公司收购与股权发行 - 2021年12月1日公司100%收购ProQuest，总代价49.943亿美元，净现金收购5250万美元，代价包括向卖方发行4690万股普通股（价值10.949亿美元）和支付约39.519亿美元现金[164] - 2021年6月公司完成4420万股普通股公开发行，发行价26美元，其中公司发行2880万股，出售股东出售1540万股（含承销商额外购买的580万股）[165] - 2021年6月公司同时完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股公开发行，含承销商额外购买的190万股[166] - 2021年6月，公司完成普通股和5.25% A系列强制可转换优先股（MCPS）的承销公开发行，分别获得净收益约7.281亿美元和13.927亿美元，用于部分支付ProQuest收购的购买价格[248][249] 收入结构占比变化 - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，订阅和经常性收入分别占总收入的78.3%和80.5%[180] 年化合同价值变化 - 2022年3月31日年化合同价值（ACV）为16.065亿美元，较2021年3月31日的9.094亿美元增加6.971亿美元，增幅76.7%[183] 年度收入续订率情况 - 2022年和2021年第一季度年度收入续订率均为92.5%[185] 净收入变化 - 2022年第一季度净收入6.622亿美元，较2021年第一季度的4.284亿美元增加2.338亿美元，增幅54.6%；按固定汇率计算，净收入增加2.469亿美元，增幅57.6%[191] - 2022年第一季度净收入6.622亿美元，较2021年同期的4.284亿美元增长2.338亿美元，增幅54.6%[193][198][200] 各类型收入变化 - 2022年第一季度订阅收入4.038亿美元，较2021年同期的2.39亿美元增长1.648亿美元，增幅69.0%；按固定汇率计算，增长1.708亿美元，增幅71.5%[193][194] - 2022年第一季度经常性收入1.145亿美元，较2021年同期的1.095亿美元增长500万美元，增幅4.6%；按固定汇率计算，增长1020万美元，增幅9.3%[193][195] - 2022年第一季度交易及其他收入1.437亿美元，较2021年同期的8290万美元增长6080万美元，增幅73.3%；按固定汇率计算，增长6270万美元，增幅75.6%[193][196] 各地区收入变化 - 美洲地区2022年第一季度收入3.603亿美元，较2021年同期的2.032亿美元增长1.571亿美元，增幅77.3%；按固定汇率计算，增长1.598亿美元，增幅78.6%[198] - 欧洲/中东/非洲地区2022年第一季度收入1.775亿美元，较2021年同期的1.321亿美元增长4540万美元，增幅34.4%；按固定汇率计算，增长5160万美元，增幅39.1%[198] 各板块收入变化 - 科学板块2022年第一季度收入4.204亿美元，较2021年同期的1.913亿美元增长2.291亿美元，增幅119.8%；按固定汇率计算，增长2.335亿美元，增幅122.1%[200][201] - 知识产权板块2022年第一季度收入2.416亿美元，较2021年同期的2.401亿美元增长150万美元，增幅0.6%；按固定汇率计算，增长1020万美元，增幅4.2%[200][202] 成本与费用变化 - 2022年第一季度收入成本2.492亿美元，较2021年同期的1.479亿美元增长1.013亿美元，增幅68.5%；按固定汇率计算，增长1.046亿美元，增幅70.7%[204][205] - 2022年第一季度销售、一般及行政费用1.937亿美元，较2021年同期的1.343亿美元增长5940万美元，增幅44.2%；按固定汇率计算，增长6200万美元，增幅46.2%[204][206] - 2022年第一季度重组和减值费用为1.17亿美元，较2021年同期的6.79亿美元减少5.62亿美元，降幅82.8%[210] - 2022年第一季度其他经营收入为1.37亿美元，较2021年同期的1.62亿美元其他经营费用增加2.99亿美元，增幅184.6%[213] - 2022年第一季度金融工具按市值计价收益为10.04亿美元，较2021年同期的5.12亿美元增加4.92亿美元，增幅96.1%[214] - 2022年第一季度利息费用和债务折价摊销净额为5.95亿美元，较2021年同期的3.74亿美元增加2.21亿美元，增幅59.1%[217] - 2022年第一季度所得税拨备为1.63亿美元，较2021年同期的0.03亿美元增加1.6亿美元，有效税率从0.5%升至19.0%[218] - 2022年第一季度优先股股息为1.87亿美元，较2021年同期增长100%[219] 调整后EBITDA情况 - 2022年第一季度调整后EBITDA为26.23亿美元，2021年同期为16.48亿美元，调整后EBITDA利润率分别为39.6%和38.2%[226] 计划成本情况 - One Clarivate计划已发生成本2.57亿美元，预计未来发生1.43亿美元；ProQuest收购整合计划已发生成本0.8亿美元，预计未来发生4.29亿美元[212] 偿债与流动性情况 - 公司认为未来12个月经营活动现金流、手头现金和循环信贷额度足以偿债、满足流动性需求和必要资本支出[232] 经营现金流季节性 - 公司经营现金流具有季节性，上半年尤其是第一季度经营现金流入较多[231] 现金及债务情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无限制现金及现金等价物分别为5.002亿美元和4.309亿美元，受限现金从2021年12月31日的1.567亿美元降至2022年3月31日的0.155亿美元[233] - 截至2022年3月31日，公司债务约为55.596亿美元，主要包括定期贷款安排借款28.117亿美元、2029年到期优先票据未偿本金9.214亿美元等[233] 债券发行情况 - 2021年6月24日，公司发行2028年到期优先担保票据和2029年到期优先票据，本金均为10亿美元，年利率分别为3.875%和4.875%[235] 股票回购计划 - 2022年2月，公司董事会批准在2023年12月31日前通过公开市场购买最多10亿美元普通股，截至2022年3月31日，该计划剩余可用额度约为9.336亿美元[239] 各活动现金流变化 - 2022年和2021年第一季度，公司经营活动提供的净现金分别为6740万美元和1.74亿美元，减少1.066亿美元[240][242] - 2022年和2021年第一季度，公司投资活动使用的净现金分别为4270万美元和3260万美元，增加1010万美元[240][245] - 2022年和2021年第一季度，公司融资活动使用的净现金分别为8880万美元和660万美元，增加8220万美元[240][247] 优先股股息情况 - MCPS股息按累计基础支付，年利率为清算优先权每股100美元的5.25%，公司可选择以现金、普通股或两者组合支付[250] - 2022年2月，公司董事会宣布对其5.25% A系列MCPS每股派发季度股息1.3125美元，于2022年3月1日以现金支付，截至2022年3月31日，公司在应计费用和其他流动负债中确认应计优先股股息640万美元[252] - 强制可转换优先股股息按清算偏好100.00美元/股的年利率5.25%支付，可现金或普通股支付[262] 自由现金流情况 - 2022年第一季度自由现金流为26.0百万美元，2021年同期为141.0百万美元，主要因支付CPA Global股权计划款项和资本支出增加而减少[253] - 2022年第一季度调整后自由现金流为191.3百万美元，2021年同期为163.2百万美元，因运营业绩提升而增加[254] 信贷协议情况 - 2022年3月31日，公司信贷协议下总循环信贷承诺增加400.0百万美元至750.0百万美元，到期日延至2027年3月31日[258] - 截至2022年3月31日，公司综合覆盖率为6.62:1.00，综合杠杆率为4.18:1.00，符合信贷协议契约[259] 汇率变化情况 - 2022年第一季度，1美元兑换英镑汇率为0.75，较2021年同期增长3% [271] - 2022年第一季度，1美元兑换欧元汇率为0.89，较2021年同期增长7% [271] - 2022年第一季度，1美元兑换日元汇率为116.28，较2021年同期增长10% [271] 浮动利率债务情况 - 截至2022年3月31日，公司有2986.7百万美元浮动利率债务，其中449.0百万美元进行了利率互换套期保值[272] 基准利率影响情况 - 信贷协议适用基准利率变动0.125个基点，会对2022年第一季度现金利息费用产生0.4百万美元影响[272]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收超5.6亿美元，较2020年同期增加超1亿美元，主要受ProQuest收购和4%的有机增长推动，但有机增长低于预期 [25] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2.57亿美元，利润率接近46%，较上一年同期增加超300个基点；普通股净亏损1.3亿美元，调整后摊薄每股收益为0.23美元，较2020年第四季度增加0.01美元 [25] - 2021年全年营收接近11.8亿美元，较2020年增长超6亿美元，有机增长4.5%；调整后EBITDA为8亿美元，较上一年增加超3亿美元，利润率扩大450个基点；普通股净亏损3.12亿美元，较2020年改善近4000万美元；调整后摊薄每股收益为0.72美元，较2020年增加0.08美元；调整后自由现金流为4.59亿美元，较2020年增加1.58亿美元，增长超50% [26] - 预计2022年营收增长近10亿美元至28.4亿美元（中点），受ProQuest收购和6.5%的有机增长推动；调整后EBITDA接近12亿美元（中点），利润率约42%；调整后自由现金流达到7亿美元（中点），转化率接近60%；调整后摊薄每股收益为0.9美元（中点） [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年有机增长4.5%，主要由3.5%的订阅增长和近8.5%的经常性增长驱动，但交易性增长低于预期，仅略低于6% [27] - 2022年预计有机增长加速至6.5%，增长来自于提价、更高的续约率、跨产品线交叉销售和改善的交易性销售 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司可触达市场规模超1000亿美元，目前市场占有率不到3% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施One Clarivate战略，以客户为中心，聚焦四个客户垂直领域，提供端到端解决方案 [13][14] - 公司通过收购ProQuest，提供多学科内容和SaaS软件解决方案，服务全球客户 [12] - 公司计划在未来两年实现超1亿美元的成本协同效应，其中5000万美元预计在2022年改善EBITDA [12][16] - 公司计划利用现金流偿还债务、完成ProQuest整合、回购股票，以实现去杠杆和提升每股收益 [38][39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是富有成效但充满挑战的一年，公司在业务转型、产品创新和客户战略方面取得进展，但年末面临逆风 [9] - 公司对未来充满信心，董事会授权在未来两年内回购至多10亿美元的普通股 [10] - 