中国市场表现 - 公司财报电话会议中提到了2023年在中国市场创下了iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] 财务报告有效性评估 - 公司管理层表示财务报告中披露的信息控制和程序有效性评估结果为有效[176] - 公司管理层表示内部财务报告控制评估结果为在上一财年最后一个季度内未发生对公司内部财务报告控制产生重大影响的变化[177] 财务表现 - 2023年全年净利润下降2.7亿美元至8.81亿美元，主要受非利息支出和信贷损失准备增加的影响，部分抵消了由于短期利率上升和贷款增长导致的净利息收入增加[242] - 净利息收入为2023年的25.14亿美元，较2022年增加了4.8亿美元，反映了短期利率和贷款增长的净利好，部分抵消了利息支出和借款余额的增加[251] - 非利息收入增加了1.1亿美元，达到11亿美元，主要反映了延期补偿资产回报的增加，FHLB股票股利，经纪费，卡费，商业贷款费用和信用证费用等方面的增加[248] 资产负债表 - 公司2023年总贷款余额为521.3亿美元，较去年减少了12.9亿美元[279] - 公司2023年平均贷款总额为539亿美元，较去年增加了34.3亿美元[280] - 公司2023年投资证券总额为168.7亿美元，较去年减少了21.4亿美元[282] - 公司2023年期末投资证券减少21亿美元，达到16.9亿美元[283] - 公司2023年期末存款减少46.35亿美元，达到66.76亿美元[286] 股东回报 - 公司宣布每股2.84美元的普通股股息，向普通股股东返还3.75亿美元，此外，公司宣布23百万美元的优先股股息[250] 风险管理 - 公司通过战略信贷委员会管理信贷风险，审批信贷政策、信贷风险管理实践和必要的信贷风险行动[296] - 公司的贷款损失准备金包括贷款损失准备金和与贷款相关承诺的信贷损失准备金[305] - 公司根据CECL计算信贷损失准备金，主要通过损失因子和经济预测确定信贷损失准备金，管理层对准备金的适当性进行定期评估[354] 利率风险管理 - 公司主要收入来源为净利息收入，利率风险主要来自资产和负债的再定价和现金流特性的差异[330] - 公司通过模拟分析评估不同利率情景下对净利息收入的影响，包括上升和下降100和200个基点的情景[331] - 公司通过经济价值分析评估利率变动对股权经济价值的影响，2023年上升和下降100和200个基点的情景下分别减少了5.67亿美元和增加了7.94亿美元[334]

参会信息 - Comerica Incorporated宣布将参加2024年3月6日举行的RBC Capital Markets全球金融机构会议[1] - 2024年第一季度财报电话会议将于2024年4月18日举行[1] 获取更多信息 - 可通过www.comerica.com网站上的投资者关系演示和活动页面获取更多信息[2] 电话会议回放 - 电话会议的回放将在直播网络研讨会后大约一小时内提供[3] 文件提供 - Comerica将在Form 8-K文件中提供会议演示、财务结果和盈利演示[4]

股价表现 - Comerica Incorporated (NYSE:CMA)股价在过去九个月中上涨了54.1%[1] - CMA股价目前处于历史性多头趋势线附近，可能很快再次尝试突破阻力位[2] - 过去三年中，CMA股票出现了三次类似信号，每次都在信号后一个月内股价上涨了平均8.2%[4]

Safest Dividend Yields Model Portfolio - 在2023年12月20日至2024年1月17日期间，Safest Dividend Yields Model Portfolio的价格回报率表现不佳，下降了5.0%与标普500指数相比[1] - Model Portfolio只包括那些获得有吸引力或非常有吸引力评级、具有正的自由现金流和经济收益，并提供3%以上股息收益率的股票[2] - Comerica Inc. (CMA)是2024年1月Safest Dividend Yields Model Portfolio中的特色股票[3] Comerica Inc. - Comerica自2012年以来，营收年复合增长率为6%[4] - Comerica自2012年以来，净营运利润税后年复合增长率为8%[4]

银行股趋势 - 银行股在2023年下半年出现上涨趋势，主要受益于预期的利率下调[1] Comerica公司情况 - Comerica（CMA）市值不足以符合标准普尔500指数的要求，面临被剔除的风险[3] - Comerica面临着自主固定收益投资的增长趋势，传统银行难以留住客户[3] KeyCorp财报 - KeyCorp（KEY）最近的季度报告显示收入同比下降88%，资产回报率仅为0.14%[7] SoFi Technologies风险 - SoFi Technologies（SOFI）虽然最近的财报表现出色，但仍然面临着较大的借款人信用风险[10]

活动详情 - Comerica Bank将举办第九届北德克萨斯Prom Dress Drive活动，为当地青少年提供正式服装，让他们能够参加高中舞会[1][2] - 自2016年以来，Comerica已经捐赠了近6210件礼服，其中2023年有625件，捐赠对象包括Dallas CASA和Greater Dallas地区的Boys & Girls Clubs[4] - Comerica Bank的高管表示，通过客户、同事和社区的慷慨捐赠，他们已经连续八年帮助数千名青少年实现了梦想舞会的愿望，今年还将扩大捐赠范围，支持Collin County地区的Boys & Girls Clubs[3]

