净收入情况 - [2019年第二季度净收入为148.7万美元，较2018年同期减少34.6万美元，降幅19%；2019年前六个月净收入为312.3万美元，较上一年上半年减少36.8万美元，降幅11%][95] - [2019年全年，公司净收入为148.7万美元，调整后为183.7万美元；2018年全年，净收入为183.3万美元，调整后保持不变][136] - [2019年上半年，公司净收入为312.3万美元，调整后为369.6万美元；2018年上半年，净收入为349.1万美元，调整后保持不变][136] 每股收益情况 - [2019年第二季度基本每股收益为0.41美元，前六个月为0.86美元；2018年同期分别为0.51美元和0.97美元；摊薄后每股收益2019年第二季度和前六个月均为0.41美元和0.86美元，2018年同期分别为0.50美元和0.96美元][96] - [2019年全年，公司基本每股收益为0.41美元，调整后为0.51美元；2018年全年，基本每股收益为0.51美元，调整后保持不变][136] - [2019年上半年，公司基本每股收益为0.86美元，调整后为1.02美元；2018年上半年，基本每股收益为0.97美元，调整后保持不变][136] - [2019年全年，公司摊薄每股收益为0.41美元，调整后为0.50美元；2018年全年，摊薄每股收益为0.50美元，调整后保持不变][136] - [2019年上半年，公司摊薄每股收益为0.86美元，调整后为1.02美元；2018年上半年，摊薄每股收益为0.96美元，调整后保持不变][136] 回报率情况 - [2019年前六个月平均资产回报率和平均股东权益回报率分别为0.94%和7.55%，2018年同期分别为1.12%和9.20%][96] 现金股息情况 - [2019年第二季度宣布现金股息72.6万美元，每股0.20美元；2018年同期为65.1万美元，每股0.18美元；2019年前六个月宣布现金股息145万美元，每股0.40美元，2018年同期为127万美元，每股0.35美元；2019年前六个月现金股息支付率为46%，2018年同期为36%][98] 利息收支情况 - [2019年6月30日止三个月贷款平均余额为42469.1万美元，利息收入539.3万美元，利率5.08%；2018年同期平均余额为39698.5万美元，利息收入502.9万美元，利率5.07%][101] - [2019年6月30日止三个月应税证券平均余额为11701.7万美元，利息收入76.7万美元，利率2.62%；2018年同期平均余额为11430.1万美元，利息收入71.3万美元，利率2.50%][101] - [2019年6月30日止三个月计息资产平均余额为60400万美元，利息收入665.3万美元，利率4.41%；2018年同期平均余额为57519.7万美元，利息收入621.3万美元，利率4.32%][101] - [2019年6月30日止三个月计息负债平均余额为42386.6万美元，利息支出105.3万美元，利率0.99%；2018年同期平均余额为39894.5万美元，利息支出54.6万美元，利率0.55%][101] - [2019年6月30日止三个月净利息收入（税等效基础）为560万美元，利率3.42%；2018年同期为566.7万美元，利率3.77%][101] - [2019年净利息收益率（GAAP）为3.64%，2018年为3.87%][101] - [2019年前六个月，公司税等效净利息收入较2018年同期增加12.4万美元，税等效净利息利差从3.74%降至3.43%，对税等效净利息收入产生47.2万美元负面影响][106] - [2019年前六个月，贷款平均余额较2018年同期增加3290万美元，利率提高12个基点，贷款税等效利息收入增加100万美元][107] - [2019年前六个月，证券平均余额较2018年同期增加430万美元，利率提高9个基点，证券税等效收入增加13.4万美元][107] - [2019年前六个月，计息活期存款平均余额较2018年同期增加360万美元，利率提高27个基点，利息支出增加28.2万美元][108] - [2019年前六个月，定期存款平均余额较2018年同期增加2520万美元，利率提高85个基点，利息支出增加67.2万美元][108] - [2019年前六个月，联邦住房贷款银行预付款平均余额增加450万美元，利率提高108个基点，利息支出增加12.8万美元][108] - [2019年前六个月，公司税等效净利息利差为3.43%，低于2018年同期的3.74%，主要因计息负债平均利率提高47个基点，生息资产平均利率增长16个基点部分抵消影响][109] - [2019年上半年，贷款利息收入增加主要源于其他金融机构贷款增长1720万美元、住宅房地产贷款增加1220万美元、商业和工业贷款及商业房地产贷款增加330万美元][107] - [2019年上半年，定期存款平均余额增加中，经纪定期存款贡献1540万美元][108] - [2018年开始并持续到2019年初的短期利率上升是生息资产和计息负债平均利率提高的主要因素，市场竞争导致新贷款收益率增幅小于留住本地存款和扩大批发融资所需利率增幅][109] 