会议信息 - 公司将于2024年3月18日上午10点（东部时间）召开电话会议，讨论截至2024年1月31日的第一财季业绩，当天开盘前将发布详细业绩新闻稿 [1] - 会议时间为2024年3月18日上午10点（东部时间），即上午7点（太平洋时间） [2] - 美国拨打号码为1 - 877 - 451 - 6152，国际号码为1 - 201 - 389 - 0879，会议ID为13744838 [2] - 有意参会者需在会议开始前约10分钟拨打电话，接线员将登记姓名和组织，若连接有困难可联系公司投资者关系团队，电话为1 - 949 - 574 - 3860 [3] - 会议将直播，当天下午1点（东部时间）后至2024年4月1日可收听回放，免费回放号码为1 - 844 - 512 - 2921，国际回放号码为1 - 412 - 317 - 6671，会议ID为13744838 [3][4] 公司概况 - 公司成立于1994年，是水下/海底市场的供应商，提供一系列软硬件解决方案，包括Echoscope®和Echoscope PIPE®实时4D/5D/6D成像声纳以及新一代潜水技术DAVD系统 [4] - Echoscope PIPE®声纳可在零能见度水下对移动物体生成实时3D/4D/5D图像，Echoscope®技术在商业近海市场和国防水下市场有众多应用 [4] - 公司新推出的DAVD潜水技术是集成系统，可让水面和潜水员共享关键信息并可视化水下场景，还集成声纳技术，可在零能见度条件下作业 [5] - 公司旗下有两家国防工程企业Coda Octopus Martech Ltd（英国）和Coda Octopus Colmek, Inc.（美国），作为分包商为主要国防承包商的关键项目供应子组件 [6] - 两家企业供应范围包括概念、设计、原型、制造和售后支持，有机会在项目周期内获得子组件重复订单 [7] 联系方式 - 如需更多信息，可访问http://www.codaoctopusgroup.com或发邮件至coda@codaoctopusgroup.com [8] - 联系人是Cody Slach或Jackie Keshner，所属公司为Gateway Group, Inc.，电话为1 - 949 - 574 - 3860，邮箱为CODA@gateway - grp.com [12]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年总收入为1940万美元,较2022财年下降12.9% [37] - 海事技术业务收入为1210万美元,较2022财年下降17.7% [37] - 毛利润为1300万美元,毛利率为67.3%,较2022财年下降0.9个百分点 [39] - 运营利润为270万美元,运营利润率为14.2%,较2022财年下降8.3个百分点 [42][43] - 税后净利润为310万美元,每股收益为0.28美元,较2022财年下降27.8% [44] - 现金和现金等价物为2440万美元,较2022财年增加150万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海事技术业务毛利率下降至76.7%,主要由于销售组合变化和佣金成本上升 [39] - 工程服务业务毛利率上升至51.6%,反映了销售组合的变化 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲销售下降19.5%,受中国需求疲软和宏观因素影响 [17] - 欧洲租赁收入下降,主要由于离岸可再生能源项目取消或推迟 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续围绕Echoscope成像声呐、DAVD潜水员增强系统和新的数字音频通信系统等三大增长支柱推进战略 [50] - 公司计划通过并购补充性价值创造性技术来拓展增长战略 [50] - 公司看好水下成像传感器市场、防务水下载具市场、海上可再生能源、水下建筑、船体扫描和制图、潜水解决方案市场等关键领域的增长机会 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年公司业绩受到宏观经济和海事行业头寡的负面影响,主要包括离岸可再生能源项目取消或推迟、中国需求疲软以及乌克兰冲突导致防务客户重心转移 [13][14][18] - 公司相信一旦这些宏观因素消除,其增长战略将取得成功,并对2024财年的发展前景保持乐观 [49][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Kinstlinger提问** 询问公司第四季度海事产品核心业务收入大幅下滑的原因 [55][56][57][58][59][60] **Annmarie Gayle回答** 主要是由于关键市场如水下建筑和离岸可再生能源项目的推迟或取消,导致订单大幅下降 [57][58][59][60] 问题2 **Walter Ramsley提问** 询问股东权益下降1.4百万美元的原因 [70][71][74][75] **John Price回答** 主要是由于汇率变动的影响,没有重大的存货或应收账款核销 [75] 问题3 **Richard Deutsch提问** 询问无缆DAVD系统的商业化进度和与有缆系统的区别 [102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112] **Annmarie Gayle回答** 无缆系统主要针对特种部队等特殊应用场景,正在进行认证和硬化测试,预计2024年完成开发;有缆系统则针对常规潜水作业 [103][104][105][106][107][108][109][110][111][112]

