业绩总结 - 2024年第四季度净销售额为7140万美元，同比下降7%[15] - 2024年全年净销售额为2.643亿美元，同比下降7.5%[25] - 2024年第四季度调整后EBITDA为440万美元，同比增加173%[15] - 2024年全年调整后EBITDA为690万美元，同比下降5.5%[25] - 2024年第四季度的调整后持续经营亏损为3,162千美元，调整后每股亏损为0.08美元[32] - 2024年全年调整后持续经营亏损为2,613千美元，调整后每股亏损为0.07美元[35] - 2024年第四季度的毛利为27,105千美元，毛利率为38.0%[32] - 2024年全年毛利为99,182千美元，毛利率为37.5%[35] 用户数据 - 2024年第四季度户外收入为5110万美元，同比下降23%[8] - 2024年第四季度冒险收入为2030万美元，同比下降7%[8] - 2024年第四季度总销售额为71,405千美元，较2023年第四季度的76,503千美元下降4.6%[32] 未来展望 - 2025年预计净销售额在2.5亿至2.6亿美元之间[16] - 2025年预计调整后EBITDA在1400万至1600万美元之间，调整后EBITDA率为5.9%[16] 财务状况 - 截至2024年12月31日，现金余额为4540万美元，几乎无债务[5][6] - 截至2024年12月31日，户外部门的运营亏损为999千美元，冒险部门的运营亏损为53,126千美元，总体运营亏损为70,379千美元[43] - 截至2024年12月31日，EBITDA为2,731千美元，总体EBITDA为(56,561)千美元[43] - 截至2024年12月31日，销售额为183,568千美元，户外部门销售额为80,747千美元，冒险部门销售额为0千美元[43] 成本与费用 - 2024年第四季度的营业费用为23,734千美元，较2023年第四季度的32,210千美元下降26.5%[32] - 截至2024年12月31日，折旧费用为2,588千美元，摊销费用为1,142千美元[43] - 重组费用为1,349千美元，交易费用为65千美元[43] - 法律和监管费用为3,088千美元，商誉减值为36,264千美元[43] - 无形资产减值为8,545千美元，股票补偿费用为5,823千美元[43] 其他信息 - 2024年第四季度的税率为343.6%[32] - 2024年全年的税率为25.3%[35] - EBITDA利润率为15%（户外部门为(53.3)%）[43] - 调整后的EBITDA利润率为6.2%（户外部门为6.2%）[43]

文章核心观点 - 克拉鲁斯公司本季度财报有亏损且盈利不及预期，但营收超预期 ，股价年初以来表现不佳 ，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 ，当前Zacks排名为3（持有） ，同行业的Sportradar Group AG未公布财报 [1][2][3][6] 克拉鲁斯公司业绩情况 - 本季度每股亏损0.08美元 ，Zacks共识预期为0.07美元 ，去年同期每股亏损0.07美元 ，盈利意外为 - 214.29% [1] - 上一季度预期每股盈利0.06美元 ，实际为0.05美元 ，盈利意外为 - 16.67% [1] - 过去四个季度仅一次超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收7141万美元 ，超Zacks共识预期3.04% ，去年同期营收7650万美元 ，过去四个季度两次超营收共识预期 [2] 克拉鲁斯公司股价表现 - 年初以来股价下跌约4.7% ，而标准普尔500指数下跌 - 0.7% [3] 克拉鲁斯公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期 [3] - 盈利预期包括当前季度共识盈利预期及近期预期变化 ，近短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半 ，当前Zacks排名为3（持有） ，预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注 ，当前季度共识每股收益预期为0.08美元 ，营收7540万美元 ，本财年共识每股收益预期为0.31美元 ，营收2.8208亿美元 [7] 行业情况 - 休闲和娱乐产品行业在Zacks行业排名中处于后39% ，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - Sportradar Group AG未公布2024年12月季度财报 ，预计本季度每股收益0.04美元 ，同比变化 - 50% ，过去30天共识每股收益预期下调4.2% [9] - 预计营收3.0781亿美元 ，同比增长13.2% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7140万美元，略高于指引但同比下降7%，主要因Adventure业务下滑23% [11][12] - 全年营收1.836亿美元(Outdoor)和8030万美元(Adventure)，分别同比下降9.9%和未披露具体比例 [27][49] - 调整后毛利率提升330个基点至38%，其中Outdoor提升410个基点至36.9% [12][13] - 