财务状况 - 2024年9月30日现金及现金等价物余额为1,310千美元[9] - 2024年9月30日总资产为8,538,049千美元[9] - 2024年9月30日总负债为4,281,334千美元[10] - 2024年9月30日总股东权益为4,256,715千美元[10] - 2024年9月30日发行在外的普通股数量为149,256,306股[10] - 2024年9月30日累计其他综合亏损为7,058千美元[10] - 公司新签订4.5亿美元的5年期信用额度,利率范围为1.85%-2.85%[43][44][45] - 公司需维持净负债率不超过3.5倍,流动比率不低于1倍的财务指标[46] - 公司信用额度使用情况:CNX公司使用1.53亿美元,CNXM公司使用0.27亿美元[47][50] - 公司发行了4亿美元7.25%到期日为2032年3月的优先票据[53] - 公司赎回了3.5亿美元7.25%到期日为2027年3月的优先票据,产生7.04亿美元损失[54] - 公司发行了3.45亿美元的可转换票据，票面利率为2.25%，到期日为2026年5月1日[56] - 可转换票据的初始转换率为每1,000美元本金77.8816股，相当于每股转换价格约为12.84美元[57] - 可转换票据持有人可在特定条件下要求公司以现金回购票据[60] - 可转换票据的负债和权益成分的账面价值分别为3.275亿美元和8.425亿美元[64] - 公司与交易对手方签订了有关可转换票据的有限制性认购期权交易[65] - CNX 截至2024年9月30日的现金和现金等价物为1百万美元，2023年12月31日为名义数额[187] - CNX 2024年9月30日的总债务为22.95亿美元[192] - CNX 2024年9月30日的总权益为42.57亿美元，2023年12月31日为43.61亿美元[194] - CNX 自2016年以来未支付普通股股息[194] 经营业绩 - 2024年第三季度净收入为65,540千美元，同比增长206.8%[8] - 2024年前三季度净收入为54,130千美元，同比下降95.5%[8] - 2024年1-9月净利润为54,130千美元[13] - 2024年1-9月营业收入和营业成本分别为357,418千美元和234,347千美元[13] - 2024年1-9月资本性支出为434,837千美元[13] - 2024年1-9月股票回购支出为159,197千美元[13] - 2023年1-9月净利润为1,206,731千美元[13] - 2023年1-9月营业收入和营业成本分别为320,758千美元和18,521千美元[13] - 2023年1-9月资本性支出为571,655千美元[13] - 2023年1-9月股票回购支出为206,441千美元[13] - 2024年第三季度每股基本收益为0.44美元，每股摊薄收益为0.37美元[23] - 2024年前三季度每股基本收益为0.36美元，每股摊薄收益为0.32美元[23] - 公司第三季度总收入和其他营业收入为4.24亿美元，同比增长21.1%[110] - 公司第三季度净利润为6600万美元，每股收益为0.37美元，同比增长76.2%[110] - 公司第三季度确认2500万美元环境属性销售收入，同比增加25%[107] - 公司第三季度环境属性相关费用为400万美元[107] - 公司2024年全年天然气产量对冲头寸为4.33.2亿立方英尺，2025年为4.11亿立方英尺[105,106] - 总销量下降8.9 Bcfe,主要由于正常产量下降和新井投产时间的影响[115][116] - NGL销量增加1,255 MMcfe(10.5%),主要由于乙烷回收增加[117] - 天然气销量下降10,387 MMcf(7.9%)[117] - 天然气价格上涨0.09美元/Mcf(5.5%),NGL价格上涨1.86美元/桶(9.7%)[117] - 天然气、NGL和油收入增加4百万美元(1.6%)[117] - 商品衍生工具现金结算收益减少7.2百万美元(7.1%)[117] - 页岩气板块税前利润为1.45亿美元,较上年同期下降1百万美元[121] - CBM板块税前亏损900万美元,较上年同期增加800万美元[119] - 页岩气销售量为124.4 Bcfe，同比下降6.6%[122] - 页岩气平均销售价格为2.61美元/Mcfe，同比上涨7.9%[122] - 页岩气生产成本为1.59美元/Mcfe，同比上涨10.4%[122] - CBM气体销售量为10.0 Bcf，同比下降2.0%[128] - CBM气体平均销售价格为2.90美元/Mcf，同比下降15.5%[128] - CBM气体生产成本为3.81美元/Mcf，同比上涨8.2%[128] - 其他气体销售量为0.1 Bcf，同比增加100%[133] - 衍生工具未实现损失为600万美元，同比下降88.9%[134] - 购气收入为2700万美元，同比增加145.5%[135] - 购气成本为2700万美元，同比增加170.0%[135] - 其他运营收入总计为3100万美元，同比增加55.0%[137] - 销售环境属性收入为2500万美元，同比增加66.7%[137] - 水收入为200万美元，同比增加100.0%[137] - 多余的管输收入为400万美元，与上年同期持平[137] - 勘探和生产相关的其他成本总计为200万美元，与上年同期持平[139] - 销售、一般及管理费用总计为3300万美元，同比增加13

