财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额增长14%，达到1.1亿美元，主要得益于Vita Coco椰子水17%的增长和自有品牌7%的增长 [10][38] - 第一季度毛利润为3400万美元，上年同期为1900万美元，毛利率从20%提升至31% [39] - 第一季度非GAAP调整后EBITDA为900万美元，上年同期亏损300万美元 [14] - 第一季度归属股东的净利润为700万美元，合每股摊薄收益0.12美元，上年同期为200万美元，合每股摊薄收益0.04美元 [14] - 截至2023年3月31日，公司现金为2900万美元，无循环信贷安排下的债务，2022年12月31日现金为2000万美元 [40] - 2023年全年净销售额增长预期调整为9% - 12%，不考虑Vita Coco椰子水进一步提价 [41] - 2023年全年毛利率指引维持在32% - 34%，非GAAP调整后EBITDA指引为5400 - 5900万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲地区 - Vita Coco椰子水净销售额增加1000万美元至6900万美元，得益于15%的销量增长和2%的净价格组合收益 [13] - 自有品牌净销售额增加200万美元至2500万美元，得益于有利的产品组合，在销量下降3%的情况下实现9%的净销售额增长 [13] 国际市场 - 报告净销售额增长10%，按固定汇率计算增长18%，由Vita Coco椰子水14%的增长带动，自有品牌和其他业务有所下降 [39] - 总国际销量增长11%，Vita Coco椰子水销量增长16%，自有品牌和其他业务的等效箱销量下降3% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国，根据Circana零售扫描数据，Vita Coco和椰子水类别在零售销售额和销量上的增长速度快于大多数其他主要饮料类别，Vita Coco椰子水零售美元销售额增长22%，市场份额提高至52%，椰子水类别增长17% [30] - 截至2023年3月31日的52周内，Vita Coco在美国的家庭渗透率提高至10.8%，较去年提高约60个基点，而椰子水类别的总家庭渗透率目前仅为22% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 作为椰子水类别领导者，公司致力于通过增加家庭渗透率和使用场景、扩大类别可用性和可见性来推动椰子水类别增长，并通过出色执行继续扩大市场份额 [4] - 计划投资营销和销售执行，以维持或加速增长，并继续建设长期能力，打造更好的饮料平台 [18] - 推进Vita Coco罐装椰子汁在便利店的更广泛分销，并计划夏季营销和销售活动 [6] - 扩大Vita Coco椰奶在常温非乳制品系列中的分销，并将Vita Coco Barista产品推广到更多咖啡店 [7] - 与帝亚吉欧合作推出的Vita Coco spiked已在本季度推出，有望推动椰子水的试用和消费场景扩展 [6] - 宣布“幼苗促可持续发展”计划，目标是种植超过1000万株幼苗，致力于环境倡议 [8] 行业竞争 - 椰子水和Vita Coco品牌受益于消费者对健康和 wellness的关注，椰子水类别呈现健康增长，且是量价齐升，这在饮料行业中较为罕见 [56] - 在椰子水类别中，Vita Coco品牌增长超过类别平均水平，得益于品牌实力、商业举措（如多包装产品）、销售和执行能力以及供应链能力，且目前库存状况良好，有助于获取市场份额 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年充满信心，多项商业举措有望推动品牌收入强劲增长，运输成本环境改善和产品组合优化将提升利润率、盈利能力和现金流 [11] - 尽管第一季度表现出色，但仍需关注全年情况，第二和第三季度对全年业绩更为重要 [37] - 预计Vita Coco椰子水全年实现中两位数增长，自有品牌净销售额全年略为正增长 [37] - 认为椰子水类别仍处于起步阶段，有大量消费者有待挖掘，公司有机会通过提供更多消费场景来推动增长 [93] 其他重要信息 - 公司本周向美国证券交易委员会提交了S - 3表格的货架注册声明，以履行与某些股东的合同义务，也为公司和长期股东及合作伙伴未来进入资本市场提供灵活性和选择权 [42] - 第一季度SG&A成本增加200万美元，反映了为支持公司增长而增加的资源投入，包括人员成本增加以及估计当前预期信贷损失方法的变更 [14] - 公司预计全年ETR与第一季度大致一致，鉴于盈利能力改善，计划更密切评估资本配置，优先考虑长期增长 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度毛利率显著提高的成本驱动因素、改善阶段、潜在的上下行风险以及可见性如何？ - 第一季度毛利率提高主要得益于海洋运输费率和国内运输成本的改善，以及去年第四季度品牌提价的影响，目前尚未完全体现当前海洋运费率的好处，预计第二和第三季度会更明显 [36][68] - 预计毛利率将逐季改善，全年毛利率在32% - 34%的范围内，但第二季度由于特定零售商的促销活动，毛利率可能略低于预期 [69] - 成本方面，除运输外的制成品成本存在通胀压力，公司正通过采购举措和提高效率来缓解 [21] 问题2：公司计划将多少潜在的收入增长和毛利率改善重新投入营销，还是让其流入底线？ - 公司计划在第二和第三季度加大营销和促销活动投入，以抓住销售旺季，但会保持灵活性，根据效果调整投入 [48] 问题3：公司在库存重建方面是否还有工作要做，本季度是否提前发货，第二季度是否有此计划，对当前库存水平是否满意？ - 公司目前对库存天数感到满意，预计夏季库存会增加，年底库存天数可能略高，但会低于去年年底水平，具体取决于业务发展和支持明年增长所需的库存 [49] 问题4：本财年的自由现金流趋势如何？ - 公司未提供全年现金流指引，但运营高效、资产轻型，预计损益表表现稳定，进而影响现金流 [50] 问题5：罐装产品的分销推广情况如何，货架重置是否符合预期？ - 罐装产品的分销情况良好，已获得多家大型零售商的支持，便利店渠道效果开始显现，夏季有相关推广计划 [52] 问题6：目前合同运费率高于现货费率，是否存在供应问题，若两者趋同，转向合同费率是否有困难？ - 目前多数航线运力充足，但存在正常的服务问题，公司签订短期合同以确保特定航线的运力，会持续评估，当长期合同具有经济优势时会考虑签订 [54] 问题7：公司的竞争动态如何，产品组合在不同宏观背景下的表现怎样？ - 椰子水和Vita Coco品牌受益于消费者对健康的关注，类别增长健康，Vita Coco品牌增长超过类别平均水平，通过多包装等举措获取市场份额 [56][77] - 公司认为椰子水是一种经济实惠的功能性饮料，有多种价格点和包装可供选择，能抵御一定的外部经济压力 [78][79] 问题8：公司在定价和促销方面的战略是怎样的？ - 公司认为目前在价格方面处于有利地位，能够在扩大类别和推动增长的同时提高毛利率，未来仍保留提价的选择权 [81] 问题9：是否有仍在执行的高费率运输合同，何时到期，对降低海洋运费有何帮助，合同费率与现货费率趋同需要什么条件？ - 公司认为目前在运输合同方面没有不利情况，随着市场变化，可能通过增量业务影响合同费率，预计毛利率将逐季改善 [97] - 目前现货费率远低于合同费率，需要需求增加和过剩运力缓解，这可能需要时间，公司会密切关注，适时签订提供适当对冲的合同 [98] 问题10：第一季度销售强劲，夏季加大营销和促销投入，为何全年净销售额增长预期为9% - 12%，下半年是否有其他因素需要考虑？ - 尽管第一季度表现强于预期，但公司暂不打算改变全年预期，过去两年需求受到库存、缺货和竞争等因素干扰，目前尚不清楚全年需求情况，尤其是自有品牌销量对价格的反应难以建模 [99][100] 问题11：库存供应链瓶颈是否已消除，年初至今的零售强劲是否与库存释放有关，剩余时间内是否会恢复正常？ - 本季度受益于库存充足，与去年同期相比有所改善，近期扫描数据显示业务依然强劲，预计不会下降，但历史数据存在噪音和时间问题，难以进行准确比较 [101] 问题12：公司在潜在并购方面的时间安排是怎样的？ - 公司没有设定目标时间框架，优先考虑核心业务、内部创新和新项目，认为并购将在业务发展中发挥作用，但目前没有紧迫的交易需求 [104]

