财务表现 - CMS Energy Corporation 2023年第四季度调整后每股收益为1.05美元，超出Zacks共识预期的1.04美元1% [1] - 2023年第四季度GAAP每股收益为1.05美元，较2022年同期的58美分大幅增长 [2] - 2023年全年调整后每股收益为3.11美元，超出Zacks共识预期的3.10美元0.3%，较2022年的2.89美元增长7.6% [3] - 2023年第四季度营业收入为19.5亿美元，低于Zacks共识预期的24.614亿美元20.8%，同比下降14.4% [4] - 2023年全年营业收入为74.6亿美元，低于Zacks共识预期的81.2亿美元8.1%，较2022年的86亿美元下降13.3% [5] - 2023年第四季度净收入为2.51亿美元，同比增长54%，但低于模型预测的2.938亿美元 [7] - 2023年第四季度利息支出为1.72亿美元，同比增长23.7% [7] 运营表现 - 2023年第四季度总运营费用为15.44亿美元，同比下降23.1% [6] - 2023年全年经营活动产生的现金流为23.09亿美元，较2022年的8.55亿美元大幅增长 [10] 财务状况 - 截至2023年12月31日，CMS Energy的现金及现金等价物为2.27亿美元，较2022年同期的1.64亿美元有所增加 [8] - 截至2023年12月31日，总债务和金融租赁（不包括证券化债务）为148.56亿美元，较2022年同期的141.39亿美元有所增加 [9] 2024年展望 - CMS Energy将2024年调整后每股收益预期从3.27-3.33美元上调至3.29-3.35美元，Zacks共识预期为3.34美元，接近公司指引范围的上限 [11] 行业动态 - NextEra Energy 2023年第四季度调整后每股收益为52美分，超出Zacks共识预期的49美分6.1%，同比增长近2% [13] - NextEra Energy 2023年第四季度营业收入为68.7亿美元，超出Zacks共识预期的61亿美元13.4%，同比增长11.2% [14] - Xcel Energy 2023年第四季度运营每股收益为83美分，低于Zacks共识预期的85美分2.3%，但较2022年同期的69美分大幅增长620.3% [15] - Xcel Energy 2023年第四季度营业收入为34.42亿美元，低于Zacks共识预期的39.72亿美元13.34%，同比下降15.07% [16] - UGI Corporation 2024财年第一季度每股收益为1.20美元，超出Zacks共识预期的1.12美元7.1%，较2023年同期的1.14美元增长5.2% [17] - UGI Corporation 2024财年第一季度营业收入为21.2亿美元，低于Zacks共识预期的29.7亿美元28.77%，较2023年同期的27.5亿美元下降23% [18]

公司业绩表现 - CMS Energy 2023年第四季度每股收益为1.05美元，超出市场预期的1.04美元，同比增长75% [1] - 公司本季度营收为19.5亿美元，低于市场预期的24.6亿美元，同比下降14.5% [3] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，但未能达到营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌1.6%，同期标普500指数上涨1.6% [4] - 当前市场预期下一季度每股收益为1.20美元，营收为24.2亿美元；本财年每股收益预期为3.34美元，营收预期为86.3亿美元 [8] - 公司目前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [7] 行业状况 - 公司所属的电力公用事业行业在Zacks行业排名中处于后39% [9] - 同行业公司CenterPoint Energy预计第四季度每股收益为0.32美元，同比增长14.3%，营收预计为27.6亿美元，同比增长1.8% [10][11] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 近期盈利预期修正趋势显示混合信号，投资者需密切关注未来几个季度的预期变化 [5][7] - 实证研究表明，短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [6]

业绩总结 - 2023年报告的每股收益为2.85美元，调整后的每股收益为3.11美元[28][30] - 调整后的每股收益（EPS）为3.11美元，指导区间为3.06至3.12美元[142] - 2023年调整后的每股收益为2.89美元，预计2024年将增长6%至8%[145][149] - 每股年度股息增加至2.06美元，为连续第18次增加[15] - 年度每股分红为2.06美元，较上年增加11美分[142] 用户数据与市场展望 - 预计2024年调整后的每股收益增长范围为6%至8%[26] - 预计2024年每股股息增长范围为6%至8%，目标是60%的派息比率[65] - 2024年计划融资约19亿美元的净流动性[68] - 2023年气候相关的财务压力近3亿美元[38] 新产品与技术研发 - 提交了70亿美元的电力可靠性路线图，强调了未来五年的可靠性和韧性提升路径[5] - 可再生能源投资组合增加，包含201 MW的Heartland风电场[132] 市场扩张与并购 - 通过收购约1.2千兆瓦的现有天然气电厂确保资源充足性[17] - 2024年公用事业资本计划为170亿美元，比之前的计划增加了15亿美元[26] - 2024-2028年计划的公用事业客户投资总额为170亿美元，较之前计划增加15亿美元[200] 其他新策略与有价值的信息 - 2024年电力分配及其他投资预计为14亿美元[183] - 2024年清洁能源发电投资预计为7亿美元[183] - 2023年运营现金流平均为4亿美元，预计到2028年将达到132亿美元[195] - 2024年电力负荷减少超过2.17%[138]

