公司概况与业务结构 - CMS Energy是密歇根州的主要能源公司，旗下子公司包括Consumers（电力和天然气公用事业公司）和NorthStar Clean Energy（主要从事国内独立电力生产和营销）[69] - Consumers的电力业务包括发电、采购、配电和销售，天然气业务包括采购、传输、储存、配送和销售[69] - NorthStar Clean Energy通过其子公司和股权投资，从事国内独立电力生产，包括可再生能源的开发和运营[69] 可持续发展与环保计划 - CMS Energy和Consumers采用“三重底线”衡量标准，关注其对人员、地球和利润的影响，平衡员工、客户、供应商、监管机构、债权人及密歇根州居民的利益[70] - 公司计划在2025年停止使用燃煤发电，比原计划提前15年[77] - 公司计划到2040年增加近8,000兆瓦的太阳能发电能力[77] - 公司计划到2030年实现天然气输送系统的净零甲烷排放，目前已减少超过20%的甲烷排放[80] - 公司计划到2050年实现整个业务的净零温室气体排放，并设定了2030年减少客户排放20%的中期目标[81] - 公司计划通过购买和/或生产可再生天然气来抵消剩余的甲烷排放[80] - 公司计划到2040年实现电力业务的净零碳排放，并预计90%的客户需求将通过清洁能源满足[116] - 公司计划到2026年减少15亿加仑的水使用量，2022年已减少超过7.5亿加仑[99] 财务表现与资本支出 - CMS Energy 2023年前九个月的净收入为5.71亿美元，稀释后每股收益为1.96美元，相比2022年同期的6.59亿美元净收入和2.27美元每股收益有所下降[82][101] - 公司计划在未来五年内投入70亿美元用于资本支出，比之前的计划增加了30亿美元[90] - 公司计划在未来五年内投入17亿美元用于维护和运营支出，比之前的计划增加了3亿美元[90] - 公司计划在未来五年内投资124亿美元用于天然气和电力基础设施的维护和升级[122] - 公司计划在未来五年内投资31亿美元用于清洁能源发电，包括风能、太阳能和水力发电[122] - 2023年第三季度净收入为1.74亿美元，同比增长1100万美元[112][126] - 2023年前九个月净收入为5.71亿美元，同比下降8800万美元[112][126] - 2023年9月30日，CMS Energy的现金及现金等价物为184百万美元，其中包括27百万美元的受限现金[151] - 2023年9月30日，Consumers的现金及现金等价物为34百万美元，其中包括27百万美元的受限现金[151] - 2023年9月30日，Consumers支付了461百万美元的普通股股息给CMS Energy[158] - 2023年9月30日，CMS Energy的远期销售合同总销售价格为444百万美元，到期日为2024年12月[161] - CMS Energy在2023年9月30日拥有5.3亿美元的循环信贷额度可用，Consumers拥有13亿美元的循环信贷额度可用[162] - Consumers的商业票据计划允许其发行总额不超过5亿美元的商业票据，截至2023年9月30日，未偿还的商业票据金额为2.47亿美元[162] - CMS Energy的债务与资本比率为0.59至1.0，Consumers的债务与资本比率为0.50至1.0[163] - 2022年前九个月，CMS Energy的资本支出增加了6100万美元，购买了Covert发电设施，支出为8.12亿美元[164] - 2022年前九个月，CMS Energy的债务发行增加了15.56亿美元，债务偿还增加了17.54亿美元[165] - CMS Energy在2023年5月发行了8亿美元的可转换高级票据，利率为3.375%，到期日为2028年5月[184] - CMS Energy的股息支付受到密歇根州商业公司法1972年条款的限制，截至2023年9月30日，股息支付上限为70亿美元[189] - CMS Energy在2023年9月30日的长期债务为15,151百万美元，较2022年12月31日的14,212百万美元有所增加[196] - Consumers在2023年9月30日的长期债务为10,260百万美元，较2022年12月31日的10,183百万美元略有增加[196] - CMS Energy在2023年9月30日的长期应收款为12百万美元，与2022年12月31日的14百万美元相比有所减少[196] - Consumers在2023年9月30日的长期应收款为12百万美元，与2022年12月31日的14百万美元相比有所减少[196] - CMS Energy在2023年9月30日的养老金计划净周期性信贷为-15百万美元，较2022年同期的-13百万美元有所下降[199] - Consumers在2023年9月30日的养老金计划净周期性信贷为-14百万美元，较2022年同期的-11百万美元有所下降[199] - CMS Energy在2023年9月30日的总营业收入为1,673百万美元，其中电力公用事业收入为1,348百万美元，天然气公用事业收入为244百万美元[204] - Consumers在2023年9月30日的总营业收入为1,596百万美元，其中住宅收入为821百万美元，商业收入为481百万美元[204] - CMS