新兴成长型公司相关情况 - 公司作为新兴成长型公司，继续符合条件至最早发生的情况，包括年度总收入达10.7亿美元、首次出售股权证券后第五个财年结束、三年内发行超10亿美元非可转换债务或被视为大型加速申报公司，预计短期内仍为新兴成长型公司，2020年完成首次股权证券出售，可能2026年不再符合条件[20] - 公司作为新兴成长型公司，在符合条件期间，可豁免在根据《证券交易法》提交的年度报告中包含审计师对管理层财务报告内部控制评估的鉴证报告，且《萨班斯 - 奥克斯利法案》规定新兴成长型公司审计师可豁免相关规则[21] 财务报表指标情况 - 公司年度报告包含按国际财务报告准则编制的财务报表，也包含非国际财务报告准则财务指标，如“每盎司矿山成本”等，但这些指标无标准化含义，不可与其他上市公司类似指标简单比较[25] 外国私人发行人相关情况 - 公司被视为外国私人发行人，可豁免《证券交易法》某些规则，包括代理征集披露义务和程序要求、高管等报告和“短线交易”利润追回规定，且无需像美国国内公司那样频繁及时向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表，也无需遵守《公平披露规则》[29] - 只要公司是外国私人发行人，就打算按《证券交易法》第13(g)或15(d)条报告要求，向美国证券交易委员会提交20 - F表格年度财务报表和6 - K表格季度财务报表，但提交信息可能与美国国内发行人不同[31] - 公司需每年第二财季末确定外国私人发行人身份，若超50%流通有表决权证券由美国居民持有，且满足多数高管或董事为美国公民或居民、超50%资产位于美国、业务主要在美国管理三个条件之一，将不再是外国私人发行人，需遵守美国国内发行人报告等要求[32] 年度报告前瞻性信息情况 - 公司年度报告包含前瞻性信息和声明，涉及风险和不确定性，如储量估算不准确、金价波动、矿产勘探开发业务风险等，投资者不应过度依赖此类信息，公司无义务公开更新，除非法律要求[16][17]

财务数据和关键指标变化 - 产量盎司较上一季度增长40%，较2021年同期可比季度增长40%，平均金价上涨使收入增长37%，毛利润增长63%，EBITDA增长49%，归属于股东的利润增长30%，调整后每股收益为62.5美分 [3][4] - 收入增长36%，主要受黄金销售增长28%和金价上涨6%推动，特许权使用费占收入的5%保持固定 [10] - G&A费用增加160万美元至240万美元，主要是保险季度费用大幅增加和咨询费用增加 [11] - 净外汇收益近100万美元，反映RTGS $兑美元贬值率大幅上升 [11] - 税前利润增长47%，所得税费用增加至470万美元，主要是预扣税增加 [12] - 调整后每股收益从51.6美分增至62.5美分 [12] - 现金流强劲，营运资金前现金流从970万美元增至1350万美元，经营活动净现金为1000万美元，而2021年第一季度仅为200万美元 [21][22] - 净投资仍然较高，本季度在中央竖井和太阳能项目上花费1000万美元，预计第二和第三季度净投资率仍将很高，之后开始下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生产方面，工资和薪金从440万美元增至590万美元，主要是员工人数增加近24%和生产奖金增加；消耗品从420万美元增至510万美元，增长21%，主要是价格上涨；电力从210万美元增至230万美元，因安装自动抽头变化装置减少了柴油使用量 [13][15][16] - 在线成本每盎司从836美元降至698美元，全维持成本从每盎司略高于1000美元降至968美元 [17][19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划恢复深层勘探，今年计划钻探15000米，明年计划钻探25000米，同时探索浅层区域和现有矿区外的勘探潜力，预计每年勘探成本200 - 300万美元 [32][33] - 公司正在重新评估Maligreen的所有钻孔岩芯，以提高现有资源基础的置信水平，目前工作完成约80%，之后将编制新的资源报告并向市场汇报 [34][38] - 公司将在资金保留用于项目和向股东分配之间进行平衡，暂停决策以等待事实情况跟上公司现状 [34] - 公司计划投资约300万美元改善电网供应质量，以减少柴油使用量和降低电力成本 [17] - 公司将继续努力减少营运资金，特别是库存水平 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度的良好表现感到自豪，并预计第二季度将继续保持，重申2022年的产量指导为73000 - 80000盎司，4月的运行率推算约为81000盎司 [8][9] - 公司认为尽管面临投入价格上涨的环境，但仍能控制成本，特别是电力成本，对未来前景充满信心 [15][17] - 公司认为员工以美元支付工资，在津巴布韦的通胀环境中处于较好的位置，且员工满意度较高 [35][37] - 公司认为太阳能农场项目进展顺利，预计7月开始调试并连接到矿山，8月底前全面投入运营 [27] 其他重要信息 - 公司在2月发生一起不幸的死亡事故，已向死者家属和同事表示哀悼，并采取了必要的后续措施 [5] - 公司的Nyanzvi培训和教育计划已恢复运营，有助于加强安全、纪律和文化 [6] - 公司建立了新机制，将RTGS货币转换为南非兰特，以增强资金流动性和采购能力 [24][25] - 公司首席执行官Steve Curtis将在6月底卸任 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否增加股息以进行勘探 - 公司过去七年在Blanket的勘探支出不足，计划恢复深层勘探，今年计划钻探15000米，明年计划钻探25000米，同时探索浅层区域和现有矿区外的勘探潜力，预计每年勘探成本200 - 300万美元；公司也在重新评估Maligreen的资源基础，目前工作完成约80%，之后将编制新的资源报告并向市场汇报；公司将在资金保留用于项目和向股东分配之间进行平衡，暂停决策以等待事实情况跟上公司现状 [32][33][34] 问题: DNO成本增加和员工工资情况 - DNO成本大幅增加，公司过去每年支付8万美元保费，现在支付超过100万美元；员工工资已全部以美元支付，高于工会市场利率，员工在津巴布韦的通胀环境中处于较好的位置，且员工满意度较高 [35][37] 问题: Maligreen项目情况 - Maligreen有实际资源，公司正在重新评估钻孔岩芯以提高资源置信水平，工作完成约80%，之后将编制新的资源报告并向市场汇报；公司希望提高置信水平后尽快进行可行性研究并开采；该项目可能会被其他更有吸引力的资产取代优先级 [37][38][39] 问题: 勘探发现资源增加后工厂能否增加产能 - Blanket在提升和CIL方面有一定的闲置产能，新磨机投入运营后，磨矿能力将达到每天2300吨；如果发现有经济价值的额外资源，可以做出正确的工程决策；增加额外产能的成本相对不高，如增加一个模块约8万美元，增加一个额外的银行约20万美元；该矿山每周产生约100万美元的运营现金流 [40][41][43] 问题: 消耗品成本增加和供应链问题 - 公司目前未遇到供应链问题，但消耗品成本有所增加，如炸药受国际价格变化影响；公司正在尽力管理营运资金，智能采购；公司正在探索从东部和西部边境进口项目的可能性，以增加供应链的灵活性；太阳能农场项目对公司很重要，可以减少柴油使用量 [45][46][47] 问题: 现金流和新项目资产情况 - Maligreen约100万盎司的资源可能支持一个每年5万盎司的矿山，成本约6000 - 7000万美元，公司无法仅靠内部现金资源进行投资；公司在评估新项目时，会考虑项目预期收益、发行股份融资的影响，确保每股可分配现金在完全稀释后明显高于仅运营Blanket时的2.75美元；新项目预计在未来3.5 - 4年开始盈利并增加产量；公司预计通过债务融资和自有留存现金为新项目提供部分资金，如果股权市场关闭，可以分阶段进行项目 [49][51][52] 问题: 津巴布韦政府外汇管制政策变化的影响 - 公司认为该政策可能导致矿山现有的300万美元透支额度被取消，但这只是时间问题，公司有信心恢复透支额度，且目前并不特别需要这些额度；公司认为黄金行业可能会被豁免该政策，但需等待法规文件发布后才能确定；公司认为资金流动机制已经稳定，外汇管理相对可控 [55][56][57] 问题: 露天矿和地下矿的运营成本情况 - 露天矿运营成本比地下矿低，因为劳动力规模较小，约300人，而地下矿雇佣超过2000人；露天矿可以在较低的品位下盈利，通常运营成本是地下矿的一半；露天矿可以快速启动并在两年内实现盈利，而地下矿可能需要10年才能开始生产，风险相对较低；公司在做出投资决策前会进行可行性研究以明确成本情况 [59][60][61]