文章核心观点 - 公司公布2023财年审计财务结果，虽在战略终端市场取得进展，但受外部因素影响财务表现不佳，不过管理层持续投资战略并取得一定战略目标进展，仍看好业务增长前景，将推进有机增长并开展并购战略 [1][2][7] 2023财年财务总结 - 总收入约1940万美元，较2022财年的2220万美元减少12.9%，海洋技术业务收入1210万美元，较2022财年减少17.7%，海洋工程业务收入730万美元，较2022财年减少3.6% [4] - 毛利润1300万美元，较2022财年的1520万美元减少，毛利率为67.3%，较2022财年的68.3%降低，主要因销售组合变化和佣金成本增加 [4] - 营业收入270万美元，较2022财年的500万美元减少45.3%，营业利润率为14.2%，较2022财年的22.5%降低，受收入减少驱动 [4] - 税前净收入约340万美元，较2022财年的510万美元减少33.3%，税后净收入310万美元，较2022财年的430万美元减少27.4%，摊薄后每股收益为0.28美元，较2022财年的0.38美元降低 [4] - 2023财年研发支出约210万美元，较2022财年减少6.3%，销售、一般及行政费用约820万美元，较2022财年的790万美元增加3.1% [4] - 2023财年末现金余额为2440万美元，较2022财年增加150万美元 [4] 2023财年运营总结 - 增加评估Echoscope PIPE®技术的国防水下航行器项目数量并支持现有项目，增加DAVD系统在美国海军以外的应用机会 [5] - 推进DAVD无系绳项目，交付首批8套评估系统，2023财年收到75万美元，预计2024财年第二季度再收到125万美元用于定制工作 [5] - 为潜水员手持高分辨率实时3D测绘和检查平台提供集成解决方案，该方案用于海军舰艇船体测绘和检查项目，已进行多次试验并实现概念验证 [5][6] - 与海军信息战系统司令部完成两次Echoscope PIPE®试验，成功展示该系列产品，正配合其确定水下航行器项目的传感器要求 [6] - 推出针对潜水、潜水舱和医疗减压市场的数字音频通信系统Voice HUB 4，该系统由美国海军要求开发，具有AI功能 [6] 市场战略与展望 - 国防水下航行器市场向新一代水下航行器过渡，公司寻求增加水下成像声纳市场份额，通过项目采用改变收入模式，2023财年业务拓展活动成功，收到积极反馈，部分客户扩大产品使用范围 [7] - 公司认为2023财年财务结果受宏观经济因素影响，不影响增长战略和竞争力，将推进有机增长并开展并购战略，2024财年将加倍努力实现增长 [7] 公司业务介绍 - 公司成立于1994年，是水下/海底市场供应商，提供硬件和软件解决方案，包括Echoscope®和Echoscope PIPE®成像声纳、DAVD系统等 [12] - Echoscope®技术用于商业近海和国防水下市场的多种应用，DAVD系统可改变全球潜水作业方式，集成声纳技术可在零能见度条件下作业 [12][13] - 公司包括两家国防工程业务子公司，为主要国防承包商提供子组件，有机会获得重复订单 [14]

海洋技术业务 - Coda Octopus Group, Inc.通过其完全拥有的子公司经营两个不同的业务部门：海洋技术业务和海洋工程业务[10] - 公司的海洋技术业务开发了专有解决方案，包括地球物理系统、GNSS辅助导航系统和实时体积成像声纳[41] - 公司推出了基于人工智能技术的新产品SEADP，可以自动识别海床上的巨石[44] - 公司开发了新一代的运动产品F280系列，提供更准确的位置、航向和姿态信息[46] Echoscope技术 - Echoscope®和DAVD技术是公司近期增长计划中最有前景的产品和解决方案[21] - Echoscope技术是唯一能够在零能见度水域提供移动物体的实时3D/4D/5D/6D成像的声学成像声纳[22] - 公司的Echoscope技术被认为是水下实时3D成像声纳的新一代，具有市场潜力[57] - 公司最近推出的5D/6D - Echoscope PIPE声纳技术以及软件进一步区分了公司的声纳产品，扩大了在水下成像市场的领先地位[92] DAVD系统 - DAVD系统的潜水员版本现在已经被美国海军内部的不同团队采用，并已从客户的研发阶段转移到运营阶段[24] - DAVD无线版本的原型（“DUS”）已交付给我们的海军客户进行评估，预计将在美国市场中为DAVD技术带来最大的市场机会[28] - 公司的DAVD系统提供了独特的潜水员中心系统，提供了增强安全性、场景感知和重要通信的功能[95] 知识产权 - 公司拥有使用透明眼镜在水下进行数据传输的专利，所有DAVD系统的组件部分都是公司的专有，并包括软件、潜水员处理包-遥测系统、地面监督员控制台和实时3D声纳[30] - 公司的专利组合是公司增长和发展战略的核心，公司在专利组合上投入了大量资源[103] - 公司拥有多项专利，包括关于声纳图像处理、海底施工设备和电缆铺设等方面的专利[104] 公司运营及合规 - 公司于2004年7月进行了一次反向并购，通过股份交换协议收购了Coda Octopus Limited的股份[34] - 公司在2017年成立了子公司Coda Octopus Products A/S，作为与英国退出欧盟相关的缓解策略的一部分[38] - 公司在2021年11月成立了子公司Coda Octopus Products (India) Private Limited，旨在进入印度市场并招募软件开发的关键资源[39] - 公司的产品可能受到出口管制法规的影响，需要获得相关政府机构颁发的有效出口许可证[111] - 公司作为美国政府供应商，需遵守与美国政府合同相关的多项法律法规，包括虚假索赔法[114] - 公司在研发方面投入了大量资源，以确保增长战略和保持竞争力[108] - 公司目前全球拥有约83名员工，其中10人担任管理职位[115] 公司信息披露 - 公司网址为www.codaoctopusgroup.com，提供免费下载年度10-K报告、季度10-Q报告、8-K报告以及任何修正报告[116] - 公司网站上的信息除了年度和定期报告外，不被视为与SEC报告相关[116]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为4.9百万美元,较上年同期下降22% [47] - 海事技术业务收入为2.9百万美元,较上年同期下降28.5% [47] - 毛利率为68.8%,较上年同期下降4个百分点 [48] - 海事技术业务毛利率为82.1%,较上年同期下降4.6个百分点 [48] - 运营利润为0.9百万美元,较上年同期下降55% [53] - 净利润为1百万美元,较上年同期下降44% [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海事技术业务收入下降主要由于亚洲地区订单转化放缓,以及欧洲海上风电项目减少导致租赁及相关服务收入下降 [16][18][19][20] - 英国服务业务收到的订单也因客户暂时将重心转移到陆基国防应用而有所延迟 [16][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲地区(日本、中国、韩国)订单转化放缓,主要用于水下建筑和海上风电应用 [19] - 欧洲海上风电项目减少,影响了公司的电缆监测和铺设解决方案的租赁收入 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的两大增长支柱是Echoscope