文章核心观点 - 分析Clearfield公司季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业排名影响，还介绍同行业Ubiquiti Inc.预期业绩 [1][3][8] Clearfield公司业绩情况 - 本季度每股亏损0.04美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.34美元，去年同期每股收益0.33美元，本季度财报盈利惊喜达88.24% [1] - 上一季度预期每股亏损0.53美元，实际亏损0.40美元，盈利惊喜为24.53% [1] - 过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收4879万美元，超Zacks共识预期15.90%，去年同期营收6128万美元，过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] Clearfield公司股价表现 - 自年初以来Clearfield股价上涨约49.2%，而标准普尔500指数涨幅为15.8% [3] Clearfield公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股票近期表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.20美元，营收4385万美元，本财年共识每股收益预期为 - 1.26美元，营收1.5705亿美元 [7] 行业情况及同行业公司预期 - Zacks行业排名中，无线设备行业目前处于250多个Zacks行业的后23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业Ubiquiti Inc.尚未公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股收益1.67美元，同比变化 - 3.5%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [8][9] - Ubiquiti Inc.预计本季度营收5.3443亿美元，较去年同期增长8.8% [9]

财务业绩 - 第三季度收入为4880万美元，同比下降20%[3] - 毛利率为21.9%，同比下降9.2个百分点[4] - 营业亏损为230万美元，上年同期盈利560万美元[4] - 净亏损为40万美元，上年同期净利润为520万美元[4,16] - 第四季度预计收入将在4000万美元至4300万美元之间，预计每股亏损在0.17美元至0.22美元之间[17] - 总营收为48,793千美元，同比下降20.4%[38] - 毛利为10,692千美元，同比下降43.9%[38] - 净亏损为447千美元，上年同期净利润为5,218千美元[41] - 每股基本亏损为0.04美元，上年同期每股收益为0.33美元[42] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为8,464千美元[45] - 投资活动产生的现金流量净额为12,321千美元[46] - 融资活动产生的现金流量净额为-33,036千美元[47] - 现金及现金等价物期末余额为25,624千美元[48] 资产负债情况 - 资产负债表中股东权益总额为274,574千美元[35] - 资产负债表中总资产为318,095千美元[35] 其他 - 截至6月30日，订单积压为3260万美元，较上年同期下降56%[13] - 公司在第三季度回购了550万美元的股票，目前尚有2490万美元可用于未来回购[16] - 公司正在与主要客户签订多年供应协议,以提高未来的可见性[11] - 公司正在努力满足"美国制造,美国购买"法案的要求,但预计直到2025年底BEAD计划的收入才会大幅增加[10] - 公司正在积极拓展新客户,包括新进入光纤领域的客户以及寻求转向替代运营商的客户[10]