年度报告提交情况 - 公司于2022年5月17日向美国证券交易委员会提交2021财年20 - F表格年度报告[2] 年度报告矿产资源和储量估计规定 - 年度报告按1300 S - K规定，以归属为基础报告截至2021年12月31日各矿产项目的矿产资源和储量估计，与之前NI 43 - 101报告呈现方式不同[3] 各金矿项目所有权及资源报告情况 - 公司拥有Maligreen金矿项目100%所有权，该项目无矿产储量，年度报告中该项目矿产资源估计与Maligreen NI 43 - 101报告一致[5] - 公司拥有Blanket金矿64%归属所有权，年度报告中该矿矿产资源和储量估计与Blanket NI 43 - 101报告不同，原因包括归属所有权计算、开采消耗和资源储量呈现方式差异[5] Blanket金矿技术报告预计生成时间 - 预计在2022年第三或第四季度为Blanket金矿生成更新的NI 43 - 101技术报告[5] Blanket金矿矿产资源和储量数据 - Blanket金矿总测量和指示矿产资源（M&I）为8530万吨，品位3.29克/吨，含金90.2万盎司[6] - Blanket金矿推断矿产资源为8490万吨，品位3.17克/吨，含金86.6万盎司[6] - Blanket金矿总证实和可能矿产储量为4860万吨，品位3.38克/吨，含金52.8万盎司[7] - 不包括矿产储量的总测量和指示矿产资源（M&I）为2140万吨，品位2.77克/吨，含金19万盎司[7] - 不包括矿产储量的推断矿产资源为5420万吨，品位3.17克/吨，含金55.2万盎司[7]

财务数据和关键指标变化 - 2021年营业额增长21%，调整后每股收益增长11%，股息增长49% [6] - 2021年生产67,500盎司黄金，平均金价略高于2020年，收入1.21亿美元，毛利润超5000万美元达5400万美元，调整后归属于股东的利润2750万美元，调整后每股收益2.26美元，期间每股股息0.50美元 [7] - 生产总成本从4370万美元增至5310万美元，主要因劳动力成本和电力成本增加；折旧几乎翻倍；G&A大幅上升；净外汇收益从430万美元降至120万美元；净其他收入费用从几乎为零变为700万美元净支出 [22][23][24] - 调整后每股收益从去年的2.04美元增至今年的2.26美元 [25] - 现金流强劲，营运资金前现金流近5000万美元，营运资金增加1100万美元，包括库存、预付款和应收账款各增加约400万美元，部分被应付款的小幅增加抵消 [35] - 2021年投资3590万美元，包括年底购买Maligreen资产花费400万美元和太阳能项目支出160万美元 [36] - 2022年预计生产73,000 - 80,000盎司黄金，全维持成本在每盎司880 - 970美元，资本支出约3740万美元，且上半年占比超一半 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 黄金生产业务2021年产量达67,500盎司，得益于Central Shaft投入使用，提升了产能，有望在2022年实现73,000 - 80,000盎司的产量目标 [6][11][15] - 生产过程中，劳动力成本、电力成本、消耗品成本等有所增加，其中工资和薪水增加近500万美元，电力成本增加210万美元 [22][26][29] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划从单一资产生产商转变为多资产生产商，专注于在津巴布韦开发金矿，不倾向购买大型生产资产，更愿意重复Maligreen项目的开发模式 [45] - 公司正在努力提升Maligreen项目推断资源的置信水平，之后进行可行性研究以支持初始采矿作业 [47][49] - 行业方面，津巴布韦有巨大的黄金生产潜力，但存在价格预期不现实的问题，不过随着国际投资者的进入，情况有望改善，公司有信心与其他黄金生产商竞争 [46][73][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，健康与安全是重要关注点，虽2021年记录良好但今年发生了致命事故；COVID - 19仍存在，但对公司运营影响不大；电力供应是挑战，不过公司采取了一系列措施应对，如建设太阳能农场 [5][8][10][17] - 未来前景上，公司对实现2022年的产量目标有信心，认为Central Shaft的投资是值得的；同时积极推进ESG工作，将其作为公司业务的一部分；还将平衡向股东返还资金和留存现金用于公司增长 [15][50][58] 其他重要信息 - 公司CEO Steve Curtis将于6月底卸任，CFO Mark Learmonth将接任，Steve Curtis将留在董事会继续提供支持 [56] - 公司正在建设12兆瓦太阳能农场，预计年中投入使用，虽仅能满足27%的需求，但将是重要资产，并为后续电力供应规划提供基础 [19] - 现有尾矿坝将在未来几年停用，公司将建设新的尾矿坝 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 电力供应问题 - 电力供应是公司面临的重大运营难题，但公司有备用柴油发电机，可保证矿山正常生产；太阳能项目已在推进，还在考虑二期项目增加太阳能贡献，有望降低平均电力成本 [60] 问题: 津巴布韦通货膨胀问题 - 公司去年底决定用美元支付所有工人工资，解决了高通胀导致员工积极性受挫的问题；劳动力增长快是因矿石品位低于预期，需搬运更多矿石以实现产量目标，这也导致需要额外的研磨和CIL产能，但问题不严重 [61][62] 问题: 太阳能工厂能否每年节省300万美元电费 - 可以，每年节省约300万美元，相当于每盎司成本降低35 - 40美元，约占在线成本的5%，在合并层面会体现这一收益 [65][66] 问题: 关于股息和业务增长 - 公司将平衡向股东返还资金和留存现金用于业务增长，市场会理解公司的发展策略 [67] 问题: Maligreen项目能否使产量增长65% - 75% - Maligreen项目有望支持每年60,000 - 70,000盎司的产量，但还需投入建设资金 [68] 问题: 国际黄金企业进入津巴布韦对公司机会的影响 - 津巴布韦存在价格预期不现实的问题，希望这种情况能得到改善；国际投资者进入是好事，公司欢迎竞争，认为有其他知名企业进入有助于提升投资者信心，公司有竞争优势 [73][74][75] 问题: Central Shaft何时开始提升矿石及4号竖井情况 - Central Shaft将于今年底开始提升矿石，2023年逐渐增加提升量；正常情况下4号竖井将停止运营，但有可能继续开采750米以上的残余矿石 [76] 问题: 太阳能项目是否会受供应限制 - 项目所需物资要么已在国内，要么在运输途中，不存在供应限制风险 [77]

