文章核心观点 - 分析Clearfield公司季度财报表现及股价走势，指出其未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，同时提及行业排名对股价的影响，还介绍了同行业Aviat Networks公司的预期业绩情况 [1][4][9] Clearfield公司业绩情况 - 本季度每股亏损0.35美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.40美元，去年同期每股盈利1美元，本季度财报盈利惊喜为12.50% [1][2] - 上一季度实际每股盈利0.17美元，高于预期的0.09美元，盈利惊喜为88.89%，过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2023年12月季度营收3423万美元，超Zacks共识预期13.72%，去年同期营收8594万美元，过去四个季度公司均超共识营收预期 [3] Clearfield公司股价表现 - 自年初以来，Clearfield股价下跌约13.4%，而标准普尔500指数上涨1.6% [4] Clearfield公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利预期是帮助投资者判断股票走势的可靠指标，实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关 [5][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [7] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.38美元，营收2980万美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.71美元，营收1.4925亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，无线设备行业目前处于250多个Zacks行业前39%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Aviat Networks公司情况 - 尚未公布截至2023年12月季度业绩，预计本季度每股收益0.94美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期下调22.7% [10][11] - 预计营收9185万美元，较去年同期增长1.3% [11]

文章核心观点 Clearfield推出创新产品CraftSmart® Fiber Protection Vault，解决供应链限制问题并节省成本，该产品已可下单 [1][3] 产品优势 - 消除当前供应链限制，使运输和库存空间提升300% [1] - 采用未组装和扁平包装运输，每个托盘可运输多个保险库，节省高达67%的货运、运输、装卸和存储成本 [1] - 专为接受Clearfield无源（PON）和交叉连接机柜而设计，简化Clearfield机柜应用的订购流程 [2] - 可在现场五分钟内完成组装，包装内包含现场轻松组装所需的所有工具和材料 [2] 产品设计 - 初始设计提供36”x48”x36”高密度聚乙烯（HDPE）热塑性保险库，有两种盖子选项 [2] - 保险库允许运营商在盖子上安装Clearfield新的FiberFirst 12”塑料基座 [2] 产品订购 - 从现在起可开始订购CraftSmart Fiber Protection Vault [3] - 可在数据表、视频和www.SeeClearfield.com上找到更多相关信息 [3] 公司介绍 - Clearfield设计、制造和分销光纤管理、保护和交付解决方案，助力宽带运营商缩小数字鸿沟 [4] - 其平台受社区宽带、MSO、 incumbent service providers、ISP、数据中心、军事、市政当局和合作社等使用 [4] - 总部位于明尼阿波利斯，每年部署超过一百万个光纤端口 [4]

公司业绩发布 - Clearfield, Inc.宣布将于2024年2月1日发布截至2023年12月31日的第一季度财务业绩[1] - 公司将在当天下午5:00（东部时间）举行电话会议，与投资界讨论财务业绩[1] 公司背景介绍 - Clearfield, Inc.设计、制造和分发通信网络的光纤管理、保护和传输产品，总部位于明尼阿波利斯，每年部署超过一百万个光纤端口[3]