公司信息 - 公司为社区宽带光纤连接领域的领导者，设计、制造和分销用于通信网络的光纤管理、保护和交付产品，“光纤到任何地方”平台服务于传统运营商、替代运营商和有线电视公司，也满足公用事业/市政、企业、数据中心和军事市场的宽带需求 [8] - 公司总部位于明尼阿波利斯，每年部署超一百万个光纤端口 [2] 财务结果发布安排 - 公司2024年第三季度（截至6月30日）的财务结果将于8月1日美股收盘后发布 [3] - 财务结果将在公司网站的投资者关系板块公布，同时会有收益报告配合管理层的准备发言 [5] 电话会议安排 - 公司将于美国东部时间8月1日下午5点（中部时间下午4点）召开电话会议，与投资界讨论财务结果 [3] - 电话会议将进行网络直播，可在线观看和回放 [1] - 美国接入号码为1 - 877 - 407 - 0792，国际接入号码为1 - 201 - 689 - 8263 [8] 电话会议回放安排 - 电话会议音频回放将于美国东部时间当天晚上8点后提供，至8月15日 [7] - 美国回放接入号码为1 - 844 - 512 - 2921，国际回放接入号码为1 - 412 - 317 - 6671，回放ID为13747389 [4] 投资者关系联系方式 - 投资者关系联系人是Greg McNiff，所属公司为The Blueshirt Group，联系电话为773 - 485 - 7191，邮箱为clearfield@blueshirtgroup.com [8]

文章核心观点 公司将在2024年8月1日收盘后公布2024年第三季度（截至6月30日）财报，并于同日举办电话会议与投资界讨论财务结果 [1] 分组1：财报及会议信息 - 公司2024年第三季度财报将于8月1日收盘后发布 [1] - 公司将在东部时间8月1日下午5点（中部时间下午4点）举办电话会议讨论财务结果 [1][7] - 财务结果和财报演示将在公司网站投资者关系板块公布 [2] - 电话会议将进行网络直播并提供回放 [3] - 电话会议美国拨入号码为1 - 877 - 407 - 0792，国际拨入号码为1 - 201 - 689 - 8263 [7] - 电话会议音频回放将于东部时间8月1日晚上8点后提供，至8月15日 [7] - 美国回放拨入号码为1 - 844 - 512 - 2921，国际回放拨入号码为1 - 412 - 317 - 6671，回放ID为13747389 [1] 分组2：公司介绍 - 公司是社区宽带光纤连接领域的领导者，每年部署超百万个光纤端口 [1][5] - 公司设计、制造和分销用于通信网络的光纤管理、保护和交付产品 [8] - 公司“光纤到任何地方”平台服务于传统运营商、替代运营商和有线电视公司，也满足公用事业/市政、企业、数据中心和军事市场的宽带需求 [8] - 公司总部位于明尼阿波利斯，投资者关系联系人是Greg McNiff，联系电话773 - 485 - 7191，邮箱clearfield@blueshirtgroup.com [8]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度所得税费用较2023财年同期减少505.7万美元，费用率从22.3%升至26.1%[148] - 2024年3月31日止六个月净销售额为7114万美元，较2023年同期减少约55%，即8661.1万美元[149] - 2024财年第二季度净销售额为3691万美元，较2023财年同期减少约49%，即3489万美元[160] - 2024财年第二季度销售成本为3407.8万美元，较2023财年同期减少1416.8万美元，即29%[164] - 2024财年第二季度销售、一般和行政费用为1257.3万美元，较2023财年同期增加106.5万美元，即9%[165] - 2024年3月31日止季度净投资收入为184.9万美元，较2023财年同期增加[166] - 2024年3月31日止三个月公司净亏损591.1万美元，2023年同期净收入为1036.4万美元[167] - 2024年3月31日止六个月销售、一般和行政费用为2543.2万美元，较2023财年同期增加116.6万美元，即5%[170] - 2024年3月31日止六个月公司净亏损1117.9万美元，2023年同期净收入为2461.9万美元[173] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计1.42907亿美元，较2023年9月30日的1.68113亿美元减少；长期投资为652.3万美元，较2023年9月30日的634.3万美元增加[182] - 2024年3月31日止季度，公司运营亏损974.1万美元，较2023财年同期的运营收入1205.5万美元减少约181%[185] - 2024年3月31日止六个月，公司销售成本为6361.1万美元，较2023财年同期减少3992.8万美元，即39%；毛利润为752.9万美元，较2023财年同期减少4668.3万美元，即86%[189] - 2024年3月31日止六个月，公司运营亏损1790.3万美元，较2023财年同期的运营收入2994.6万美元减少约160%[190] - 