全年调整后EBITDA增长80%至1140万美元(Outdoor)，Adventure为160万美元 [7][14] - 自由现金流1440万美元，现金余额4540万美元，无第三方银行债务 [12][43] 各条业务线数据和关键指标变化 Outdoor业务 - 战略聚焦高毛利A/B类产品，相关收入增加1100万美元，低毛利C/D类减少3200万美元 [28] - 北美批发渠道增长6.5%，欧洲D2C增长22.1%，国际市场增长90.4% [30][31] - 库存质量显著改善，A类产品占比从50-60%提升至73% [117] Adventure业务 - 受澳大利亚汽车销量下滑和OEM停产影响，收入同比下降23% [17] - 收购RockyMounts加强北美自行车架市场布局，该品类占美国市场三分之一 [20][83] - 新产品开发投入增加，预计2025年推出15款新品 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚新车销量120万辆，同比增加但下半年明显下滑 [16] - 美国新车销量1590万辆，同比增长2.2%，创2019年以来新高 [19] - 汇率波动带来800万美元收入逆风，主要因美元对欧元和澳元走强 [49][103] 公司战略和发展方向 - Outdoor业务完成重组，目标在现有收入基础上实现双位数EBITDA利润率 [27][56] - Adventure业务加速全球化布局，新增美国、EMEA区域管理层 [19][25] - 产品策略聚焦FITS系统，Q4完成13款新车和63个适配方案，2025年目标50款新车300个适配 [22] - 供应链优化包括关闭非核心零售店，运营费用同比下降15.6% [32][41] 管理层评论 - 行业面临关税不确定性，预计可能影响毛利率250万美元，将转嫁部分成本给消费者 [35][75] - 消费情绪受宏观环境影响出现波动，但尚未对订单产生实质性影响 [59] - 澳大利亚批发市场疲软将持续，通过新产品和国际扩张对冲风险 [90][98] 问答环节 利润率路径 - Outdoor业务预计2025年毛利率再提升350-450个基点，全年EBITDA利润率接近10% [71][109] 关税影响 - 潜在250万美元毛利率影响未计入指引，正与供应商协商缓解措施 [75][77] RockyMounts整合 - 收购带来北美分销网络翻倍，历史收入400-500万美元，有望在澳美市场协同 [83][86][105] 季度指引 - Q1收入5500-5700万美元，含IGD业务约3700-3800万美元，Adventure约1800-2000万美元 [120]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司未达营收目标，差1000万美元；户外业务实现99%净销售额，冒险业务实现90%净销售额 [6] - 第四季度营收7140万美元，略高于Q4指引，同比下降7% [12][39] - 综合毛利率38%，同比提升330个基点；调整后EBITDA为440万美元，低于指引范围，主要因冒险业务固定成本高、净销售额低 [13][40] - 自由现金流第四季度为1440万美元，与历史Q4表现相符；截至2024年12月31日，现金及现金等价物为4540万美元，总债务为190万美元 [14][45] - 2024年综合调整后EBITDA预计在1400 - 1600万美元之间，调整后EBITDA利润率中点为5.9% [52] - 2025年第一季度营收预计在5500 - 5700万美元之间，调整后EBITDA预计盈亏平衡 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 户外业务 - 第四季度销售额为5110万美元，上年同期为5010万美元；调整后毛利率为36.9%，上年同期为32.8%，提升410个基点；调整后EBITDA为450万美元 [14] - 2024年营收为1.836亿美元，同比下降9.9%；调整后EBITDA为1140万美元，同比增长80% [28] - 2025年预计户外业务销售额为1.75亿美元，调整后EBITDA为1700万美元 [52] 冒险业务 - 第四季度营收为2030万美元，调整后EBITDA为160万美元，未达预期，受OEM、澳大利亚批发收入及增长投资影响 [15] - 2025年预计冒险业务销售额为8000万美元，调整后EBITDA为700万美元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 澳大利亚市场 - 2024年新车销售120万辆，较2023年增加170万辆，但下半年销量大幅下降 [17] 美国市场 - 2024年新车销售1590万辆，同比增长2.2%，为2019年以来最高 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 户外业务简化业务、优化库存、重塑组织，预计市场稳定后实现增长，2025年有望提升350 - 450个基点的利润率 [8][9] - 冒险业务加大研发和人力投资，推出新产品，收购Rocky Mounts加强产品组合，计划拓展北美和国际市场 [9][10] - 行业面临市场逆风、关税不确定性和消费者情绪波动等挑战，公司通过成本控制、产品优化和市场拓展应对竞争 [6][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司业务面临市场逆风，但团队有效管理内部因素，对长期战略目标进展满意 [6] - 户外业务简化和盈利能力提升策略取得成效，预计市场稳定后恢复增长；冒险业务虽短期面临挑战，但新举措带来积极势头 [8][10] - 2025年公司营收增长预期平淡，但利润率有提升空间，将继续推进转型，为股东创造价值 [9][56] 其他重要信息 - 公司出售Precision Sport获得约1.75亿美元，交易于2024年第一季度完成 [38] - 公司面临多项诉讼，包括与HAP Trading LLC、Caption Management等的纠纷，以及CPSC和DOJ调查，目前均在进展中 [47][50] - 2024年已全额使用净经营亏损结转（NOLs），第四季度对部分递延税项设立估值备抵，预计未来几年将产生新的NOLs [46] - 公司对Peeps Snow Safety品牌进行战略评估，目前暂无进展公布 [55] 问答环节所有提问和回答 问题1: 户外业务当前营收基础上能否实现双位数EBITDA利润率 - 公司认为户外业务在1.75亿美元营收基础上，全年有望实现双位数EBITDA利润率，上半年较低，下半年有望超双位数 [60] 问题2: 北美零售市场订单行为受当前环境影响程度 - 目前判断尚早，前两个月情况良好，略超预期，但宏观经济和关税问题可能影响消费者情绪，尚未对订单和销售产生重大影响 [61] 问题3: IGB业务库存水平及订单受当前环境影响情况 - 第四季度IGB业务超预期增长，库存正在正常化，亚洲市场也在企稳；IGD业务订单时间调整为永久性变化 [63][66] 问题4: 2025年指导中各业务板块利润率提升机会及方式 - 冒险业务下半年是关键，新产品推出和美国、EMEA市场投资将带来增长；户外业务利润率提升主要来自运营费用降低和毛利率提高 [72][75] 问题5: 关税影响是否包含在2025年指导中 - 关税影响是指导的不利因素，可能在0 - 250万美元之间，具体情况每日变化，公司正与合作伙伴合作应对 [78] 问题6: Rocky Mounts对冒险业务的作用及在2025年展望中的体现 - Rocky Mounts是进入北美市场的重要切入点，提供关键产品类别和更大分销足迹，有望在美澳市场加速增长 [85][87] 问题7: 第一季度各业务板块趋势 - 冒险业务受澳大利亚汽车销售下降和OEM合作伙伴启动缓慢影响，表现疲软；户外业务第一季度开局良好，但受IGD业务时间调整影响，同比数据有波动 [93][95] 问题8: 2025年指导中FX影响程度 - 全年FX逆风约800万美元，各业务板块约400万美元，美元对欧元和澳元走强带来不利影响 [106] 问题9: Rocky Mounts预计为2025年贡献多少营收 - 历史营收为400 - 500万美元，公司对其增长持谨慎乐观态度，有较大增长机会，但暂无具体预测 [109] 问题10: 如何从2024年调整后毛利率37.5%过渡到2025年EBITDA利润率 - 2025年户外业务目标是毛利率提高350 - 450个基点，冒险业务调整后毛利率预计维持在40%左右 [113] 问题11: Peeps业务规模 - 公司未披露具体规模，将发布相关新闻稿 [115] 问题12: 2025年A和B风格产品组合与目标的对比及规划 - 第四季度A风格产品占库存约73%，高于去年的50% - 60%，目前接近最优水平，各季度占比持续上升 [120] 问题13: 第一季度户外和冒险业务营收具体预期 - 公司未提供具体数据，第一季度营收预计在5500 - 5700万美元之间，EBITDA预计盈亏平衡；IGD业务调整影响约3700 - 3800万美元，其余为冒险业务 [123]

公司收购与出售 - 2010年5月公司收购Black Diamond Equipment，2011年1月更名为Black Diamond, Inc [251] - 2012年10月公司收购PIEPS Holding GmbH及其子公司[251] - 2017年8月21日公司收购Sierra Bullets, L.L.C [252] - 2020年10月2日公司完成收购Barnes业务[252] - 2021年7月1日公司完成收购Rhino - Rack Holdings Pty Ltd [252] - 2024年2月29日公司出售精密运动业务板块股权，获约3787.1万美元现金净收益[253] - 2024年2月29日公司出售Precision Sport业务，收到现金175674美元，确认税前收益40585美元[380] - 2024年12月5日公司收购RockyMounts，购买价格最高8000美元，初始估计或有对价公允价值609美元，收购相关成本333美元[368][369][370] - 2023年10月9日公司收购TRED，总购买价格约6849美元，初始估计或有对价公允价值约121美元，2024年和2023年收购相关成本分别为62美元和456美元[371][372][373] 公司名称与代码变更 - 2017年8月14日公司更名为Clarus Corporation，股票代码变更为“CLAR”[251] 股息相关 - 2024、2023和2022年公司季度现金股息总额分别为383.1万、375万和372.1万美元[254] - 