财务报告审计相关 - 集团在2021年12月31日评估其财务报告内部控制有效[7] - 集团2019 - 2021年合并财务报表由BDO South Africa Incorporated审计，2021年报表于2022年3月17日获董事会批准[9] - 独立审计师认为集团2019 - 2021年合并财务报表按国际财务报告准则公允列报[12] - 集团场地恢复准备金账面价值为330万美元，是关键审计事项[15] - 审计师针对场地恢复准备金进行多项审计程序，包括评估关键控制、假设合理性等[15] - 管理层负责编制和公允列报合并财务报表及评估集团持续经营能力[22][24] - 治理层负责监督集团财务报告流程[25] - 审计师目标是对合并财务报表整体是否不存在重大错报获取合理保证并发表意见[26] - 审计师需评估管理层对持续经营假设的运用及是否存在重大不确定性[29] - 本次审计业务的项目合伙人是Jacques Barradas[36] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入为121,329千美元，较2020年的100,002千美元增长约21.33%[38] - 2021年公司净利润为23,142千美元，2020年为25,257千美元，同比下降约8.37%[38] - 2021年公司基本每股收益为1.49美元，2020年为1.73美元，同比下降约13.87%[38] - 2021年公司非流动资产总计157,944千美元，较2020年的133,334千美元增长约18.46%[41] - 2021年公司流动资产总计52,933千美元，较2020年的44,586千美元增长约18.72%[41] - 2021年公司总资产为210,877千美元，较2020年的177,920千美元增长约18.52%[41] - 2021年公司总负债为30,321千美元，较2020年的19,877千美元增长约52.54%[41] - 2021年公司股东权益为161,296千美元，较2020年的141,519千美元增长约14.00%[41] - 2021年公司宣布股息为6,068千美元，较2020年的3,887千美元增长约56.11%[44] - 2021年公司通过股权融资（扣除交易成本）获得7,806千美元，2020年为12,538千美元[44] - 2021年经营活动产生的现金为38703千美元，2020年为37967千美元，2019年为23885千美元[48] - 2021年投资活动使用的现金净额为35923千美元，2020年为27998千美元，2019年为19024千美元[48] - 2021年融资活动产生的现金净额为2372千美元，2020年为7334千美元，2019年使用的现金净额为1225千美元[48] - 2021年现金及现金等价物净减少2648千美元，2020年增加10298千美元，2019年减少2189千美元[48] - 2021年末现金及现金等价物为16265千美元，2020年末为19092千美元，2019年末为8893千美元[48] - 2021年公司总收益为121,329千美元，2020年为100,002千美元，2019年为75,826千美元[190] - 2021年生产黄金67,476盎司，2020年为57,899盎司，2019年为55,182盎司[190] - 2021年生产总成本为53,126千美元，2020年为43,711千美元，2019年为36,400千美元[190] - 2021年其他收入为46千美元，2020年为4,765千美元，2019年为2,274千美元[191] - 2021年其他费用为7,136千美元，2020年为5,315千美元[193] - 2021年底公司总股本为180,556千美元，2020年底为158,043千美元[189] - 2021、2020、2019年行政费用分别为909.1万美元、799.7万美元、563.7万美元[195] - 2021、2020年现金结算股份支付费用分别为47.7万美元、141.3万美元[196] - 2021年12月31日股份支付负债为302.7万美元，2020年为224万美元[201] - 2021年计入生产费用的股份支付金额为69.2万美元，2020年为63.4万美元，2019年为10.7万美元[201] - 2021年价值42万美元的绩效单位（PUs）归属并以现金结算，2020年价值21.6万美元的PUs作为股本发行[201] - 2021年RSUs和PUs的无风险利率为1.52%，2020年为0.93%[202] - 2021年RSUs和PUs的公允价值分别为12.06美元、11.63美元，2020年为15.88美元、15.51美元[202] - 2021年RSUs和PUs的股价均为11.71美元，2020年为15.88美元[202] - 2021年和2020年PUs的绩效乘数百分比均为93 - 100%[202] - 2021年RSU股息再投资金额为10.66万美元，2020年为3.86万美元[202] 公司上市与合规相关 - 公司于2021年12月2日在维多利亚瀑布证券交易所上市，2020年6月19日从多伦多证券交易所自愿退市[52] - 公司需遵守加拿大证券法，直至证明加拿大股东占已发行股本的比例低于2%[52] 会计政策与估计相关 - 合并财务报表按持续经营基础编制，符合国际财务报告准则[53] - 折旧按产量法计算，矿储量和资源量的估计受多种因素影响[59][61] - 确定所得税准备需重大假设和估计，2019年PN26应用使递延税项负债显著减少[70] - 公司使用简化方法核算贸易应收款，将损失准备记录为整个存续期预期信用损失[79] - 集团在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债，使用权资产按成本初始计量，租赁负债按未支付租赁付款额的现值初始计量[99][101] - 集团的金融资产包括按摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产[107][108] - 集团的金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和按摊余成本计量的金融负债[109] - 现金结算的股份支付安排中，应付员工的金额公允价值在员工无条件有权获得付款期间确认为费用，负债在每个报告日重新计量[76] - 金融资产和负债在满足特定条件时可抵销并按净额列报[113] - 现金及现金等价物包括现金余额和原到期期限三个月及以内的活期存款，银行透支是现金管理一部分[114] - 股份资本分类为权益，发行、合并和回购股份及股份期权的增量成本从权益中扣除[116] - 不动产、厂房和设备按成本减累计折旧和累计减值损失计量[117] - 折旧计算方法因资产类别而异，如矿山开发等按产量法，其他按直线法[119][120] - 建筑物估计使用寿命为10 - 15年，厂房和设备为10年等[128] - 符合条件的勘探成本资本化，不符合的费用化[130] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[135] - 非衍生金融资产按IFRS 9简化模型确认预期信用损失[136] - 非金融资产在每个报告日评估是否减值[137] - 贵金属销售收入按伦敦金属协会周二下午交货后价格减去1.25%计量[152] 会计准则修订相关 - IAS 1标准修订案生效日期推迟至2023年1月1日[167] - IAS 16标准修订案于2022年1月1日生效[167] - IAS 37标准修订案于2022年1月1日生效[167] - 《2018 - 2020年国际财务报告准则年度改进》于2022年1月1日生效[168] - 《会计政策披露 - 对IAS 1和国际财务报告准则实务声明2的修订》于2023年1月1日生效[168] - IAS 12标准修订案要求公司对特定交易确认递延税资产和负债，于2023年1月1日起对相关交易适用[171] - 2021年1月1日起采用的新标准、修订案和解释对公司会计政策无重大影响[172] 毯子矿股权与运营相关 - 2012年2月20日公司签署协议，土著津巴布韦人以3009万美元获得Blanket Mine 51%所有权[174] - 公司向NIEEF出售Blanket Mine 16%股权获1174万美元，向Fremiro出售15%股权获1101万美元，向BETS出售10%股权获734万美元，并向社区信托捐赠10%股权及100万美元[174] - 80%的Blanket Mine股息用于偿还集团提供的贷款，剩余20%归本土股东[175] - 促进贷款年利率为固定7.25%（按季度支付）和该季度Blanket Mine股息的80%中的较低者[175] - 2021年底非控股股东权益（NCI）为15.2%，促进贷款余额为16,712千美元；2020年底NCI为15.2%，促进贷款余额为19,175千美元[180] - 2020年1月20日，公司发行727,266股购买Fremiro在Blanket Mine的15%股权，公司持股增至64%[179] - 2018年10月1日起，毯子矿30%的黄金收入以美元收取，其余为津巴布韦元；11月12日起，美元分配比例从30%提高到55%；2020年5月26日起，从55%提高到70%；2021年1月8日起，从70%降至60%[94] - 2021年6月，RBZ宣布在VFEX上市的公司增量生产收入100%以美元收取，毯子矿“基线”产量为每月148.38千克（约每年57,000盎司），自7月1日起实施[96] - 2021年毯子矿黄金产量约67,000盎司，计划2022年提高到73,000 - 80,000盎司，2023年起达到80,000盎司[96] - CMCL在VFEX上市后，毯子矿约71.5%的总收入将以美元收取，其余为津巴布韦元[96] 汇率相关 - 截至2021年12月31日，银行间汇率为1美元兑换108.67津巴布韦元（2020年：1美元兑换81.79津巴布韦元，2019年：1美元兑换16.77津巴布韦元）[93]

