Caledonia Mining Corporation Plc交易更新 - 公司报告称，Blanket Mine在2023年全年生产了75,416盎司，表现良好[2] - 2023年的运营成本增加，导致全年利润下降[3] - 公司预计2023年全年调整前税前利润将大幅低于市场预期[4]

公司概况 - Caledonia Mining Corporation Plc 是一家位于津巴布韦的黄金矿商，目标年产量为74,000至78,000盎司黄金，专注于降低运营成本，因为最近这些成本导致利润下降[39] 股价分析 - 公司股价目前处于较低水平，有望获得良好回报[4] - 公司股价目前为每股10.15美元，市值为1.9463亿美元[5] - 股价相对于过去12个月的趋势并不昂贵[5] - 股价相对于20日、50日、100日和200日简单移动平均线均偏低[5] - 股价相对强弱指标显示股价趋势即将结束[7] - 公司目标股价约为9美元，与同行业平均EV/EBITDA比率接近[11] - 公司股价在过去五年中增长了78.36%[12] 财务状况 - 公司自2014年以来一直支付股息，但较行业平均水平较低[14] - 公司过去3年、5年和10年的股息增长率均高于行业中位数[15] - 分析师预计公司未来两年的年度股息将保持不变[16] - 公司资产价值增长，生产成本较低，生产能力增加[18] - 公司有足够的利息覆盖率和偿债能力[28] 行业趋势 - 预计金价上涨和成本控制将提高公司盈利[2] - 预计金价上涨将是股价上涨的触发因素[8] - 公司股价可能会保持中性一段时间，直到预期的利率下调[9] - 公司股价可能会受到经济衰退的影响，但中长期表现仍有潜力[10] - 预计经济衰退将推动金需求增加，有利于金价上涨[31] - 多个经济学家预测未来经济衰退的可能性[32] - 多个指标显示经济衰退的迹象[33][34][35] 未来展望 - 公司在津巴布韦的矿山项目有望降低成本[22] - 公司计划在2024年生产7.4万至7.8万盎司黄金[29] - 公司将加大对勘探和开发可行性研究的投资[30] - 公司通过发行新股权资本和债券融资来支持投资[27] - 公司稳定的现金流和强劲的金产量有利于股价[25] - 金价上涨将对公司股价产生积极影响[36]

Caledonia Mining的Blanket矿项目 - Blanket矿的深层钻探项目取得了令人鼓舞的进展，钻孔的品位和宽度通常好于预期[1] - 预计整体资源将增加，从而延长矿山寿命[2] - 钻孔在Eroica和Blanket处，从地表以下750米处钻入，将矿体钻入到地表以下1,110米的深度，一直延伸到从中央竖井开发的主要基础设施的最低水平[4]

矿山资源发现 - Caledonia Mining表示，Blanket矿山的寿命可能会延长，因为填充深部钻探产生了比预期更好的品位和宽度[1] - Blanket和Eroica矿体地表以下约1000米处的金品位在3.62克/吨至8.8克/吨之间，宽度为4-16米[2] - 钻探从地表以下750米处开始，将矿体钻探深度达到1110米，这是Blanket矿山中央竖井开发的最低水平[4] 矿山寿命延长预期 - 公司首席执行官Mark Learmonth表示，积极的品位和宽度将导致整体资源的增加，从而延长矿山的现有寿命[3] - 公司声明预计部分现有的推测矿产资源将升级为测量或指示矿产资源，并增加新的推测矿产资源，导致现有矿山寿命延长[5]

钻探结果 - 钻探结果显示现有的Blanket和Eroica矿体的品位和宽度通常优于预期[1] - 钻探结果将反映在修订的矿产资源和矿产储量报告中，公司预计将在2024年第二季度发布[7] - 钻孔在Eroica和Blanket矿体的深层钻探显示了鼓舞人心的结果，为Blanket矿山的长期发展提供了鼓舞[8] 风险提示 - 公司提醒投资者，潜在投资者和其他潜在投资者应该意识到，前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述所暗示的结果有实质性差异[24] 股票交易声明 - 公司声明此新闻稿并非在美国或其他地方出售Caledonia股票的要约，也不构成出售或购买的要约，也不会在未在该省、州或司法管辖区根据该省、州或司法管辖区的证券法规注册或符合资格之前出售Caledonia股票[25] 公告照片 - 公司发布的公告附带的照片可以在指定链接查看[26][27][28][29]