2025年3月5日公司宣布3月26日支付季度现金股息每股0.025美元[254] - 2024、2023和2022年公司季度现金股息总额分别为3831美元、3750美元和3721美元，年化股息为每股0.10美元[412] 重组费用 - 2024和2023年公司分别产生194.8万和322.3万美元重组费用，累计达517.1万美元[255] - 2024和2023年公司重组费用分别为1948千美元和3223千美元，累计重组费用为5171千美元[425] - 公司预计2025年将继续产生与员工相关成本和设施退出成本相关的重组费用，并预计在2025年完成重组活动[425] - 员工终止福利费用为1824千美元，退出成本为124千美元，总重组费用为1948千美元[428] - 现金支付为 - 2614千美元，资产减值为 - 39千美元[428] 财务数据关键指标变化 - 2024年总销售额为264,315千美元，较2023年的286,020千美元减少21,705千美元，降幅7.6%[267] - 2024年国内销售额为105,745千美元，较2023年的112,385千美元减少6,640千美元，降幅5.9%[270] - 2024年国际销售额为158,570千美元，较2023年的173,635千美元减少15,065千美元，降幅8.7%[271] - 2024年商品销售成本为171,696千美元，较2023年的188,509千美元减少16,813千美元，降幅8.9%[272] - 2024年毛利润为92,619千美元，较2023年的97,511千美元减少4,892千美元，降幅5.0%；2024年毛利率为35.0%，2023年为34.1%[273] - 2024年销售、一般和行政费用为111,948千美元，较2023年的114,603千美元减少2,655千美元，降幅2.3%[274] - 2024年商誉减值为36,264千美元，2023年为0[279] - 2024年 indefinite - lived 无形资产减值为8,545千美元，2023年为0[280] - 2024年所得税费用为17,852千美元，较2023年的所得税收益4,291千美元变化22,143千美元，变化率516.0%[283] - 2024年终止经营业务净收入为36,150千美元，较2023年的5,642千美元变化30,508千美元[284] - 2023年总销售额为3.15251亿美元，2024年降至2.8602亿美元；2023年净亏损6978万美元，2024年减至1014.6万美元[285] - 2024年末公司现金总额为4.5359亿美元，2023年末为1.1324亿美元[287] - 2024年经营活动净现金使用730万美元，2023年提供3192.4万美元[288] - 2024年投资活动净现金提供1.6516亿美元，2023年使用1141.6万美元[288] - 2024年融资活动净现金使用1.23239亿美元，2023年使用2025.5万美元[288] - 2024年自由现金流使用1403.9万美元，2023年产生2620.7万美元[290] - 截至2024年12月31日，公司美国联邦所得税净经营亏损结转额为0，研发实验抵税额为543.9万美元[294] - 截至2024年12月31日，公司递延所得税资产总额为3565.8万美元，估值备抵为2334.4万美元，净递延所得税资产为1231.4万美元[295] - 截至2023年12月31日，公司信贷安排未偿还借款额为1.1975亿美元，适用利率约为7.7% - 9.8%[299] - 2024年12月31日，公司总资产为2.94094亿美元，2023年为4.95338亿美元[317] - 2024年12月31日，公司总负债为6100.1万美元，2023年为2.03218亿美元[317] - 2024年12月31日，公司股东权益为2.33093亿美元，2023年为2.9212亿美元[317] - 2024年公司总销售额为2.64315亿美元，2023年为2.8602亿美元[319] - 2024年公司营业亏损为7037.9万美元，2023年为2110.7万美元[319] - 2024年公司净亏损为5228.7万美元，2023年为1014.6万美元[319] - 2024年公司综合亏损为6140.5万美元，2023年为787.5万美元[319] - 2024年公司持续经营业务每股亏损基本和摊薄均为2.31美元，2023年为0.42美元[319] - 2024年公司净亏损每股基本和摊薄均为1.37美元，2023年为0.27美元[319] - 2024年净亏损52,287美元，2023年为10,146美元，2022年为69,780美元[322] - 2024年经营活动净现金使用7,300美元，2023年提供31,924美元，2022年提供14,610美元[322] - 2024年投资活动净现金提供165,160美元，2023年使用11,416美元，2022年使用7,751美元[322] - 2024年融资活动净现金使用123,239美元，2023年使用20,255美元，2022年使用13,858美元[322] - 2024年末现金为45,359美元，2023年末为11,324美元，2022年末为12,061美元[322] - 2024年现金支付所得税2,463美元，2023年收到758美元，2022年支付8,639美元[322] - 