效的F-1表格注册声明（文件号333-287404），最终招股说明书补充文件及随附招股说明书已提交SEC并可在其官网查阅 [4]

公司融资公告 - 公司完成定价公开发行 预计总收益约800万美元 扣除承销商费用和其他预估费用前 [1] - 发行包含1600万单位证券 每单位包含1股A类普通股或预融资认股权证 以及A系列和B系列认股权证各一份 [2] - 每单位公开发行价格为0.5美元 A系列和B系列认股权证行权价均为0.525美元/股 有效期两年半 [2] - 发行预计于2025年6月16日左右完成 需满足常规交割条件 [3] 资金用途 - 净收益将用于在中国和美国开设新门店 具体分配将根据市场情况决定 [3] 公司业务概况 - 公司成立于2009年 主营烘焙、季节性和饮料产品 在中国和美国经营连锁门店 [5] - 总部位于中国乌鲁木齐 在中国新疆和美国纽约直接运营门店 [5] - 目前在中国管理63家门店 在纽约市有3家门店 同时通过数字平台和第三方在线食品订购平台销售 [5] - 产品包括包装烘焙产品、现制糕点和堂食服务 提供新鲜烘焙产品和多种饮料 [5] - 公司致力于通过先进设备生产健康、营养的即食食品 并为顾客创造舒适独特的门店环境 [5] - 专业产品开发团队持续创新 根据市场趋势推出新产品以满足客户需求 [5] 发行相关方 - Univest Securities LLC担任本次发行的唯一配售代理 [3] - 发行依据SEC于2025年6月12日宣布生效的F-1表格注册声明进行 [4]

公司业务与战略 - 公司主营烘焙、季节性和饮料产品，通过连锁店在中国和美国销售 [1][6] - 公司总部位于中国乌鲁木齐，在中国新疆和美国纽约直接运营门店 [6] - 目前在中国管理63家门店，在纽约市管理3家门店，同时通过数字平台和第三方在线食品订购平台销售 [6] - 公司提供包装烘焙产品、店内制作糕点、堂食服务以及广泛的饮料产品 [6] - 公司致力于通过先进设备生产健康、营养、即食食品，并为顾客创造舒适且独特的门店环境 [6] - 公司拥有经验丰富的产品开发团队，持续根据市场趋势创新产品以满足客户需求 [6] 包容性发展举措 - 公司推出多项举措支持少数民族人才并促进公平机会 [2] - 通过定向招聘、包容性雇佣实践和导师计划，支持少数民族从传统农牧业转型到现代工业技术岗位 [2] - 为希望返乡创业的前员工建立支持计划，已成功支持23名前员工创办自己的企业 [2] - 公司提供免费宿舍或住房补贴、尊重饮食习俗的餐食、带薪年假及旅行报销等福利 [3] - 举办文化包容性庆祝活动，培养员工归属感和工作生活平衡 [3] 社区影响与社会责任 - 公司与当地农产品生产者和手工艺品合作社合作，加强当地供应链生计 [4] - 通过社区影响扩展计划，促进周边农村地区的经济发展和共同繁荣 [4] - 公司将业务运营与区域发展重点相结合，致力于共同富裕的广泛目标 [5] - 公司计划继续扩大在新疆的投资，深化对创造平等机会的承诺 [5] 公司背景 - 公司成立于2009年，是一家提供烘焙、季节性和饮料产品的连锁店运营商 [6] - 公司网站为http://ir.chanson-international.net/ [6]

文章核心观点 公司宣布在减糖方面取得创新成果，推出优化的天然甜味剂配方，应用于产品后获消费者初步认可，公司计划扩大产品推广范围并拓展业务领域，期望健康产品未来为营收做贡献 [1][3][4] 公司情况 - 公司成立于2009年，通过中美连锁店提供烘焙、季节性和饮料产品，总部位于中国乌鲁木齐，在中国新疆和美国纽约直接经营门店，目前在中国管理63家门店，在纽约管理3家门店，还在数字平台和第三方在线订餐平台销售产品 [5] - 公司不仅提供包装烘焙产品，还有店内制作的糕点和堂食服务，旨在通过先进设施制作健康、营养、即食食品，为顾客营造舒适且有特色的门店环境，其产品开发团队不断创新以满足市场需求 [5] 产品创新 - 公司研发团队优化现有天然甜味剂比例，将巴西甜蛋白与罗汉果甜苷V结合，新配方甜味更和谐，能控制回味、热稳定性好，且零卡路里，解决了烘焙和热饮中代糖常见问题 [2] - 该配方已应用于公司旗舰咖啡品牌Soul ● Song的饮料和烘焙产品，自2024年7月低糖产品系列推出后获消费者初步积极反馈 [3] 公司规划 - 公司计划在2025年底前在纽约3家门店和新疆超50家门店推出重新配方的产品 [3] - 公司计划将天然甜味剂配方拓展到乳制品和功能性食品领域，探索合作以进入北美和欧洲更广泛市场，期望健康产品未来为年度营收做贡献，长期目标是贡献可能超30% [4]