文章核心观点 - CNX Resources公司第三季度每股收益0.41美元,超出市场预期0.32美元,同比增长0.35美元 [1] - 公司连续4个季度超出市场预期 [1] - 公司第三季度收入为3.54亿美元,低于市场预期3.57亿美元 [1] - 公司股价今年以来上涨79.3%,超过标普500指数21.5%的涨幅 [2] 行业和公司分析 行业分析 - 公司所属的油气勘探生产行业目前在250多个Zacks行业中排名靠后,位于底部7% [5] - 研究显示,Zacks排名靠前的50%行业相比底部50%的行业,业绩表现要好2倍以上 [5] 公司分析 - 公司未来业绩表现主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司当前的Zacks排名为3级(Hold),预计未来表现将与大盘持平 [4] - 下一个季度和本财年的业绩预期可能会发生变化 [4] - 同行Granite Ridge Resources公司第三季度每股收益预期为0.14美元,同比下降33.3%,收入预期为1.0075亿美元,同比下降7.1% [5]

产量和销售情况 - 第三季度天然气销售量为110.8 Bcf，较上一季度下降0.9 Bcf[3] - 第三季度液体产品(NGL和油)销售量为13.6 Bcfe，较上一季度增加0.8 Bcfe[3] - 第三季度总产量为134.5 Bcfe，较上一季度增加0.5 Bcfe[3] 套期保值交易 - 2024年第四季度至2028年期间共有432.0 Bcf的天然气产量被套期保值，平均价格为2.55美元/Mcf[5] - 2024年第四季度至2028年期间共有241.3 Bcf的天然气产量被完全套期保值(NYMEX+Basis)，平均价格为3.27美元/Mcf[5] - 2024年第四季度至2025年期间套期保值交易预计将产生280.2百万美元的收益[7] - 2025年套期保值交易预计将产生149.2百万美元的损失[7] - 第三季度套期保值交易产生89百万美元的收益[8] - 第三季度未实现亏损为6百万美元[8] 财务数据 - 公司第三季度总收入为4.24亿美元，同比增长21.1%[10] - 第三季度天然气、天然气液化物和石油收入为2.59亿美元[10] - 第三季度商品衍生工具收益为8,896万美元[10] - 第三季度营业费用为3.19亿美元，同比增长6.3%[10] - 第三季度净利润为6,554万美元，每股收益0.37美元[10] - 截至9月30日，公司现金及现金等价物余额为131万美元[12] - 截至9月30日，公司总资产为85.38亿美元[12] - 截至9月30日，公司总负债为42.81亿美元[12] - 截至9月30日，公司股东权益为42.57亿美元[12] - 第三季度加权平均股数为1.5亿股[10] 成本和价格 - 公司2024年第三季度天然气、天然气液化物和原油的平均销售价格为2.63美元/Mcfe[17] - 公司2024年第三季度天然气、天然气液化物和原油的生产现金成本为0.90美元/Mcfe[17] - 公司2024年第三季度天然气、天然气液化物和原油的生产现金边际为1.73美元/Mcfe[17] - 公司2024年第三季度全负担现金成本为1.11美元/Mcfe[17] - 公司2024年第三季度全负担现金边际为1.52美元/Mcfe[17] - 公司2024年第三季度天然气销售占比为10%,平均基差为-0.49美元/MMBtu[15] - 公司2024年第三季度TETCO M2天然气销售占比为29%,平均基差为-0.63美元/MMBtu[15] - 公司2024年第三季度NYMEX天然气价格为2.30美元/MMBtu,实现价格为1.85美元/MMBtu[15] - 公司2024年第三季度天然气折算系数为1.081 MMBtu/Mcf,实现价格为2.00美元/Mcf[15] 2024年全年指引 - 公司2024年全年产量预计为545-555 Bcfe，其中液体占比约8-9%[19] - 2024年天然气价格预计为NYMEX $2.30/MMBtu，天然气差价为($0.45)/MMBtu，NGL实现价格约为$22.50/桶[19] - 2024年调整后EBITDAX预计为9.75-10.25亿美元，资本支出预计为5.25-5.5亿美元[19] - 2024年自由现金流预计约为3亿美元，每股自由现金流约为$2.01[19] - 2024年预计在西南宾夕法尼亚州中部区域完成15口马塞勒斯页岩井，平均井深17,200英尺[21] 非公认会计准则指标 - 公司剔除了一些非直接与天然气生产相关的费用,如利息费用和其他公司费用,以计算非公认会计准则下的天然气、天然气液和油生产成本[25] - 公司调整后EBITDAX指标剔除了一些波动较大的非现金项目,如衍生工具公允价值变动和股份支付费用[28,29] 第三季度财务数据 - 公司第三季度总收入为4.24亿美元，较上一季度增长32.4%[33] - 第三季度调整后EBITDA为2.51亿美元，调整后EBITDA利润率为58%[36,37] - 第三季度调整后净利润为7300万美元，较上一季度增长32.7%[33] - 截至第三季度末，公司总长期债务为22.85亿美元，现金及现金等价物为100万美元，净债务为22.84亿美元[41] - 第三季度自由现金流为6000万美元，前三季度累计自由现金流为1.32亿美元[45] 公司策略 - 公司重点关注未来产品和技术研发、市场拓展及并购等新策略[33,36] - 公司第三季度营业利润率为29%,较上一季度有所下降[33] - 公司第三季度用户数据及市场份额情况未披露[无] - 公司第三季度新产品和新技术研发情况未披露[无] 历年自由现金流 - 2023年前四个季度的自由现金流分别为62百万美元、19百万美元、135百万美元和89百万美元，全年自由现金流为305百万美元[46] - 2022年前四个季度的自由现金流分别为276百万美元、135百万美元、62百万美元和234百万美元，全年自由现金流为707百万美元[46] - 2021年前四个季度的自由现金流分别为158百万美元、130百万美元、117百万美元和101百万美元，全年自由现金流为506百万美元[46] - 2020年前四个季度的自由现金流分别为85百万美元、121百万美元、21百万美元和129百万美元，全年自由现金流为356百万美元[46] 其他 - 公司提醒