Caledonia Mining Corporation Plc - Caledonia Mining Corporation Plc收到了来自BlackRock, Inc.的通知，称其于2024年1月19日跨越了通知相关变化的阈值[1] - BlackRock, Inc.持有Caledonia Mining Corporation Plc 4.84%的投票权[2] - BlackRock, Inc.持有760,728股直接投票权，占总投票权的3.96%[3]

业绩总结 - 第三季度生产量为22,923盎司，较去年同期增长9%[10] - 平均金价为每盎司1,901美元，较去年同期增长12%[10] - 营收为41,187万美元，较去年同期增长15%[10] - 毛利为14,143万美元，较去年同期下降9%[10] - 归属股东的净利润为5,711万美元，较去年同期下降44%[10] - 调整后每股收益为33美分，较去年同期下降46%[10] - 每股派息为14美分，与去年同期持平[10] - 经营活动净现金流入为14,495万美元，较去年同期增长62%[10] 财务状况 - 总税收为3,777,000美元，现金税款为2,158,000美元[29] - 非流动资产增加69.0%，现金及等价物增加4.1%[30] - 股东权益增加71.6%，非控股权益增加5.4%[31] - 总权益增加72.8%，非流动负债增加8.9%[32] - 现金净额在各地区有所变化，总净现金为3.2百万美元[34] 公司运营 - 董事费用增长12.4%，工资和薪金增长21.4%[26] - 旅行费用下降26.7%，管理责任保险费用下降5.4%[27] - Bilboes的每盎司成本增加，AISC增加[28] - Bilboes金矿项目预计将在2024年初公布新的分阶段可行性研究结果[36]

生产情况 - 本季度生产量为22,900盎司，其中Bilboes贡献了约1,000盎司，Blanket生产量接近21,800盎司，创下了生产记录[4] - Blanket矿区的钻探结果令人鼓舞，预计将有增量资源和延长矿山寿命[6] 财务表现 - 毛利润有较大改善，净现金流入从营运活动中达到了14.5百万美元，几乎创下季度记录[5] - 预计Bilboes将在Q4实现现金中性，预计每月成本将从100万美元降至20万美元[7] 投资计划 - 新尾矿库项目总投资约2500万美元，预计将在明年底完成，寿命约为14年[8] 成本管理 - 薪资和工资成本增加，主要是由于人员数量和加班时间增加，计划通过有效利用劳动力来降低成本[14] - 预计Bilboes的月成本将从100万美元降至20万美元，显著降低成本[15] 能源管理 - 太阳能电厂占电力使用量的25%[35] - 太阳能电厂每千瓦时售价约为0.13美元，生产成本约为0.01至0.02美元[35] - 通过进口电力设施从莫桑比克和赞比亚进口电力，比在津巴布韦购买更便宜[37] - 津巴布韦的电网电力价格约为0.13美元[38] - 柴油发电机的成本约为每千瓦时0.45美元[39] - 考虑通过购买电网来改善电力质量，减少柴油使用[40] - 太阳能电厂已经支付完成，预计出售后将获得更多利润[42] - 考虑在Bilboes进行更多太阳能项目，但可能规模较小[44] Bilboes项目 - 预计通过出售太阳能电厂获得的资金将用于未来黄金业务，预计将获得可观利润[21] - 预计通过降低成本和控制费用，将实现矿山成本降至815至850美元/盎司的水平[19] - 预计在下一季度初能够提供有关Bilboes可行性研究的进一步指导[28] - Bilboes硫化物项目可能采用Biox以降低资本成本[47] - Bilboes矿石主要为过渡性矿石，可通过与硫化物混合处理以获得最大回收率[88] - Bilboes和Motapa项目未来五年对总收入和利润的贡献尚不确定[95][96] - Bilboes各项可行性研究预算约为500万美元[101][102] - Bilboes项目的优化工作包括尾矿设施、采矿设计和电力等方面，预计将降低资本支出[105][106] - 预计近期资本支出将减少，自由现金流将增加，但不会提高股息[109][110] - Bilboes氧化物的金属回收预计将在年底完成，但数量不大[111][112] 