公司基本信息 - 公司拥有Blanket金矿64%的所有权，股票在NYSE American和伦敦证券交易所AIM上市[8] - 2020年1月20日交易完成后，公司持有Blanket 64%的股份，Fremiro持有公司约6.3%的扩大后已发行股本[83] 黄金产量数据 - Q3 2021黄金产量达18,965盎司，创季度纪录，9个月产量48,872盎司，因磨矿吨数增加和品位提高[9] - 2021年第三季度黄金产量为18965盎司，较可比季度增长25%，10月产量进一步提升[62] - 2021年9月30日止3个月黄金销售量为18,966盎司，较2020年的13,352盎司增长约42%；9个月黄金销售量为50,457盎司，较2020年的41,907盎司增长约20%[164] 成本数据 - Q3 2021每盎司矿山成本降至695美元，较可比季度下降8%，因产量增加分摊固定成本[9] - Q3 2021每盎司全部维持成本降至909美元，较可比季度下降19%，反映矿山成本和维持性资本支出降低[9] - Q3 2021生产费用较可比季度增加32%，因产量增加，每盎司矿山成本下降8%[20] - 本季度每盎司矿上成本较可比季度降低8%，柴油发电成本为170万美元，高于可比季度的50万美元，发电机使用时长为5162小时，高于可比季度的2301小时[72] - 本季度每盎司全维持成本（不含出口信贷激励）较可比季度降低19%[73] - 2021年9月30日止3个月每盎司矿山成本为695美元，较2020年的758美元下降约8%；9个月每盎司矿山成本为743美元，较2020年的755美元下降约2%[164] - 2021年9月30日止3个月每盎司全部维持成本（ECI前）为909美元，较2020年的1,119美元下降约19%；9个月每盎司全部维持成本（ECI前）为966美元，较2020年的1,028美元下降约6%[164] - 2021年9月30日止3个月每盎司全部成本为1,367美元，较2020年的1,520美元下降约10%；9个月每盎司全部成本为1,409美元，较2020年的1,266美元增长约11%[164] 利润数据 - Q3 2021毛利润达15,737美元，因产量增加和单位成本降低，虽金价降低仍有增长[9] - Q3 2021净利润达6,939美元，因盈利能力提高，9个月利润受Q2 2021减值影响[9] - 2021年第三季度公司收入为3.3496亿美元，较2020年第四季度的2.8128亿美元增长19.1%；归属于公司所有者的利润为693.9万美元，较2020年第四季度的297.3万美元增长133.4%[53] - 2021年9月30日止3个月公司利润（IFRS）为8,323千美元，较2020年的5,430千美元增长约53%；9个月公司利润（IFRS）为17,553千美元，较2020年的21,461千美元下降约18%[169] 现金流数据 - Q3 2021经营活动净现金达7112万美元，较可比季度增加，因运营现金增加但被营运资金增加抵消[9][12] - 本季度经营活动产生的现金为930万美元，可比季度为740万美元[37] - 截至2021年9月30日，公司总净现金及现金等价物为1.301亿美元，较2020年12月31日的1.9092亿美元有所下降[52] 股息数据 - 自2019年10月以来季度股息累计增长104%，2021年10月宣布每股14美分[13] - 本季度宣布股息为每股13美分，于2021年7月宣布并支付[32] - 本季度公司支付股息为每股13美分，可比季度为8.5美分[41] - 2017年7月4日公司宣布季度股息提高至6.875美分，调整后与之前1.375美分水平相当[197] - 2020年1月3日公司宣布季度股息从6.875美分提高9.1%至7.5美分[198] - 2020年4月1日公司因新冠疫情推迟原计划4月发放的季度股息，4月29日宣布5月底按7.5美分每股发放[198] - 2020年6月29日公司宣布季度股息从7.5美分提高13%至8.5美分[199] - 2020年10月1日公司宣布季度股息从8.5美分提高18%至10美分[200] - 2021年1月4日公司宣布季度股息从10美分提高10%至11美分[201] 收入数据 - Q3 2021收入较可比季度增长32%，因黄金销量增加42%，但平均实现金价下降7%[18] 行政费用数据 - 本季度行政费用较可比季度降低25%，工资和薪金较可比期间增加23%[24] 外汇变动数据 - 本季度净外汇变动小于以往期间，因本季度津巴布韦货币兑美元贬值速度放缓[25] 所得税数据 - 本季度所得税方面，津巴布韦为250.7万美元，南非为14.8万美元，总计265.5万美元；递延税方面，津巴布韦为160.9万美元，南非为2.2万美元，总计163.1万美元；综合有效税率方面，津巴布韦所得税和递延税为毛利润的26.2%[27] 非控股股东权益数据 - 公司于2020年1月增持Blanket 15%权益后，非控股股东在损益中的有效份额从16.2%降至13.2%[30] 每股收益数据 - IFRS基本每股收益从可比季度的36.6美分增至57.1美分，增幅56%；调整后每股收益增至68.9美分，增幅102%[31] - 2021年第三季度基本每股收益为56.8美分，摊薄后每股收益为56.7美分[53] - 2021年9月30日止3个月调整后每股收益为68.9美分，较2020年的34.1美分增长约102%；9个月调整后每股收益为183.2美分，较2020年的128.2美分增长约43%[169] 资产数据 - 截至2021年9月30日，非流动资产为1.47421亿美元，存货为181.34万美元，预付款项为711万美元，贸易及其他应收款为1182.8万美元[45] - 贸易及其他应收款中，截至2021年9月30日，应收Fidelity Printers and Refiners (Private) Limited 680万美元，应收津巴布韦政府增值税退款400万美元[48] 磨矿及品位数据 - 2021年第三季度磨矿吨数较可比季度增长14.1%，创季度新高；品位较可比季度提高9.1%，但预计2022年品位将下降9%[63][64] 回收率数据 - 2021年第三季度回收率为94.2%，高于可比季度的93.9%[65] 员工数据 - 过去12个月公司员工净增加255人，新员工安全意识较低，目前正在接受额外安全培训[56] 社区和社会投资数据 - 2021年第三季度公司在社区和社会投资、向GCSOT付款及向津巴布韦政府付款（不含特许权使用费）总计640.9万美元[58] 生产计划数据 - 计划在2022年第二季度末前安装一台额外的再磨磨机，以实现所需的日产量[69] - 公司计划将黄金产量从2020年的约58000盎司提高到2022年起的80000盎司，在VFEX上市后预计约71.5%的总收入将以美元收取[99] - 生产指导方面，2021年生产指导从6.1 - 6.7万盎司缩窄至6.5 - 6.7万盎司；2021年矿山成本指导为740 - 815美元/盎司，AISC指导为985 - 1080美元/盎司[115][117] - 公司战略是2022年起将黄金产量提高到每年8万盎司，重新开始深层钻探，还将继续在Connemara North初步勘探、在Maligreen开展勘探并评估其他投资机会[122][123][124] 