分组1：公司概况 - 公司在全球拥有14个工厂，分布在6个国家，支持数千名椰子种植者[55] - 公司的主要市场包括北美、英国和中国，私人标签产品主要市场为北美和欧洲[55] 分组2：财务表现 - 2023年第一季度，公司净销售额为109,759千美元，同比增长13.8%[73] - 2023年第一季度，公司美洲市场净销售额增长14.4%，达到96,772千美元[73] - 2023年第一季度，Vita Coco椰子水在美洲市场的净销售额增长17.5%，达到69,138千美元[73] - 2023年第一季度，私人标签产品在美洲市场的净销售额增长8.5%，达到25,050千美元[73] - 2023年第一季度，国际市场净销售额增长9.7%，达到12,987千美元[73] - 2023年第一季度，Vita Coco椰子水在国际市场的净销售额增长14.5%，达到9,558千美元[73] - 2023年第一季度，公司整体净销售额增长主要由8.3%的箱等效量（CE）增长和部分价格调整推动[73] - 2023年第一季度，公司整体箱等效量（CE）增长8.3%，达到11,934千箱[74] - 国际市场净销售额增长1.2百万美元，增幅为9.7%，达到13.0百万美元[77] - Vita Coco椰子水净销售额增长1.2百万美元，增幅为14.5%，达到9.6百万美元[77] - 2023年第一季度，公司净销售额为1.09759亿美元，同比增长13.8%[73] - 2023年第一季度，美洲地区净销售额为9677.2万美元，同比增长14.4%，主要由椰子水产品销售额增长17.5%和私人标签产品销售额增长8.5%驱动[73] - 2023年第一季度，国际地区净销售额为1298.7万美元，同比增长9.7%，主要由椰子水产品销售额增长14.5%驱动[73] 分组3：成本与利润 - 美洲市场成本减少693千美元，降幅为1.0%[79] - 国际市场成本减少594千美元，降幅为6.5%[79] - 总成本减少1.3百万美元，降幅为1.7%，达到76.1百万美元[79] - 总毛利润增加14.6百万美元，增幅为76.6%，达到33.7百万美元[79] - 总毛利率增加11个百分点，达到30.7%[79] - 2023年第一季度，公司总毛利润为3366.1万美元，同比增长76.6%，毛利率从19.8%提升至30.7%[79] 分组4：营业与净利润 - 2023年第一季度，公司营业利润为670.4万美元，去年同期为亏损573.8万美元[73] - 2023年第一季度，公司净利润为670.5万美元，同比增长200.8%[73] - 2023年第一季度，公司税前收入为852.6万美元，同比增长200%[73] - 2023年第一季度，公司所得税费用为182.1万美元，同比增长193.7%[73] - 公司2023年第一季度EBITDA为8.693百万美元，同比增长5.356百万美元[87] 分组5：费用与损益 - 销售、一般和管理费用增加2.2百万美元，增幅为8.7%[80] - 未实现衍生工具损益减少7.5百万美元，降幅为86.1%[81] - 外币损益增加712千美元，增幅为705.0%[81] - 公司2023年第一季度销售、一般和管理费用（SG&A）增加2.2百万美元，同比增长8.7%[80] - 公司2023年第一季度未实现衍生工具损益为1.2百万美元，同比减少7.493百万美元，变化率为86.1%[81] - 公司2023年第一季度外币损益为0.6百万美元，去年同期为0.1百万美元亏损，变化率为705.0%[82] - 公司2023年第一季度所得税费用为1.821百万美元，同比增加1.201百万美元，变化率为193.7%[85] 分组6：现金流与融资 - 公司截至2023年3月31日，现金及现金等价物为29.1百万美元，较2022年12月31日的19.6百万美元增加[89] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量为9.436百万美元，同比增加31.984百万美元，变化率为141.8%[91] - 公司2023年第一季度投资活动使用的现金流量为0.449百万美元，同比增加0.205百万美元，变化率为84.0%[91] - 公司2023年第一季度融资活动提供的现金流量为0.597百万美元，同比减少11.547百万美元，变化率为95.1%[91] 分组7：贷款与信贷 - 2020年信贷额度提供6000万美元的承诺借款，利率基于每日简单SOFR加上1.00%至1.75%的利差，未使用承诺费为0.10%至0.20%[92] - 车辆贷款的利率范围为4.56%至5.68%，截至2023年3月31日，未偿还余额不足10万美元[92] - 公司2020年信贷额度为60.0百万美元，截至2023年3月31日，未使用余额为零[92]

公司运营 - 公司在2022年底拥有269名全职员工，其中202名在美国工作[37] - 公司的产品创新重点在于利用天然功能性成分研发产品，全球投资研发活动[31] - 公司拥有30多个注册商标和10多个待注册商标申请，以及230多个国际注册商标和20多个待注册商标申请[32] - 公司在2021年和2022年经历了全球运输成本上涨和其他相关运输成本的通货膨胀压力[42] - 公司预计2023年将继续面临成本和供应挑战，包括存储增加库存的成本[42] - 全球石油市场波动导致燃料价格上涨，影响了公司的供应链流畅性和运输成本[43] - 公司在COVID-19大流行期间经历了运输成本的显著增加，部分产品的运输延迟[44] - 公司依赖第三方制造和合作伙伴，如果与这些合作伙伴的关系出现问题，公司的业务可能会受到影响[45] - 公司的现金流和业绩可能会受到影响，如果无法成功预测和管理适当水平的库存[47] - 公司未来业务、财务状况、业绩和现金流可能会受到椰子和其他原材料供应减少或有限的影响[48] - 公司的生产合作伙伴分布在菲律宾、斯里兰卡、马来西亚、泰国、巴西和越南，采购椰子和其他原料可能受到这些国家或地区不利事件的影响[49] - 供应链中的椰子材料和其他原料供应受到竞争和市场需求增加的影响，可能导致成本增加和供应不足[49] - 公司对包装材料的供应商依赖性较高，成本可能波动并显著上升[50] - 公司的销售主要依赖于分销商和零售客户，任何重大客户减少采购量或改变业务方式都可能对公司的收入产生重大不利影响[51] 市场竞争 - 公司竞争激烈，市场份额受到威胁[54] - 食品和饮料零售行业竞争激烈，包括大型跨国公司和小型创新公司[54] - 食品和饮料行业竞争基于品牌资产、消费者关系、产品体验、营养价值等多个因素[54] - 公司需提供高质量产品，维持市场地位并吸引更多消费者[54] - 公司需不断创新和改进产品，否则可能失去市场份额和销售额[56] - 消费者对产品偏好难以预测，需及时响应新趋势[57] 风险管理 - 疫情可能影响公司业务，包括供应链、生产流程等[58] - 疫情可能导致产品库存损失、减价和销售损失[59] - 公司业绩可能受COVID-19影响，未来发展不确定[60] - 公司计划继续扩张，但增长可能受到多种因素影响[60] - 公司依赖独立认证，如有失去认证可能影响市场地位[61] - 公司考虑收购其他产品或企业，但成功整合可能存在挑战[61] - 公司拓展业务到新国家可能面临政治、经济、法律等困难[62] - 气候变化可能影响公司原材料供应和成本[63] - 雇佣高管和关键员工的离职可能对公司运营和增长产生负面影响[63] - 公司和合作伙伴的劳动力需求可能受到工作停滞的影响[64] - 公司国际业务面临多种风险，包括货币汇率波动、政治不确定性等[67] - 公司可能面临外汇汇率波动的风险，影响产品成本、收入和运营结果[68] - 公司面临可持续性和企业社会责任方面的风险，包括环境、社会和治理问题[68] - 食品安全和食品中毒事件可能对公司业务产生重大不利影响，包括诉讼、产品召回或监管执法行动[69] - 广告不准确和产品标签错误可能对公司业务产生不利影响，增加运营成本并减少对产品的需求[73] - 公司产品和运营受到美国和国外政府监管和监督，未能遵守适用要求可能对业务产生不利影响[71] - 公司的商誉或可摊销无形资产如遭受减值，可能需要记录重大损失[68] - 任何消费者对公司标签、广告或成分声明真实性的信任丧失都将对品牌价值产生严重影响[74] - 公司可能面临新的或变化的法规环境，影响消费者对产品的看法，如潜在的新标签法规或对产品营销术语的执行[73] 财务表现 - 2022年度净销售额为42.78亿美元，较2021年增长12.7%[155] - 2022年度毛利为10.34亿美元，较2021年下降8.6%[155] - 2022年度销售、一般和管理费用为1.00306亿美元，较2021年增长13.3%[160] - 2022年度其他收入为7.79亿美元，较2021年增长2262.8%[162] - 2022年度净利润为7.81亿美元，较2021年下降58.9%[155] - 2022年度国际市场销售额为5.42亿美元，较2021年下降2.6%[157] - 2022年度私人标签产品销售额为1.29亿美元，较2021年下降8.2%[158] - 2022年度其他产品销售额为270万美元，较2021年下降60.7%[158] - 2022年度毛利率为24.2%，较2021年下降5.7%[159] - 2022年度12月31日，所得税费用为3,027万美元，较2021年度的5,237万美元减少了2,210万美元，降幅为42.2%[165] - 2022年度12月31日，有效综