其他 - 南非兰特对公司供应成本没有影响[115][116] - 公司不计划大幅增加Blanket项目的勘探支出，目前的勘探活动已经足够[117][118] - 公司IT系统和软件升级已经带来效益，预计将减少2024年的部分资本支出[119]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为320,337千美元，较2022年12月31日的235,191千美元增长36.2%[6] - 截至2023年9月30日，公司总负债为53,977千美元，较2022年12月31日的41,732千美元增长29.3%[6] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为266,360千美元，较2022年12月31日的193,459千美元增长37.7%[6] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流入为11,393千美元，较2022年同期的35,792千美元下降68.1%[9] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的净现金为21,867千美元，较2022年同期的34,532千美元下降36.7%[9] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的净现金为7,182千美元，而2022年同期为使用净现金10,771千美元[9] - 2023年前九个月，公司现金及现金等价物净减少3,292千美元，较2022年同期的减少9,511千美元有所改善[9] - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物余额为 - 3,192千美元，与2022年同期持平[9] - 2023年行政费用为11890000美元，2022年为8068000美元[71] - 截至2023年9月30日，现金结算股份支付负债为903000美元，2022年12月31日为2217000美元[73] - 截至2023年9月30日，权益结算股份支付费用为564000美元，2022年为176000美元[85] - 截至2023年9月30日，RTGS$兑美元汇率为5546.07，2022年12月31日为684.33 [86] - 2023年第三季度营收4.1187亿美元，2022年同期为3.584亿美元；2023年前三季度营收10.7653亿美元，2022年同期为10.7904亿美元[107] - 2023年第三季度运营利润999.6万美元，2022年同期为1422.2万美元；2023年前三季度运营利润1257.7万美元，2022年同期为4554.4万美元[107] - 2023年第三季度净利润571.1万美元，2022年同期为1019.5万美元；2023年前三季度净利润169.3万美元，2022年同期为3119.3万美元[107] - 2023年生产总成本为61,028，2022年为44,663[135] - 2022年1月1日资产余额为46,036，2022年折旧10,141，减值累计折旧1,307，外汇变动27；2023年9月30日资产余额为64,033[142] - 2022年1月1日勘探资产总额为8,648，2022年收购成本7,844，勘探成本1,554，减值467；2023年9月30日总额为92,831[148] - 2023年应收款项为5,749，2022年为9,185；2023年现金及现金等价物净额为 - 3,192，2022年为1,496[153] - 2023年9月30日场地恢复准备金余额为8,432千美元，2022年12月31日为2,958千美元[159] - 2023年9月30日Motapa贷款票据为619千美元，太阳能贷款票据为373千美元，共计992千美元[190] - 2023年9月30日消耗品库存为17,067千美元，黄金在制品和矿石堆存为1,759千美元，总计18,826千美元；2022年12月31日分别为17,645千美元、689千美元和18,334千美元[175] - 2023年计算Blanket矿准备金现值的贴现率为4.92%（2022年为4.14%），平均通胀率估计为3.10%（2022年为2.40%）[185] - 