财务表现 - 2025财年第四季度营收达15.3亿美元创纪录 GAAP毛利率35.7% 稀释后每股亏损0.83美元 非GAAP毛利率38.1% 稀释后每股收益1.00美元 [1] - 2025财年全年营收58.1亿美元创纪录 同比增长23% GAAP毛利率35.2% 同比提升424个基点 非GAAP毛利率37.9% 同比提升358个基点 [2][4] - 2025财年非GAAP每股收益3.53美元 同比增加2.32美元 经营现金流改善使公司偿还了4.37亿美元债务 [3][4] 业务亮点 - 开始出货1.6T数据中心收发器产品 服务于高性能AI数据中心应用 [7] - 实现光学电路开关(OCS)初步营收 预计到203年将扩大20亿美元的可寻址市场规模 [7][8] - 推出新型金刚石碳化硅复合材料 用于AI数据中心xPU的先进冷却解决方案 [14] 管理层评论 - CEO表示公司2025财年营收增长23% 非GAAP每股收益增长191% 看好AI数据中心等关键增长驱动力带来的长期机会 [3] - CFO指出2025财年毛利率同比提升358个基点 营收增长和利润率扩张推动了经营现金流改善 [3] 业务展望 - 预计2026财年第一季度营收14.6-16.0亿美元 非GAAP毛利率37.5-39.5% 非GAAP每股收益0.93-1.13美元 [15] - 预计本季度完成航空航天与国防业务出售 该业务预计将产生2000万美元营收 [9] 产品与技术 - 推出行业首款600W准分子激光平台 用于高温超导带材生产 服务于包括聚变在内的新兴能源技术 [14] - 网络业务部门第四季度营收9.45亿美元 同比增长39% 全年营收34.2亿美元 成为主要增长引擎 [27]

交易概述 - Coherent Corp 宣布以4亿美元将其航空航天与国防业务出售给私募股权公司Advent [1] - 交易预计在2025年第三季度完成 需满足常规交割条件 [4] - 交易收益将用于减少债务 并立即提升公司每股收益 [1] 业务详情 - 被出售业务专注于国防应用的光学与激光系统设计制造 拥有约550名员工和10个地理站点 [2] - 业务交割后将启用新名称 过渡期继续使用Coherent品牌 [4] 战略动机 - 交易是Coherent战略组合优化过程的一部分 旨在聚焦核心增长市场和产品 [2] - Advent计划大幅研发投入以巩固业务在先进激光与光学解决方案领域的领导地位 [3] 收购方背景 - Advent是全球领先私募股权投资者 管理资产规模超过940亿美元 在44个国家完成超过430项投资 [7][11] - 公司拥有国家安全领域投资经验 包括对Cobham(2020)、Ultra Electronics(2022)和Maxar Technologies(2023)的投资 [10] - Advent在五大核心领域拥有专业市场专长：商业与金融服务、消费、医疗、工业和技术 [8] 公司概况 - Coherent是全球光子学领导者 为数据中心、通信和工业市场提供技术支持 [5] - 公司成立于1971年 在20多个国家运营 拥有最广泛的技术栈和供应链韧性 [6] - Advent成立于1984年 在五大洲设有16个办公室 拥有660多名专业人员 [9]

财报发布安排 - Coherent Corp (COHR) 计划于8月13日盘后发布2025财年第四季度财报 [1] - Bitfarms (BITF) 计划于8月12日发布2025年第二季度财报 [7] - Stantec (STN) 计划于8月13日发布2025年第二季度财报 [10] 业绩预期 - COHR第四季度营收共识预期为15亿美元 同比增长15.2% [2] - COHR每股收益共识预期为0.93美元 同比增长52.5% [4] - BITF第二季度营收共识预期为8170万美元 同比增长96.6% [7] - STN第二季度营收共识预期为12亿美元 同比增长8.4% [8] - STN每股收益共识预期为0.98美元 同比增长19.5% [8] 业务部门表现 - COHR网络业务部门预期营收9.302亿美元 同比增长21.9% 主要受AI数据中心市场需求推动 [2][9] - COHR激光业务部门预期营收3.584亿美元 同比增长3% 受准分子退火激光器和半导体设备市场持续走强推动 [4][9] - COHR材料业务部门预期营收2.312亿美元 同比下降2.6% 受消费电子终端市场持续疲软影响 [3] 历史业绩表现 - COHR过去四个季度均超预期 平均盈利超预期幅度达15.2% [1] - BITF过去四个季度均超预期 平均盈利超预期幅度达59.1% [7] - STN过去四个季度均超预期 平均盈利超预期幅度达6% [8] 盈利预测指标 - COHR盈利ESP为+8.32% 当前Zacks评级为1级(强力买入) [5] - BITF盈利ESP为+25.00% 当前Zacks评级为2级(买入) [7] - STN盈利ESP为+0.82% 当前Zacks评级为2级(买入) [10]