文章核心观点 公司2024财年营收适度增长，中国门店销售扩张，净利润显著增加，虽面临宏观环境挑战但通过战略举措实现韧性增长，对长期发展有信心 [2][3][4] 公司概况 - 公司通过中美连锁店提供烘焙、季节性和饮料产品，总部在中国乌鲁木齐，在中国新疆和美国纽约直接运营门店，目前在中国管理55家门店，在纽约管理3家门店，还在数字平台和第三方在线订餐平台销售 [17] 2024财年财务亮点 营收 - 总营收从2023财年的1730万美元增至1820万美元，增幅5.7%，增长源于中国门店营收增加，部分被美国门店营收减少抵消 [4] 中国门店 - 营收从2023财年的1430万美元增至1610万美元，增幅12.8%，烘焙产品营收增长18%至1480万美元，主要因新开15家烘焙店及促销活动；其他产品营收减少24.3%至130万美元，季节性产品营收减少25.3%至100万美元，饮料产品营收减少21.7%至40万美元，部分被现磨咖啡产品营收增加抵消 [7] 美国门店 - 营收从2023财年的290万美元降至210万美元，降幅29.1%，烘焙产品营收增长13.8%至50万美元，饮料产品营收减少25%至130万美元，堂食服务营收减少61.9%至30万美元 [12] 毛利润和毛利率 - 毛利润从2023财年的810万美元降至720万美元，降幅11.7%；毛利率从47.2%降至39.5% [8] 运营费用 - 运营费用从2023财年的880万美元降至770万美元 [9] 净利润 - 净利润从2023财年的3万美元增至80万美元 [10] 基本和摊薄每股收益 - 从2023财年的0.003美元增至0.05美元 [14] 资产负债表 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1210万美元，2023年同期为150万美元 [15] 现金流 - 2024财年经营活动提供净现金350万美元，2023年使用净现金300万美元；投资活动提供净现金190万美元，2023年使用净现金1050万美元；融资活动提供净现金540万美元，2023年为1210万美元 [16]

公司股权与股东情况 - 截至年报日期，公司董事长李刚和营销总监王慧分别独立拥有50个和2个UFG实体，公司通过VIE协议控制UFG实体并合并其财务结果[27] - 截至年报日期，李刚实益拥有270万股A类普通股和567万股B类普通股，蔡继红实益拥有27万股A类普通股[33] - 截至年报日期，董事长李刚实益持有270万股A类普通股，约占已发行A类普通股的12.48%，持有567万股B类普通股，占已发行B类普通股的100%，代表公司约93.80%的投票权[218] - 公司采用A类和B类普通股的双重股权结构，A类股每股1票，B类股每股50票[218] - 公司最大股东李刚间接拥有公司已发行普通股超过50%的投票权，公司属于纳斯达克规则下的“受控公司”[220] - 若公司选择依赖“受控公司”豁免条款，董事会多数成员可能不是独立董事[220] - 截至年报日期，公司共有21,629,707股A类普通股流通在外，大量出售可能导致股价下跌[222] UFG实体相关情况 - UFG由52个VIE组成，其中董事长李刚是50个UFG实体的唯一所有者，王慧是2个UFG实体的唯一所有者[39] - UFG在2022 - 2024年的收入分别占公司总收入的39%、54%和62%[39] - 新疆联合家庭与UFG运营商签订的独家服务协议期限为10年，可自动续约10年，无续约次数限制[41] - 根据独家服务协议，新疆联合家庭有权收取等于UFG实体税后净利润的服务费[40] - 新疆联合家庭对UFG实体的管理拥有绝对权力，包括费用、薪资、招聘等决策[42] - 根据质押协议，UFG运营商将其用于UFG实体业务的所有资产质押给新疆联合家庭[43] - 若UFG实体或运营商违反交易协议，新疆联合家庭有权处置质押资产[43] - 2024、2023和2022年，公司约62%、54%和39%的收入来自UFG实体[89] - 独家服务协议期限为10年，可自动续约10年，提前终止或影响公司业务[89] - 截至年报日期，50家UFG实体由控股股东李先生独立拥有，其利益冲突或影响公司[82] 公司与VIEs资金往来情况 - 2024年新疆联合家庭向VIEs现金转移661,983美元用于营运资金，VIEs向新疆联合家庭转移价值4,197,240美元的原材料，新疆联合家庭还向VIEs转移价值1,603,664美元的原材料和价值2,983,019美元的产品[57] - 2023年VIEs向新疆联合家庭转移1,542,178美元现金作为营运资金和价值1,400,536美元的原材料，新疆联合家庭向VIEs转移价值1,845,098美元的原材料和价值3,413,933美元的产品[58] - 