公司将继续投资产品研发，提供优质产品和服务，以满足客户需求 [15] - 公司将密切关注通胀对成本和客户购买习惯的影响，寻找提高运营效率的机会 [17] 其他重要信息 - 公司自2019年上市以来，已削减2.15亿美元成本，完成CPA的1亿美元成本协同工作 [16] - 2021年公司发布首份年度可持续发展报告，在环境、社会和治理方面取得进展 [18] - 公司进行了一系列管理层变动，设立首席产品官职位，以推动业务增长和客户解决方案 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年有机增长加速200个基点的原因及可见性 - 公司认为已对2021年第四季度的失误进行了纠正，内部销售模式将推动定价和续约率提升，One Clarivate模式将促进新订阅和交易性销售增长，同时交叉销售和续约情况也在改善 [46][47][48] 问题: 公司规模扩大、管理变革等是否对执行和有机增长造成干扰，未来执行能否改善 - 公司认为这些变革已进行多年，并非突然发生，ProQuest整合进展顺利，One Clarivate战略有助于业务发展，且公司已吸引到优秀人才，执行能力将得到提升 [54][56][58] 问题: 2022年调整后EBITDA利润率指导低于去年，高40%的利润率目标是否仍是近期展望，何时能实现 - 2022年利润率受ProQuest收购成本协同效应未完全体现的影响，预计随着成本协同效应的释放和业务增长，利润率将在明年提升至中高40% [65][66] 问题: 交易性收入受通胀、Omicron和劳动力市场影响，如何应对这些挑战，为何认为今年交易性收入表现会改善 - 公司将与客户更好地规划支出周期，提前推动销售，招聘更多员工以填补空缺职位，同时人力资源管理的改善和成本节约带来的内部招聘也将有助于业务发展 [69][70][71] 问题: 美元走强对公司以美元计价的国际收入的留存率和定价实现有何影响，如何管理需求弹性 - 公司会关注部分货币与美元的汇率变化，与客户合作应对，但认为对整体业务影响不大 [76][77] 问题: 2021年到2022年有机增长率提升的四个领域各贡献约50个基点，这些估计是如何得出的 - 这些估计是基于自下而上的详细分析得出的，包括价格实现、续约率、交叉销售和交易性销售等方面的考虑 [81][82]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年全年公司营收约为1876894美元，其中经常性收入占比79.1%[21] - 2021年公司收入增长49.7%，订阅收入增长17.9%，交易收入增长36.8%，ACV增长77.8%，留存率为90.6%[55] - 2021年公司净亏损311,956美元，净亏损减少11.0%，调整后EBITDA利润率为42.6%，调整后EBITDA利润率提升450.0个基点，调整后EBITDA增长64.5%[55] - 2021年约55.0%的收入来自年度或多年期订阅协议，约24.1%来自经常性交易收入，过去三年年收入续约率超90%[71] - 2021年公司按地区划分的收入分布为：美洲49.4%，欧洲/中东/非洲29.6%，亚太地区21.0%[72] - 2019 - 2021年，订阅和经常性收入分别占公司总收入的82.6%、76.9%和79.1%[252] - 2021年、2020年和2019年的年度化合同价值分别为1611837000美元、906554000美元和793727000美元，2021年较2020年增长77.8%，2020年较2019年增长14.2%[255] - 公司2021年、2020年和2019年的年度收入续约率分别为90.6%、91.2%和90.1%[258] - 2021年净收入为1876894000美元，较2020年的1254047000美元增加622847000美元，增幅49.7%；按固定汇率计算，增加606296000美元，增幅48.3%[309][311] - 2021年调整后收入为1880845000美元，较2020年的1277148000美元增加603697000美元，增幅47.3%；按固定汇率计算，增加587110000美元，增幅46.0%[312] - 2020年净收入为1254047000美元，较2019年的974345000美元增加279702000美元，增幅28.7%；按固定汇率计算，增加276176000美元，增幅28.3%[309][313] - 2020年调整后收入为1277148000美元，较2019年的974783000美元增加302365000美元，增幅31.0%；按固定汇率计算，增加298839000美元，增幅30.7%[313] - 2021年总运营费用为1963874000美元，较2020年的1290394000美元增加52.2%[309] - 2021年净亏损为270448000美元，较2020年的350625000美元减少22.9%[309] - 2021年净收入为187689.4万美元，较2020年的125404.7万美元增加62284.7万美元，增幅49.7%[318] - 2021年订阅收入为103435.6万美元，较2020年的87765.9万美元增加15669.7万美元，增幅17.9%[318] - 2021年经常性收入为45324.2万美元，较2020年的11192.9万美元增加34131.3万美元，增幅304.9%[318] - 2021年交易及其他收入为39324.7万美元，较2020年的28756万美元增加10568.7万美元，增幅36.8%[318] - 2020年净收入为125404.7万美元，较2019年的97434.5万美元增加27970.2万美元，增幅28.7%[322] - 2020年订阅收入为87765.9万美元，较2019年的80551.8万美元增加7214.1万美元，增幅9.0%[322] - 2020年经常性收入为11192.9万美元，较2019年增加11192.9万美元，增幅100.0%[322] - 2020年交易及其他收入为28756万美元，较2019年的16926.5万美元增加11829.5万美元，增幅69.9%[322] - 2021年美洲地区收入为92869万美元，较2020年的63122.2万美元增加29746.8万美元，增幅47.1%[325] - 2021年欧洲/中东/非洲地区收入为55580.4万美元，较2020年的36559.9万美元增加19020.5万美元，增幅52.0%[325] 各业务线数据关键指标 - 2021年科学板块收入占比48%，知识产权板块收入占比52%[23][35] - 科学板块学术与政府产品线拥有超21亿条引用、超1.87亿条索引记录的数据库，客户超9000家[26] - 科学板块生命科学与医疗保健产品线拥有超84000条药物项目记录、超49.5万条临床试验记录[26][33] - 知识产权板块专利产品线数据库有超1.03亿条专利申请记录，来自50多个专利局[38] - 知识产权板块商标产品线整合超180个专利和商标局、超65个工业设计数据库和70个制药在用数据库的数据[38][44] - 知识产权板块域名产品线管理着46%的前50大流量企业网站域名组合[38] - 知识产权板块IP管理产品线每年处理超350万条专利和商标续展业务，拥有12000个直接和间接客户[38] 公司战略与运营 - 公司实施转型战略，聚焦核心能力和增长机会、简化组织和流程、推动战略和增长计划执行[50][52][53] 公司客户情况 - 过去三年公司年度收入续约率均超90%，2021年十大客户收入占比仅9%[21] - 截至2021年12月31日，公司服务超50,000个客户，分布在约180个国家，前10大客户仅占2021年营收的9%[72] - 公司与前50大客户的合作关系平均超15年[72] - 截至2021年12月31日，公司服务超过5万家客户，分布在约180个国家，前10大客户在2021年、2020年和2019年分别占收入的9%、6%和5%[92] 公司收购与出售情况 - 2017 - 2021年公司完成9笔小型附加收购和3笔重大收购[61] - 2021年12月1日，公司以4,994,334美元（扣除52,514美元收购现金）收购ProQuest 100%股权[82] - 2020年10月1日，公司以854.09万美元收购CPA Global 100%的资产、负债和股权权益，其中包括向Redtop Holdings Limited发行价值656.55万美元的股票，占公司约35%的预估完全摊薄所有权，以及支付约207.81万美元现金用于偿还债务和支付费用[83] - 2020年2月28日，公司以96.50万美元收购Decision Resources Group 100%的资产、负债和股权权益，包括90万美元现金和价值5.89万美元的或有股票[87] - 2020年2月20日，公司宣布赎回所有未行使的公开认股权证，赎回价格为每份0.01美元，行使认股权证的持有人每份获得0.4626股普通股，共发行474.74万股普通股，4649份认股权证被赎回[88] - 2020年11月6日，公司出售IP部门的非核心资产和负债，总购买价格为4.28万美元，确认收益2.81万美元[90] - 2021年和2020年，公司完成三项重大收购，包括ProQuest、DRG和CPA Global，过去五年完成小型附加收购[104] 公司人员情况 - 公司内容策划和编辑团队超1,400名员工[69] - 截至2021年12月31日，公司拥有约11095名全职员工和258名兼职员工，分布在43个国家，其中美洲3391人、亚太地区4940人、欧洲中东非洲地区3022人[115] - 2021年10月公司员工敬业度得分达75分（满分100分）[124] 公司可持续发展情况 - 2021年公司首份可持续发展报告在标准普尔全球企业可持续发展评估中位居第76百分位[128] - 2021年公司公布了超75%设施的环境指标，并首次向CDP报告[131] - 公司邀请100家顶级供应商参与ESG评估，超30%供应商支出已完成评估[131] - 2021年公司在可持续发展报告中首次公布许多人力资本指标[132] - 公司拥有超80个全球和本地可持续发展团队及同事资源小组[132] - 公司通过志愿者网络在全球社区贡献超14000小时服务时间[132] 公司业务模式与财务核算 - 公司主要通过直接销售和合作伙伴销售产品和服务，部分销售和营销工作集中在数字渠道，以扩大客户范围和降低成本[111] - 公司签订的外汇合约期限通常不超过180天[242] - 公司收入主要基于订阅，具有高可预测性，保留现有订阅客户的能力是关键绩效指标[256] - 年度收入续约率通过特定公式计算，“开放续约”不纳入计算[257] - 公司将收入按收入确认模式分类，包括基于订阅、经常性、交易性和其他收入[259] - 成本包括收入成本、销售及一般管理成本、折旧、摊销等[266][267][268][269] - 其他经营收入（费用）净额包括资产处置损益、资产减值等[274] - 收入确认涉及可变对价估计和交易价格分配[283][284] - 企业合并采用收购法，需对资产和负债公允价值进行估计[285] - 长期资产需评估减值，商誉和不确定寿命无形资产每年进行减值测试[288][291] 公司资产减值评估情况 - 2021年第四季度，公司对三个报告单元进行商誉定性评估，两个进行定量评估，截至2021年10月1日，商誉未减值[293] - IP管理报告单元估计公允价值超出账面价值7%，截至2021年12月31日，分配的商誉金额为3046906美元[294] - 公司对IP管理报告单元使用DCF模型估计公允价值，采用的折现率为7.0%[294][296] - 2021年第四季度，公司对 indefinite - lived intangible assets 