PIPE实时3D成像声纳和DAVD潜水员增强视觉系统 [22] - Echoscope技术在美国海军新一代水下车辆项目中获得应用,并进行了成功试验 [23][24][26] - DAVD系统已从研发阶段进入实际应用阶段,公司正在推进其在美国海军和欧洲海事服务商中的采用 [31][34][35] - 公司正在开发DAVD无缆版本,并获得另一支外国海军的联合资助 [35] - 公司正在探索DAVD系统的租赁模式,以推动市场采用 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度订单转化放缓,但公司仍对业务前景保持乐观,并相信有望在第四季度获得一些订单 [15][21] - 公司预计2023财年全年业绩将接近2022财年水平,但仍有信心执行既定的增长战略 [16][40][58][60] - 公司有充足的现金储备和无负债的资产负债表,不需要新的资本投入即可实现未来两年的增长目标 [60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Kinstlinger 提问** 亚洲地区订单转化放缓是否会持续,还是只是暂时性的延迟? [64] **Annmarie Gayle 回答** 这些只是延迟,而不是订单消失。公司仍然看到来自这些地区的询价和报价需求,预计第四季度和2024财年会陆续获得这些订单 [65] 问题2 **Walter Ramsley 提问** 公司是否考虑进行任何战略性调整或资产减值? [88][89][90] **Annmarie Gayle 回答** 公司目前没有任何战略性调整的计划,也没有计划进行任何存货减值。公司的存货主要是Echoscope和DAVD系统,都是最新技术,没有过时的风险 [91][92] 问题3 **William Bremer 提问** 公司是否有针对美国商业市场的具体销售团队和举措? [105][106][107] **Annmarie Gayle 回答** 公司一直在寻找合适的销售和市场人才加入团队,以拓展美国市场。同时也在不断完善自身的销售和市场推广能力,但需要找到合适的人才 [108][109]

公司整体财务状况变化 - 截至2023年7月31日，公司总资产为5.1969795亿美元，较2022年10月31日的4.6927458亿美元增长10.74%[4] - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物为2489.0568万美元，较2022年10月31日的2292.7371万美元增长8.56%[4] - 截至2023年7月31日，公司总负债为2132566美元，较2022年10月31日的3544649美元有所下降；股东权益为49837229美元，较2022年10月31日的43382809美元有所上升[5] - 2023年7月31日，公司现金及现金等价物为24890568美元，高于2022年的22927371美元[4] - 2023年7月31日，公司应收账款净额为2509425美元，低于2022年的2870600美元[4] - 2023年7月31日，公司存货为11647639美元，高于2022年的10027111美元[4] - 2023年7月31日，公司总资产为51969795美元，高于2022年的46927458美元[4] - 2023年7月31日，公司总资产为51,969,795美元，总负债为2,132,566美元[53][56] - 2022年7月31日，公司总资产为47,203,976美元，总负债为4,412,606美元[55][57] 净收入相关指标变化 - 2023年前三季度净收入为3445.114万美元，较2022年同期的3597.208万美元下降4.23%[6] - 2023年前九个月，公司净收入为1578.83万美元[56] - 2023年7月31日结束的三个月，公司净收入为489.05万美元，2022年同期为626.74万美元[53][55] - 2023年前三个月净收入为1038780美元，较2022年同期的1768657美元有所下降；前九个月净收入为3445114美元，较2022年同期的3597208美元略有下降[6] - 2023年7月31日止三个月，公司总净收入为4,890,532美元，较2022年同期的6,267,409美元下降约21.97%[53][55] - 2023年7月31日止九个月，公司总净收入为15,788,325美元，较2022年同期的17,090,455美元下降约7.61%[56][57] - 2023年7月31日止三个月总营收489.0532万美元，2022年同期为626.7409万美元[58] - 2023年7月31日止九个月总营收1578.8325万美元，2022年同期为1709.0455万美元[60] 综合收入变化 - 2023年前三季度综合收入为5983.62万美元，较2022年同期的766.45万美元增长680.70%[6] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为1384.897万美元，较2022年同期的6282.523万美元下降78.00%[9] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为509.609万美元，较2022年同期的1195.885万美元下降57.39%[9] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为17.963万美元，较2022年同期的63.559万美元下降71.74%[9] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为1384897美元，较2022年同期的6282523美元大幅下降[9] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为509609美元，较2022年同期的1195885美元有所减少[9] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为17963美元，较2022年同期的63559美元有所减少[9] 每股净收入变化 - 2023年前三季度基本每股净收入为0.31美元，较2022年同期的0.33美元下降6.06%[6] - 2023年前三季度摊薄每股净收入为0.31美元，较2022年同期的0.32美元下降3.13%[6] - 