2022年VIEs向新疆联合家庭转移414,920美元现金作为营运资金和价值1,292,682美元的原材料，新疆联合家庭向VIEs转移价值1,419,306美元的原材料和价值2,163,465美元的产品[58] 公司财务关键指标情况 - 2024年公司合并总收入为18227537美元，2023年为17252662美元，2022年为13272075美元[66][67] - 2024年公司合并总营业成本为11033219美元，2023年为9105337美元，2022年为7169404美元[66][67] - 2024年公司净收入为756285美元，2023年为33588美元，2022年亏损1288205美元[66][67] - 2024年公司综合收入为472096美元，2023年亏损97190美元，2022年亏损1657910美元[66][67] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为12102763美元[68] - 截至2024年12月31日，公司总流动资产为18428420美元[68] - 截至2024年12月31日，公司总非流动资产为23347414美元[68] - 截至2024年12月31日，公司总资产为41775834美元[68] - 截至2024年12月31日，公司总负债为23350388美元[68] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为18425446美元[68] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1481302美元，总资产为38434296美元，总负债为26419940美元，股东权益为12014356美元[69] - 2024年经营活动提供的净现金为3538038美元，投资活动提供的净现金为1909460美元，融资活动提供的净现金为5350746美元[70] - 2023年经营活动使用的净现金为2953853美元，投资活动使用的净现金为10463416美元，融资活动提供的净现金为12059025美元[70] - 2022年经营活动提供的净现金为551348美元，投资活动使用的净现金为860034美元，融资活动提供的净现金为9929美元[70] - 2022年12月31日投资于子公司和可变利益实体的余额为 - 5634277美元，2023年综合损失为567809美元，2023年末余额为 - 6202086美元，2024年综合损失为37073美元，2024年末余额为 - 6239159美元[73] VIE协议相关风险 - 公司与UFG实体和UFG运营商的VIE协议可能无法有效控制UFG实体，可能导致公司失去对UFG实体管理和运营的控制，造成投资价值重大损失[76] - 公司依赖VIE协议的合同权利管理UFG实体，面临UFG运营商潜在违约风险，且若UFG运营商拒绝合作，公司难以改变公司结构[76] - VIE协议受中国法律管辖，公司可能难以执行协议权利，中国法律环境的不确定性可能限制公司执行协议的能力[77] - 若公司无法执行VIE协议，可能无法对UFG实体实施有效控制，业务开展能力可能受到重大不利影响[77] - 公司企业结构，特别是VIE协议，面临重大风险[75] - 若VIE协议不符合中国法规，公司A类普通股价值可能下降或归零[78] - 若公司持有的VIE不符合定义或非主要受益人，可能无法合并财务结果[79] 公司税务相关情况 - 新疆联合家庭向Jenyd支付股息需缴纳10%预扣税，若Jenyd满足相关条件，预扣税可降至5%[61] - 公司的中国子公司每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至达到注册资本的50%[61] - 公司依赖VIEs向新疆联合家庭付款来结算VIE协议下的欠款，新疆联合家庭有权收取UFG实体税后净利润作为服务费[63] - 公司的中国子公司可在符合程序要求下，无需外汇管理局事先批准，用运营产生的现金向公司支付股息[62] - 公司需将至少10%的税后利润用于法定储备，直至储备达到注册资本的50%[118] - 若新疆联合家庭和可变利益实体未来产生债务，债务协议可能限制其向公司支付股息或其他款项[118] - 若公司被认定为中国税收居民企业，向海外股东支付的股息可能需缴纳中国预提税[119] - 若公司被认定为中国“居民企业”，需按25%税率缴纳全球收入企业所得税[134][136] - 公司向非中国企业投资者支付股息或出售股份收益，可能需按10%税率代扣代缴中国税；向非中国个人投资者支付，可能需按20%税率代扣代缴[136] - SAT Circular 