Energy在2023年5月发行了800百万美元的可转换优先票据，这些票据在2023年9月30日的稀释每股收益计算中为反稀释性[203] - Consumers在2023年9月30日有63百万美元的短期借款，利率为5.218%[208] - CMS Energy和Consumers的总资产在2023年9月30日为65亿美元，相比2022年12月31日的44亿美元有所增加[213] - 非合格递延补偿计划资产在2023年9月30日为27亿美元，相比2022年12月31日的24亿美元有所增加[213] - 2023年9月30日，CMS Energy和Consumers的长期债务当前部分为10.37亿美元，相比2022年12月31日的10.90亿美元有所减少[217] - 2023年9月30日，CMS Energy和Consumers的养老金信用和OPEB成本分别为900万美元和1700万美元[221] - 2023年前九个月，CMS Energy的有效税率为12.7%，相比2022年的10.0%有所增加[222] - 2023年前九个月，Consumers的有效税率为15.6%，相比2022年的12.7%有所增加[222] - 2023年第三季度，NorthStar Clean Energy的可变租赁支付为1900万美元[225] - 2023年第三季度，Consumers的公用事业收入为18.85亿美元，其中电力收入为15.91亿美元，天然气收入为2.94亿美元[226] - 2023年第三季度，Consumers的住宅客户收入为9.57亿美元，商业客户收入为5.66亿美元，工业客户收入为2.36亿美元[226] 风险与挑战 - CMS Energy和Consumers面临的风险包括新法规的影响、能源市场价格波动、供应链中断、气候变化相关法规的变化以及网络安全威胁[49][51][52][54] - CMS Energy和Consumers的财务表现可能受到养老金和福利计划资产投资表现、折扣率、死亡率假设和未来医疗成本变化的影响[53] - CMS Energy和Consumers的清洁能源计划可能受到监管机构或其他第三方行动的影响，导致实施延迟或受阻[54] - CMS Energy和Consumers的资本和金融市场条件可能影响其利息成本和资本市场的准入，包括融资的可用性[40] - CMS Energy和Consumers的客户需求可能因替代技术、燃料或电气化而减少，尤其是天然气需求[42] - CMS Energy和Consumers的财务策略执行能力可能受到经济波动、金融市场波动以及密歇根州经济状况的影响[64] 费率调整与客户收入 - 2023年5月，公司申请了2.16亿美元的费率上调，9月修订为1.69亿美元[123][124] - 电力销售下降2800万美元，天然气销售下降1亿美元[112] - 电力费率增加7400万美元，天然气费率增加2100万美元[112] 其他财务与运营数据 - 2023年自愿离职计划费用为500万美元[112] - 2023年9月30日，天然气公用事业部门的净收入为4百万美元，较2022年同期的13百万美元下降[130] - 2023年9月30日，天然气公用事业部门的净收入为181百万美元，较2022年同期的239百万美元下降[130] - 2023年9月30日，天然气交付量为30 bcf，较2022年同期的31 bcf下降[130] - 2023年9月30日，NorthStar Clean Energy的净收入为16百万美元，较2022年同期的11百万美元增长[132] - 2023年9月30日，NorthStar Clean Energy的净收入为26百万美元，较2022年同期的26百万美元持平[132] - Consumers预计在NREPA站点上的清理和响应活动成本在200万至400万美元之间，截至2023年9月30日，已记录的负债为200万美元[175] - Consumers预计在2023年至2028年期间的清理和其他响应活动成本分别为100万、200万、100万、700万、1000万和2500万美元[180] - Consumers在2023年9月30日拥有与MGP站点相关的1.02亿美元的监管资产[180] - 公司计划安装超过120个自动转移重合器以提高电力可靠性[120] - 公司计划通过竞争性招标采购700兆瓦的容量，从2025年开始向密歇根州下半岛提供电力[77][79]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为0.75美元，上半年调整后每股收益为1.45美元 [34][36] - 天气因素对上半年财务表现造成显著负面影响，导致每股收益较2022年同期减少0.37美元 [30] - 运营和维护费用（O&M）在第二季度同比下降约10% [31] - 公司预计全年每股收益为3.6至3.12美元，并倾向于高区间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司退出煤炭发电，关闭Karn 1和2号机组，减少515兆瓦煤炭发电能力 [19] - 收购Covert发电厂，增加1.2吉瓦的低成本可靠电力供应 [20] - 自愿绿色定价计划已增长至341兆瓦的发电能力，预计未来将进一步增长 [22] - 201兆瓦的Heartland风电场预计将在今年晚些时候投入运营，预计回报率为10.7% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 