股息政策 - 公司董事会决定将每股普通股的季度股息提高至51.50美分，较之前的48.75美分提高[1] - CMS Energy普通股的第一季度股息将于2024年2月29日支付给截至日期为2024年2月12日的股东[3] 股息收益率 - 根据周二CMS Energy普通股的收盘价57.28美元，股息代表年化收益率为3.6%[2] 公司战略执行 - 公司总裁兼首席执行官表示，将每股股息提高至年化2.06美元反映了公司战略的成功执行[4]

财务表现 - 公司2023年每股收益为3.01美元，较2022年的2.85美元有所增长，调整后每股收益为3.11美元，较2022年的2.89美元有所增长 [1] - 公司2023年营业收入为74.62亿美元，较2022年的85.96亿美元有所下降，营业支出为62.27亿美元，较2022年的73.72亿美元有所下降 [9] - 公司2023年净收入为8.08亿美元，较2022年的8.13亿美元略有下降，归属于普通股股东的净收入为8.77亿美元，较2022年的8.27亿美元有所增长 [10] 股息与盈利预期 - 公司宣布2024年年度股息增加11美分至每股2.06美元 [1] - 公司将2024年调整后每股收益预期从3.27-3.33美元上调至3.29-3.35美元，并重申长期调整后每股收益增长率为6-8% [2] 业务与运营 - 公司在2023年面临不利天气和重大风暴的挑战，但仍为顾客、社区和投资者提供了服务 [3] - 公司主要业务为Consumers Energy，同时拥有并运营独立发电业务 [3] 财务数据 - 公司2023年期末现金及现金等价物为2.48亿美元，较2022年的1.82亿美元有所增长 [12] - 公司2023年总资产为335.17亿美元，较2022年的313.53亿美元有所增长 [10] - 公司2023年总负债为97.49亿美元，较2022年的94.49亿美元有所增长 [11] 非GAAP指标 - 公司使用调整后收益作为衡量当前运营财务绩效的关键指标，并用于与分析师和投资者的外部沟通 [14] - 调整后收益包括但不限于终止运营、资产出售、减值、重组成本、业务优化计划、会计原则变更、自愿分离计划、联邦税收政策变更、往年监管项目、与NorthStar Clean Energy利息费用相关的未实现损益等项目 [14]

消费者能源基金会 - 消费者能源基金会向密歇根州的非营利组织和市政府捐赠了超过1100万美元的资助金[2] - 消费者能源基金会是消费者能源的慈善机构，致力于投资于人民、地球和密歇根州的繁荣，为密歇根州的非营利组织捐赠了超过1100万美元[6] 员工和退休人员 - 员工和退休人员共计超过6.5万小时的志愿服务时间，支持社区非营利组织[4]

公司动态 - Consumers Energy Foundation 正在呼吁密歇根州的非营利组织提交2024年Planet Awards的意向书 该奖项将为两个或更多致力于改善密歇根州土地、水或空气的非营利组织或市政当局提供高达25万美元的资助 总资助金额为50万美元 [1] - 2024年Planet Awards是三个50万美元标志性资助轮次中的第一个 总资助金额为150万美元 获奖者将于4月公布 后续还将公布People Awards和Prosperity Awards的提案征集 意向书必须在2月9日下午5点前提交 [2] - 2023年Consumers Energy Foundation及其员工和退休人员向密歇根州非营利组织捐赠了超过1100万美元 [4] 行业趋势 - 2024年Planet Awards将支持改善密歇根州环境的项目 包括土地保护、水资源保护和空气质量改善 具体项目包括保护濒危物种、创建自然空间等 [3] - Consumers Energy Foundation是密歇根州最大能源供应商Consumers Energy的慈善机构 致力于通过投资于人民、地球和密歇根州的繁荣来促进社区发展 [4] 公司背景 - Consumers Energy是CMS Energy（NYSE: CMS）的主要子公司 为密歇根州1000万居民中的670万提供天然气和/或电力 服务覆盖下半岛68个县 [5]