7规定，转让方与受让方股权结构满足特定条件，间接转让中国应税资产视为有合理商业目的，如一方直接或间接持有另一方80%及以上股权等；若外国企业超50%股份价值直接或间接来自中国不动产，比例为100%[138] - 非居民企业间接转让中国应税资产，若海外控股公司无合理商业目的，中国税务机关可无视其存在，转让收益可能需缴纳中国企业所得税，受让方需按10%税率代扣代缴[138] - 若间接转让交易被评估无合理商业目的，转让方可能需履行申报义务或纳税，受让方可能需履行10%的代扣代缴义务[140] - 中国子公司向境外子公司分配利润，预扣税税率通常为10%，若满足一定条件，根据双边税收协定可降至5% [143] - 若中国税务机关认定公司利用主要为避税的结构或安排获取优惠税率，可能调整优惠待遇，公司无法确保享受5%的优惠预扣税税率，否则将按10%纳税[144] 中国法规政策影响 - 2024年7月1日生效的修订后中国公司法，或要求公司履行资本出资义务[93] - 中国与美国无相互承认和执行外国判决的条约，执行美国法院判决存在不确定性[95] - 2021年12月28日，中国13个部门联合颁布《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效，拥有至少100万用户个人数据的运营商境外上市前需申请审查[102] - 2022年7月7日，中国国家互联网信息办公室颁布《数据出境安全评估办法》，9月1日生效，涉及重要数据等4种情况的数据跨境传输需进行安全评估，违规行为需在生效后6个月内整改[103] - 2023年2月17日，中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及5项配套指引，3月31日生效，境内企业境外发行证券和上市提供个人信息和重要数据需合规[105] - 2023年2月24日，中国证监会等4部门修订《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》，3月31日生效，涵盖间接境外发行和上市，披露含国家或工作秘密文件需获批准并备案[111] - 2024年3月22日，中国国家互联网信息办公室颁布《关于规范和促进数据跨境流动的规定》等，提供重要数据等情况需进行数据安全评估申报[106] - 2024年9月24日，国务院颁布《网络数据安全管理条例》，2025年1月1日生效，网络数据处理活动可能影响国家安全需进行国家安全审查[104] - 截至年报日期，公司未收到中国监管部门要求进行网络安全或数据安全审查通知，认为自身业务运营不受影响，因主要从事烘焙产品制造销售，拥有个人数据少于100万，处理数据与国家安全无关且未进行数据跨境传输[107] - 国内企业境外发行证券和上市需在提交首次公开发行或上市申请后3个工作日内向中国证监会完成备案程序，否则可能面临行政处罚[108] - 在《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》生效日期（2023年3月31日）前已在境外上市的国内公司视为现有发行人，后续发行需向中国证监会备案[110] 公司资质与合规情况 - 截至年报日期，除一家UFG实体正在申请食品经营许可证外，其他UFG实体和新疆联合家庭的分支机构均已获得该许可证[121] - UFG实体将在许可证到期前30个工作日提交续期申请[121] - 截至年报日期，新疆联合家庭已完成污水登记并获得污水登记收据[121] - 新疆联合家庭和可变利益实体未按中国法规为所有员工足额缴纳社会保险和住房公积金，可能需补缴并支付每日0.05%的滞纳金[125] - 自2021年1月1日起，公司已足额计提社会保险费、住房公积金及可能的滞纳金，截至年报日期未收到付款通知或命令[126] 外汇相关情况 - 2005 - 2008年人民币兑美元升值超20%，2017年升值约7%，2022年贬值约5.5%，2023年贬值约2.6%，2024年升值约5%[131] - 公司目前股东已完成外管局37号文和个人外汇规则要求的初始登记，但无法保证未来中国居民实益拥有人会遵守相关登记要求[129] - 中国关于母子公司贷款和境外控股公司对中国实体直接投资的规定，可能延迟或阻止公司使用发行所得款项向中国子公司贷款或增资[130] - 公司目前未进行套期保值交易以降低外汇风险，未来套期保值的可用性和有效性可能有限[133] - 中国政府对人民币兑换外币及汇款有控制，公司主要收入为人民币，若外汇管制导致无法获取足够外币，可能无法向股东支付外币股息[142] 公司业务风险与挑战 - 公司依赖UFG的批准证书和营业执照，关系恶化或影响业务[86] - 行使购买UFG实体资产的期权可能需中国政府批准，未获批或影响控制[88] - 