文章核心观点 - 公司通过排名系统和风格评分系统为投资者寻找优质股票，价值投资是热门策略，ChoiceOne Financial Services（COFS）是值得关注的价值股 [1][2][4] 投资策略 - 公司注重盈利预测和预测修正的排名系统来寻找优质股票，也关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，价值投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被低估的股票 [2] - 除Zacks排名外，投资者可利用风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”评级为A且Zacks排名高的股票是优质价值股 [3] ChoiceOne Financial Services（COFS）情况 - COFS目前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，当前市盈率为8.79，行业平均市盈率为13.38，过去52周其远期市盈率最高11.04，最低5.66，中位数8.88 [4] - COFS市净率为0.97，行业平均市净率为2.25，过去52周其市净率最高1.32，最低0.68，中位数1 [5] - COFS市现率为6.03，行业平均市现率为13.89，过去52周其市现率最高6.82，最低3.48，中位数5.20 [6] - 这些数据表明COFS股票目前可能被低估，加上其盈利前景良好，是优质价值股 [7]

财务表现 - 截至2024年3月31日，公司净收入为563.4万美元，与2023年同期基本持平[198] - ChoiceOne在2024年第一季度净收入为563.4万美元，与2023年同期的563.3万美元基本持平，稀释每股收益为0.74美元，略低于2023年同期的0.75美元[219] - 2024年第一季度平均资产回报率为0.86%，平均股东权益回报率为11.26%，较2023年同期有所下降[252] - 2024年第一季度净信贷损失拨备为0美元[264] - 2024年第一季度所得税费用为120万美元，有效税率为17.6%，较2023年同期的100万美元和15.5%有所增加[266] 贷款与存款 - 非应计贷款总额为172.3万美元，其中住宅房地产贷款占707,000美元[196] - 2024年第一季度贷款利息收入增加591.8万美元，其中291.5万美元来自贷款余额增长，300.3万美元来自利率上升[223] - 2024年第一季度贷款信用损失准备金增加20.2万美元，主要由于两笔零售和消费贷款关系的分类[229] - 2024年第一季度非应计贷款平均余额为170万美元，高于2023年同期的140万美元[222] - 2024年第一季度净冲销额为51,000美元，较2023年同期的27,000美元有所增加[230] - 2024年第一季度存款（不包括经纪存款）增加了4530万美元，年化增长率为8.6%[251] - 2024年3月31日，未保险存款总额为7.923亿美元，占总存款的37.0%，较2023年12月31日的7.697亿美元和36.3%有所增加[271] - 2024年3月31日，ChoiceOne的总可用借款能力为9.607亿美元，超过未保险存款[271] 利息收入与支出 - 2024年第一季度存款成本上升至年化1.65%，高于2023年第四季度的1.57%和2023年第一季度的0.62%[220] - 2024年第一季度借款利息支出增加180万美元，主要由于借款金额和利率上升，总资金成本上升至年化2.0%[220] - 2024年第一季度存款利息支出增加200.5万美元，其中199万美元来自利率上升，15万美元来自存款余额增长[223] - 2024年第一季度证券利息收入减少22.2万美元，主要由于2023年3月出售的浮动利率互换衍生品的摊销费用[226] - 2024年第一季度税后净利息收入减少了53.9万美元，主要由于存款成本增加[258] - 2024年第一季度ChoiceOne的净利息收入（GAAP）为1647.4万美元，净利息收益率为2.67%[255] - 2024年3月31日，ChoiceOne的SOFR利率为5.34%，预计每月将贡献约43.2万美元，部分抵消利息费用[272] - 从2024年5月开始，这两项措施预计每月将增加净利息收入约73.2万美元[272] 证券投资 - 公司持有的现金及现金等价物为1.501亿美元，与2023年12月31日相比略有增加[200] - 公司持有的可供出售证券为5.046亿美元，其中79.276亿美元为活跃市场价格[200] - 公司持有的持有至到期证券为3.979亿美元，其中3.262亿美元为可观察市场价格[200] - 公司持有的贷款净额为14.025亿美元，其中13.608亿美元为不可观察市场价格[200] - 公司持有的权益证券公允价值为756万美元，其中285.5万美元为不可观察市场价格[200] - 公司持有的联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票为951.5万美元，全部为可观察市场价格[200] - 2024年第一季度平均证券余额减少5760万美元，主要由于证券偿还和可供出售证券公允价值下降[226] - 2024年3月31日，ChoiceOne在投资证券上未实现亏损为1.263亿美元，其中可出售证券亏损6750万美元，持有至到期证券亏损5880万美元[235] 资本与风险管理 - 