公司收购相关 - 2019年9月公司完成对Finisar Corporation的收购，该收购运营结果自2019年10月1日起反映在公司光子解决方案和化合物半导体业务板块[231] - 收购Finisar时，公司签订新的信贷协议，获得24.25亿美元的高级有担保信贷安排[232] - 2019年9月24日公司为收购Finisar签订信贷协议，提供总计24.25亿美元的高级担保融资[285] 公司融资决策 - 2020年6月30日，公司宣布拟同时公开发行普通股和A类强制可转换优先股[233] 公司设施情况 - 约45%的全球设施受政府命令影响，约10%目前关闭，多数为行政设施，员工远程工作[242] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020财年总营收23.801亿美元，2019财年为13.624亿美元[248] - 2020财年营收为23.801亿美元，较上一财年的13.624亿美元增长75%，主要因收购Finisar贡献9.384亿美元营收[249] - 2019财年营收为13.624亿美元，较2018财年的11.588亿美元增长18% [264][265] 财务数据关键指标变化 - 成本与利润 - 2020财年商品销售成本15.605亿美元，占营收65.6%；2019财年为8.411亿美元，占营收61.7%[248] - 2020财年毛利润8.196亿美元，占营收34.4%；2019财年为5.213亿美元，占营收38.3%[248] - 2020财年毛利率为8.196亿美元，占总营收的34.4%，上一财年为5.213亿美元，占比38.3%，占比下降380个基点[250] - 2019财年毛利率为5.213亿美元，占总营收的38.3%，较2018财年的39.9%下降160个基点 [264][266] - 2020财年净亏损6700万美元，占营收2.8%；2019财年净利润1.075亿美元，占营收7.9%[248] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2020财年研发费用3.391亿美元，占营收14.2%；2019财年为1.392亿美元，占营收10.2%[248] - 2020财年销售、一般和行政费用4.41亿美元，占营收18.5%；2019财年为2.335亿美元，占营收17.1%[248] - 2020财年公司内部研发费用为3.391亿美元，占营收的14.2%，上一财年为1.392亿美元，占比10.2% [251] - 2020财年销售、一般和行政费用为4.41亿美元，占营收的18.5%，上一财年为2.335亿美元，占比17.1% [252] - 2020财年利息及其他净支出为1.034亿美元，上一财年为0.198亿美元，主要因收购Finisar产生更高未偿债务[253] 财务数据关键指标变化 - 税率 - 2020年6月30日公司年初至今有效所得税税率为-4.9%，上一财年为16.6% [254] 各条业务线数据关键指标变化 - 光子解决方案部门 - 2020财年光子解决方案部门营收为15.368亿美元，较上一财年的6.389亿美元增长141%，运营收入为0.499亿美元，下降39% [257] 各条业务线数据关键指标变化 - 复合半导体部门 - 2020财年复合半导体部门营收为8.212亿美元，较上一财年的7.236亿美元增长13%，运营收入为0.623亿美元，下降24% [260] - 2019财年复合半导体业务运营收入为8240万美元，较2018财年的7360万美元增长12%[275] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2020、2019和2018财年经营活动提供的净现金分别为2.973亿、1.785亿和1.61亿美元[277] - 2020和2019财年投资活动使用的净现金分别为11.793亿和2.24亿美元[281] - 2020和2019财年融资活动提供的净现金分别为11.736亿和490万美元[283] 债务相关 - 贷款偿还与成本 - 公司需按季度偿还定期贷款A和B的本金，分别为初始本金的1.25%和0.25%[287] - 公司为高级信贷安排承担6980万美元债务发行成本，其中6580万美元已资本化[294] - 2020年7月7日公司用公开发行所得款项偿还定期贷款B剩余余额7.152亿美元[295] 债务相关 - 票据情况 - Finisar未偿还的0.50%可转换优先票据将于2036年到期，利息按每年0.50%计算[296] - 公司对Finisar票据持有人的所有义务提供全额无条件的高级无担保保证[297] - 约5.601亿美元本金的Finisar票据持有人行使回购权，公司于2019年10月23日以约5.611亿美元现金回购[299] 债务相关 - 额度与利率 - 截至2020年6月30日，公司循环信贷额度下总可用资金为3.746亿美元[300] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日财年，总借款加权平均利率分别为3.4%和1.6%[301] 股票回购 - 2017年8月授权下，公司以约4990万美元购买141.49万股普通股[302] - 2014年8月授权的计划中，2020和2019财年各购买5万股，截至2020年6月30日累计购买141.6587万股，花费约2230万美元，仍可购买约2770万美元[303] 财务数据关键指标变化 - 资金与债务状况 - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，现金及现金等价物分别为4.93亿美元和2.049亿美元，可用借款额度分别为3.746亿美元和2.119亿美元，总债务分别为22.553亿美元和4.67亿美元[304] - 截至2020年6月30日，公司在美国境外持有约3.508亿美元现金及现金等价物[305] - 截至2020年6月30日，长期债务、利息支付、租赁等合同义务总计29.98651亿美元[307] 利率风险 - 若未对冲可变利率债务，2020年6月30日财年利率变动100个基点将增加1580万美元利息支出[312]

业绩总结 - II-VI在2020财年的总收入为26亿美元，现金及现金等价物为4.93亿美元，年初至今自由现金流为1.6亿美元[5] - 2020财年第四季度的收入为7.46亿美元，较上一季度增长9%[18] - II-VI在2020财年实现了10年的连续收入增长，2019财年的收入为13.62亿美元，2020财年收入为26.38亿美元[12][23] - II-VI在2020财年第四季度的收入同比增长106%[54] - II-VI在FY20的总收入为23.8亿美元，同比增长75%[56] 用户数据 - 2020财年第四季度的收入按市场划分，航空航天与国防占7%，消费电子占6%，半导体资本设备占5%[19] - 2020财年第四季度的收入按地区划分，北美占48%，欧洲占27%，亚太地区占16%[19] 市场展望 - II-VI计划在未来五年内将硅碳化物基板的产能提升5-10倍，包括200mm的基板[26] - 光学通信市场的收入预计达到220亿美元，年复合增长率为14%[32] - 3D传感与激光雷达市场的收入预计达到75亿美元，年复合增长率为24%[32] - 航空航天与国防市场的收入预计达到140亿美元，年复合增长率为13%[32] - 电力电子市场的收入预计达到62亿美元，年复合增长率为24%[32] 新产品与技术研发 - 光子解决方案部门在Q4 FY20的收入为5.17亿美元，同比增长190%[54] - 复合半导体部门在Q4 FY20的收入为2.29亿美元，同比增长24%[54] - 光子解决方案部门在FY20的收入为15.37亿美元，同比增长141%[56] - 复合半导体部门在FY20的收入为8.21亿美元，同比增长13%[56] 财务指标 - II-VI的非GAAP毛利率在Q4 FY20为17%[48] - II-VI的非GAAP营业利润率在Q4 