进行定量评估，结果显示未减值[300] 公司可转换优先股情况 - 公司可转换优先股股息按每股清算偏好100美元的年利率5.25%计算[279] 公司市场规模情况 - 公司可触达市场规模超1000亿美元[63] 公司多元化与包容性情况 - 公司致力于推动多元化、公平、包容和归属感，将这些原则融入企业文化，加速创新和行动以支持更具多样性和包容性的员工队伍[118] 公司商标、专利及域名情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有约1786个注册商标、98个商标申请、5037个域名、169项已授予专利和59项专利申请[100]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后收入按固定汇率计算同比增长54%，达到4.42亿美元，主要受CPA Global收购推动，有机收入增长超3%；前9个月调整后有机收入增长5%，订阅收入增长4%，交易收入增长9% [9] - 预计第四季度有机收入增长6% - 8%，全年有机收入增长在6% - 6.5%区间 [10] - 第三季度调整后EBITDA增加8200万美元至1.9亿美元，调整后EBITDA利润率从去年同期的38%提升至43% [12] - 第三季度调整后自由现金流为7000万美元，前9个月为3.29亿美元 [12] - 第三季度现金税为1000万美元，去年同期为1200万美元；调整后净收入增加5500万美元至1.14亿美元，调整后每股收益为0.16美元，去年同期为0.14美元 [35] - 第三季度资本支出为2400万美元，较去年同期减少200万美元 [36] - 截至9月30日，无限制现金为25亿美元，较2020年12月31日增加22亿美元，主要源于6月为收购ProQuest进行的20亿美元股权融资；资产负债表上还有约19亿美元受限现金 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入为2.47亿美元，按固定汇率计算增长11%，主要受收购推动，部分被剥离产品抵消；第三季度有机订阅收入增长3%，主要因生命科学、医疗数据解决方案和CompuMark订阅收入增加；年初至9月，有机订阅收入按固定汇率计算增长4% [28] - 交易收入为8500万美元，按固定汇率计算同比增长33%，主要受收购推动；有机交易收入增长3%，主要因商标搜索量增加，但受夏季影响搜索量在季度内有所放缓；年初至9月，有机交易收入按固定汇率计算同比增长9% [30] - 来自CPA Global专利续费业务的经常性收入在第三季度为1.1亿美元，因该业务于2020年10月被收购，无同期可比数据；从今年第四季度起，CPA Global将纳入有机收入报告 [31] - 科学集团第三季度有机收入按固定汇率计算增长4%（800万美元），主要受生命科学、医疗数据解决方案以及回溯文件和定制数据销售增长推动；IP集团第三季度有机收入按固定汇率计算增长略超1%（100万美元），主要因商标搜索量改善带来交易收入增加，但部分被亚洲政府客户取消订单的持续影响抵消 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美洲地区有机收入按固定汇率计算增长5%，亚太地区增长2%，EMEA地区增长1%；2021年前9个月，美洲地区增长7%，亚太和EMEA地区按固定汇率计算增长超3% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕One Clarivate战略进行了销售和组织架构调整，更贴近客户，持续投资改善客户界面和体验，今年推出超60项产品增强或新产品，有望提升未来收入和利润 [11] - 公司希望完成ProQuest收购，目前正与监管机构合作，有望在年底前完成交易 [13] - 董事会批准将2.5亿美元股票回购计划延长至2022年1月底，此前因9月二次普通股发行暂停，二次发行前已在公开市场回购6500万美元股票 [14] - 董事会宣布为A类强制可转换优先股支付每股1.31美元现金股息，将于12月1日支付给11月15日登记在册的股东 [15] - 公司利用强劲现金流进行小规模收购，8月收购Bioinfogate，深化生命科学解决方案价值链，有多个小规模收购候选项目，目标是每年进行2 - 4到5笔不超过2500万美元收入的收购 [16][17] - 公司高效整合CPA Global，已确定额外2500万美元成本节约，截至第三季度末完成9900万美元，预计2021年底提前数月完成全部节约目标 [18] - 公司将在11月投资者日介绍One Clarivate计划、客户向内部销售迁移情况以及现场销售团队与大客户更紧密合作情况；已完成超24000个客户向卓越中心迁移，现场销售账户覆盖从每人约60个精简至15个，还部署100名现场销售专家加速新业务销售 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对短期和长期增长前景充满信心，认为股票回购是有吸引力的投资机会，强劲现金流可支持股票回购、有机增长、有价值的并购和债务融资 [15] - 公司预计第四季度表现强劲，全年有机收入增长在6% - 6.5%区间，重申2021年展望，调整后收入指引为18 - 18.4亿美元，调整后EBITDA为7.95 - 8.25亿美元，调整后每股收益为0.7 - 0.74美元，调整后自由现金流为4.5 - 5亿美元 [23][24] 其他重要信息 - 公司于10月初启动年度客户满意度调查下半年部分，5月首次调查得分为75分，2021年公开目标为77分 [22] - 公司于8月对2028年到期的3 7/8%高级担保票据和2029年到期的4 7/8%高级无担保票据发起私下交换要约，超18亿美元票据被要约并接受交换；与ProQuest股权持有人达成协议，将收购完成的外部日期延长至2021年12月31日，并有选择将新外部日期延长至2022年4月29日 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：第三季度有机固定汇率基础上交易收入增长放缓至2.7%，除季节性因素外还有哪些因素导致增长减速？ - 主要驱动因素是本季度生命科学和DRG交易收入略低；CompuMark商标搜索量在第三季度略低，主要是季节性因素，7月和8月是夏季，通常搜索量会稍低；公司第四季度订单情况良好 [43] 问题：能否帮助理解第四季度有机增长和EBITDA数据？ - 第三季度收入4.27亿美元，与预期一致，第四季度需实现约5亿美元收入，较第三季度增加7300万美元 [47] - 第四季度通常显著增长，去年增长4200万美元；首次将CPA纳入有机收入计算，CPA第四季度通常是旺季，经常性收入和订阅业务表现良好 [48][49] - DRG 35%的总收入在第四季度交付，第四季度在数据分析和咨询方面通常很强劲，有咨询积压订单和新交易转化 [49][50] - 已完成24000个客户向内部销售迁移，可提高留存率，现场销售人员有更多时间和精力确保第四季度表现强劲；持续改进运营严谨性和控制，可每日跟踪执行情况并采取纠正措施 [52] 问题：ProQuest交易目前进展如何，监管机构的主要障碍是什么，是否需要进行投资组合调整以完成交易？ - 公司已完成所有合规要求，非常希望在年底前完成交易，交易完成后将详细解答相关问题 [58] 问题：除收购的快速增长资产外，如何看待传统业务的加速增长，是否需要更多时间或投资？ - 公司在2021年推出超60项新产品或增强产品，如Web of Science新版本、MyRA应用、Cortellis供应链网络产品等，预计随着时间推移将带来显著采用和业务转型 [62][63] - 目前只有30%的安装基础使用超过一种Clarivate产品，One Clarivate战略将实现从产品驱动向以客户为中心转变，有巨大交叉销售机会，预计明年将推动传统业务增长 [68] - 公司在确保传统产品基本面稳固和未来适应性、投资产品集成以及制定产品整合战略方面做了很多工作，未来将带来产品的下一代进化 [72][73][74] - 公司建立了交叉销售奖励机制，进入One Clarivate系统后，预计在续约和交叉销售方面将显著提升，70%的总续约在第四季度和第一季度，预计第四季度会有较好表现 [76] 问题：目前销售团队执行情况如何，近期人员增长情况及未来12个月增长预期如何，如何衡量未来销售团队生产力？ - 销售团队积极性高，进入第四季度有良好势头，10月表现出色；公司推出进一步激励措施，关注战略交易，与销售团队每日跟进目标机会以确保第四季度收入最大化 [80] - 明年将关注提高销售生产力，通过学习、部署One Clarivate明确角色和责任、加强销售团队各环节协作等方式实现；公司将继续投资销售团队，增加新业务销售人员以推动更高有机增长 [82] 问题：第四季度强劲增长势头能否延续到2022年，是否有一次性因素？ - 公司将在获得联邦贸易委员会最终批准后提供2022年指导；第四季度业务与公司整体发展方向一致，没有特殊情况，只是两个大业务的旺季，且这种季节性分布将持续 [90] - 第一季度是重要续约季，公司已开始关注续约和新业务，推出激励措施确保第一季度有良好开端；加速招聘内部销售和产品销售团队，希望在第一季度末和第二季度产生影响 [91] - 到1月1日实施One Clarivate模式后，预计将改善业务表现，更好匹配客户需求，推动更大和更多交易，结合销售团队投资，有望继续提升有机增长前景和表现 [92] 问题：向内部销售迁移和现场销售团队调整是否按预期时间完成，销售团队多久能达到最佳状态，这是一次性转变还是持续进化？ - 向内部销售迁移已完成，内部销售团队已独立运营，将提高留存率；现场销售团队在亚太地区和IP业务已向以客户为中心模式转变，正在整合和扩展到整个业务 [98][99] - 预计2022年初完成转型，第一季度后业务将表现强劲，下半年将达到预期表现，这是过去12 - 18个月建设的持续进化 [101] - 专业服务是公司战略重要部分，帮助客户利用数据和解决方案，特别是对大客户；内部销售将深入中市场账户，开拓全球中小企业市场，带来新客户 [103][105][106] 问题：今年推出的60项新产品和增强产品如何贡献收入，是定价留存工具还是能带来新客户，新Web of Science平均定价如何？ - 2021年公司产品组合整体提价3%，有信心2022年提价4%以上，认为每年价格实现均衡水平在4% - 5% [110] - 新Web of Science版本为现有客户创造更多价值，带来增量收入，同时服务新用户和需求，拓展用户和产品基础，其他创新产品也有望带来新客户 [112] 问题：DRG第三季度增长情况及全年趋势如何，以增强对第四季度表现的信心？ - 公司每周监控业务情况以确保第四季度达到预期；进入第四季度，DRG（现称医疗数据解决方案HDS）业务积压订单强劲，对关键交易有清晰可见性，有信心在第四季度实现收入转化 [116][117]