2024年3月31日止六个月，公司经营活动提供的净现金为459.7万美元，主要包括净亏损1117.9万美元、折旧和摊销等非现金费用[194] - 2024年3月31日止六个月，公司在公开市场回购2781.4万美元普通股，通过员工股票购买计划（ESPP）获25万美元，支付限制性股票授予预扣税24万美元，无现金行使股票期权相关费用9000美元[206] - 2023年3月31日止六个月，公司发行普通股获净收益1.30262亿美元，偿还信贷额度本金1670万美元，通过ESPP获29.9万美元，股票发行支付激励薪酬获95.4万美元，无现金行使股票期权相关费用47.1万美元，支付股票授予预扣税95.4万美元，未进行股票回购[206] - 若欧元相对美元升值或贬值10%，2024年3月31日止三个月运营费用将增加或减少约16万美元，2024年3月止六个月将增加或减少约38万美元，约占1%[197] - 2024年3月31日止三个月，公司净外部销售为931万美元，净亏损93.6万美元；2023年同期净外部销售为1135.8万美元，净亏损3.1万美元[200] - 2024年3月31日止六个月，公司净外部销售为1543.9万美元，净亏损291万美元；2023年同期净外部销售为1894.5万美元，净亏损49.4万美元[200] - 2024年3月31日止六个月，公司投资证券到期获5329.3万美元，购买投资证券花费4774.8万美元，购买物业、厂房和设备及无形资产花费438.9万美元[203] - 2023年3月31日止六个月，公司投资到期获1.00743亿美元，购买投资证券花费9912.6万美元，购买物业、厂房和设备及无形资产花费479.8万美元[204] 订单积压数据变化 - 2024年第二季度订单积压为4717.9万美元，较2023年12月31日增加9%，较2023年3月31日减少56%，即6040.7万美元[162] 各业务线净销售额占比变化 - 2024年和2023年3月31日止三个月，Clearfield部门净销售额分别占公司总净销售额的75%和84%；2024年和2023年3月31日止六个月，分别占78%和88%[175] - 2024年和2023年3月31日止三个月，Nestor Cables部门净销售额分别占公司总净销售额的25%和16%；2024年和2023年3月31日止六个月，分别占22%和12%[177] 各业务线净销售额及净收入（亏损）变化 - 2024年3月31日止三个月，Clearfield部门净销售额下降54%，即3285.1万美元；2024年3月31日止六个月，下降60%，即8310.6万美元[178] - 2024年3月31日止三个月，Clearfield部门净收入（亏损）下降148%，即1537万美元；2024年3月31日止六个月，下降133%，即3338.2万美元[179] - 2024年3月31日止三个月，Nestor Cables部门净销售额下降18%，即204.8万美元；2024年3月31日止六个月，下降19%，即350.6万美元[181] 公司资金状况及需求评估 - 公司管理层认为现有现金等价物、短期投资、信贷额度及运营现金流足以满足未来12个月以上的营运资金和投资需求[202] 关键会计估计情况 - 公司关键会计估计包括投资公允价值、基于股票的薪酬、存货估值、长期资产、有限寿命无形资产和商誉估值，2024年第一季度未作更改[207][208] 公司披露控制和程序评估 - 2024年3月31日，公司首席执行官和首席财务官认为公司的披露控制和程序有效[199]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为3,690万美元,高于指导范围,但较去年同期下降49% [19] - 毛利率下降至7.7%,受未吸收的制造费用和增加的库存准备金影响 [28][29] - 净亏损590万美元,受销量下降和库存准备金影响 [32] - 现金、短期和长期投资为1.49亿美元,仅有200万美元债务 [33] - 库存从第一季度的9,500万美元下降至8,400万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社区宽带业务销售额16.1百万美元,占总销售额43%,同比下降52%但环比增长32% [23][24] - MSO业务销售额5百万美元,占总销售额13%,同比下降50% [25] - 大型区域服务商业务销售额3.2百万美元,占总销售额9%,同比下降75% [25] - 国家运营商业务销售额2.1百万美元,占总销售额6%,基本持平 [26] - 