资本支出数据 - 中央竖井于2021年3月投产，比计划晚约6个月，导致资本支出增加，2022年计划资本支出增加约350万美元[77][78] - 2022年资本支出预计约2700万美元，高于之前指导的1520万美元，增加原因包括竖井开发超支约80万美元、竖井延迟额外开发成本约340万美元等[118] 汇率及通货膨胀数据 - 津巴布韦年通货膨胀率从2018年9月的5%升至2019年12月的约500%，截至2021年9月底的12个月降至52%[88] - 自2019年2月20日引入银行间汇率以来，各季度末ZWL$兑US$1的汇率不断变化，2021年11月3日为98.98[92] 黄金销售政策数据 - 2020年5月26日起，黄金生产商销售收益的70%以美元收取，2021年1月7日起降至60%[94] - 计算增量生产的“基线”产量为每月148.38千克（约每年57000盎司），增量生产增加的美元收益支付追溯至2021年7月1日[98] 出口信贷激励数据 - 出口信贷激励（ECI）在不同时期有不同百分比，如2016年5月1日 - 2017年12月31日为3.5%，2018年1月1日 - 2018年1月31日为2.5%等，2020年第二季度ECI收入为280万美元，2020年6月26日后ECI取消[102][103] 电力供应数据 - 电力供应方面，2019和2020年初公司柴油发电装机容量增至18MW，安装10MVA自耦调压变压器，获批12MWac太阳能项目，成本约1400万美元，可满足约27%日均电力需求；ZESA供电功率因数常降至60%，公司每日用柴油发电机发电约5000千瓦，每月成本约30万美元；2022年预计因供电问题产生约320万美元额外资本成本[104][107][108] 税收政策数据 - 税收方面，黄金收入特许权使用费在金价高于1200美元/盎司时为5%，低于时为3%，自2020年1月1日起可用于计算所得税扣除；所得税税率为24.72%（2020年为25.75%）；对特定汇款征收预扣税[110][111][112] 勘探及项目收购数据 - 勘探方面，公司子公司完成Maligreen矿权收购；因Glen Hume项目不符合战略目标，上季度减值350万美元，本季度减值30万美元，预计无进一步成本或减值[133] - 公司以400万美元现金收购马利格林项目矿权，该项目估计含约94万盎司黄金的推断矿产资源[141] - 马利格林推断矿产资源中76%（约71.2万盎司）深度小于220米，显示露天开采潜力；采用1.0克/吨的更高边界品位，推断矿产资源总量减少12%至约82.7万盎司，品位提高48%至2.79克/吨[142] 物业出售数据 - 本季度毯子矿完成出售吉祥物、鹰鹫和彭赞斯三处物业，现金对价500美元[134] 投资数据 - 2019 - 2021年第三季度，物业、厂房和设备总投资分别为2.0423亿美元、2.4778亿美元、0.6441亿美元、0.738亿美元、0.8816亿美元；勘探和评估资产总投资分别为17.2万美元、305.8万美元、19万美元、78.4万美元、44.9万美元[148] 债务数据 - 截至2021年9月30日，毯子矿债务方面，斯坦比克银行津巴布韦有限公司定期贷款本金600万RTGS $，余额600万RTGS $；第一资本银行有限公司定期贷款本金1亿RTGS $，余额为零；斯坦比克银行津巴布韦有限公司透支额度本金1350万RTGS $，余额203美元[150] - 截至2021年9月30日，促进贷款未偿还余额为1734万美元（2021年6月30日为1796万美元），GCSOT预支股息贷款未偿还余额为零（2020年12月31日为99万美元）[84] 上市计划数据 - 公司计划在2021年底前在VFEX二次上市，预计发行价值约500万美元新股，所得款项用于支付马利格林矿权收购款[152] 营运资金及合同义务数据 - 截至2021年9月30日，公司定期贷款7万美元，现金及现金等价物1301万美元，营运资金3572.9万美元[154] - 截至2021年9月30日，公司合同义务包括贸易及其他应付款1052万美元、定期贷款7万美元、准备金342.7万美元、资本支出承诺287.5万美元、租赁负债36.3万美元、现金结算股份支付269.9万美元[155] 再投资及选择权数据 - 毯子矿计划2021年再投资640万美元，2022年约投资2700万美元；公司2021年拟为太阳能项目额外支付520万美元；若2022年5月行使购买康尼马拉北部矿权的选择权，需支付500万美元现金或股份[157] 复垦工作负债数据 - 截至2021年9月30日，若毯子矿永久关闭，公司潜在复垦工作负债估计折现成本为340万美元（2020年12月30日为360万美元）[160] 平均实现黄金价格数据 - 2021年9月30日止3个月平均实现黄金价格为每盎司1,764美元，较2020年的1,897美元下降约7%；9个月平均实现黄金价格为每盎司1,766美元，较2020年的1,714美元增长约3%[166] 关联方交易数据 - 本季度无关联方交易[170] 非控股股东权益确认数据 - 毯子矿非控股股东权益按其净资产的13.2%确认[173

财务数据和关键指标变化 - 本季度产量达16,700盎司，创第二季度产量纪录；开采和研磨165,000吨矿石，创历史新高 [5][6] - 本季度收入3000万美元，同比增长31%；毛利润近1400万美元；调整后EBITDA从近700万美元增至1400万美元，增长100%；调整后每股收益近0.63美元，同比增长70% [6] - 运营活动产生的净现金从400万美元增至近1300万美元 [7] - 本季度股息收益率约为4.1%，自2019年10月以来季度股息增长近90% [10] - 折旧费用本季度增加约100万美元，年度折旧费用将从约400万美元增至约800万美元 [12] - 本季度所得税240万美元，递延税120万美元，有效税率约26% [17] - 本季度营运资金前现金流近1400万美元，上年同期为950万美元；运营活动产生的净现金约1200万美元 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生产方面，本季度产量提升得益于研磨矿石量增加，中央竖井已开始提升废石，预计年底开始提升含金物料；7月产量达5,995盎司 [11] - 利润表方面，收入因产量增加和金价上涨而增长；生产成本总体符合预期，仅电力成本增加，从210万美元增至270万美元；G&A费用略有上升，主要因新招聘员工 [12][15] - 税收方面，大部分税收在津巴布韦，包括矿山利润所得税和递延税，南非也有部分公司间利润税及其他跨境税收 [17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向股东返还资金，通过定期提高季度股息体现；同时保留部分资金用于新机会 [4] - 推进津巴布韦的Connemara North勘探项目，已支付30万美元勘探权费用，有18个月勘探期，行使期权需支付500万美元，公司会谨慎评估 [21][22] - 考虑其他津巴布韦的棕地机会，以丰富项目储备，确保项目能提升自由现金流和净现值 [23][24] - 计划建设太阳能项目，预计明年4月投入运营，将提供约27%的平均日用电量，降低对电网依赖，并评估扩大项目规模 [16] - 推进在维多利亚瀑布交易所上市，以获取更多美元收入，预计将使美元收入占比从60%提升至约70% [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩满意，认为高效开采和成本控制使财务数据良好 [21] - 新冠疫情对公司运营造成巨大干扰，但管理团队使矿山持续运营，第三波疫情影响较大，目前情况好转，活跃病例降至约10例 [28] - 津巴布韦政治环境比南非更稳定，当前政权更理性、更愿意建设性参与，公司认为可在该国有效运营 [53] 其他重要信息 - 公司发布了一份优秀的ESG报告，反映了矿山管理理念和公司精神，公司将持续改进ESG方面工作 [25] - 有一份全面的独立技术报告在公司网站可供下载，详细介绍了矿山的资本支出、品位、矿石量和回收率等信息 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明Glen Hume资产减值情况 - 