密歇根州的监管环境被评为全国最佳之一，公司连续第四次在天然气费率案件中达成和解 [16][25] - 公司计划在密歇根州进行10英里的地下化试点项目，并计划每年地下化超过400英里 [26][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于清洁能源转型，设定了行业领先的净零排放目标 [18] - 公司被纳入MSCI ESG领导者指数，成为唯一一家被纳入该指数的垂直整合公用事业公司 [21] - 公司重申长期调整后每股收益增长目标为6%至8%，并承诺每年股息增长6%至8% [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对密歇根州的监管环境表示满意，认为其为投资提供了重要确定性 [16][25] - 公司通过CE Way和其他成本控制措施，成功抵消了年初的意外挑战 [17][35] - 管理层对2023年及以后的计划充满信心，预计将继续实现行业领先的业绩 [47] 其他重要信息 - 公司通过发行8亿美元的可转换债券，预筹了未来母公司融资需求，并利用部分收益以低于面值的价格回购债券，降低了杠杆 [32][39] - 公司计划在2023年解决约4.4亿美元的远期股权合约，预计将在今年下半年完成 [5][44] 问答环节所有提问和回答 问题: 地下化试点项目的成功标准及未来扩展计划 - 公司计划通过试点项目展示其在地下化方面的能力，并计划每年地下化超过400英里 [55][56] 问题: 密歇根州风暴后的系统加固和恢复工作 - 公司正在对电力系统进行大量投资，以提高可靠性和弹性，系统在夏季表现良好 [58][59] 问题: 天然气表计延迟和MPSC调查的影响 - 公司正在解决由于供应链问题导致的天然气表计延迟问题，预计将在8月前解决 [69][70][75][76] 问题: 远期股权合约的延迟及其对财务指标的影响 - 公司计划在今年下半年解决远期股权合约，预计对财务指标影响中性 [79][81] 问题: 可转换债券发行和债券回购对财务指标的影响 - 可转换债券发行和债券回购对财务指标影响中性或略有正面 [81]

公司业务 - CMS Energy是一家主要在密歇根州运营的能源公司[27] - Consumers是CMS Energy的一个子公司，主要从事电力和天然气公用事业[27] - NorthStar Clean Energy是CMS Energy的另一个子公司，主要从事国内独立发电和营销[27] - Consumers的客户群主要由住宅、商业和多元化工业客户组成[27] - NorthStar Clean Energy通过其子公司和股权投资从事国内独立发电生产，包括可再生能源发电的开发和运营[27] 财务状况 - 2022年1月，MPSC批准了一项年度涨价方案，涨幅为1.55亿美元，基于9.9%的股本回报率[64] - CMS Energy和Consumers将继续考虑人、地球和利润三重底线在日常运营和长期战略决策中的影响[65] - 2023年6月30日，CMS Energy的净收入可供普通股股东使用为1.95亿美元，较2022年同期增加5千万美元[66] - 2023年6月30日，消费者电力公用事业的净收入可供普通股股东使用为1.47亿美元，较2022年同期增加7百万美元[68] - 2023年6月30日，消费者天然气公用事业的净收入可供普通股股东使用为2.3亿美元，较2022年同期减少7.3亿美元[69] - 2023年6月30日，NorthStar Clean Energy的净收入可供普通股股东使用为3000万美元，较2022年同期减少5百万美元[70] - 2023年6月30日，公司利息和其他方面的净收入为2千2百万美元，较2022年同期增加7百万美元[70] - CMS Energy和Consumers在2023年6月30日拥有合计4.22亿美元的现金及现金等价物[71] - CMS Energy和Consumers在2023年6月30日的运营活动中，净现金流为17.05亿美元，较2022年同期增加6.46亿美元[72] - CMS Energy和Consumers在2023年6月30日的投资活动中，净现金流为20.79亿美元，较2022年同期减少9.85亿美元[74] - CMS Energy和Consumers依赖资本市场来资助其强劲的资本计划[78] - CMS Energy已经签订了前向销售交易，合同规定的前向销售价格为4.41亿美元[79] - CMS Energy和Consumers在2023年6月30日分别有5.29亿美元和13亿美元的循环信贷额度可用[80] - CMS Energy和Consumers在2023年6月30日的财务比率符合信贷协议中规定的要求[81] 清洁能源计划 - Consumers的清洁能源计划旨在到2040年实现净零碳排放目标[83] - Consumers计划在2025年淘汰燃煤发电机组，到2040年将90%的客户需求满足于清洁能源[84] - Consumers计划在2025年开始使用电池储能，到2040年将新增近8000兆瓦的太阳能发电[85] - Consumers计划通过PPA从可调度资源中购买多达500兆瓦的容量，以帮助继续向客户提供可控的电力[85] - Consumers计划在2024年开始部署电池储能，到2040年将新增475兆瓦的储能[85] - Consumers计划在2024年至2027年之间竞标额外的风能和太阳能发电项目，以满足客户对可再生能源的需求[94] 