企业收购与出售 - 2020年2月28日，公司以964,997千美元收购Decision Resources Group 100%的资产、负债和股权权益，包括900,000千美元基础现金、6,100千美元调整后交割现金及价值58,897千美元的或有股票对价[320][323] - 2020年10月1日，公司以8,740,324千美元（扣除99,275千美元收购现金）收购CPA Global 100%的资产、负债和股权权益，包括发行股份和支付现金，同时产生1,600,000千美元定期贷款[324] - 2020年10月26日，公司以52,133千美元现金收购北京合享新创科技有限公司100%的资产、负债和股权权益[326] - 2020年11月6日，公司出售IP部门非核心资产和负债，总售价42,832千美元，确认收益28,140千美元[327] 股份与票据发行 - 2020年2月、6月及2021年6月，公司分别完成公开发行27,600,000股、50,400,000股及44,230,768股普通股[328] - 2021年6月，公司完成公开发行14,375,000股5.25% A系列强制可转换优先股[329] - 2021年6月，公司发行1,000,000千美元2028年到期的高级担保票据和1,000,000千美元2029年到期的高级票据，利率分别为3.875%和4.875%[331][433][469] - 2021年8月，公司进行票据交换要约，交换921,177千美元旧高级担保票据和921,399千美元旧高级无担保票据[332] 公司计划成本 - 运营简化和优化计划截至2021年9月30日已发生约44,820千美元成本，该计划基本完成[338] - DRG收购整合计划截至2021年9月30日已发生约7,056千美元成本，该计划基本完成[340] - 2020年第四季度公司批准CPA Global收购整合优化计划，预计记录约122,065美元的税前重组费用，已发生约119,118美元，预计未来发生2,947美元[342] - 2021年第二季度公司批准One Clarivate计划，预计记录约19,689美元的税前重组费用，已发生约13,847美元，预计未来发生5,842美元[344] 重组和减值项税前费用 - 截至2021年和2020年9月30日的三个月，公司在合并运营报表的重组和减值项中分别记录税前费用2,684美元和0美元；九个月分别记录104,766美元和0美元[343] - 截至2021年和2020年9月30日的三个月，公司在合并运营报表的重组和减值项中分别记录税前费用11,802美元和0美元；九个月分别记录13,846美元和0美元[345][347] 收入结构占比 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，订阅和经常性收入分别占总收入的80.7%和77.5%；九个月分别占80.4%和78.4%[353][356] 年化合同价值（ACV） - 2021年9月30日年化合同价值（ACV）为936,726,000美元，2020年为860,932,000美元，增长75,794,000美元，增幅8.8%[359] 年度收入续约率 - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，公司年度收入续约率分别为90.6%和91.0%[362] 收入确认模式 - 公司将收入按确认模式分解为订阅、经常性和交易性收入[364] 折旧与摊销费用 - 折旧费用主要与计算机硬件、租赁改良、家具和固定装置等固定资产有关[370] - 摊销费用与数据库和内容、客户关系等有限寿命无形资产有关，摊销期为2至23年[373] 可转换优先股股息 - 可转换优先股股息按每股清算优先权100美元的年利率5.25%计算，支付时间为2021年9月1日至2024年6月1日[379] 各时间段财务指标对比 - 2021年第三季度净收入44.2117万美元，较2020年同期的28.436万美元增加15.7757万美元，增幅55.5%；2021年前九个月净收入131.6192万美元，较2020年同期的79.8452万美元增加51.774万美元，增幅64.8%[381][383][385] - 2021年第三季度调整后收入44.2189万美元，较2020年同期的28.6467万美元增加15.5722万美元，增幅54.4%；2021年前九个月调整后收入132.0657万美元，较2020年同期的80.5873万美元增加51.4784万美元，增幅63.9%[386] - 2021年第三季度订阅收入24.6467万美元，较2020年同期的22.2069万美元增加2.4398万美元，增幅11.0%；2021年前九个月有机订阅收入按固定汇率计算较上年同期增长3.5%[387] - 2021年第三季度经常性收入11.0368万美元，较2020年同期增加11.0368万美元，增幅100%，源于CPA Global交易的收购式增长[387][388] - 2021年第三季度交易收入8.5354万美元，较2020年同期的6.4398万美元增加2.0956万美元，增幅32.5%[387][388] - 2021年第三季度总运营费用43.3045万美元，较2020年同期的29.7024万美元增加13.6021万美元，增幅45.8%；2021年前九个月总运营费用135.3079万美元，较2020年同期的82.5178万美元增加52.7901万美元，增幅64.0%[381][383] - 2021年第三季度运营收入9072美元，较2020年同期的亏损12664美元增加21736美元，增幅171.6%；2021年前九个月运营亏损36887美元，较2020年同期的亏损26726美元增加10161美元，增幅38.0%[381][383] - 2021年第三季度净收入23312美元，较2020年同期的亏损181986美元增加205298美元，增幅112.8%；2021年前九个月净亏损82852美元，较2020年同期的亏损336900美元减少254048美元，减幅75.4%[381][383] - 2021年第三季度和前九个月优先股股息均为22431美元，2020年同期无此项支出[381][383] - 2021年前9个月订阅收入为725,121千美元，较2020年同期的631,873千美元增加93,248千美元，增幅14.8%[390] - 2021年前9个月经常性收入为336,236千美元，较2020年同期增加336,236千美元，增幅100%[391] - 2021年前9个月交易收入为259,300千美元，较2020年同期的174,000千美元增加85,300千美元，增幅49.0%[391] - 2021年前9个月净收入为1,316,192千美元，较2020年同期的798,452千美元增加517,740千美元，增幅64.8%[390] - 2021年前9个月美洲地区净收入为642,352千美元，较2020年同期的405,791千美元增加236,561千美元，增幅58.3%[394] - 2021年前9个月欧洲/中东/非洲地区净收入为396,658千美元，较2020年同期的218,195千美元增加178,463千美元，增幅81.8%[394] - 2021年前9个月亚太地区净收入为281,647千美元，较2020年同期的181,887千美元增加99,760千美元，增幅54.8%[394] - 2021年第三季度科学板块收入为200,843千美元，较2020年同期的190,718千美元增加10,125千美元，增幅5.3%[396] - 2021年第三季度知识产权板块收入为241,346千美元，较2020年同期的95,749千美元增加145,597千美元，增幅152.1%[397] - 2021年第三季度净收入为442,117千美元，较2020年同期的284,360千美元增加157,757千美元，增幅55.5%[396] - 2021年前九个月科学部门收入为594,422千美元，较2020年同期的521,649千美元增长72,773千美元，增幅14.0%[398] - 2021年前九个月知识产权部门收入为726,235千美元，较2020年同期的284,224千美元增长442,011千美元，增幅155.5%[399] - 2021年第三季度收入成本为141,111千美元，较2020年同期的93,554千美元增长47,557千美元，增幅50.8%[400] - 2021年前九个月收入成本为416,459千美元，较2020年同期的268,614千美元增长147,845千美元，增幅55.0%[401] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为141,219千美元，较2020年同期的131,526千美元增长9,693千美元，增幅7.4%[403] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为402,378千美元，较2020年同期的368,247千美元增长34,131千美元，增幅9.3%[404] - 2021年第三季度折旧费用为2,657千美元，较2020年同期的2,918千美元减少261千美元，降幅8.9%；前九个月折旧费用为9,243千美元，较2020年同期的8,151千美元增长1,092千美元，增幅13.4%[405] - 2021年第三季度摊销费用为128,026千美元，较2020年同期的65,696千美元增长62,330千美元，增幅94.9%；前九个月摊销费用为383,270千美元，较2020年同期的168,049千美元增长215,221千美元，增幅128.1%[406] - 2021年第三季度利息费用净额为65,194千美元，较2020年同期的20,244千美元增长44,950千美元，增幅222.0%；前九个月利息费用净额为141,156千美元，较2020年同期的72,306千美元增长68,850千美元，增幅95.2%[413] - 2021年前九个月所得税拨备为18,016千美元，较2020年同期的13,693千美元增长4,323千美元，有效税率从4.2%升至27.8%[414] - 2021年9月30日止三个月和九个月，优先股股息为22,431美元，较2020年同期增长100%[415] - 2021年第三季度，公司调整后收入为442,189千美元，较2020年同期的286,467千美元增长54.4%；九个月调整后收入为1,320,657千美元，较2020年同期的805,873千美元增长63.9%[420] - 2021年第三季度，公司调整后EBITDA为189,996千美元，较2020年同期的108,207千美元有所增长；九个月调整后EBITDA为543,815千美元，较2020年同期的286,548千美元增长[423] 现金与债务情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司无限制现金及现金等价物分别为2,479,880千美元和257,730千美元[432] - 受限现金从2020年12月31日的11,278千美元增至2021年9月30日的1,854,257千美元[432] - 截至2021年9月30日，公司约有5,368,526千美元债务，主要包括定期贷款安排借款2,825,950千美元、2029年到期新高级票据未偿还本金921,399千美元等[432] 优先股股息相关 - 2021年7月，公司董事会宣布对5.25% A系列强制可转换优先股每股派息约1.12美元，9月1日支付[415] - 与股息相关的可交付普通股数量为664,730股，价值16,141美元[415] - 截至2021年9月30日，公司确认额外应计优先股股息6,289美元[415] 使用权资产减值费用 - 2021年第三季度和九个月，公司分别产生使用权资产减值费用757千美元和60,232千美元[424] 股票回购计划 - 2021年8月，公司董事会授权最高25万美元的股票回购计划，截至2021年9月30日，已购259.97万股，花费6.5215万美元，