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额增长13%，达到4.28亿美元，主要得益于Vita Coco椰子水净销售额增长18%和自有品牌增长7% [35][99] - 2022年全年综合毛利润为1.03亿美元，较上年下降1000万美元，毛利率从30%降至24%，主要因运输成本增加，部分被销量和价格上涨抵消 [60] - 2022年全年归属于股东的净利润为800万美元，合每股摊薄收益0.14美元，上年为1900万美元，合每股摊薄收益0.35美元 [37] - 2022年全年非GAAP调整后EBITDA为2000万美元，低于2021年的3700万美元，主要因商品成本大幅增加和SG&A增加，部分被销量增长和定价抵消 [37] - 2023年净销售额增长指引为9% - 11%，Vita Coco椰子水增长为中两位数，自有品牌净销售额上半年疲软，全年大致持平 [58] - 2023年全年毛利率指引为32% - 34%，第一季度毛利率接近30%，随后两个季度将逐步改善，然后趋于稳定 [62] - 2023年非GAAP调整后EBITDA指引为5200万 - 5800万美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 Vita Coco椰子水业务 - 2022年全年净销售额增长18%，在美洲地区净销售额增加4400万美元至2.76亿美元，得益于17%的销量增长和2%的净价格组合收益 [35] - 2022年国际业务中，Vita Coco椰子水销量增长11%，净销售额增长11%，但受外汇影响 [35] - 2022年第四季度，Vita Coco椰子水净销售额增长4%，较2019年第四季度增长115% [99] 自有品牌业务 - 2022年全年净销售额增长7%，在美洲地区净销售额增加800万美元至8800万美元，销量下降2%，但价格组合收益推动增长 [35] - 2022年国际业务中，自有品牌和其他业务净销售额下降，拖累整体国际业务净销售额下降3% [35] - 2022年第四季度，自有品牌净销售额增长25%，得益于5%的销量增长和产品组合积极转变 [99] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 根据IRI数据，在零售跟踪渠道中，公司在2022年以52周为基础的价值份额为50% [25] - 2022年第四季度，Vita Coco椰子水在零售跟踪渠道的销售额增长9%，较2019年三年累计增长78% [25] - 截至2022年12月的12个月里，Vita Coco在美国的家庭渗透率增长至11.6%，较上年提高约80个基点 [25] 国际市场 - 2022年国际业务净销售额下降3%，但Vita Coco椰子水销量增长11%，整体国际销量增长4% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 推动多包策略扩张，以获得货架空间份额并增加零售商的购物篮规模，截至2023年2月26日，美国IRI扫描数据显示多包产品整体增长53% [55] - 专注于Vita Coco Farmers Organic的全国推广，该产品价格高于常规SKU，提供有机椰子水，目标是在未来两年内将当前分销翻倍 [55] - 扩大罐装Vita Coco椰子汁的分销，2023年将在C店全国推广，预计将带来显著的分销增长 [55] - 拓展椰子水的消费场景，通过与帝亚吉欧的合作，使椰子水成为鸡尾酒调制的重要组成部分 [55] - 继续推广Vita Coco Pressed和Vita Coco Pineapple，作为消费者进入椰子水市场的切入点 [56] - 扩大Vita Coco椰奶在货架稳定非乳制品领域的分销，并推出Vita Coco Barista产品以树立品质形象 [56] - 从去年推出的PWR LIFT中学习经验，在KDP分销合作伙伴的支持下将其分销扩展到德克萨斯州，并投入营销以了解其潜力 [56] 行业竞争 - 作为椰子水品类的领导者，公司目标是通过增加家庭渗透率和使用场景来扩大品类，同时通过产品创新和分销增长来提高品类份额 [30] - 椰子水品类的总家庭渗透率目前仅为23%，与蔓越莓汁的52%和橙汁的75%以上相比，仍有很大的增长空间 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临挑战，但战略和商业执行有效，2022年的销售增长得益于新客户和现有客户购买量的增加，且仍有很大的家庭增长空间 [25] - 2023年是投资增长计划的一年，随着供应链干扰的减少，公司计划增加营销和销售执行投资，以实现长期增长和提高盈利能力 [34][56] - 公司对2023年充满信心，多项商业举措将推动品牌收入增长，运输成本的改善将大大改善利润率结构 [58] - 预计2023年和2024年运输成本压力将相对于2021年和2022年有所缓解，2023年将从较低的运费成本和国内物流运营效率中获得实质性收益 [58] 其他重要信息 - 公司预计在2023年上半年发布年度影响报告，并将在确认目标和实现时间表后更详细地沟通环境路线图 [56] - 公司通过Vita Coco项目在农业社区取得了进展，支持建设学校和教室，培训更多椰子种植者采用可持续实践，并投资于椰子树的分销和种植 [56] - 截至2022年12月31日，公司手头现金为2000万美元，循环信贷额度下无债务，较2021年的2900万美元现金减少，主要因库存增加和应付账款减少 [100] - 公司预计2023年库存将恢复到更正常的水平，从而产生营运资金收益，且基于预测和库存计划，预计2023年将是一个强劲的现金生成年 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年毛利率的变化节奏以及2024年的机会，目前的可见度如何，是否只是运输成本合同或现货价格下降的问题，以及2023年底预计的毛利率运行率是多少，过去两年约6000万美元的增量运输成本能否在24个月内完全收回？ - 公司预计第一季度毛利率接近30%，较去年有显著改善，对海运成本有一定可见度，但从采购到反映在损益表中有滞后，2023年毛利率指引为32% - 34%，第一季度接近30%，随后两个季度逐步改善后稳定 [42][62] - 对于运输成本的收回，海运成本方面，如果集装箱费率回到2019年水平，大部分海运成本有望反映在损益表中，但部分自有品牌业务可能无法完全受益；国内运输成本方面，部分成本如劳动力和仓储成本的下降情况不明，部分如滞留和滞期费等可通过稳定供应链管理消除，自有品牌业务成本变化会相应调整价格 [67] 问题2: 第四季度意外的运输成本是否已过去，年初业务情况如何提供信心？ - 去年因海运问题，大量产品在途，年底运输时间突然缩短，加上第四季度发货略慢，导致仓库产品积压，产生额外成本，包括额外仓储、滞留和滞期费等 [68] - 公司通过停止发货缓解系统瓶颈，目前应付账款下降，供应链运行更顺畅，认为这些问题已过去，随着供应链正常化和集装箱费率改善，有望实现库存减少和国内物流效率提升 [68] 问题3: 毛利率变化中运输、价格和组合的影响如何，推动多包产品时组合为何会有增值？ - 毛利率变化主要受运输成本影响，去年在品牌和自有品牌上都进行了定价，品牌产品扫描数据显示有6% - 7%的定价收益，品牌业务中多包产品增长强劲，但每盎司美元基础上有一定稀释，不过对公司是很好的策略 [73] - 品牌业务增长快于自有品牌，对毛利率有积极影响 [89] 问题4: 多包产品的增量贡献如何，业务增长的能力如何？ - 公司原计划多包产品为今年增长做出合理贡献，目前根据供应链提前两到三个月调整生产计划，必要时可在当地手工包装，认为产能没问题，但取决于增长情况 [93] - IRI扫描数据显示，多包产品在不同零售商处对增长的贡献在50% - 75%之间，同时单品销售也保持健康，多包产品未对单品销售造成负面影响，且更方便消费者购物、携带和储存，有一定价格价值优势 [93] - 多包产品增长超预期且持续加速，有助于扩大零售分销，打造更好的展示效果，吸引更多人进入品类，同时使单品在货架上更显眼 [94] 问题5: Spike产品的推出情况如何，今年能发展到多大规模，展望中考虑了哪些因素？ - Spike产品推出一个多月，进展良好，获得了大零售商的支持，但今年计划中未考虑其盈利，主要是推出产品并投入营销，产品在许多以前未进入的零售渠道上市，提高了品牌知名度，让消费者更多地考虑将椰子水用于更多消费场景，如调制鸡尾酒，认为有很大的消费扩展机会 [48] 问题6: 2023年销售展望中，9% - 11%的销售指引是否有保守因素，是否有抵消因素需要考虑？ - 公司认为2023年有多项商业举措，销售增长前景良好，但指引未假设Vita Coco椰子水有进一步提价，目前认为2022年提价的全年影响足以实现目标结果，但会根据情况灵活定价 [58][62] 问题7: 库存和供应链方面，现在完全恢复运营后，是否会在货架重置方面有显著提升？ - 文档未提及该问题的明确回答

业绩总结 - 2022年全年净销售额为4.28亿美元，同比增长13%[5] - 2022年第四季度净销售额为9200万美元，同比增长5%[18] - 2022年净收入为7.9百万，净利率为1.8%，较2021年下降59%[59] - 2022年调整后EBITDA为2000万美元，利润率为5%[5] - 2022年EBITDA为13.0百万，EBITDA利润率为3.0%，较2021年下降51%[59] 用户数据 - 2022年购买频率保持稳定，2021年为10.8%，2022年为11.6%[110] - 2022年公司在分销渠道中交付了约28,000个分销点[109] - 2022年总CE销量为47.2百万，较2021年增长10%[46] 成本与毛利 - 2022年毛利为1.03亿美元，毛利率为24%[5] - 2022年运输成本较2021年增加3100万美元，导致毛利率下降[21] - 2022年运输成本为2.71美元/CE，较2021年增长32%[46] - 2022年总COGS为6.87美元/CE，较2021年增长10%[46] - 预计2022年海洋运输和国内物流对毛利润的影响约为3100万美元，毛利率影响约为300个基点[94] 未来展望 - 预计2023年Vita Coco Coconut Water的净销售额将实现中双位数增长[22] - 2023年预计库存将减少至更接近历史水平的天数[98] - 2023年关键商业举措包括新包装格式和产品，以扩展消费场合并提升产品档次[111] 市场表现 - 2022年公司在美国市场的份额为14.7%[108] - 2022年毛利率预计在32%到34%之间，预计运输费用将逐步缓解[98] 负面信息 - 2022年净收入为-280万美元，EBITDA为-230万美元[103][104] - 2022年毛利率为24.2%，较2021年下降9%[59] - 2022年SG&A费用为100.3百万，较2021年增长13%[59]

财务数据和关键指标变化 - 2022年前三季度，公司合并净销售额同比增长15%，达到3.36亿美元，旗舰产品Vita Coco椰子水产品同比增长22% [8] - 第三季度，全球净销售额增长7%，达到1.24亿美元，其中Vita Coco椰子水净销售额增长14%，部分被自有品牌和其他产品类别的下滑所抵消，同时欧洲业务受到200万美元的外汇影响 [29] - 第三季度，公司综合毛利率为26%，较上一季度提高了90个基点，但较去年同期有所下降；调整后EBITDA为1200万美元，较去年同期的2100万美元有所下降 [53][56] - 截至2022年9月30日，公司手头现金为2100万美元，循环信贷安排下的债务为1000万美元，而截至2021年12月31日，现金为2900万美元，无债务 [61] - 公司将2022财年净销售额预期调整为4.22 - 4.27亿美元，同比增长11% - 12%；调整后EBITDA预期调整为2000 - 2200万美元 [65][66] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第三季度，Vita Coco椰子水在美洲的销售额增长15%，达到8300万美元，主要受消费者需求和价格组合的推动 [50] - 自有品牌业务在第三季度销售额下降5%，至2500万美元，主要受客户活动的影响，但价格有所改善 [50] 国际业务 - 第三季度，国际业务净销售额增长4%，达到1500万美元，主要受销量和定价的推动，但欧洲地区的外汇逆风使收入减少了约200万美元 [51] - 在国际业务中，Vita Coco椰子水的销量同比增长5%，自有品牌和其他产品的销量同比持平 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国零售椰子水市场在过去52周内以12%的速度增长，主要得益于Vita Coco 21%的增长，公司占据了约一半的市场份额 [10] - 根据Numerator的数据，Vita Coco的家庭渗透率目前为11.1%，较去年提高了约70个基点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续致力于扩大椰子水市场，提高家庭渗透率，增加市场份额，并拓展使用场景，同时在其他相关品类进行创新 [11] - 2023年的主要商业举措包括：扩大多包策略，争取货架空间；全国推广Vita Coco Farmers有机椰子水；推出罐装Vita Coco Coconut House；与帝亚吉欧合作推出Vita Coco spiked鸡尾酒 [16][17][20] - 公司认为自己在椰子水供应方面具有供应链竞争优势，能够成为客户的首选供应商 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司的战略和商业执行正在发挥作用，净销售额持续强劲增长 [8] - 公司对2023年充满信心，预计Vita Coco椰子水净销售额将实现中两位数增长，供应链将趋于正常化，毛利率和调整后EBITDA利润率将逐步提高 [14] - 公司认为椰子饮料仍处于成为家庭必需品的早期阶段，未来有很大的发展空间 [15] 其他重要信息 - 公司预计在2023年发布第二份年度社会影响报告，并在2023年第二季度宣布2030年环境和可持续发展目标 [25] - 公司正在寻找新的首席财务官，目前对临时首席财务官Rowena Ricalde及其团队的表现感到满意 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新的营收增长指引意味着第四季度仅为低个位数到中个位数增长，是什么原因导致的？ - 公司表示，目前对品牌的稳定增长状态有了更好的理解，品牌正以中高个位数增长，而自有品牌并非长期价值创造的主要增长点；此外，还受到缺货、外汇等因素的影响 [74][77] 问题2: 能否分享一些关于消费者健康状况的信息，以及在第三季度和第四季度是否看到类似的行为？ - 公司认为，从扫描数据来看，去除缺货SKU的影响后，纯椰子水的销售情况良好，消费者需求强劲，且呈中个位数增长；从产品组合来看，公司在俱乐部渠道的表现良好，多包策略也有助于提供消费者价值 [82][83][84] 问题3: 如何理解2023年利润率的改善，以及回到40%毛利率和高个位数EBITDA利润率的路径？ - 公司指出，长期目标的实现可能需要几年时间；今年运输成本的增加对利润产生了较大影响，若明年能扭转这一趋势，将显著推动EBITDA增长 [90][91] 问题4: 自有品牌在消费者价值主张中扮演什么角色，消费者是否更加谨慎？ - 公司认为，价格差距是影响消费者选择的重要因素；目前部分消费者可能转向自有品牌，但自有品牌客户的销量仍呈中个位数增长，而品牌业务的增长更快；公司将监测品牌表现和竞争活动，以制定明年的促销策略 [96][97][98] 问题5: 2023年30%的集装箱合同是如何安排的，锁定的价格是否有利？ - 公司表示，2023年的合同主要是去年8 - 9月签订的多年期合同，价格当时认为很有吸引力；公司在8月签订了一条航线的四个月合同，因为当时的价格不代表明年的价格；公司认为该合同有一定的灵活性，若运费继续下降，仍有机会受益 [100][101][103] 问题6: 如何看待SG&A的预期，以及明年的支出方向和占销售额的比例？ - 公司表示，今年SG&A吸收了很多上市公司的持续成本，从杠杆角度来看，保持在较低水平；明年的目标是实现SG&A杠杆，但仍会受到一些成本的影响；支出将用于创新和品牌建设，以利用毛利率的改善来推动品牌增长 [107][108][109] 问题7: 明年最令人兴奋的新产品有哪些，与帝亚吉欧合作的产品何时全国推出？ - 公司表示，对罐装Vita Coconut juice很兴奋，将于明年在便利店全国推出；PWR Lift将在部分地区扩大分销；与帝亚吉欧合作的产品将于明年第一季度全国推出，大部分利润将用于营销，旨在将椰子水引入餐饮渠道，创造新的消费场景 [110][111][112] 问题8: 能否量化今年营收指引变化中，外汇、缺货和自有品牌的影响程度？ - 公司估计，第三季度缺货导致约400万美元的销售损失，第四季度仍有残余影响；第三季度外汇对收入的影响为200万美元，若汇率保持不变，第四季度可能类似；自有品牌业务的全年数据可能与年初至今的数据相近，影响相对较小 [116][117]

额外商品成本及或有对价 - 2022年第三季度和前九个月，公司毛利润分别吸收了约700万美元和2800万美元的额外商品成本[135] - 若达到特定收入增长率，Runa前股东可获最高5150万美元的或有对价，截至2022年9月30日预计或有对价为零[144] 整体净销售额情况 - 2022年第三季度净销售额为1.24043亿美元，2021年同期为1.15669亿美元[154] - 2022年前九个月净销售额为3.35796亿美元，2021年同期为2.92929亿美元[154] - 2022年第三季度公司总净销售额为1.24043亿美元，较2021年同期的1.15669亿美元增长7.2%；前九个月总净销售额为3.35796亿美元，较2021年同期的2.92929亿美元增长14.6%[156] - 2022年前三季度净销售额为3.36亿美元，较2021年的2.93亿美元增长14.6%；第三季度净销售额为1.24亿美元，较2021年的1.16亿美元增长7.2%[154][156] 销售成本情况 - 2022年第三季度销售成本为9146.7万美元，2021年同期为7716.8万美元[154] - 2022年前九个月销售成本为2.54868亿美元，2021年同期为2.01368亿美元[154] - 2022年三季度末，公司合并层面商品销售成本增至9150万美元，较2021年同期的7720万美元增加1430万美元，增幅18.5%；前九个月增至2.549亿美元，较2021年同期的2.014亿美元增加5350万美元，增幅26.6%[169] 毛利润情况 - 2022年第三季度毛利润为3257.6万美元，2021年同期为3850.1万美元[154] - 2022年前九个月毛利润为8092.8万美元，2021年同期为9156.1万美元[154] - 2022年三季度末，公司合并层面毛利润降至3260万美元，较2021年同期的3850万美元减少590万美元，降幅15.4%；前九个月降至8090万美元，较2021年同期的9160万美元减少1060万美元，降幅11.6%[170] 净利润情况 - 2022年第三季度净利润为725.8万美元，2021年同期为1298.7万美元[154] - 2022年前九个月净利润为1062.4万美元，2021年同期为2240.9万美元[154] - 2022年前三季度净利润为1062.4万美元，较2021年的2240.9万美元下降；第三季度为725.8万美元，较2021年的1298.7万美元下降[154] 各地区净销售额情况 - 2022年第三季度美洲地区净销售额为1.088亿美元，较2021年同期的1.00933亿美元增长7.8%；前九个月净销售额为2.939亿美元，较2021年同期的2.50932亿美元增长17.1%[156][159][160] - 2022年第三季度国际市场净销售额为1524.7万美元，较2021年同期的1473.6万美元增长3.5%；前九个月净销售额为4189.6万美元，较2021年同期的4199.7万美元下降0.2%[156][164] - 2022年前三季度美洲市场净销售额为2.94亿美元，较2021年的2.51亿美元增长17.1%；第三季度为1.09亿美元，较2021年的1.01亿美元增长7.8%[156][159][160] - 2022年前三季度国际市场净销售额为4189.6万美元，较2021年的4199.7万美元下降0.2%；第三季度为1524.7万美元，较2021年的1473.6万美元增长3.5%[156][164] 各产品净销售额情况 - 2022年第三季度Vita Coco椰子水净销售额为9328万美元，较2021年同期的8191.8万美元增长13.9%；前九个月净销售额为2.48044亿美元，较2021年同期的2.02674亿美元增长22.4%[156][161][165] - 2022年第三季度自有品牌净销售额为2859.6万美元，较2021年同期的3009万美元下降4.9%；前九个月净销售额为7793.3万美元，较2021年同期的7609.8万美元增长2.4%[156][162] - 2022年第三季度其他产品净销售额为2167万美元，较2021年同期的3661万美元下降40.8%；前九个月净销售额为9818万美元，较2021年同期的1.415亿美元下降30.6%[156][163][167] - 2022年前三季度Vita Coco椰子水净销售额为2.18亿美元，较2021年的1.76亿美元增长23.7%；第三季度为8264.3万美元，较2021年的7182.5万美元增长15.1%[156][161] - 2022年前三季度自有品牌净销售额为6841.3万美元，较2021年的6645.7万美元增长2.9%；第三季度为2478.6万美元，较2021年的2597.3万美元下降4.6%[156][162] - 2022年前三季度其他产品净销售额为755.3万美元，较2021年的824.6万美元下降8.4%；第三季度为136.7万美元，较2021年的313.5万美元下降56.4%[156][163] 总销量情况 - 2022年第三季度公司总销量（CE）为1330.2万箱，较2021年同期的1287.5万箱增长3.3%；前九个月总销量为3735万箱，较2021年同期的3338.6万箱增长11.9%[157] - 2022年前三季度总销量（CE）为3735万箱，较2021年的3338.6万箱增长11.9%；第三季度为1330.2万箱，较2021年的1287.5万箱增长3.3%[157] 各地区销量情况 - 2022年第三季度美洲地区销量（CE）为1121.6万箱，较2021年同期的1086.5万箱增长3.2%；前九个月销量为3157.4万箱，较2021年同期的2795.6万箱增长12.9%[157] - 2022年第三季度国际市场销量（CE）为208.6万箱，较2021年同期的201万箱增长3.8%；前九个月销量为577.6万箱，较2021年同期的543万箱增长6.4%[157] - 2022年前三季度美洲市场销量（CE）为3157.4万箱，较2021年的2795.6万箱增长12.9%；第三季度为1121.6万箱，较2021年的1086.5万箱增长3.2%[157] - 2022年前三季度国际市场销量（CE）为577.6万箱，较2021年的543万箱增长6.4%；第三季度为208.6万箱，较2021年的201万箱增长3.8%[157] 净销售额增长原因 - 净销售额增长主要因消费者对Vita Coco椰子水需求扩大带来的销量增长以及净定价行动的推动[156] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年三季度末，公司销售、一般和行政费用较2021年同期增加330万美元，增幅15.9%；前九个月较2021年同期增加1110万美元，增幅18.0%[171][172] 衍生工具未实现收益情况 - 2022年三季度末，公司衍生工具未实现收益为100万美元，2021年同期为亏损200万美元；前九个月收益为640万美元，2021年同期为130万美元[174][175] 外汇损失情况 - 