销售额及利润 - 公司的净销售额在2023财年下降了1%，从2022财年的270,883,000美元降至268,720,000美元[167] - 2023财年的销售额下降主要是由于Clearfield核心市场需求减少所致，其中社区宽带市场销售额下降了12%，MSO/Cable TV市场销售额下降了5%，国家运营商销售额下降了17%[168] - 2023财年的毛利率为31.7%，较2022财年的41.7%下降，主要是由于Clearfield部门的过剩间接费用和生产能力未充分利用所致[171] - 2023财年的营业收入为37,286,000美元，较2022财年的63,817,000美元下降，主要是由于Clearfield部门扩大生产能力导致的未吸收间接费用增加[174] - 2023财年的净利润为32,533,000美元，较2022财年的49,362,000美元下降[178] - 2022财年的净销售额增长92%，主要是由于Clearfield核心市场需求增加，其中社区宽带市场销售额增长84%，MSO/Cable TV市场销售额增长164%[180] - 2022财年的毛利率为41.7%，较2021财年的43.5%下降，主要是由于公司吸收的组件成本增加和设施成本增加所致[182] - 2022财年的营业收入为63,817,000美元，较2021财年的25,234,000美元增加，主要是由于销售和毛利增加[184] - 2022财年的净利润为49,362,000美元，较2021财年的20,327,000美元增加[188] - Clearfield 部门在2023财年的净销售额为22,572.2万美元，净利润为3,283.4万美元[193] - Clearfield 部门2023财年的净销售额较上一财年下降了14%，净利润下降了34%[193][194] - Nestor Cables 部门在2023财年的净销售额为4,299.8万美元，净亏损为30.1万美元[195] - Nestor Cables 部门2023财年的净亏损较上一财年下降了26%[196] 资产及现金流 - 公司2023年9月30日的销售订单备货为5,728.5万美元，较2022年同期减少了107,628.9万美元[197] - 公司2023年9月30日的现金及投资总额为1亿7445.6万美元，较2022年同期增加了1亿2925.7万美元[198] - 公司计划继续利用现金等资产进行有机增长和潜在未来战略交易，以及执行董事会通过的股票回购计划[200] - 公司2023财年的经营活动净现金流为2,001万美元，较2022财年增加了19,009万美元[202] - 公司2023财年的投资活动现金流为-1亿1224.7万美元，主要用于购买证书存款和美国国债以及购买固定资产和无形资产[205] - 公司2023财年的融资活动净现金流为1亿1341.6万美元，主要通过发行普通股和员工购买股票等方式获得资金[208] 会计及税务 - 公司对股票补偿进行计量和确认，使用Black-Scholes期权定价模型确定期权的公允价值[212] - 公司根据历史和预期未来员工行使行为确定期权的预期期限[213] - 公司根据实际情况和假设确定未来期间的股票价格波动率，员工行使行为等变量来计算期权的公允价值[213] - 公司根据已颁布的税法规定，基于资产和负债的财务报表和税基差异估计未来税收影响[215] - 公司评估资产和负债的未来可回收性，考虑税收规定、未来可纳税收入的估计和可用的税收策略[215] - 公司评估其在各经营地区的所得税负债，估计暂时性差异导致的递延所得税资产和负债[217] - 公司认为没有重大未确认的税收利益[218] 其他 - 公司定期审查其库存，识别过剩、滞销或过时库存，并将其减记至市场价值[224] - 公司在企业合并中记录收购的有形和无形资产以及承担的负债，根据收购日的公允价值分配金额[225] - 公司目前不对外汇风险进行套期保值，外汇汇率波动可能对公司的财务报表产生重大影响[228]

业绩总结 - 2023财年总收入为2.687亿美元，同比下降0.8%[37] - 第四季度净销售额为4970万美元，其中Nestor Cables贡献1060万美元[32] - 第四季度毛利率为35%，毛利水平因制造设施未充分利用而下降[19] - 2023财年净收入为3250万美元[51] - 第四季度净收入为270万美元，净利润率为5.4%[49] - Clearfield, Inc. 在2023财年第四季度的总收入为51,109,000美元，较前一季度的53,495,000美元下降了4.5%[62] - 2023财年第四季度的社区宽带收入为20,549,000美元，较第三季度的25,889,000美元下降了20.5%[62] - 2023财年第四季度的MSO/有线电视收入为9,050,000美元，较第三季度的7,234,000美元增长了25.1%[62] - 2023财年第四季度的国家运营商收入为1,991,000美元，较第三季度的2,501,000美元下降了20.4%[62] - 2023财年第四季度的运营费用较前一年下降了2%[64] 未来展望 - 预计到2024年下半年将看到与BEAD相关项目的初步收入[12] - 预计到2025财年将有更显著的收入贡献来自BEAD项目[12] - 预计到2024年所有产品将符合BABA标准[12] - 未来五年预计将有5710万户家庭接入光纤[5] 资金状况 - Clearfield, Inc. 