财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，订阅及经常性收入占比分别为79.6%和80.4%；九个月占比分别为78.8%和78.1%[167] - 2023年和2022年截至9月30日，调整后EBITDA分别为28.14亿美元和27.16亿美元（三个月）、81.9亿美元和80.83亿美元（九个月）[169] - 2023年和2022年截至9月30日，净收入（亏损）分别为1.23亿美元和 - 44.155亿美元（三个月）、 - 6730万美元和 - 42.836亿美元（九个月）[169] - 2023年和2022年截至9月30日，年度化合同价值（ACV）分别为15.792亿美元和16.471亿美元，变化为 - 6790万美元，降幅4.1%[176] - 2023年九个月，公司就一项较大法律索赔达成和解，确认和解总收益4.94亿美元[182] - 2023年九个月，公司记录无形资产减值费用1.322亿美元和商誉减值费用300万美元[173] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，商誉减值为44.486亿美元[173] - 2023年和2022年第三季度，公司与董事关联方的安排分别确认净收入0.1亿美元和0.2亿美元，产生费用1.2亿美元和1.1亿美元；前九个月分别确认净收入0.5亿美元和0.6亿美元，产生费用3.7亿美元和3.4亿美元[195] - 2023年前九个月和2022年，总遣散及相关福利成本分别为2.16亿美元和3.18亿美元，退出和处置成本分别为0.01亿美元和0.21亿美元，租赁弃置成本分别为0.36亿美元和2.3亿美元，重组和租赁减值成本分别为2.53亿美元和5.69亿美元[201] - 2023年和2022年第三季度，公司外汇远期合约按市值计价调整损失分别为0.4亿美元和0.37亿美元；前九个月分别为0.37亿美元和0.94亿美元[87] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，未到期外汇合约本金分别为14.08亿美元和16.51亿美元[87] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，私募认股权证的总公允价值分别为660万美元和2100万美元[94] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，资产衍生工具的总公允价值分别为4670万美元和5030万美元，负债衍生工具分别为350万美元和40万美元[97] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未偿还债务总额分别为49.205亿美元和50.713亿美元，长期债务分别为48.664亿美元和50.05亿美元[108] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司债务的公允价值分别为45.946亿美元和47.096亿美元[120] - 2023年前九个月订阅收入为12.073亿美元，2022年同期为12.207亿美元；经常性收入为3.255亿美元，2022年同期为3.292亿美元；交易及其他收入为4.123亿美元，2022年同期为4.355亿美元；净收入为19.451亿美元，2022年同期为19.845亿美元[123] - 2023年前九个月公司确认递延收入7.32亿美元，对披露的收入进行了1.303亿美元的调整[130] - 2023年第三季度净收入为1230万美元，2022年同期净亏损44.155亿美元；综合亏损为1.579亿美元，2022年同期为49.66亿美元[143] - 2023年前九个月净亏损6730万美元，2022年同期为42.836亿美元；综合亏损为5920万美元，2022年同期为56.8亿美元[150] - 2023年前三季度净亏损6.73亿美元，2022年同期净亏损42.836亿美元；2023年第三季度净利润1.23亿美元，2022年同期净亏损44.155亿美元[169] - 2023年前三季度基本每股亏损0.18美元，2022年同期为6.41美元；2023年第三季度基本每股亏损未提及，2022年同期为6.66美元[159] - 截至2023年和2022年9月30日，年化合同价值（ACV）分别为15.792亿美元和16.471亿美元，下降6790万美元，降幅4.1%[176] - 2023年前三季度，学术与政府（A&G）、知识产权（IP）、生命科学与医疗保健（LS&H）三个业务板块调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为4.162亿美元、2.932亿美元、1.096亿美元；2022年同期分别为3.515亿美元、3.314亿美元、1.254亿美元[169] - 2023年第三季度，A&G、IP、LS&H三个业务板块Adjusted EBITDA分别为1.44亿美元、9850万美元、3890万美元；2022年同期分别为1.241亿美元、1.06亿美元、4150万美元[169] - 2023年前三季度，公司记录了与持有待售无形资产相关的1.322亿美元减值费用，以及与IP业务板块处置组相关的300万美元商誉减值费用；2022年前三季度，商誉减值为44.486亿美元[173] - 2023年和2022年前9个月，公司与董事关联方的安排分别确认净收入50万美元和60万美元，产生费用370万美元和340万美元[195] - 2023年第三季度和前9个月，与CIG的融资租赁分别产生利息费用50万美元和160万美元，使用权资产摊销10万美元和30万美元[194] - 2023年前9个月，各重组计划的遣散及相关福利成本总计2.16亿美元，退出和处置成本总计100万美元，租赁弃置成本总计360万美元[201] - 截至2023年9月30日的三个月，学术与政府部门税前费用总计110万美元，2022年同期为1430万美元[207] - 截至2023年9月30日的九个月，学术与政府部门税前费用总计1200万美元，2022年同期为3.17亿美元[207] - 截至2023年9月30日的三个月，知识产权部门税前费用总计50万美元，2022年同期为810万美元[207] - 截至2023年9月30日的九个月，知识产权部门税前费用总计650万美元，2022年同期为1.68亿美元[207] - 截至2023年9月30日的三个月，生命科学与医疗保健部门税前费用总计210万美元，2022年同期为370万美元[207] - 截至2023年9月30日的九个月，生命科学与医疗保健部门税前费用总计680万美元，2022年同期为850万美元[207] - 截至2023年9月30日的三个月，重组和租赁减值成本为370万美元，2022年同期为2600万美元[207] - 截至2023年9月30日的九个月，重组和租赁减值成本为2530万美元，2022年同期为5.69亿美元[207] 法律相关事项 - 公司对较大法律索赔潜在责任的最佳估计约为400万美元，包括估计法律成本和应计利息[175] - 2022年1 - 3月，美国纽约东区联邦地方法院收到三起针对公司及部分高管和董事的证券集体诉讼，指控公司未披露财务报告内部控制和程序的弱点，违反联邦证券法，目前被告驳回修订后投诉的动议仍在审理中[177] - 公司对较大法律索赔的潜在责任最佳估计约为400万美元，包括估计的法律成本和应计利息[175] - 2023年前9个月，公司就一项较大法律索赔潜在责任达成和解，确认结算总收益4940万美元[182] 公司收购与关联方交易 - 2021年12月1日，公司完成对ProQuest的收购，总对价包括向卖方集团发行4690万股普通股，价值10.949亿美元[194] - 2021年12月1日，公司以发行4690万股普通股（价值10.949亿美元）完成对ProQuest的收购，CIG成为关联方[194] 公司重组计划 - 2023年第二季度，公司批准重组计划以精简运营、降低成本，主要通过裁员实现[196] - 2023年第二季度，公司批准优化运营的重组计划，主要通过裁员节省成本[196] - 截至2023年9月30日，各重组计划的储备余额总计3900万美元[199] 金融工具与信贷安排 - 2023年7月，公司签订2026年到期的交叉货币互换协议，以对冲欧元子公司净投资外汇风险，截至9月30日，名义金额为1亿欧元[85] - 公司有利率互换安排以降低SOFR定期贷款利息支付现金流波动风险，利率互换按套期会计处理[88] - 公司有9.214亿美元2029年到期的高级票据，利率4.875%；9.212亿美元2028年到期的高级担保票据，利率3.875%；7亿美元2026年到期的高级担保票据，利率4.50%[108][109][110] - 公司的信贷安排包括7.5亿美元2027年到期的循环信贷安排（信用证子限额8000万美元）和28.6亿美元2026年到期的定期贷款安排[113][114][118] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排下有900万美元的信用证，公司有1360万美元的无担保公司担保和360万美元的现金抵押信用证[119] - 2022年第四季度，公司对定期贷款安排提前还款3亿美元，在截至2023年9月30日的九个月内提前还款1.5亿美元[114] 股权与股息相关 - 可转换优先股股息按清算优先权每股100美元的年率5.25%累计支付[193] - 可转换优先股股息按董事会或授权委员会宣布情况，以每股清算偏好100美元的5.25%年利率累计支付[193] - 截至2023年9月30日，公司已发行并流通6.639亿股普通股，无库存股[128] - 截至2023年9月30日，公司在应计费用和其他流动负债中计提了620万美元的优先股股息[132] - 2022年前九个月，员工福利信托出售18.21万股，平均净价每股12.73美元，确认损失370万美元[136] - 2023年5月，公司董事会批准将股票回购授权延长至2024年12月31日，并将授权金额从10亿美元降至5亿美元；2023年第三季度回购1380万股，花费1亿美元，平均每股7.22美元，截至2023年9月30日，授权剩余4亿美元[137] - 2023年前九个月和第三季度，分别有3030万和2940万份与2019年激励奖励计划相关的期权、受限股单位、绩效股单位和认股权证因反稀释或未达到绩效指标而被排除在摊薄每股收益计算之外[153] 后续事项评估 - 截至2023年9月30日，公司评估认为除已披露事项外，无需对后续事项进行确认或披露[209] - 管理层评估了2023年9月30日后发生的事件影响，除已披露内容外，公司确定无其他需确认或披露的事件[209] 其他事项 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，无未偿还或有负债[187] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司与关联方安排无未结清应收和应付款项[195] - 截至2023年9月30日，私募认股权证将于一年内到期，剩余负债计入应计费用和其他流动负债[186] - 截至2023年9月30日，约90%分配给剩余履约义务的总交易价格预计将在一年内履行[131]