核心观点 - 华尔街分析师预测Coherent(COHR)即将公布的季度每股收益为0.93美元，同比增长52.5% [1] - 预计季度营收为15.1亿美元，同比增长15.2% [1] - 过去30天内，季度每股收益共识预期上调3.8% [2] - 公司股价过去一个月上涨21.5%，同期标普500指数仅上涨1.9% [7] 财务预测 - 分析师对每股收益预期的调整与股票短期价格表现存在强相关性 [3] - 除整体营收外，分析师还关注公司各项关键业务指标 [4] 分业务收入预测 - 材料业务收入预计2.3123亿美元，同比下降17.2% [5] - 网络业务收入预计9.3018亿美元，同比增长36.8% [5] - 激光业务收入预计3.5841亿美元，同比增长0.9% [5] 分市场收入预测 - 仪器仪表市场收入预计1.0265亿美元，同比增长1.4% [6] - 通信市场收入预计9.2702亿美元，同比增长36.7% [6] - 工业市场收入预计4.2291亿美元，同比下降2% [6] - 电子市场收入预计6424万美元，同比下降38.1% [7]

公司动态 - 公司与苹果签订新的多年战略供应协议 扩大长期合作关系 继续为iPhone和iPad设备生产垂直腔面发射激光器(VCSELs) 用于Face ID等功能 [1] - 协议涉及在德克萨斯州Sherman的先进制造工厂进行生产 该工厂拥有6英寸晶圆化合物半导体外延、制造和器件制造平台 [1][2] - 公司CEO表示该协议证明了与苹果的合作伙伴关系 以及共同推动行业技术路线图的承诺 [2] 行业影响 - 公司是全球光子学领导者 为数据中心、通信和工业市场的行业领导者提供技术支持 [3] - 公司拥有业内最广泛、最深入的技术堆栈 供应链韧性无与伦比 全球规模帮助客户解决技术挑战 [4] 合作伙伴信息 - 苹果首席运营官表示通过新的美国制造计划 与公司合作创造就业机会 将更多制造业带回美国 [2] - 苹果未来四年将在美国投资6000亿美元 此次合作是该计划的一部分 [2] 公司背景 - 公司成立于1971年 在20多个国家开展业务 [4] - 专注于光子学领域 利用光子驱动创新 [3]

核心观点 - 市场预期Coherent将在2025年6月季度实现营收和盈利同比增长，实际业绩与预期的对比将影响股价短期走势 [1][2] - 公司预计每股收益0.93美元(同比+52.5%)，营收15.1亿美元(同比+15.2%) [3] - 分析师近期上调盈利预期，30天内共识EPS预估上调5.54% [4] - 最准确预估高于共识预估，显示分析师近期转为乐观，形成+4.91%的盈利ESP [12] - 公司过去四个季度均超预期，最近季度实际EPS 0.91美元(超预期+5.81%) [13][14] - 同行业公司Bitfarms预计季度每股亏损0.01美元(同比改善85.7%)，营收8167万美元(同比+96.6%) [18] - Bitfarms的30天共识EPS预估上调40%，盈利ESP达+25% [19] 业绩预期 - Coherent预计季度EPS 0.93美元(同比+52.5%)，营收15.1亿美元(同比+15.2%) [3] - 共识EPS预估30天内上调5.54% [4] - 最准确预估高于共识预估，盈利ESP达+4.91% [12] - 过去四个季度均超预期，最近季度超预期+5.81% [13][14] - Bitfarms预计季度每股亏损0.01美元(同比+85.7%)，营收8167万美元(同比+96.6%) [18] 市场反应机制 - 实际业绩超预期可能推高股价，不及预期则可能导致下跌 [2] - 盈利ESP结合Zacks评级可预测业绩超预期概率，正ESP股票70%概率超预期 [10] - Coherent当前Zacks评级为1(强力买入)，配合+4.91%的ESP显示很可能超预期 [12] - Bitfarms的Zacks评级为2(买入)，配合+25%的ESP显示很可能超预期 [19] 历史表现 - Coherent过去四个季度均超预期 [14] - 最近季度实际EPS 0.91美元(超预期+5.81%) [13] - Bitfarms过去四个季度中有三次超预期 [19] 行业比较 - 同属科技服务行业的Bitfarms预计季度营收8167万美元(同比+96.6%) [18] - Bitfarms的盈利改善幅度更大(同比+85.7%)，营收增速更高(同比+96.6%) [18] - Bitfarms的30天共识EPS预估上调幅度更大(40%) [19]