FY20为9%[48] - 2020年6月30日的GAAP基础毛利润为3.022亿美元，较2019年6月30日的1.387亿美元增长117.0%[61] - 非GAAP基础毛利润为3.157亿美元，较2020年3月31日的2.355亿美元增长34.0%[61] - 2020年6月30日的总GAAP营业收入为6740万美元，较2019年6月30日的3950万美元增长70.3%[64] 其他信息 - 预计在36个月内实现的年度协同效应为1.5亿美元[49] - 2020年6月30日的股权激励费用为2400万美元，较2019年6月30日的680万美元增长252.9%[61]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度公司关键运营指标为：总营收2.983亿美元，非GAAP毛利率33.1%，非GAAP运营利润率5.9%，调整后息税折旧摊销前利润率9.6%，非GAAP每股收益0.52美元 [32] - 第三财季总营收2.983亿美元，处于此前预期区间高端，但受COVID - 19影响，营收减少约900 - 1000万美元 [33] - 第三财季非GAAP毛利润约9900万美元，非GAAP毛利率33.1%，高于此前预期区间中点；非GAAP运营费用减少约100万美元，非GAAP运营利润率为5.9%，高于此前预期区间 [36][37] - 第三财季末，非受限现金、现金等价物和短期投资约4.21亿美元，较上季度末增加约5200万美元；应收账款周转天数为60天，上一季度为62天；库存余额约4.49亿美元，减少800万美元 [38][40] - 预计2020财年第四季度营收在2.9 - 3.2亿美元之间，非GAAP毛利率在34.5% - 38.5%之间，非GAAP运营利润率在6.5% - 10.5%之间，其他收入和费用预计为400 - 500万美元的费用，非GAAP税率在20% - 21%之间，加权平均流通股约2430万股 [41][42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 微电子业务 - 占Q3营收48%，平板显示业务因发往中国客户的线光束出货量增加而获得收入增长；客户晶圆厂利用率在Q3仍下降，服务收入连续第二个季度较疫情前水平下降超20%，但服务订单强劲，7月晶圆厂利用率提高，未来服务收入有望增加 [13][14] - 半导体检测业务需求旺盛，先进封装和互连业务中，5G推动对更小几何尺寸和下一代印刷电路板的需求，二氧化碳激光通孔钻孔业务表现强劲 [16][17] 材料加工业务 - 占Q3营收27%，机床需求低迷，尤其是欧洲，美国情况稍好，订单较疫情前水平下降超25%；公司退出商品千瓦光纤激光业务，减少在中国材料加工市场的参与，但在非金属应用领域表现强劲 [19][21] OEM组件和仪器仪表业务 - 占Q3营收18%，生命科学业务较疫情前水平下降超15%，临床应用需求一定程度上抵消了部分下降；医疗治疗业务活动回升；国防业务是有吸引力的细分市场，公司在定向能放大器、对抗措施以及航空航天特种光学领域有优势，订单强劲 [23][24][26] 科学与政府业务 - 占Q3营收7% [34] 其他产品和服务业务 - 第三财季收入9700万美元，约占销售额33%，其中其他产品收入约占28%，服务和服务协议收入约占5%；总服务收入环比基本持平，显示业务的反弹被材料加工业务的下降抵消 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域来看，亚洲占第三财季营收54%，美国占22%，欧洲占19%，其他地区占5%；亚洲有两个地区营收占比超10%，韩国有一个与大型平板显示制造相关的客户贡献了超10%的季度营收 [34] - Q3提案活动水平平均比上一季度低超10%，4月是低点，提案活动比Q2平均水平低超40%，6月和7月提案活动反弹至Q2平均水平以上 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第三季度推出“从优秀到卓越”计划，包括提升各级领导能力、实现卓越运营、提高效率和在全球组织各部门分享最佳实践等方面；新增首席营销官职位，聘请数字营销专家David Gee，以适应市场变化 [27][28] - 公司将专注于在有强大地位的市场，如OLED和下一代显示、半导体、科学、医疗和生命科学、特种标记、非金属切割和处理业务等；国防业务是未来多年有吸引力的机会 [51][52] - 在材料加工业务中，公司退出商品千瓦光纤激光业务，以应对市场竞争和价格压力，同时利用机会调整和投资工业系统和组件销售组织，为新产品推出做准备 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是完全受COVID - 19影响的第一个季度，对订单的影响大于对收入的影响；若未来几个月不再出现封锁情况，提案活动的反弹可能是业务复苏的早期迹象，有望在2021财年第一季度的订单中体现 [10][11][12] - 预计移动电子产品的复苏速度将快于大件商品，如汽车，因此微电子业务的复苏速度将快于材料加工业务 [18] - 公司对现金的关注开始体现在现金状况的改善上，预计第四财季净现金增长趋势将持续 [29][64] 其他重要信息 - 电话会议中提供的部分信息可能包含前瞻性陈述，反映了截至目前的信念、估计和预测，公司不承担更新这些陈述的义务；这些陈述受诸多风险因素影响，包括全球和地区经济从COVID - 19影响中复苏的情况、产品需求和接受度、供应链稳定性、政府经济政策等 [4][5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度订单出货比低于1，不同行业的订单出货比情况如何，显示市场的活动情况怎样？ - 回答：订单出货比低于1的情况在所有终端市场普遍存在，未单独披露显示市场的订单、订单出货比或积压订单情况；整体来看，部分领域有亮点，如生物医学业务，材料加工业务普遍较弱 [46][47] 问题2：显示相关服务业务中，除了利用率，是否有其他因素导致服务收入未达预期？ - 回答：其他因素影响极小，服务收入与利用率相关性更强；4、5月利用率下降，近一个月有所回升，随着手机制造商为秋季和春季手机生产做准备，预计显示服务业务将反弹 [48][49] 问题3：公司将聚焦哪些有潜力成为行业前两名的市场，产品组合将如何演变？ - 回答：公司将聚焦OLED和下一代显示、半导体、科学、医疗和生命科学、特种标记、非金属切割和处理业务等市场；国防业务是未来有吸引力的机会，但需更多时间研究后再详细说明 [51][52] 问题4：9月季度实现增长的驱动因素有哪些，是否量化了COVID - 19的影响？ - 回答：增长是业务内多种因素共同作用的结果；公司在指引中考虑了部分影响，后续会根据实际情况再讨论 [56][57] 问题5：材料加工业务未如预期下降那么多的原因是什么？ - 回答：从营收角度看，该业务下降约5% - 6%，整体没有明显优势；认为该业务接近低谷 [59][60] 问题6：从6月和7月的业务基本面来看，微电子业务实现两位数增长的原因是什么，是否是供应链干扰消除或缺乏面对面交流导致订单推迟？ - 回答：这种理解是合理的，4月销售基本停滞，目前业务刚恢复到疫情前水平，且主要通过远程渠道实现 [61][62] 问题7：公司对高管团队进行调整、精简产品组合并聘请首席营销官，未来几个季度运营费用是否会增加？ - 回答：9月季度运营费用会因多种因素有所增加，包括新的高管管理层，非GAAP运营费用预计在8500万美元左右 [63] 问题8：每股净现金首次呈现积极趋势，是否可持续？ - 回答：公司认为该趋势可持续，欧元走强使欧元贷款换算成美元时对净现金产生负面影响，否则净现金会更积极 [64] 问题9：本季度OLED设备和面板业务的出货情况如何，是否提前或与近期订单有关，是否会带来营收增长？ - 回答：本季度OLED设备和面板业务实现了绝对美元数的两位数增长；9月季度会出货线光束，但未具体说明对营收的影响，整体营收预计会增加 [68] 问题10：提案数量增加是否意味着订单会在一个季度后改善？ - 回答：公司业务组合广泛，部分交易如大型准分子交易的交付周期很长，多数业务从报价到签订合同的周期为4 - 6个月；目前客户谨慎对待资本支出，销售周期可能较长，但需求反转时情况也会快速改变；提案数量增加与订单改善的关联理解是正确的 [70] 问题11：考虑到组建管理团队可能增加运营费用，从中期来看，材料加工业务的运营费用是否会下降？ - 回答：从运营费用角度看，制造运营的精简将有利于销售成本；随着营销人员等的增加，销售、营销、财务等公司管理费用会受到影响 [76][77] 问题12：本季度退出光纤激光业务是否有重大费用？ - 回答：没有重大费用，在GAAP与非GAAP的调整中，有一些与退出千瓦光纤业务相关的重组费用 [78] 问题13：股票薪酬大幅增加是新趋势还是一次性因素导致，未来是否会回到800万美元左右的水平？ - 回答：股票薪酬较上一季度增加约500万美元，主要是因为新CEO上任和原高管转为特别顾问，相关承诺加速到本季度，以及新CEO的股权等因素；未来不会降至800万美元，预计为1300多万美元 [79][80] 问题14：6月季度服务业务未增加的原因是什么，客户库存水平如何，如何看待9月季度毛利率指引与营收增长的关系，以及5G对AIP业务订单和销售的推动作用？ - 回答：季度初利用率较低，服务业务中显示业务环比增长被材料加工业务下降抵消；随着面板业务客户为手机生产做准备，利用率和服务业务有望反弹；客户库存仍低于正常水平；当OLED真正实现增长时，毛利率有望回到2017 - 2018年的高峰水平；5G手机对天线空间和功率有更高要求，公司技术能满足需求，随着5G普及，业务将受益，且这种趋势将持续到明年 [81][83][84][86][87] 问题15：本季度OLED业务是否有新订单，这是暂时的时间问题还是业务周期暂停，且无取消订单情况，如何解释营收展望较平稳，与过去几个季度的ELA和LLL订单及六个月交付周期不符的情况？ - 回答：本季度未获得高端ELA设备订单，但显示周边业务有订单；这是受COVID - 19影响的暂时时间问题，无取消订单情况；业务各环节耗时增加，谈判和合同签订等前端工作受疫情影响推迟了一个季度或更久 [89][90][93] 问题16：聘请首席营销官的意义是什么，工业激光领域可能推出的新产品有哪些？ - 回答：传统销售方式因疫情改变，公司在电子商务和数字营销方面并非行业标杆，聘请有软件和数字营销经验的人员有助于公司进入数字领域，提高销售效率；新产品很有吸引力，但会在新财年准备好后再公布 [95][96][98] 问题17：请提供运营现金流，以及运营费用、研发费用和销售、一般及行政费用与上一季度相比的情况，公司在中国业务的前景如何？ - 回答：运营现金流为5400万美元；9月季度运营费用因新高管和新举措会有所增加，预计在8500万美元左右；公司减少了在中国的业务暴露，显示业务在中国表现良好，退出千瓦光纤业务避免了价格竞争压力 [99][100][101] 问题18：公司对电动汽车投资的看法如何，在中国和欧洲、中东和非洲地区有何具体表现？ - 回答：电动汽车市场对公司环形激光技术的兴趣不断增加，该技术适用于处理铝和铜等复杂金属，在电动汽车领域有应用前景；但这仍是一个新兴市场，需要大型汽车公司增加电动汽车生产才能实现快速增长，公司处于该领域前沿并开始看好这一细分市场 [103][104]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度公司关键运营指标为总营收2.931亿美元、非GAAP毛利率36.2%、非GAAP运营利润率8%、调整后EBITDA为11.9%、非GAAP每股收益0.61美元，总营收处于此前指引区间低端，受疫情影响约3000 - 3500万美元 [15] - 第二季度非GAAP毛利润约1.06亿美元，非GAAP毛利率略低于此前指引区间中点，主要因低产量导致制造成本上升 [18] - 非GAAP运营费用环比减少约900万美元，非GAAP运营利润率处于此前指引区间高端，调整后EBITDA为11.9% [19] - 第二财季末非受限现金、现金等价物和短期投资约3.69亿美元，较上季度末增加约1900万美元，未回购股票，未提前偿还定期贷款，定期贷款未偿还金额约3.9亿美元 [20] - 应收账款DSO为62天，上一季度为68天，第二财季末净库存余额约4.57亿美元，增加700万美元，主要因部分客户收货部门关闭 [21] - 预计2020财年第三季度营收在2.65 - 3.05亿美元之间，非GAAP毛利率在30% - 34%之间，非GAAP运营利润率在1% - 5%之间，其他收入和费用预计为500 - 600万美元，非GAAP税率在17% - 18%之间，加权平均流通股约2420万股 [23][24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度营收市场组合为微电子42%、材料加工29%、OEM组件和仪器仪表22%、科学7% [16] - 第二季度其他产品和服务营收9900万美元，约占销售额34%，其中其他产品营收约占29%，服务和服务协议营收约占5%，服务营收环比减少约1800万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理上，第二财季亚洲占营收48%、美国25%、欧洲22%、其他地区5%，亚洲有两个地区、欧洲有一个地区营收超销售额10%，韩国有一客户贡献超10%营收 [16] - 微电子市场，智能手机消费放缓影响显示业务和短期服务营收，半导体业务因电信、云、数据中心投资及业务向笔记本电脑转移而强劲，笔记本电脑制造商采用OLED显示屏趋势有望延续，5G移动设备升级周期乐观 [27][28] - 材料加工市场，德国汽车和机床行业此前已放缓，疫情使市场进一步疲软，对中国市场复苏持谨慎态度，公司在非金属切割和焊接应用等专业领域有优势 [29] - 仪器仪表业务整体稳健，生命科学研究、临床诊断和治疗程序应用多元化，部分客户在疫苗和免疫学研究中需求增长两倍，非新冠相关研究实验室需求放缓，治疗医学客户业务反弹 [30] - 科学市场因大学和实验室关闭停滞，预计机构重新开放后需求将恢复 [31] - 国防领域未受影响，是公司投资领域，在激光放大器和特种航空航天光学等方面有机会，已获得关键设计订单 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将启动“从优秀到卓越转型”计划，专注现金生成，只参与有望取得第一或第二位置的市场，退出商品光纤激光市场，聚焦微电子、生物仪器和医疗设备制造等有技术优势领域 [34] - 加倍投入OLED市场，利用优势推动微LED显示等技术发展，简化公司组织架构、运营和财务报告 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球需求在未来几周和几个月情况不明，预测业务有挑战，但公司资产负债表和现金状况良好，有应对疫情相关干扰的灵活性 [22] - 公司Q2订单出货比显著高于1，积压订单增加，未来几个季度处于稳定位置 [33] 其他重要信息 - 公司成立COVID指导委员会，确保员工健康、公司财务健康及与客户和供应商合作，4 - 5月维持约85% - 90%产能，现转向安全复工、融入远程工作及加速最佳实践分享 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 书销比显著高于1，订单是否环比增长，OLED市场中国业务情况，疫情对营收影响及退出部分产品领域的营收影响 - 公司几年前停止披露订单细节，书销比是本季度内的情况 [37] - 未单独披露OLED或微电子订单细节，但本季度有ELA工具订单 [38] - 疫情对营收影响约3000 - 3500万美元，大于预期，低估了科学和OEM仪器领域大学和研究实验室关闭的影响 [39][40] - 仍在分析业务，暂不提供退出部分产品领域的营收影响细节，商品光纤业务贡献小 [41] 问题2: ELA工具订单的交货时间、收入确认时间及利润率指引，订单延迟原因，客户利用率及服务收入恢复情况 - 过去四个季度有订单，交货时间至少6个月，疫情使交付延迟约一个季度，下半年业务将重回正轨 [44] - 订单延迟主要因武汉客户关闭，预计延迟约一个季度 [46] - 无法提供客户利用率具体信息，中国OLED制造商产量预计增加，服务收入因疫情减少约1800 - 1900万美元，预计Q3有改善 [47][48] 问题3: 季度减值费用相关业务，激光业务长期地位及替代方案，下季度营收和毛利率变化原因 - 减值影响工业激光与系统（ILS）业务，包括工具、光纤、二极管和光纤组件等，因公允价值低于账面价值 [50][51] - 公司在医疗仪器等领域有独特地位，将聚焦有技术优势和高利润率的市场 [53] - 营收略降，产量下降使制造成本上升，疫情相关措施增加成本，库存可能计提减值，导致毛利率下降 [55] 问题4: 中国市场机会及对综合毛利率影响，OLED市场中国和韩国前景及微LED情况，下半年利润率走势 - 中国机会主要在微电子和半导体市场，OLED业务有优势，材料加工业务相对较小，科学市场受大学关闭影响 [57] - 在有优势的市场能获得较好利润率 [58] - 微LED应用需激光，公司已销售相关开发设备，希望在该领域取得与OLED ELA工具相同地位 [59] - 随着OLED设备出货增加，将对利润率产生积极影响 [60] 问题5: 公司是转型项目还是微调，OLED未来几年规划是否变化，材料加工业务在工业生产环境不佳时能否改善 - 公司将进行“从优秀到卓越转型”，解决运营问题，实现盈利增长 [63][64] - OLED发展路径不变，从移动设备向笔记本电脑、平板电脑和汽车等领域拓展 [66] - 通过应用“一次发明、多次使用”理念，在ILS业务的利润率和工厂利用率方面有改善空间 [68] 问题6: 供应链是否受疫情影响，5G业务情况，经营现金流金额 - 供应链受影响极小，与前十大供应商合作确保供应 [70] - 5G不仅在微通孔方面有需求，还与天线和电池有关，公司业务有一定增长但潜力仍待释放 [71] - 现金增加1900万美元，经营现金流4700万美元 [72] 问题7: 第三季度指引受疫情影响情况，FPD业务交付线性情况，中国材料加工市场复苏迹象，电动汽车电池焊接业务情况 - 营收环比略降，实验室和大学开放时间不确定影响收入，毛利率受产量和疫情措施影响 [73][74] - 预计疫情影响在3000 - 3500万美元之间或略低 [75] - 与上一周期相比，FPD业务交付不会像以前那样平稳 [77] - 对中国市场复苏持谨慎态度，有部分指标显示稳定，但也有疫情反复情况 [78] - 公司激光技术在电动汽车电池焊接等特殊材料焊接方面有优势，有很多客户兴趣和概念验证，预计业务将增长 [79] 问题8: 退出千瓦光纤市场的范围，商誉减值细节，SG&A建模帮助 - 不包括二极管和Nufern等组件业务，焊接业务聚焦特殊材料，不参与普通金属切割市场 [82] - 商誉减值主要与ROFIN有关，部分资产涉及整个ILS业务，具体细节可线下沟通 [84] - SG&A预计与Q2相对持平，旅行等可变支出恢复可能被其他因素抵消 [86] 问题9: 医疗业务是否受疫情影响 - 医疗业务呈现两极分化，与新冠研究和疫苗相关的流式细胞术等领域需求巨大，牙科等领域因办公室关闭订单和收入受影响，随着国家重新开放情况有望改善 [89]

财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日止三个月，公司净收益为590万美元（摊薄后每股0.06美元），去年同期为2460万美元（摊薄后每股0.38美元）；2020年3月31日止九个月，公司净亏损为1.183亿美元（摊薄后每股亏损1.43美元），去年同期净收益为7950万美元（摊薄后每股1.21美元）[160] - 2020年3月31日止三个月，公司收入增至6.27亿美元，较去年同期增长83%；2020年3月31日止九个月，收入增至16.338亿美元，较去年同期增长63%[165] - 2020年第一季度毛利润为2.459亿美元，占总收入39.2%，去年同期为1.273亿美元，占比37.2%；前九个月毛利润为5.174亿美元，占总收入31.7%，去年同期为3.827亿美元，占比38.3%[166] - 2020年第一季度内部研发费用为9480万美元，占收入15.1%，去年同期为3600万美元，占比10.5%；前九个月为2.386亿美元，占收入14.6%，去年同期为1.03亿美元，占比10.3%[167] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为8210万美元，占收入13.1%，去年同期为6010万美元，占比17.5%；前九个月为3.068亿美元，占收入18.8%，去年同期为1.718亿美元，占比17.2%[168] - 2020年第一季度利息及其他净支出为3570万美元，去年同期为410万美元；前九个月为7660万美元，去年同期为1390万美元[169] - 2020年3月31日公司年初至今有效所得税税率为 - 13.0%，去年同期为15.5%[170] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为1.205亿美元，去年同期为1.144亿美元[181] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为11.476亿美元，去年同期为1.964亿美元[182] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为12.119亿美元，去年同期为5690万美元[183] 收购菲尼萨相关费用 - 2020年3月31日止三个月和九个月，与收购菲尼萨公司相关的费用分别为590万美元和1.915亿美元[161] - 2020年3月31日止三个月，与收购菲尼萨相关的费用包括20万美元遣散及相关补偿费用、150万美元无形资产公允价值调整摊销费用和420万美元其他交易费用[162] - 2020年3月31日止九个月，与收购菲尼萨相关的费用包括2530万美元投资银行费用、1910万美元遣散及相关补偿费用、8770万美元收购库存公允价值调整费用等[163][164] 收购菲尼萨对收入的贡献 - 收购菲尼萨在2020年3月31日止三个月和九个月分别贡献了2.816亿美元和6.104亿美元的收入[165] 新冠疫情对公司的影响 - 约50%的全球设施受政府命令影响，约10%目前关闭，多数为行政设施，员工远程办公[153] - 因新冠疫情，2020年3月31日止三个月，公司全球设施运营产生约150万美元工资相关费用[154] 会计政策变化 - 公司于2019年7月1日采用ASU 2016 - 02《租赁（主题842）》，截至2020年3月31日，重大会计政策无其他变化[150] 菲尼萨业绩分配 - 2019年9月24日，公司完成对菲尼萨公司的收购，2020年3月31日止季度报告中，菲尼萨的业绩已分配至光子解决方案和化合物半导体部门[148] 化合物半导体业务数据关键指标变化 - 化合物半导体业务2020年第一季度收入为2.093亿美元，同比增长19%，前九个月为5.922亿美元，同比增长10%；第一季度运营收入为2490万美元，同比增长74%，前九个月为4260万美元，同比下降28%[174][175] 光子解决方案业务数据关键指标变化 - 光子解决方案业务2020年第一季度收入为4.178亿美元，同比增长151%，前九个月为10.195亿美元，同比增长121%；第一季度运营收入为4870万美元，同比增长135%，前九个月为80万美元，同比下降99%[176][177] 信贷协议规定 - 信贷协议规定信用证子额度不超过2500万美元，摆动贷款子额度最初不超过2000万美元[188] 公司债务情况 - 截至2020年3月31日，公司长期债务义务总计23.76263亿美元，其中1年内到期6925万美元，1 - 