业绩总结 - 2023年第二季度收入为6.69亿美元，同比下降1.8%[25] - 调整后EBITDA为2.85亿美元，调整后EBITDA利润率为42.6%，同比增长2.7个百分点[44][45] - 2023年第二季度净收入亏损为1.42亿美元，基本每股亏损0.21美元[42][43] - 2023年第二季度运营现金流为1.62亿美元，同比增长67%[63] - 2023年第二季度资本支出为5,800万美元，同比增长20.8%[48] - 2023年调整后的EBITDA为约11.15亿美元，较2022年实际值1,113百万美元持平[95] 收入预期 - 2023年预计收入为26.3亿美元，较原预测下调约6,000万美元[76] - 更新后的2023年收入指引范围为26亿至27.3亿美元，预计中点为26.35亿美元[88] - 2023年专利续费业务预计收入短缺约2,000万美元，主要受宏观因素影响[9] - 2023年商业化产品和服务预计收入短缺约4,000万美元，受宏观环境影响[10] 现金流与支出 - 自由现金流为1.05亿美元，同比增长110%[65] - 预计2023年自由现金流为约4.75亿美元，较2022年实际值3.06亿美元增加约1.7亿美元[102] - 2023年运营现金流预计为约7.2亿美元，较2022年实际值5.09亿美元增加约2.1亿美元[100] - 2023年资本支出预计为2.45亿美元，较2022年实际值2.03亿美元增加约4000万美元[101] 未来展望 - 2023年有机增长预计为1%，较2022年实际值10%大幅下降[86] - 2023年调整后稀释每股收益（EPS）预计为0.80美元，较2022年实际值0.85美元有所下降[81] - 订阅业务预计将保持稳定增长，占总收入的约60%[86] - 2023年利息支出预计为2.75亿美元，较2022年实际值2.52亿美元增加约2500万美元[97] 费用与损失 - 2022年净亏损为4,035.6百万美元，净亏损（归属于普通股）为3,960.2百万美元[181][182] - 2022年股权激励费用为102.2百万美元，2023年第二季度为30.5百万美元[185][164] - 2022年重组和减值费用为66.7百万美元，2023年第二季度为12.2百万美元[179][165] - 2022年商誉减值为4,449.1百万美元，2023年第二季度为135.2百万美元[187][166] - 2022年交易相关费用为14.2百万美元，2023年第二季度为0.7百万美元[178][163] - 2023年第二季度金融工具公允价值变动损失为(2.9)百万美元，2022年为(49.0)百万美元[166][170]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为6.69亿美元,同比下降1800万美元或3%,主要受MarkMonitor业务剥离影响,有机增长基本持平 [45] - 调整后EBITDA利润率同比扩大270个基点至42.6% [45] - 第二季度净亏损1.42亿美元,同比下降1.86亿美元,主要由于1.35亿美元的无形资产减值和3500万美元的外汇损失 [45] - 调整后摊薄每股收益为0.21美元,同比下降0.01美元 [45] - 第二季度经营现金流为1.62亿美元,同比增长6500万美元 [45] - 第二季度自由现金流为1.05亿美元,同比增长5500万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度有机增长基本持平,低于公司内部目标 [14] - 订阅收入继续成为亮点,第二季度和上半年均增长3% [16] - Web of Science新业务增长8%,Alma SaaS工作流解决方案继续加速 [16] - 专利年金业务在IP和生命科学与医疗保健业务线的商业子业务中表现低于预期 [16] - 学术与政府业务表现有所改善,订阅业务和账户升级推动了新订阅业务的增长 [18] - 第二季度签署了多个关键工作流软件解决方案合同,包括两所美国前10大学选择旗舰图书馆软件Alma [20] - 第二季度专利年金业务表现不佳,主要受法律客户服务的中小企业市场影响 [23] - 生命科学与医疗保健业务线中,研发和监管与安全业务表现强劲,但商业化子业务(包括真实世界数据和咨询)增长低于预期 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲统一专利加速采用,预计对公司年收入影响不到1000万美元 [24] - 日元疲软导致日本客户大幅削减成本和专利组合 [24] - 亚洲部分国家政府因后疫情预算挑战,减少了对知识产权保护的财政支持 [24] - 乌克兰持续战争导致北欧和东欧地区专利保护进一步减少 [24] - 预计专利年金业务短期影响约为2000万美元 [27] - 生物技术融资减少和去年药品审批管道减少,导致今年客户商业化预算减少 [31] - 预计客户预算要到2024年才会好转,影响真实世界数据和咨询解决方案 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施了多项运营改进,包括建立三个直观的运营部门:学术与政府、知识产权和生命科学与医疗保健 [10] - 公司概述了未来三年的新战略,包括通过投资产品创新和表现不佳的领域来重新加速每个终端市场的有机增长 [11] - 公司任命了各运营部门的总裁,以帮助执行增长战略并更好地服务客户 [12] - 公司正在开发自己的平台,直接向终端用户提供治疗性真实世界数据解决方案 [32] - 公司正在与AI21 Labs合作,将大型语言模型整合到Clarivate解决方案中,以实现直观的学术对话搜索和发现 [36] - 公司在知识产权领域推出了首款AI产品Clarivate Brand Landscape Analyzer,后续将推出Clarivate Trademark Watch Analyzer [37] - 公司在生命科学与医疗保健领域利用Cortellis的连接数据湖,使用机器学习预测临床试验进展、监管批准甚至并购候选人的估值 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 首席执行官Jonathan Gear表示,尽管第二季度业绩未达预期,但他对公司的长期战略和进展充满信心 [13] - 首席财务官Jonathan Collins表示,公司正在降低全年收入、有机增长和调整后EBITDA预期,同时维持利润率预期 [15] - 首席执行官表示,尽管短期内面临三个特定产品领域的逆风,但公司业务大部分是非周期性的,产品对决策者至关重要,大部分收入来自订阅 [42] - 首席执行官表示,公司将继续专注于加速收入增长,通过已讨论的举措和加快产品创新节奏来增强客户价值 [42] - 首席财务官表示,公司正在降低全年自由现金流预期,但仍预计达到4.75亿美元的中点 [61] 其他重要信息 - 公司发布了第三份年度可持续发展报告,展示了公司在实现联合国可持续发展目标方面的进展 [40] - 公司正在加速产品创新节奏,以增强客户价值 [42] - 公司正在优先降低杠杆率,上半年已提前偿还1.5亿美元债务,将杠杆率降至4倍 [79] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司业绩持续未达预期的原因 - 首席执行官表示,主要挑战在于交易业务,特别是生命科学与医疗保健领域的真实世界数据和咨询业务 [85] - 首席执行官表示,专利年金业务中的中小企业市场表现不佳,主要受四个宏观因素影响,公司将其视为短期事件 [87] 问题: 真实世界数据业务的战略变化 - 首席执行官表示,公司正在转向构建平台,直接向终端用户提供治疗性真实世界数据解决方案,预计明年年初开始看到一些成果 [89] 问题: 第二季度交易业务表现不佳的原因 - 首席执行官表示,主要受生命科学与医疗保健领域真实世界数据和咨询业务影响,公司已从下半年预测中剔除所有大型交易 [97] 问题: 专利年金业务的竞争地位 - 首席执行官表示,公司未失去市场份额,主要受中小企业市场影响,已签署明年最大的新专利年金合同 [105] 问题: 下半年交易业务展望 - 首席执行官表示,公司已从下半年预测中剔除所有大型交易,预计下半年交易业务表现将持平 [112] 问题: 生命科学与医疗保健领域新功能的推出时间 - 首席执行官表示,预计明年年中开始看到一些改进的成果 [116] 问题: ACV增长放缓的原因 - 首席财务官表示,主要受生命科学业务真实世界数据业务影响 [123] 问题: 中小企业市场的销售策略 - 首席执行官表示,公司已重新调整组织结构,围绕三个业务部门进行销售、客户服务和营销团队的重组,早期迹象显示效果良好 [127] 问题: 交易业务下半年展望 - 首席财务官表示,预计知识产权和生命科学业务交易业务将面临逆风,学术与政府业务将有所改善 [132]

净收入情况 - 2023年6月30日止三个月净收入6.688亿美元，较2022年同期减少1780万美元，降幅2.6%；按固定汇率计算，减少2390万美元，降幅3.5%[142] - 2023年6月30日止六个月净收入12.979亿美元，较2022年同期减少5090万美元，降幅3.8%；按固定汇率计算，减少4410万美元，降幅3.3%[143] - 2023年第二季度总净收入为6.688亿美元，2022年同期为6.866亿美元；2023年上半年总净收入为12.979亿美元，2022年同期为13.488亿美元[92] - 2023年截至6月30日的三个月，净收入为6.688亿美元，较2022年同期的6.866亿美元减少1780万美元，降幅2.6%，按固定汇率计算减少2390万美元，降幅3.5%[142] - 2023年截至6月30日的六个月，净收入为12.979亿美元，较2022年同期的13.488亿美元减少5090万美元，降幅3.8%，按固定汇率计算减少4410万美元，降幅3.3%[143] 各业务收入占比情况 - 2023年和2022年6月30日止三个月，订阅和经常性收入占比分别为77.3%和75.6%；六个月占比分别为78.4%和76.9%[133] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，订阅和经常性收入分别占总收入的77.3%和78.4%，2022年同期分别为75.6%和76.9%[133] 年化合同价值情况 - 截至2023年6月30日，年化合同价值（ACV）为15.672亿美元，较2022年的16.259亿美元减少5870万美元，降幅3.6%；有机ACV增长2.8%[135] - 2023年6月30日，年化合同价值（ACV）为15.672亿美元，较2022年的16.259亿美元下降5870万美元，降幅3.6%，有机ACV增长2.8%[135] 年度续约率情况 - 2023年和2022年6月30日止六个月，年度续约率分别为91.9%和91.3%[138] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，年度续约率分别为91.9%和91.3%[138] 