贷款情况 - [2019年前六个月总贷款减少1180万美元，贷款损失准备金增加12.8万美元，6月30日不良贷款为630万美元，贷款损失准备金占总贷款比例为1.21%][110] - [截至6月30日的六个月内，各贷款类别的冲销和回收情况不同，总计冲销167万美元，回收295万美元][111] - [2019年第二季度和前六个月分别录得净回收7.1万美元和12.8万美元，年化净回收占平均贷款的比例为0.06%][113] - [2019年6月30日，对其他金融机构的贷款余额比2018年12月31日高830万美元，排除部分贷款后贷款余额减少1180万美元][119] 非利息收支情况 - [2019年第二季度和上半年非利息收入分别增加30.8万美元和41.7万美元，主要因股权证券市值和贷款销售收益增加][114] - [2019年第二季度和上半年非利息支出分别增加64.8万美元和101.8万美元，主要因专业费用、占用和设备费用及薪资福利费用增加][115] 所得税情况 - [2019年前六个月所得税费用为56.4万美元，有效税率为15.3%，低于2018年同期的64.2万美元和15.5%][116] 证券投资组合情况 - [2018年12月31日至2019年6月30日，可供出售证券投资组合减少390万美元，市场价值调整从净未实现损失转为净未实现收益][118] 存款情况 - [2019年上半年总存款减少1520万美元，其中计息存款减少1100万美元，非计息存款减少420万美元][124] 股东权益情况 - [2018年12月31日至2019年6月30日，股东权益增加520万美元，主要因可供出售证券市值改善和净收入贡献][125] 流动性情况 - [公司认为当前流动性水平足以满足正常运营需求，资金来源包括本地和全国市场存款、证券到期、正常贷款还款、收益留存、从代理行购买的联邦基金以及联邦住房贷款银行的预付款等][129] 非美国通用会计准则指标情况 - [报告包含非美国通用会计准则（GAAP）的财务指标，包括排除税效合并费用后的净收入、基本每股收益和摊薄每股收益，公司认为这些指标有助于投资者了解公司潜在财务表现][131] 税前收入情况 - [2019年全年，公司税前收入为176.7万美元，调整后为211.7万美元；2018年全年，税前收入为217.7万美元，调整后保持不变][136] - [2019年上半年，公司税前收入为368.7万美元，调整后为427.5万美元；2018年上半年，税前收入为413.3万美元，调整后保持不变][136]

财务表现 - 2019年第一季度净收入为163.7万美元，同比下降1%[92] - 2019年第一季度基本和稀释每股收益均为0.45美元，同比下降0.01美元[94] - 2019年第一季度现金股息为72.4万美元，同比增长17%[96] - 2019年第一季度平均资产回报率为0.98%，同比下降0.08个百分点[94] - 2019年第一季度平均股东权益回报率为8.03%，同比下降0.71个百分点[94] - 2019年第一季度调整后的净收入为1,860千美元，较去年同期的1,658千美元增加202千美元，主要原因是调整了238千美元的税前合并费用[133] - 2019年第一季度调整后的每股基本收益为0.51美元，较去年同期的0.46美元增加0.05美元，主要原因是调整了合并费用的税后影响[133] 贷款与存款 - 2019年第一季度贷款平均余额为4.251亿美元，同比增长7.7%[99] - 2019年第一季度贷款平均余额同比增长30.2百万美元，其中金融机构贷款贡献了15.7百万美元的增长，贷款利息收入同比增长686,000美元[103] - 2019年第一季度存款平均余额同比增长2.0百万美元，存款利息支出同比增长152,000美元，存单平均余额同比增长28.7百万美元，存单利息支出同比增长348,000美元[105] - 