公司财务与运营表现 - CNX Resources Corporation 发布了2024年第三季度的财务和运营结果 这些结果已发布在公司网站上 包括季度E&P数据 如产量和对冲信息 财务报表以及非GAAP调整 [1] - 公司提供了第三季度的准备发言 收益结果和补充信息 以及演示材料 这些内容可在公司网站的投资者关系页面上获取 [1] - CNX Resources Corporation 将于2024年10月24日上午10点举行问答电话会议 会议详情包括拨入号码和网络直播链接 [1] 公司概况与行业地位 - CNX Resources Corporation 是一家独特的公司 专注于超低碳强度的天然气开发 生产 中游和技术 位于全球能源丰富的阿巴拉契亚地区 [2] - 公司拥有160年的区域遗产 庞大的资产基础 领先的核心运营能力 技术开发和创新 以及精明的资本分配方法 致力于为股东 员工和运营社区创造长期每股价值 [2] - 截至2023年12月31日 CNX拥有8 74万亿立方英尺当量的已探明天然气储量 公司是标准普尔中型股400指数的成员 [2]

公司业绩预期 - CNX Resources Corporation (CNX) 计划于2024年10月24日市场开盘前发布第三季度财报 公司在上一季度实现了33.3%的盈利惊喜 [1] - 第三季度每股收益预期为31美分 同比下降11.4% 收入预期为3.9393亿美元 同比增长10.3% [3] - 总产量预期为137.74亿立方英尺当量 同比下降3.9% 天然气平均销售价格预期为每千立方英尺当量1.87美元 同比增长14% [3] - 天然气液体平均销售价格预期为每桶20.54美元 同比增长7.3% 原油/凝析油平均销售价格预期为每桶65.49美元 同比下降2.6% [3] 影响业绩的关键因素 - 公司自由现金流的使用可能继续减少债务 从而降低利息支出 [2] - 持续的股票回购可能提升季度收益 [2] - 由于市场供应过剩 公司决定推迟完成Marcellus Shale的三个平台（共11口井） 可能导致产量下降和资本活动推迟 [2] 其他公司业绩预期 - Cheniere Energy (LNG) 预计在10月31日市场开盘前发布第三季度财报 盈利惊喜概率较高 过去四个季度平均盈利惊喜为55.9% [5][6] - Energy Transfer (ET) 预计在11月6日市场收盘后发布第三季度财报 盈利惊喜概率较高 过去四个季度平均盈利惊喜为5.2% [6] - Plains All American Pipeline (PAA) 预计在11月8日市场开盘前发布第三季度财报 盈利惊喜概率较高 过去四个季度平均盈利惊喜为13.9% [6]