2023年经营活动产生的现金为17,629千美元[197] 公司治理与财务报表审批 - 公司董事会审计委员会由三名独立非执行董事组成，负责确保管理层履行财务报告和内部控制职责[3] - 未经审计的2023年9月30日止九个月的简明合并中期财务报表已由董事会批准，并于2023年11月14日代表董事会签署[20] 资产收购与处置 - 使Bilboes氧化矿达到可按公司预期方式运营所需位置和状态的直接归属成本为872美元，在2022年12月31日合并财务报表中作为物业、厂房及设备入账[33] - 2023年1月6日，Caledonia完成对Bilboes Gold的收购，有权进一步评估和开采硫化物资源[34] - 2023年3月30日，发行441,095股托管股份以结算子公司与另一家卖方控股公司的商业安排[35] - 2022年7月21日，公司签署协议以5123044股收购Bilboes Gold 100%股权，并授予卖方Baker Steel 1%净冶炼厂权利金[61] - 2023年1月6日交易完成，发行4425797股初始对价股份，签署净冶炼厂权利金协议[62] - 收购Bilboes Gold总净对价为65682000美元，确认可辨认资产和负债金额为65682000美元[63] - 2012年2月20日，公司同意本土津巴布韦人以3009万美元收购Blanket Mine 51%股权[65] - 2020年1月20日，公司发行727266股收购Fremiro持有的Blanket Mine 15%股权，持股增至64%[67] - 截至2023年9月30日，Blanket津巴布韦本土化交易余额为13397000美元，2022年同期为15025000美元[69] - 2023年6月27日决定自10月1日起将Bilboes氧化矿置于维护保养状态，确认减值损失85.1万美元[123] - 2023年4月14日，256152股Caledonia普通股递延对价股份在AIM上市，收购Bilboes Gold发行的总对价股份达5497293股，价值6567.7万美元[126] - 行政成本中包含因成功完成Bilboes Gold收购需支付给两位顾问的310万美元[127] - 2022年11月3日，公司以400万美元现金收购Maligreen项目采矿权[150] - 2023年9月28日，董事会批准出售太阳能发电厂，该资产价值13,397[154][155] - 2023年9月28日，Blanket矿太阳能发电厂账面价值为13,397千美元，拟出售[181] 股权交易与权益变动 - 公司向NIEEF出售16%股权，获1174万美元；向Fremiro出售15%股权，获1101万美元；向BETS出售10%股权，获734万美元；向社区信托捐赠10%股权，并支付100万美元不可退还捐赠款[38] - 非控股权益最初按Blanket Mine净资产的16.2%确认，与Fremiro交易完成后降至13.2%[40] - 2022年1月1日已发行股份为12,756,606股，2022年12月31日为12,833,126股，2023年9月30日为19,188,073股[157] 股份支付相关 - 2023年9月30日，受限股单位（RSUs）风险无风险利率为4.6%，公允价值为9.82美元，股价为9.82美元；绩效单位（PUs）风险无风险利率为4.6%，公允价值为9.86美元，股价为9.86美元，绩效乘数百分比为93 - 100%[50] - 2023年4月7日至9月1日期间，多次授予绩效单位（PUs），如4月7日授予79,519个，8月10日授予5,514个等[50] - 受限股单位（RSUs）股息再投资金额为1980美元，结算/终止数量为 - 19,565个；绩效单位（PUs）结算/终止数量为 - 212,447个，总奖励数量为178,106个[50] - 报告日假设绩效条件达成概率为93%-100%，计算估计负债时使用93%-100%的平均绩效乘数（2022年相同）[138] 销售收入与税费 - 贵金属销售收入在精炼厂接受未精炼金属时确认，按伦敦金属协会周二下午交货后价格减去1.25%计量[56] - 公司需就黄金销售支付5%特许权使用费和1.25%的总销售额给津巴布韦政府，Blanket继续以75%的收入以美元收取，其余以当地货币收取[57] - 