拥有1.74亿美元的现金、短期和长期投资，能够应对市场动态[68] - 2023财年第四季度每股净收入（损失）预期在-0.36美元至-0.44美元之间[71] 新产品与市场扩张 - Clearfield, Inc. 计划在爱沙尼亚扩建微管和连接制造设施，以加速基础设施投资[73]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度总销售额为4970万美元,其中Nestor Cables贡献1060万美元 [18] - 2023财年总销售额为2.69亿美元,较2022财年下降不到1% [30] - 2023财年第四季度毛利率为24.1%,2023财年全年毛利率为31.7%,较2022财年下降 [31][32] - 2023财年第四季度营业费用为1030万美元,2023财年全年营业费用为4800万美元,较2022财年略有下降 [33][34] - 2023财年第四季度净利润为520万美元,2023财年全年净利润为3250万美元,较2022财年下降34% [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社区宽带业务2023财年第四季度销售额为2280万美元,同比下降48%,2023财年全年销售额为1.12亿美元,同比下降12% [24][25] - 大型区域服务商业务2023财年第四季度销售额为630万美元,同比下降64%,2023财年全年销售额下降26% [25][26] - MSO业务2023财年第四季度销售额为550万美元,同比下降75%,2023财年全年销售额下降5% [26][27] - 国内运营商业务2023财年第四季度销售额为50万美元,同比下降18%,2023财年全年销售额下降17% [27][28] - 国际业务2023财年第四季度销售额为1240万美元,同比增长32%,2023财年全年销售额增长226% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年9月30日订单备货为5730万美元,较2022年9月30日的1.649亿美元下降65% [21] - 公司正在与客户合作,调整订单与部署计划 [21][22] 公司战略和发展方向 - 公司正在开发新产品,如6英寸和10英寸的FiberFirst接入点,以及FiberFlex 1700主动式机柜,以降低部署成本和时间 [11][12] - 公司正在扩展到欧洲市场,利用Nestor Cables平台销售连接产品 [45] - 公司正在更新ERP系统,提高运营效率 [46] - 公司有信心未来几年光纤部署需求强劲,将保持谨慎的价格策略,维护与客户的长期关系 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业从疫情中恢复后,客户一度对设备需求"难以满足",但现在正在消化库存,导致需求下降 [6][7][8] - 预计2024财年上半年业绩仍将受到库存消化和季节性因素的影响 [10] - 预计BEAD计划将在2024年下半年开始带来收入贡献,2025财年将有更大影响 [9][10] - 公司有信心长期市场机会巨大,正在采取措施应对短期挑战 [43][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Schmidt 提问** 询问公司是否已将Nestor产品线全部转移至墨西哥工厂 [52][53] **Cheri Beranek 回答** 公司已将大部分Nestor产品转移至墨西哥工厂,剩余少数产品正在逐步转移 问题2 **Scott Searle 提问** 询问哪些客户群体导致2024财年第一季度业绩下滑 [59][60][64] **Cheri Beranek 回答** 大型区域服务商和部分大型运营商由于资本支出计划调整而减少采购 [64][65] 问题3 **Ryan Koontz 提问** 询问公司为何认为农村市场的连接TAM更大 [72][73][74] **Cheri Beranek 回答** 农村地区家庭到光纤终端的距离更远,需要更多的光纤线缆和终端设备,因此TAM更大 [73][74]