3年到期4.98388亿美元，3 - 5年到期11.28225亿美元，超过5年到期6.804亿美元[189] - 截至2020年3月31日，公司利息支付总计4.32694亿美元，其中1年内到期8572.6万美元，1 - 3年到期1.62774亿美元，3 - 5年到期1.31592亿美元，超过5年到期5260.2万美元[189] 外汇合约情况 - 截至2020年3月31日，公司日元外汇远期合约名义总额为1660万美元，2019年6月30日为1700万美元[193] - 日元兑美元汇率变动10%，2020年第一季度三个月收入变动范围为减少330万美元至增加400万美元，九个月为减少980万美元至增加1200万美元[194] - 2020年第一季度三个月和九个月，公司人民币外汇合约分别实现收益20万美元和损失220万美元[195] - 2020年第一季度三个月和九个月，公司瑞士法郎外汇合约分别实现收益20万美元和损失100万美元[196] - 2020年第一季度三个月和九个月，公司马来西亚林吉特外汇合约均损失530万美元，截至2020年3月31日合约名义总额为7010万美元[197] 利率风险情况 - 若未对浮动利率债务进行有效套期保值，利率变动100个基点，2020年第一季度三个月和九个月将分别增加利息支出520万美元和1070万美元[198] - 截至2020年3月31日，公司总债务包括浮动利率债务，公司于2019年11月24日签订利率互换合约以限制利率风险[198]

收购相关情况 - 2019年9月24日公司完成对Finisar Corporation的收购，2019年12月31日止三个月和六个月，Finisar分别贡献3.066亿和3.287亿美元收入[125,135] - 2019年12月31日止三个月和六个月，与收购Finisar相关费用分别为1.199亿和1.856亿美元[134] - 2019年12月31日止三个月和六个月，因收购Finisar库存初步公允价值调整，分别增加约8060万和8770万美元销货成本[136] - 2019年12月31日止六个月，公司因收购Finisar产生的债务导致利息支出分别增加2280万和2420万美元，且在该期间支出400万美元债务清偿成本[138,140] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日止三个月，公司净亏损9820万美元（摊薄后每股亏损1.08美元），去年同期净利润2870万美元（摊薄后每股盈利0.44美元）；六个月净亏损1.242亿美元（摊薄后每股亏损1.58美元），去年同期净利润5490万美元（摊薄后每股盈利0.83美元）[134] - 2019年12月31日止三个月，公司营收6.663亿美元，同比增长94%；六个月营收10.067亿美元，同比增长53%[135] - 2019年12月31日止三个月，公司毛利润1.483亿美元，占总收入22.3%，去年同期1.316亿美元，占比38.4%；六个月毛利润2.714亿美元，占比27.0%，去年同期2.554亿美元，占比38.9%[136] - 2019年12月31日止三个月，公司内部研发费用1.077亿美元，占营收16.2%，去年同期3380万美元，占比9.9%；六个月内部研发费用1.438亿美元，占营收14.3%，去年同期6690万美元，占比10.2%[137] - 2019年12月31日止三个月，公司销售、一般及行政费用1.192亿美元，占营收17.9%，去年同期5810万美元，占比16.9%；六个月销售、一般及行政费用2.247亿美元，占营收22.3%，去年同期1.117亿美元，占比17.0%[138] - 2019年12月31日止三个月，公司利息及其他净支出2890万美元，去年同期500万美元；六个月利息及其他净支出4090万美元，去年同期970万美元[138] - 2019年12月31日，公司年初至今的实际所得税税率为10.0%，上一财年同期为18.2%[141] - 2019年前六个月，经营活动提供的净现金为5630万美元，上一财年同期为8820万美元[151] - 2019年前六个月，投资活动使用的净现金为11.18亿美元，上一财年同期为1.33亿美元[152] - 2019年前六个月，融资活动提供的净现金为12.321亿美元，上一财年同期为3130万美元[153] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第四季度，复合半导体业务收入为2.059亿美元，同比增长12%；2019年前六个月，该业务收入为3.829亿美元，同比增长6%[144] - 2019年第四季度，光子解决方案业务收入为4.604亿美元，同比增长188%；2019年前六个月，该业务收入为6.018亿美元，同比增长104%[146] - 2019年第四季度，复合半导体业务经营亏损为880万美元，同比下降137%；2019年前六个月，经营收入为1770万美元，同比下降61%[144][145] 融资与债务情况 - 2019年9月24日，公司签订新的高级信贷协议，提供总计24.25亿美元的高级担保融资[154][155] - 截至2019年12月31日，公司的长期债务义务为23.97576亿美元[156] - 截至2019年12月31日，公司总借款包含可变利率借款；若未有效固定可变利率债务，2019年12月31日结束的三个月和六个月内，可变利率借款利率变动100个基点将分别导致额外利息费用1970万美元和2210万美元[166] 外汇相关情况 - 截至2019年12月31日，公司与日元相关的外汇远期合同的名义金额为1200万美元，2019年6月30日为1700万美元[162] - 2019年12月31日结束的三个月内，日元兑美元汇率变动10%，收入变动范围为减少390万美元至增加470万美元；六个月内，收入变动范围为减少650万美元至增加800万美元[163] - 2019年12月31日结束的三个月和六个月内，公司与人民币相关的远期合约在简明综合损益表中分别记录了80万美元和250万美元的损失[164] - 2019年12月31日结束的三个月和六个月内，公司与瑞士法郎相关的远期合约在简明综合损益表中分别记录了30万美元的收益和120万美元的损失[165]

财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净亏损2600万美元（摊薄后每股亏损0.39美元），去年同期净收益2610万美元（摊薄后每股收益0.40美元）[121] - 2019年第三季度总营收3.404亿美元，较去年同期的3.144亿美元增长8%，Finisar贡献2210万美元[124][126] - 2019年第三季度毛利率为1.231亿美元，占总营收的36.2%，去年同期为1.239亿美元，占比39.5% [124][127] - 2019年第三季度内部研发费用为3610万美元，占营收的10.6%，去年同期为3320万美元，占比10.6% [124][128] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为1.055亿美元，占营收的31.0%，去年同期为5350万美元，占比17.0% [124][129] - 2019年第三季度利息及其他净支出为1200万美元，去年同期为490万美元 [124][130] - 2019年9月30日公司年初至今的实际所得税税率为14.8%，去年同期为19.1% [131] - 2019年第三季度运营收入降至1300万美元，较去年同期的1590万美元下降18%[138] - 2019年第三季度经营活动净现金使用量为2560万美元，去年同期为提供1900万美元[141][142] - 2019年第三季度投资活动净现金使用量为10.642亿美元，去年同期为8560万美元[143] - 2019年第三季度融资活动提供净现金13.266亿美元，去年同期为9300万美元[144] 收购相关财务数据 - 2019年9月24日完成对Finisar Corporation的收购，产生交易相关费用6550万美元[122] 