环境责任 - CMS能源公司持有Bay Harbor环境修复责任，2023年6月末计提44亿美元环境修复准备金[193] - CMS能源公司预计2023年至2028年将支付长期滤液处置和运营维护成本共计26亿美元[194] - 消费者电力公用事业存在环境问题，预计将产生清理和其他应对成本，但无法保证费用能够通过费率收回[196] - 消费者公司估计其在NREPA站点的责任范围在200万美元至400万美元之间，截至2023年6月30日，消费者公司记录的责任为200万美元[197] - 消费者公司估计其在已知CERCLA站点的总责任份额在300万美元至800万美元之间，截至2023年6月30日，消费者公司记录的责任为300万美元[199] - 消费者公司估计其在NREPA和CERCLA站点的修复和其他应对活动的支付时间不确定，任何基本假设的变化都可能影响其估计的NREPA和CERCLA责任[200] - 消费者公司估计其在NREPA站点的其他环境事务的责任可能达到300万美元，截至2023年6月30日，消费者公司记录的责任不到100万美元[208]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度调整后净收入为2.04亿美元，每股收益为0.70美元，主要受不利天气和风暴恢复成本的影响 [11] - 第一季度运营和维护费用增加，导致每股收益较2022年第一季度减少0.20美元 [12] - 预计全年调整后每股收益增长率为6%至8%，并重申年度股息增长率为6%至8% [27] - 第一季度天气异常温暖，导致加热度日数比正常水平低18%，对每股收益产生0.27美元的负面影响 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力业务方面，公司计划增加地下化投资，以提高系统的可靠性和弹性，目标是每年完成400英里的地下化工程 [125] - 天然气业务方面，公司正在建设一条价值5.5亿美元、56英里的中密歇根管道，以增强天然气系统的输送能力和安全性 [5] - 公司计划在即将提交的电力费率案例中包括投资回收机制，以增加投资的确定性 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域内的经济开发项目不断增加，包括Blue Oval Battery Park项目，带来35亿美元的投资和2500个工作岗位 [22] - 公司自愿绿色定价计划的注册人数增加，支持了309兆瓦的太阳能项目建设，总批准容量为1000兆瓦 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过CE Way精益运营系统降低成本，提高效率，确保为客户提供价值的同时保持账单的可负担性 [4] - 公司计划在未来五年内投资155亿美元，用于电力系统的可靠性和脱碳化，同时平衡客户的可负担性 [21] - 公司正在推动更多的地下化、自动化分段和系统加固，以提高电力系统的可靠性和弹性 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年及以后的计划充满信心，尽管年初遇到了一些不利因素，但公司已经采取了应对措施 [10] - 公司预计未来几年将面临更多的极端天气事件，因此需要增加对电力系统的投资，以提高其可靠性和弹性 [7] - 公司将继续与监管机构和立法机构合作，推动成功的结果，并在2022年成功解决了三个费率案例 [9] 其他重要信息 - 公司计划在即将提交的费率案例中包括投资回收机制，以增加投资的确定性 [8] - 公司正在推动更多的地下化、自动化分段和系统加固，以提高电力系统的可靠性和弹性 [25] - 公司计划在未来五年内投资155亿美元，用于电力系统的可靠性和脱碳化，同时平衡客户的可负担性 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于天气和风暴对第一季度业绩的影响 - 公司已经采取了多种措施来应对天气和风暴带来的不利影响，包括限制招聘、减少顾问和承包商的使用、加速长期IT成本削减计划等 [13] - 公司预计全年调整后每股收益增长率为6%至8%，并重申年度股息增长率为6%至8% [27] 问题: 关于天然气费率案例的进展 - 公司对天然气费率案例的进展感到满意，预计将获得建设性的结果 [30] - 公司计划在即将提交的费率案例中包括投资回收机制，以增加投资的确定性 [8] 问题: 关于地下化投资的成本效益 - 公司计划每年完成400英里的地下化工程，目标是提高系统的可靠性和弹性 [125] - 地下化工程的成本正在接近传统架空线路的成本，特别是在单相线路方面 [127] 问题: 关于未来资本支出计划的调整 - 公司计划在未来五年内投资155亿美元，用于电力系统的可靠性和脱碳化，同时平衡客户的可负担性 [21] - 公司正在推动更多的地下化、自动化分段和系统加固，以提高电力系统的可靠性和弹性 [25] 问题: 关于监管机制和投资回收 - 公司计划在即将提交的费率案例中包括投资回收机制，以增加投资的确定性 [8] - 公司将继续与监管机构和立法机构合作，推动成功的结果，并在2022年成功解决了三个费率案例 [9]