2019年第一季度存款总额减少12.6百万美元，其中支票和储蓄存款减少10.2百万美元，存单减少2.4百万美元[120] 利息收入与支出 - 2019年第一季度净利息收入为549.6万美元，同比增长3.6%[99] - 2019年第一季度利息收入增长782,000美元，其中利率变化贡献429,000美元[101] - 2019年第一季度利息支出增长589,000美元，其中利率变化贡献489,000美元[101] - 净利息收入在2019年第一季度同比增长193,000美元，净利息利差从2018年第一季度的3.66%下降至2019年第一季度的3.43%，减少了62,000美元的收入[102] - 2019年第一季度净利息利差为3.43%，较2018年同期的3.66%下降，主要由于利息负债平均利率上升51个基点，部分被利息资产平均利率上升28个基点所抵消[106] 非利息收入与支出 - 2019年第一季度非利息支出增加238,000美元，主要与合并相关费用有关[92] - 2019年第一季度非利息收入同比增长110,000美元，主要由于股票证券市值变动带来的164,000美元增长[109] - 2019年第一季度非利息支出同比增长370,000美元，其中238,000美元与ChoiceOne和County的合并提议相关[110] 贷款损失与不良贷款 - 2019年第一季度贷款损失拨备为0美元，较2018年同期的35,000美元减少，不良贷款余额为3.7百万美元，较2018年同期的4.1百万美元下降[107] 资本充足率 - ChoiceOne Financial Services Inc. 的总资本与风险加权资产比率为13.9%，实际金额为73,214千美元，最低资本充足要求为42,101千美元，比率为8.0%[123] - ChoiceOne Bank 的总资本与风险加权资产比率为12.9%，实际金额为67,696千美元，最低资本充足要求为41,879千美元，比率为8.0%[123] - ChoiceOne Financial Services Inc. 的普通股一级资本与风险加权资产比率为13.0%，实际金额为68,492千美元，最低资本充足要求为23,682千美元，比率为4.5%[123] - ChoiceOne Bank 的普通股一级资本与风险加权资产比率为12.0%，实际金额为62,974千美元，最低资本充足要求为23,557千美元，比率为4.5%[123] 现金流 - 2019年第一季度经营活动产生的净现金为0.7百万美元，较去年同期的1.7百万美元减少1.0百万美元，主要原因是贷款销售净收益减少1.2百万美元[124] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为1.0百万美元，较去年同期的1.4百万美元减少0.4百万美元，主要原因是证券净购买减少[124] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为3.1百万美元，较去年同期的23.1百万美元减少20.0百万美元，主要原因是联邦住房贷款银行预付款增加15.0百万美元[124] 流动性 - 公司管理层认为当前的流动性水平足以满足银行的正常运营需求，基于本地和全国市场的存款可用性、证券到期、正常贷款偿还、收入保留等因素[126] 所得税 - 2019年第一季度所得税费用为283,000美元，有效税率为14.7%，较2018年同期的15.2%下降[112] 证券投资 - 2019年第一季度证券投资组合增长1.6百万美元，主要由于购买了4.8百万美元的证券，同时有3.8百万美元的证券被赎回或到期[114]

财务数据与业绩表现 - 公司截至2018年12月31日的总资产为6.705亿美元，净贷款为4.044亿美元，总存款为5.77亿美元，股东权益为8050万美元[18] - 2018年公司实现合并净利润730万美元，贷款利息和费用占总收入的比例分别为64%（2018年）、60%（2017年）和59%（2016年）[18] - 2018年公司证券投资组合的账面价值在2018年为166,602千美元，较2017年的155,591千美元有所增长[44] - 2018年公司持有的美国政府和联邦机构证券的账面价值为33,529千美元，较2017年的35,126千美元有所下降[44] - 2018年公司持有的州和市政证券的账面价值为103,928千美元，较2017年的100,048千美元有所增长[44] - 