净销售额相关 - 2023年第二季度净销售额为6128.4万美元，较2022年同期的7125万美元减少约14%，即996.6万美元[166] - 截至2023年6月30日的九个月净销售额为2.19035亿美元，增长约25%，即4318.1万美元[170] - 截至2023年6月30日，Nestor Cables部门三个月和九个月净销售额分别为1342.8万美元和3237.3万美元[178] 订单积压情况 - 截至2023年6月30日，订单积压为7470.4万美元，较2023年3月31日的1.07586亿美元减少31%，较2022年6月30日减少8195.8万美元，即52%[145] 销售成本变化 - 2023财年第三季度销售成本为4221万美元，较2022财年同期的4194.3万美元增加26.7万美元，即1%[146] - 截至2023年6月30日的九个月销售成本为1.4575亿美元，增加4533.8万美元，即45%[172] 毛利润及毛利率变化 - 2023财年第三季度毛利润为1907.4万美元，较2022财年同期的2930.7万美元减少1023.3万美元，即35%，毛利率从41.1%降至31.1%[146] 运营收入变化 - 截至2023年6月30日的季度，运营收入降至562.5万美元，较2022财年同期的1658.6万美元减少1096.1万美元，即66%[148] 净投资收入变化 - 2023年6月30日结束的季度净投资收入为163万美元，而2022财年同期为4.3万美元，增长源于2023财年第一季度筹集约1.30262亿美元资金后投资余额增加及利率上升[149] - 截至2023年6月30日的九个月净投资收入为332.8万美元，而2022财年同期为28.4万美元，增长源于利率上升和投资余额增加[154] 所得税拨备及费用率变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月所得税拨备分别为184.2万美元和388.4万美元，2023财年第三季度所得税费用率从23.4%升至26.1%[150] - 截至2023年6月30日的九个月所得税拨备为851.1万美元，较2022年同期减少96.9万美元[173] 净收入及每股收益变化 - 2023年6月30日结束的三个月净收入为521.8万美元，即每股基本和摊薄收益0.33美元，2022年同期为1274.5万美元，即每股基本收益0.93美元或摊薄收益0.92美元[151] - 2023年6月30日Clearfield部门三个月净收入减少60%，即759.5万美元；九个月净收入减少7%，即210.7万美元[177] 销售、一般和行政费用变化 - 截至2023年6月30日的九个月，销售、一般和行政费用增至3771.4万美元，较2022财年同期的3387.7万美元增加383.7万美元，即11%[153] - 2023财年第三季度销售、一般和行政费用增加72.8万美元，即6%，达到1344.9万美元[168] 利息费用情况 - 截至2023年6月30日的季度利息费用为19.5万美元，2022财年第三季度无利息费用[169] 现金及等价物和短期投资情况 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总计1.62111亿美元，较2022年9月30日增加[180] 经营活动净现金情况 - 截至2023年6月30日的九个月经营活动提供的净现金为1348.1万美元[182] 发行普通股净收益情况 - 截至2023年6月30日的九个月通过发行普通股获得净收益1.30262亿美元[185]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度合并净销售额为6100万美元，较去年同期的7100万美元下降14%，其中包括Clearfield的4800万美元有机净销售额和Nestor Cables贡献的1300万美元，Nestor Cables较上一季度增长18% [11][19] - 截至2023年6月30日，订单积压量降至7500万美元，较2022年6月30日的1.57亿美元下降52%，较2023年3月31日的1.08亿美元也有所下降 [20] - 第三季度毛利率从去年同期净销售额的41.1%降至31.1%，受墨西哥工厂产能未充分利用和Nestor纳入本季度收入的影响 [25] - 第三季度运营费用为1340万美元，略高于去年同期的1270万美元，占净销售额的比例从去年同期的18%升至22% [27] - 第三季度净收入降至520万美元，较去年同期的1270万美元下降59%，较2023财年第二季度的1040万美元也有所下降，占净销售额的比例从去年同期的18%降至9%，从第二季度的14%降至9% [28] - 重申2023财年营收指引，预计全年净销售额在2.6亿 - 2.75亿美元之间，将每股净收入指引提高至2.05 - 2.15美元，此前为1.80 - 2.10美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度，社区宽带业务净销售额约为1900万美元，占净销售额的32%，较去年同期下降49%，截至2023年6月30日的过去12个月，该市场净销售额总计约1.33亿美元，较去年同期增长26% [21] - 