2024年第一季度ChoiceOne的总资本与风险加权资产比率为13.0%，普通股一级资本与风险加权资产比率为10.3%[242] - ChoiceOne使用利率互换管理利率风险，2024年3月31日，其支付固定利率互换的名义价值为4.01亿美元，加权平均票面利率为3.07%，公允价值为2020万美元，平均剩余合同期限为7至8年[272] - ChoiceOne在2023年3月取消了所有接收固定利率、支付浮动利率的互换协议，现金支付420万美元，损失通过利息收入摊销，每月费用约30万美元，直至2024年4月[272] - ChoiceOne在2024年第一季度限制债券购买，并通过向FHLB和美联储银行质押证券以及使用经纪存款等替代资金来源来增加借款能力[275] 其他 - 公司在2024年第一季度有4,500份股票期权被视为对每股收益具有反稀释作用[199] - 公司在2023年3月终止了所有浮动支付利率互换协议，支付了420万美元现金，剩余损失将在2024年4月完全摊销[215] - 2024年第一季度非利息支出减少了311,000美元，主要由于员工健康保险福利和分支机构关闭相关的占用和设备费用减少[233] - 2024年第一季度ChoiceOne从美联储的银行定期融资计划（BTFP）借款1.7亿美元，利率为4.76%[240] - 2024年第一季度贷款拨备费用因未使用承诺拨备费用减少40.3万美元而抵消，未使用承诺总额较2023年12月31日减少5930万美元[263]

文章核心观点 - 公司通过排名系统和风格评分系统为投资者寻找优质股票，价值投资是热门策略，ChoiceOne Financial Services（COFS）可能被低估，是市场上较强的价值股之一 [1][2][7] 投资策略 - 公司采用强调盈利预测和预测修正的排名系统寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，价值投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] - 除Zacks排名外，投资者可利用风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别，价值评级为A且Zacks排名高的股票是最佳价值股 [3] ChoiceOne Financial Services（COFS）情况 - COFS当前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，市盈率为8.56，低于行业平均的12.97，过去52周前瞻市盈率最高11.04，最低5.66，中位数8.98 [4] - COFS市净率为0.97，低于行业平均的2.17，过去52周市净率最高1.32，最低0.68，中位数1.01 [5] - COFS市现率为5.66，低于行业平均的14.04，过去一年市现率最高6.82，最低3.48，中位数5.10 [6] - 上述数据表明COFS可能被低估，考虑其盈利前景，它是市场上较强的价值股之一 [7]

净收入和贷款情况 - ChoiceOne 首季度2024年净收入为5634万美元，与2023年同期的5633万美元相比持平[2] - 首季度平均总贷款余额增至14.1亿美元，较2023年第四季度的13.6亿美元和2023年第一季度的12亿美元增长[3] - 首季度存款（不包括经纪存款）增加了4530万美元，同比增长8.6%[4] 利差和费用 - 首季度净利差（全税当量）增至2.74%，较2023年第四季度的2.72%增长，但较2023年第一季度的3.09%下降[5] - 首季度非利息支出为1370万美元，较2023年第四季度的1380万美元和2023年第一季度的1400万美元下降[6] - 首季度非利息支出较2023年同期下降了31.1万美元或2.2%[18] 资产和股东权益 - 截至2024年3月31日，不良贷款占总贷款的比例仅为0.1%[7] - 截至2024年3月31日，总资产为27亿美元，较2023年3月31日增加了2.608亿美元[10] - 截至2024年3月31日，股东权益总额为2.068亿美元，较2023年3月31日的1.687亿美元增加[17] 公司财务表现 - 2024年第一季度，公司总资产达到了2,670,699千美元，较2023年底增长了94,993千美元[25] - 2024年第一季度，公司净利润为5,634千美元，较2023年第四季度增长341千美元[26] - 2024年第一季度，公司基本每股收益为0.75美元，较2023年第四季度增长0.05美元[27] - 2024年第一季度，公司总存款达到2,185,848千美元，较2023年第四季度增长63,793千美元[30] - 2024年第一季度，公司总贷款为1,418,590千美元，较2023年第四季度增长7,937千美元[34] - 2024年第一季度，公司净利息收入为16,474千美元，较2023年第四季度减少82千美元[29] - 2024年第一季度，公司净利息收入占比为66.9%，较2023年第四季度略有下降[29] - 2024年第一季度，公司净利息收入后的净利润为16,474千美元，较2023年第四季度增长293千美元[29] - 2024年第一季度，公司总资产较2023年第四季度增长94,993千美元，增幅为3.69%[30] - 2024年第一季度，公司基本每股收益为0.75美元，与2023年第四季度持平[29] 银行资本和风险 - 2024年第一季度，ChoiceOne Financial Services Inc.的平均资产年化回报率为0.86%[35] - 2024年第一季度，ChoiceOne Financial Services Inc.的股东权益占总资产比例为7.74%[35] - 2024年第一季度，ChoiceOne Bank的普通股Tier 1资本占风险加权资产比例为10.5%[36] - 2024年第一季度，ChoiceOne Bank的Tier 1资本占风险加权资产比例为10.7%[36] - 2024年第一季度，ChoiceOne Bank的资本充足率为13.3%[36] - 2024年第一季度，ChoiceOne Bank的资本充足率为12.6%[37] - 2024年第一季度，ChoiceOne Bank的不良资产占总资产比例为0.07%[39] - 2024年第一季度，ChoiceOne Bank的净利息收入为16871美元[40] - 2024年第一季度，ChoiceOne Bank的净利息收入税前净利息率为2.74%[40]