2024年现金支付利息1,957美元，2023年支付10,398美元，2022年支付6,586美元[322] - 2024年12月31日应收账款坏账准备为1,271美元，2023年为1,412美元[334] - 2024年股东权益为233,093美元，2023年为292,120美元，2022年为292,108美元[323][324] - 2024年和2022年，公司在Adventure报告单元分别确认商誉减值36,264千美元和52,071千美元，2023年未记录商誉减值[339] - 2024年，公司在Adventure报告单元的Rhino - Rack和MAXTRAX商标分别确认无形资产减值3,480千美元和5,065千美元；2022年，Rhino - Rack商标确认无形资产减值40,240千美元；2023年未记录无形资产减值[341] - 2024年、2023年和2022年，公司持续经营业务的广告总费用分别为6,046千美元、8,385千美元和7,789千美元[352] - 2024年、2023年和2022年，公司产品持续经营业务的保修索赔分别为927千美元、1,007千美元和1,221千美元[353] - 2024年、2023年和2022年，公司持续经营业务的研发总成本分别为12,171千美元、12,740千美元和13,029千美元[354] - 2024年和2022年，Recreational Equipment, Inc.占公司持续经营业务销售额约10%；2023年，无单一客户贡献超10%销售额[360] - 截至2024年12月31日，Roof Racks Galore占公司应收账款约11%；截至2023年12月31日，INEOS Automotive占公司应收账款约13%；其他时期无单一客户贡献超10%应收账款[360] - 截至2024年和2023年12月31日，存货分别为8227.8万和9140.9万美元[384] - 截至2024年和2023年12月31日，物业和设备净值分别为1760.6万和1658.7万美元[385] - 2024 - 2022年，持续经营业务的折旧费用分别为403.4万、415万和438.8万美元[385] - 截至2024年和2023年12月31日，商誉分别为380.4万和3932万美元[387] - 截至2024年和2023年12月31日，无限期无形资产分别为4675万和5852.7万美元[388] - 2024 - 2022年，持续经营业务的摊销费用分别为978.4万、1071.5万和1255.7万美元[393] - 截至2024年和2023年12月31日，应计负债分别为2227.6万和2458万美元[394] - 2024年12月31日长期债务为0，2023年为119790000美元[395] - 2024年12月31日，公司衍生品合约剩余期限不足一年，对手方信用风险敞口为600000美元[399] - 2024年和2023年，公司分别有573000美元和393000美元的收益重新分类至销售[400] - 2024年12月31日，指定远期外汇合约资产为600000美元，2023年指定远期外汇合约负债为256000美元[401][406] - 2024年12月31日，累计其他综合损失为24532000美元，2023年为15414000美元[402] - 2024年和2023年，从累计其他综合损失重新分类的金额分别为432000美元和303000美元[404] - 2024年、2023年和2022年，商誉减值分别为36264000美元、0和52071000美元， indefinite - lived无形资产减值分别为8545000美元、0和40240000美元[411] - 2024、2023和2022年加权平均基本和摊薄流通股数量分别为38305千股、37485千股和37201千股[414] - 2024、2023和2022年持续经营业务每股亏损基本和摊薄均分别为2.31美元、0.42美元和2.49美元[414] - 2024、2023和2022年公司股票期权和限制性股票奖励的非现金股票薪酬费用分别为5824千美元、5141千美元和11198千美元[422] - 2024、2023和2022年行使期权的内在价值分别为160千美元、351千美元和4381千美元[423] - 截至2024年12月31日，未行使股票期权和未确认薪酬成本为2139千美元，未行使限制性股票奖励和未确认薪酬成本为4339千美元[424] - 2023年12月31日户外业务余额为1246千美元，2024年12月31日降至541千美元[428] - 2024年公司持续经营业务税前亏损70585千美元，2023年为40008千美元，2022年为107518千美元[443] - 2024年公司所得税费用（收益）为17852千美元，2023年为 - 4291千美元，2022年为 - 14716千美元[443] 业务经营