营业收入与净收入 - 2023年第一季度，CMS Energy的总营业收入为22.84亿美元，其中电力公用事业收入为10.91亿美元，天然气公用事业收入为11.19亿美元，NorthStar Clean Energy收入为7400万美元[138] - 2023年第一季度，Consumers的总营业收入为22.1亿美元，其中电力公用事业收入为10.91亿美元，天然气公用事业收入为11.19亿美元[138] - 2023年第一季度，CMS Energy的净收入为2.02亿美元，其中电力公用事业贡献7000万美元，天然气公用事业贡献1.54亿美元，NorthStar Clean Energy贡献700万美元[138] - 2023年第一季度，Consumers的净收入为2.32亿美元，其中电力公用事业贡献7000万美元，天然气公用事业贡献1.54亿美元[138] 坏账费用 - CMS Energy和Consumers在2023年第一季度记录的坏账费用为900万美元，相比2022年同期的400万美元有所增加[135] 税务情况 - CMS Energy在2023年第一季度的有效税率为13.0%，相比2022年同期的10.3%有所上升[124] - Consumers在2023年第一季度的有效税率为14.1%，相比2022年同期的10.9%有所上升[124] 资产与负债 - 截至2023年3月31日，CMS Energy的现金及现金等价物为21亿美元，较2022年12月31日的28亿美元有所下降[143] - CMS Energy在2023年3月31日的总资产为846亿美元，较2022年12月31日的863亿美元有所减少[143] - CMS Energy在2023年3月31日的总负债为28亿美元，较2022年12月31日的39亿美元有所下降[143] - CMS Energy在2023年3月31日的投资金额为7200万美元，较2022年12月31日的7100万美元略有增加[146] 业务剥离与税务影响 - CMS Energy计划剥离威斯康星州的非核心业务活动，并将在2023年后不再在该州拥有应税存在，导致1300万美元的威斯康星州相关储备被逆转[124] 能源项目与股权 - NorthStar Clean Energy持有Aviator Wind Equity Holdings的51%股权，后者持有Aviator Wind的B类会员权益，Aviator Wind是德克萨斯州Coke County的一个525兆瓦风力发电项目的控股公司[140] - NorthStar Clean Energy在2023年第一季度的能源商品销售中，可变租赁支付为2200万美元[130] 激励计划与股票回购 - D.E. Karn保留激励计划的累计成本为1600万美元，其中400万美元资本化为工厂、财产和设备成本，1200万美元递延为监管资产[147] - J.H. Campbell保留激励计划的累计成本为2400万美元，已递延为监管资产[147] - CMS Energy在2023年第一季度回购了普通股，以满足绩效激励股票计划下已归属普通股的最低法定所得税预扣义务[176]

综合运营收入 - CMS Energy的综合运营收入在2022年为86亿美元，2021年为73亿美元，2020年为64亿美元[33] - Consumers的综合运营收入在2022年为82亿美元，2021年为70亿美元，2020年为62亿美元[36] 电力交付量和需求 - Consumers的2022年电力交付量为370亿千瓦时，其中包括3亿千瓦时的ROA交付，导致净捆绑销售为340亿千瓦时[42] - Consumers的2022年夏季峰值需求为8061兆瓦，其中包括532兆瓦的ROA需求[44] 发电量和供应量 - Consumers的2022年拥有的发电量为5736兆瓦，总供应量为35510兆瓦[48] 发电机组退役计划 - Consumers计划在2023年退役D.E. Karn燃煤发电机组，2025年退役J.H. Campbell燃煤发电机组[47] 购电协议和市场获得电力比例 - Consumers在2022年通过长期购电协议和MISO能源市场获得47%的电力[55] 未来购买能力和长期购买承诺 - 2023年至2050年，公司未来的购买能力和能源的长期购买承诺总额预计为85亿美元，未来五年每年范围在7亿至8亿美元之间[56] 燃煤发电和煤炭采购 - 2022年，公司向客户提供的能源中有29%是由燃煤发电机组产生的，燃烧了600万吨煤，总共产生了10,217 GWh的电力[58] - 截至2022年12月31日，公司未来购买煤炭的承诺到2024年，合同总额为1.04亿美元，其中85%的2023年预期煤炭需求已签约，同时手头有34天的煤炭供应[59] - 公司与各公司签订了煤炭运输合同，截至2022年12月31日，这些合同的支付义务总额为4.28亿美元[60] 天然气发电和采购 - 2022年，公司向客户提供的能源中有19%是由天然气发电机组产生的，燃烧了49亿立方英尺的天然气，总共产生了6,684 GWh的电力[61] - 公司的天然气采购是根据市场价格在消费时附近进行的，以便在电力批发市场中竞争[62] 天然气业务竞争和成本控制 - 公司的天然气业务面临来自批发和零售市场的实际和潜在竞争，以及来自电力发电、电力输送和零售服务等方面的竞争[63] - 