加州经济活动 - Comerica California经济活动指数在截至十月的三个月内连续两个月保持不变，较去年同期上涨1.6%[1] - 加州就业人数增加了34,500人，但今年迄今为止的就业增长速度大约是2022年的一半[2] 加州房地产市场 - 加州房屋价格连续第九个月上涨，已完全恢复到2022年初的低点，房屋供应限制将继续对房价施加上行压力[3]

德克萨斯州经济活动 - Comerica Texas经济活动指数在过去三个月中以年化5.3%的速度增长，比去年同期增长了2.2%[1] - 德克萨斯州的实际GDP在去年前三个季度中以5.7%的速度增长，显示出强劲的势头[2] - Comerica Texas经济活动指数是一个月度综合指标，提供了关于德克萨斯州经济状况的全面预览[3] 德克萨斯州劳动力市场 - 德克萨斯州的劳动力市场正在降温，就业增长缓慢，失业率持续在4.1%[1] 房地产市场 - 房屋开工量在10月份下降了4.7%，与去年同期相比下降了11.7%[1] - 高通胀、高利率和房地产市场降温将是德克萨斯州经济的持续阻力，可能在2024年对经济活动产生影响[2] Comerica银行 - 指数由九个组成部分构成，包括非农就业、房屋开工量、房价、工业用电量等[3] - Comerica银行是Comerica Incorporated的子公司，总部位于德克萨斯州达拉斯，致力于帮助人们和企业取得成功[3]

就业数据 - Comerica Michigan Economic Activity Index在2023年前三季度下降，但在10月份年化增长了7.2%[1] - 由于United Auto Workers罢工的影响，密歇根州的就业人数在10月和9月分别下降了13,000和13,700人[2] 生产数据 - 汽车和轻型卡车的组装数量在10月份下降了160万辆，工业用电量也有所下降[3]

文章核心观点 公司第四季度和2023年调整后每股收益超Zacks共识预期，但同比下降 营收下降、费用上升影响业绩 不过拨备同比下降提供一定支撑 信贷质量有好有坏 资本状况改善 目前公司评级为Zacks Rank 3（持有） [1][4][2][12][14][20] 第四季度及2023年整体业绩 - 第四季度调整后每股收益1.46美元，超Zacks共识预期的1.38美元，同比下降43.4% [1] - 2023年调整后每股收益7.75美元，超Zacks共识预期的7.65美元，同比下降10.8% [4] - 第四季度归属于普通股股东的净利润2700万美元，去年同期为3.42亿美元 [3] - 2023年归属于普通股股东的净利润8.54亿美元，同比下降23.9% [4] 营收与费用情况 营收 - 第四季度总营收7.82亿美元，同比下降23.3%，低于共识预期的8.261亿美元 [5] - 2023年营收35.9亿美元，同比增长1.6%，但低于共识预期的36.4亿美元 [6] - 第四季度净利息收入5.84亿美元，同比下降21.3%，净息差同比收缩83个基点至2.91% [7] - 第四季度非利息收入1.98亿美元，同比下降28.8%，主要因风险管理套期保值损失 [8] 费用 - 第四季度非利息费用7.18亿美元，同比增长32.7%，主要因薪资福利费用和FDIC保险费用增加 [9] - 第四季度效率比率为91.86%，去年同期为53%，比率上升表明盈利能力下降 [10] 贷款与存款情况 - 第四季度贷款总额环比下降2.4%至521亿美元 [11] - 第四季度存款总额较上一季度下降1%至668亿美元 [11] 信贷质量情况 积极方面 - 不良资产总额同比下降27%至1.78亿美元 [12] - 第四季度信贷损失拨备1200万美元，去年同期为3300万美元 [12] 消极方面 - 截至2023年12月31日，信贷损失准备金与总贷款比率为1.40%，高于2022年12月31日的1.24% [13] - 信贷损失准备金为7.28亿美元，高于去年同期的6.61亿美元 [13] - 第四季度净冲销额为2000万美元，去年有400万美元的回收 [13] 资本状况情况 - 总资本比率为13.53%，高于去年同期的12.45% [14] - 一级普通股资本比率为11.09%，高于去年同期的10% [14] - 截至2023年12月31日，有形普通股权益比率为6.3%，高于去年同期的4.89% [15] 其他银行情况 夏威夷银行 - 定于1月22日公布2023年第四季度业绩 [21] - 过去一个月，Zacks对其季度收益的共识预期上调2.3%至每股89美分，较去年同期下降40.7% [22] 华美银行 - 定于1月23日公布2023年第四季度业绩 [23] - 过去30天，Zacks对其季度收益的共识预期下调1.6%至每股1.89美元，较去年同期下降20.3% [24]