各业务线收入情况 - 2023年6月30日止三个月，订阅收入4.06亿美元，较2022年减少140万美元，降幅0.3%；按固定汇率计算，减少640万美元，降幅1.6%[144][145] - 2023年6月30日止三个月，经常性收入1.11亿美元，较2022年减少100万美元，降幅0.9%[144] - 2023年6月30日止三个月，交易及其他收入1.518亿美元，较2022年减少1620万美元，降幅9.6%[144] - 2023年第二季度订阅收入4.06亿美元，经常性收入1.11亿美元，交易及其他收入1.518亿美元，净收入6.688亿美元；2022年同期订阅收入4.074亿美元，经常性收入1.12亿美元，交易及其他收入1.68亿美元，净收入6.866亿美元[65] - 2023年上半年订阅收入7.992亿美元，经常性收入2.187亿美元，交易及其他收入2.8亿美元，净收入12.979亿美元；2022年同期订阅收入8.112亿美元，经常性收入2.265亿美元，交易及其他收入3.117亿美元，净收入13.488亿美元[65] - 2023年截至6月30日的三个月，订阅收入为4.06亿美元，较2022年的4.074亿美元减少140万美元，降幅0.3%，按固定汇率计算减少640万美元，降幅1.6%[144][145] - 2023年截至6月30日的三个月，经常性收入为1.11亿美元，较2022年的1.12亿美元减少100万美元，降幅0.9%[144] - 2023年截至6月30日的三个月，交易及其他收入为1.518亿美元，较2022年的1.68亿美元减少1620万美元，降幅9.6%[144] 业务受外部影响情况 - 2022年3月决定停止在俄罗斯的商业运营，对2022年的收入增长有轻微影响[122] - 公司业务受乌克兰冲突影响，虽预计无重大直接影响，但无法预测间接影响[121] - 2022年公司因停止在俄罗斯的商业运营，收入增长受到轻微影响[122] 各业务线收入按固定汇率变化原因 - 按固定汇率计算，经常性收入减少380万美元，降幅1.7%，主要因上一年专利加速续费时间影响致专利续费量降低[149] - 按固定汇率计算，交易及其他收入减少2930万美元，降幅9.4%，主要因LS&H真实世界数据销售及IP商标交易量、搜索分析和专利申请收入降低[150] - 按固定汇率计算，订阅收入减少1160万美元，降幅1.4%，处置订阅收入减少主要与MarkMonitor业务剥离有关，有机订阅收入因价格上涨而增加[148] 各地区收入按固定汇率变化情况 - 美洲地区按固定汇率计算收入减少4320万美元，降幅5.8%，有机收入下降因IP经常性专利续费、交易商标、搜索分析和专利申请收入降低及LS&H真实世界数据销售减少[153] - 欧洲/中东/非洲地区按固定汇率计算收入减少420万美元，降幅1.2%，有机收入下降因LS&H真实世界数据销售和服务收入降低[154] - 亚太地区按固定汇率计算收入增加270万美元，增幅1.1%，有机收入增长由A&G和IP订阅收入带动[154] 各部门收入按固定汇率变化情况 - 学术与政府部门按固定汇率计算收入增加1250万美元，增幅1.9%，有机收入增加因订阅收入增长，部分被交易收入下降抵消[160] - 知识产权部门按固定汇率计算收入减少4890万美元，降幅10.2%，有机收入下降因上一年专利加速续费时间影响致经常性专利续费收入降低及交易商标、搜索分析和专利申请收入下降[161] - 生命科学与医疗保健部门按固定汇率计算收入减少830万美元，降幅3.7%，有机收入下降因交易性真实世界数据销售降低，部分被订阅收入增长抵消[162] 成本及费用占比变化情况 - 按固定汇率计算，六个月内收入成本减少3290万美元，降幅6.7%，占净收入百分比降至35.0%；销售、一般和行政费用增加1430万美元，增幅3.8%，占净收入百分比升至29.9%[165][167] - 2023年Q2折旧和摊销费用占净收入的比例为26.6%，较2022年同期的25.6%增加1.0%；2023年上半年该比例为27.0%，较2022年同期的26.1%增加0.9%[168] 各项费用变化情况 - 2023年Q2重组和租赁减值费用为1220万美元，较2022年同期的1920万美元减少700万美元，降幅36.5%；2023年上半年该费用为2160万美元，较2022年同期的3090万美元减少930万美元，降幅30.1%[169] - 2023年Q2其他经营净费用为1450万美元，较2022年同期的 - 2460万美元增加3910万美元，增幅158.9%；2023年上半年该费用为 - 1750万美元，较2022年同期的 - 3830万美元增加2080万美元，增幅54.3%[171] - 2023年Q2金融工具按市值计价收益为 - 290万美元，较2022年同期的 - 4900万美元减少4610万美元，降幅94.1%；2023年上半年该收益为 - 180万美元，较2022年同期的 - 1.494亿美元减少1.476亿美元，降幅98.8%[172] - 2023年Q2利息费用和债务折价摊销净额为7300万美元，较2022年同期的6230万美元增加1070万美元，增幅17.2%；2023年上半年该净额为1.466亿美元，较2022年同期的1.218亿美元增加2480万美元，增幅20.4%[174] - 2023年Q2所得税费用（收益）为 - 3530万美元，较2022年同期的1050万美元减少4580万美元，降幅436.2%；2023年上半年该费用为 - 9890万美元，较2022年同期的2680万美元减少1.257亿美元，降幅469.0%[175] - 2023年Q2优先股股息为1860万美元，较2022年同期的1870万美元减少10万美元，降幅0.5%；2023年上半年该股息为3740万美元，与2022年同期持平[176] 调整后EBITDA及利润率情况 - 2023年Q2调整后EBITDA为2.849亿美元，调整后EBITDA利润率为42.6%；2022年同期分别为2.744亿美元和39.9%；2023年上半年调整后EBITDA为5.376亿美元，调整后EBITDA利润率为41.4%；2022年同期分别为5.367亿美元和39.8%[182] - 2023年第二季度调整后EBITDA为2.849亿美元，2022年同期为2.744亿美元；2023年上半年调整后EBITDA为5.376亿美元，2022年同期为5.367亿美元[93] 公司流动性情况 - 公司主要的流动性来源包括经营活动现金、合并资产负债表上的现金及现金等价物和循环信贷安排下的可用额度，预计未来12个月内这些资源足以偿债、满足流动性需求和必要的资本支出[183][187] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总流动性分别为11.773亿美元和10.893亿美元，其中现金及现金等价物分别为4.361亿美元和3.488亿美元[188] 公司现金流情况 - 公司经营现金流主要来自订阅和经常性交易客户的付款，存在季节性，上半年尤其是第一季度经营现金流入较多[184] - 2023年上半年和2022年上半年，经营活动提供的净现金分别为3.899亿美元和1.646亿美元，投资活动使用的净现金分别为1.075亿美元和1.034亿美元，融资活动使用的净现金分别为1.978亿美元和2.394亿美元[193] - 2023年上半年自由现金流为2.73亿美元，较上年同期增加1.975亿美元，主要因经营活动现金增加，部分被资本支出增加抵消[199] 公司债务情况 - 2022年第四季度，公司提前偿还定期贷款3亿美元，并偿还循环信贷余额1.75亿美元，截至2023年6月30日和2022年12月31日，循环信贷无未偿还余额[189] - 2022年3月31日，公司子公司将循环信贷承诺总额从3.5亿美元增加至7.5亿美元，到期日延长至2027年3月31日[190] - 2023年上半年，公司提前偿还定期贷款1.5亿美元[201] - 截至2023年6月30日，公司综合覆盖率为4.1:1，综合杠杆率为4.0:1，符合信贷安排契约[203] - 2023年6月30日公司未偿债务总额为49.208亿美元，长期债务为48.632亿美元；2022年12月31日未偿债务总额为50.713亿美元，长期债务为50.05亿美元[49] - 2023年6月30日公司债务公允价值为46.474亿美元，2022年12月31日为47.096亿美元[58] 公司优先股情况 - 公司强制可转换优先股股息按清算偏好每股100美元的年利率5.25%支付，支付时间为2021年9月1日至2024年6月1日[206] - 2021年6月，公司完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股的公开发行，每股清算优先权为100美元，股息年利率为5.25%[70] - 截至2023年6月30日，公司在应计费用和其他流动负债中预提620万美元优先股股息[71] - 公司可转换优先股股息将按董事会或其授权委员会宣布的情况，以清算偏好每股100美元的年率5.25%累计支付[104] 公司外汇合约情况 - 2023年和2022年6月30日止六个月，公司外汇远期合约按市值计价调整分别损失0.3亿美元和收益5700万美元，未偿还外汇合约本金分别为1.62亿美元和1.651亿美元[42] 公司资产及负债公允价值情况 - 2023年6月30日资产公允价值总计4570万美元，负债公允价值总计1.98亿美元；2022年12月31日资产公允价值总计5.03亿美元，负债公允价值总计2.14亿美元[45] 公司私募认股权证负债情况 - 2023年6月30日私募认股权证负债余额为1920万美元，2022年同期为7840万美元[46] 公司资产减值情况 - 2023年第二季度，公司就持有待售无形资产记录了1.322亿美元的减值费用[47] - 2023年第二季度，公司就持有待售资产及其分配的知识产权部门报告单元的商誉余额记录了300万美元的减值费用[48] 公司应收账款及递延收入情况 - 2023年6月30日应收账款净额7.697亿美元，递延收入9.396亿美元；较2022年12月31日分别减少1.024亿美元和790万美元[66] - 2023年上半年，公司确认了5.889亿美元与期初递延收入相关的收入[66] 公司剩余履约义务情况 - 截至2023年6月30日，约90%分配给剩余履约义务的总交易价格预计将在一年内履行[68] 公司股份情况 - 截至2023年6月30日，公司已发行并流通6.761亿股无面值普通股[69] - 2022年2 - 6月，公司回购1070万股普通股，平均每股价格16.33美元