行业概况 - Zacks定义的科技服务行业目前排名在前40%的行业之列，预计未来3-6个月将跑赢大盘 [1] - 科技服务行业已成熟，需求旺盛，2025年上半年表现优异，且势头有望延续至下半年 [1] - 全球数字化趋势推动5G、区块链和人工智能(AI)等领域的需求增长，企业加速采用生成式AI、机器学习(ML)和数据科学以获取竞争优势 [3] - 企业软件行业受益于多云软件解决方案的强劲需求，因企业正从传统平台转向现代云基础设施 [3] 行业趋势 - 行业参与者将AI和ML整合到应用中，以实现更动态和结果导向的产出 [4] - 企业软件需求提升，推动生产力和决策流程优化，成为行业关键催化剂 [4] 推荐股票 - 推荐5只科技服务股票：Coherent Corp (COHR)、Vimeo Inc (VMEO)、Skillsoft Corp (SKIL)、Vontier Corp (VNT)和SPX Technologies Inc (SPXC)，均具有Zacks Rank 1(强力买入)或2(买入)评级 [2][8] 公司分析 Coherent Corp (COHR) - 通过突破性技术赋能市场创新者，业务覆盖工业、通信、电子和仪器市场，运营网络、材料和激光三大板块 [7] - 当前财年(截至2026年6月)预计营收和盈利增长率分别为11.5%和29.3%，过去30天盈利预期上调4.1% [9] Vimeo Inc (VMEO) - 提供视频软件解决方案，包括云端视频托管、编辑、AI语言翻译和企业工具，服务对象涵盖中小企业、大型企业、营销机构和创意专业人士 [10][11] - 下一年预计营收和盈利增长率分别为6.2%和超100%，过去60天盈利预期保持稳定 [12] Skillsoft Corp (SKIL) - 提供个性化学习解决方案，运营人才发展解决方案和全球知识两大板块，服务企业、政府机构和教育机构 [13][14] - 当前财年(截至2026年1月)预计营收增长1.2%，盈利下降157%，但过去60天盈利预期大幅上调54.8% [15] Vontier Corp (VNT) - 专注于交通和移动解决方案，业务涵盖移动技术、维修解决方案及环境和燃料解决方案三大板块 [16] - 当前财年预计营收增长0.1%，盈利增长9%，过去7天盈利预期上调2.9% [17] SPX Technologies Inc (SPXC) - 提供高度工程化产品和技术，业务覆盖HVAC及检测与测量市场 [18] - 当前财年预计营收和盈利增长率分别为12.7%和17%，过去7天盈利预期上调3.2% [19]

AI行业趋势 - AI不仅是科技股的主题 而是所有行业包括交通 电信 快餐和金融等都在竞相应用AI以实现更快增长和更高效运营 [3] - 生成式AI预计每年可为全球经济增加26万亿至44万亿美元 McKinsey预测 [15] - 高盛预测AI将在10年内使全球GDP增加7万亿美元 [15] 重点公司分析 Palantir (PLTR) - 专注于人工智能和机器学习的数据分析公司 其平台Gotham和Foundry帮助政府和企业分析数据并做出决策 [10] - 今年以来股价上涨81% [11] - 被纳入Growth Investor服务 采用长期持有策略 基本面强劲时忽略短期波动 [9][10] Coherent (COHR) - AI建设者概念股 提供AI依赖的芯片和硬件 全球AI芯片供应链问题导致超卖 [13] - 年利润增长超过20% 远期市盈率仅13倍 被严重低估 [13] - 自4月推荐以来股价上涨70% [13][14] Teradyne (TER) - 核心业务为半导体测试 机器人业务增长迅速 与亚马逊达成潜在变革性合作 [19] - 受益于AI驱动的自动化趋势 自7月初推荐以来涨幅超过10% [19] - 国际机器人联合会报告显示全球工业机器人数量已超400万台 未来三年将突破600万台 [17] 投资策略 - 所有新投资头寸必须通过AI视角评估 要么直接参与AI 要么受益于AI 或具备AI抗性如木材公司 [6][7] - 4月市场调整后集中加仓AI股票 非AI领域的尝试如耐克(NKE) Chipotle(CMG)和Lululemon(LULU)均未成功 [5] - AI建设者(芯片 硬件 能源和网络供应商)是当前重点布局方向 类比淘金热中的镐和铁路 [12]

公司财务信息 - 公司将于2025年8月13日纽约证券交易所收盘后发布截至2025年6月30日的季度和财年财务业绩 [1] - 财务业绩发布后将举行音频网络直播，时间为美国东部时间下午5点 [1] 投资者关系 - 投资者可通过公司官网coherentcom/company/investor-relations/financial-webcasts参与直播 [2] - 网络直播将在24小时内提供回放 [2] 公司概况 - 公司是全球光子学领域的领导者，专注于利用光子技术推动创新 [3] - 数据中心、通信和工业市场的行业领导者依赖公司的技术推动自身创新和增长 [3] 公司历史与规模 - 公司成立于1971年，业务遍及20多个国家 [4] - 公司拥有行业最广泛、最深入的技术堆栈，供应链韧性无与伦比，具备全球规模 [4]

Investors might want to bet on Coherent (COHR) , as earnings estimates for this company have been showing solid improvement lately. The stock has already gained solid short-term price momentum, and this trend might continue with its still improving earnings outlook. The five-grade Zacks Rank system, which ranges from a Zacks Rank #1 (Strong Buy) to a Zacks Rank #5 (Strong Sell), has an impressive externally-audited track record of outperformance, with Zacks #1 Ranked stocks generating an average annual retu ...