2022年三季度末，公司外汇损失为40万美元，2021年同期为50万美元；前九个月损失为50万美元，2021年同期为200万美元[174][176] 利息收入情况 - 2022年三季度末，公司利息收入较2021年同期减少1.1万美元，降幅35.5%；前九个月较2021年同期减少7.4万美元，降幅71.2%[174][177] 利息费用情况 - 2022年三季度末，公司利息费用较2021年同期减少3000美元，降幅2.4%；前九个月较2021年同期减少10万美元，降幅33.2%[174][178] 所得税费用情况 - 2022年三季度末，公司所得税费用为 - 183.6万美元，较2021年同期的 - 229.6万美元增加46万美元，降幅20.0%；前九个月为 - 301.1万美元，较2021年同期的 - 627.7万美元增加326.6万美元，降幅52.0%[179] 有效税率情况 - 2021年和2022年前九个月，公司有效税率均为22%，高于美国法定税率21%[182] 补充非GAAP财务指标情况 - EBITDA和调整后EBITDA是公司管理层和外部用户使用的补充非GAAP财务指标，用于评估公司财务表现[183][184] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2120万美元和2870万美元[188] 各活动现金流量情况 - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，经营活动净现金使用量增加183万美元，增幅11.2%；投资活动现金使用量增加78万美元，增幅614.2%；融资活动净现金增加3182.9万美元，增幅161.8%；现金及现金等价物净增加2879.2万美元，增幅79.4%[191] - 2022年前九个月经营活动现金使用量增加，主要是调整非现金项目后盈利能力下降，反映运输成本上升和SG&A费用增加，部分被营运资金时间改善抵消[193] - 2022年前九个月投资活动现金使用量增加，是由于购买物业和设备支付现金[194] - 2022年第三季度末与2021年第三季度末相比，融资活动提供的净现金增加3200万美元，原因包括2021年前九个月5000万美元的一次性股票回购[196] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，经营活动现金使用增加是因调整非现金项目后盈利能力下降，主要是运输成本上升和SG&A费用增加，部分被营运资金时间改善抵消[193] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，投资活动现金使用增加是因购置物业和设备支付现金增加[194] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，融资活动净现金增加3200万美元，是因2021年前九个月有5000万美元的一次性股票回购，以及股东贷款结算现金收入、2020年信贷安排还款减少，部分被2021年第三季度2021年定期贷款现金收入抵消[196] 债务情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司债务分别为960万美元和10万美元[197] 信贷安排情况 - 2020年信贷安排目前承诺借款额度为6000万美元，截至2022年9月30日和2021年12月31日，未偿还余额分别为950万美元和0美元[198] 车辆贷款情况 - 车辆贷款利率在4.56% - 5.68%之间，截至2022年9月30日，未偿还余额不足10万美元[199] 公司运营部门及产品类别情况 - 公司运营分为美洲和国际两个报告部门，各部门收入来自Vita Coco椰子水、自有品牌和其他产品类别[150][151][153] 会计政策及准则情况 - 2022年第三季度，公司关键会计政策与10 - K表格中讨论的相比无重大变化[204] - 公司于2022年1月1日采用ASC 842租赁准则[205]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额同比增长13%至1.15亿美元，2022年上半年净销售额同比增长19% [8][17] - 2022年第二季度综合毛利率为25%，较2022年第一季度提升超500个基点，但低于上年同期 [44] - 2022年第二季度调整后EBITDA为700万美元，上年同期为1000万美元 [47] - 2022年第二季度归属股东的净利润为100万美元，合摊薄后每股0.02美元，上年同期为800万美元，合摊薄后每股0.15美元 [46] - 截至2022年6月30日，公司持有现金1600万美元，循环信贷安排下的债务为2200万美元；截至2021年12月31日，现金为2900万美元，无债务 [51] - 公司预计2022财年净销售额在4.4亿 - 4.55亿美元之间，同比增长16% - 20%；非GAAP调整后EBITDA在2700万 - 3200万美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 2022年第二季度净销售额占比87%，增长17%至1亿美元，上年同期为8600万美元 [19] - 2022年第二季度Vita Coco椰子水净销售额增长23%至7600万美元 [41] - 2022年第二季度自有品牌净销售额下降3%至2100万美元 [42] 国际业务 - 2022年第二季度净销售额占比13%，下降5%至1500万美元，主要受欧洲地区外汇逆风及其他产品影响 [19][42] - 国际业务中Vita Coco椰子水和自有品牌净销售额均增长13% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去52周，椰子水品类在IRI统计渠道中以12%的速度增长，Vita Coco增长29% [8] - 根据IRI统计渠道，Vita Coco椰子水价值份额达51%，较上年同期提升7% [9] - 根据Numerator数据，Vita Coco家庭渗透率目前为11.4%，较去年提升约170个基点，新增约230万户家庭 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划深化家庭渗透、提高品类份额、拓展使用场景以推动产品销售速度，在椰子水及相关品类中发挥创新引领作用 [9][12] - 2023年初将与帝亚吉欧合作推出Vita Coco Spiked，以提高品牌知名度和椰子水消费场景 [13] - 公司将继续推进Vita Coco多包装和罐装果汁产品的推广，预计罐装果汁产品明年将推向更多零售商和市场 [26] - 公司认为自身供应链是关键竞争优势，尽管面临全球供应链挑战，但仍表现良好 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年上半年的强劲表现感到满意，消费者对产品的需求强劲，尤其是Vita Coco椰子水 [17] - 公司预计定价行动将在2023年完全实现后，在美元基础上抵消当前的成本上升 [21] - 公司认为海洋集装箱需求正在减弱，预计第三季度末库存挑战将得到解决 [31] - 公司对实现2022年财务目标充满信心，认为从利润率恶化的角度来看，最糟糕的时期可能已经过去 [38] 其他重要信息 - 公司首席财务官Kevin Benmoussa将于本月底离职，VP全球会计与控制Rowena Ricalde将担任临时首席财务官 [16][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大包装产品的业务占比、对下半年利润率的影响以及是否考虑进一步提价 - 扫描的大众和食品渠道中，多包装产品业务占比仍较小，但在俱乐部渠道占比较大，多包装产品增长快于单包装产品，会对定价产生拖累；公司已全面提价，目标是在明年完全吸收当前的成本增加，后续会根据多包装产品的销售情况决定是否进一步提价 [64] 问题2: 已实施的定价是否符合预期 - 第二季度实施的定价符合预期，第四季度的定价计划也与之前的沟通一致 [65] 问题3: 明年毛利率持续恢复的可能性及关键驱动因素 - 定价旨在在美元基础上恢复当前的成本环境，将提高明年的利润率；预计第四季度利润率会更好；运输环境的改善也将对毛利率产生积极影响；公司认为业务在正常运输成本经济环境下应实现高30%的毛利率 [67][68] 问题4: 大包装产品的转变是否影响下半年定价行动的信心 - 