2023年前三个月基本每股净收入为0.09美元，较2022年同期的0.16美元有所下降；前九个月基本每股净收入为0.31美元，较2022年同期的0.33美元略有下降[6] - 2023年3个月基本每股收益0.09美元，摊薄后每股收益0.09美元；9个月基本每股收益0.31美元，摊薄后每股收益0.31美元[40] 支付现金税款变化 - 2023年前三季度支付的现金税款为1270.1万美元，较2022年同期的74.432万美元增长1606.39%[9] 佣金收入变化 - 2023年3月至7月佣金为120,724美元，2022年同期为33,001美元；2023年1月至7月佣金为728,552美元，2022年同期为434,005美元[26] - 2023年3个月佣金为120,724美元，2022年同期为33,001美元；2023年9个月佣金为728,552美元，2022年同期为434,005美元[26] 存货、固定资产等资产项目变化 - 2023年7月31日存货总计11,647,639美元，2022年10月31日为10,027,111美元[29] - 2023年7月31日固定资产净值为6,251,246美元，2022年10月31日为5,832,532美元[30] - 2023年7月31日其他流动资产总计372,183美元，2022年10月31日为343,061美元[31] - 2023年7月31日未开票应收款为1,742,334美元，2022年10月31日为602,115美元[31] - 2023年7月31日库存总计11,647,639美元，2022年10月31日为10,027,111美元[29] 递延收入变化 - 2023年7月31日递延收入为543,991美元，2022年10月31日为790,458美元[32] - 2023年7月31日保修或全寿命支持递延收入为236,026美元，2022年10月31日为229,238美元[33] - 2023年7月31日未开票应收款为1,742,334美元，2022年10月31日为602,115美元；2023年7月31日递延收入为543,991美元，2022年10月31日为790,458美元[31][32] - 2023年7月31日保修或TLS递延收入为236,026美元，2022年10月31日为229,238美元[33] 大客户销售情况变化 - 2023年3月至7月，公司有三个客户销售额超净收入10%，收入1,764,011美元，占36.1%，应收账款1,034,570美元，占41.2%[34] - 2022年3月至7月，公司有一个客户销售额超净收入10%，收入660,750美元，占10.5%，应收账款246,100美元，占5.8%[35] - 2023年1月至7月，公司有一个客户销售额超净收入10%，收入1,846,536美元，占11.7%，应收账款536,999美元，占21.4%[36] - 2023年3个月，三家大客户收入1,764,011美元，占净收入36.1%，应收款1,034,570美元，占净应收款41.2%；2022年3个月，一家大客户收入660,750美元，占净收入10.5%，应收款246,100美元，占净应收款5.8%[34][35] - 2023年9个月，一家大客户收入1,846,536美元，占净收入11.7%，应收款536,999美元，占净应收款21.4%；2022年9个月，一家大客户收入1,588,172美元，占净收入10%，应收款246,100美元，占净应收款5.8%[36][37] 净利润变化 - 2023年7月31日结束的财季，净利润为103.88万美元，2022年同期为176.87万美元；2023年前九个月净利润为344.51万美元，2022年同期为359.72万美元[40] - 2023年7月31日结束的三个月，公司净利润为103.88万美元，2022年同期为176.87万美元[53][55] - 2023年前九个月，公司净利润为344.51万美元[56] - 2023年7月31日止三个月，公司净利润为1,038,780美元，较2022年同期的1,768,657美元下降约41.26%[53][55] - 2023年7月31日止九个月，公司净利润为3,445,114美元，较2022年同期的3,597,208美元下降约4.23%[56][57] 股票激励计划相关 - 2017年股票激励计划下，可发行普通股的最大数量为913,612股；截至2023年7月31日，有370,682股可发行[42][44] - 2023年前九个月，公司授予54,046份限制性股票奖励，146,168份期权按计划归属，199,496份期权无现金行权发行92,275股，108,568份限制性股票授予按计划归属，3,000份期权和11,506份限制性股票奖励被没收[43][44] - 2022年前九个月，公司授予64,887份限制性股票奖励，177,333份期权按计划归属，3,333份期权无现金行权发行1,107股[45][46] - 2021年股票激励计划下，可发行股份数量为100万股；截至2023年7月31日，2017年和2021年计划共有1,370,682股可发行[47] - 2023年9个月，公司授予54,046份受限股票奖励，146,168份期权归属，199,496份期权无现金行权发行92,275股，108,568份受限股票授予归属，3,000份期权和11,506份受限股票奖励被没收，7月31日有370,682股可发行，总股票薪酬费用488,764美元[43][44] - 2022年7月31日止九个月，公司股票薪酬总费用为975,847美元[46] - 2021年7月12日，董事会通过2021年股票激励计划，2021年9月14日获股东批准，该计划可发行股份数为1,000,000股[47] - 截至2023年7月31日，2017年和2021年计划下共有1,370,682股可发行股份[47] - 3,333份期权以无现金方式行权，公司发行1,107股[46] 有效税率变化 - 2023年和2022年7月31日结束的三个月，公司有效税率分别为3.6%和13.4%[63] - 2023年和2022年7月31日结束的九个月，公司有效税率分别为0.6%和9.6%[64] - 公司记录美国公司税率为25%，英国公司税率为0%，丹麦公司税率为22%[63][64] 存款账户及利率情况 - 2023年2月，公司与HSBC NA和Jyske Bank建立定期存款计息账户，部分账户利率如USD为5.17%、GBP为4.80%等[65] - 2023年2月公司与汇丰北美和日德兰银行设立定期存款计息账户，期限不超3个月[65] - 公司在英国有一个跟踪英格兰银行基准利率的计息存款账户，当前利率5.0%[65] - 美元1325.6709万存款在汇丰银行的利率为5.17%[65] - 