财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为3,690万美元,高于指导范围,但较去年同期下降49% [19] - 毛利率下降至7.7%,受未吸收的制造费用和增加的库存准备金影响 [28][29] - 净亏损590万美元,受销量下降和库存准备金影响 [32] - 现金、短期和长期投资为1.49亿美元,仅有200万美元债务 [33] - 库存从第一季度的9,500万美元下降至8,400万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社区宽带业务销售额16.1百万美元,占总销售额43%,同比下降52%但环比增长32% [23][24] - MSO业务销售额5百万美元,占总销售额13%,同比下降50% [25] - 大型区域服务商业务销售额3.2百万美元,占总销售额9%,同比下降75% [25] - 国家运营商业务销售额2.1百万美元,占总销售额6%,基本持平 [26] - 国际业务销售额9.9百万美元,占总销售额27%,同比下降24% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业预测未来5年内将有多达5,900万户新增光纤覆盖,年复合增长率12.5% [17] - 预计未来将有三分之一的家庭拥有两家以上光纤提供商,这将扩大公司的总地址市场 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出新款FiberFlex 600小型机柜,以满足部署光纤宽带的灵活性需求 [13][14] - 公司产品将符合BABA法案要求,以满足BEAD计划的合规性 [15] - 公司推出基于BILT平台的3D互动培训工具,提高安装效率和吸引新一代技术人员 [41][42][43][44] - 公司相信长期光纤需求依然强劲,并有能力满足这一需求 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年被视为过渡年,第二季度代表逐步复苏的开始,客户库存消化有望在下半年改善 [10][11][12][36] - 预计第三季度销售额将在4,000万至4,400万美元之间,净亏损每股0.31美元至0.38美元 [35] - 公司有信心长期机会未变,增加了股票回购授权额度至6,500万美元 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Koontz 提问** 库存准备金计提的原因和对毛利率的影响 [47][48] **Dan Herzog 回答** 准备金计提是由于销量下降导致的存货过剩,而非存货陈旧。如不计提准备金,毛利率应在19%左右 [48] 问题2 **Scott Searle 提问** 大型区域运营商和MSO客户的订单趋势 [55][56][57][58] **Cheri Beranek 回答** 大型区域运营商和MSO客户是最大的不确定因素,他们的部署进度和资本支出计划与用户增长挂钩。公司正在密切关注这些客户的动态 [56][57][58][59][60] 问题3 **Jaeson Schmidt 提问** Nestor产品组合的交叉销售进展 [64][65][66] **Cheri Beranek 回答** 目前还处于探索阶段,重点是建立合作伙伴关系,拓展分销渠道,而非立即带来收入 [65][66]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度 - 2024财年第二季度净销售额为3690万美元，较2023年同期的7180万美元下降49%[4] - 2024财年第二季度毛利润为280万美元，较2023年同期的2360万美元下降88%；毛利率为7.7%，较2023年同期的32.8%下降25.1个百分点，降幅77%[4] - 2024财年第二季度经营亏损970万美元，2023年同期经营收入为1210万美元，同比下降181%[4] - 2024财年第二季度运营费用增至1260万美元，较去年同期的1150万美元增长9.3%，占净销售额的34.1%，去年同期占比为16.0%[7] - 2024财年第二季度净亏损590万美元，摊薄后每股亏损0.40美元，去年同期净利润为1040万美元，摊薄后每股收益0.67美元[33] 财务数据关键指标变化 - 2024财年年初至第二季度累计 - 2024财年年初至第二季度累计净销售额为7.11亿美元，较2023年同期的15.78亿美元下降55%[19] - 2024财年年初至第二季度累计毛利润为750万美元，较2023年同期的5420万美元下降86%；累计毛利率为10.6%，较2023年同期的34.4%下降23.8个百分点，降幅69%[19] - 2024财年年初至第二季度累计经营亏损1790万美元，2023年同期经营收入为2990万美元，同比下降160%[19] 