业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度复合半导体业务营收1.77亿美元，较去年同期的1.793亿美元下降1%，营业利润2650万美元，较去年同期增长25% [135][136] - 2019年第三季度光子解决方案业务营收1.414亿美元，较去年同期的1.351亿美元增长5%，营业利润1300万美元，较去年同期下降18% [137] 信贷与合同义务 - 2019年9月24日，公司签订新信贷协议，提供总计24.25亿美元的高级担保融资[145][146] - 截至2019年9月30日，公司合同义务总额为33.02869亿美元，其中1年内到期9.52886亿美元[150] 外汇相关数据 - 2019年9月30日和6月30日，日元外汇远期合约名义总额分别为1110万美元和1700万美元[144] - 2019年第三季度，日元兑美元汇率变动10%，将使收入变动范围在减少260万美元至增加320万美元之间[155] - 2019年第三季度，公司人民币外汇合约损失170万美元[157] 利率变动影响 - 2019年9月30日，公司可变利率借款利率变动100个基点，将导致第三季度额外利息支出240万美元[159]

公司收购相关 - 公司拟收购Finisar Corporation，若合并完成，Finisar股东可选每股26美元现金、0.5546股II-VI普通股或15.6美元现金加0.2218股II-VI普通股作为合并对价，合并对价约60%为现金，40%为II-VI普通股[241][242] - 2018年9月、11月和2019年3月，公司分别完成对CoAdna Holdings和Redstone Aerospace Corporation的收购[239] - 2019年2月7日，公司提交的与合并相关的S - 4注册声明生效，2019年3月26日，II-VI和Finisar股东投票批准合并提案[247] - 《哈特 - 斯科特 - 罗迪诺反托拉斯改进法案》规定的等待期已过，德国、墨西哥和罗马尼亚已批准合并，合并完成尚需中国国家市场监督管理总局审查批准，预计2019年下半年完成合并[248][249] 公司融资安排 - 2018年11月8日，公司与美国银行签订承诺函，贷款方承诺提供最高24.25亿美元的高级有担保信贷安排[250] - 2019年3月4日，公司签订新信贷协议，提供总计17.05亿美元的高级有担保融资，包括12.55亿美元的五年期高级有担保第一留置权定期A贷款安排和4.5亿美元的五年期高级有担保第一留置权循环信贷安排[251] - 公司另有最高7.2亿美元的定期B贷款安排，预计用定期A贷款安排、定期B贷款安排及现金和短期投资支付合并现金对价及相关费用[253] 公司财务状况评估 - 截至2019年6月30日，无报告单位存在减值风险，报告单位公允价值大幅超过账面价值[262] 公司关键会计估计 - 公司认为关键会计估计涉及业务合并、商誉和无限期无形资产减值以及所得税，这些估计对财务状况和经营成果的呈现很重要且具有不确定性[257] 公司业务收购核算 - 公司按收购法核算业务收购，将总购买价格分配至收购的有形和无形资产及承担的负债，无形资产包括客户关系和已开发技术[259][261] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019财年净收益为1.075亿美元（摊薄后每股1.63美元），2018财年为8800万美元（摊薄后每股1.35美元），增长主要源于光学通信市场客户需求带来的18%收入增长[270][271] - 2019财年全年收入增长18%，达到13.624亿美元，2018财年为11.588亿美元，主要因多数业务部门客户需求强劲[270][272] - 2019财年毛利率为5.213亿美元，占总收入38.3%，2018财年为4.622亿美元，占比39.9%，占比下降160个基点[270][274] - 2019财年内部研发费用为1.392亿美元，占收入10.2%，2018财年为1.169亿美元，占比10.1%，增加因投资新产品和工艺[270][275] - 2019财年销售、一般和行政费用为2.335亿美元，占收入17.1%，2018财年为2.086亿美元，占比18.0%，增长因收购交易费用和支持收入增长[270][276] - 2019财年利息及其他净支出为1980万美元，2018财年为1460万美元，增加因未偿债务增加导致利息费用增加约410万美元[270][277] - 2019年6月30日公司年初至今有效所得税税率为16.6%，2018财年为28.0%，2018财年受美国税收立法和过渡税影响[271][278] - 2018财年公司总营收增长19%，达11.588亿美元，2017财年为9.72亿美元[292][293] - 2019和2018财年经营活动提供的净现金分别为1.785亿美元和1.61亿美元[311][312] - 2018和2017财年投资活动使用的净现金分别为2.85亿美元和1.772亿美元，2018财年完成多项战略投资，总计约1.326亿美元[316] - 2019、2018和2017财年融资活动提供的净现金分别为490万美元、9700万美元和1.116亿美元[317][318] - 截至2019年和2018年6月30日，现金及现金等价物分别为2.049亿美元和2.47亿美元，总债务义务分别为4.67亿美元和4.39亿美元[342] - 公司合同总义务为718210千美元，其中1年以内到期支付88493千美元，1 - 3年到期支付192307千美元，3 - 5年到期支付371294千美元，超过5年到期支付66116千美元[346] - 公司预计2020年设定受益计划雇主供款为300万美元[347] - 2019年6月30日，公司未确认的所得税利益总额为1270万美元[348] II - VI激光解决方案业务线数据关键指标变化 - II - VI激光解决方案2019财年收入降至3.966亿美元，较2018财年的4.059亿美元下降2%，因工业客户需求降低[281] - 2018财年II - VI Laser Solutions营收增长28%，达4.059亿美元，2017财年为3.175亿美元[300][301] - 2018财年II - VI Laser Solutions营业利润增长46%，达4010万美元，2017财年为2750万美元[300][302] II - VI光子学业务线数据关键指标变化 - II - VI光子学2019财年收入增长31%，达到6.388亿美元，2018财年为4.865亿美元，运营收入增长30%至8190万美元[285][286][287] - 2018财年II - VI Photonics营收增长10%，达4.865亿美元，2017财年为4.404亿美元[303][304] - 2018财年II - VI Photonics营业利润下降5%，为6320万美元，2017财年为6650万美元[303][305] II - VI高性能产品业务线数据关键指标变化 - II - VI高性能产品2019财年收入增长23%，达到3.27亿美元，2018财年为2.664亿美元，运营收入增长26%至4220万美元[288] - 2019财年II - VI Performance Products营收增长23%，达3.27亿美元，上一财年为2.664亿美元[289] - 2019财年II - VI Performance Products营业利润增长26%，达4220万美元，上一财年为3350万美元[290] - 2018财年II - VI Performance Products营收增长24%，达2.664亿美元，2017财年为2.142亿美元[307][308] - 2018财年II - VI Performance Products营业利润增长55%，达3350万美元，2017财年为2160万美元[307][309] 公司可转换票据情况 - 