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后收入为4.47亿美元，按固定汇率计算同比增长57%，主要因收购CPA Global和有机收入增长5%，部分被Techstreet处置抵消 [10][21] - 第二季度外汇对收入的有利影响为4.3%，订阅收入为2.44亿美元，按固定汇率计算增长8%，有机订阅收入增长约1.5%，上半年有机订阅收入增长4% [22] - 第二季度末订阅收入续订率为91%，较去年同期下降不到2%，约一半下降归因于IP客户取消；ACV按固定汇率计算增长8%，有机持续ACV增长略超2% [23] - 第二季度交易收入为9000万美元，按固定汇率计算同比增长49%，有机交易收入增长16%，上半年交易收入按固定汇率计算增长13% [24] - 第二季度经常性收入为1.14亿美元，订阅加经常性收入占调整后收入的80% [26] - 第二季度调整后EBITDA为1.89亿美元，同比增加8900万美元，利润率升至42%，同比提高610个基点 [11][29] - 第二季度现金税为1000万美元，上年同期为300万美元；调整后净收入增加4100万美元至1.1亿美元，调整后每股收益降至0.17美元 [30][31] - 第二季度资本支出为2900万美元，较上年同期减少400万美元；调整后自由现金流为9500万美元，同比增加5400万美元，上半年为2.59亿美元，同比增加1.39亿美元 [31][32] - 截至2021年6月30日，公司手握现金26亿美元，较上年同期增加23亿美元，主要因6月股权融资20亿美元；第二季度新增受限现金20亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科学部门第二季度有机收入增长5%（1000万美元），得益于专业服务、回溯文件和定制数据销售带来的强劲交易收入增长 [27] - IP部门第二季度有机收入按固定汇率计算增长3%（300万美元），主要因商标搜索量增加带动交易收入增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第二季度有机收入按固定汇率计算增长近9%，主要受交易收入推动；EMEA和亚太地区有机收入增长均低于1%，受一季度增长的时间因素和IP部门客户取消影响 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购ProQuest，以丰富研究生命周期价值链，增强收入和EBITDA增长，提高订阅和经常性收入基础，预计带来两位数的收益增厚 [12] - 公司推进客户账户向内部销售和全球业务中心过渡，首阶段接近完成，80%账户、20%收入由这些中心服务，计划继续扩展以提高销售和客户留存率 [14] - 4月推出One Clarivate战略，从产品和服务集合向客户关键合作伙伴转变，聚焦五个行业或客户细分市场，培训员工和销售团队，有望提高留存率 [14][15] - 公司持续投资产品和世界级数据资产，发布新产品版本，如新版Web of Science平台，预计推动增长 [42] - 公司跨IP和科学业务整合咨询和专业服务，以更好满足客户需求，促进产品销售 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对收购ProQuest充满信心，虽收到FTC第二次请求，但认为反垄断问题不会重大干扰交易，有望在下半年完成 [13][73] - 因上半年表现强劲，公司收紧2021年收入和调整后EBITDA指引，预计下半年有机收入增长6.5% - 7%以上，第四季度加速，全年有机增长达6% - 8%目标上限 [10][19] - 调整后收入指引为18 - 18.4亿美元，调整后EBITDA为7.95 - 8.25亿美元，调整后每股收益为0.7 - 0.74美元，调整后自由现金流指引不变，为4.5 - 5亿美元 [20] - 公司认为交易业务增长快于订阅业务的趋势可持续，尤其在健康数据服务和生命科学领域 [25] 其他重要信息 - 公司提前4个多月完成CPA Global整合，确定额外2500万美元成本协同效应，使总成本协同效应达1亿美元，主要来自设施合理化和数字劳动力转型项目 [8][13] - 5 - 6月完成首次同事参与和客户满意度调查，参与率88%，收到超6000条书面评论；客户满意度评分为75分（2020年为76分），与其他行业相比处于全球趋势顶端，DRG满意度评分提高5分 [16][18] - 新首席营收官Steen Lomholt - Thomsen将于8月2日加入，负责推动全球收入和客户参与，统一销售团队，实施One Clarivate战略 [16] - 新首席人力官Julie Wilson 4月加入，致力于提升员工福祉和工作生活平衡 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 科学部门有机增长的构成，DRG增长情况下，传统业务增长及驱动因素 - 2020年2月收购的DRG业务（现HDS）第二季度增长18%，是生命科学领域增长较快的资产；科学部门其他业务（如Web of Science）因一季度订阅续约时间因素，二季度增长不如一季度，但整体科学产品组表现令人满意，生命科学业务下半年管道强劲 [37] 问题2: 公司为加速有机固定汇率收入增长采取的举措及长期展望 - 向One Clarivate转型和聚焦五个行业或客户细分市场，使销售组织更好支持客户，成为增值解决方案提供商 [40] - 2022年通过审查定价算法，预计实现超4%的价格提升 [40] - 向内部销售转型，已将约25000个客户账户转移至三个全球业务中心，增强与客户互动，提高留存率 [40] - 专业服务在生命科学和IP领域有增长机会，可带动交易收入和订阅产品销售 [40] - 持续投资产品和数据资产，发布新产品版本，如新版Web of Science平台，有望推动增长 [42] 问题3: DRG和CPA与去年相比的增长节奏及四季度乐观原因 - DRG去年受疫情影响呈低个位数增长，今年与行业趋势一致，后审批和医疗技术领域表现出色，预计将持续良好表现，得益于公司在分析、体验、数据等方面的投资 [48] - CPA在疫情期间交易业务和核心年金业务受影响，今年表现强劲，预计年底恢复到5% - 6%的历史增长区间，产品整合将带来更多市场渗透机会，对IP部门下半年表现乐观 [50] 问题4: EBITDA上半年占比从42%变为44%的原因及业务动态 - 收入仍保持48 - 52的上下半年拆分，EBITDA占比变化是积极结果，公司在CPA Global整合上执行出色，成本节约目标从7500万美元提高到1亿美元 [54] - 预计Q3 EBITDA与Q2相近，Q4因收入增长和成本节约将达到峰值，全年利润率将持续改善 [53][54] 问题5: 合同续约方式、年度合同转多年合同的考虑及相关定价情况 - 约70%的合同为年度合同，公司在多年合同续约上更严格，确保包含年度价格上涨条款，并给予促成此类合同的销售同事佣金奖励 [57][59] - 下半年将重点推动净安装和提高续约率，以实现2022年同比增长 [60] 问题6: 客户流失对续约率的影响、原因及净收入影响 - 是亚洲地区4月1日续约的客户，因业务范围变化，公司将与其合作提供额外数据和服务，目前有持续交易关系，需进一步拓展 [64] - 这是一家长期客户，业务范围和流程变化导致现有产品和服务无法满足需求，公司在其他方面为其服务，并参与其招标，有业务再增长机会 [67][68] - 公司已将该客户订阅收入损失纳入当前数据 [69] 问题7: ProQuest收购的监管审批情况及在中国市场交叉销售的潜在问题 - 公司收到FTC第二次请求，正积极配合，有信心反垄断问题不会重大干扰交易，有望下半年完成收购 [73] - 公司在中国有良好业务关系，在学术界、生命科学和企业领域表现强劲，有完善治理和控制措施，预计业务运营不受影响，对ProQuest收购在中国市场的前景感到兴奋 [74][76]

公司收购情况 - 2020年2月28日，公司以964,997千美元收购Decision Resources Group 100%的资产、负债和股权权益，其中包括900,000千美元的基础现金、6,100千美元的调整后交割现金以及价值58,897千美元的或有股票对价[329][331] - 2020年10月1日，公司以8,740,556千美元（扣除99,043千美元收购现金）收购CPA Global 100%的资产、负债和股权权益，包括发行价值6,761,515千美元的普通股和支付约2,078,084千美元现金，收购后公司新增1,600,000千美元定期贷款，截至2021年6月30日，定期贷款余额为2,833,100千美元[332] - 2020年10月26日，公司以52,133千美元现金收购北京合享新创科技有限公司100%的资产、负债和股权权益[333] - 2020年11月23日，公司以9,254千美元现金收购韩国Hanlim IPS. Co., Ltd. 100%的资产、负债和股权权益[334] 公司资产出售情况 - 2020年11月6日，公司出售IP部门的非核心资产和负债，总售价为42,832千美元，确认收益28,140千美元[335] 公司股权发行情况 - 2020年2月，公司完成27,600,000股普通股的公开发行，募集资金540,736千美元，用于支付DRG收购的部分现金对价[336] - 2020年6月，公司完成50,400,000股普通股的公开发行，公司获得净收益约304,030千美元，用于偿还CPA Global母公司的未偿债务[337][339] - 2021年6月，公司完成44,230,768股普通股的公开发行，公司获得净收益约728,768千美元，拟用于ProQuest收购的部分购买价格[340][341] - 2021年6月，公司完成14,375,000股5.25% A系列强制可转换优先股的公开发行，公司获得净收益约1,393,222千美元，拟用于ProQuest收购的部分购买价格[342][343] 公司债券发行情况 - 2021年6月，公司发行1,000,000千美元2028年到期的高级担保票据和1,000,000千美元2029年到期的高级票据，利率分别为3.875%和4.875%，拟用于ProQuest收购的部分购买价格和支付相关费用[345] - 2021年6月24日，公司私募发行2028年到期1,000,000千美元高级担保票据和2029年到期1,000,000千美元高级票据，利率分别为3.875%和4.875%[438] - 2021年6月24日，公司发行1,000,000千美元2028年到期的高级有担保票据和1,000,000千美元2029年到期的高级票据，利率分别为3.875%和4.875%[469] 公司重组和减值费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司在合并运营报表的重组和减值项中确认的税前费用分别为23.5万美元和332.4万美元；六个月分别为50.2万美元和332.4万美元[353] - CPA Global收购整合与优化计划预计产生约1.24414亿美元的总税前重组费用，已产生约1.16434亿美元，预计未来产生79.8万美元，其中包括约37.15万美元的遣散费和42.65万美元的最高租赁退出成本[354] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司在合并运营报表的重组和减值项中确认的税前费用分别为3821.5万美元和0；六个月分别为1.02186亿美元和0[355][357] - One Clarivate计划预计产生约50万美元的总税前重组费用，已产生约20.44万美元，预计未来产生29.56万美元，均与遣散费有关[358] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司在合并运营报表的重组和减值项中确认的税前费用分别为20.44万美元和0[359] 公司收入结构及占比情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，订阅和经常性收入分别占公司总收入的79.9%和78.2%；六个月分别占80.2%和78.9%[366] - 公司根据收入确认模式分解收入，订阅收入随时间确认，交易和经常性收入在某一时点确认[374] 公司关键收入指标变化情况 - 