2022年5月7日起，津巴布韦国内所有外币转账的中间货币转移税（IMTT）从2%提高到4%[136] - 公司将180万美元的增值税应收款与津巴布韦税务局管理的其他类型税款负债相抵销[178] 贷款与债券 - Blanket Mine宣布的股息80%用于偿还集团相关便利贷款，剩余20%无条件归各本土股东所有，便利贷款年利率为固定7.25%（按季度支付）和该季度Blanket Mine股息的80%中的较低者[129] - NIEEF占比16%、3.2%、12.8%，对应金额为848.9万美元、941.4万美元；Community Trust占比10%、10.0%、0.0%；BETS占比10%，对应金额为490.8万美元、561.2万美元[133] - 便利贷款余额方面，2012年9月30日或之前支付200万美元[134] - 发行存托凭证在伦敦证券交易所AIM板块筹集了10,770美元，交易成本为757美元[182] - 截至财务报表批准日，已发行700万美元债券，利率为9.5%，期限3年[195] 运营部门相关 - 集团运营部门按地理区域划分，可报告的细分市场包括Blanket矿、Bilboes氧化矿、勘探与评估资产（E&E项目）和南非[198] - Blanket运营部门包括Caledonia Holdings Zimbabwe等公司[198] - Bilboes氧化矿细分市场包括氧化矿开采活动[198] - E&E项目细分市场包括Bilboes硫化物资源等的勘探与评估活动[198] - 南非细分市场代表Caledonia Mining South Africa向Blanket矿的销售[198] - 控股公司和负责集团公司行政职能的公司纳入CEO战略决策考量[198] - 业绩基于所得税或勘探与评估成本前的细分市场利润衡量[198] 矿产资源相关 - 2022年9月30日，Maligreen项目测量和指示矿产资源为803万吨，品位1.71g/t，含约44.2万盎司黄金；推断矿产资源为617万吨，品位2.12g/t，含约42万盎司黄金[151] 其他 - 2015年8月Blanket矿宣布建设新中央竖井，2021年第一季度投产，Jethro竖井预计2025年3月停用[145] - 2023年9月30日，管理层评估集团的ICOFR有效[105]

产量和收入 - 本季度产量为18,500盎司，其中来自Blanket的约17,400盎司[4] - 收入约为3700万美元，毛利从2022年第二季度的1800万美元降至2023年第二季度的1100万美元[5] 盈利情况 - 归属股东的净利润从1100万美元盈利变为150万美元亏损[7] 成本和现金流 - 每盎司的开采成本超过1000美元，其中81%的增加来自Bilboes[8] - Bilboes将于10月1日开始进行护理和维护，预计第三季度将有适度的现金贡献[9] - 生产成本受Bilboes氧化物生产的负面影响，每盎司317美元[37] - 现金流为全集团每季度产生490万美元，Blanket贡献800万美元[41] - 预计未来6至12个月现金状况将改善，公司的现金余额将继续正常[43] 生产情况 - 7月的金矿品位为3.6g/t，金回收率为93.6%，产量超过7800盎司，年产量约为93000盎司，每盎司成本为715美元[45] - 在Eroica区域的勘探结果表明大部分钻孔的品位和宽度都超出预期[46] - 预计年底前将发布新的资源报告，延长矿山寿命，增加可利用的矿石量[47] 可持续发展和社区关系 - 公司已发布最新的ESG报告，其中包括关于社会项目的详细信息，例如太阳能发电厂为Blanket提供了约24%的日均电力[49] - 公司正在建设一个符合标准的尾矿库，将耗资约2500万美元，支持每年约80万吨的生产率，预计可维持12至14年[50] - 社区拥有34%的本地所有权，社区已偿还了欠公司的贷款[51] 其他计划和措施 - 安全表现令人失望，管理层正在采取紧急措施改善表现[10] - 开展了一些良好的钻探结果，进行了一些融资，并开始直接将金从津巴布韦出口到迪拜[11] - 重点是确保Blanket矿山再次正常运转，并实现每年75000至80000盎司的目标产量[53] - 公司已开始对Bilboes进行可行性研究，旨在平衡增长与最小化稀释，优化Caledonia股票的净现值提升[54] - 公司将继续进行Motapa项目的探索，希望取得更好的成果[54]