新疆联合家庭与UFG的转让定价安排若被判定避税，可能面临不利税收后果[81] - 美国上市中概股受到严格审查和负面宣传，若公司受到不利指控，需耗费大量资源调查和辩护，可能影响业务、股价和声誉[145] - 《并购规则》等中国法规使外国投资者收购中国公司程序复杂，可能影响公司在中国的收购式增长[146] - 运营实体业务受消费者偏好和可自由支配支出变化影响，经济衰退或不确定性期间销售可能下降[147] - 运营实体长期成功依赖于成功选址、及时开发和拓展业务，但新门店开设可能受多种因素负面影响[148][149] - 烘焙产品市场竞争激烈，运营实体若无法有效竞争，可能导致市场份额下降、销售和利润减少[152][153] - 新冠疫情对公司财务状况、经营成果和现金流产生不利影响，政府实施的防控措施导致门店和设施临时关闭[154] - 2022年8月10日起中国门店及中央工厂运营受疫情影响，10月5日至11月30日全部关闭，12月10日恢复正常营业[155] - 2024、2023、2022年中国门店来自乌鲁木齐门店的收入占比分别为98.2%、96.6%、95%[167] - 中国门店中央工厂场地使用协议2031年到期，续约或搬迁存在不确定性[165] - 中国55家门店中有54家位于乌鲁木齐，美国门店运营限于纽约市，业务易受当地经济等事件影响[167] - 公司产品销售受客户偏好变化影响，若不能及时响应，销量和利润率可能受影响[157] - 公司新产品开发和现有产品改进存在困难和不确定性，失败可能导致库存注销等成本[158] - 公司依赖中央工厂和少数第三方生产商及供应商，运营中断会影响产品供应[164] - 公司受原材料价格波动和供应限制影响，难以避免原材料价格持续上涨的不利影响[159] - 公司可能无法将原材料价格上涨转嫁给客户，影响毛利率和经营业绩[163] - 俄乌冲突和巴以冲突间接影响美国门店业务，包括农产品供应

文章核心观点 2025年3月10日， chanson国际控股收到纳斯达克通知，因其A类普通股连续30个工作日收盘价低于每股1美元，不再符合持续上市要求，公司正评估解决方案以重新达标 [1][3] 分组1：公司收到通知情况 - 2025年3月10日，公司收到纳斯达克上市资格部通知，过去30个连续工作日A类普通股收盘价显示，公司不再符合纳斯达克持续上市规则5550(a)(2)规定的每股最低出价1美元要求 [1] 分组2：通知影响及合规期限 - 通知对公司A类普通股在纳斯达克的上市或交易无即时影响，纳斯达克给予180个日历日合规期至2025年9月8日，若公司在此期间未重新达标，且满足公开持股市值等持续上市要求及其他初始上市标准（出价要求除外），并能书面通知在第二个合规期弥补不足（必要时进行反向股票分割），可额外获得180个日历日；若无法弥补不足或不符合条件，公司证券将被摘牌 [2] 分组3：公司应对措施 - 公司正评估重新合规的方案，打算及时重新符合纳斯达克持续上市要求，但不能保证能重新符合规则5550(a)(2)或其他持续上市要求 [3] 分组4：公司简介 - 公司2009年成立，通过中美连锁店提供烘焙、季节性和饮料产品，总部位于中国乌鲁木齐，在中国新疆和美国纽约直接经营门店，目前在中国管理46家门店，在纽约市管理3家门店，还在数字平台和第三方在线订餐平台销售，提供包装烘焙产品、店内制作糕点和堂食服务，目标是通过先进设施制作健康营养即食食品，为顾客营造舒适独特的门店环境，其产品开发团队不断推出反映市场趋势的新产品 [4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司总资产分别为3872.3717万美元和3843.4296万美元[5] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司总负债分别为2666.9742万美元和2641.9940万美元[5] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司股东权益分别为1205.3975万美元和1201.4356万美元[5] - 2024年上半年和2023年上半年，公司收入分别为754.2682万美元和881.1287万美元[8] - 2024年上半年和2023年上半年，公司毛利润分别为312.7275万美元和433.2571万美元[8] - 2024年上半年和2023年上半年，公司运营亏损分别为56.0129万美元和运营收入11.3860万美元[8] - 2024年上半年和2023年上半年，公司税前利润分别为8.8277万美元和28.7640万美元[8] - 2024年上半年和2023年上半年，公司净利润分别为2.3412万美元和28.4760万美元[8] - 