公司在制定下半年展望时已考虑到包装组合的转变，但目前认为这对今年的定价行动没有重大影响；消费者购买更多多包装产品是因为饮用更多产品，将其视为战略举措，有助于增加货架空间和市场份额 [72][73] 问题5: 如果签署当前看到的海运合同，定价评论是否仍适用于2023年 - 定价评论适用于当前正在经历的成本情况，目前的定价设定适合明年；如有需要，公司可以进一步提价或进行促销 [74] 问题6: 与帝亚吉欧合作推出Spiked的协议是否包括销售产品作为原料，以及对总利润率的影响 - 公司未披露与帝亚吉欧协议的财务条款，认为该合作随着时间推移可能对利润产生重大影响，但短期内不会有明显效果，因为公司正在为2023年的业务开展进行投资 [76] 问题7: 今年25000个新销售点的目标是否能实现 - 公司认为如果第三季度库存问题得到解决，就有望实现25000个新销售点的目标；目前已新增11000个销售点，但受特定SKU库存挑战的影响 [79] 问题8: 价值份额增长的原因以及执行全面定价后是否会失去部分份额 - 公司认为价值份额增长是由于零售执行和品牌实力，而非竞争对手的价格上涨或缺货；公司认为自己处于有利地位，能够继续扩大市场份额 [83][84] 问题9: 是否可以量化货架空间增长或便利店渗透的进展 - 公司正在努力实现25000个净新增销售点的目标，使用损耗跟踪数据进行跟踪，目前进展符合预期；这代表总销售点增长6% - 8%，便利店是主要驱动力 [87][88] 问题10: 进入便利店是否会对价格组合产生显著影响 - 目前便利店、大众和食品渠道的趋势不足以在公司层面影响价格实现；公司正在测试不同的价格点，如果果汁产品销量大增，可能会对价格组合产生更大影响，但目前尚未确定策略 [90] 问题11: 从尼尔森数据看，等渗饮料的定价涨幅是否大于公司，是否为公司提价提供了空间 - 公司目前尚未进行重大的一线定价，Q4的计划更具实质性；其他非酒精饮料类别已提价10% - 15%，为公司提价创造了空间，且公司目前需求大于供应，对提价有信心 [94] 问题12: 作为健康和 wellness 品牌和公司，进入酒精领域如何避免稀释品牌形象 - 公司认为消费者注重健康但并非完全排斥酒精，椰子水是常见的酒精混合饮料；公司认为这是一个新的消费场景，有望为消费者提供更健康的酒精混合选择 [96][97]

公司业务布局 - 公司从7个国家的15家工厂采购椰子水，产品在超30个国家销售，主要市场为北美、英国和中国[135][136] - 公司运营分为美洲和国际两个报告部门，各部门收入来自Vita Coco椰子水、自有品牌和其他产品类别[155][156] 额外商品成本影响 - 2022年第二季度和上半年，公司毛利润分别吸收了约600万美元和1800万美元的额外商品成本，主要因运输成本增加[139] 收购或有对价 - 收购Runa时约定，若达到特定营收增长率，前股东可获最高5150万美元的或有对价，截至2022年6月30日预计为零[147][149] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2022年第二季度净销售额为1.15305亿美元，2021年同期为1.0181亿美元；2022年上半年净销售额为2.11753亿美元，2021年同期为1.7726亿美元[159] - 2022年第二季度公司总净销售额为1.15305亿美元，较2021年同期的1.0181亿美元增长13.3%；上半年总净销售额为2.11753亿美元，较2021年同期的1.7726亿美元增长19.5%[161] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2022年第二季度销售成本为8601.6万美元，2021年同期为7283.4万美元；2022年上半年销售成本为1.63401亿美元，2021年同期为1.242亿美元[159] - 2022年Q2公司销售成本同比增加1320万美元，增幅18.1%，达8600万美元；上半年同比增加3920万美元，增幅31.6%，达1.634亿美元[173] - 2022年第二季度，公司合并层面商品销售成本增加1320万美元，增幅18.1%，达8600万美元；上半年增加3920万美元，增幅31.6%，达1.634亿美元[173] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年第二季度毛利润为2928.9万美元，2021年同期为2897.6万美元；2022年上半年毛利润为4835.2万美元，2021年同期为5306万美元[159] - 2022年Q2公司毛利润同比增加30万美元，增幅1.1%，达2930万美元；上半年同比减少470万美元，降幅8.9%，达4840万美元[174] - 2022年第二季度，公司合并层面毛利润增加30万美元，增幅1.1%，达2930万美元；上半年减少470万美元，降幅8.9%，达4840万美元[174] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为2425.7万美元，2021年同期为2144.4万美元；2022年上半年为4905.8万美元，2021年同期为4122.2万美元[159] - 2022年Q2公司销售、一般和行政费用同比增加280万美元，增幅13.1%；上半年同比增加780万美元，增幅19.0%[175][176] - 2022年第二季度，公司销售、一般和行政费用增加280万美元，增幅13.1%；上半年增加780万美元，增幅19.0%[175][176] 财务数据关键指标变化 - 经营收入/亏损 - 2022年第二季度经营收入为503.2万美元，2021年同期为753.2万美元；2022年上半年经营亏损为70.6万美元，2021年同期为1183.8万美元[159] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2022年第二季度净收入为113.9万美元，2021年同期为778.2万美元；2022年上半年净收入为336.6万美元，2021年同期为942.2万美元[159] - 2022年上半年净收入为113.9万美元，2021年为778.2万美元[190] - 2022年第二季度净利润为113.9万美元，较2021年同期的778.2万美元下降85.4%；上半年为336.6万美元，较2021年同期的942.2万美元下降64.3%[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 美洲地区净销售额 - 2022年第二季度美洲地区净销售额为1.00493亿美元，较2021年同期的8614.9万美元增长16.7%；上半年为1.85104亿美元，较2021年同期的1.5亿美元增长23.4%[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际市场净销售额 - 2022年第二季度国际市场净销售额为1481.2万美元，较2021年同期的1566.1万美元下降5.4%；上半年为2664.9万美元，较2021年同期的2726万美元下降2.2%[161] 各条业务线数据关键指标变化 - Vita Coco椰子水净销售额 - 2022年第二季度Vita Coco椰子水净销售额为7643.6万美元，较2021年同期的6221.6万美元增长22.9%；上半年为1.35291亿美元，较2021年同期的1.04405亿美元增长29.6%[161] - 2022年第二季度Vita Coco椰子水净销售额为8756万美元，较2021年同期的7207.9万美元增长21.5%；上半年为1.54764亿美元，较2021年同期的1.20757亿美元增长28.2%[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 自有品牌净销售额 - 2022年第二季度自有品牌净销售额为2054.7万美元，较2021年同期的2127.7万美元下降3.4%；上半年为4362.7万美元，较2021年同期的4048.5万美元增长7.8%[161] - 2022年第二季度自有品牌净销售额为2349.3万美元，较2021年同期的2388.6万美元下降1.7%；上半年为5033.8万美元，较2021年同期的4601.6万美元增长9.4%[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他产品净销售额 - 2022年第二季度其他产品净销售额为351万美元，较2021年同期的265.6万美元增长32.1%；上半年为618.6万美元，较2021年同期的511万美元增长21.1%[161] - 