公司花费250万美元购买期权，并在期间投入约100万美元，但该项目不符合公司标准，因此进行了350万美元的减值处理 [13][14] 问题: 今年下半年能否产出36,000盎司 - 公司目前未提高产量指引，虽有能力实现现有指引，但现在谈论提高指引还为时过早 [30][31] 问题: 中央竖井完成后，增加资源储量的计划是什么 - 公司将利用中央竖井创造新的勘探平台，进行更深钻探，并在750米以上区域设置勘探平台；目前正在制定勘探计划，完成后会提供更多勘探数据 [31] 问题: 去年第二季度的非商业项目有哪些 - 主要是出口信贷激励，约150万美元，是政府为鼓励黄金生产而设，但公司未因此改变运营策略 [33] 问题: 2022年预计资本支出1800万美元的构成 - 包括太阳能项目约4000万美元（目前已花费约200万美元，剩余约1200万美元将在明年支出）以及中央竖井与生产区域连接的水平开发和运输巷道建设费用，之后支出会减少 [34] 问题: 公司在Blanket的现金持有量是多少 - 第一季度末为1900万美元，目前约为1600万美元，具体分布为：津巴布韦310万美元用于支付工资和债权人；南非300万美元用于采购业务；泽西岛1000万美元；公司不存在被困在津巴布韦的现金，通过多种方式有效将资金转出 [34][38][39] 问题: 过去十年矿石品位逐渐下降，未来几年品位趋势如何 - 未来三到四年品位将趋于平稳，之后可能会略有上升 [35][36] 问题: 从南非向津巴布韦运输人员、机械和材料是否困难 - 疫情初期，特别是运输专业承包商存在困难，导致中央竖井完工延迟；近期南非骚乱期间，公司仍能将卡车运过边境；目前物资和设备运输情况良好；公司因疫情对矿山进行了两周封锁，目前正在开展疫苗接种工作，预计两到三周后情况将大幅改善 [41][42] 问题: 太阳能项目的内部收益率预计是多少 - 该项目的NPV每股提升约5%，内部收益率在20%左右，项目既盈利又能在电网崩溃时提供部分保护 [44][45][46] 问题: Glen Hume项目350万美元的成本是否过高 - 该项目是运营中的矿山，卖方非津巴布韦国民，谈判地位较强，需要较高的前期支付；而Connemara项目无生产，卖方为津巴布韦人，支付250万美元会因清算要求损失部分资金，两者情况不同 [46] 问题: Blanket矿山在扩大储量资源方面有哪些支出和活动，何时提供钻探更新 - 今年因勘探平台耗尽，无深度勘探，资源储量会先下降，待平台重建后将改善；公司将在年底提供年度更新 [48] 问题: 2020年第二季度的出口信贷金额是多少 - 具体金额在财务报表中披露，公司人员将查找并告知提问者 [49] 问题: VAT应收款情况如何 - VAT应收款自2020年12月以来增加，包括美元和RTGS两部分，美元部分已收到，未收回的RTGS部分因津巴布韦税务当局受疫情影响停止工作；公司将用该款项抵消未来所得税，不构成担忧 [50] 问题: 津巴布韦的政治局势是否稳定 - 目前津巴布韦政治环境比南非更稳定，现任政权更理性、更愿意建设性参与；该国通货膨胀率从一年前的800%降至56%，并出台了一些出口行业激励措施 [53][54] 问题: 是否考虑进行股票拆分 - 为避免在美国被归类为低价股，公司需维持股价在5美元以上，美国是公司流动性最大的市场；股价高低不影响股息收益率和市盈率；若股价大幅上涨，公司会考虑拆分，但目前不会进行，且拆分对流动性影响不大 [56]

报告基本信息 - 报告期为2021年6月[1] - 公司名称为CALEDONIA MINING CORPORATION PLC [1] 报告签署信息 - 报告签署日期为2021年6月30日[5] - 报告签署人是CEO兼董事Steve Curtis [5] 报告附件信息 - 附件99.1为2021年6月30日的新闻稿[7]

公司身份相关 - 公司作为新兴成长型公司，持续符合条件至最早发生的情况，包括年度总收入达10.7亿美元等，预计短期内仍为此类公司，2020年完成首次股权证券出售，2026年可能不再符合[17] - 新兴成长型公司可豁免在年报中包含审计师对管理层内部控制评估的鉴证报告等要求[18] - 公司为外国私人发行人，可豁免《交易法》部分规则，按规定提交年报和季报，信息可能少于美国国内发行人，每年确定身份，超过50%投票证券由美国居民持有且满足特定条件时将失去该身份[24][25][26] - 公司作为外国私人发行人，向美国证券交易委员会提交信息较少，可豁免部分规则，提交报告频率和及时性要求较低[124][125] - 公司需在每年第二财季末确定外国私人发行人身份，若失去该身份，合规成本将增加[126] - 公司为新兴成长型公司，可享受部分报告要求豁免，可能影响股价和交易活跃度，新兴成长型公司身份将在特定条件下终止，如年总收入达10.7亿美元、首次股权发售完成5周年、三年发行超10亿美元非可转换债券、非关联方持股市值超7亿美元等[128][129][130][131] - 公司2020年首次根据《证券法》出售股权证券，可能在股权融资完成5周年后不再符合新兴成长型公司资格，需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条[132] 财务数据关键指标变化 - 2020 - 2016年公司营收分别为100002千美元、75826千美元、68399千美元、69762千美元、61992千美元[33] - 2020 - 2016年公司毛利润分别为46656千美元、31138千美元、21587千美元、26321千美元、23492千美元[33] - 2020 - 2016年公司年度税后运营利润分别为25257千美元、50401千美元、13756千美元、11896千美元、11085千美元[33] - 2020 - 2016年公司归属于所有者的利润分别为20780千美元、42018千美元、10766千美元、9384千美元、8526千美元[33] - 2020 - 2016年公司净现金及现金等价物分别为19092千美元、8893千美元、11187千美元、12756千美元、14335千美元[33] - 2020 - 2016年公司总资产分别为177920千美元、143553千美元、125693千美元、110056千美元、90709千美元[33] - 2020 - 2016年公司每股股息分别为32.1美分、27.5美分、27.4美分、27.4美分、24.5美分[33] - 截至2020年12月31日，公司市值为192,447，流通股数量为12,119千股，流通期权数量为28千股[35] - 截至2021年3月29日，公司已发行和流通股数为12,118,823股，流通股票期权可发行28,000股，现有股票期权计划可额外发行1,183,882股，高级管理人员和董事共持有447,882股，占已发行股本的3.7%[43] - 2020年总现金资本支出增至2784万美元，2019年为2024万美元，2018年为2019.2万美元，主要项目包括中央竖井1060万美元等[171] - 2018 - 2020年公司对社区和社会投资、向政府付款等总计分别为10144、10404、14399千美元 [199] 业务线数据关键指标变化 - 公司向Fidelity销售黄金，早期结算折扣为1.25%（2018年10月1日至2019年1月11日为2.5%）[44] - 中央竖井项目预计在2021年第一季度投产，原计划为2020年第四季度，2021年目标产量从约75,000盎司降至61,000 - 67,000盎司，2022年起目标产量80,000盎司不变[49] - 2020年柴油使用量从2019年的约1,345,000升增加到1,903,000升[58] - 公司将建设12MWac太阳能发电厂，成本约1200万美元，项目总预计成本约1410万美元[63] - 2020年5月26日前，公司55%黄金销售收益以FCA形式收取，5月26日至2021年1月6日为70%，2021年1月7日起为60%[74] - 公司主要矿业资产为Blanket矿，其周边有众多处于勘探阶段的卫星矿，2021年出售了Eagle Vulture、Mascot和Penzance卫星矿，2020年四季度获得Glen Hume和Connemara North矿勘探权[86] - 