公司通过积极控制运营、维护和燃料成本，并将节省的费用传递给客户等方式来应对竞争[65] 天然气输送系统和净零甲烷排放目标 - 公司的天然气输送、储存和分配系统包括2380英里的输气管道、15个总储气量为309亿立方英尺、工作储气量为151亿立方英尺的储气场、28170英里的分配主管道和总计157,893马力的八个压缩机站[70] - 公司计划到2030年实现其天然气输送系统的净零甲烷排放目标，通过加速更换老化管道、改造或淘汰过时基础设施以及采用新技术和实践来减少甲烷排放[70] - 消费者公司计划到2030年实现天然气输送系统的甲烷排放净零[94] 废物处理规定支出 - 消费者公司估计2023年至2027年遵守固体废物处理规定的资本支出和清除支出为2.05亿美元[97] 公司员工和高管 - CMS能源和消费者公司的员工数量分别为2022年：CMS能源和消费者总共员工数为9,073人，消费者公司员工数为8,879人[100] - CMS能源和消费者公司的高管包括总裁、首席执行官和董事Garrick J. Rochow，执行副总裁和首席财务官Rejji P. Hayes等[111] - CMS能源和消费者公司的高管Scott B. McIntosh担任副总裁、控制器和首席会计官[113] 市场风险和风险管理 - CMS Energy和Consumers暴露于市场风险，包括利率变动、商品价格和投资证券价格变动[379] - CMS Energy和Consumers使用各种风险管理合同来减轻这些风险，包括掉期、期权、期货和远期合同[379] - CMS Energy和Consumers暴露于利率风险，通过发行固定利率和浮动利率债务工具来管理这种风险[381]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后每股收益为2.89美元，处于指引区间的高端 [89] - 2023年调整后每股收益指引从3.05-3.11美元上调至3.06-3.12美元，预计将接近或超过指引区间的高端 [89] - 2022年运营现金流为12.5亿美元，预计每年运营现金流为2.5亿美元 [7] - 2022年调整后净收入为8.38亿美元 [94] - 2022年通过CE Way节省了5800万美元的成本 [88] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅用电量同比下降约1%，但好于预期 [1] - 商业用电量同比增长超过1.5% [1] - 工业用电量（排除一个大客户）同比增长超过2.5% [1] - 2023年预计住宅用电量将继续下降，商业用电量增长约0.5%，工业用电量增长1.5%-2% [2] - 2022年非公用事业业务NorthStar Clean Energy的每股收益为0.12美元，2023年指引为0.13-0.16美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 密歇根州的负载增长表现良好，尤其是在工业领域 [1][2] - 由于《芯片与科学法案》和《通胀削减法案》，公司在半导体、电池制造等领域的经济发展机会增加 [3][4] - 密歇根州在电池工厂容量方面排名全美前三 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年退出煤炭发电，成为美国首批退出煤炭发电的垂直整合公用事业公司之一 [121] - 公司计划在未来五年内投资155亿美元，主要用于可再生能源、电网现代化和天然气系统维护 [90][137] - 公司预计到2040年将部署8吉瓦的可再生能源和550兆瓦的电池储能 [105] - 公司通过CE Way持续降低成本，2022年节省了5800万美元 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的前景充满信心，预计负载增长将保持稳定，尤其是在工业和商业领域 [2][3] - 管理层认为《芯片与科学法案》和《通胀削减法案》将为公司带来更多的经济发展机会 [3][4] - 管理层预计2023年联邦税收现金支出不会成为主要的现金流流出 [8] 其他重要信息 - 公司计划在2025年至2027年期间每年发行最多3.5亿美元的股票，以支持资本投资计划 [12][115] - 公司预计在2023年第二季度完成Covert天然气发电设施的收购 [121] - 公司预计在2023年不会支付大量的联邦税款 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2023年现金流和税收优惠的影响 - 公司预计2023年运营现金流为2.5亿美元，并且不会支付大量的联邦税款 [7][8] 问题: 关于资本支出和股权融资计划的调整 - 公司增加了2025年和2026年的资本支出，股权融资计划从2.5亿美元增加到3.5亿美元，主要是为了增加灵活性 [11][12] 问题: 关于DIG设施的容量和未来计划 - 公司计划在未来几年内充分利用DIG设施的容量，预计到2025年和2026年将有50%的容量可用 [19] 问题: 关于可再生能源和储能的具体计划 - 公司计划在未来五年内建设1.2吉瓦的可再生能源，其中包括风能和太阳能，并计划部署75兆瓦的储能 [44][45] 问题: 关于2023年成本节约的假设 - 公司预计2023年通过CE Way节省4500万至5000万美元的成本 [157]