第三季度大型区域服务提供商市场净销售额同比下降约4%，过去12个月增长2% [23] - 第三季度MSO业务净销售额占比15%，同比下降9%，过去12个月增长83% [23] - 第三季度国家运营商市场净销售额同比下降约43%，过去12个月较去年同期下降7% [23] - 第三季度国际市场净销售额同比增长464%，过去12个月同比增长393%，主要得益于Nestor Cables的收购，该公司在第三财季为该板块贡献了1300万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业终端用户需求强劲，光纤服务的采用率持续提高，目前行业采用率处于40%左右，能让宽带服务提供商获得强劲投资回报 [7] - 第三方行业分析师预计，考虑到政府资金分配的时间滞后，未来几年行业将以13% - 15%的速度增长，公司核心市场预计从明年下半年开始出现显著需求，持续数年，总潜在市场规模估计略低于100亿美元 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于调整产能水平以满足当前需求，同时维护基础设施和流程以实现长期增长，设计产品解决客户痛点，减少安装所需的熟练劳动力 [14] - 持续投资Clearfield College以解决熟练劳动力短缺问题，更新ERP和其他内部软件系统，提高订单管理和履行能力，改善客户满意度并缩短交货时间 [33] - 积极在欧洲市场招聘，扩大爱沙尼亚工厂的微管和连接制造业务，创建运营框架，整合采购、产品管理和销售计划 [33] - 在社区宽带小运营商市场，康宁等竞争对手一直存在，但公司过去10年通过专注努力、灵活的销售团队和适合该环境的产品组合夺取了市场份额，竞争对手此前更关注大型区域和国家运营商 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对光纤宽带的长期需求充满信心，认为市场份额保持稳定，待行业订单模式恢复正常，将努力抢占市场份额 [6] - 预计行业库存积压问题将持续到2024财年上半年，冬季行业通常会放缓，因此预计未来几个季度的业绩和同比比较将受影响 [8] - 随着政府宽带资金分配计划（BEAD）进入初期阶段，行业将恢复更正常的部署节奏，但服务提供商为竞争BEAD资金需提供配套资金，预计社区宽带客户在近期部署上会保持谨慎 [13] 其他重要信息 - 公司最近推出的SeeChange终端在客户实地研究中获得积极反馈，与其他即插即用终端一起，可将每个劳动力每天连接的家庭数量从平均2.5个提高到近4个 [14] - 疫情期间，由于供应限制，交货时间最长达到20周，目前大多数产品线的交货时间已回到4 - 6周的目标范围内，剩余供应限制主要集中在有源机柜的子组件上 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈季节性需求动态以及6月季度的优势和9月可能下降的因素 - 6月季度在大型区域服务提供商领域有意外销售机会，因为他们有劳动力资源；传统季节性因素仍存在，冬季劳动力减少，且服务提供商为申请BEAD资金需承担重大财务义务，可能导致冬季业务季节性更明显 [37][38] 问题: 提到的节省资本支出的主要是现有运营商吗 - 是的，现有运营商为获得配套资金而节省近期资本支出，未来替代提供商、农村公用事业和一些市政当局可能带来新收入 [40] 问题: 盈利指引中预计毛利率下降，是由于固定成本和低销量，还是有其他组合问题 - 主要是基于销量因素，公司未大幅削减成本，而是进行培训和质量系统投资，目前产品利润率控制良好，但固定成本分摊受销量影响 [41] 问题: 9月季度收入预计在4100 - 5600万美元，哪些类别可能出现收入变化，对较低端的预测是否有清晰可见性 - 大型区域服务提供商的销售和项目履行波动最大，预计处于中间水平，较低端的预测基本有积压订单支撑，但由于市场不可预测性，需向股东保持透明 [43][44] 问题: 9月之后的季度是否会延续季节性，以及在欧洲市场产品差异化方面有何新想法 - 冬季前两个季度预计处于预测范围中间或略低，因为芬兰市场季节性更严重，3月季度通常较强；公司正在评估如何在欧洲市场利用空气吹送光纤技术，将在9月下旬的英国贸易展上展示相关技术并观察反馈 [45][46] 问题: 客户近期的库存积压问题对定价环境有何影响 - 库存积压影响客户未来采购，但不影响定价决策，服务提供商在评估库存价值时考虑材料和劳动力成本上升因素 [54] 问题: 近期竞争格局是否有变化，是否有大型竞争对手进入小运营商市场 - 在小运营商市场，康宁等竞争对手一直存在，但公司过去10年已夺取市场份额，竞争对手此前更关注大型提供商 [55]