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6.29亿美元，较去年同期减少3300万美元或5%，主要因MarkMonitor业务剥离和外汇因素，有机营收基本持平 [7] - 调整后EBITDA利润率较去年同期扩大60个基点，达到40.2%，得益于ProQuest收购带来的成本协同效应 [7] - 第一季度净利润2500万美元，较去年减少2600万美元，因去年有1亿美元的私人认股权证按市值计价收益今年未再出现，但国际税务纠纷有利解决带来7000万美元收益部分抵消了这一影响 [36] - 调整后摊薄每股收益为0.18美元，较去年下降0.03美元，其中0.02美元归因于基准利率上升导致的利息支出增加，0.01美元归因于MarkMonitor业务剥离 [36] - 第一季度经营现金流为2.28亿美元，增加1.6亿美元，主要因去年员工福利信托为CPA Global股权计划支付1.41亿美元 [37] - 第一季度自由现金流为1.68亿美元，增加1.42亿美元，调整后EBITDA转化率提高56个百分点至66% [40] - 预计全年有机增长将逐步改善，达到约3.25%，营收约26.8亿美元；调整后EBITDA为11 - 11.6亿美元，利润率为42% - 42.5%；调整后摊薄每股收益为0.8美元；自由现金流为5亿美元 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 学术与政府（A&G）业务 - 推动Web of Science平台发展，2022年活跃使用率同比增长78%，2023年第一季度续约率提高350个基点，新订阅销售增长16%，带动整体订阅业务增长3% [20] - 整合旗舰图书馆软件平台Alma的馆藏数据到研究分析工具InCites中，为大学提供定制馆藏管理报告 [21] - 第一季度研究与分析子业务续约率提高4个百分点，新订阅销售实现两位数增长，带来3%的收入增长 [58] 知识产权（IP）业务 - 第一季度经常性订单类型因去年3月专利续费加速支付今年未再出现，预计上半年经常性收入有机下降，但全年与去年持平 [9] - 商标业务去年下半年开始下滑，第一季度仍面临较高基数压力，预计第二季度末情况会有所改善 [9] 生命科学与医疗保健（LS&H）业务 - 咨询业务去年下半年开始改善，但利用率虽在提升，第一季度收入仍低于去年上半年 [9] - 第一季度真实世界数据销售较去年同期有一定压力 [65] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续在各业务板块推动变革和投资，打造复合现金流生成机器，为股东创造价值 [12] - 采用AI技术提升解决方案价值，如在A&G业务中识别和移除可疑学术期刊，在IP业务中翻译和总结专利、分类商标，在LS&H业务中预测临床试验进展等 [25][26][27] - 调整组织架构，任命各业务板块负责人，包括A&G业务的Bar Veinstein、IP业务的Gordon Samson、LS&H业务的Henry Levy [5][29][30] - 优化董事会结构，规模从14人减至11人，提高运营效率 [32] - 计划今年产生4.5 - 5.5亿美元现金流，降低净杠杆率至4倍以下，2025年降至3倍以下，第一季度已提前偿还1.25亿美元定期贷款B [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管外部存在全球经济挑战讨论，但公司业务未受影响，因其产品和服务具有关键性质，在以往经济衰退中表现出韧性 [18] - 第一季度业绩符合预期，重申2023年全年展望，随着增长举措和成本节约措施见效，业务将逐步改善 [18] - 对Web of Science业务的积极趋势充满信心，认为是业务转折点且可持续，将带动产品发展 [69][70] - 预计全年有机增长将逐季改善，第二季度同比有机营收比较仍具挑战性，上半年有机增长接近1%，下半年约为5% [43] 其他重要信息 - 创建预印本引文索引（Preprint Citation Index），利用预发表内容信息加速学术研究发现，使Web of Science成为更全面的研究门户 [3] - 欢迎Saraubh Saha博士加入董事会，他在制药和生物技术行业经验丰富，将为生命科学与医疗保健业务增长战略提供有价值见解 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司业务是否仍受宏观经济影响，特别是商标和专利业务的宏观敏感性是否改变 - 公司对宏观经济趋势和衰退具有较强韧性，在构建今年展望时已考虑挑战，目前无意外情况。在生物技术领域，公司大部分收入来自大型生物技术和制药公司，未受资金影响，未看到重大影响 [61] 问题2: 第一季度业务交易方面发生了什么 - 经常性订单类型收入下降是因去年3月专利续费加速支付今年未再出现，预计下半年会有所改善，全年有机增长与去年相当 [64] - 生命科学领域，咨询业务去年上半年下滑，下半年开始改善，第一季度比较基数较高；真实世界数据销售去年第一季度末表现强劲，今年有一定压力 [65] - IP业务中，商标业务受宏观经济影响，去年第二季度末开始下滑，第一季度仍面临较高基数压力 [66] 问题3: Web of Science的积极趋势是否可持续 - 公司对Web of Science业务的积极趋势充满信心，认为是业务转折点且可持续。首先，增长体现在订阅业务上，去年已出现使用量增加，使用量驱动价值；其次，续约率和新销售均有改善，订阅基础将推动产品发展；此外，去年受俄罗斯业务影响，今年第一季度无此影响，团队表现出色，客户通过订阅业务给予积极反馈 [69][70] 问题4: 96%的续约率是针对Web of Science还是总订阅业务，哪些终端市场或用户的续约率改善最明显 - 96%的续约率是针对A&G业务中的研究与分析子业务，主要包括Web of Science产品，也涵盖InCites、EndNote等产品。该续约率基于年度合同价值（ACV）计算，是订阅收入的重要领先指标，该业务大部分续约在年初特别是第一季度完成，对全年订阅收入表现有利 [72] 问题5: 交易业务的积压订单情况是否改变，交易业务比较何时转正 - 积压订单情况稳定，为销售稳定性提供支持，增强了公司对销售的可见性。咨询业务比较在第二季度会改善；真实世界数据业务第二季度比较仍具挑战性；IP业务中，商标业务第二季度末压力将缓解，但续约服务业务第二季度比较仍较困难，预计上半年有机增长接近1%，下半年实现中个位数增长 [74][75] 问题6: AI的广泛应用是否会增加商标业务的竞争 - 公司对自身在商标业务的地位充满信心，认为AI是机遇而非挑战。公司去年推出的Brand Landscape Analyzer产品利用先进AI技术，结合增强的专有内容、市场知识和客户工作流程知识，为客户创造新机会 [79] 问题7: 能否详细说明第三、四季度有机营收增长的节奏，以及今年剩余时间改善的关键驱动因素 - 公司将在公布第二季度业绩时提供更多信息，原则上预计从第二季度到第三季度有机营收增长将有显著提升，因为去年第三季度基数较低 [81] 问题8: 学术与政府业务进展如何，生命科学和IP业务的投资是否会提前见效 - 学术与政府业务中，研究与分析子业务（Web of Science）第一季度续约率和新销售显著改善，达到预期，发展态势良好 [86] - IP业务中，专利和商标情报业务需重点关注，目前进展顺利，但预计2024年才会对收入产生影响 [87] - 生命科学与医疗保健业务中，商业化是关键，新负责人Henry表现出色，目前按计划推进产品创新，但预计2024年及以后才会对收入产生影响，若提前见效则是意外惊喜 [88] 问题9: 定价环境如何，定价是否会加速增长并在下半年推动业务增长 - 第一季度定价符合预期，公司此前表示能将有效价格涨幅提高至约4%，近期大致维持该水平。定价不是2022 - 2023年业务改善的主要因素，业务改善主要来自A&G业务中的研究与分析子业务。整体定价环境与去年一致 [89]

净收入相关数据变化 - 2023年第一季度公司净收入为62.91亿美元，较2022年同期的66.22亿美元减少3.31亿美元，降幅5.0%；按固定汇率计算，减少2.02亿美元，降幅3.1%[198] - 2023年第一季度净收入6.291亿美元，较2022年的6.622亿美元下降5.0%[200][202][73] - 2023年第一季度净收入为4350万美元，2022年同期为6950万美元[136] - 2023年第一季度归属于普通股股东的净收入为2470万美元，2022年同期为5080万美元[136] - 2023年第一季度净收入为62.91亿美元，较2022年同期的66.22亿美元减少3.31亿美元，降幅5.0%；按固定汇率计算，减少2.02亿美元，降幅3.1%[198] - 2023年3月三个月净收入6.291亿美元，较2022年的6.622亿美元减少3310万美元，降幅5.0%[199][200][202] 成本相关数据变化 - 2023年第一季度成本收入为2.297亿美元，较2022年同期的2.492亿美元减少1950万美元，降幅7.8%；按固定汇率计算，减少1400万美元，降幅5.6%[179][180] - 2023年第一季度销售、一般和行政成本为1.948亿美元，较2022年同期的1.937亿美元增加110万美元，增幅0.6%；按固定汇率计算，增加690万美元，增幅3.6%[179][181] - 2023年第一季度运营成本和销售、一般及行政成本总计42.45亿美元，较2022年同期的44.29亿美元减少1.84亿美元，降幅4.2%[179] 利息费用相关数据变化 - 2023年第一季度利息费用和债务折扣摊销净额为7360万美元，较2022年同期的5950万美元增加1410万美元，增幅23.7%[186] - 2023年第一季度利息支出和债务折扣摊销净额为7.36亿美元，较2022年同期的5.95亿美元增加1.41亿美元，增幅23.7%[186] 所得税费用相关数据变化 - 2023年第一季度所得税费用为 - 6360万美元，较2022年同期的1630万美元减少7990万美元，降幅490.2%[187] - 2023年第一季度所得税拨备（收益）为 - 6.36亿美元，较2022年同期的1.63亿美元减少7.99亿美元，降幅490.2%[187] 年度合同价值（ACV）相关数据变化 - 截至2023年3月31日，年度合同价值（ACV）为15.552亿美元，较2022年的16.065亿美元减少5130万美元，降幅3.2%；有机ACV增长3.3%[189] - 截至2023年3月31日，年化合同价值（ACV）为155.52亿美元，较2022年的160.65亿美元减少5.13亿美元，降幅3.2%[189] 年度续约率相关数据变化 - 2023年和2022年第一季度的年度续约率分别为93.5%和92.5%[191] 折旧和摊销费用相关数据变化 - 2023年第一季度折旧和摊销费用为1.726亿美元，较2022年同期的1.764亿美元减少380万美元，降幅2.2%；占净收入的百分比从26.6%增至27.4%[193] - 2023年第一季度折旧和摊销为17.26亿美元，较2022年同期的17.64亿美元减少0.38亿美元，降幅2.2%；占净收入百分比从26.6%增至27.4%[193] 重组和减值费用相关数据变化 - 2023年第一季度重组和减值费用为940万美元，较2022年同期的1170万美元减少230万美元，降幅19.7%[194] - 2023年第一季度重组和减值成本为940万美元，2022年同期为1170万美元[158] 金融工具按市值计价相关数据变化 - 2023年第一季度金融工具按市值计价损失为110万美元，较2022年同期的收益1.004亿美元增加1.015亿美元，增幅101.1%[197] 各地区收入相关数据变化 - 美洲地区2023年第一季度收入3.395亿美元，较2022年的3.603亿美元下降5.8%；欧洲/中东/非洲地区收入1.67亿美元，较2022年的1.775亿美元下降5.9%；亚太地区收入1.226亿美元，较2022年的1.242亿美元下降1.3%[200] - 按固定汇率计算，美洲地区收入下降1870万美元，降幅5.2%；欧洲/中东/非洲地区收入下降330万美元，降幅1.9%；亚太地区收入增长200万美元，增幅1.6%[200] - 美洲地区收入3.395亿美元，较2022年的3.603亿美元减少2080万美元，降幅5.8%[200] - 欧洲/中东/非洲地区收入1.67亿美元，较2022年的1.775亿美元减少1050万美元，降幅5.9%[200] - 亚太地区收入1.226亿美元，较2022年的1.242亿美元减少160万美元，降幅1.3%[200] - 按固定汇率计算，美洲收入减少1870万美元，降幅5.2%[200] - 按固定汇率计算，欧洲/中东/非洲收入减少330万美元，降幅1.9%[200] 各部门收入相关数据变化 - 学术与政府部门2023年第一季度收入3.147亿美元，较2022年的3.118亿美元增长0.9%；知识产权部门收入2.091亿美元，较2022年的2.416亿美元下降13.5%；生命科学与医疗保健部门收入1.053亿美元，较2022年的1.086亿美元下降3.0%[202] - 按固定汇率计算，学术与政府部门收入增长660万美元，增幅2.1%；知识产权部门收入下降2450万美元，降幅10.1%[202] - 2023年第一季度学术与政府部门收入为3.147亿美元，2022年同期为3.118亿美元；知识产权部门收入为2.091亿美元，2022年同期为2.418亿美元；生命科学与医疗保健部门收入为1.053亿美元，2022年同期为1.086亿美元[135] - 学术与政府部门收入3.147亿美元，较2022年的3.118亿美元增加290万美元，增幅0.9%[202] - 知识产权部门收入2.091亿美元，较2022年的2.416亿美元减少3250万美元，降幅13.5%[202] - 生命科学与医疗保健部门收入1.053亿美元，较2022年的1.086亿美元减少330万美元，降幅3.0%[202] 按市值计价调整及外汇合约相关数据变化 - 2023年第一季度和2022年同期，公司因按市值计价调整分别确认了320万美元的收益和670万美元的损失，截至2023年3月31日和2022年12月31日，未偿还外汇合约本金分别为1.872亿美元和1.651亿美元[60] 资产和负债公允价值相关数据变化 - 截至2023年3月31日，公司资产公允价值总计5030万美元，负债公允价值总计2140万美元[64] 债务相关数据变化 - 截至2023年3月31日，公司未偿还债务总额为49.461亿美元，较2022年的50.713亿美元有所下降；长期债务为48.848亿美元，较2022年的50.05亿美元有所下降[66] - 公司信用工具包括7.5亿美元的循环信贷安排和28.6亿美元的定期贷款安排，截至2023年3月31日和2022年12月31日，循环信贷安排无未偿还余额[69][70] - 公司有9.212亿美元2028年到期的优先担保票据和9.214亿美元2029年到期的优先票据，利率分别为3.875%和4.875%[90] - 公司有28.6亿美元2026年到期的定期贷款安排，2022年第四季度和2023年第一季度分别提前还款3亿美元和1.25亿美元[94] 收入类型相关数据变化 - 2023年第一季度订阅收入3.932亿美元，较2022年的4.038亿美元有所下降；经常性收入1.077亿美元，较2022年的1.145亿美元有所下降；交易及其他收入1.282亿美元，较2022年的1.437亿美元有所下降[73] - 订阅收入3.932亿美元，较2022年的4.038亿美元减少1060万美元，降幅2.6%[199] 普通股相关数据变化 - 截至2023年3月31日，公司已发行和流通的普通股为6.756亿股，无库存股[75] - 截至2023年4月28日，公司流通在外的普通股数量为6.75764415亿股[161] 员工福利信托股票交易相关数据变化 - 2022年第一季度，员工福利信托出售4.17万股CPA Global股票，平均净价每股15.01美元，产生损失0.7美元[77] 折旧费用相关数据变化 - 2023年和2022年第一季度折旧费用分别为5.9美元和10.6美元[79] 利率互换和外汇远期合约公允价值相关数据变化 - 2023年3月31日和2022年12月31日，利率互换公允价值资产余额分别为3460万美元和4950万美元[82] - 2023年3月31日和2022年12月31日，外汇远期合约公允价值资产余额分别为370万美元和80万美元，负债余额分别为10万美元和40万美元[85] 递延收入相关数据变化 - 2023年和2022年第一季度，公司确认递延收入分别为4.578亿美元和3.54亿美元[97] 循环信贷安排相关数据变化 - 2023年3月31日，循环信贷安排下信用证总额为950万美元，公司有1250万美元无担保公司担保和420万美元现金抵押信用证[93] 所得税有效税率相关数据变化 - 2023年和2022年第一季度，公司所得税有效税率分别为316.4%和19.0%[104] 每股收益相关数据变化 - 2023年和2022年第一季度，基本每股收益分别为0.04美元和0.07美元，摊薄后每股收益分别为0.04美元和 - 0.06美元[107] 潜在法律索赔责任相关数据变化 - 公司潜在较大法律索赔责任约为32美元[115] 应收账款和递延收入相关数据变化 - 截至2023年3月31日，应收账款净额为83860万美元，较2022年12月31日减少3350万美元；当前递延收入为10.401亿美元，较2022年12月31日增加9260万美元；非流动递延收入为3800万美元，较2022年12月31日减少50万美元[121] 股份回购和注销相关数据变化 - 2022年共回购410万股，平均每股价格为16.16美元，总计6640万美元；共注销210万股，注销日平均每股价格为15.71美元，总计3330万美元[124] 股份奖励相关数据变化 - 截至2023年3月31日，约2560万股公司普通股可用于股份奖励[125] 股份支付总费用相关数据变化 - 2023年第一季度股份支付总费用为4120万美元，2022年同期为2660万美元[126] 递延税项资产估值备抵相关数据变化 - 截至2023年3月31日，公司对某些美国递延税项资产维持2520万美元的估值备抵[128] 加权平均普通股相关数据变化 - 2023年第一季度，与MCPS相关的加权平均普通股5530万股未纳入稀释加权平均流通普通股计算，因其具有反稀释作用[130] 其他经营净收入相关数据变化 - 2023年第一季度其他经营净收入为 - 3200万美元，2022年同期为 - 1370万美元[132] - 2023年第一季度其他运营收入净额为 - 3.2亿美元，较2022年同期的 - 1.37亿美元减少1.83亿美元，降幅133.6%[195] 调整后EBITDA相关数据变化 - 2023年第一季度调整后EBITDA为2.527亿美元，2022年同期为2.623亿美元[136] 可转换优先股股息相关数据变化 - 可转换优先股股息按清算偏好每股100美元的年率5.25%累计支付[141] 融资租赁利息费用和使用权资产摊销相关数据变化 - 2023年第一季度末，因收购承担的融资租赁利息费用为50万美元，使用权资产摊销为10万美元[143] 法律索赔和解相关数据变化 - 2023年第一季度，公司就一项较大法律索赔达成和解，调整负债准备金约2900万美元，确认收益约4900万美元[150] 关联方交易相关数据变化 - 2023年第一季度与关联方交易确认净收入20万美元，发生费用120万美元，2022年同期分别为20万美元和110万美元[155] 综合收益相关数据变化 - 2023年第一季度综合收益为1.319亿美元，2022年同期为亏损1.537亿美元[164]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收26.6亿美元，按固定汇率计算增长47%，主要受ProQuest收购推动；有机营收增长2.6%；订阅和经常性收入占比近80%，有机增长4% [41] - 2022年第四季度净收入3.04亿美元，较上年同期增加4.34亿美元；全年亏损40亿美元，主要归因于第三季度的非现金商誉减值费用 [51] - 2022年调整后稀释每股收益为0.85美元，较2021年增加0.13美元或18%；经营现金流为5.09亿美元，较去年增加1.85亿美元 [78] - 2022年自由现金流超3亿美元，较2021年增加超1亿美元；调整后自由现金流为5.22亿美元，接近指引范围中点 [80] - 预计2023年有机营收增长率从2.6%提升至3.25%，营收达26.8亿美元；自由现金流达5亿美元，较上年增加近2亿美元；调整后稀释每股收益为0.8美元，较去年减少0.05美元 [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 学术与政府（A&G） - 2022年有机增长2%，与前三年复合年增长率一致；8月获得新加坡全国图书馆系统软件大单 [43] - Rialto采购市场已获超300所大学客户，覆盖24个国家 [44] 生命科学与医疗保健 - 2022年有机增长4%，为近期最低增速，主要因专业服务收入下降 [72] - 与多家制药公司合作，开展数字健康和AI相关项目 [73] 知识产权（IP） - 2022年有机增长略超2%，略低于三年累计增长率3%，主要因商标服务短期回调 [46] - 第四季度在日本达成数笔数百万美元的IPfolio软件及服务交易 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的可寻址市场规模约250亿美元，预计有机增长率约6% [54] - 美国美元相对英镑和欧元的强势在过去几个月有所减弱，预计全年外汇对营收无重大影响，但上半年有逆风，下半年有顺风；预计不会重复去年末的交易收益，将产生近1500万美元利润逆风 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施组织变革，按三个业务板块重组，任命各板块总裁以加速决策和服务客户 [42][70] - 增强各业务板块产品开发投资，推动有机增长向市场增长率靠拢 [43] - 从成本协同转向收入协同，继续再投资以推动产品创新和营收增长 [47] - 举办投资者日，分享投资理念和加速增长的详细计划 [36][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观环境充满挑战，高通胀和经济不确定性增加，但公司业务仍保持增长和韧性 [40] - 预计2023年有机增长加速，运营变革和执行计划将推动增长；自由现金流增加，有助于降低净杠杆率 [47][48] - 业务受宏观环境影响，但大部分业务对宏观逆风有一定抵抗力 [103][104] 其他重要信息 - 2022年ProQuest整合实现7400万美元成本协同，超计划2400万美元；出售非核心资产MarkMonitor，所得款项用于偿还债务，降低净杠杆率 [69] - 预计2023年工作资本需求稳定，运营现金流改善约2.3亿美元；计划增加资本支出3500万美元以加速有机增长 [58] - 2023年将继续支付约7500万美元优先股现金股息，剩余自由现金流用于偿还浮动利率债务，年底前将杠杆率降至4倍以下 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年展望中交易业务和订阅业务的假设情况 - 预算是基于新的业务板块战略，按产品自下而上构建，并非激进的指引；生命科学与医疗保健业务的真实世界证据销售积累了订单，降低了该业务的风险和波动性 [61][62] 问题2: 产品投资的最新进展 - 投资涵盖三个业务板块，生命科学与医疗保健围绕药物警戒和真实世界数据平台；A&G对Web of Science进行界面和功能改进；IP专注于Derwent解决方案 [63] 问题3: 对Web of Science和Derwent等传统产品的市场定位及投资策略 - Web of Science仍是行业黄金标准，但界面和分析功能有待提升，公司正进行相关投资；Derwent在高端IP用户中仍是首选，但易用性不足，公司正制定改进计划 [96] 问题4: 预算是否合理及订阅增长的关键因素 - 预算考虑了同比比较中的结构性因素，上半年有挑战，下半年较容易；订阅增长方面，产品功能增强和新内容引入得到了市场较好的反馈 [97][98] 问题5: ProQuest业务的预计轨迹 - ProQuest去年表现符合预期，2023年将纳入有机增长计算，有望推动增长；新加坡ILS项目将在年底进入订阅基础，与Web of Science的改进共同助力A&G业务销售 [101] 问题6: 达到业绩指引低端或高端的因素 - 达到低端需生命科学业务出现重大意外放缓；达到高端则需宏观环境好于预期，生命科学交易支出加速，A&G收款业务表现更好 [28][29] 问题7: 交易业务和订阅业务的风险及订阅收入增长的驱动因素 - 交易业务中，80%为经常性业务，20%为交易性业务，生命科学与医疗保健业务的真实世界数据订单降低了部分风险；订阅业务方面，Web of Science的新功能和内容将推动增长 [112][116] 问题8: 2023年各业务板块的有机营收增长预期 - 预计全年有机营收增长将以4%收尾，将在后续提供季度增长的详细信息 [123] 问题9: 增长的组成部分（定价、交叉销售、销量） - 增长较为均衡，约三分之一归因于定价，其余三分之二来自销量；销量增长的关键在于提高客户留存率 [126]

年度续约率情况 - 公司2020 - 2022年的年度续约率分别为91.2%、90.6%和91.3%[3] 商誉减值相关 - 2022年第三季度，公司记录了4407.9百万美元的商誉减值费用，其中ProQuest报告单元1745.8百万美元，前IP管理报告单元2569.1百万美元，前专利报告单元93.0百万美元[21] - 2022年9月30日止九个月商誉减值44.49亿美元，全年商誉减值44.49亿美元[137] 加权平均资本成本（WACC）情况 - 2022年9月30日进行的临时定量商誉减值评估中，旧结构下科学集团、商标、专利和域名报告单元的加权平均资本成本（WACC）为9.5%，IP管理报告单元为10.5%[22] - 新结构下，Web of Science Group和生命科学与医疗保健报告单元的WACC为9.5%，ProQuest和知识产权报告单元为10.0%[23] 知识产权报告单元商誉余额及敏感性分析 - 截至2022年12月31日，知识产权报告单元的商誉余额为590.3百万美元[25] - 对估计公允价值超过账面价值的报告单元进行敏感性分析，将折现率提高100个基点或公允价值降低10%后，知识产权报告单元的公允价值约等于其账面价值，其他报告单元的公允价值至少超过账面价值40%[25] 商誉及无形资产减值测试 - 2022年第四季度，公司对四个报告单元进行年度商誉定性减值测试，结论是报告单元的公允价值不太可能低于其账面价值[29] - 公司对与商标名称相关的indefinite - lived无形资产进行年度减值测试，2022年第四季度定性评估结论是这些无形资产不太可能减值[30][32] 股份支付费用构成 - 股份支付费用包括授予某些关键管理人员的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位相关成本[33] 自由现金流定义 - 公司定义自由现金流为经营活动提供的净现金减去资本支出，调整后自由现金流为自由现金流减去特定一次性支出[5] 订阅收入占比情况 - 2020 - 2022年订阅收入占比分别为78.9%、79.3%和77.5%[38] 年度合同价值（ACV）情况 - 2022、2021和2020年ACV分别为15.819亿美元、16.118亿美元和9.065亿美元，2022年较2021年下降1.9%，2021年较2020年增长77.8%[41] 强制可转换优先股股息计算 - 强制可转换优先股股息按每股清算优先权100美元的年利率5.25%计算[65] 净收入情况 - 2022年净收入为26.598亿美元，较2021年的18.769亿美元增加7.829亿美元，增幅41.7%；按固定汇率计算，净收入增加8.799亿美元，增幅46.9%[67] - 2021年净收入187690万美元，较2020年的125410万美元增加62280万美元，增幅49.7%；按固定汇率计算，净收入增加60630万美元，增幅48.3%[68] - 2022年与2021年相比，净收入总变化为78290万美元，增幅41.7%，其中收购贡献84460万美元，增幅45.0%；处置减少1250万美元，降幅0.7%；外汇换算减少9700万美元，降幅5.2%；有机业务增加4780万美元，增幅2.6%[68] - 2022年公司净收入为26.598亿美元，较2021年的18.769亿美元增长41.7%[88] 经常性收入情况 - 按固定汇率计算，经常性收入增加2350万美元，增幅5.2%，有机经常性收入增长主要因专利续期量增加和单案收益率提高[71] - 2022年经常性收入44190万美元，较2021年的45320万美元减少1130万美元，降幅2.5%[75] - 2021年经常性收入45320万美元，较2020年的11190万美元增加34130万美元，增幅305.0%，主要因CPA Global交易带来九个月的收购增长[79] 各类型收入情况 - 2022年订阅收入161980万美元，较2021年的103440万美元增加58540万美元，增幅56.6%；按固定汇率计算，增加63560万美元，增幅61.4%[75] - 2022年交易及其他收入59910万美元，较2021年的39330万美元增加20580万美元，增幅52.3%；按固定汇率计算，增加21780万美元，增幅55.4%[75][76] 各地区收入情况 - 2022年美洲地区收入146360万美元，较2021年的92870万美元增加53490万美元，增幅57.6%；按固定汇率计算，增加55400万美元，增幅59.7%[82][83] - 2022年欧洲/中东/非洲地区收入69810万美元，较2021年的55580万美元增加14230万美元，增幅25.6%；按固定汇率计算，增加18870万美元，增幅34.0%[82][83] - 2022年亚太地区收入49910万美元，较2021年的39640万美元增加10270万美元，增幅25.9%；按固定汇率计算，增加13420万美元，增幅33.9%[82][83] - 2021年美洲、欧洲/中东/非洲、亚太地区净收入分别为92870万美元、55580万美元、39640万美元，较2020年增长47.1%、52.0%、41.4%[84] 各板块净收入情况 - 2022年学术与政府、生命科学与医疗保健、知识产权板块净收入分别为12.801亿美元、4.526亿美元、9.281亿美元，较2021年变动161.6%、9.5%、 - 5.1%[88] - 按固定汇率计算，2022年学术与政府板块收入增长8.149亿美元，增幅166.5%[89] - 按固定汇率计算，2022年生命科学与医疗保健板块收入增长5260万美元，增幅12.7%[90] - 按固定汇率计算，2022年知识产权板块收入增长940万美元，增幅1.0%[91] 运营费用情况 - 2022年运营费用中，收入成本为9.54亿美元，较2021年增长52.4%；销售、一般及行政成本为7.299亿美元，较2021年增长13.5%[97] - 2022年折旧和摊销费用为7.105亿美元，较2021年增长32.1%[97] - 2022年总收入成本和销售、一般及行政成本占收入的63.3%，低于2021年的67.6%[97] - 按固定汇率计算，2022年收入成本增长3.563亿美元，增幅56.9%，占净收入比例从33.4%增至35.9%[98] - 2021年全年，按固定汇率计算，收入成本增加1.829亿美元，增幅41.7%，占净收入百分比从2020年的35.0%降至33.4%，下降1.6%[99] - 2022年全年，按固定汇率计算，销售、一般和行政费用增加1.101亿美元，增幅17.1%，占净收入百分比从2021年的34.3%降至27.4%，下降6.9%[100] - 2021年全年，按固定汇率计算，销售、一般和行政费用增加9340万美元，增幅17.1%，占净收入百分比从2020年的43.4%降至34.3%，下降9.1%[102] - 2022年全年，折旧和摊销费用占净收入百分比从2021年的28.7%降至26.7%，下降2.0%[103] 重组和减值费用情况 - 2022年重组和减值费用为6.67亿美元，较2021年的12.95亿美元减少6.28亿美元，降幅48.5%；2021年较2020年的5.61亿美元增加7.34亿美元，增幅130.8%[104] - 2021年重组和减值费用为1.295亿美元，较2020年的5610万美元增加7340万美元，增幅130.8%[136] 公司股权及市值情况 - 截至2022年6月30日，公司非关联方持有的约4.035亿股普通股总市值为56亿美元，基于当日收盘价每股13.86美元[112] - 截至2023年1月31日，公司流通在外的普通股数量为6.74428406亿股[112] 外汇合约及相关费用情况 - 2022年、2021年和2020年，公司在其他经营（收入）费用净额中分别确认外汇合约按市值计价调整损失（收益）120万美元、690万美元和 - 2080万美元[118] - 截至2022年和2021年12月31日，未到期外汇合约本金分别为16.51亿美元和21.67亿美元[120] - 2022年、2021年和2020年，公司收入中美元占比分别为72%、66%和74%；直接费用中美元占比分别为67%、57%和69%[116] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，未到期外汇合约价值分别为1.651亿美元和2.167亿美元[120] 