国际业务销售额9.9百万美元,占总销售额27%,同比下降24% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业预测未来5年内将有多达5,900万户新增光纤覆盖,年复合增长率12.5% [17] - 预计未来将有三分之一的家庭拥有两家以上光纤提供商,这将扩大公司的总地址市场 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出新款FiberFlex 600小型机柜,以满足部署光纤宽带的灵活性需求 [13][14] - 公司产品将符合BABA法案要求,以满足BEAD计划的合规性 [15] - 公司推出基于BILT平台的3D互动培训工具,提高安装效率和吸引新一代技术人员 [41][42][43][44] - 公司相信长期光纤需求依然强劲,并有能力满足这一需求 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年被视为过渡年,第二季度代表逐步复苏的开始,客户库存消化有望在下半年改善 [10][11][12][36] - 预计第三季度销售额将在4,000万至4,400万美元之间,净亏损每股0.31美元至0.38美元 [35] - 公司有信心长期机会未变,增加了股票回购授权额度至6,500万美元 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Koontz 提问** 库存准备金计提的原因和对毛利率的影响 [47][48] **Dan Herzog 回答** 准备金计提是由于销量下降导致的存货过剩,而非存货陈旧。如不计提准备金,毛利率应在19%左右 [48] 问题2 **Scott Searle 提问** 大型区域运营商和MSO客户的订单趋势 [55][56][57][58] **Cheri Beranek 回答** 大型区域运营商和MSO客户是最大的不确定因素,他们的部署进度和资本支出计划与用户增长挂钩。公司正在密切关注这些客户的动态 [56][57][58][59][60] 问题3 **Jaeson Schmidt 提问** Nestor产品组合的交叉销售进展 [64][65][66] **Cheri Beranek 回答** 目前还处于探索阶段,重点是建立合作伙伴关系,拓展分销渠道,而非立即带来收入 [65][66]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度 - 2024财年第二季度净销售额为3690万美元，较2023年同期的7180万美元下降49%[4] - 2024财年第二季度毛利润为280万美元，较2023年同期的2360万美元下降88%；毛利率为7.7%，较2023年同期的32.8%下降25.1个百分点，降幅77%[4] - 2024财年第二季度经营亏损970万美元，2023年同期经营收入为1210万美元，同比下降181%[4] - 2024财年第二季度运营费用增至1260万美元，较去年同期的1150万美元增长9.3%，占净销售额的34.1%，去年同期占比为16.0%[7] - 2024财年第二季度净亏损590万美元，摊薄后每股亏损0.40美元，去年同期净利润为1040万美元，摊薄后每股收益0.67美元[33] 财务数据关键指标变化 - 2024财年年初至第二季度累计 - 2024财年年初至第二季度累计净销售额为7.11亿美元，较2023年同期的15.78亿美元下降55%[19] - 2024财年年初至第二季度累计毛利润为750万美元，较2023年同期的5420万美元下降86%；累计毛利率为10.6%，较2023年同期的34.4%下降23.8个百分点，降幅69%[19] - 2024财年年初至第二季度累计经营亏损1790万美元，2023年同期经营收入为2990万美元，同比下降160%[19] 订单积压情况 - 截至2024年3月31日，订单积压为4720万美元，较2023年12月31日增加370万美元，增幅8.6%；较2023年3月31日减少6040万美元，降幅56.1%[6] 公司业绩预测 - 公司预计2024财年第三季度净销售额在4000万 - 4400万美元之间，摊薄后每股净亏损在0.31 - 0.38美元之间[8] 股票回购计划 - 董事会将股票回购计划授权从4000万美元提高到6500万美元[32] - 本季度公司根据股票回购计划回购了约1550万美元的股票，截至2024年3月31日，还有540万美元可用于未来回购，额外授权后还有3040万美元可用于回购[33] - 公司董事会将股票回购授权从4000万美元增加到6500万美元[36] 订单策略与预期 - 公司预计进入建设季节后订单将逐渐增加，未完成订单的连续增长是订单行为正常化的积极指标[36] - 公司与客户合作，使订单与部署计划保持一致，以应对行业不确定性[36] 财产、厂房和设备净值变化 - 公司的财产、厂房和设备净值为22434（未提及单位），之前为21527（未提及单位）[38]

