公司业务 - 公司主要业务包括提供与美国单户住宅相关的服务、发起和交易服务，主要品牌为Mr. Cooper®和Xome®[8] 资产价值 - 公司的抵押服务权益（MSRs）和相关负债的持有价值为6,566百万美元[19] MSRs交易 - 公司在2022年第一季度卖出了1,256亿美元的未偿本金的MSRs[20] 服务相关收入 - 公司的服务相关收入包括合同规定的服务费、其他服务相关收入、激励和修改收入、服务滞纳金等，总计261百万美元[28] 投资者类型 - 公司的MSRs按投资者类型分为机构和非机构池，机构投资者主要包括政府赞助企业和私人标签证券化投资者[22] 资产负债 - 公司的过剩利润融资负债为491百万美元，与2022年12月31日相比略有下降[24] - 公司的MSRs和过剩利润融资负债的持有价值在不利假设下可能会发生变化[23][25] 资产出售 - 公司在2022年第一季度完成了对Sagent M&C, LLC的某些资产和负债的出售，总交易额为260百万美元[16] 股权投资 - 公司对Sagent的股权投资采用权益法核算，截至2023年3月31日，公司对Sagent的投资为230百万美元[17] 财务状况 - 2023年3月31日，公司的服务预付款净额为933美元，较2022年12月31日的1,019美元有所下降[34] - 2023年3月31日，公司的购买折扣为9美元，较2022年12月31日的7美元有所增加[35] - 2023年3月31日，公司的当前预期信贷损失准备金总额为38美元，较2022年12月31日的30美元有所增加[35] - 截至2023年3月31日，公司持有的抵押贷款待售总额为937美元，较2022年12月31日的893美元有所增加[37] - 2023年3月31日，公司从抵押贷款待售中获得的收益为2,931美元，较2022年3月31日的14,472美元有所下降[40] - 2023年3月31日，公司持有的Ginnie Mae回购贷款金额为1,889美元，较2022年12月31日的1,865美元有所增加[43] - 截至2023年3月31日，公司持有的衍生金融工具的公允价值为125美元，较2022年3月31日的153美元有所下降[46] - 2023年3月31日，公司持有的抵押贷款待售的不应计利息本金和公允价值分别为100美元和86美元[41] - 2023年3月31日，公司的债务总额为2,947美元，较2022年12月31日的2,896美元有所增加[48] - 2023年4月，公司将MSR设施的容量增加了1,150美元[49] - 2023年3月31日，公司的未担保高级票据总额为2,700美元[51] - 2023年3月31日，公司的未担保高级票据预期到期情况为2027年600美元，之后为2,100美元[52] - 2023年3月31日，公司的利息费用主要包括在提前和仓库设施、未担保高级票据和超额利润融资方面的利息支出，分别为99美元和86美元[52] 财务工具 - 公司的信贷设施包含各种与特殊目的实体（VIEs）进行的各种类型的表内和表外交易，主要包括为有限目的设立的证券化信托[54] - 公司确定与某些提前设施信托相关的SPEs应被合并，因为公司是每个实体的主要受益人[55] - 公司在2023年3月31日的财务工具中，现金及现金等价物为534美元，受限现金为133美元，从Ginnie Mae回购的贷款为1,889美元[66] - 公司在2022年12月31日的财务工具中，现金及现金等价物为527美元，受限现金为175美元，从Ginnie Mae回购的贷款为1,865美元[67] 收入情况 - 公司在2023年3月31日的服务相关净收入为231美元，按揭贷款持有待售的净收益为69美元，总收入为330美元[77] - 公司在2022年3月31日的服务相关净收入为701美元，按揭贷款持有待售的净收益为15美元，总收入为1,052美元[78] 总资产情况 - 公司在2023年3月31日的总资产为12,657美元，其中服务部门资产为10,050美元[77] - 公司在2022年3月31日的总资产为14,490美元，其中按揭贷款持有待售的净收益为297美元[78] 风险管理 - 2023年3月31日，公司资产和负债对利率敏感的公允价值变化总体净变化为90亿美元[208] 内部控制 - 公司管理层认为，截至2023年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的[210] - 在2023年3月31日之前，公司的内部财务报告控制未发生任何重大影响或可能重大影响的变化[211]