2024年上半年和2023年上半年，公司综合收入分别为3.9619万美元和综合亏损2.1107万美元[8] - 2024年上半年和2023年上半年，公司每股收益分别为0.002美元和0.027美元[8] - 2024年净收入为23412美元，2023年为284760美元[17] - 2024年经营活动提供的净现金为806144美元，2023年为610154美元[17] - 2024年投资活动提供的净现金为1396957美元，2023年使用的净现金为11252022美元[17] - 2024年融资活动提供的净现金为365797美元，2023年为9656029美元[17] - 2024年现金及现金等价物净增加2626528美元，2023年净减少1443486美元[17] - 2024年期末现金及现金等价物为4107830美元，2023年为1471984美元[17] - 2024年上半年净收入为4246441美元，2023年同期为4562762美元；2024年上半年净利润为552045美元，2023年同期为1213299美元[39] - 2024年上半年公司经营活动提供的现金为80万美元，去年同期为60万美元[110] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物从2023年12月31日的150万美元增至410万美元[110] - 2024年上半年，公司中国市场收入为6501871美元，美国及其他市场收入为1040811美元，总收入为7542682美元；2023年上半年，中国市场收入为7011172美元，美国市场收入为1800115美元，总收入为8811287美元[188][189] 各业务线实体相关数据关键指标变化 - 新疆联合家庭注册资本为人民币600万元（约88万美元）[23] - 新疆联合家庭在乌鲁木齐有5家直营高端面包店和41家UFG实体面包店[24] - 2020 - 2024财年分别新增3、5、1、9、9家UFG实体，2021、2023、2024财年分别关闭3、3、2家UFG实体[29] - 截至2024年6月30日，可变利益实体（VIE）持有的创收资产为1987164美元，净值为712443美元；截至2023年12月31日，创收资产为2122335美元，净值为956449美元[41] - 截至2024年6月30日，UFG实体总资产为15685520美元，总负债为10614144美元；截至2023年12月31日，总资产为13403468美元，总负债为9385688美元[41] 公司股权与股份相关情况 - 2024年6月30日普通股发行总额为339万美元，2023年首次公开募股直接成本为258.9152万美元[15] - 2023年4月3日，公司完成首次公开募股，发行3390000股A类普通股，发行价为每股4美元[42] - 2021年3月27日，公司进行1000比1的股份拆分，授权股本修订为5万美元，分为5000万股面值0.001美元的普通股，已发行和流通的100股面值1美元的普通股拆分为10万股面值0.001美元的普通股；创建A类普通股和B类普通股；将Haily Global Limited持有的3000股普通股重新指定为3000股B类普通股；向现有股东发行A类和B类普通股，使发行和流通的普通股总数从10万股增至900万股[174] - 2023年4月3日，公司完成首次公开募股，发行339万股A类普通股，发行价为每股4美元，总收益为1360万美元，扣除承销折扣和其他相关费用后，净收益约为1200万美元[175] - 与首次公开募股相关，公司同意向承销商代表发行认股权证，可在发售开始日期起六个月后四年半内，以每股4美元的价格购买67800股A类普通股；2023年12月13日，35319股A类普通股因认股权证无现金行使而发行[176] - 2024年2月5日，股东Haily Global Limited将27万股B类普通股按1比1的比例转换为27万股A类普通股[177] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司分别有6755319股和6485319股A类普通股发行和流通，分别有567万股和594万股B类普通股发行和流通，总计分别有12425319股普通股发行和流通[178] - 2024年9月13日，公司与某些投资者签订证券购买协议，进行后续公开发行，发行8980251股A类普通股和8980251份认股权证，发行价为每股0.81美元，总收益为730万美元；9月24日，3890749股A类普通股因认股权证无现金行使而发行[191] 公司会计政策与准则相关 - 公司自2023年1月1日起采用新的信用损失会计准则，对合并报表无重大影响[50] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，应收账款的信用损失准备均为零[49] - 