2018年公司持有的抵押贷款支持证券的账面价值为21,575千美元，较2017年的9,820千美元大幅增长[44] - 2018年公司贷款组合总额为409,073千美元，较2017年的398,785千美元有所增长[47] - 2018年公司商业和工业贷款为91,406千美元，较2017年的104,386千美元有所下降[47] - 2018年公司商业房地产贷款为139,453千美元，较2017年的123,487千美元有所增长[47] - 2018年公司非应计贷款为1,532千美元，较2017年的1,096千美元有所增长[50] - 2018年公司不良贷款总额为3,786千美元，较2017年的4,250千美元有所下降[50] - 2018年公司因非应计贷款而放弃的利息为224千美元，较2017年的218千美元有所增长[52] - 2018年底，公司贷款损失准备金为467.3万美元，占总贷款的1.14%[57] - 2018年净冲销额为-6.1万美元，占平均贷款余额的-0.02%[57] - 2018年贷款回收率为58%，较2017年的154%有所下降[57] - 2018年商业和工业贷款损失准备金为89.2万美元，较2017年的100.1万美元有所减少[59] - 2018年商业房地产贷款损失准备金为192.6万美元，较2017年的176.1万美元有所增加[59] - 2018年农业贷款占总贷款的12%，与2017年持平[61] - 2018年商业和工业贷款占总贷款的22%，较2017年的26%有所下降[61] - 2018年商业房地产贷款占总贷款的34%，较2017年的31%有所增加[61] - 2018年无息存款平均余额为1.48495亿美元，较2017年的1.36353亿美元有所增加[62] - 2018年大额存单（10万美元以上）到期分布：3个月内到期的为1723.7万美元，3至6个月内到期的为3161.7万美元[62] - 公司2018年12月31日的短期借款余额为4800千美元，2017年和2016年无数据[64] - 2018年联邦基金购买的平均利率为2.31%，2017年为1.47%，2016年为0.70%[64] - 2018年回购协议的平均余额为1412千美元，2017年为4958千美元，2016年为7762千美元[64] - 2018年联邦住房贷款银行（FHLB）的短期借款余额为5000千美元，2017年为20000千美元，2016年为12000千美元[65] - 2018年公司资产回报率为1.15%，2017年为0.98%，2016年为1.04%[66] - 2018年公司股东权益回报率为9.55%，2017年为8.22%，2016年为8.44%[66] - 2018年公司股息支付率为35.08%，2017年为37.57%，2016年为36.63%[66] - 2018年净收入为733.3万美元，同比增长19%，主要得益于净利息收入的增加和税收费用的减少[124] - 2018年净利息收入为2.2064亿美元，同比增长7.3%[121] - 2018年贷款损失拨备为35万美元，较2017年的485万美元大幅减少[124] - 2018年非利息收入为6920万美元，同比下降11.4%，主要由于2017年第四季度出售部分投资业务的一次性收益[124] - 2018年非利息支出为2.0461亿美元，同比增长5.8%，主要由于薪资和福利支出增加[124] - 2018年平均收益资产增长730万美元，净利差增加11个基点[124] - 2018年现金股息为257.2万美元，每股0.71美元，股息收益率为2.84%[126] - 2018年现金股息支付率为35%，较2017年的38%有所下降[126] - 2018年5月31日支付了5%的股票股息，将433.5万美元从留存收益转入实收资本[126] - 2018年股东权益回报率为9.55%，较2017年的8.22%有所提升[121] - 2018年贷款平均余额为404,494千美元，同比增长4.1%，利息收入为20,038千美元，利率为4.95%[128] - 2018年应税证券平均余额为114,570千美元，利息收入为2,896千美元，利率为2.53%[128] - 2018年免税证券平均余额为55,891千美元，利息收入为1,858千美元，利率为3.32%[128] - 2018年净利息收入为22,064千美元，同比增长7.3%[128] - 2018年税后净利息收入增加1,351千美元，主要由于利息收入增加2,334千美元和利息支出增加983千美元[131] - 2018年贷款平均余额增加15.9百万美元，主要由于商业房地产贷款增加14.0百万美元[134] - 