英镑75万存款利率为4.80%，124.8151万无限制访问英镑存款利率为5.00%[65] - 欧元79.5万存款在日德兰银行利率为1.9%，英镑41.4万存款利率为3.2%，丹麦克朗319万存款利率为1.6%，美元109.4万存款利率为3.8%[65] 公司业务单元情况 - 公司运营海洋技术和海洋工程两个业务单元，海洋技术业务主要销售和租赁水下技术解决方案，海洋工程业务为国防承包商提供专有子组件[10] 收入确认原则 - 公司按照财务会计准则委员会的Topic 606确认收入[13] 财务报表编制相关 - 编制合并财务报表需要管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同，重大估计包括合同完工百分比法相关估计等[12]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收530万美元，较去年同期的500万美元增长6.4% [65] - 2023年第二季度毛利润360万美元，去年同期为300万美元；毛利率为68.3%，去年同期为60.8% [39] - 2023年第二季度销售、一般和行政成本为220万美元，去年同期为200万美元；占总收入的比例从40.8%增至42.3% [41] - 截至2023年4月30日，公司现金及现金等价物为2350万美元，无债务；本季度现金减少110万美元，主要因支付上一年度联邦税和州税以及预付本年度税款，共计127万美元；本季度流动负债减少100万美元，年初至今现金增加50万美元 [42] - 2023年第二季度营业费用为280万美元，较2022年同期的260万美元增长8.5%，主要因销售、一般和行政费用增长10.3% [67] - 2023年第二季度营业利润为85.5万美元，去年同期为48.1万美元；营业利润率为16.1%，去年同期为9.7%；税前净利润为100万美元，去年同期为49.3万美元；税后净利润为100万美元，摊薄后每股收益为0.09美元，去年同期分别为61.1万美元和0.05美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋技术业务 - 2023年第二季度营收360万美元，较去年同期的350万美元增长2.6% [12] - 2023年第二季度毛利率降至75.3%，去年同期为76.6%，主要因销售组合变化，本季度硬件销售占比增加，租赁和服务销售占比减少 [66] 服务业务 - 公司开始向一个北约国家交付一小批Thermite任务计算机，这将对该业务产生积极影响，公司计划在未来两年内使服务业务收入恢复到1000万美元 [3] 海洋工程业务 - 2023年第二季度毛利率为53.9%，去年同期为23.9%，去年同期收入集中于一个低利润率项目 [40] - 有两个新项目从原型阶段进入生产阶段，公司预计在本财年收到相关组件的制造订单，其中一个项目已成功完成环境评估测试 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场Echoscope销售未达预期，主要因预期销售未按计划实现，但公司认为机会仍在，只是转化速度放缓 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是有机增长业务，目标是今年将海洋技术业务增长22.2%至1800万美元，服务业务增长6.7%至800万美元，且无需新资本支持增长 [18] - 公司计划增加Echoscope技术在国防水下航行器项目中的应用，以获取长期和经常性收入 [19] - 公司将资源和战略重点从研发转向全球业务发展、品牌建设和投资者关系 [8] - 公司认为可通过DAVD技术的租赁和出租模式加速其市场采用，并扩大技术的市场可及性 [34] - 公司与多家车辆制造商讨论集成其海底边缘增强视频模块，以扩大产品组合和市场覆盖范围 [35] - 公司在亚洲、美国和欧洲扩大代理商网络，并提供培训和支持 [50][51] - 行业中，水下成像声纳市场因新一代水下航行器的发展而增长，对实时3D空间感知和场景感知技术需求增加 [29] - 公司认为其技术在实时3D成像声纳领域具有领先地位，在与少数主要国防承包商的合作中具有优势 [86][103][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度未达业务计划，但公司专注于执行现有计划和增长战略，有信心实现全年目标，无需重新预测 [46][69] - 公司认为DAVD技术的拐点可能在2024财年，届时有望与美国海军以外的客户建立采购预算，并开始销售DAVD无系绳系统 [34] - 公司预计2024财年技术业务独立营收约2500万美元，同时保持盈利 [62] - 公司认为数字音频通信模块市场潜力大，若产品符合市场需求，将带来可观收入 [63] 其他重要信息 - DAVD采用曲线分为三个阶段：初始演示和试验、客户特定试验、采用和投资决策，整个过程可能长达两年 [22] - 公司开发的DAVD系统中的数字音频通信模块已获美国海军独立产品订单，将于第三季度交付首批小批量产品 [24] - 公司参加多个产品和服务推广活动，包括特别行动部队周2023和巴拿马城军事潜水训练连续体活动 [31] - 公司DAVD无系绳变体已交付并接受项目赞助商评估，预计第三季度部分初始评估系统将被购买用于更广泛的现场评估 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2023财年海洋项目1800万美元的财务目标，下半年需求大幅增加的信心来源，以及亚洲市场是否有改善 - 公司表示目前未达计划进度，亚洲市场转化速度放缓，但机会仍在，销售周期并非线性，公司关注全年收入，暂无理由重新预测 [72][73][74] 问题2：搭载Echoscope PIPE的两个水下航行器试验情况，公司技术是否唯一入选，试验阶段预计持续多久 - 公司不清楚国防航行器上的其他传感器情况，只知道自身传感器是解决方案的一部分；若试验成功，可能在明年第一季度初进行小批量生产，但需试验成功且按当前进度执行 [75] 问题3：上季度提到的五个水下航行器项目，另外三个的情况 - 项目管道未变，一个在日本，四个在美国，其中一个是商业机会，已成功进行水下航行器试验，可能采用租赁模式 [77] 问题4：公司在销售和营销方面的投资计划进展，以及剩余投资情况 - 公司计划将支持工程师派往日本、中国和韩国，以支持代理商和客户；美国市场将继续参加重要活动，全年营销费用预计高于去年 [78][79] 问题5：亚洲市场表现不佳的原因 - 公司认为目标项目前期工作多，从车辆制造到满足最终用户需求需数年时间，公司需参与前期工作；目前项目只是推迟，未消失，与代理商沟通良好，无需担忧 [82][99] 问题6：全球军方在水下无人机开发方面的进展 - 项目通常需数年，包括原型、试验和生产阶段，公司参与大量前期工作，有信心未来获得更多市场份额，成果将从明年开始显现 [100][101] 问题7：新军事项目招标时公司的成功率 - 主要国防承包商在寻找实时3D成像声纳技术时会联系公司，公司凭借技术优势和良好记录参与项目，在实时3D成像领域竞争小 [103][104] 问题8：永久首席财务官的招聘情况，以及工作地点考虑 - 招聘工作正在进行，职位在爱丁堡和奥兰多开放，目前有高质量沟通，希望在未来几个月内完成招聘 [111]