财务数据概况 - [截至2023年12月31日，公司合并总资产为26亿美元，净贷款为14亿美元，总存款为21亿美元，总股东权益为1.956亿美元][33] - [2023年全年，公司合并净收入为2130万美元][33] - [截至2023年12月31日，贷款总额为1410653000美元，较2022年的1189782000美元有所增加；信贷损失拨备为15685000美元，拨备占贷款类别的比例为1.11%][51] - [2023年非应计贷款为1723000美元，占贷款类别的0.12%；不良贷款为1912000美元，占贷款类别的0.14%][51] - [2023年净存款冲销为 - 226000美元，净贷款冲销为 - 364000美元，净冲销占平均未偿还贷款的 - 0.03%][51] - [2023年12月31日，超过FDIC保险限额的存款总额为7.697亿美元，占总存款的36.3%，低于2022年的8.232亿美元（占比38.9%）和2021年的8.893亿美元（占比43.3%）][54] - [2023年资产回报率为0.85%，较2022年的1.00%和2021年的1.02%有所下降；净资产收益率为12.00%，股息支付率为37.21%，权益资产比率为7.11%][56] - [2023年存款平均余额为21.1197亿美元，平均利率为1.11%；2022年平均余额为21.3379亿美元，平均利率为0.27%；2021年平均余额为19.05629亿美元，平均利率为0.17%][80] - [截至2023年12月31日，核心存款总额为11亿美元，占总存款的53.2%][81] - [2023年公司资产组合发生变化，贷款占存款比例从2022年的56.2%升至66.5%，总资产增加1.908亿美元，利息收入增加2390万美元][156] - [2023年存款成本升至1.14%（2022年为0.27%），资金总成本升至1.44%（2022年为0.35%），借款利息支出增加720万美元][157] - [2023年全年贷款信用损失拨备费用为130万美元，贷款信用损失准备金与总贷款（不含待售贷款）比率从年初的1.24%降至年末的1.11%][158] - [2023年非利息收入增加83.4万美元，主要因证券出售损失减少和股权证券市值变动下降][160] - [2023年非利息支出增加160万美元（增幅3.0%），公司计划2024年3月合并两家分行，预计每年节省约70万美元][161] - [2023年宣布现金股息790万美元（每股1.05美元），2022年为760万美元（每股1.01美元），股息收益率从2022年末的3.48%升至2023年末的3.58%][162] - [2023年证券平均余额减少5200万美元，证券平均收益率提高58个基点][168] - [2023年全年利息支出增加2530万美元，付息活期存款和储蓄存款平均利率提高64个基点，大额存单平均余额增加1.109亿美元，利率提高263个基点][169] - [2023年净收入为2130万美元，低于2022年的2360万美元，摊薄后每股收益为2.82美元，低于2022年的3.15美元][183][184] - [截至2023年12月31日，存款较2022年减少1770万美元，降幅0.8%，总可用借款能力为9.333亿美元][183][185] - [2023年所得税费用比2022年高28.8万美元，有效税率从2022年的14.5%升至2023年的16.8%][189] - [2023 - 2021年非应计贷款平均余额分别为160万、130万和330万美元，PPP贷款平均余额分别为0、870万和9590万美元][191] - [2023 - 2021年 accretion income分别为170万、200万和110万美元，PPP费用分别约为0、120万和520万美元][191] - [2023年利息收入因2023年3月出售浮动互换衍生品摊销费用减少280万美元][191] - [2023年全年税等效净利息收入较2022年同期下降160万美元，税等效净息差下降26个基点，GAAP净息差下降24个基点][192] - [2023年12月31日止十二个月，核心贷款平均增长1.612亿美元，贷款利息收入增加1560万美元，贷款平均收益率提高62个基点，但受PPP费用减少和衍生品费用增加影响][193] - [2023年公司从BTFP借款1.7亿美元，年末持有2340万美元经纪存款和3000万美元FHLB预付款，导致利息支出增加810万美元][195] - [2023年全年净冲销额为36.4万美元，较2022年的31.9万美元有所增加，净冲销占平均贷款的比例均为0.03%][201] - [2023年贷款拨备费用被未使用承诺拨备费用减少110万美元所抵消，全年未使用承诺总额较1月1日减少1760万美元][202] - [2023年投资证券总额较2022年12月31日减少3420万美元，公司购买710万美元证券，清算480万美元证券产生7.1万美元实现损失，1150万美元证券被赎回或到期，收到本金还款3740万美元][204] - [2023年公司记录收购贷款的 accretion 