2020年毯子矿黄金总产量为57,899盎司，2019年为55,182盎司，2018年为54,511盎司，2021年生产指引为61,000 - 67,000盎司，2022年起为80,000盎司，较2020年提高38%[165][182] - 中央竖井于2015年初开始下沉，2019年7月达到1204米目标深度，2020年底设备安装完成，2021年1月生产井架建成，预计2021年第一季度末全面投产[165] - 公司计划建设12MWac太阳能发电厂，建设成本约1200万美元，总成本预计约1410万美元，预计提供毯子矿约27%的每日总电力需求，预计2022年第一季度投产[168][169] - 2020年12月，公司获得格伦休姆和康尼马拉北两处物业的勘探权，格伦休姆已完成1012.6米反循环钻探，2021年1月开始金刚石钻探[172][173][174] - 2021年2月24日，公司以50万美元出售鹰秃鹫、吉祥物和彭赞斯矿体的索赔权，该交易导致资产账面价值减值293万美元[177][187] - 2018年5月31日，集团与SH Minerals达成协议出售埃斯特林金矿公司股份，购买价300万美元分三期支付，2020年收到约90万美元，年末后收到约34万美元[179] - 2020年冶金厂平均回收率为93.8%，2019年为93.4%，2018年为92.3%，新氧气厂使氰化物消耗降低约15%，2020年第四季度开始安装额外磨机，将提高磨矿能力[191][192] - 2018 - 2020年工伤事故总数分别为45、31、28起，事故发生率分别为1.71、1.2、0.97，工时（千小时）分别为5254、5174、5789 [194] 汇率与通胀情况 - 津巴布韦当地货币RTGS年通胀率从2018年9月的5%增至2019年12月的约500%，2020年12月月度通胀率降至约4.2%，年通胀率约350%[68] - 自2018年10月起，津巴布韦银行账户分为可进行国际支付的外汇账户和仅用于国内交易的RTGS账户[69] - 2019年2月20日至2020年12月31日各季度末银行间汇率（RTGS$: US$1）分别为2.500、3.003、6.543、15.090、16.773、25.000、57.3582、81.4439、81.7866[72] - 2020年2月央行拟进一步开放银行间市场，3月26日因疫情恢复固定汇率ZWL$25:US$1，6月23日引入“拍卖系统”确定银行间汇率[73] 公司风险相关 - 公司股票存在被纽约证券交易所美国板摘牌风险，摘牌后股价可能下跌并影响未来融资能力[40] - 未来期权持有人出售股票可能压低股价，导致股东损失[42] - 公司面临政府审批、许可和执照相关风险，无法保证能获得或维持这些，可能影响业务和财务表现[78][79] - 公司面临采矿、勘探和矿山建设风险，包括政治、经济等多方面因素，可能影响财务状况和运营结果[81] - 公司面临信用风险，所有黄金销售给Fidelity，若其违约或政府无法履行义务，将对公司运营和财务产生重大不利影响[93] - 矿业竞争激烈，公司可能在获取矿产、资金、客户和员工方面面临挑战，影响运营结果[94] - 公司需识别新储量以替代开采消耗的储量并开展新项目，但无法保证勘探活动能成功识别足够储量[85] - 若2021 - 2023财年预测错误，公司可能需通过发行股权或债务证券筹集资金，会稀释股权或增加成本[101] - 公司股价易受多种因素影响而波动，包括运营结果、金价、汇率等[103][104] - 公司依赖关键管理员工，津巴布韦相关技能人员有限，招聘存在风险[105] - 公司面临非法采矿问题，导致安保成本增加和设备被盗损坏风险上升[112][113] - 公司矿产储量估计存在不确定性，美国和加拿大报告标准有差异，美国证券交易委员会新规则将生效[137][138][142] - 美国投资者可能难以对公司及其董事和高管执行民事责任，公司注册地在泽西岛可能给美国投资者带来负面税收后果[144][146] 公司历史交易与发展 - 2006年4月1日，公司以100万美元和2000万股股份收购津巴布韦公司Caledonia Holdings Zimbabwe 100%已发行股份[150] - 2012年2月20日，公司集团签署谅解备忘录，同意让津巴布韦本土居民获得Blanket Mine 51%所有权，交易价值3009万美元，包括向不同主体出售和捐赠股权[157] - 完成认购协议后，公司向NIEEF和社区信托预付股息，分别为向NIEEF支付180万美元，向社区信托多次支付共400万美元[158] - 2017年6月23日，集团等变更贷款利息条款，利率从12个月伦敦银行同业拆借利率加10%降至每年固定7.25%或季度毯子矿股息的80%，产生80.6万美元基于股份的费用[161] - 2018年11月6日，公司与Fremiro达成协议，以1666.7万美元收购其在毯子矿15%股权，2020年1月20日交易完成后，公司持有毯子矿64%股权，Fremiro持有公司约6.3%股份[163] - 2018年建立Nyanzvi项目，2020年3月下旬因疫情暂停，恢复后安全表现有望改善 [194] - 2020年1月公司购买Fremiro 15%股权后，间接持有Blanket Mine 64%的股份 [204] - 2020财年公司获得津巴布韦储备银行和南非储备银行外汇转移必要批准 [197] 公司基本信息 - 公司注册和总部办公室位于泽西岛，非洲办公室位于南非[156] - 公司于1992年2月5日合并成立，曾在多市场上市和交易，2020年6月19日从多伦多证券交易所自愿退市，目前在纽约证券交易所美国板和AIM交易[148][149][152][153][154] - 公司组织架构截至2021年3月29日 [204] - 公司投资计划预计2021年完成，资金来源于现有现金、定期贷款、透支额度和经营活动现金 [205] - Blanket Mine位于太古代关达绿岩带西北边缘，该绿岩带曾约有268座矿山运营 [210] - 公司所有采矿和勘探活动均遵守所在国家经济、采矿和环境法规 [200] - 公司重视员工安全，采取措施确保遵守安全程序 [195] 疫情相关影响 - 2020年12月31日财年结束时Blanket记录到1例新冠病例，2021年1月和2月检测到28例，公司哈拉雷办公室和约翰内斯堡员工中也有病例[121] - 2018年Blanket建立Nyanzvi培训项目，2020年前两季度安全状况改善，3月底因新冠暂停，导致可报告事件增加[117]

新兴成长型公司资格相关 - 公司作为新兴成长型公司，持续符合该资格直至最早发生的情况，包括年度总收入达10.7亿美元、首次出售股权证券后第五个财年结束、三年内发行超10亿美元非可转换债务、被视为大型加速申报公司[20] - 公司作为新兴成长型公司，可豁免萨班斯 - 奥克斯利法案第404节有关财务报告内部控制的审计师鉴证要求[119] - 公司将在满足以下最早条件时不再是新兴成长型公司：财年总年收入达10.7亿美元或以上；首次出售股权证券完成五周年后的财年末；前三年发行超10亿美元不可转换债务；非关联方持有的股票市值在最近完成的第二财季末超7亿美元[121] 外国私人发行人身份相关 - 公司作为外国私人发行人，若超50%的流通投票证券由美国居民持有，且满足多数高管或董事为美国公民或居民、超50%资产位于美国、业务主要在美国管理三种情况之一，将失去该身份[29] - 维持外国私人发行人身份需满足两个条件之一，一是多数股份由美国非居民直接或间接实益拥有，二是多数高管或董事非美国公民或居民、超50%资产不在美国且业务主要在境外管理[116] 公司财务数据关键指标变化（2015 - 2019年） - 2019 - 2015年公司营收分别为7.5826亿美元、6.8399亿美元、6.9762亿美元、6.1992亿美元、4.8977亿美元[36] - 2019 - 2015年公司毛利润分别为3.1138亿美元、2.1587亿美元、2.6321亿美元、2.3492亿美元、1.3181亿美元[36] - 2019 - 2015年公司税后运营净利润分别为5.0401亿美元、1.3756亿美元、1.1896亿美元、1.1085亿美元、0.559亿美元[36] - 2019 - 2015年公司归属于公司所有者的利润分别为4.2018亿美元、1.0766亿美元、0.9384亿美元、0.8526亿美元、0.4779亿美元[36] - 