2017年8月发行3亿美元0.25%可转换优先票据，初始购买者行使超额配售权额外购买4500万美元，净收益约3.36亿美元[319][320][321] - 可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换21.25股普通股，相当于初始转换价格为每股47.06美元，截至2019年6月30日，若转换价值达2.68亿美元[326] 公司信贷安排及借款情况 - 修订后的信贷安排提供3.25亿美元循环信贷额度和1亿美元定期贷款，定期贷款自2016年10月1日起按季度还款，2021年7月27日到期[331] - 日元贷款额度为5亿日元（460万美元），2020年8月到期，截至2019年6月30日，未偿还金额为280万美元[336] - 截至2019年和2018年6月30日，信贷额度下的总可用额度分别为2.119亿美元和2.464亿美元[337] - 2019年和2018年总借款的加权平均利率分别为1.6%和1.3%，加权平均借款额分别为5.339亿美元和4.766亿美元[338] - 截至2019年6月30日，公司总借款4.67亿美元，其中可变利率债务借款1.628亿美元[357] 公司股票回购情况 - 2017年8月授权回购至多5000万美元普通股，已花费约4990万美元回购141.49万股；2014年8月授权的回购计划已累计花费约2070万美元回购136.6587万股[339][340] 公司外汇合约情况 - 2019年6月30日和2018年，公司日元远期外汇合约名义金额分别为1700万美元和1200万美元[353] - 2019年6月30日止年度，日元兑美元汇率变动10%，将使收入变动范围在减少约1000万美元至增加约1220万美元之间[354] - 2019年6月30日止年度，公司人民币远期合约损失200万美元[355] - 2019年6月30日止年度，公司瑞士法郎远期合约损失不重大[356] 公司借款利率影响情况 - 可变利率借款利率变动100个基点，将使2019年6月30日止财年利息费用增加180万美元[357]

公司收购情况 - 公司拟收购Finisar，若合并完成，Finisar股东可选26美元现金、0.5546股II - VI普通股或15.6美元现金加0.2218股II - VI普通股作为合并对价，且合并对价约60%为现金，约40%为II - VI普通股[156][157] - 公司于2018年9月、11月和2019年3月分别完成对CoAdna、额外产品线和Redstone的收购[155] - 合并需满足或豁免某些额外惯常成交条件，包括中国国家市场监督管理总局的审查和批准，预计约在2019年年中完成[167] 公司信贷与融资安排 - 公司与银行签订承诺函，银行承诺提供最高24.25亿美元的高级担保信贷安排[164] - 公司于2019年3月4日签订新信贷协议，提供总计16.25亿美元的高级担保融资，包括11.75亿美元的五年期高级担保第一留置权A类定期贷款安排和4.5亿美元的五年期高级担保第一留置权循环信贷安排[165] - 公司预计使用A类定期贷款安排的收益、最高8亿美元的B类定期贷款安排以及公司和Finisar的现金和短期投资支付合并现金对价及相关费用[165] - Finisar目前有本金总额为5.75亿美元的未偿还可转换票据，合并完成后将用新高级信贷安排偿还[166] - 修订信贷安排提供3.25亿美元循环信贷额度和1亿美元定期贷款，日元贷款额度为5亿日元（约460万美元）[208][209] 公司会计政策 - 公司于2018年7月1日采用ASU 2014 - 09《与客户的合同收入（主题606）》，截至2019年3月31日，重大会计政策无其他变化[168] 公司报告风险提示 - 公司向美国证券交易委员会提交的10 - Q季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异[147][148] 公司业务定位 - 公司是工程材料和光电子元件的全球领导者，客户包括原始设备制造商、激光终端用户等[151][154] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净收益为2460万美元（摊薄后每股0.38美元），去年同期为3010万美元（摊薄后每股0.45美元）；前九个月净收益为7950万美元（摊薄后每股1.21美元），去年同期为6080万美元（摊薄后每股0.93美元）[172] - 2019年第一季度营收增长16%至3.424亿美元，前九个月增长19%至9.997亿美元，主要因中美光学通信客户需求增加等[176] - 2019年第一季度毛利润为1.272亿美元，占总收入37.2%，前九个月为3.826亿美元，占38.3%，金额增加但占比下降[177] - 2019年第一季度内部研发费用为3600万美元，占营收10.5%，前九个月为1.03亿美元，占10.3%，预计占比10% - 13%[178] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为6010万美元，占营收17.6%，前九个月为1.718亿美元，占17.2%，因并购和业务增长[179] - 2019年第一季度利息及其他净支出为410万美元，前九个月为1390万美元，因债务和利率上升[180][182] - 2019年3月31日公司年初至今有效所得税税率为15.5%，去年同期为30.9%，受益于估值备抵转回[183] - 2019年前九个月经营活动提供净现金1.144亿美元，上年同期为1.139亿美元[200] - 2019年前九个月投资活动使用净现金1.964亿美元，上年同期为2.482亿美元[201] - 2019年前九个月融资活动提供净现金5690万美元，上年同期为1.129亿美元[202] - 截至2019年3月31日，公司累计以约1900万美元回购1316587股普通股[213] - 截至2019年3月31日和2018年6月30日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物分别约为1.89亿美元和2.45亿美元[215] - 截至2019年3月31日，公司的合同义务总额为7.71531亿美元，其中1年内到期的为9143.4万美元，1 - 3年到期的为2.40214亿美元，3 - 5年到期的为3.70903亿美元，超过5年到期的为6898万美元[217] - 公司预计2019财年剩余的设定受益计划雇主供款为80万美元[221] - 截至2019年3月31日，公司未偿还借款总额为5.565亿美元，其中可变利率债务借款为2.077亿美元[227] - 2019年3月31日止三个月和九个月，借款利率提高1%将分别导致额外利息费用130万美元和390万美元[227] 各业务线数据关键指标变化 - II - VI激光解决方案2019年第一季度营收下降7%至9740万美元，前九个月增长4%至3.092亿美元[187] - II - VI激光解决方案2019年第一季度运营收入下降48%至600万美元，前九个月增长29%至3050万美元[188] - II - VI光子学2019年第一季度营收增长36%至1.665亿美元，前九个月增长31%至4.613亿美元；运营收入第一季度增长48%至2070万美元，前九个月增长20%至5970万美元[191] - II - VI Photonics 2019年第一季度营收1.665亿美元，同比增长36%；前九个月营收4.613亿美元，同比增长31%[193] - II - VI Photonics 2019年第一季度运营收入2070万美元，同比增长48%；前九个月运营收入5970万美元，同比增长20%[194] - II - VI Performance Products 2019年第一季度营收7850万美元，同比增长15%；前九个月营收2.292亿美元，同比增长23%[195] - II - VI Performance Products 2019年第一季度运营收入840万美元，同比下降6%；前九个月运营收入2880万美元，同比增长24%[196] 公司票据情况 - 0.25%可转换优先票据本金总额3亿美元，股权部分净额5640万美元，初始转换率为每1000美元本金兑换21.25股普通股[203][206] 公司外汇合约情况 - 截至2019年3月31日和2018年6月30日，公司日元远期外汇合约的名义金额分别为1450万美元和1200万美元[224] - 2019年3月31日止三个月，日元兑美元汇率变动10%将使收入在减少250万美元至增加300万美元的范围内变动[225] - 2019年3月31日止九个月，公司与人民币相关的远期合约在简明综合收益表中记录了80万美元的损失[226]