收入为170万美元，预计未来两到四年约250万美元将计入收入][208] - [2023年12月31日，有22笔贷款共计35.7万美元存在借款人履约担忧，2022年为10笔共计18万美元][209] - [2023年存款成本升至1.14%，2022年为0.27%，第四季度升至1.57%，借款利息支出增加720万美元，年末借款加权平均固定利率为4.7%][211] - [2023年净利息收入（非GAAP）为6741.5万美元，净利息收益率（非GAAP）为2.83%；净利息收入（GAAP）为6588.5万美元，净利息收益率（GAAP）为2.77%][215] - [2023年存款成本为1.14%，资金成本为1.44%，较2022年的0.27%和0.35%有所上升][218] - [2023年证券利息收入因2023年3月出售浮动利率互换衍生品的摊销费用减少70.9万美元][220] - [2023年末信贷损失准备金为1568.5万美元，年初为761.9万美元][223] - [2023年末不良贷款为190万美元，2022年末为130万美元；2023年末信贷损失准备金占总贷款（不含待售贷款）的1.11%，CECL采用日为1.24%，2022年末为0.64%][227] - [2023年全年信贷损失拨备为130万美元，上年同期为25万美元][228] - [2023年全年净信贷损失拨备为15万美元][229] - [FOMC对2023年实际GDP变化的预测从2022年12月的0.5%提高到2023年12月的2.6%，失业率预测从4.6%降至3.8%][228] - [2021年9月完成3250万美元3.25%固定 - 浮动利率次级票据私募发行，2023年次级债券平均余额与上年同期基本持平][221] 收入结构占比 - [2023年、2022年和2021年，贷款利息和费用分别占公司总收入的60%、59%和58%][33] - [2023年、2022年和2021年，证券利息分别占公司总收入的24%、24%和19%][33] 市场竞争 - [银行的竞争主要来自密歇根州西部和东南部的其他金融机构，许多竞争对手资源比银行更丰富][34] - [公司在各业务领域面临激烈竞争，竞争对手包括各类金融机构][105] 监管与合规 - [公司受美联储监管，收购额外银行控股公司等需获美联储等机构事先批准][35][36] - [银行需遵守《社区再投资法》，最近一次审查评级为“满意”][44] 业务范围与性质 - [公司作为金融控股公司，可从事证券承销等金融性质活动][42] - [公司主要业务集中在银行业，为各类客户提供多种金融服务][32] 风险因素 - [公司面临借款人、担保人及相关方可能不按贷款协议履约导致损失的风险，担保贷款的抵押物价值可能受多种因素不利影响][57] - [公司面临贷款违约、经济环境、市场竞争、监管政策、利率波动、流动性等风险，这些风险可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响][58][59][62][63][64][65] - [商业贷款可能使公司面临比其他贷款更大的财务和信用风险][68] - [公司面临多种风险，包括金融服务行业变化、政府监管、利率变动、流动性风险等][88][89] - [公司依赖管理团队和关键人员，失去他们可能对运营产生不利影响][94] - [公司面临网络安全威胁，虽三年未发生重大事件，但已建立相关管理程序][116][117] 贷款组合情况 - [公司贷款组合总额为14.10653亿美元，其中商业房地产贷款占比最大，为7.86921亿美元[77]] - [截至2023年12月31日，公司商业和建筑房地产贷款约8.079亿美元，占贷款组合的57.3%；住宅房地产贷款约2.677亿美元，占比19.0%][92] - [截至2023年12月31日，公司商业和工业贷款组合（含商业抵押贷款）约为2.299亿美元，占总贷款组合的16.3%][124] 会计准则变更 - [2023年1月1日起采用CECL准则，过渡调整使ACL增加720万美元[79]] - [2023年1月1日起采用CECL会计准则，或增加信贷损失准备金的波动性][86] - [2023年采用CECL，过渡调整使ACL增加720万美元，未使用承诺增加额外ACL 330万美元][186] - [2023年初采用ASU 2016 - 13 CECL使信贷损失准备金增加720万美元，约20%与购买贷款迁移有关，还为未偿贷款和其他承诺计提330万美元预期信贷损失负债][224] 证券投资情况 - [公司持有名义价值为2.01亿美元的固定支付、可变接收互换，影响证券利息收入[75]] - [加权平均收益率根据可供出售证券的公允价值和持有至到期证券的摊余成本计算，2023年免税证券的加权平均收益率按21%的增量税率计算[76]] - [公司未持有任何一家发行人超过股东权益10%的投资证券（美国政府和美国政府机构证券除外）[74]] 公司场所情况 - [公司35个地点中29个为银行运营场所，6个为贷款生产和财富管理办公室，6个办公室为租赁][119] 股权相关情况 - [公司普通股在纳斯达克资本市场交易，流动性低于纳斯达克市场公司平均水平，有限市场或影响股东售股及股价][110] - [公司董事会有权不经股东批准发行额外普通股或优先股，可能导致股东股权稀释][113] - [公司可通过发行债务或股权证券增加资本，未来发行可能稀释股东权益或降低普通股每股价值][114] - [截至2024年2月29日，公司普通股约有1122名登记所有者和1093名受益所有者][148] 股息与回购计划 - [2023年预计宣布并支付定期季度现金股息，金额取决于市场条件和公司对现金及资本的需求][178] - [截至2023年12月31日，回购计划下还有375,388股可回购，无明确到期日期][180] 衍生品情况 - [公司持有名义价值4.01亿美元的利率互换衍生品，以对冲利率上升和证券未实现损失的风险][205]