文章核心观点 - 市场预计CNX Resources公司2024年第三季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，该公司可能超预期盈利，而Matador Resources公司难以确定是否能超预期盈利 [1][8][9] CNX Resources公司情况 业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.31美元，同比变化-11.4%，收入预计为3.9434亿美元，同比增长10.5% [2] 预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测上调10.71%至当前水平 [3] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正向ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，正向ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标 [4][5] - CNX Resources的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+4.70%，股票当前Zacks Rank为3，表明该公司很可能超预期盈利 [6] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益0.27美元，实际为0.36美元，惊喜率+33.33%，过去四个季度均超预期 [7] 总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期超盈利的股票可增加成功几率，CNX Resources是盈利超预期的有力候选者，但投资者决策前还应关注其他因素 [8] Matador Resources公司情况 业绩预期 - 预计2024年第三季度每股收益1.73美元，同比变化-7%，收入预计为8.5392亿美元，同比增长10.6% [9] 预测修正趋势 - 过去30天共识每股收益预测下调9%至当前水平 [9] 盈利惊喜预测 - 该公司Earnings ESP为 -7.05%，结合Zacks Rank 5（强烈卖出），难以确定其是否能超预期盈利 [9] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度均超预期 [9]

交易概述 - Neuberger Berman Group LLC 于2024年9月30日增持了1,238,792股CNX Resources Corp (CNX) 股票，使其总持股量达到8,683,119股，占其投资组合的0.23%，并持有CNX 5.74%的股份 [1] - 此次交易以每股32.57美元的价格完成，进一步增强了Neuberger Berman在能源领域的投资布局 [1] Neuberger Berman Group LLC 概况 - Neuberger Berman Group LLC 是一家总部位于纽约的投资管理公司，以其强大的投资策略和市场影响力著称 [2] - 公司管理的股票投资组合价值约为1218亿美元，主要持仓包括苹果公司 (AAPL) 和亚马逊公司 (AMZN) 等科技巨头 [2] - 截至2024年6月3日，公司前五大持仓分别为微软公司 (36亿美元)、苹果公司 (34亿美元)、英伟达公司 (31亿美元)、亚马逊公司 (20亿美元) 和摩根大通公司 (17亿美元) [3] CNX Resources Corp 概况 - CNX Resources Corp 成立于1999年，主要从事阿巴拉契亚盆地的天然气勘探和生产业务 [4] - 公司市值为51.8亿美元，业务涵盖页岩气、煤层气等多个领域 [4] - 尽管当前估值被认为显著高估 (GF Value为14.78美元)，但公司股价年内已上涨68.21% [4] CNX Resources Corp 财务表现 - CNX Resources Corp 的GF评分为73/100，显示未来可能呈现平均表现 [5] - 公司增长评级为9/10，过去三年EBITDA增长显著 [5] - 财务实力和盈利能力评级较低，但动量评级达到10/10，显示近期表现强劲 [5] 交易影响 - 此次增持显著增强了Neuberger Berman在能源领域的投资敞口，符合其投资组合多元化战略 [6] - 该交易有助于公司把握天然气市场的动态增长机会 [6] 行业与市场考量 - Neuberger Berman的投资组合主要集中在科技和金融服务领域，此次增持CNX有助于平衡其行业配置 [7] - 在全球能源转型背景下，能源行业有望实现增长 [7] 投资者比较 - 其他主要CNX投资者包括Southeastern Asset Management、Mario Gabelli和Joel Greenblatt [8] - Neuberger Berman通过此次增持成为CNX的主要投资者之一，显示其对CNX未来前景的信心 [8] 结论 - Neuberger Berman增持CNX Resources Corp股票是一项战略性举措，有助于增强其投资组合的多样性和增长潜力 [9] - 该交易体现了公司对具有前景行业的投资承诺，并巩固了其在竞争激烈的投资领域的优势地位 [9]