文章核心观点 Clearfield推出与BILT移动应用合作打造的3D互动工具，可简化光纤安装流程，提升工人生产力和安装质量，有望增强竞争力和商业前景，同时还介绍了几只值得考虑的股票 [1][6] 分组1：Clearfield 3D互动工具情况 - 公司与BILT移动应用合作推出3D互动工具，通过该应用为光纤技术人员提供产品互动说明，应用免费且有语音和文字指导，支持多种语言 [1] - 推出行业首个3D互动功能旨在吸引新一代技术工人，简化入职和培训程序 [2] - 该动画3D视觉指南可提供分步说明，减少安装过程的复杂性，解决部署速度加快带来的问题 [4] 分组2：3D互动工具的作用 - 技术人员可随时获取关键信息，该工具能减少安装错误和现场问题，提高工人生产力 [5] - 工具确保安装更准确和高质量，可能提高客户满意度，使公司获得竞争优势和改善商业前景 [6] 分组3：Clearfield公司概况 - 公司是通信网络、电信服务和支持解决方案的领先提供商，需求环境强劲，受农村宽带运营商和二级运营商推动 [7] - 公司股票在过去一年下跌52%，而行业增长15.1% [7] 分组4：其他值得考虑的股票 - NVIDIA Corporation目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为20.18%，上一季度为13.41%，是全球视觉计算技术领导者 [9][10] - InterDigital, Inc.目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为170.50%，上一季度为16.53%，是先进移动技术先驱 [12][13] - Ubiquiti Inc.目前Zacks排名为2，是行业关键选择，提供全面网络产品和解决方案，拥有专有网络通信平台并致力于降低运营成本 [14][15]

文章核心观点 公司作为社区宽带光纤连接领域的领导者，推出通过BILT移动应用程序提供的3D交互式产品安装说明，可简化安装过程、减少错误和现场问题，有助于提高安装效率和质量，还能助力行业吸引和培养新一代技术人员 [1][2][3] 产品相关 - 公司宣布通过BILT移动应用程序提供Clearfield产品的3D交互式安装说明，且不收取额外费用 [1] - 动画指南是应客户需求开发，能确保光纤技术人员随时获取所需信息，减少安装错误、时间和现场问题 [1] - 客户可先使用BILT应用程序安装YOURx、SeeChange终端、Clearview盒式磁带、PON机柜和家庭部署套件，后续计划整合其余产品线 [2] - 应用程序提供Clearfield产品的语音和文本指导，有英语、西班牙语和德语版本，后续计划增加其他语言 [4] - 客户可从全球的App Store或Google Play下载BILT应用程序 [4] 行业影响 - 光纤技术人员预计每天完成多达四次安装，随着NTIA BEAD资金开始流动，这一速度可能会加快 [2] - 该应用程序能使安装人员更高效，符合当今技术熟练、数字化导向的劳动力学习和获取信息的方式 [2][3] - 公司是首个将BILT应用程序引入市场的电信设备制造商，认为其将对客户提高安装时间和质量的能力产生直接影响 [3] - 应用程序的推出是公司改善劳动力发展实践和工具承诺的一部分，有助于行业吸引和培养新一代技术人员 [3] 公司介绍 - 公司设计、制造和分销光纤管理、保护和交付解决方案，助力宽带运营商缩小数字鸿沟 [5] - 公司的轻劳动力、便于施工的平台受社区宽带、MSO、现有服务提供商、ISP、数据中心、军队、市政当局和合作社等使用 [5] - 公司总部位于明尼阿波利斯，每年部署超过一百万个光纤端口 [5]

产品创新 - Clearfield Inc. 最近推出了最新的创新产品FieldSmart FiberFlex 600，该产品承诺革新光纤部署的灵活性[1] - FiberFlex 600的紧凑设计有助于克服许可挑战和权利问题，特别是在人口较少的地区，确保运营商能够有效扩展网络以满足不断变化的需求[2] 产品特点 - FiberFlex 600活动柜符合Build America Buy America标准，具有多达72个内部馈线光纤分布端口和可选的集成交流负载中心，设计灵活多样，易于在任何应用中放置[3]