文章核心观点 ChoiceOne Bank宣布开启年度奖学金计划，为当地社区的高中毕业生提供深造机会，助力社区发展 [1] 奖学金计划详情 奖学金设置 - 为12名当地社区学生每人提供1000美元奖学金，员工家属也可申请，另有1名学生可获1000美元，奖学金将直接支付给学生所选大学 [1][4] 参与资格 - 鼓励2024年秋季入读密歇根州认证大学获取证书、副学士或学士学位的毕业生申请，包括高中毕业生、GED获得者和有高中同等学历及大学入学资格证明的 homeschool 学生，候选人从银行服务的多个县社区中选拔 [3] 申请要求 - 申请时间为1月22日至3月25日，学生需写一篇不超过500字的关于社区服务的个人感悟文章，描述社区服务经历、参与原因、受益方和个人收获，并提交申请表及高中成绩单、GED证明等支持文件，可通过 choiceone.bank/scholarship 完成申请 [5] 公司介绍 - ChoiceOne Financial Services是总部位于密歇根州斯巴达的金融控股公司，是ChoiceOne Bank的母公司，为FDIC成员，银行在多个县设有37个办事处，是资产约26亿美元的银行控股公司，为密歇根州第八大，通过子公司提供保险和投资产品，公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码“COFS” [6]

财务表现 - ChoiceOne在2023年第三季度报告中，净利润为5,122,000美元，较2022年同期的5,813,000美元有所下降[105] - 2023年第三季度，ChoiceOne的存款（不包括经纪存款）增加了48.9百万美元，年化增长率为9.6%[107] - 2023年第三季度，平均资产回报率为0.80%，平均股东权益回报率为11.31%，较2022年同期有所下降[111] - 2023年第三季度，ChoiceOne宣布现金股利为2,000,000美元，每股0.26美元，较2022年同期的1,900,000美元和每股0.25美元有所增加[112] - 2023年第三季度，ChoiceOne的净利息收入（税前基础）为16,609,000美元，较2019年同期的17,709,000美元有所下降[114] - 2023年前九个月，ChoiceOne的平均贷款余额为1,233,463美元，利息率为5.26%[118] - 2023年前九个月，ChoiceOne的净利息收入（税前等效基础）为50,487美元，净利息率为2.87%[118] - 2023年前九个月，ChoiceOne的税前净利息收入减少了110万美元，主要是由于利率上涨导致新贷款利率增加[123] - 2023年前九个月，ChoiceOne的存款成本和资金成本分别为1.36%和1.70%[126] - 2023年前九个月，ChoiceOne的利息支出增加了17.2百万美元，主要是由于利率上升和存款余额下降[128] - 2023年前九个月，ChoiceOne为增加流动性从BTFP借入了1.6亿美元，导致利息支出增加了2.7百万美元[129] - 2023年前九个月，ChoiceOne的未实现投资证券损失为1.723亿美元，其中可供出售证券损失为9220万美元，持有至到期证券损失为8010万美元[145] - 2023年前九个月，ChoiceOne的税前净利息收入减少了110万美元，主要是由于利率上涨导致新贷款利率增加[123] - ChoiceOne于2023年前9个月的经营活动净现金流为5730万美元，较2022年同期的3200万美元增加了78.1%[169] - ChoiceOne于2023年前9个月的融资活动净现金流为1.395亿美元，较去年同期的4810万美元增加了189.4%[170] 资产情况 - 截至2023年9月30日，ChoiceOne的总资产较6月30日增加了90.5百万美元，主要是由于现金增加了67.9百万美元和核心贷款增加了60.6百万美元[106] - 2023年第三季度，ChoiceOne的贷款利息包括净发放费用、摊销收入和PPP费用，2023年第三季度的摊销收入为444,000美元[116] - 2023年前九个月，ChoiceOne的贷款利息收入包括净发放费用、累积收入和PPP费用，PPP费用分别为0美元和1.2百万美元[120] - 2023年前九个月，ChoiceOne的证券利息收入包括衍生品收入和费用，证券的衍生品收入为1.5百万美元[121] - 2023年前九个月，ChoiceOne的贷款利息中衍生品费用为2.1百万美元[122] - 2023年第三季度，核心贷款有机增长了60.6百万美元，年化增长率为19.8%[149] - 2023年第三季度，ChoiceOne的未担保承诺减少了3250万美元，相比2023年6月30日增加了750万美元[139] - 2023年第三季度，ChoiceOne的投资证券中可供出售证券为4.908亿美元，较2022年12月31日的5.297亿美元有所减少[144] - ChoiceOne目前持有总名义价值为4.01亿美元的四项利率互换[146] - 2023年第三季度，ChoiceOne的存款，不包括经纪存款，年化增长率为9.6%，而前九个月下降了2.1%[160] - 2023年9月30日，未保险存款总额为7.241亿美元，占存款总额的34.7%[161] - ChoiceOne于2021年9月完成了3250万美元的私募债券发行[162] - ChoiceOne于2023年第二季度从联邦储备银行的银行期限融资计划(BTFP)借款1.6亿美元，利率为4.71%[163] - ChoiceOne于2023年第三季度从FHLB借款2千万美元，利率为4.88%[163] - ChoiceOne的股东权益截至2023年9月30日达到1.812亿美元，较2022年底的1.689亿美元增加了2.3%[164] - ChoiceOne于2023年9月30日持有总名义价值为4.01亿美元的固定利率互换[165] - ChoiceOne于2023年1月1日采纳了ASU 2016-13 CECL，导致ACL增加720万美元[167] - ChoiceOne截至2023年9月30日的总资本占风险加权资产的比率为13.2%[168] 风险管理 - ChoiceOne认为其暴露于利率风险和流动性风险，但对商品价格变动的暴露微不足道[171] 其他 - 非利息收入在2023年第三季度和前九个月分别增加了657千美元和537千美元[140] - 2023年前九个月的净核销为244千美元，较去年同期的331千美元有所下降[137] - 2023年第三季度的信贷损失准备金为438千美元，较去年同期的100千美元有所增加[138]