2021年6月30日的年度化合同价值（ACV）为9.24366亿美元，2020年为8.52837亿美元，同比增长715.29万美元，增幅8.4%[369] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司的年度收入续约率分别为90.8%和92.6%[372] 公司成本构成情况 - 成本包括收入成本、销售及一般管理费用、折旧、摊销、重组和减值、其他运营收入（费用）净额、金融工具按市值计价调整、利息费用和债务折扣摊销净额等[378][379][380][382][383][384][385][386] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年Q2净收入4.45645亿美元，较2020年同期的2.735亿美元增长1.72145亿美元，增幅62.9%；2021年上半年净收入8.74075亿美元，较2020年同期的5.14092亿美元增长3.59983亿美元，增幅70.0%[389][391] - 2021年Q2调整后收入4.47014亿美元，较2020年同期的2.76932亿美元增长1.70082亿美元，增幅61.4%；2021年上半年调整后收入8.78468亿美元，较2020年同期的5.19406亿美元增长3.59062亿美元，增幅69.1%[392] - 2021年Q2营业费用4.57397亿美元，较2020年同期的2.59254亿美元增长1.98143亿美元，增幅76.4%；2021年上半年营业费用9.20034亿美元，较2020年同期的5.28154亿美元增长3.9188亿美元，增幅74.2%[389] - 2021年Q2运营亏损1175.2万美元，较2020年同期的运营收入1424.6万美元减少2599.8万美元，降幅182.5%；2021年上半年运营亏损4595.9万美元，较2020年同期的1406.2万美元减少3189.7万美元，降幅226.8%[389] - 2021年Q2利息费用和债务折价摊销净额3856.9万美元，较2020年同期的2112.2万美元增长1744.7万美元，增幅82.6%；2021年上半年利息费用和债务折价摊销净额7596.2万美元，较2020年同期的5206.2万美元增长2390万美元，增幅45.9%[389] - 2021年Q2所得税拨备1086.8万美元，较2020年同期的所得税收益538.5万美元增加1625.3万美元，增幅301.8%；2021年上半年所得税拨备1443.7万美元，较2020年同期的936.8万美元增加506.9万美元，增幅54.1%[389] - 2021年Q2净亏损8221万美元，较2020年同期的2528.1万美元增加5692.9万美元，增幅225.2%；2021年上半年净亏损1.06164亿美元，较2020年同期的1.54914亿美元减少4875万美元，降幅31.5%[389] - 2021年上半年订阅收入478,654千美元，较2020年同期的409,804千美元增加68,850千美元，增幅16.8%[396] - 2021年上半年经常性收入225,868千美元，较2020年同期增加225,868千美元，增幅100%[397] - 2021年上半年交易性收入173,946千美元，较2020年同期的109,602千美元增加64,344千美元，增幅58.7%[397] - 2021年上半年净收入874,075千美元，较2020年同期的514,092千美元增加359,983千美元，增幅70%[396] - 2021年上半年调整后净收入878,468千美元，较2020年同期的519,406千美元增加359,062千美元，增幅69.1%[396] - 2021年Q2净收入445,645千美元，较2020年的273,500千美元增长62.9%；2021年上半年净收入874,075千美元，较2020年的514,092千美元增长70.0%[424] - 2021年Q2调整后EBITDA为188,986千美元，2020年为100,119千美元；2021年上半年调整后EBITDA为353,819千美元，2020年为178,341千美元[427] - 2021年12个月净亏损为263,119千美元，2020年6月30日为250,340千美元；2021年调整后EBITDA为662,078千美元，2020年为339,964千美元；2021年独立调整后EBITDA为792,914千美元，2020年为438,819千美元[465] 公司各地区收入关键指标变化 - 2021年第二季度美洲地区收入445,645千美元，较2020年同期的273,500千美元增加172,145千美元，增幅62.9%[398] - 2021年第二季度欧洲/中东/非洲地区收入221,387千美元，较2020年同期的142,586千美元增加78,801千美元，增幅55.3%[398] - 2021年第二季度亚太地区收入92,166千美元，较2020年同期的60,496千美元增加31,670千美元，增幅52.4%[398] 公司各业务板块收入关键指标变化 - 2021年第二季度科学板块收入202,281千美元，较2020年同期的183,671千美元增加18,610千美元，增幅10.1%[402] - 2021年第二季度IP板块收入244,733千美元，较2020年同期的93,261千美元增加151,472千美元，增幅162.4%[402] - 知识产权部门2021年第二季度收入244,733美元，较2020年同期的93,261美元增加151,472美元，增幅162.4%；按固定汇率计算，收入增加148,492美元，增幅159.2%[405] - 科学部门2021年上半年收入393,579美元，较2020年同期的330,931美元增加62,648美元，增幅18.9%；按固定汇率计算，收入增加48,154美元，增幅14.6%[406] - 知识产权部门2021年上半年收入484,889美元，较2020年同期的188,475美元增加296,414美元，增幅157.3%；按固定汇率计算，收入增加290,979美元，增幅154.4%[407] 公司各项费用关键指标变化 - 2021年第二季度收入成本136,607美元，较2020年同期的92,379美元增加44,228美元，增幅47.9%；2021年上半年收入成本275,348美元，较2020年同期的175,060美元增加100,288美元，增幅57.3%[408] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用149,814美元，较2020年同期的103,665美元增加46,149美元，增幅44.5%；2021年上半年该费用261,159美元，较2020年同期的236,721美元增加24,438美元，增幅10.3%[409] - 2021年第二季度折旧费用3,253美元，较2020年同期的2,904美元增加349美元，增幅12.0%；2021年上半年折旧费用6,586美元，较2020年同期的5,233美元增加1,353美元，增幅25.9%[412] - 2021年第二季度摊销费用126,923美元，较2020年同期的53,241美元增加73,682美元，增幅138.4%；2021年上半年摊销费用255,244美元，较2020年同期的102,353美元增加152,891美元，增幅149.4%[413] - 2021年第二季度重组和减值费用41,700美元，较2020年同期的15,846美元增加25,854美元，增幅163.2%；2021年上半年该费用106,367美元，较2020年同期的23,600美元增加82,767美元，增幅350.7%[414] - 2021年第二季度净利息支出38,569美元，较2020年同期的21,122美元增加17,447美元，增幅82.6%；2021年上半年净利息支出75,962美元，较2020年同期的

公司收购与出售情况 - 2020年2月28日，公司以964,997千美元收购Decision Resources Group 100%的资产、负债和股权权益，其中包括900,000千美元的基础现金、6,100千美元的调整后交割现金以及价值58,897千美元的或有股票对价[304] - 2020年10月1日，公司以8,740,556千美元（扣除99,043千美元收购现金）收购CPA Global 100%的资产、负债和股权权益，包括发行价值6,761,515千美元的股票和支付2,078,084千美元现金，交易后公司新增1,600,000千美元定期贷款，截至2021年3月31日，定期贷款余额为2,840,250千美元[305] - 2020年10月26日，公司以52,133千美元现金收购北京合享新创科技有限公司100%的资产、负债和股权权益[306] - 2020年11月23日，公司以9,254千美元现金收购韩国Hanlim IPS. Co., Ltd. 100%的资产、负债和股权权益[307] - 2020年11月6日，公司出售IP部门的非核心资产和负债，总售价为42,832千美元，确认收益28,400千美元[308] 公司股权发行情况 - 2020年2月，公司完成27,600,000股普通股的承销公开发行，获得540,736千美元收益，同时新增360,000千美元定期贷款用于收购DRG [310] - 2020年6月，公司完成50,400,000股普通股的承销公开发行，公司获得约304,030千美元净收益，用于偿还CPA Global母公司的未偿债务[313] - 2020年2月公司完成27,600,000股普通股公开发行，净收益540,736美元[409] - 2020年6月公司完成50,400,000股普通股公开发行，公司获净收益约304,030美元[410] 公司计划成本情况 - 运营简化和优化计划截至2020年12月31日已基本完成，累计发生成本约42,746千美元[315] - DRG收购整合计划截至2020年12月31日已基本完成，累计发生成本约6,864千美元[317] - CPA Global收购整合和优化计划预计总税前重组费用约120,982千美元，截至目前已发生约78,217千美元，预计未来还将发生约42,765千美元[319] 公司收入相关关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，订阅和经常性收入分别占公司总收入的80.5%和79.7%[328] - 截至2021年3月31日，年化合同价值（ACV）为909,431,000美元，较2020年的820,254,000美元增长89,177,000美元，增幅10.9%[333] - 2021年和2020年第一季度的年度收入续约率分别为92.5%和93.0%[336] - 2021年第一季度净收入为428,430,000美元，较2020年的240,592,000美元增加187,838,000美元，增幅78.1%[353] - 2021年第一季度调整后收入为431,454,000美元，较2020年的242,474,000美元增加188,980,000美元，增幅77.9%[357] - 2021年第一季度订阅收入为235,092千美元，较2020年同期的193,235千美元增加41,857千美元，增幅21.7%[359] - 2021年第一季度经常性收入为112,185千美元，较2020年同期增加112,185千美元，增幅100%[360] - 2021年第一季度交易收入为84,177千美元，较2020年同期的49,239千美元增加34,938千美元，增幅71%[361] - 2021年第一季度美洲地区收入为203,233千美元，较2020年同期的116,992千美元增加86,241千美元，增幅73.7%[363] - 2021年第一季度科学部门收入为191,298千美元，较2020年同期的147,260千美元增加44,038千美元，增幅29.9%[365] - 