公司租赁办公空间、面包店设施等，按FASB ASC No. 842处理，截至2024年6月30日和2023年12月31日，使用权资产无减值[56][57] 公司税务相关情况 - 截至2024年6月30日，中国子公司2019 - 2023年税务年度、美国子公司2021 - 2023年税务年度仍接受法定审查[87] - 新疆联合家庭及其四家分公司适用13%增值税率，UFG个体工商户一般适用3%税率，月应税净收入低于10万元免缴增值税[88] - 香港子公司Jenyd，应评税利润在200万港元以下税率为8.25%，超过部分为16.5%，2024和2023年上半年无应评税利润[157] - 2024年上半年，新疆联合家庭及其四家分公司按25%税率缴纳企业所得税，2023年上半年三家分公司符合小微企业条件按5%税率缴纳[160] - UFG实体按当地税务机关核定的应纳税所得额的1%征收所得税，2021 - 2024年税率减半至0.5%，2024和2023年上半年免税总额分别为12,505美元和7,665美元[161] - 美国子公司联邦企业所得税税率为21%，2024和2023年上半年税前收入分别为 - 960,466美元和 - 1,180,111美元[162] - 2024和2023年上半年所得税费用分别为64,865美元和2,880美元[165] - 截至2024年6月30日，公司递延所得税资产净额为0，美国业务累计净经营亏损为14,880,602美元[168] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司应付税款分别为77,015美元和96,176美元[170] 公司资产与负债具体项目变化 - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，长期资产减值均为272350美元[65] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同负债（递延收入）分别为7338357美元和7085696美元[72] - 2024年和2023年上半年，包含在期初递延收入中的已确认收入分别为3505674美元和3945400美元[72] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在中国金融机构存款分别为3969742美元和864426美元，在美国分别为81354美元和555799美元[100][101] - 截至2024年6月30日，未受保护现金约为380万美元[100] - 2024年上半年，两家供应商分别占公司总采购额的14.0%和11.6%；2023年上半年，两家供应商分别占18.0%和14.7%[104] - 截至2024年6月30日，一家供应商占公司应付账款总额的13.5%；截至2023年12月31日，三家供应商分别占14.9%、11.1%和11.0%[104] - 截至2024年6月30日，公司应收账款净额为2022587美元，2023年12月31日为1995067美元[115] - 截至2024年6月30日，公司存货总额为785,327美元，较2023年12月31日的723,905美元有所增加[120] - 截至2024年6月30日，公司对第三方的长期贷款为1,999,507美元，较2023年12月31日的2,066,822美元有所减少；2024年和2023年上半年利息收入分别为44,877美元和21,452美元[123] - 截至2024年6月30日，公司使用权资产为12,922,888美元，较2023年12月31日的13,059,561美元有所减少；租赁负债总额为13,379,525美元，较2023年12月31日的13,889,443美元有所减少[128] - 截至2024年6月30日，公司所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限为7.06年，加权平均折现率为4.29%；2024年和2023年上半年经营租赁费用分别为1,708,117美元和1,734,513美元[130][131] - 截至2024年6月30日，公司物业及设备净值为5,006,112美元，较2023年12月31日的5,462,063美元有所减少；2024年和2023年上半年折旧费用分别为445,787美元和402,784美元[133][134] - 截至2024年6月30日，公司软件、设备和产品开发预付款为140,000美元，较2023年12月31日的790,000美元大幅减少[137] - 