财务状况 - 截至2023年4月30日，公司总负债为259.2721万美元，较2022年10月31日的354.4649万美元有所下降；股东权益为4831.0741万美元，较2022年10月31日的4338.2809万美元有所上升[23] - 截至2023年4月30日，存货总计1123.3685万美元，其中原材料和零部件为856.8699万美元，在制品为36.6485万美元，产成品为229.8501万美元；较2022年10月31日的1002.7111万美元有所上升[41] - 截至2023年4月30日，其他流动资产总计42.2371万美元，较2022年10月31日的34.3061万美元有所上升[42] - 截至2023年4月30日和2022年10月31日，保修或终身支持的递延收入分别为23.3592万美元和22.9238万美元[44] - 截至2023年4月30日，公司流动负债为2,504,463美元，长期负债为88,258美元，总负债为2,592,721美元[23] - 截至2023年4月30日，公司股东权益为48,310,741美元，负债和股东权益总计为50,903,462美元[23] - 截至2023年4月30日，公司应付账款为776,185美元，应计费用和其他流动负债为704,521美元，递延收入为1,023,757美元[23] - 截至2023年4月30日和2022年10月31日，公司总净销售额分别为1.0897793亿美元和1.0823046亿美元[89][90] - 截至2023年4月30日和2022年10月31日，公司物业和设备净值分别为607.0666万美元和583.2532万美元[92] - 截至2023年4月30日和2022年10月31日，公司未开票应收账款分别为109.9066万美元和60.2115万美元[94] - 2022年4月30日，公司总资产为44862644美元，其中技术业务产品资产30503346美元，工程业务服务资产13541238美元，间接费用资产818060美元[83] - 2022年4月30日，公司总负债为3319878美元，其中技术业务产品负债2255971美元，工程业务服务负债616133美元，间接费用负债44774美元[83] - 2022年4月30日，公司总资产为44862644美元，其中科技业务产品资产30503346美元，工程业务服务资产13541238美元[107] - 2022年4月30日，公司总负债为3319878美元，其中科技业务产品负债2255971美元，工程业务服务负债616133美元[107] 销售佣金 - 2023年4月30日止3个月，销售佣金为10.2452万美元，较2022年同期的26.2632万美元下降；6个月销售佣金为60.7828万美元，较2022年同期的40.1004万美元上升，佣金与海洋技术业务相关[37] - 2023年4月30日止3个月佣金为102,452美元，2022年同期为262,632美元；2023年4月30日止6个月佣金为607,828美元，2022年同期为401,004美元[37] 大客户销售情况 - 2023年4月30日止3个月，公司有一个客户的销售额占净收入的24.0%，为127.0138万美元，该客户应收账款占净应收账款的35.1%，为136.53万美元[45] - 2022年4月30日止6个月，公司有两个客户的销售额占净收入的22%，为237.4201万美元，该客户应收账款占净应收账款的0.03%，为600美元[46] - 2023年4月30日止6个月，公司有两个客户的销售额占净收入超10%，收入为2,517,093美元，占比23.1%；应收账款为1,483,542美元，占净应收账款的38.1%[69] - 2022年4月30日止三个月，公司有一客户销售额占净收入11%，达54.9134万美元，应收账款占净应收账款9.3%，为18.4374万美元[95] - 2022年4月30日止三个月，公司有一客户销售额占净收入超10%，达54.9134万美元，占比11%，应收账款为18.4374万美元，占净应收账款9.3%[95] 业务单元与产品 - 公司运营海洋技术和海洋工程两个业务单元，海洋技术业务主要产品为Echoscope和Echoscope PIPE，2021年推出潜水员管理系统DAVD；海洋工程业务为国防承包商提供专有子组件[28] - 公司运营海洋技术和海洋工程两个业务单元，2021年海洋技术业务推出新潜水员管理系统DAVD[28] - 公司运营两个可报告业务板块，分别是海洋技术业务和海洋工程业务[76] - 公司可报告业务部门在欧洲、中东/非洲等四个地理位置销售商品和服务[103] 收入来源与确认 - 公司收入来自正式合同，包括海洋技术业务的产品销售和租赁，以及海洋工程业务的工程服务，合同无额外或有对价，销售无客户退货权[30] - 订阅或设备租赁收入在履行义务时按日确认，服务业务合同按材料和直接人工小时确认收入，固定价格合同按完工百分比法确认收入[31][33] 每股收益与流通股 - 2023年4月30日基本加权平均流通普通股为11,010,077股，摊薄后流通股为11,330,754股；基本每股净收益为0.09美元，摊薄后每股净收益为0.09美元[48] - 截至2023年4月30日，公司普通股发行和流通股数为11,042,897股，库藏股为 - 31,175美元[23] 递延收入 - 2023年4月30日递延收入为878,423美元，2022年10月31日为790,458美元[68] - 2023年4月30日和2022年10月31日递延收入分别为878,423美元和790,458美元[68] 净收入情况 - 2023年第一季度净收入为1,008,477美元，2022年同期为611,303美元；2023年前六个月净收入为2,406,334美元，2022年同期为1,828,551美元[71] - 