公司动态 - 密歇根州最大的能源供应商Consumers Energy的慈善机构Consumers Energy Foundation正在举办年度“Put Your Town on the Map”竞赛，为密歇根州的小型社区提供总计5万美元的资助，用于支持三个项目的发展[1] - 该竞赛旨在奖励能够吸引游客、推动住房、教育或就业、培养社区自豪感等创新想法[3] - 2023年，Consumers Energy Foundation、Consumers Energy及其员工和退休人员向密歇根州非营利组织捐赠了超过1100万美元[7] 行业影响 - Consumers Energy是CMS Energy（NYSE: CMS）的主要子公司，为密歇根州1000万居民中的670万居民提供天然气和/或电力，覆盖下半岛的68个县[8] - 该竞赛自2019年启动，2023年的资助项目包括为Fennville安装双语社区导向标志、为Reed City的Crossroads Recreation Connection项目提供支持，以及为Harbor Beach扩展社区园艺项目[5] - 2022年，Hart市因其Hart Project Initiative获得资助，该项目旨在通过引入更多艺术元素（如20英尺高的锡人雕塑）来振兴市中心[6]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股收益为0.61美元，年初至今调整后每股收益为2.06美元 [57] - 公司预计2023年全年每股收益为3.06至3.12美元，并预计将接近高端 [57] - 2024年全年每股收益指引为3.27至3.33美元，较2023年增长6%至8% [57] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力业务：公司计划在未来五年内投资70亿美元用于电力系统加固、地下化、基础设施更新、容量扩展和自动化 [52] - 天然气业务：公司计划在2023年12月提交新的天然气费率申请，继续关注安全、可靠、经济和清洁的天然气系统 [56] - 非公用事业业务：公司预计非公用事业业务将继续保持6%至8%的增长，主要来自可再生能源合同 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司电力系统覆盖密歇根州下半岛大部分地区，但系统老化，面临更频繁和严重的天气影响 [31] - 公司计划在未来五年内完成1000英里的系统地下化，并计划从2027年开始每年地下化400英里 [52] - 公司获得了美国能源部1亿美元的拨款，用于改善弱势社区的电路 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来五年内投资155亿美元用于基础设施更新，支持长期客户投资 [30] - 公司计划在2025年之前从煤炭转向清洁能源，并在2040年实现净零碳排放 [50] - 公司计划在2030年之前实现天然气业务的净零甲烷排放，并将范围3排放减少20% [50] - 公司计划通过自动化、机器建模和技术改进来提高电力系统的可靠性，减少停电影响 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为密歇根州的监管环境具有建设性，能够为所有利益相关者提供良好的平衡 [37] - 公司预计未来几年将继续面临供应链挑战，但已采取措施确保关键材料的供应 [136][137] - 公司预计未来几年将继续面临利率上升的压力，但已通过年度费率申请和前瞻性测试年将利率上升的影响降至最低 [43] 其他重要信息 - 公司计划在2024年第四季度更新其五年资本计划 [82] - 公司计划在2024年第四季度更新其2024年指引 [82] - 公司计划在2024年第四季度更新其2024年指引 [82] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何应对2024年的运营风险 [11] - 公司已部署15000个熔断器，并计划在2024年继续部署更多熔断器，以减少停电影响 [12] 问题: 公司如何应对利率上升的影响 [17] - 公司认为密歇根州的监管环境具有建设性，能够为所有利益相关者提供良好的平衡 [37] 问题: 公司如何应对供应链挑战 [133] - 公司已采取措施确保关键材料的供应，包括多样化供应商来源和引入新技术 [136][137] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 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业绩总结 - 2023年调整后的每股收益（EPS）预计在$3.06至$3.12之间，第三季度的每股收益为$2.06[30] - 2023年第一至第三季度的报告每股收益为$1.96，调整后每股收益为$2.06，较2022年同期的$2.29下降了10%[30] - 报告的每股净收入为0.60美元，较去年同期的0.56美元增长7.14%[64] - 调整后的每股净收入（非GAAP）为0.61美元，较去年同期的0.56美元增长8.93%[64] - 三个月结束于2023年9月30日的净收入为1.74亿美元，较去年同期的1.63亿美元增长6.73%[64] - 调整后的净收入（非GAAP）为1.78亿美元，较去年同期的1.63亿美元增长9.15%[64] - 2023年第一季度净收入为2.02亿美元，第二季度为1.95亿美元，第三季度为1.74亿美元[78] - 调整后的非GAAP净收入在第一季度为2.04亿美元，第二季度为2.17亿美元，第三季度为1.78亿美元[78] - 第一季度稀释每股收益为0.69美元，第二季度为0.67美元，第三季度为0.60美元[78] - 调整后的稀释每股收益在第一季度为0.70美元，第二季度为0.75美元，第三季度为0.61美元[78] 未来展望 - 预计2023年将实现6%至8%的调整后每股收益增长，外加约3%的股息收益率[18] - 2024年调整后的每股收益指引为3.27至3.33美元，预计接近高端[65] - 公司计划在未来五年内投资155亿美元[75] 用户数据与市场扩张 - 2023年计划的资本投资总额为约$7B，相较于之前的计划增加了$3B[24] - 预计2023年将进行超过400英里的地下电缆铺设，年均更换超过20,000根电杆[5] - 2023年，CMS Energy的目标是将电力可靠性提升至公用事业的第二四分位数[5] 负面信息 - 报告的每股净收入较前九个月的1.96美元下降了13.3%[64] - 调整后的每股净收入（非GAAP）为2.06美元，较前九个月的2.29美元下降了10.04%[64] 其他新策略 - 2023年，CMS Energy的净流动性约为$1.7B[39] - 2023年，CMS Energy的信用评级为BBB，展望稳定[34] - 2023年计划提交的电价案件预计将包括$169M的投资，授权回报率为10.25%[25] - 2023年，CMS Energy的强劲现金流生成能力将支持其投资和运营[34] - 每年分红每股1.95美元，较去年增加0.11美元，增长5.95%[65]