订单积压情况 - 截至2024年3月31日，订单积压为4720万美元，较2023年12月31日增加370万美元，增幅8.6%；较2023年3月31日减少6040万美元，降幅56.1%[6] 公司业绩预测 - 公司预计2024财年第三季度净销售额在4000万 - 4400万美元之间，摊薄后每股净亏损在0.31 - 0.38美元之间[8] 股票回购计划 - 董事会将股票回购计划授权从4000万美元提高到6500万美元[32] - 本季度公司根据股票回购计划回购了约1550万美元的股票，截至2024年3月31日，还有540万美元可用于未来回购，额外授权后还有3040万美元可用于回购[33] - 公司董事会将股票回购授权从4000万美元增加到6500万美元[36] 订单策略与预期 - 公司预计进入建设季节后订单将逐渐增加，未完成订单的连续增长是订单行为正常化的积极指标[36] - 公司与客户合作，使订单与部署计划保持一致，以应对行业不确定性[36] 财产、厂房和设备净值变化 - 公司的财产、厂房和设备净值为22434（未提及单位），之前为21527（未提及单位）[38]

文章核心观点 Clearfield推出与BILT移动应用合作打造的3D互动工具，可简化光纤安装流程，提升工人生产力和安装质量，有望增强竞争力和商业前景，同时还介绍了几只值得考虑的股票 [1][6] 分组1：Clearfield 3D互动工具情况 - 公司与BILT移动应用合作推出3D互动工具，通过该应用为光纤技术人员提供产品互动说明，应用免费且有语音和文字指导，支持多种语言 [1] - 推出行业首个3D互动功能旨在吸引新一代技术工人，简化入职和培训程序 [2] - 该动画3D视觉指南可提供分步说明，减少安装过程的复杂性，解决部署速度加快带来的问题 [4] 分组2：3D互动工具的作用 - 技术人员可随时获取关键信息，该工具能减少安装错误和现场问题，提高工人生产力 [5] - 工具确保安装更准确和高质量，可能提高客户满意度，使公司获得竞争优势和改善商业前景 [6] 分组3：Clearfield公司概况 - 公司是通信网络、电信服务和支持解决方案的领先提供商，需求环境强劲，受农村宽带运营商和二级运营商推动 [7] - 公司股票在过去一年下跌52%，而行业增长15.1% [7] 分组4：其他值得考虑的股票 - NVIDIA Corporation目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为20.18%，上一季度为13.41%，是全球视觉计算技术领导者 [9][10] - InterDigital, Inc.目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为170.50%，上一季度为16.53%，是先进移动技术先驱 [12][13] - Ubiquiti Inc.目前Zacks排名为2，是行业关键选择，提供全面网络产品和解决方案，拥有专有网络通信平台并致力于降低运营成本 [14][15]

文章核心观点 公司作为社区宽带光纤连接领域的领导者，推出通过BILT移动应用程序提供的3D交互式产品安装说明，可简化安装过程、减少错误和现场问题，有助于提高安装效率和质量，还能助力行业吸引和培养新一代技术人员 [1][2][3] 产品相关 - 公司宣布通过BILT移动应用程序提供Clearfield产品的3D交互式安装说明，且不收取额外费用 [1] - 动画指南是应客户需求开发，能确保光纤技术人员随时获取所需信息，减少安装错误、时间和现场问题 [1] - 客户可先使用BILT应用程序安装YOURx、SeeChange终端、Clearview盒式磁带、PON机柜和家庭部署套件，后续计划整合其余产品线 [2] - 应用程序提供Clearfield产品的语音和文本指导，有英语、西班牙语和德语版本，后续计划增加其他语言 [4] - 客户可从全球的App Store或Google Play下载BILT应用程序 [4] 行业影响 - 光纤技术人员预计每天完成多达四次安装，随着NTIA BEAD资金开始流动，这一速度可能会加快 [2] - 该应用程序能使安装人员更高效，符合当今技术熟练、数字化导向的劳动力学习和获取信息的方式 [2][3] - 公司是首个将BILT应用程序引入市场的电信设备制造商，认为其将对客户提高安装时间和质量的能力产生直接影响 [3] - 应用程序的推出是公司改善劳动力发展实践和工具承诺的一部分，有助于行业吸引和培养新一代技术人员 [3] 公司介绍 - 公司设计、制造和分销光纤管理、保护和交付解决方案，助力宽带运营商缩小数字鸿沟 [5] - 公司的轻劳动力、便于施工的平台受社区宽带、MSO、现有服务提供商、ISP、数据中心、军队、市政当局和合作社等使用 [5] - 公司总部位于明尼阿波利斯，每年部署超过一百万个光纤端口 [5]