2022年第二季度其他产品净销售额为425.2万美元，较2021年同期的304.5万美元增长39.6%；上半年为764.6万美元，较2021年同期的567.7万美元增长34.7%[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 总销量 - 2022年第二季度公司总销量（CE）为1302.6万箱，较2021年同期的1183.7万箱增长10.0%；上半年为2404.9万箱，较2021年同期的2051.1万箱增长17.2%[162] - 2022年第二季度总销量（CE）为1302.6万箱，较2021年同期的1183.7万箱增长10%；上半年为2404.9万箱，较2021年同期的2051.1万箱增长17.2%[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 美洲地区销量 - 2022年第二季度美洲地区销量（CE）为1096.7万箱，较2021年同期的991.4万箱增长10.6%；上半年为2035.8万箱，较2021年同期的1709.1万箱增长19.1%[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际市场销量 - 2022年第二季度国际市场销量（CE）为205.9万箱，较2021年同期的192.3万箱增长7.1%；上半年为369.1万箱，较2021年同期的342万箱增长7.9%[162] 净销售额增长原因 - 净销售额增长主要因消费者对Vita Coco椰子水需求增加致CE销量增长，以及净定价行动带来的好处[161] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2022年Q2公司毛利率降至25.4%，较去年同期下降约3个百分点；上半年降至22.8%，较去年同期下降7个百分点[174] 财务数据关键指标变化 - 衍生工具未实现损益 - 2022年Q2公司衍生工具未实现损失320万美元，去年同期为收益460万美元；上半年收益550万美元，去年同期为收益320万美元[178][179] - 2022年第二季度，公司衍生工具未实现损失320万美元，2021年同期为收益460万美元；上半年收益550万美元，2021年同期为收益320万美元[178][179] 财务数据关键指标变化 - 外汇损失 - 2022年Q2公司外汇损失不显著，去年同期为损失100万美元；上半年外汇损失10万美元，去年同期为损失150万美元[180] - 2022年第二季度，公司外汇损失不重大，2021年同期为损失100万美元；上半年外汇损失10万美元，2021年同期为损失150万美元[180] 财务数据关键指标变化 - 利息收入 - 2022年Q2公司利息收入减少不显著；上半年利息收入减少不显著[181] - 2022年第二季度和上半年，公司利息收入减少幅度均不重大[181] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2022年Q2公司利息费用减少不显著；上半年利息费用较去年同期减少10万美元[182] - 2022年第二季度，公司利息费用减少幅度不重大；上半年减少10万美元[182] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用及有效税率 - 2022年上半年公司所得税费用为117.5万美元，较去年同期减少280.7万美元，降幅70.5%；有效税率为25.9%，去年同期为29.7%[183][186] - 2022年第二季度，公司所得税费用减少276万美元，降幅83.3%；上半年减少280.7万美元，降幅70.5%[183] - 2021年和2022年上半年，公司有效税率分别为29.7%和25.9%[186] 非GAAP财务指标 - EBITDA和调整后EBITDA是公司使用的非GAAP财务指标，用于评估财务绩效[187][188] - EBITDA和调整后EBITDA是公司管理层和外部用户使用的补充非GAAP财务指标[187] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1640万美元和2870万美元[192] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年上半年经营活动净现金使用量比2021年同期多1760万美元，投资活动现金使用量增加77.3万美元，融资活动净现金提供量增加5918.1万美元[195] - 2022年上半年经营、投资、融资活动现金流量同比变化百分比分别为-111.6%、-920.2%、160.1%，现金及现金等价物净增减同比变化76.7%[195] - 2022年和2021年上半年，经营活动净现金流分别为-3337.2万美元和-1577.2万美元，同比减少1760万美元，降幅111.6%[195] - 2022年和2021年上半年，投资活动净现金流分别为-85.7万美元和-8.4万美元，同比减少77.3万美元，降幅920.2%[195] - 2022年和2021年上半年，融资活动净现金流分别为2222.6万美元和-3695.5万美元，同比增加5918.1万美元，增幅160.1%[195] 财务数据关键指标变化 - 股票回购及借款 - 2021年6月30日止六个月有5000万美元一次性股票回购，2022年较2021年同期2020信贷安排借款现金收益增加900万美元[200] - 2021年上半年公司进行了一次5000万美元的股票回购，回购5192005股库藏股[200] - 2022年上半年融资活动净现金流增加主要源于2021年的股票回购和2020信贷安排借款增加900万美元[200] 财务数据关键指标变化 - 债务余额 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司债务余额分别为2210万美元和10万美元[201] 财务数据关键指标变化 - 2020信贷安排余额 - 2020信贷安排目前承诺借款额度为6000万美元，2022年6月30日和2021年12月31日余额分别为2200万美元和0[202] - 2020信贷安排目前承诺借款额度为6000万美元，2022年6月30日和2021年12月31日，其未偿还余额分别为2200万美元和0[202] 财务数据关键指标变化 - 车辆贷款 - 车辆贷款利率在4.56% - 5.68%之间，2022年6月30日余额不足10万美元[203] - 车辆贷款利率在4.56%至5.68%之间，2022年6月30日，车辆贷款未偿还余额不足10万美元[203] 财务数据关键指标变化 - EBITDA和调整后EBITDA - 2022年上半年EBITDA为222.2万美元，2021年为1168.9万美元；调整后EBITDA分别为732万美元和979.3万美元[190] 会计政策变更 - 公司于2022年1月1日采用了ASC 842租赁准则[209]

业绩总结 - 第二季度净销售额为1.15亿美元，同比增长13%[8] - 2022年第二季度净销售额为1.153亿美元，同比增长13%[25] - 2022年上半年净收入为300万美元，同比下降66.67%[28] - 2022年第二季度净收入为110万美元，净利率为1%[25] - 调整后EBITDA为700万美元，利润率为6%[8] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为730万美元，调整后EBITDA利润率为6.3%[25] - 2022年净销售额预期为4.4亿至4.55亿美元，同比增长16%-20%[23] - 调整后的EBITDA预期为2700万至3200万美元[23] 用户数据 - Vita Coco品牌在IRI跟踪渠道的市场份额达到51%，较去年增长7%[8] - 消费者家庭渗透率同比增长17%[14] - 每次购物的支出同比增长6%，达到7.64美元[16] 成本与财务状况 - 现金余额为1600万美元[8] - 总债务杠杆为0.9倍，较上季度有所改善[8] - 总成本（COGS）为660万美元，同比增长7%[19] - 完成的商品占总成本的68%，运输成本占32%[18] - 运输成本压力持续高于2021年，但较第一季度有所改善[8] - 公司继续保持良好的资产负债表和充足的流动性[23] - 公司对运输成本的看法认为其不是结构性问题[23]