其他经营（收入）费用净额情况 - 2022年其他经营（收入）费用净额为 - 3.248亿美元，较2021年的2750万美元减少3.523亿美元，降幅1281.1%；2021年较2020年的 - 5240万美元增加7990万美元，增幅152.5%[138] 金融工具按市值计价情况 - 2022年金融工具按市值计价（收益）损失为 - 2.068亿美元，较2021年的 - 8130万美元减少1.255亿美元，降幅154.4%；2021年较2020年的2.051亿美元减少2.864亿美元，降幅139.6%[139] 资产出售情况 - 2022年10月31日，公司以2.961亿美元出售MarkMonitor域名管理业务，确认收益2.785亿美元[142] - 2020年11月6日，公司以4280万美元出售Techstreet部分非核心资产和负债，确认收益2810万美元[143] 股权及债券发行情况 - 2021年6月，公司完成4420万股普通股公开发行，发行价26美元/股；同时完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股公开发行[144][145] - 2021年6月，公司发行10亿美元2028年到期的高级担保票据和10亿美元2029年到期的高级票据，利率分别为3.875%和4.875%[146] 票据置换情况 - 2021年8月，公司进行交换要约，9.212亿美元旧高级担保票据和9.214亿美元旧高级无担保票据被有效投标并接受交换，发行等额新票据[149] - 置换后，7880万美元旧有担保票据和7860万美元旧有无担保票据仍未偿还，公司按本金100%赎回并支付自2021年6月24日至赎回日的应计未付利息[149] - 公司发行9.212亿美元新担保票据和9.214亿美元新无担保票据，自2021年12月30日起每年6月30日和12月30日向持有人支付半年利息[149] - 置换要约结算时，公司将各系列新票据本金存入隔离托管账户，直至2021年12月1日满足托管释放条件，托管资金用于支付ProQuest收购部分价款及相关费用[150] ProQuest收购情况 - 2021年12月1日完成ProQuest收购，新票据由科睿唯安间接子公司共同及个别担保，新担保票据与现有信贷安排和高级担保票据享有同等第一留置权，新无担保票据为发行人及担保人的无担保债务[151] 金额列报调整情况 - 本年度公司将美元金额列报从千改为百万，并对以前年度披露金额进行必要的四舍五入调整[156]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6.36亿美元，较去年同期增加1.94亿美元，主要受ProQuest收购带来的无机增长以及1.2%的有机增长推动，但因美元兑英镑和欧元大幅升值，外汇换算产生重大不利影响 [35] - 第三季度运营和净亏损44亿美元，完全归因于主要为CPA Global和ProQuest收购记录的非现金商誉减值费用 [36] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.20美元，较去年第三季度增加0.04美元，年初至今为0.63美元，较去年前9个月增加0.14美元 [37] - 第三季度运营现金流为2.08亿美元，较2021年第三季度增加1.64亿美元，前9个月为3.72亿美元，较去年同期增加6600万美元 [37] - 预计全年有机增长率约为2.5%，营收中点为26.3亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润约为10.75亿美元，调整后自由现金流中点为5.25亿美元，调整后摊薄收益每股增加0.80美元 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 有机订阅收入在本季度增长4.3%，是今年以来最好的季度订阅表现 [10] - 生命科学与医疗保健业务的交易性收入，特别是一次性交易，表现不佳，主要是由于本季度后期真实世界数据销售管道转化率较低 [11] - LS&H产品在去年和今年迄今的有机增长率约为6%，但业务波动较大；IP部门一直保持约3%的有机增长；A&G（不包括ProQuest）的有机增长率在2% - 4%之间 [43][44] - A&G在ProQuest收购前利润率最高，预计2023年实现成本协同效应后，利润率将提高至40%多；IP的利润率在过去两年稳步提高；LS&H是最小的部门，利润率反映了其相对规模 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前在可服务的目标市场中实现约26亿美元的营收，该市场规模接近250亿美元 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将围绕5个优先支柱制定扩展战略，包括执行以行业为重点、以客户为中心的市场进入模式，整合不同内容集，在核心内容上提供洞察和预测分析，通过工作流解决方案支持客户业务流程和决策，以及作为值得信赖的合作伙伴提供增值服务和战略指导 [27][28][29] - 为解决生命科学与医疗保健业务交易收入的波动性，公司投资建设基于网络的平台和直观的自助分析工具，以及新的药物警戒平台，预计中期内这两项投资可使营收增长率提高超过100个基点 [30][31][33] - 公司将从2022年第三季度开始按3个不同的细分市场进行报告，分别是学术与政府、生命科学与医疗保健和知识产权，以提高运营结果的透明度 [23][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境充满挑战，但公司业务仍具韧性，关键财务指标同比增长，显示出解决方案的重要性和稳定性 [8] - 公司认为目前业务表现未达市场机会水平，主要受少数产品影响，公司正在对这些产品进行投资和改进，有望实现市场增长 [25][26] - 预计2023年美元持续走强和MarkMonitor业务剥离将对营收产生不利影响，但有机增长有望改善，不过整体营收可能相对持平，利润率扩张将较为温和，自由现金流转化率预计接近翻倍 [61][62][63] 其他重要信息 - 第三季度公司宣布剥离MarkMonitor业务，并于10月31日完成，所得净收益用于偿还部分定期贷款，降低了杠杆率 [19] - 公司在季度内对约7.5亿美元的浮动利率定期贷款进行了利率互换，结合第四季度的去杠杆化，将使浮动利率债务占年度息票的比例从45%降至25% [58] - 公司债务在未来4年内无到期或强制提前还款情况，当前预计总加权平均债务成本峰值约为5.5%，处于历史较低水平 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年实现市场增长率6%所需时间和措施 - 公司预计2023年有机增长将取得进展，具体数字将在第四季度末的指引电话会议中公布；实现6%市场增长率的时间预计为几年，更精确的时间将在投资者日提供 [68][69][70] 问题2: 如何监测交易性业务季度内情况，以及第四季度和明年该业务如何恢复 - 交易性业务表现不佳主要是由于少数几笔大交易决策延迟，并非输给竞争对手；公司将通过投资新解决方案来改变业务结构，平滑收入可预测性，并从指引中剔除部分大交易，可能带来超预期表现 [72][73][75] 问题3: 明年利润率扩张是否会将有机利润重新投入LS&H或其他增长计划 - 明年外汇逆风、MarkMonitor业务剥离将抵消有机增长带来的美元收入增长；利润率会有一定扩张，主要得益于ProQuest成本协同效应，具体细节将在2月公布年终业绩时提供 [79][80] 问题4: 从指引中剔除真实世界数据大交易对营收的影响 - 公司将在第四季度末的电话会议中提供更多细节；目前来看，第四季度该业务预计有机持平，若部分交易在季度内完成，将带来上行空间；2023年的具体情况将在明年初提供指引时公布 [82][85][86] 问题5: 生命科学与医疗保健交易收入未达成交易的原因及提高收入可预测性的措施 - 大交易未完成主要是因为销售对象多为数据聚合商，交易复杂且依赖终端客户需求和时间；未受宏观经济压力影响；公司将构建真实世界数据平台，提供基于用例的分析，使数据更易消费、可与客户自有信息结合，并提高收入可预测性 [88][90][93] 问题6: 下半年定价环境及2023年预期 - 定价方面表现符合预期，是推动订阅增长的亮点之一；公司通过产品投资获得了经济回报；2023年公司会谨慎考虑整体环境，但定价仍将有助于支撑经常性业务 [97][98][99] 问题7: 是否考虑对交易性业务中的数据销售进行产品重新包装以平滑波动 - 公司认为这是一个很好的机会，正在进行的两项投资将对公司整体有机增长率产生重大影响，通过产品化和添加分析，可使收入和增长更加平稳 [101][102][103] 问题8: ProQuest整合情况及Web of Science表现，以及是否还有非核心资产待剥离 - ProQuest整合非常成功，团队表现出色，业务在营收和效率方面都令人满意；Web of Science与ProQuest结合自然，但部分遗留产品需要改进，公司已宣布相关投资计划；成本协同效应超预期，公司将继续寻找机会剥离非核心资产以释放资本 [106][107][112] 问题9: 预计增加的1500万美元资本支出的预期收益和时间线 - 增加的资本支出主要用于启动生命科学与医疗保健业务的投资项目，预计明年开始看到收益，具体情况将在第一季度提供明年指引时详细说明 [114]