截至2024年6月30日，公司短期银行贷款总额为3,086,939美元，较2023年12月31日的2,683,692美元有所增加[143] - 华夏银行贷款420,946美元，年利率5.00%，2024年12月20日到期[143] - 中国银行贷款1,403,155美元，年利率3.55%，已在到期日全额偿还[144] - 2023年12月26日，新疆联合家庭与新疆乌鲁木齐农村商业银行签订300万元人民币（420,946美元）贷款协议，期限一年，年利率5.50%[147] - 2024年和2023年上半年，公司利息支出分别为68,450美元和8,364美元[148] - 截至2024年6月30日，公司欠关联方46,675美元，预计在2024年12月31日前偿还[151] 公司其他相关情况 - 面包生产设备预计使用寿命为5 - 8年，办公设备和家具为3 - 5年，汽车为5年[63] - 无形资产主要为购买的软件，按成本减累计摊销列示，采用直线法按8年估计使用寿命摊销[64] - 2024年和2023年上半年未记录存货准备金，因未发现滞销、陈旧或损坏的存货[62] - 首次公开发行的认股权证符合ASC 815权益分类标准，分类为权益[93] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，无稀释股份[94] - 2024年上半年和2023年上半年、2023年全年的期末即期汇率分别为1美元=7.1268元人民币、1美元=7.2556元人民币、1美元=7.0798元人民币[84] - 2024年上半年和2023年上半年、2023年全年的平均汇率分别为1美元=7.1074元人民币、1美元=6.9263元人民币、1美元=7.0748元人民币[84] - 公司中国子公司需按中国公认会计原则确定的税后净收入向法定盈余公积和任意盈余公积拨款，法定盈余公积拨款至少为税后净收入的10%，直至储备金达到实体注册资本

文章核心观点 公司在2024财年上半年虽面临挑战致营收微降，但通过成本控制和效率提升维持超40%的毛利率，且现金储备增加，对长期增长战略和执行能力有信心，中美扩张计划是增长重点，有望克服短期困难实现长期增长 [2] 各部分总结 公司概况 - 公司通过中美连锁店提供烘焙、季节性和饮料产品，总部在中国乌鲁木齐，在中国新疆和美国纽约直接运营门店，目前在中国管理46家店、纽约管理3家店，还在数字和第三方外卖平台销售 [14] 2024财年上半年财务总结 - 总收入750万美元，去年同期880万美元 [3] - 毛利润310万美元，去年同期430万美元 [3] - 毛利率41.5%，去年同期49.2% [3] - 净利润2万美元，去年同期30万美元 [3] - 基本和摊薄后每股收益0.002美元，去年同期0.027美元 [3] 2024财年上半年财务结果 收入 - 总收入750万美元，较去年同期降14.4%，中美门店收入均下降 [4] - 中国门店收入650万美元，较去年同期降7.3%，烘焙产品和其他产品收入均减少；烘焙产品收入590万美元，降7.3%，因后疫情时代中国经济复苏慢、消费者消费降级；其他产品收入58万美元，降7.0%，季节性产品收入36万美元，降16.4%，饮料产品收入22万美元，增14.8%，因新开咖啡烘焙店 [5] - 美国门店收入100万美元，较去年同期降42.2%，饮料产品和堂食服务收入减少，烘焙产品收入略有增加；烘焙产品收入24万美元，增2.6%，部分门店增长被格林威治店关闭影响抵消；饮料产品收入60万美元，降37.2%，因格林威治店关闭和竞争加剧；堂食服务收入20万美元，降69.7%，因格林威治店关闭和23街店菜单调整 [6][7] 毛利润和毛利率 - 毛利润310万美元，较去年同期降27.8%；毛利率41.5%，较去年同期降7.7个百分点 [8] 运营费用 - 运营费用370万美元，去年同期420万美元 [9] - 销售费用220万美元，较去年同期降8.7%，格林威治店关闭致费用减少，部分被新店费用增加抵消 [9] - 一般及行政费用150万美元，较去年同期降17.9%，主要因格林威治店关闭 [9] 净利润 - 净利润2万美元，去年同期28万美元 [10] 基本和摊薄后每股收益 - 基本和摊薄后每股收益0.002美元，去年同期0.027美元 [11] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，公司现金410万美元，2023年12月31日为150万美元 [11] 现金流 - 经营活动提供净现金80万美元，去年同期60万美元 [12] - 投资活动提供净现金140万美元，去年同期使用1130万美元 [12] - 融资活动提供净现金40万美元，去年同期970万美元 [13]