净利润与收益情况 - [2023年Q2和H1净利润分别为521.3万美元和1084.6万美元，2022年同期为561.5万美元和1114.3万美元，2023年上半年存款成本增加影响收益，但贷款利息收入和有机贷款增长抵消部分影响][100] - [2023年Q2平均资产回报率和平均股东权益回报率分别为0.86%和12.13%，2022年同期为0.95%和12.68%；2023年H1分别为0.90%和12.75%，2022年同期为0.94%和11.62%][103] - [2023年Q2宣布现金股息200万美元，每股0.26美元，2022年Q2为190万美元，每股0.25美元；2023年H1为390万美元，每股0.52美元，2022年同期为370万美元，每股0.50美元，2023年H1现金股息支付率为36.1%，2022年同期为33.6%][104] - [2023年Q2净利息收入（非GAAP）为1646.8万美元，净利息收益率为2.86%；2023年H1净利息收入（非GAAP）为3387.9万美元，净利息收益率为2.95%][106][110] - [2023年第二季度和前六个月，税等效净利息收入分别减少24.2万美元和增加40.4万美元，税等效净利息收益率分别降至2.86%和2.95%，GAAP净利息收益率分别降至2.79%和2.88%][114][116] - [2023年前六个月所得税费用为210万美元，有效税率为16.0%，高于2022年同期的190万美元和14.5%][133] 资产与负债情况 - [截至2023年6月30日，总资产较3月31日增加7380万美元，较2022年6月30日增加1.235亿美元，主要因现金、核心贷款和对其他金融机构贷款增加][101] - [截至2023年6月30日，非经纪存款较2022年6月30日减少1.035亿美元，降幅4.8%，较3月31日减少3310万美元，降幅1.6%，2023年Q2存款流出企稳][102] - [2023年Q2核心贷款增加1480万美元，年化增长率4.9%，从2022年6月30日到2023年6月30日增加1.458亿美元，增长率13.5%][101] - [2023年Q2非应计贷款平均余额为160万美元，2022年同期为130万美元；PPP贷款平均余额2023年Q2为0，2022年同期为510万美元][107] - [2023年3月和6月，贷款利息收入分别增加350万美元和600万美元，平均核心贷款分别增长1.687亿美元和1.812亿美元，平均贷款利率分别提高61和40个基点][116] - [2023年3月和6月，证券平均余额分别减少4520万美元和5940万美元，平均证券收益率分别提高71和64个基点][117] - [2023年3月和6月，利息支出分别增加580万美元和910万美元，付息活期存款和储蓄存款平均利率分别提高53和46个基点][118] - [2023年第二季度末，公司从BTFP借款1.6亿美元并获得5140万美元经纪存款，导致利息支出增加][119] - [2023年1月1日采用ASU 2016 - 13 CECL，使ACL增加720万美元，其中约20%与购买贷款迁移有关][121] - [截至2023年6月30日，单独评估信用损失的贷款减少72.3万美元至210万美元，相关ACL减少8.1万美元][124] - [截至2023年6月30日，不良贷款为180万美元，ACL为总贷款的1.15%，未偿还贷款预期信用损失负债为320万美元][125] - [2023年前六个月净冲销为9.5万美元，年化净冲销率为平均贷款的0.03%][125][126] - [2023年第二季度和前六个月，信贷损失拨备收益分别为41.5万美元和10.6万美元，净拨备收益分别为25万美元和22.5万美元][127][129] - [2023年6月30日，可供出售证券总额为5.212亿美元，较2022年12月31日减少，未实现损失下降940万美元][134] - [2023年第二季度核心贷款有机增长1480万美元（年化4.9%），自2022年6月30日以来增长1.458亿美元（13.5%）][140] - [2023年6月30日，单独评估贷款总额为210万美元，低于2022年12月31日的280万美元][144] - [2023年前六个月，不包括经纪存款的存款减少8300万美元（3.9%），存款成本升至0.98%][151] - [2023年6月30日，无保险存款总额为7.003亿美元，占存款的34.4%，低于之前水平][152] - [2023年6月30日，股东权益总额为1.792亿美元，较2022年12月31日增加1040万美元][155] - [截至2023年6月30日，ChoiceOne Financial Services Inc.