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2024年第四季度销售额为7140万美元，上年同期为7650万美元；全年销售额为2.643亿美元，较2023年的2.86亿美元下降7.6%[1][4][7][17] - 2024年第四季度总销售额为71,405千美元，低于2023年同期的76,503千美元[37] - 2024年全年总销售额为264,315千美元，低于2023年的286,020千美元[39] - 2024年第四季度总销售额为7.1405亿美元，2023年同期为7.6503亿美元[44][45][48] - 2024年全年总销售额为26.4315亿美元，2023年全年为28.602亿美元[46][47][49] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 第四季度毛利率为33.4%，上年同期为28.9%；调整后毛利率为38.0%，上年同期为34.7%；全年毛利率为35.0%，2023年为34.1%；调整后毛利率为37.5%，2023年为35.6%[4][10][19] - 2024年第四季度报告的毛利率为33.4%，调整后的毛利率为38.0%；2023年同期分别为28.9%和34.7%[41] - 2024年全年报告的毛利率为35.0%，调整后的毛利率为37.5%；2023年分别为34.1%和35.6%[43] 财务数据关键指标变化 - 经营亏损 - 第四季度持续经营业务亏损7330万美元，合每股摊薄亏损1.92美元，上年同期亏损720万美元，合每股摊薄亏损0.19美元；全年持续经营业务亏损8840万美元，合每股摊薄亏损2.31美元，上年同期净亏损1580万美元，合每股摊薄亏损0.42美元[4][13][22] - 第四季度调整后持续经营业务亏损320万美元，合每股摊薄亏损0.08美元，上年同期调整后持续经营业务收入160万美元，合每股摊薄收益0.04美元；全年调整后持续经营业务亏损260万美元，合每股摊薄亏损0.07美元，上年同期调整后持续经营业务收入380万美元，合每股摊薄收益0.10美元[4][14][23] - 2024年第四季度净亏损为65,521千美元，高于2023年同期的8,389千美元[37] - 2024年全年净亏损为52,287千美元，高于2023年的10,146千美元[39] - 2024年第四季度运营亏损为50,110千美元，高于2023年同期的10,068千美元[37] - 2024年全年运营亏损为70,379千美元，高于2023年的21,107千美元[39] 财务数据关键指标变化 - EBITDA及利润率 - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为440万美元，调整后EBITDA利润率为6.1%，上年同期为160万美元，调整后EBITDA利润率为2.1%；全年调整后EBITDA为690万美元，调整后EBITDA利润率为2.6%，2023年为730万美元，调整后EBITDA利润率为2.6%[4][15][24] - 2024年第四季度，公司EBITDA为 - 4665.9万美元，2023年同期为 - 630.2万美元[48] - 2024年全年，公司EBITDA为 - 5656.1万美元，2023年全年为 - 624.2万美元[49] - 2024年第四季度，公司调整后EBITDA为435.4万美元，2023年同期为159.7万美元[48] - 2024年全年，公司调整后EBITDA为687.5万美元，2023年全年为734.8万美元[49] - 2024年第四季度，公司EBITDA利润率为 - 65.3%，2023年同期为 - 8.2%[48] - 2024年全年，公司EBITDA利润率为 - 21.4%，2023年全年为 - 2.2%[49] - 2024年第四季度，公司调整后EBITDA利润率为6.1%，2023年同期为2.1%[48] - 2024年全年，公司调整后EBITDA利润率为2.6%，与2023年全年持平[49] 财务数据关键指标变化 - 现金流与资本支出 - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为1660万美元，上年同期为1450万美元；全年经营活动使用的净现金为730万美元，2023年经营活动提供的净现金为3190万美元[16][25] - 2024年第四季度资本支出为220万美元，上年同期为120万美元；全年资本支出为670万美元，2023年为570万美元[16][25] 财务数据关键指标变化 - 资产与现金 - 截至2024年12月31日，公司总资产为294,094千美元，较2023年的495,338千美元有所下降[35] - 截至2024年12月31日，公司现金为45,359千美元，较2023年的11,324千美元有所增加[35] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用率 - 2024年第四季度报告的所得税费用率为40.5%，调整后为343.6%[44] - 2023年第四季度报告的所得税费用率为 - 19.0%，调整后为0.7%[45] - 2024年全年报告的所得税费用率为25.3%，调整后为199.2%[46] - 2023年全年报告的所得税费用率为 - 21.4%，调整后为10.3%[47] 财务数据关键指标变化 - 加权平均普通股 - 2024年第四季度报告和调整后持续经营业务每股亏损计算基于38,262股加权平均普通股[44] - 2023年全年报告的持续经营业务每股亏损计算基于37,485股加权平均普通股，调整后基于38,088股稀释股份[47] 各条业务线数据关键指标变化 - 第四季度户外部门销售额为5110万美元，上年同期为5010万美元；冒险部门销售额下降22.9%至2030万美元，上年同期为2640万美元；全年户外部门销售额下降10.0%至1.836亿美元，冒险部门销售额下降1.5%至8070万美元[9][18] 公司业务动态 - 2024年12月，Rhino - Rack USA完成对RockyMounts业务的收购[26] 公司未来财务预测 - 公司预计2025财年销售额在2.5亿至2.6亿美元之间，调整后EBITDA约为1400万至1600万美元，调整后EBITDA利润率中点为5.9%；资本支出预计在400万至500万美元之间，自由现金流预计在800万至1000万美元之间[27]