2018年证券平均余额减少6.7百万美元，主要由于2017年第四季度出售35百万美元证券[134] - 2018年利息支出增加983千美元，主要由于存款证平均余额增加4.9百万美元和利率上升59个基点[135] - 2018年税后净利息收入利差为3.68%，较2017年增加11个基点[137] - 2017年税后净利息收入增加1,180千美元，主要由于利息收入增加1,689千美元和利息支出增加509千美元[138] - 2017年贷款平均余额增加3070万美元，主要来自商业房地产贷款增加1270万美元和商业及工业贷款增加830万美元[139] - 2017年证券平均余额增加400万美元，证券利息收入增加15.2万美元[139] - 2017年计息存款平均余额增加1140万美元，导致利息支出增加13.2万美元[140] - 2017年存款证平均余额增加1890万美元，导致利息支出增加27.3万美元[140] - 2017年净利息收入利差为3.57%，低于2016年的3.66%[141] - 2018年贷款损失拨备为3.5万美元，较2017年的48.5万美元大幅减少[143] - 2018年贷款损失拨备占总贷款的比例从2017年的1.15%略微下降至1.14%[143] - 2018年非利息收入减少89.1万美元，主要由于投资业务出售收益减少90.8万美元[147] - 2018年非利息支出增加112.7万美元，主要由于薪资和福利费用增加74.8万美元[149] - 2018年商业和工业贷款拨备减少12%，商业房地产贷款拨备增加13%[145] - 2017年非利息支出增加36.2万美元，主要由于薪资、股票补偿和健康保险成本上升[151] - 2018年所得税费用减少123.3万美元，主要由于2017年12月通过的《减税与就业法案》将联邦税率从34%降至21%[152] - 2018年总资产为6.705亿美元，同比增长2400万美元或3.7%，主要由于投资证券和贷款增长[154] - 2018年投资证券增加1390万美元，其中3150万美元用于购买证券，1010万美元证券被赎回或到期[156] - 2018年贷款组合增加1030万美元，主要由于商业房地产贷款增长，而商业和工业贷款下降[159] - 2018年存款总额增加3720万美元，主要由于支票存款和定期存款增长[165] - 2018年股东权益增加390万美元，主要由于净收入超过股息支付480万美元[168] - 2018年非应计贷款增加，主要由于部分小型住宅房地产贷款转为非应计状态[162] - 2018年联邦住房贷款银行预付款减少1500万美元，主要由于经纪定期存款利率较低[166] - 2018年公司资本充足，符合监管要求的“资本充足”标准[169] - 2018年公司净现金流入为1000万美元，较2017年的810万美元有所增加[171] - 2018年公司用于投资活动的净现金为4390万美元，较2017年的1830万美元大幅增加[171] - 2018年公司融资活动的净现金流入为1680万美元，较2017年的3220万美元有所下降[171] - 截至2018年12月31日，公司从联邦住房贷款银行获得的可用借款额度为4550万美元[173] - 截至2018年12月31日，公司从联邦储备银行获得的信贷额度为6740万美元，用于非经常性短期流动性需求[173] - 2018年12月31日，公司利率敏感性资产与利率敏感性负债的比率为63%，与2017年持平[189] - 2018年12月31日，公司利率敏感性资产总额为61.8461亿美元，利率敏感性负债总额为43.3506亿美元[189] - 2018年12月31日，公司一年内到期的利率敏感性资产与负债的差额为-1.88742亿美元[189] - 2018年12月31日，公司一年至五年内到期的利率敏感性资产与负债的差额为2.3443亿美元[189] - 2018年12月31日，公司五年以上到期的利率敏感性资产与负债的差额为1.01127亿美元[189] - 公司使用模拟模型测试利率敏感性，假设利率立即上升400个基点，净利息收入和股东权益的变化分别为2%和-4%[192] - 2018年12月31日，公司在所有净利息收入情景和利率上升情景下均符合政策指导，但在利率下降300和400个基点时，股东权益的市场价值变化略高于政策指导[194] - 2018年12月31日，公司总资产为6.705亿美元，较2017年的6.465亿美元有所增长[208] - 