总资本（风险加权资产）为22.3004亿美元，比率13.2%；ChoiceOne Bank总资本为21.4046亿美元，比率12.7%][158] 现金流量情况 - [2023年上半年经营活动提供净现金2520万美元，2022年同期为2230万美元；投资活动使用净现金6690万美元，2022年同期为5280万美元；融资活动提供净现金7460万美元，2022年同期为3890万美元][159] - [2023年上半年贷款销售净收益低于2022年，但被其他资产变化抵消；证券购买620万美元，到期、本金偿还或销售2030万美元，2022年同期分别为3840万美元和6270万美元；净贷款发放增加导致现金使用从2022年同期的5960万美元增至7460万美元][159] - [2023年上半年存款减少3160万美元，2022年同期增长8620万美元；借款增加1.1亿美元，2022年同期减少4300万美元][159] 非利息收支情况 - [2023年第二季度和上半年非利息收入分别增加5.5万美元（1.59%）和减少12万美元（1.7%），主要因贷款销售收益减少74.8万美元][130] - [2023年第二季度和上半年非利息支出分别增加41.6万美元（3.2%）和72.1万美元（2.7%），与员工工资和福利的通胀压力有关][131] 借款情况 - [2023年Q2公司从美联储银行定期融资计划借款1.6亿美元，利率4.71%，固定至2024年5月][102] - [2023年第二季度，公司从美联储银行定期融资计划借款1.6亿美元，利率为4.71%，固定至2024年5月][154] - [截至2023年6月30日，公司从美联储银行定期融资计划（BTFP）的未偿还借款为1.6亿美元，在联邦住房贷款银行（FHLB）无未偿还借款，FHLB和美联储银行的总可用借款额度为7.917亿美元][161] 市场风险与流动性管理 - [公司市场风险表现为利率风险和流动性风险，无外汇风险，农业贷款占总资产比例小，商品价格变动风险不显著][160] - [公司采取措施确保流动性充足，包括2023年上半年限制债券购买、向FHLB和美联储银行质押证券以增加借款能力、使用经纪存款等替代资金来源][162] 公司合规与运营情况 - [截至2023年6月30日，公司披露控制和程序有效，能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告所需披露的重大信息][163] - [2023年第二季度无未注册的股权证券销售，也无发行人购买股权证券的情况][167] - [除日常业务中产生的诉讼外，公司及银行无重大未决法律诉讼][166] 存款转移情况 - [过去12个月，约3900万美元（占过去12个月存款流失的38%）从银行存款转移到公司财富部门][102]

净收入和贷款情况 - 2023年第一季度净收入为563.3万美元，较2022年同期增长1.9%[89] - 核心贷款在2023年第一季度有机增长了2080万美元，同比增长了18.8%[90] - 2023年第一季度平均资产回报率为0.94%，平均股东权益回报率为13.42%[91] 股利和利息情况 - 2023年第一季度现金股利为200万美元，每股0.26美元，分红支付比例为34.7%[92] - 2023年第一季度税前净利息收入增加了64.1万美元，税前净利息率比2022年同期增加了5个基点[100] - 2023年第一季度存款成本为0.62%，资金成本为0.79%[102] - 2023年第一季度利息支出比2022年同期增加了320万美元[104] 资金和借款情况 - 2023年第一季度从联邦住房贷款银行和联邦储备银行借入了额外资金，以及获得了3780万美元的经纪存款[105] - 2021年9月，公司完成了3.25%固定至浮动利率2031年到期的3250万美元次级票据的私人配售[107] - ChoiceOne在2023年第一季度增加了3500万美元的联邦住房贷款银行借款，总额达到8500万美元，相比2022年12月31日的5000万美元有所增加[136] 财务指标和风险管理 - 2023年第一季度，ChoiceOne的总非利息收入同比下降17.4万美元[117] - 2023年第一季度，ChoiceOne的总非利息支出同比增加30.5万美元[118] - ChoiceOne的市场风险主要体现在利率风险和流动性风险，管理层认为其对商品价格变动的敞口微不足道[142] - 管理层认为当前的流动性水平和额外流动性来源足以满足银行未来的流动性需求[143]

公司财务概况 - [2022年末公司总资产24亿美元，净贷款12亿美元，总存款21亿美元，股东权益1.689亿美元，全年净收入2360万美元][27] - [2022年、2021年和2020年，贷款利息和费用分别占公司总收入的59%、58%和60%，证券利息分别占24%、19%和11%][27] 贷款情况 - [2022年末非应计贷款为126.3万美元，占贷款类别的0.11%][3] - [2022年末贷款总额为11.89782亿美元，较2021年末的10.16848亿美元有所增长][8][14] - [2022年末不良贷款占贷款类别的0.55%，2021年净冲销额为32.1万美元][3][9] - [截至2022年12月31日，公司贷款中农业贷款一年后到期金额为6.4159万美元，商业和工业贷款为21.021万美元，商业房地产贷款为63.0953万美元等，总计118.9782万美元][62] - [2022年净撇账额为31.9万美元，净撇账额与平均未偿还贷款的比率为 - 0.03%][65] - [各类贷款到期情况：农业贷款总计6.4159万美元，商业和工业贷款21.021万美元，商业房地产贷款63.0953万美元，建筑房地产贷款1.4736万美元，消费者贷款3.9808万美元，住宅房地产贷款22.9916万美元，总计118.9782万美元][87] - [2022年贷款损失准备金为761.9万美元，占贷款类别的0.64%][90] - [2022年不良贷款为26.67万美元，占贷款类别的0.22%][91] - [2021年非应计贷款为17.27万美元，占贷款类别的0.17%][93] - [2021年不良贷款为55.43万美元][94] - [2022年贷款损失准备金总额为7619000美元，较2021年的7688000美元有所下降][95] - [2022年农业贷款净冲销为31.9万美元，净冲销占平均未偿还贷款的比例为 - 