文章核心观点 - 公司将于2024年10月24日发布2024年第三季度财报 [1] - 公司是一家专注于阿巴拉契亚地区天然气开发、生产、中游和技术的公司 [2] - 公司拥有丰富的资产基础、领先的核心运营能力、技术开发和创新,以及精明的资本配置方法,负责任地开发资源并部署自由现金流以为股东、员工和运营所在社区创造长期价值 [2] - 截至2023年12月31日,公司拥有8.74万亿立方英尺的探明天然气储备 [2] 公司概况 - 公司名称为CNX Resources Corp. [1][2] - 公司股票代码为NYSE: CNX [1][2] - 公司是标准普尔中型股指数的成员 [2] 财务信息 - 公司将于2024年10月24日发布2024年第三季度财报 [1] - 财报发布时间为东部时间上午6:45 [1] - 财报发布后将举行问答电话会议和网络直播 [1]

股价表现 - CNX Resources Corporation (CNX) 股价在最近一个交易日上涨6.1% 收于31.88美元 这一涨幅归因于交易量显著增加 相比过去四周11.3%的涨幅 [1] 业务发展 - 公司专注于阿巴拉契亚盆地 马塞勒斯和尤蒂卡页岩的高产量将继续推动生产 计划利用新技术开发该地区的天然气 以满足清洁能源需求 并计划开发本地天然气 替代进口并促进出口 [2] - 公司的低成本结构和高品质资产预计将增强其市场地位 正在系统性地投资以加强基础设施 并高效服务客户 预计今年剩余时间产量将逐季增加 [3] 财务预期 - 公司预计在即将发布的季度报告中每股收益为0.27美元 同比下降22.9% 预计收入为3.8281亿美元 同比增长7.2% [4] - 过去30天内 公司季度每股收益的共识预期下调了9.2% 负面的盈利预期修正趋势通常不会转化为股价上涨 [5] 行业对比 - CNX Resources属于Zacks石油和天然气-勘探和生产-美国行业 同行业的Chesapeake Energy (CHK) 在最近一个交易日上涨2.5% 收于78.46美元 过去一个月涨幅为6.9% [5] - Chesapeake Energy的季度每股收益共识预期在过去一个月内下调了26.7% 至-1.83美元 同比变化为-267.9% 目前Zacks评级为3(持有) [6]

公司CNX Resources相关情况 - CNX Resources呼吁行业同行在宾夕法尼亚州的天然气开发和加工业务中采用完全透明（Radical Transparency ™）模式[1] - 自2023年11月与宾夕法尼亚州政府合作开展完全透明项目以来已收集超10万次数据测量并透明报告且持续增加数据量公司还承诺扩大该项目覆盖范围[2] - 空气质量数据由独立第三方收集并同时提供给宾夕法尼亚州环境保护部、公司和公众[3] - 初步结果表明按照公司方式进行的天然气开发是安全的对运营社区有益且暴露了匹斯堡大学健康研究的缺陷其结果被非政府组织用来传播不实信息[4] - 关键发现包括颗粒物（PM2.5）浓度在所有站点均低于美国国家环境空气质量标准（NAAQS）且远低于区域城市环境中的观测水平BTEX测量浓度在所有站点均远低于最低风险水平公司收集现场数据而其他研究采用的统计关联数据不可靠[5] - 公司将为宾夕法尼亚州环境保护部提供两个未来待建开发站点从建设到生产阶段的空气和水质监测数据以扩充数据集[6] - 目前已积累超10万现场测量数据点初步迹象良好但仍需做更多工作目标是让完全透明成为天然气行业的标准让居民和社区能直接获取测量数据让能源政策遵循数据[7] - 公司是一家位于阿巴拉契亚地区的天然气开发、生产、中游和技术公司截至2023年12月31日拥有8.74万亿立方英尺当量的已探明天然气储量是标准普尔中型股400指数成员[9] 天然气开发相关情况 - 宾夕法尼亚州西南部天然气井场和压缩机站九个月的持续空气排放监测初步结果表明CNX天然气开发对公众健康无风险[1] - 在天然气开发的各个阶段（垫场建设、钻井、完井、返排和生产阶段）进行了空气质量测量并报告天然气生产过程中使用的化学品结果显示排放量远低于保护公众健康的空气质量标准在任何阶段均未出现持续高水平的PM2.5或BTEX[4]