2023年第一季度净利润为1,008,477美元，2022年同期为611,303美元；2023年前六个月净利润为2,406,334美元，2022年同期为1,828,551美元[71] - 2022年4月30日止三个月，公司总净收入为4984838美元，其中技术业务产品收入3491009美元，工程业务服务收入1493829美元[83] - 2022年4月30日止三个月，公司总净收入为4984838美元，净利润为611303美元[83] - 2023年相关数据显示，公司总营收为5301509美元，其中海洋技术业务营收3583429美元，海洋工程业务营收1718080美元[87] - 2022年，公司海洋技术业务营收3491009美元，海洋工程业务营收1493829美元[88] - 2022年4月30日结束的半年内，公司总净收入为10823046美元，其中科技业务产品收入7314757美元，工程业务服务收入3508289美元[107] - 同期公司净收入为1828551美元，科技业务产品净收入3206006美元，工程业务服务净收入82763美元，其他业务净亏损1460218美元[107] 股票激励计划 - 2023年4月30日止六个月，公司根据2017年计划授予39,000份限制性股票奖励；146,168份期权和90,073份限制性股票奖励归属；无期权或限制性股票奖励被没收；2017年计划下有321,026股可供未来发行；股票薪酬总费用为378,414美元[73] - 2017年股票激励计划下可发行普通股最大数量为91.3612万股[97] - 2022年4月30日止六个月，公司根据2017年计划授予5.5181万股受限股票奖励[98] - 2022年4月30日止六个月，17.7333万份期权归属未行使，3333份期权无现金行使，发行1107股[98] - 2022年4月30日止六个月，公司股票薪酬总费用为69.0743万美元[98] - 2021年股票激励计划下可发行股票数量为100万股[99] - 2023年前六个月，公司根据2017年计划向不同员工授予39,000份限制性股票奖励，146,168份期权和90,073份限制性股票奖励归属，无期权或限制性股票奖励被没收，截至2023年4月30日，2017年计划下有321,026股可供未来发行，总股票薪酬费用为378,414美元[73] - 截至2023年4月30日，2017年计划和2021年计划下共有1,321,026股可供未来发行[74] 业务板块财务数据 - 2023年第一季度海洋技术业务净收入3,583,429美元，海洋工程业务净收入1,718,080美元，总计5,301,509美元[76][81] - 2023年第一季度海洋技术业务成本885,382美元，海洋工程业务成本792,886美元，总计1,678,268美元[81] - 2023年第一季度海洋技术业务毛利润2,698,047美元，海洋工程业务毛利润925,194美元，总计3,623,241美元[81] - 2023年第一季度海洋技术业务研发费用518,405美元，海洋工程业务研发费用7,534美元，总计525,939美元[81] - 2023年第一季度海洋技术业务总运营费用1,396,366美元，海洋工程业务总运营费用663,273美元，总计2,768,133美元[81] - 2022年4月30日止三个月，公司总毛利润为3031706美元，其中技术业务产品毛利润2674976美元，工程业务服务毛利润356730美元[83] - 2022年4月30日止三个月，公司总运营费用为2550494美元，其中技术业务产品运营费用1186697美元，工程业务服务运营费用583744美元，间接费用780053美元[83] - 2022年4月30日止三个月，公司运营收入为481212美元，其中技术业务产品运营收入1488279美元，工程业务服务运营亏损227014美元，间接费用亏损780053美元[83] - 2022年4月30日止三个月，公司净收入为611303美元，其中技术业务产品净收入1493185美元，工程业务服务净亏损121210美元，间接费用净亏损760672美元[83] - 2023年第一季度，海洋技术业务净收入为3,583,429美元，海洋工程业务净收入为1,718,080美元，总收入为5,301,509美元[81] - 2023年第一季度，海洋技术业务成本为885,382美元，海洋工程业务成本为792,886美元，总成本为1,678,268美元[81] - 2023年第一季度，海洋技术业务毛利润为2,698,047美元，海洋工程业务毛利润为925,194美元，总毛利润为3,623,241美元[81] - 2023年第一季度，海洋技术业务研发费用为518,405美元，海洋工程业务研发费用为7,534美元，总研发费用为525,939美元[81] - 2023年第一季度，海洋技术业务销售、一般和行政费用为877,961美元，海洋工程业务为655,739美元，间接费用为708,494美元，总费用为2,242,194美元[81] - 2023年第一季度，海洋技术业务运营收入为1,301,681美元，海洋工程业务为261,921美元，间接费用亏损708,494美元，总运营收入为855,108美元[81] - 2022年公司技术业务资产为30503346美元，负债为2255971美元；工程业务资产为13541238美元，负债为616133美元[83] - 2022年公司研发费用为517378美元，销售、一般及行政费用为2033116美元[83] - 2022年公司折旧和摊销费用为282475美元，长期资产采购额为139512美元[83] - 同期公司总毛利润为7191640美元，科技业务产品毛利润5926432美元，工程业务服务毛利润1265208美元[107] - 2022年4月30日结束的半年内，公司总运营费用为5345374美元，科技业务产品运营费用2474568美元，工程业务服务运营费用1383434美元[107] - 同期公司运营收入为1846266美元，科技业务产品运营收入3451864美元，工程业务服务运营亏损118226美元[107] - 2022年4月30日止六个月，技术业务（产品）净收入为7