销售情况 - 2023财年第二季度净销售额为7,180.9万美元，同比增长约34%[81] - 国际销售额占总净销售额的18%[81] - 2023财年第二季度销售额增长主要受益于国际客户、社区宽带服务提供商和MSO客户的增加[82] - 2023年3月31日订单积压额为1.07亿美元，较2022年12月31日减少21%[83] 费用情况 - 2023财年第二季度销售成本为4,824.6万美元，同比增长59%[85] - 2023财年第二季度毛利率为32.8%，较2022财年同期43.3%下降[85] 财务表现 - 2023财年第二季度营业收入为1,205.6万美元，与2022财年同期基本持平[87] - 2023年3月31日净投资收入为1,395,000美元，较2022年同期增加[88] - 2023财年第二季度净利润为1,036.4万美元，每股基本和稀释收益分别为0.67美元[91] 财务状况 - 公司截至2023年3月31日的现金、现金等价物和短期投资总额为165,592,000美元，较2022年9月30日的45,199,000美元增加[111] - 公司预计现有的现金等价物、短期投资和授信额度以及经营现金流将足以满足未来12个月的工作资本和投资需求[112] 部门业绩 - Clearfield部门的净销售额在2023年3月31日的三个月内增长13%，达到60,451,000美元[106] - Clearfield部门的净利润在2023年3月31日的三个月内增长13%，达到10,395,000美元[107] - Nestor Cables部门在2023年3月31日的三个月内实现外部客户净销售额为11,358,000美元[108] 公司投资与财务策略 - 公司目前将多余现金投资于由联邦存款保险公司（FDIC）全额保险的银行存款证书（CDs）和不超过五年期限的美国国债（Treasuries）证券，以及货币市场基金[123] - 公司在2022年3月31日前六个月通过员工参与购买股票的ESPP活动获得了249,000美元[119] - 公司在2022年3月31日前六个月使用了282,000美元用于股票期权行权的股票代扣和税费[119] - 公司在2022年3月31日前六个月使用了274,000美元用于员工解锁受限股份时支付税费[119]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度综合净销售额为7200万美元，较去年同期的5300万美元增长34%，其中包括Clearfield的6100万美元有机净销售额和Nestor Cables贡献的1100万美元，Nestor Cables较上一季度增长50% [87] - 2023年3月31日，订单积压量降至1.08亿美元，较2022年3月31日的1.36亿美元下降21%，预计积压量将进一步减少，大致相当于季度收入 [19][42] - 第二季度净利润为1040万美元，较去年同期的920万美元增长12%，但低于2023财年第一季度的1430万美元；净利润率为14%，低于去年同期的17%和第一季度的17% [46] - 第二季度毛利率降至32.8%，去年同期为43.3%，受墨西哥工厂产能未充分利用和Nestor毛利率影响 [97] - 公司更新2023财年营收指引，预计全年营收在2.6亿 - 2.75亿美元之间；预计摊薄后每股净收益在1.8 - 2.1美元之间 [12][23] - 预计本财年毛利率接近30%，当销量达到2023财年初始营收指引水平时，毛利率将达到35% - 40% [21] - 第二季度运营费用为1150万美元，略高于去年同期的1120万美元；运营费用率为16%，低于去年同期的21% [22] - 资产负债表保持强劲，拥有1.66亿美元现金、短期和长期投资，债务为200万美元；本季度资本支出为250万美元，主要用于支持制造业务；第二季度库存余额从9000万美元增至1.01亿美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社区宽带业务在2023财年第二季度净销售额约为3400万美元，占净销售额的47%，较去年同期增长26%；截至2023年3月31日的过去12个月，该市场净销售额约为1.52亿美元，较去年同期增长72% [43] - MSO业务在第二季度占净销售额的14%，净销售额同比增长39%，过去12个月增长127% [44] - 国家运营商市场第二季度净销售额同比下降约16%，过去12个月同比增长25% [44] - 国际市场第二季度净销售额同比增长800%，过去12个月同比增长255%，主要得益于Nestor Cables贡献的1100万美元 [44] - 大型区域服务提供商市场过去12个月净销售额增长19%，但第二季度同比下降约17%，预计该客户群体的收入下降将持续一段时间 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年市场发生转变，其他服务提供商（包括社区宽带和MSO客户细分市场）将超过一级ILA的累计光纤到户市场总量 [16] - 