业绩总结 - CMS Energy 2021年平均资产基数为134亿美元，2021年收入为73亿美元，调整后的净收入为7.67亿美元[6] - CMS Energy的财务评级为S&P BBB，Moody's Baa2，Fitch BBB，展望均为稳定[78] - CMS Energy的长期调整后每股收益（EPS）增长目标为6%至8%[25] 用户数据 - Consumers Energy电力客户为190万，电力容量为7852兆瓦，天然气客户为180万，天然气储存量为309亿立方英尺[8] - 公司计划到2030年为超过100万辆电动车提供电力，当前在消费者能源领域已有21000辆电动车[125] 未来展望 - CMS Energy计划在2025年前退出煤炭业务，2030年前实现天然气交付系统的甲烷净零排放，2040年前实现电力业务的碳净零排放[89] - 预计到2025年，CMS Energy将实现约60%的碳排放减少[30] - 公司计划到2040年增加8吉瓦的太阳能发电能力[14] - 公司计划到2040年增加8 GW的太阳能和超过0.5 GW的电池储存能力[102] 新产品和新技术研发 - 公司将购买约1.2 GW的现有天然气发电能力，并计划招标700 MW的购电协议（PPA），其中500 MW为可调度资源[102] - 自2015年以来，CMS Energy吸引了超过700兆瓦的新或扩展负荷[9] - 2022年，CMS Energy吸引了约200兆瓦的新负荷，涉及超过80个协议[81] 市场扩张和并购 - 2021年新扩展负载预计吸引超过11亿美元的密歇根州投资和超过4000个工作岗位[187] 负面信息 - 公司致力于到2030年实现净零甲烷排放，计划每年更换约150英里的管道[116] 其他新策略和有价值的信息 - 自2009年以来，公司为客户节省了47亿美元的能源费用，减少了超过5000 GWh的用电，相当于约1个发电厂的产能[122] - 公司在2021年实现了水使用量减少27%，并节省了超过163万吨的垃圾填埋空间[129] - 公司在董事会和高管层中，女性占比分别为36%和33%[146] - 公司计划到2023年投入1500万美元支持密歇根州的社会正义倡议[148] - 2021年多元化支出目标超额完成，预计2022年目标也将超额完成[159] - 2022年目标为7500万美元的Tier II多元化支出，比前一年增加2500万美元[159] - 超过150家多元化供应商与公司进行会面，超过50%的多元化供应商已注册与公司开展业务[159] - 2021年和2022年共提供超过25000小时的技术和安全培训[167] - 2021年公司累计捐赠达到1.6亿美元，自2009年以来捐赠1500万美元[176] - 2021年向非营利组织捐赠860万美元，其中430万美元用于消除贫困[176] - 2021年公司在弗林特市投资100万美元，支持经济脆弱社区[182] - 2021年公司为电力客户提供500万美元的收入基础能源账单援助[182] - 预计2021年客户援助超过7500万美元，2022年有望超过该水平[182]

业绩总结 - CMS Energy的2021年平均资产基数为134亿美元，2021年收入为73亿美元，调整后的净收入为7.67亿美元[6] - CMS Energy的长期调整后每股收益（EPS）增长目标为6%至8%[25] - CMS Energy的财务评级为S&P BBB，Moody's Baa2，Fitch BBB，展望均为稳定[78] 用户数据 - Consumers Energy拥有190万电力客户和180万天然气客户，电力容量为7852兆瓦，天然气储存量为309亿立方英尺[8] - 公司目标到2030年为超过100万辆电动车提供电力，当前在消费者能源领域已有21000辆电动车[125] 未来展望 - CMS Energy计划在2025年前退出煤炭业务，并在2040年前实现净零碳排放[8][89] - 预计到2025年，CMS Energy将实现约60%的碳排放减少[30][89] - 公司计划到2040年增加约8吉瓦的太阳能发电能力[14][89] - 公司计划到2030年实现净零甲烷排放，预计通过可再生天然气（RNG）抵消80%的甲烷排放[116] - 公司计划到2040年实现90%的清洁能源资源[104] 新产品和新技术研发 - 公司将购买约1.2 GW的现有天然气发电能力，并计划招标700 MW的电力采购协议（PPA）[102] - 到2040年，公司计划增加8 GW的太阳能和超过0.5 GW的电池储存能力[102] 市场扩张和并购 - 自2015年以来，CMS Energy吸引了超过700兆瓦的新或扩展负荷[9][19] - 2022年，CMS Energy吸引了约200兆瓦的新负荷，涉及超过80个协议[81] - 2021年新扩展的负载预计将吸引超过11亿美元的密歇根州投资，并创造超过4,000个就业机会[187] 负面信息 - 公司在2016年实现了公共事件减少64%的安全表现[132] 其他新策略和有价值的信息 - 自2009年以来，公司为客户节省了47亿美元的能源费用，减少了超过5000 GWh的用电量，相当于约1个发电厂的产能[122] - 公司在2022年获得美国环保署的能源之星伙伴年度持续卓越奖[20] - 