公司股权与融资活动 - 2021年12月1日公司以50.023亿美元（净现金收购额5250万美元）收购ProQuest，其中10.949亿美元通过向卖方集团发行4690万股普通股支付，约39.599亿美元以现金支付[188] - 2021年6月公司完成4420万股普通股的包销公开发行，发行价26美元/股，其中2880万股由公司发行出售，1540万股由出售股东出售[189] - 2021年6月公司同时完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股的包销公开发行[190] - 2021年6月24日，公司发行2028年到期高级担保票据和2029年到期高级票据，本金均为10亿美元，年利率分别为3.875%和4.875%[274] - 2021年8月，公司董事会授权最高2.5亿美元的股票回购计划，2022年2月批准最高10亿美元的回购计划，取代之前的计划[277] - 2022年3月31日，公司子公司将循环信贷承诺总额增加4亿美元至7.5亿美元，到期日延长至2027年3月31日[289] - 2022年3月31日，循环信贷安排总承诺额增加4亿美元至7.5亿美元，到期日延长至2027年3月31日[100] 收入相关关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，订阅和经常性收入分别占总收入的80.4%和80.7%；九个月分别占78.1%和80.7%[202] - 2022年9月30日年化合同价值（ACV）为16.471亿美元，较2021年的9.367亿美元增加7.104亿美元，增幅75.8%，主要因收购ProQuest，有机ACV增长3.9%[205] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，年度收入续订率分别为92.0%和90.6%[208] - 2022年截至9月30日的三个月，净收入6.357亿美元，较2021年的4.421亿美元增加1.936亿美元，增幅43.8%；按固定汇率计算，增加2.251亿美元，增幅50.9%[215] - 2022年截至9月30日的九个月，净收入19.845亿美元，较2021年的13.162亿美元增加6.683亿美元，增幅50.8%；按固定汇率计算，增加7.388亿美元，增幅56.1%[215] - 2022年第三季度，订阅收入4.083亿美元，较2021年同期的2.465亿美元增长65.6%，按固定汇率计算增长72.6%[217] - 2022年前三季度，订阅收入12.207亿美元，较2021年同期的7.289亿美元增长67.5%，按固定汇率计算增长72.5%[220] - 2022年第三季度，经常性收入1.027亿美元，较2021年同期的1.104亿美元下降7.0%，按固定汇率计算增长2.4%[217] - 2022年前三季度，经常性收入3.292亿美元，较2021年同期的3.336亿美元下降1.3%，按固定汇率计算增长6.1%[220] - 2022年第三季度，交易及其他收入1.25亿美元，较2021年同期的0.853亿美元增长46.5%，按固定汇率计算增长51.1%[217] - 2022年前三季度，交易及其他收入4.355亿美元，较2021年同期的2.582亿美元增长68.7%，按固定汇率计算增长72.3%[220] - 2022年第三季度，美洲地区收入3.492亿美元，较2021年同期的2.178亿美元增长60.3%，按固定汇率计算增长62.8%[223] - 2022年前三季度，美洲地区收入10.94亿美元，较2021年同期的6.424亿美元增长70.3%，按固定汇率计算增长72.3%[226] - 2022年第三季度，欧洲/中东/非洲地区收入1.676亿美元，较2021年同期的1.311亿美元增长27.8%，按固定汇率计算增长39.7%[223] - 2022年前三季度，欧洲/中东/非洲地区收入5.237亿美元，较2021年同期的3.967亿美元增长32.0%，按固定汇率计算增长40.6%[226] - 第三季度净收入6.357亿美元，较2021年同期的4.421亿美元增长43.8%；前九个月净收入19.845亿美元，较2021年同期的13.162亿美元增长50.8%[228][232] - 学术与政府部门第三季度收入3.071亿美元，较2021年同期增长200.2%；前九个月收入9.516亿美元，较2021年同期增长213.7%[228][232] - 生命科学与医疗保健部门第三季度收入1.036亿美元，较2021年同期增长5.2%；前九个月收入3.277亿美元，较2021年同期增长12.6%[228][232] - 知识产权部门第三季度收入2.253亿美元，较2021年同期下降6.7%；前九个月收入7.061亿美元，较2021年同期下降2.8%[228][232] - 2022年前三季度总净收入为198.45亿美元，2021年同期为131.62亿美元[112] - 2022年第三季度和前三季度总净收入分别为6.357亿美元和19.845亿美元；2021年第三季度和前三季度分别为4.421亿美元和13.162亿美元[153] 成本与费用相关指标变化 - 第三季度运营成本3.932亿美元，较2021年同期增长37.7%；前九个月运营成本12.663亿美元，较2021年同期增长41.2%[236] - 第三季度折旧与摊销费用1.697亿美元，较2021年同期增长29.8%；前九个月折旧与摊销费用5.217亿美元，较2021年同期增长32.9%[236] - 第三季度成本收入比为35.2%，较2021年同期增加3.4%；前九个月成本收入比为36.1%，较2021年同期增加2.8%[237][241] - 第三季度销售、一般和行政成本占净收入的比例降至26.7%，较2021年同期减少6.1%；前九个月降至27.7%，较2021年同期减少7.2%[242][243] - 第三季度折旧与摊销费用占净收入的比例降至26.7%，较2021年同期减少2.9%；前九个月降至26.3%，较2021年同期减少3.5%[244] - 第三季度重组和减值费用为2600万美元，较2021年同期增长266.2%；前九个月为5690万美元，较2021年同期下降54.7%[245] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司商誉减值44.486亿美元，主要因市场和宏观经济条件恶化及股价下跌[250] - 2022年9月30日止三个月和九个月，其他经营净收入分别为 - 2.66亿美元和 - 6.49亿美元，较2021年同期变动3.1亿美元（704.5%）和8.46亿美元（429.4%），主要受外币资产和负债重估影响[251] - 2022年9月30日止三个月和九个月，金融工具按市值计价损益分别为 - 5.33亿美元和 - 20.27亿美元，较2021年同期变动2.97亿美元（ - 35.8%）和8.95亿美元（79.1%），受股价变动影响[252] - 2022年9月30日止三个月和九个月，利息费用和债务折价摊销净额分别为7.15亿美元和19.33亿美元，较2021年同期增加6200万美元（9.5%）和5.21亿美元（36.9%），归因于2021年二、三季度的债券发行和交换要约[255] - 2022年9月30日止三个月和九个月，所得税拨备分别为2.21亿美元和4.89亿美元，较2021年同期增加1.84亿美元和3.67亿美元，有效税率从2021年九个月的8.3%降至2022年的1.2%[256] - 2022年9月30日止三个月和九个月，优先股股息分别为1.89亿美元和5.63亿美元，较2021年同期变动 - 3500万美元（ - 15.6%）和3.39亿美元（151.3%），九个月变动因强制可转换优先股股息累积[257] - One Clarivate计划已发生成本3.37亿美元，未来预计发生1.5亿美元；ProQuest收购整合计划已发生成本4.51亿美元，未来预计发生1.5亿美元；其他重组计划已发生成本17.93亿美元[249] - 2022年和2021年第三季度，公司分别记录了2300万美元和800万美元的使用权资产非现金减值费用；前九个月分别为8500万美元和5.1亿美元[91][92] - 2022年前三季度公司在所得税前亏损42.347亿美元，确认所得税费用4890万美元；2021年前三季度所得税前亏损1.469亿美元，确认所得税费用1220万美元，有效税率分别为1.2%和8.3%[135] - 2022年第三季度公司在所得税前亏损43.934亿美元，确认所得税费用2210万美元；2021年第三季度所得税前收入3210万美元，确认所得税费用370万美元，有效税率分别为0.5%和11.5%[135] 财务指标与业绩评估 - 公司使用调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）、调整后EBITDA利润率、自由现金流和调整后自由现金流等非GAAP财务指标评估业绩，但这些指标不能替代GAAP财务指标[193] - 2022年9月30日止三个月和九个月，调整后EBITDA分别为27.16亿美元和80.83亿美元，调整后EBITDA利润率分别为42.7%和40.7%，2021年同期分别为19亿美元、54.38亿美元和43%、41.2%[264] - 公司使用自由现金流和调整后自由现金流进行运营和财务决策，认为对投资者有用，但不代表可用于满足资金需求的流动性或可自由支配现金[265] 现金流与资金状况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无限制现金及现金等价物分别为4.46亿美元和4.309亿美元，受限现金从2021年12月31日的1.567亿美元降至2022年9月30日的860万美元[272] - 截至2022年9月30日，公司总债务为55.443亿美元，包括定期贷款27.974亿美元、2029年到期高级票据9.214亿美元、2028年到期高级担保票据9.212亿美元、2026年到期高级担保票据7亿美元、循环信贷安排借款1.75亿美元和融资租赁2930万美元[272] - 2022年和2021年九个月，公司经营活动提供的净现金分别为3.724亿美元和3.055亿美元，增长6690万美元[278] - 2022年和2021年九个月，公司投资活动使用的净现金分别为1.708亿美元和1.005亿美元，增加7030万美元[278] - 2022年和2021年九个月，公司融资活动使用（提供）的净现金分别为2.675亿美元和38.65亿美元[278] - 2022年九个月，公司回购1070万股普通股，总账面价值1.75亿美元，截至2022年9月30日，该计划剩余可用额度约8.25亿美元[277] - 2022年和2021年九个月，公司自由现金流分别为2.159亿美元和2.193亿美元，调整后自由现金流分别为4.147亿美元和3.156亿美元，增长9910万美元[285] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司净营运资本分别为 - 1.807亿美元和 - 2.648亿美元[282] - 截至2022年9月30日，循环信贷安排下的信用证总额为920万美元，公司还有1.05亿美元的无担保公司担保和80万美元的现金抵押信用证[103] - 截至2022年9月30日，定期贷款安排未偿还金额为27.974亿美元[104] - 截至2022年9月30日，应收账款净额为7.486亿美元，较年初减少1.578亿美元；当前递延收入部分为8.578亿美元，较年初减少1.726亿美元；非流动递延收入为3770万美元，较年初减少1650万美元[113] - 截至2022年9月30日，约1.167亿美元的收入预计将从剩余履约义务中在未来确认，其中约54%预计在未来12个月内确认[114] - 截至2022年9月30日，未偿债务总额为55.443亿美元，较2021年12月31日的55.672亿美元略有下降[93] 股份与股权相关情况 - 截至2022年9月30日，公司已发行6.742亿股普通股，流通股为6.738亿股，库存股为40万股[116] - 2021年6月，公司完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股的公开发行，股息按清算优先权每股100美元的年利率5.25%支付[118] - 截至2022年9月30日，公司在应计费用和其他流动负债中确认了620万美元的应计优先股股息[119] - 2022年前三季度，公司回购1070万股普通股，总账面价值为1.75亿美元，剩余约8.25亿美元的回购额度[123][125] - 截至2022年9月30日，约3120万股公司普通股可用于股份奖励[131] - 2022年前三季度，公司股份支付总费用为7850万美元，2021年同期