0.03%][65] - [截至2022年12月31日，一年后到期贷款总额为11.89782亿美元，其中商业房地产贷款占比最高，为6.30953亿美元][62] - [截至2022年12月31日，贷款损失准备金为761.9万美元，占贷款类别的0.64%][90] - [截至2022年12月31日，不良贷款为266.7万美元，占贷款类别的0.22%][91] - [2021年12月31日，非应计贷款为172.7万美元，占贷款类别的0.17%][93] - [2021年12月31日，不良贷款为554.3万美元][94] - [2022年农业贷款损失拨备为14.4万美元，2021年为44.8万美元][95] - [2022年商业和工业贷款损失拨备为136.1万美元，2021年为145.4万美元][95] - [2022年商业房地产贷款损失拨备为482.2万美元，2021年为370.5万美元][95] 贷款损失准备金调整 - [公司于2023年1月1日采用CECL，预计贷款损失准备金将增加650 - 700万美元][16] 股权情况 - [截至2023年2月28日，公司有7519318股普通股流通在外][19] - [截至2022年6月30日，公司非关联方持有的普通股总市值为1.361亿美元，当时公司股票平均出价为每股20.14美元][37] 公司业务范围 - [公司业务主要集中在银行业，银行提供多种金融服务，无重大业务依赖单一或少数客户][26] - [公司是一家金融控股公司，旗下ChoiceOne银行拥有ChoiceOne保险代理公司的全部流通普通股][43] 银行服务区域与方式 - [银行主要市场位于密歇根州西部和东南部的部分县，通过31个全方位服务办事处和5个贷款业务办事处服务市场，公司和银行无外国资产或收入][44] - [公司旗下银行主要服务于密歇根州西部和东南部部分县，通过31个全方位服务办公室和5个贷款生产办公室开展业务，无外国资产或收入][44] 市场竞争 - [银行主要竞争对手来自密歇根州部分县的金融机构，竞争方式主要是价格和服务质量][28] 监管与评级 - [银行受密歇根州相关部门、美联储等监管，存款由FDIC保险][30] - [公司受美联储理事会监管，活动一般限于拥有或控制银行及相关活动，收购需获美联储理事会等机构事先批准][47] - [银行最近一次社区再投资法案（CRA）评级为“满意”][54] - [公司和银行需遵守监管“风险资本”准则，银行在2022年12月31日被归类为“资本充足”和“管理良好”][76][79] 员工情况 - [截至2023年2月28日，公司合并基础上共雇佣402名员工，其中332名为全职员工，员工未加入集体谈判组织，公司认为员工关系良好][56] - [截至2023年2月28日，公司合并后共雇佣402名员工，其中332名为全职员工，员工未加入任何集体谈判组织，管理层认为员工关系良好][56] 证券持有情况 - [截至2022年12月31日，美国国债和债券持有至到期证券中5 - 10年到期的摊余成本为7.8204万美元，公允价值为7.8204万美元][59] - [截至2022年12月31日，州和市政债券可供出售证券中1年以内到期的摊余成本为0.5474万美元，1 - 5年到期的为0.7315万美元，5 - 10年到期的为4.8326万美元，超过10年到期的为16.8823万美元，公允价值总计22.9938万美元][59] - [2022年12月31日，美国国债和债券按公允价值计算为78204000美元，州和市政债券为229938000美元，公司债券为711000美元，资产支持证券为12333000美元][59] - [2022年12月31日，可供出售的债务证券总计321186000美元，抵押贷款支持证券为208563000美元，可供出售总额为529749000美元][59] - [截至2022年12月31日，持有至到期证券总额为4.25906亿美元，其中美国政府和联邦机构证券为296.6万美元，州和市政债券为2.0189亿美元，公司债券为1960.3万美元，资产支持证券为97.4万美元，抵押贷款支持证券为2.00473亿美元][85] 证券收益率 - [2022年美国国债票据和债券加权平均收益率为1.16%，州和市政债券为2.51%，企业债券为3.37%，资产支持证券为4.77%，抵押贷款支持证券为2.73%][85] - [截至2022年12月31日，美国国债票据和债券加权平均收益率为1.16%，州和市政债券为2.51%，公司债券为3.37%，资产支持证券为4.77%，抵押贷款支持证券为2.73%][85] 存款情况 - [2022年12月31日，超过FDIC保险限额的定期存款总额为1.087亿美元，99.5%的未保险定期存款账户计划在一年内到期][70] - [2022年各类存款平均余额总计2133790000美元，平均利率为0.27%；2021年平均余额为1905629000美元，平均利率为0.17%][95] - [截至2022年12月31日，超过联邦存款保险公司25万美元保险限额的存款总额为8.232亿美元，占总存款的39%；2021年和2020年分别为8.892亿美元（占比43%）和5.837亿美元（占比35%）][96] - [截至2022年12月31日，超过FDIC保险限额的定期存款总额为1.087亿美元，99.5%的未保险定期存款账户计划在一年内到期][70] - [2022年存款平均余额为213379万美元，平均利率为0.27%；2021年平均余额为190562.9万美元，平均利率为0.17%][95] - [截至2022年12月31日，超过FDIC保险限额25万美元的存款总额为8.232亿美元，占总存款的39%；2021年为8.892亿美元，占比43%；2020年为5.837亿美元，占比35%][96] 贷款损失准备金充足性 - [公司管理层认为截至2022年12月31日，贷款损失准备金的未分配部分是充足的][69]