2021年公司向非营利组织捐赠了860万美元，其中430万美元用于帮助消除贫困[176] - 2021年公司在密歇根州的慈善捐赠累计达到1.6亿美元，自2009年以来累计捐赠150万美元[176] - 2021年公司为经济脆弱社区投资了100万美元，以支持能源账单的减免干预[182] - 2021年公司为电力客户提供了超过7500万美元的客户援助，以帮助保持账单的可负担性[182] - 公司计划在2023年推出包容性伴侣福利，支持所有员工[136] - 2022年目标的多元化支出预计将达到7500万美元，比前一年增加2500万美元[159] - 超过150家多元化供应商与公司进行了会面，超过50%的多元化供应商已注册与公司开展业务[159] - 2021年和2022年共提供超过25,000小时的技术和安全培训[167] - 2021年公司在J.D. Power评分中，电力客户满意度提高了129分，天然气客户满意度提高了148分[189] - 2021年公司在电力和天然气领域的员工中，41%为工会成员，约3400名员工代表电力和天然气劳动力[169]

财务数据和关键指标变化 - 公司前三季度调整后每股收益为2.29美元，同比增长0.11美元，主要受有利天气和经济条件推动 [26] - 2022年调整后每股收益指引从2.85-2.89美元上调至2.87-2.89美元 [27] - 2023年初步每股收益指引为3.05-3.11美元，较2022年指引中值增长6%-8% [21] - 公司预计2022年全年将节省客户7亿美元成本 [96] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司计划在2024年开始建设75兆瓦电池储能，并可能在2040年前加速或增加至550兆瓦 [18] - 公司已签署80份协议，预计新增或扩展200兆瓦负荷 [13] - 公司计划在2024-2027年建设75兆瓦电池储能，并已发布相关RFP [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 密歇根州吸引了Goshen电动汽车电池制造商投资24亿美元，预计新增2000个工作岗位 [10] - Hemlock Semiconductor计划扩大运营，预计新增170个工作岗位和3.75亿美元投资 [12] - SK Siltron半导体晶圆厂已投入运营，带来150个工作岗位和3亿美元投资 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于清洁能源转型，计划建设8吉瓦太阳能和200兆瓦风电 [16] - 公司通过CE Way计划，预计2022年将减少5000万美元运营和维护浪费 [8] - 公司计划拥有更大比例的太阳能投资，以降低成本 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为《通胀削减法案》将为清洁能源转型提供催化剂，支持可再生能源部署并降低客户成本 [15] - 公司预计2023年将受益于有利的天气条件和新的天然气费率 [31] - 公司对2022年剩余时间的财务和运营目标充满信心 [24] 其他重要信息 - 公司已完成2022年融资计划，发行8亿美元债务，加权平均票面利率为3.9% [36] - 公司通过股权远期合约锁定4.4亿美元融资，加权平均价格为每股68美元 [37] - 公司预计2023年没有母公司债务到期或计划融资 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 密歇根州风暴模式进程的最新情况 - 公司认为这是一个投资机会，将与委员会合作提高可靠性和弹性 [43][44] - 初步结果预计在11月4日公布，审计将在2023财年进行 [45] 问题: 2023年EPS指引的驱动因素 - Covert收购和融资已包含在指引中 [47] - 公司预计将处于指引范围的高端 [48] 问题: 《通胀削减法案》对IRP的影响 - 法案将直接惠及客户，每年节省6000万美元 [53] - 公司可能在3-5年内重新提交IRP，考虑加速可再生能源和储能部署 [54] 问题: 2023年销售趋势预期 - 公司预计2023年将面临正常天气的阻力 [65] - 商业和工业负荷预计将保持强劲 [67] 问题: 电池储能的未来发展 - 公司计划在2024-2027年建设75兆瓦电池储能 [70] - 公司可能在未来IRP中加速或扩大储能部署 [74] 问题: 电费案例的最新进展 - 公司正在考虑电费案例和解，预计最终命令将在2023年2月发布 [90] - 下一次电费案例可能在2023年初提交 [91] 问题: 通胀对成本的影响 - 材料价格上涨17%，但公司通过CE Way计划减少了5000万美元运营和维护浪费 [95] - 公司预计2022年将为客户节省7亿美元成本 [96] 问题: 商业负荷对资本投资的影响 - 新增负荷将主要需要配电投资 [101] - 公司目前容量充足，可满足2031年前的负荷增长 [103] 问题: 可再生能源所有权的资本支出 - 8吉瓦太阳能50%所有权的资本支出约为40亿美元 [112] - 当前5年计划中包含约10亿美元太阳能投资 [112] 问题: 可再生能源所有权上限 - 当前协议规定所有权上限为60% [113] - 未来IRP可能会提高所有权上限 [113]