产品创新 - Clearfield Inc. 最近推出了最新的创新产品FieldSmart FiberFlex 600，该产品承诺革新光纤部署的灵活性[1] - FiberFlex 600的紧凑设计有助于克服许可挑战和权利问题，特别是在人口较少的地区，确保运营商能够有效扩展网络以满足不断变化的需求[2] 产品特点 - FiberFlex 600活动柜符合Build America Buy America标准，具有多达72个内部馈线光纤分布端口和可选的集成交流负载中心，设计灵活多样，易于在任何应用中放置[3]

文章核心观点 Clearfield宣布推出FieldSmart® FiberFlex 600，其小尺寸设计适用于多种应用，为运营商提供新的部署选择，且该产品具有多种优势和特点 [1][2] 产品介绍 - 推出FieldSmart® FiberFlex 600，小尺寸设计可用于多种应用，是FiberFlex系列最新最小尺寸选项 [1] - 能帮助客户在外部工厂部署时更灵活，克服许可挑战和路权影响，适用于向人口较少地区部署光纤宽带 [2] - 在美国制造，符合Build America Buy America标准，提供多达72个内部馈线光纤分配端口，支持下游无源FDH [2] - 提供可选集成AC负载中心和发电机插头用于备用电源，通过一或两组电池供电 [2] - 一体化设计可集成光纤和有源设备，由交流电源转换器或直流整流供电，有19英寸垂直设备机架，提供多达6RU设备机架空间 [2] - 有多种安装选项，如垫板、杆式或地窖安装，便于应用于任何场景 [2] 产品理念与信息获取 - FieldSmart®有源机柜体现模块化和灵活性理念，经测试批准，满足多媒体环境下信息、通信和环境服务的严格要求 [3] - 可通过介绍视频、数据表和www.seeclearfield.com获取FieldSmart FiberFlex 600有源机柜更多信息 [3] 公司概况 - Clearfield设计、制造和分销光纤管理、保护和交付解决方案，助力宽带运营商缩小数字鸿沟 [4] - 其平台受社区宽带、MSO、 incumbent服务提供商等多类客户使用，能更高效连接家庭 [4] - 总部位于明尼阿波利斯，每年部署超一百万个光纤端口，更多信息可访问www.SeeClearfield.com [4]

Clearfield公司订单情况 - Clearfield公司在2022年和2023年因全球经济复苏和BEAD项目的预期需求增加而增加了订单，导致客户现在面临过剩库存[2] - 由于BEAD项目暂停，Clearfield面临订单大幅下降的挑战，但预计2025年将有所好转[3] Clearfield公司财务状况 - 公司拥有强大的资产负债表和高库存，可以应对当前情况并满足中期需求增长[4] - 公司开始回购股票，以较低价格回购，为当前预期的市场风险做好准备[32] Clearfield公司利润情况 - Clearfield公司面临严重的收入下降，尚未有足够时间减少员工人数，但随着预期的劳动力减少和需求回升，未来季度应该会报告更好的利润率[33]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第一季度（截至2023年12月31日）净销售额为3423万美元，较2023财年第一季度的8594.2万美元下降约60%，即5171.2万美元[124] - 2023年12月31日止季度运营亏损816.2万美元，2023财年同期运营收入为1789万美元，减少约146%[126] - 2023年12月31日止季度利息支出为12.6万美元，2023财年同期为24.3万美元[127] - 2022年12月31日止三个月，公司记录所得税费用369.5万美元，有效税率为20.6%[138] - 截至2023年12月31日，公司租赁负债的现值为1378.4万美元，租赁加权平均期限和加权平均折现率分别为4.94年和3.79%，2022年12月31日分别为3.79年和3.22%[144][145] - 截至2023年12月31日，公司循环信贷额度的未偿还余额为零，利率为7.19%，且遵守所有契约[146] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024财年第一季度对宽带服务提供商的净销售额为3191.5万美元，2023财年同期为8362.6万美元；对其他客户的净销售额为237.6万美元，2023财年同期为231.5万美元；国际销售额为666.9万美元，2023财年同期为1020.4万美元。