2018年12月31日，公司贷款净额为4.044亿美元，较2017年的3.942亿美元有所增加[208] - 2018年12月31日，公司总存款为5.77亿美元，较2017年的5.399亿美元有所增长[208] - 2018年12月31日，公司股东权益为8047.7万美元，较2017年的7655万美元有所增加[208] - 2018年12月31日，公司净利息收入在利率上升400个基点时增加2%，达到2392.9万美元[192] - 2018年12月31日，公司股东权益的市场价值在利率下降400个基点时减少32%，降至1.1415亿美元[192] - 2018年12月31日，公司贷款损失准备为467.3万美元，较2017年的457.7万美元有所增加[208] - 2018年12月31日，公司联邦住房贷款银行股票和联邦储备银行股票价值分别为199.4万美元和157.3万美元，与2017年持平[208] - 2018年总利息收入为24,525千美元，同比增长11.3%[211] - 2018年净利息收入为22,064千美元，同比增长7.3%[211] - 2018年非利息收入为6,920千美元，同比下降11.4%[211] - 2018年非利息支出为20,461千美元，同比增长5.8%[211] - 2018年净收入为7,333千美元，同比增长18.9%[211] - 2018年基本每股收益为2.03美元，同比增长19.4%[211] - 2018年稀释每股收益为2.02美元，同比增长18.8%[211] - 2018年贷款损失准备金为35千美元，同比下降92.8%[211] - 2018年客户服务费用为4,525千美元，同比增长9.4%[211] - 2018年股息为每股0.71美元，同比增长10.9%[211] 市场与竞争 - 公司的主要市场位于密歇根州的Kent、Muskegon、Newaygo和Ottawa县，通过14个全服务办公室提供服务，2018年新增2个全服务办公室[17] - 公司的主要竞争对手包括位于密歇根州西部的其他金融机构，竞争主要集中在贷款和存款的利率以及服务质量[20] - 公司面临来自各类金融机构的激烈竞争，包括全国性和区域性银行、互联网银行以及金融科技公司[94] 监管与合规 - 公司作为银行控股公司，受联邦储备委员会的监管，需作为银行的财务支持来源，并承诺资源支持银行[21][29] - 银行受密歇根州保险和金融服务部的监管，存款由联邦存款保险公司（FDIC）保险，最高保险金额为每个存款人25万美元[22][24] - 公司及其银行在2018年12月31日被归类为“资本充足”和“管理良好”，符合金融控股公司的要求[35] 员工与股东 - 截至2019年2月28日，公司、银行和保险机构共有174名员工，其中141名为全职员工，员工关系良好[41] - 截至2019年2月28日，公司共有679名普通股股东[112] 风险与挑战 - 公司面临的主要风险包括贷款损失准备金可能不足以覆盖实际贷款损失[70] - 公司依赖其管理团队和关键人员，失去这些人员可能对运营产生不利影响[82] - 公司可能面临各种诉讼，这些诉讼可能对其财务状况和运营结果产生重大不利影响[83] - 公司可能需要筹集额外资本以支持当前资产水平或增长，但资本市场的条件不可控，且公司无法保证未来能够以可接受的条款筹集资本[86] - 未经授权的敏感或机密客户信息泄露可能严重损害公司业务[87] - 公司依赖信息系统的安全性，任何系统中断或安全漏洞可能导致客户关系管理、总账、存款、贷款等系统的故障或中断[89] - 网络安全事件可能破坏业务运营，导致关键和机密信息丢失，并对公司声誉和运营结果产生不利影响[91] - 商业贷款相关的环境责任可能导致损失，特别是在商业房地产贷款中，发现有害物质可能导致公司承担清理费用[92] - 公司依赖客户提供的财务信息的准确性和完整性，若信息不准确或误导，可能对公司财务状况和运营结果产生负面影响[93] - 公司主要收入来源是银行的股息，若银行无法支付股息，公司可能无法支付普通股的现金股息[98] 股息与股东回报 - 2018年公司每季度现金股息为0.17美元至0.18美元，全年总计0.71美元[113] - 2018年现金股息为257.2万美元，每股0.71美元，股息收益率为2.84%[126] - 2018年现金股息支付率为35%，较2017年的38%有所下降[126] - 2018年5月31日支付了5%的股票股息，将433.5万美元从留存收益转入实收资本[126] - 2018年股息为每股0.71美元，同比增长10.9%[211]