2019 - 2015年公司净现金及现金等价物分别为0.8893亿美元、1.1187亿美元、1.2756亿美元、1.4335亿美元、1.088亿美元[36] - 2019 - 2015年公司总资产分别为14.3553亿美元、12.5693亿美元、11.0056亿美元、9.0709亿美元、7.2838亿美元[36] - 2019 - 2015年公司总资本支出分别为2.0024亿美元、2.0192亿美元、2.1639亿美元、1.9885亿美元、1.6567亿美元[36] - 2019 - 2015年公司每股股息分别为27.5美分、27.4美分、27.4美分、24.5美分、24美分[36] - 2019 - 2015年市值分别为90,624、57,852、77,932、60,178、32,209 [37] 公司股权结构相关 - 截至2020年3月30日，已发行和流通股数为11,515,860股，38,000股可在行使未行使股票期权时发行，现有股票期权计划下还可发行1,113,586股 [43] - 截至2020年3月30日，高级管理人员和董事作为一个团体实益拥有477,665股，占已发行股本的4.15% [43] 公司黄金销售业务相关 - 公司向Fidelity销售黄金，早期结算折扣为1.25%（2018年10月1日至2019年1月11日为2.5%） [45] - 津巴布韦黄金生产商需将黄金卖给Fidelity，公司55%销售所得为FCA，其余为RTGS$[67] 公司电力使用及供应相关 - 2019年7月和8月初，Blanket因限电每日最多需减少8MW用电量，持续长达16小时，柴油使用量从2018年每月约30,000升增至265,000升 [53] - 2019年10月限电时，Blanket需减少最多4MW用电量，持续长达10小时 [53] - Blanket最大电力需求为18MW [53] - 公司电力主要由ZESA供应，拥有18兆瓦备用柴油发电装机容量，2019年第四季度新增6兆瓦柴油发电机[202][203] 津巴布韦经济环境相关 - 津巴布韦通货膨胀率从2018年9月的5%增至2019年12月约500%，2020年初降至约80% [63] - 2018年10月起，津巴布韦银行账户分为可进行国际支付的外汇账户和只能用于国内交易的本地货币账户 [64] - 2019年2月20日，津巴布韦储备银行允许RTGS$系统和FCA系统之间的银行间交易 [65] - 2019年2月20日至12月31日银行间汇率（RTGS$: US$1）从2.500涨至16.773[66] 公司财务收益相关 - 2019年公司因递延税、电费和定期贷款负债贬值实现净收益2710万美元[69] 津巴布韦本土化政策相关 - 2012年起津巴布韦要求公司让本土居民参与持股，Blanket Mine自2012年9月起本土股东持股51%[88] - 2018年3月津巴布韦放宽本土化政策，取消黄金矿业公司本土化要求[90] 公司股权交易相关 - 2018年6月30日Fremiro与公司贷款为1150万美元，公司以取消该贷款和发行727266股新股（发行价7.15美元/股）购买其15% Blanket股份，总价1670万美元[91] - 2020年1月20日交易完成后，Caledonia持有Blanket 64%股份，Fremiro持有Caledonia约6.3%股份[91] - 2020年1月20日，公司以1666.7万美元购回Fremiro持有的Blanket 15%股权，交易完成后公司持有Blanket 64%股权，Fremiro持有公司约6.3%股权[150] - 公司表示有意与津巴布韦政府讨论购买NIEEF持有的Blanket股份，但不确定能否达成协议[92] 公司融资风险相关 - 若2020 - 2022财年预测有误，公司可能需发行额外股权或债务证券筹集资金[94] - 额外股权融资会稀释股权，债务融资可能限制经营活动，增加成本并影响经营业绩[94] 公司安全培训及事故相关 - 2019年第四季度120名高级主管参加Nyanzvi安全培训计划，2020年1月部门负责人完成该计划[111] - 2018年事故总数为45起，2019年降至31起，且2019年无致命事故[111] - 2019年安全事故总数从2018年的45起降至31起，无致命事故[169] 公司收购历史相关 - 2006年4月1日，公司以100万美元和2000万股公司股票收购津巴布韦公司Caledonia Holdings Zimbabwe 100%已发行股份[140] - 2012年2月20日，公司集团同意让津巴布韦本土人以3009万美元交易价值获得Blanket Mine 51%所有权权益，其中向NIEEF出售16%股权获1174万美元，向Fremiro出售15%股权获1101万美元，向BETS出售10%股权获734万美元，并向社区信托捐赠10%股权及100万美元[144] 公司贷款及费用相关 - 2012 - 2013年，公司向NIEEF支付180万美元，向社区信托支付400万美元作为预支股息贷款[146] - 2017年6月23日，公司集团、Blanket Mine和本土股东变更贷款协议利率，从12个月LIBOR + 10%降至固定7.25%或季度股息的80%，产生80.6万美元股权结算股份支付费用[149] 公司项目建设及产量相关 - 2015年初开始Central Shaft竖井挖掘，2019年7月达到1204米目标深度，预计2020年四季度投产，2021年产量约7.5万盎司，2022年达8万盎司目标产量[151] - 2019年四季度完成417米开发工作[153] - 2019年总现金资本支出增至2024万美元（2018年为2019.2万美元，2017年为2163.9万美元），主要项目包括Central shaft支出1250万美元、氧气厂支出160万美元等[155] - 2019年毯子矿黄金总产量为55,182盎司，2018年为54,511盎司，2017年为56,133盎司[159] - 公司计划到2022年将黄金产量提高到80,000盎司[158] 公司冶金及消耗指标相关 - 2019年冶金厂平均回收率为93.4%，2018年为92.3%，2017年为93.4%[166] - 2019年氰化物消耗量从投产前的每吨0.88千克降至第四季度末的每吨0.79千克[167] 公司钻探相关 - 2019年钻孔9,824米，2018年为18,551米[164] - 2019年钻探9824米，2018年为18651米，2017年为24930米，2019年钻探米数减少与预算相符且与钻探平台可用性有关[195] 公司投资计划相关 - 投资计划预计2020年投资约2150万美元，2021年和2022年各投资2300万美元[162] 公司社会责任支出相关 - 2019年公司向社区和社会投资4.7万美元，向津巴布韦政府支付1035.7万美元，总计1040.4万美元[174] 公司子公司出售相关 - 2018年公司以300万美元出售南非子公司Eersteling的股份和债权，分三次支付[156] 公司采矿权相关 - 公司拥有358个注册采矿权和一个2120公顷的采矿租约，其中348个贵金属（黄金）区块覆盖2818公顷，10个贱金属（铜、镍、砷）区块覆盖721公顷[194] - 公司拥有的采矿租约下的矿权覆盖面积为2120公顷[207] 公司矿产储量相关 - 探明储量矿房品位3.33克/吨，矿房吨位1213千吨，黄金4043千克，含量130001盎司；可能储量矿房品位3.40克/吨，矿房吨位3591千吨，黄金12215千克，含量392722盎司；总储量矿房品位3.38克/吨，矿房吨位4804千吨，黄金16259千克，含量522723盎司[199] 公司太阳能项目相关 - 公司正在对太阳能项目进行财务和技术评估，已获得发电许可证并正在评估各方提案和资金选项[203] 毛毯矿历史开采相关 - 毛毯矿历史上1906 - 1911年开采128000吨，1912 - 1916年开采23000吨，1941年生产214000吨，Falconbridge时期截至1993年9月产出约400万吨矿石[209] 公司财务报表编制相关 - 公司财务报表按照国际财务报告准则编制，讨论包含基于当前预期的前瞻性信息，实际结果可能与前瞻性陈述不同[212]