2021年第一季度知识产权部门收入为240,156千美元，较2020年同期的95,214千美元增加144,942千美元，增幅152.2%[369] - 2021年第一季度净收入为428,430千美元，较2020年同期的240,592千美元增加187,838千美元，增幅78.1%；调整后净收入为431,454千美元，较2020年同期的242,474千美元增加188,980千美元，增幅77.9%[383] 公司成本费用相关关键指标变化 - 2021年第一季度营业成本为138,741,000美元，较2020年的82,682,000美元增加56,059,000美元，增幅67.8%[353] - 2021年第一季度销售、一般和行政成本为111,345,000美元，较2020年的133,055,000美元减少21,710,000美元，降幅16.3%[353] - 2021年第一季度折旧费用为3,333,000美元，较2020年的2,329,000美元增加1,004,000美元，增幅43.1%[353] - 2021年第一季度摊销费用为128,321,000美元，较2020年的49,112,000美元增加79,209,000美元[353] - 2021年第一季度收入成本为138,741千美元，较2020年同期的82,682千美元增加56,059千美元，增幅67.8%[370] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为111,345千美元，较2020年同期的133,055千美元减少21,710千美元，降幅16.3%[371] - 2021年第一季度折旧费用为3,333千美元，较2020年同期的2,329千美元增加1,004千美元，增幅43.1%[372] - 2021年第一季度摊销费用为128,321千美元，较2020年同期的49,112千美元增加79,209千美元[373] - 2021年第一季度净利息支出为37,393美元，较2020年同期的30,940美元增加6,453美元，增幅20.9%[378] - 2021年第一季度所得税拨备为3,569美元，较2020年同期的14,753美元减少11,184美元；有效税率从2020年第一季度的(12.8)%变为2021年第一季度的(17.5)%[379] 公司利润相关关键指标变化 - 2021年第一季度净亏损为23,954,000美元，较2020年的129,633,000美元减少105,679,000美元，降幅81.5%[353] 公司现金流相关关键指标变化 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为174,037千美元，2020年为46,106千美元[399] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为32,539千美元，2020年为900,967千美元[399] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为6,565千美元，2020年提供的净现金为1,091,606千美元[399] - 2021年第一季度现金及现金等价物和受限现金净增加143,511千美元，期末为412,519千美元；2020年净增加234,732千美元，期末为310,871千美元[399] - 2021年和2020年第一季度投资活动净现金使用量分别为32,539美元和900,967美元[403] - 2021年第一季度投资活动现金流出32,539美元归因于32,972美元资本支出，部分被433美元流入抵消[403] - 2020年第一季度投资活动净现金使用900,967美元归因于885,323美元无形资产收购和19,395美元资本支出，部分被3,751美元流入抵消[404] - 2021年和2020年第一季度融资活动净现金分别为 - 6,565美元和1,091,606美元[407] - 2021年和2020年第一季度自由现金流分别为141,065美元和26,711美元[412] 公司债务相关情况 - 截至2021年3月31日，公司约有3,540,250千美元债务，包括2,840,250千美元定期贷款、700,000千美元2026年到期优先担保票据[396] - 公司债务状况除特定情况外无重大变化[424] - 信贷安排要求公司合并EBITDA与特定债务利息及其他固定费用的合并覆盖率为2.00比1.00，2019年第三季度起总第一留置权净杠杆率不超过7.25比1.00，仅当循环信贷工具使用超过30%时在季度最后一天测试[425] - 截至2021年3月31日，公司合并覆盖率为7.00比1.00，合并杠杆率为4.03比1.00[425] - 2021年第一季度，公司偿还循环信贷工具借款0美元[425] - 2020年2月28日，公司新增定期贷款360,000美元用于DRG收购[425] - 2020年10月1日，公司新增定期贷款1,600,000美元用于偿还CPA Global母公司未偿债务[425] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，与CPA Global收购相关的或有股票负债分别为0美元和44,565美元，2021年第一季度和2020年第一季度相关收益分别为675美元和0美元[428] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，与DRG收购相关的或有股票负债分别为0美元和86,029美元，2021年第一季度和2020年第一季度相关（收入）费用分别为 - 24,410美元和1,187美元[429] - 截至2021年3月31日，公司信贷安排下有2,840,250美元浮动利率债务未偿还，其中450,000美元进行了套期保值，有效浮动利率债务为2,390,250美元[437] - 2021年3月31日，一个月LIBOR为0.11%，信贷安排适用基准利率变动100个基点对2021年第一季度现金利息费用年影响为337美元[437] 公司其他情况 - 2020年1 - 2月21日，24,132,666份认股权证按每股11.50美元行权[411] - 2021年和2020年12个月截至3月31日独立调整后EBITDA分别为780,373美元和425,529美元[421] - 2021年第一季度调整后EBITDA为164,833千美元，2020年为78,222千美元[387] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，无限制现金及现金等价物分别为399,006千美元和257,730千美元[396] - 公司目前没有表外安排[430]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后收入为4.71亿美元，按固定汇率计算同比增加2.16亿美元或83%，剔除Techstreet后为4.65亿美元 [25] - 全年调整后收入为12.77亿美元，按固定汇率计算增加3.02亿美元或31%，剔除Techstreet后为12.28亿美元 [35] - 第四季度调整后EBITDA增加1.16亿美元或137%至2亿美元，利润率提高920个基点至42% [33] - 全年调整后EBITDA为4.87亿美元，增加1.93亿美元或66%，剔除Techstreet后利润率为39% [35] - 第四季度调整后净收入增加9400万美元至1.36亿美元，调整后摊薄每股收益从0.13美元增至0.22美元 [34] - 全年调整后净收入增加1.37亿美元至2.89亿美元，调整后摊薄每股收益从0.53美元增至0.64美元 [36] - 全年调整后自由现金流增加2.01亿美元至3.02亿美元，预计今年增至4.5 - 5亿美元 [13][14] - 2020年底净杠杆率为4.3倍，低于2019年底的4.7倍，目标是中期降至3倍以下 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度总订阅收入为2.36亿美元，按固定汇率计算增长11%，有机订阅收入增长3% [28] - 全年订阅收入因3%的增长部分抵消了7%的交易收入下降，有机收入按固定汇率增长1.2% [12] - 第四季度交易收入增至1.21亿美元，按固定汇率计算同比增长163%，有机交易业务收入增长4% [29] - 第四季度经常性收入为1.15亿美元，订阅加经常性收入占调整后收入的75%，全年占77% [32] - 第四季度ACV增长14%，剔除剥离业务后增长25%，持续基础上增长3.4% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区全年增长4.6%，与2019年的4.9%相近，公司认为该地区是重要增长驱动力 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购DRG和CPA Global等，创建端到端平台，增强交叉销售和追加销售机会 [18] - 实施组织改进举措，实现成本节约和效率提升，预计到2021年底实现全部成本节约 [22] - 推出新产品和改进产品组合，提升客户满意度和参与度 [20] - 开展可持续发展倡议，目标是在2023年底前被列入道琼斯可持续发展指数和富时社会责任指数 [23] - 在IP领域，公司规模远超竞争对手，预计2021年退出时增长7% - 9% [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍有影响，但公司预计2021年疫情将逐渐缓解，业务将逐步恢复 [24] - 公司对2021年的增长前景持乐观态度，预计有机收入增长将在下半年加速 [41] - 公司将继续专注于实现战略目标，包括提高收入、利润和现金流 [91] 其他重要信息 - 公司在2020年将几乎100%的员工转移到在家工作，未对服务造成任何中断 [9] - 公司同事参与度得分从69提高到77，客户满意度得分从76提高到79 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年有机增长加速的主要驱动因素及预期 - 公司在第四季度实现了近4%的有机增长，预计2021年有机增长在6% - 8%的区间有上行空间 [43][44] - 增长驱动因素包括DRG和CPA的贡献、内部销售团队的努力以及对外部市场的关注 [46][47] 问题: 客户预算和业务状况、竞争对手情况及市场机会 - 公司业务在疫情期间表现出韧性，部分客户决策有所延迟，但产品仍是客户的必需品 [50] - 学术和政府业务稳定，生命科学领域投资加速，IP业务有持续投资和信心 [51][56] - 公司认为自身在各领域处于有利地位，将继续获取市场份额 [57] 问题: 亚太地区的增长情况和2021年预期 - 第四季度亚太地区交易业务有良好复苏，全年增长4.6%，与2019年相近 [62][64] - 公司将继续关注该地区，认为其增长前景有吸引力 [65] 问题: CPA Global的客户反馈及IP市场竞争压力 - 客户对CPA Global与公司的合并反应积极，认为产品组合扩展、服务更便捷、成本更低 [71] - 公司在IP领域规模领先，预计2021年增长7% - 9%，竞争对手追赶难度较大 [68] - 公司认为科学和IP部门之间的交叉销售机会巨大 [72] 问题: 2021年定价情况及基础收入数据 - 公司致力于实现4% - 5%的年度价格增长，目前进展符合预期 [80] - CPA的价格实现有提升空间，公司将在2022年更积极推进 [81] - 公司将提供更多收入数据帮助建模 [78] 问题: 91%的留存率是否包括CPA Global及2021年变化 - 91%的留存率不包括CPA Global，公司将报告包含所有业务的预估数据 [85] - CPA的历史留存率较高，公司对2021年的留存情况感到乐观 [85][87]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年全年公司营收约为1254047美元，其中经常性收入占比76.9%[22] - 2020年公司收入增长28.7%，订阅收入增长7.7%，交易收入增长74.2%，ACV增长14.2%，留存率为91.2%[56] - 2020年公司净亏损106,310美元，净亏损减少49.6%，调整后EBITDA利润率为38.1%，调整后EBITDA利润率提升793.3个基点，调整后EBITDA增长65.5%[56] - 2020年约67.9%的收入来自年度或多年期订阅协议，约9.0%来自经常性交易收入，过去三年年收入续约率超过90%[72] - 2020年公司收入按地区分布为美洲49.4%，欧洲/中东/非洲28.6%，亚太地区21.9%[73] - 订阅及经常性收入在2020、2019和2018年分别占公司总收入的76.9%、82.6%和81.7%[240] - 2020、2019和2018年年底的年化合同价值分别为906,554千美元、793,727千美元和767,021千美元，2020年较2019年增长14.2%，2019年较2018年增长3.5%[245] - 2020、2019和2018年的年度收入续约率分别为91.2%、90.1%和91.7%[248] - 2020年净收入为12.54047亿美元，较2019年的9.74345亿美元增加2.79702亿美元，增幅28.7%；2019年较2018年的9.68468亿美元增加587.7万美元，增幅0.6%[266][268][269] - 2020年总运营费用为12.51242亿美元，较2019年的10.56831亿美元增加1.94411亿美元，增幅18.4%；2019年较2018年的10.74176亿美元减少173.45万美元，降幅1.6%[266] - 2020年运营收入为28.05万美元，2019年运营亏损为824.86万美元，2018年运营亏损为1057.08万美元[266] - 2020年利息费用和债务折扣摊销净额为1119.14万美元，较2019年的1576.89万美元减少457.75万美元，降幅29.0%；2019年较2018年的1308.05万美元增加268.84万美元，增幅20.6%[266] - 2020年所得税前亏损为1091.09万美元，较2019年的2007.76万美元减少916.67万美元，降幅45.7%；2019年较2018年的2365.13万美元减少357.37万美元，降幅15.1%[266] - 2020年净亏损为1063.1万美元，较2019年的2109.77万美元减少1046.67万美元，降幅49.6%；2019年较2018年的2421.62万美元减少311.85万美元，降幅12.9%[266] - 2020年订阅收入为8.67731亿美元，较2019年的8.05518亿美元增加622.13万美元，增幅7.7%[273][274] - 2020年交易收入为2.94889亿美元，较2019年的1.69265亿美元增加1256.24万美元，增幅74.2%[273][274] - 2020年经常性收入为1145.28万美元，较2019年增加1145.28万美元，增幅100.0%[273][274] - 2020年调整后收入为12.77148亿美元，较2019年的9.74783亿美元增加3.02365亿美元，增幅31.0%[268][274] - 2019年订阅收入为805,518千美元，较2018年的794,097千美元增加11,421千美元，增幅1.4%[276] - 2019年交易收入为169,265千美元，较2018年的177,523千美元减少8,258千美元，降幅4.7%[278] - 2020年美洲地区收入为631,222千美元，较2019年的463,041千美元增加168,181千美元，增幅36.3%[279] - 2020年欧洲/中东/非洲地区收入为365,599千美元，较2019年的278,738千美元增加86,861千美元，增幅31.2%[279] - 2020年亚太地区收入为280,327千美元，较2019年的233,004千美元增加47,323千美元，增幅20.3%[279] - 2020年净收入为1,254,047千美元，较2019年的974,345千美元增加279,702千美元，增幅28.7%[279] - 2020年调整后净收入为1,277,148千美元，较2019年的974,783千美元增加302,365千美元，增幅31.0%[279] - 2019年净收入为974,345千美元，较2018年的968,468千美元增加5,877千美元，增幅0.6%[276] - 2020年营收成本为399,122美元，较2019年的352,000美元增加47,122美元，增幅13.4%，按固定汇率计算增长13.0%[290] - 2020年销售、一般和行政费用为553,756美元，较2019年的475,014美元增加78,742美元，增幅16.6%，按固定汇率计算增长16.2%[292] - 2020年折旧费用为12,709美元，较2019年的9,181美元增加3,528美元，增幅38.4%[294] - 2020年摊销费用为290,441美元，较2019年的191,361美元增加99,080美元，增幅51.8%[296] - 2020年利息费用净额为111,914美元，较2019年的157,689美元减少45,775美元，降幅29.0%[304] - 2020年所得税收益（预提）为2,799美元，较2019年的10,201美元增加13,000美元，有效税率从2019年的 -5.1%变为2020年的2.6%[307] - 2020年调整后净收入为1,277,148美元，较2019年的974,783美元增加31.0%[312] - 2019年净收入为974,345美元，较2018年的968,468美元增加5,877美元，增幅0.6%[286][312] - 2020年净亏损106,310千美元，2019年为210,977千美元，2018年为242,162千美元[316] - 2020年调整后EBITDA为486,600千美元，2019年为294,066千美元，2018年为272,861千美元[316] - 2020年调整后EBITDA利润率为38.1%，2019年为30.2%，2018年为28.7%[316] - 2020年所得税拨备为2,799千美元，2019年为10,201千美元，2018年为5,649千美元[316] - 2020年折旧和摊销为303,150千美元，2019年为200,542千美元，2018年为237,225千美元[316] - 2020年净利息为111,914千美元，2019年为157,689千美元，2018年为130,805千美元[316] - 2020年过渡服务协议成本为650千美元，2019年为10,481千美元，2018年为55,764千美元[316] - 2020年过渡、转型和整合费用为3,440千美元，2019年为24,372千美元，2018年为69,185千美元[316] - 2020年递延收入调整为23,101千美元，2019年为438千美元，2018年为3,152千美元[316] - 2020年交易相关成本为97,499千美元，2019年为46,214千美元，2018年为2,457千美元[316] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司可报告业务分为科学和知识产权两个板块，2020年科学板块收入占比58.2%，知识产权板块占比41.8%[24][25][36] - 科学板块学术产品线数据库有超19亿条引用、超1.76亿条索引记录，客户超7000家；生命科学产品线有超8万条药物项目记录、43.5万条临床试验记录，受前30大制药公司信赖[27] - 知识产权板块专利产品线数据库有超9300万条专利申请记录，来自50多个专利局；商标产品线整合超180个专利和商标局内容；域名产品线管理前50大流量企业网站域名组合的38%；IP管理产品线每年处理超340万次专利和商标续期[39] - 公司旗舰产品Web of Science核心数据库有超19亿条跟踪引用、超1.76亿条索引记录，可追溯到1900年[29] - 截至2020年12月31日，Cortellis数据库包含超8万条药物项目记录和超43.5万条临床试验记录[34] - Derwent数据库有超9300万条专利出版物，代表2020年全球90%的专利发布量[41] - 2020年科学板块收入为743,641千美元，较2019年的547,542千美元增加196,099千美元，增幅35.8%[284] - 2020年知识产权板块收入为533,507千美元，较2019年的427,241千美元增加106,266千美元，增幅24.9%[285] - 2019年科学部门收入为547,542美元，较2018年的527,877美元增加19,665美元，增幅3.7%，按固定汇率计算增长4.1%[286][288] - 2019年知识产权部门收入为427,241美元，较2018年的423,293美元增加3,948美元，增幅0.9%，按固定汇率计算增长1.9%[286][289] 公司发展历程与战略 - 2016年10月，Onex和Baring以356.66万美元收购汤森路透知识产权和科学业务子公司及资产，成立公司[81] - 2019年1月，Churchill Capital Corp宣布与公司合并，5月完成交易，公司股票在纽约证券交易所上市[83] - 2020年10月1日，公司以874.1万美元收购CPA Global全部资产、负债和股权权益，净现金收购9.86万美元，包括46485美元股权保留金[84] - 2017 - 2020年，公司完成7笔小型附加收购和2笔重大收购，同时剥离低利润率非核心产品线[62] - 2020年2月28日，公司以96.4997万美元收购Decision Resources Group 100%的资产、负债和股权权益[87][88] - 2020年11月23日，公司以9254美元现金收购Hanlim IPS Co., Ltd. 100%的资产、负债和股权权益[89] - 2020年10月26日，公司以52133美元现金收购北京合享新创科技有限公司100%的资产、负债和股权权益[90] - 2020年2月20日，公司宣布赎回所有未行使的公开认股权证，赎回价格为每份0.01美元，4747432份普通股以无现金方式行使，4649份认股权证被赎回[91] - 2020年11月6日，公司出售IP部门的非核心资产和负债，总购买价格为42832美元，确认收益28140美元[93] - 公司实施转型战略，聚焦核心能力和增长机会、简化组织和流程、推动战略和增长计划执行[51][53][54] - 2020年的业绩是公司转型正在进行的首批证明点之一[55] 公司人员与资产情况 - 截至2020年12月31日，公司服务超过30,000个客户，分布在170多个国家，前十大客户仅占收入的6%，无单一客户占比超1%[73] - 截至2020年12月31日，公司服务超过30000个客户，分布在170多个国家，前十大客户在2020、2019和2018年分别占收入的6%、5%和6%[96] - 截至2020年12月31日，约1226名员工和669名承包商负责开发、维护和支持公司技术[101] - 截至2020年12月31日，公司拥有约1404个注册商标、175个商标申请、3984个域名、145项授权专利和56项专利申请[105] - 截至2020年12月31日，公司约有8445名全职员工和245名兼职员工，员工敬业度在2020年9月达到79（满分100）[120][122] 公司其他