公司业务概述 - 公司是工程材料和光电子元件的全球领导者，产品用于工业材料加工、光通信等多个领域[114] - 公司通过开发、制造和销售工程材料及光电子元件，以及政府资助的研发合同获得收入、收益和现金流[115] - 公司客户包括原始设备制造商、激光终端用户等[116] 公司收购事项 - 公司拟收购Finisar Corporation，若合并完成，Finisar股东可选每股26美元现金、0.5546股II-VI普通股或15.6美元现金加0.2218股II-VI普通股作为合并对价，合并对价约60%为现金，40%为II-VI普通股[119] - 2018年9月和11月，公司完成对CoAdna Holdings, Inc和一个额外产品线的收购，收购运营结果自收购日起反映在II-VI光子业务部门的财务信息中[118] - 公司与Finisar的合并预计在2019年年中完成，但可能因不可控因素改变时间或无法完成[121] 公司信贷安排 - 公司与美国银行签订承诺函，贷款方承诺提供最高24.25亿美元的II-VI高级信贷安排，包括最高10亿美元的A类定期贷款、最高9.75亿美元的B类定期贷款和最高4.5亿美元的循环信贷安排[122] 会计政策变更 - 公司于2018年7月1日采用ASU 2014 - 09《客户合同收入（主题606）》，截至2018年12月31日，重大会计政策无其他变化[126] 前瞻性陈述说明 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异[110][111] - 投资者不应认为公司同意任何分析师的陈述或报告[113] 财务数据关键指标变化 - 2018年第四季度净收益为2870万美元（摊薄后每股0.44美元），去年同期为960万美元（摊薄后每股0.15美元）；2018年前六个月净收益为5490万美元（摊薄后每股0.83美元），去年同期为3070万美元（摊薄后每股0.47美元）[129] - 2018年第四季度营收增长22%至3.429亿美元，前六个月增长21%至6.573亿美元[132] - 2018年第四季度毛利润为1.316亿美元，占总收入38.4%，前六个月为2.554亿美元，占总收入38.9%；去年同期分别为1.094亿美元（占比38.9%）和2.154亿美元（占比39.7%）[132] - 2018年第四季度内部研发费用为3380万美元，占营收9.9%，前六个月为6690万美元，占营收10.2%；去年同期分别为2780万美元（占比9.9%）和5340万美元（占比9.8%）[133] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用为5810万美元，占营收16.9%，前六个月为1.117亿美元，占营收17.0%；去年同期分别为4910万美元（占比17.4%）和9980万美元（占比18.4%）[134] - 2018年第四季度利息及其他净支出为500万美元，前六个月为970万美元；去年同期分别为260万美元和550万美元[137] - 2018年12月31日公司年初至今有效所得税税率为18.2%，去年同期为45.9%[138] - 2018年上半年经营活动提供净现金8820万美元，上年同期为5970万美元，因营运资金管理改善等[152] - 2018年上半年投资活动使用净现金1.33亿美元，上年同期为2.099亿美元，含企业收购等支出[153] - 2018年上半年融资活动提供净现金3130万美元，上年同期为1.262亿美元，含长期债务借款等[154] - 2017年8月发行3亿美元0.25%可转换优先票据，初始转换率为每1000美元本金21.25股普通股，2018年12月31日若转换价值为2.38亿美元[155][158] - 截至2018年12月31日和6月30日，公司信贷额度可用分别为2.014亿和2.464亿美元，未偿还信用证均为40万美元[163] - 2018年和2017年第四季度总借款加权平均利率分别为1.7%和1.4%[164] - 截至2018年12月31日和2018年6月30日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物分别约为2.01亿美元和2.45亿美元[167] - 截至2018年12月31日和2018年6月30日，公司现金及现金等价物分别为2.303亿美元和2.47亿美元，可用借款额度分别为2.014亿美元和2.464亿美元，总债务义务分别为5.316亿美元和4.39亿美元[169] - 截至2018年12月31日，公司长期债务义务总计531,555千美元，利息支付总计31,370千美元，资本租赁义务总计24,835千美元，经营租赁义务总计122,700千美元，采购义务总计29,481千美元，总合同义务为739,941千美元[171] - 公司预计2019财年剩余的设定受益计划雇主供款为160万美元[173] - 截至2018年12月31日和2018年6月30日，公司日元外汇远期合约的名义金额分别为1540万美元和1200万美元[176] - 2018年10 - 12月，日元兑美元汇率变动10%，将使收入在减少200万美元至增加250万美元的范围内变动[178] - 2018年7 - 12月，公司与人民币相关的远期合约在简明综合收益表中记录了230万美元的损失[179] - 2018年10 - 12月，欧元兑美元汇率变动10%，将使净利润在减少80万美元至增加100万美元的范围内变动[180] - 截至2018年12月31日，公司未偿还借款总额为5.316亿美元，其中包括1.827亿美元的可变利率债务借款[183] - 2018年10 - 12月和2018年7 - 12月，这些借款利率提高1%，将分别导致额外利息费用20万美元和90万美元[183] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年第四季度II - VI激光解决方案营收增长1%至1.056亿美元，前六个月增长10%至2.118亿美元[141] - 2018年第四季度II - VI激光解决方案运营收入增长28%至1220万美元，前六个月增长102%至2450万美元[142] - 2018年第四季度II - VI光子学营收增长39%至1.597亿美元，前六个月增长28%至2.948亿美元；运营收入前三季度增长43%至2310万美元，前六个月增长10%至3900万美元[145] - 2018年第四季度II - VI Photonics营收1.597亿美元，同比增长39%；上半年营收2.948亿美元，同比增长28%，收购CoAdna分别贡献710万和1010万美元[146] - 2018年第四季度II - VI Photonics运营收入2310万美元，同比增长43%；上半年运营收入3900万美元，同比增长10%，含收购CoAdna一次性交易费用分别为150万和340万美元[147] - 2018年第四季度II - VI Performance Products营收7760万美元，同比增长27%；上半年营收1.507亿美元，同比增长27%，因对碳化硅衬底等需求增加[148] - 2018年第四季度II - VI Performance Products运营收入1140万美元，同比增长68%；上半年运营收入2040万美元，同比增长40%，因销量增加、产品组合有利和成本管理[149]