分组1 - 公司是一家拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师,专门负责上市公司研究,擅长解读公司财务报表和管理层讲话,发现潜在的投资机会和风险 [1][2][3] - 公司的主要产品包括Echoscope和DAVD系统,是公司的两大增长引擎 [8][11][16] - Echoscope是公司自主研发的实时3D声纳技术,是目前唯一能在水下零能见度条件下实时生成3D图像的声纳产品,广泛应用于海上可再生能源、桥梁检查等领域 [12][13] - 第一季度,Echoscope设备销售同比增长31%,公司将继续推动Echoscope在水下车辆新项目和商业市场的渗透 [14][15] 分组2 - DAVD系统是公司与美国海军研究办公室合作开发的潜水员增强现实显示系统,可以实时将水下数据传输给潜水员和地面指挥人员 [16][17][18] - 第一季度,美国海军已将DAVD系统从研发阶段转入实战部署,并为新部队采购DAVD系统预留了预算 [18][19] - 公司正在与两支外国海军和欧洲主要海上服务商就DAVD系统的采购和应用进行洽谈,预计在2024财年DAVD系统将实现规模化应用 [21][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Kinstlinger 提问** 询问公司在服务和工程业务中遇到的零部件短缺问题,包括对收入的影响 [44][45] **Annmarie Gayle 回答** 公司正在积极应对零部件短缺问题,与客户保持密切沟通,客户也理解这一行业性问题,目前还未出现订单取消的情况 [46][47][48] 问题2 **Brian Kinstlinger 提问** 询问DAVD系统的总addressable市场规模,以及未来几年的渗透率目标 [49][50] **Annmarie Gayle 回答** 公司预计未来5年内,DAVD系统在美国市场的渗透率可达15%,约47百万美元的市场空间,不包括与Echoscope的配套销售 [51][52][55][57] 问题3 **Brian Kinstlinger 提问** 询问公司产品销售渠道的毛利率情况,以及DAVD系统销售模式对毛利率的影响 [58][59] **Annmarie Gayle 回答** 公司正在积极拓展代理商渠道,但同时也在扩大直销团队,两种模式对毛利率都有一定影响。DAVD系统目前主要通过直销,未来可能会引入一些头盔供应商作为分销渠道 [59][60][61]

净收入和利润 - 2023年1月31日，CODA OCTOPUS GROUP, INC.的净收入为5,596,284美元，较2022年同期的5,838,208美元有所下降[5] - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的净利润为1,397,857美元，较去年同期的1,217,248美元有所增长[5] - 2023年1月31日，公司的净收入为5,596,284美元，其中产品业务为3,824,159美元，服务业务为1,772,125美元[47] 资产和股东权益 - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的股东权益总额为46,570,469美元，较去年同期的43,382,809美元有所增长[6] - 公司的总资产为50,504,105美元，总负债为3,933,636美元[47] 现金流量 - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的现金流量从经营活动中提供的净现金为984,886美元[7] - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的现金流量从投资活动中使用的净现金为105,907美元[7] - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的现金流量从融资活动中使用的净现金为0美元[7] - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的现金及现金等价物在2023年1月31日结束时为24,522,383美元[7] 业务和产品 - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的Marine Technology Business主要销售Echoscope和Echoscope PIPE产品，以及新的Diver Augmented Vision Display系统[8] - CODA OCTOPUS GROUP, INC. Marine Technology Business主要产品是Echoscope和Echoscope PIPE，2021年推出了新的潜水员管理系统(Diver Augmented Vision Display)，该系统是公司增长计划的重要组成部分[8] 成本和合同 - 公司在合同中根据收入确认政策确认成本，根据完成百分比法确认收入时，成本随着产品交付或服务提供而确认[22] - 公司在2023年1月31日和2022年10月31日的未完成合同上预计的损失会在首次出现损失的季度确认，根据迄今为止发生的成本和估计的完成成本[23] 其他资产和负债 - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的存货总额为11,177,386美元，其中原材料和零部件为8,072,400美元，在制品为527,401美元，成品为2,577,585美元[29] - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的其他流动资产包括存款、其他税收应收款和员工留任信用应收款，截至2023年1月31日，其他流动资产总额为431,807美元[30] - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的未完成合同中的费用和预计收益超过未开票金额，截至2023年1月31日，未开票应收款为650,774美元[30] - CODA OCTOPUS GROUP, INC.的递延收入包括超过成本和收入的账单，以及销售完成后作为保修义务的收入，截至2023年1月31日，递延收入为673,158美元[31] 股票和股票奖励 - 2023年1月31日结束的三个月内，公司向符合条件的个人授予了44,500股普通股的限制性股票奖励，其中29,500股限制性股票奖励已获得，没有任何期权或限制性股票奖励被取消，截至2023年1月31日，2017年计划下仍有306,001股可供未来发行，该期间的总股票补偿费用为182,153美元[39] 客户销售情况 - CODA OCTOPUS GROUP, INC.在2023年1月31日的财务报表中指出，在过去三个月内，有两个客户的销售额超过了公司净收入的10%，这两个客户的销售额占公司净收入的28%[33] - 2023年1月31日结束的三个月内，公司有两个客户的销售额超过了净收入的10%，这两个客户的销售额为1,855,731美元，占当期净收入的32%[34]