文章核心观点 2024年Clarus公司虽面临市场挑战，但在户外和冒险业务板块采取战略举措，第四季度和全年财务有变化，收购RockyMounts拓展业务，对2025年有销售和利润预期 [1][4][24] 财务总结 第四季度财务结果 - 合并销售额7140万美元，上年同期7650万美元，主要因冒险业务OEM和澳大利亚批发渠道两大客户问题，户外业务北美批发和国际分销渠道增长部分抵消下降 [5][6] - 毛利率33.4%，上年同期28.9%，因户外业务PFAS库存储备相关变动减少、产品和渠道组合有利，冒险业务库存储备增加部分抵消 [7] - 销售、一般和行政费用2780万美元，上年同期3000万美元，因户外业务门店关闭费用降低，冒险业务投资部分抵消 [8] - 持续经营业务亏损7330万美元，上年同期720万美元，含冒险业务商誉和无形资产减值4480万美元及其他成本费用 [10] - 调整后持续经营业务亏损320万美元，上年同期调整后收入160万美元 [11] - 调整后EBITDA为440万美元，调整后EBITDA利润率6.1%，上年同期分别为160万美元和2.1% [12] - 经营活动提供净现金1660万美元，上年同期1450万美元；资本支出220万美元，上年同期120万美元；自由现金流1440万美元，上年同期1330万美元 [13] 全年财务结果 - 销售额2.643亿美元，较2023年的2.86亿美元下降7.6%，因户外业务各销售渠道疲软、产品线简化及冒险业务销售下降，TRED Outdoors收购部分抵消 [14] - 户外销售下降10.0%至1.836亿美元，冒险销售下降1.5%至8070万美元 [15] - 毛利率35.0%，2023年为34.1%，因户外业务产品组合有利和冒险业务渠道组合有利，冒险业务库存储备费用部分抵消 [17] - 销售、一般和行政费用1.119亿美元，2023年为1.146亿美元，因户外业务费用降低，冒险业务投资和TRED Outdoors收购增量部分抵消 [18] - 持续经营业务亏损8840万美元，2023年净亏损1580万美元，含冒险业务商誉和无形资产减值4480万美元及其他成本费用 [19] - 调整后持续经营业务亏损260万美元，2023年调整后收入380万美元 [20] - 调整后EBITDA为690万美元，调整后EBITDA利润率2.6%，与2023年持平 [21] - 全年经营活动使用净现金730万美元，2023年提供3190万美元；资本支出670万美元，2023年为570万美元；自由现金流-1400万美元，2023年为2620万美元 [22] 管理层评论 - 2024年专注战略路线图，为长期盈利增长定位，应对市场逆风，简化和加强户外业务核心，投资冒险业务研发和产品开发 [4] - 户外业务产品简化和SKU合理化，第四季度调整后毛利率从上年同期32.8%提升至36.9% [4] - 冒险业务2024年需大量投资，虽困难但致力于维持固定投资以拓展全球业务 [4] - 进入2025年受团队进展鼓舞，户外业务有望随市场稳定恢复增长，冒险业务将继续推进全球市场拓展，计划推出新产品 [4] - 收购RockyMounts完善自行车架产品组合，拓展北美、澳大利亚和新西兰市场 [4] 收购情况 12月Rhino - Rack USA完成对RockyMounts业务资产和负债收购，该品牌专注自行车运输产品，有30多年历史，产品风格独特、耐用，在北美零售商有售 [23] 2025年展望 - 预计财年销售额2.5亿 - 2.6亿美元，调整后EBITDA约1400 - 1600万美元，调整后EBITDA利润率中点为5.9% [24] - 资本支出预计400 - 500万美元，自由现金流预计800 - 1000万美元 [24] 净运营亏损和递延税资产估值备抵 公司历史上有美国联邦所得税净运营亏损结转，2024年剩余亏损已用完，第四季度建立全额估值备抵，所得税费用增加2100万美元 [25] 会议安排 公司于2025年3月6日下午5点（东部时间）举行电话会议讨论2024年第四季度业绩，可通过注册链接注册获取拨号说明，会议将直播并可回放 [26][27] 公司简介 Clarus Corporation总部位于犹他州盐湖城，是户外装备和生活方式产品全球领先企业，产品以多个品牌在全球销售 [28] 非GAAP指标使用 公司按美国公认会计原则报告财务结果，本新闻稿含调整后毛利率、调整后持续经营业务损益、EBITDA等非GAAP指标，认为这些指标有助于理解经营情况，但不能替代GAAP结果 [29]