2024财年和2023财年第一季度国际销售额分别占总净销售额的19%和12%[124] - 2024财年第一季度，Nestor Cables部门净销售额占公司总净销售额的18%[129] 应收账款客户占比情况 - 截至2023年12月31日，两名客户分别占应收账款的23%和18%；截至2023年9月30日，三名客户分别占应收账款的16%、13%和11%[130] 公司专利情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有48项已授予专利，美国国内外均有多项待申请专利[132]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度总销售额为3.42亿美元,超出预期,主要由于大型区域服务提供商客户订单增加 [9] - 订单积压从2022年12月31日的1.363亿美元下降到2023年12月31日的4350万美元,下降68% [19][20] - 毛利率从上年同期的35.7%下降到13.7%,受到制造设施产能利用率下降和计提过剩库存准备金的影响 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社区宽带业务销售额为1.23亿美元,同比下降67% [21] - 大型区域服务提供商业务销售额为7900万美元,同比下降47% [22] - MSO业务销售额为5200万美元,同比下降75% [23] - 国际市场销售额为6700万美元,同比下降35% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 社区宽带业务占总销售额的36%,大型区域服务提供商业务占23%,MSO业务占15%,国际市场占19% [21][22][23][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在扩展和完善产品组合,推出新的节省成本的光纤部署解决方案,如新型机柜和配线箱 [11] - 公司正在确保产品符合"买美国,建美国"(BABA)要求,以应对BEAD计划带来的机遇 [12] - 行业预计未来5年内将新增1200万户光纤覆盖,其中BEAD计划将带来大部分新增 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期内行业面临宏观经济和季节性挑战,但长期光纤需求前景依然乐观 [7][8] - 公司正在调整产能以适应当前需求,并通过提高效率和推出新产品来提升毛利率 [10][18] - 预计2024财年上半年收入和毛利率仍将受到客户库存消化和季节性因素的影响,下半年有望随着需求回升而改善 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Searle 提问** 询问BEAD计划实施进度是否存在延迟,以及何时开始体现在公司订单中 [43][44] **Cheri Beranek 回答** 公司预计BEAD计划将在2024年底开始转化为部署,并在2025年及未来3-5年内产生重大影响 [45][46][47] 问题2 **Ryan Koontz 提问** 询问2024财年第二季度毛利率指引中计提的存货准备金金额,以及公司何时能实现收入正常化 [49][50] **Dan Herzog 回答** 预计第二季度将计提约550万美元的存货准备金,这是一个临时性的非现金费用,未来随着需求恢复将有所回收 [54][55][56] 公司预计第三季度开始将逐步实现收入正常化,进入一个更稳定的供需状态 [51][52]

业绩总结 - 2024年第一季度净销售额为3420万美元，较2023年同期增长[54] - 2024年第一季度净亏损为530万美元，净亏损率为-20%[11] - 2024年第一季度毛利润为1060万美元，毛利率为31%[57] - 2024年第一季度运营费用为1280万美元，占净销售额的37%[26] - 2023年FTTH（光纤到户）增长创下新纪录，68.3百万家庭已通过光纤服务[71] - 2024年第二季度收入预测在29百万至33百万美元之间[83] - 2024年第二季度每股收益预测在-0.49至-0.55美元之间[83] 用户数据 - 预计未来五年将有5710万户家庭接入光纤网络[52] - 2023年新连接家庭中，约35%至少连接了两根光纤[46] - 2023年获得联邦资金支持，新增了1200万户家庭接入[3] - 63.2百万为独立家庭[71] 未来展望 - 预计在2024年下半年将看到BEAD相关项目的需求增加，并在2025财年实现更显著的收入贡献[66] - 公司预计到2024年底，所有产品将符合BABA标准[39] 股东回报 - 公司在季度内回购了1200万美元的股份[60] - 股票回购计划下回购了约1200万美元的股份，平均价格为27.69美元，剩余2100万美元可用于回购[65] 其他信息 - 公司在2023年9月30日的现金、短期和长期投资总额为1.69亿美元，较上季度减少500万美元[60] - 公司聘请了一位高级运营执行官，负责北美制造和采购项目，以推动成本降低[63] - 公司能够应对市场动态的变化[81]