2022年光纤提供商为790万户家庭提供服务，创年度部署新纪录；光纤宽带协会估计未来10年的年均部署量为1130万 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推出易于安装的产品，缩短部署时间，结合卓越执行，持续抢占市场份额 [2] - 实施多年战略计划Leap，包括杠杆（Leverage）、执行（Execution）、加速（Accelerate）、定位（Position） [82][48][49][98] - 加强供应链合作，降低产品交付前置时间，目标是将所有产品线的前置时间降至4 - 6周（有源机柜除外） [15][81] - 扩大Clearfield College，为行业提供在线和现场培训支持，应对熟练劳动力短缺问题 [49] - 利用Nestor Cables拓展欧洲市场，寻求交叉销售机会 [25][50] - 关注政府资金投入带来的市场机会，预计从明年开始从这些资金计划中获得收入 [26] - 公司不参与价格竞争，谨慎地将成本上涨转嫁给客户，维护长期合作关系 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于大型区域服务提供商和部分MSO消化库存，订单推迟，预计营收低于此前预期，但长期来看，高速宽带需求强劲，公司有望受益于农村宽带建设 [12][13] - 行业正从“跑马圈地”式的扩张转向基于成功的部署，专注于连接已覆盖的家庭以及新增家庭 [61] - 尽管当前市场面临挑战，但公司对长期前景持乐观态度，相信能够在市场从大型运营商向小型替代运营商转移的过程中实现高于市场的增长 [76] - 预计今年下半年宽带部署将强劲复苏，但公司财年于9月结束，可能无法充分受益 [83] 其他重要信息 - 从本季度开始，公司将单独披露大型区域服务提供商客户的收入贡献，并对社区宽带客户市场进行细分，以提供更清晰的市场动态信息 [3][5] - 公司推出新产品SeeChange，可加快部署速度，提高效率，已获得多家运营商的积极反馈 [108][109] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 区域服务提供商订单减少的原因 - 这是行业普遍问题，宏观经济问题、通货膨胀等导致区域服务提供商重新评估资本支出；劳动力和许可问题也影响了项目进展 [29][30] 问题: 未来几个季度营收低谷出现的时间 - 公司预计第三和第四季度营收情况较为一致，随着建设季节到来和前置时间缩短，营收有望改善 [90] 问题: 大型区域服务提供商市场收入是否会在未来几个季度降至极低水平 - 第三和第四季度该市场收入将非常小，原因包括库存消化、订单推迟以及后续订单未实现；但从长远来看，这是一个有潜力的市场 [56] 问题: 社区宽带市场的发展趋势和库存情况 - 社区宽带市场存在一些库存问题，但第三季度将有新的提供商上线；与区域服务提供商和MSO相比，社区宽带市场受影响程度相对较小 [58][60] 问题: 不同客户群体的业务组合、增长情况和毛利率比较 - 公司在社区宽带市场的家庭连接渗透率高于大型区域服务提供商；家庭通过和家庭连接的毛利率相似，但公司在家庭通过方面的份额高于家庭连接 [64][78] 问题: 2024年的增长预期 - 公司未提供2024年的具体指引，但认为随着市场从大型运营商向小型替代运营商转移，公司有能力实现高于市场的增长 [76] 问题: 全年毛利率是否为30% - 公司预计本财年毛利率接近30%，当销量达到初始营收指引水平时，毛利率将达到35% - 40% [21] 问题: ARPA资金的贡献是否仍有动力 - 文档未提及明确回复 问题: 有线电视业务未来是否会进一步大幅下降 - 文档未提及明确回复 问题: 区域服务提供商和MSO的现有库存水平以及消化时间 - 无法给出确切的库存消化时间，因为这取决于客户是否能按计划执行；公司与大部分社区宽带客户至少每季度沟通一次，与区域服务提供商每周甚至每天沟通 [110][112] 问题: 墨西哥产能合理化和库存水平对毛利率的影响以及毛利率恢复时间 - 目前存在产能未充分利用和库存增加的问题，导致毛利率下降；公司正在管理可变成本，预计当营收达到今年指引水平时，毛利率将接近40% [128][129] 问题: 订单减少是否主要与住宅宽带市场产品有关 - 公司产品可用于住宅和商业部署，无法确定订单减少是由于住宅还是商业需求疲软 [132][134] 问题: 客户群体向上游大型运营商转移时面临的竞争问题 - 进入区域服务提供商市场时，会遇到更强大的竞争对手；过去疫情期间，竞争对手产能不足，为公司提供了竞争机会；大型服务提供商通常毛利率较低，但公司的成本吸收情况会掩盖这一影响 [135][136] 问题: 融资所得资金的使用情况 - 公司去年冬季成功融资，强大的资产负债表使其有更多选择，可用于竞争大型业务、拓展产品线或渠道，但目前暂无明确计划 [138]