文章核心观点 - 克拉鲁斯公司（Clarus Corporation）将于3月6日公布2024年第四季度财报，其业绩受多种因素影响，同时介绍了近期其他消费 discretionary 公司的财报情况 [1][11] 克拉鲁斯公司财报信息 - 公司预计第四季度收入约7000万美元，调整后EBITDA在500万至700万美元之间 [5][7] - Zacks 共识预计第四季度每股收益为7美分，较去年同期亏损7美分提升200%；收入预计为6930万美元，较去年同期下降9.4% [3] - 上一季度公司出现16.7%的负盈利惊喜 [2] 影响克拉鲁斯公司业绩的因素 积极因素 - 专注产品简化、成本效率和战略投资，利于第四季度业绩 [4] - 数字和直接面向消费者战略支持销售，电商平台改进和新产品发布促进客户参与，拓展国际市场合作带来增长机会 [5] - 注重高利润率“A - 风格”产品，精简产品组合、退出低利润率类别，提升毛利率和库存周转率 [6] - 冒险业务部门运营改进和重组努力带来成本效率提升 [7] 消极因素 - 宏观经济环境具有挑战性，消费者支出疲软、户外零售需求受影响，供应链中断和澳大利亚汽车销售疲软可能影响第四季度业绩 [8] 克拉鲁斯公司股票预测 - 公司的盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3（持有），模型未明确预测此次财报会盈利超预期 [9][10] 近期其他消费 discretionary 公司财报情况 希尔顿全球控股公司（Hilton Worldwide Holdings Inc.） - 2024年第四季度财报表现出色，调整后盈利和总收入超Zacks共识预期且同比增长 [12] - 业绩得益于休闲旅游需求强劲，商务和团体旅游增长，推动入住率、平均每日房价和每间可用客房收入增长，净单位增长和全球业务拓展也有积极影响，预计2025年旅游趋势将持续向好 [13] 美泰公司（Mattel, Inc.） - 2024年第四季度财报盈利超Zacks共识预期，但收入未达预期，营收和盈利同比增长 [14] - 2024年回购4亿美元股票，改善杠杆比率，提前实现2026年2亿美元成本节约目标，预计2025年营收和盈利持续增长，增加数字游戏投资并进行6亿美元股票回购计划，预计调整后每股收益在1.66至1.72美元之间 [15] 万豪国际集团（Marriott International, Inc.） - 2024年第四季度财报调整后盈利和收入超Zacks共识预期，收入同比增长但盈利同比下降 [16] - 2024年业绩强劲，得益于全球旅游需求稳定和战略业务拓展，新签约数量创纪录，开发管道达57.7万间客房，凭借全球布局、庞大会员忠诚度计划和轻资产模式，有望在未来利用旅游需求实现增长 [17]

文章核心观点 Clarus公司将召开电话会议讨论2024年第四季度和全年财务结果 [1] 会议信息 - 会议时间为2025年3月6日周四下午5点（美国东部时间） [1][2] - 注册链接为https://register.vevent.com/register/BI193a68bc624f4d3cb299c6cede17b335 ，需通过此链接注册获取电话拨入说明和详情 [2] - 会议将进行直播，并可在公司网站www.claruscorp.com上回放 [2] 公司介绍 - 公司总部位于犹他州盐湖城，是户外爱好者装备和生活方式产品设计与开发的全球领导者 [3] - 目标是提供安全、简单、有效且美观的产品，助力客户充分享受户外追求和冒险 [3] - 旗下品牌有Black Diamond®、Rhino - Rack®等，产品主要通过户外专卖店、在线零售商等渠道在全球销售 [3] 公司联系方式 - 公司首席财务官为Michael J. Yates，邮箱是mike.yates@claruscorp.com [5] - 投资者关系联系IGB Group的Leon Berman或Matt Berkowitz，电话分别为1 - 212 - 477 - 8438和1 - 212 - 227 - 7098，邮箱分别为lberman@igbir.com和mberkowitz@igbir.com [5]

文章核心观点 因投资者需求强劲，Thesis Gold公司决定增加此前宣布的股权私募配售规模，拟将净收益用于推进矿产项目和一般营运资金，公司未来致力于推进Lawyers - Ranch项目发展[1][4] 股权私募配售情况 - 原计划700万美元的股权私募配售规模增加，现配售最多16666667股普通股，每股0.60美元，总收益约1000万美元[1][2] - 配售将以“尽力而为”的方式向“合格投资者”进行私募，或根据加拿大各省及其他商定司法管辖区的招股说明书豁免规定进行，需获得必要监管批准和TSX Venture Exchange批准[2] - 普通股也可根据美国相关法规向有限数量的机构合格投资者发售，所有发行证券需遵守四个月的限售期[3] - 配售预计在2024年12月17日或之前完成，需满足一定条件[5] 资金用途 - 公司打算将配售净收益用于推进矿产项目和一般营运资金用途[4] 公司概况及未来规划 - Thesis Gold是一家资源开发公司，专注于其100%拥有的Lawyers - Ranch项目，近期初步经济评估显示该项目经济状况良好，税后内部收益率35.2%，税后净现值5%为12.8亿加元[6] - 未来12个月，公司致力于推进项目通过关键发展里程碑，包括启动预可行性研究、推进许可和环境工作，还将继续评估该地区多个高潜力勘探目标[6]