公司贷款业务情况 - 2022年12月31日，公司为410亿美元的自有服务和459亿美元的子服务和其他服务提供了总计8700亿美元的未偿本金余额[12] - 2022年，公司收购了总计3460亿美元的贷款，其中2170亿美元与子服务相关[12] - 公司的直接面向消费者渠道在2022年的资金量为148亿美元，2021年为366亿美元[24] - 公司的对应渠道在2022年的资金量为101亿美元，2021年为398亿美元[26] - 公司在2022年通过直接面向消费者渠道和对应渠道发放的贷款总额为280亿美元[19] - 公司在2022年通过直接面向消费者渠道和对应渠道的锁定资金量分别为148亿美元和101亿美元[24][26] - 公司在2022年通过直接面向消费者渠道和对应渠道的锁定资金量分别为366亿美元和398亿美元[24][26] 公司关注的风险和挑战 - 公司关注宏观经济和美国住房市场状况[42] - 公司关注利率变化和房价变化对业绩的影响[42] - 公司关注维持或增长服务组合规模的能力[42] - 公司关注维持或增长贷款产量和盈利能力的能力[42] - 公司关注现有服务组合的自愿提前还款[42] - 公司关注服务组合结构转向高度集中的子服务[42] - 公司关注收集或获得服务前进款的延迟[42] - 公司关注获得足够流动性和资本来运营业务的能力[42] - 公司关注二级住房贷款市场的中断[42] - 公司关注成功实施战略举措和对冲策略的能力[42] 抵押贷款相关术语解释 - 持有的抵押贷款的损失减少技术包括短售、赎回权和贷款修改[326] - 抵押贷款服务权（MSRs）是服务贷款或贷款池的权利和义务，通常通过购买和出售来转移贷款服务义务[327] - MSR Facility是由抵押贷款服务权支持的用于融资目的的信贷额度[328] - 非符合贷款是不符合房利美、房地美或吉尼梅购买或证券化标准的抵押贷款[329] - 抵押贷款的起源是贷款人向借款人提供抵押贷款的过程[331]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司客户组合增长23%，每股有形账面价值增长29% [6] - 第四季度净收入为100万美元，税前营业收入8200万美元被5800万美元的负MSR标记和总计3300万美元的调整所抵消 [43] - 运营ROTCE提升200个基点，有形净资产与资产的比率为31% [34] - 加权平均摊薄股数从7290万股降至7160万股，季度末流通股为6930万股 [16] - 季度末总可用流动性为19亿美元，其中5.27亿美元为无限制现金，其余13亿美元为抵押且可立即使用 [17] - 资本比率按有形净资产资产计算为31.1%，较上季度的31.3%略有下降 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 服务组合总UPB同比增长23%至8700亿美元，代表410万客户的抵押贷款 [10] - 季度内以优质价格购买了230亿美元UPB的MSR [10] - 服务收益强劲，接近翻倍至2.59亿美元，原因是余额增加、成本降低和预付款减少 [11] - CPR意外下降，季度平均为5.3%，12月甚至降至5%以下 [11] - 预计2023年服务业务产生超过6亿美元的EBT [11] - 过去两年确定近100个有差距或过度可变的流程，2022年使入站呼叫减少16%，客户问题减少31%，客户表扬增加75% [12] 发起业务 - 去年10月采取行动调整产能，消除超1000个职位，第四季度大致盈亏平衡，第一季度预计实现约1000万美元的EBIT [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计未来三年近4万亿美元的MSR将交易，年交易量接近历史运行率的两倍，且市场集中、买家有限，预计池将以有吸引力的收益率交易 [97] - 基于近500家发起机构的数据，估计有高达1.5万亿美元UPB的积压需要出售 [102] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年MSR增长机会包括为自身账户收购和子服务业务，收购Roosevelt和Rushmore后，资产管理平台将从寻求MSR经济敞口的投资者那里产生子服务和投资管理收入 [8] - 公司在收购MSR时保持纪律性和耐心，关注有质量抵押品和有吸引力收益率的投资组合 [10] - 公司在服务市场有优势，有能力承接大型投资组合，拥有行业领先的再捕获能力、强大的客户关系、充足的资本流动性和规模优势 [111] - 行业面临整合压力，发起机构面临多年来最差的利润率，流动性成为紧迫需求 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年行业面临有记录以来最大的利率增长之一，公司仍取得出色业绩，验证了平衡战略、技术投资和团队努力的有效性 [6] - 2023年是有意义的机会之年，公司有望进一步扩大客户群并实现回报增长 [110] - 服务业务有明确的盈利可见性，预计今年产生超过6亿美元的服务EBT，且在多数抵押贷款客户处于不利状态下，该收入流将持续多年 [112] 其他重要信息 - 公司已达成收购注册投资顾问Roosevelt Management Company及其姊妹公司Rushmore Loan Services的最终协议，预计年中完成收购，下半年推向市场，现金支出不重大 [7] - 公司开发了创新技术应用，如Flash项目在第四季度将处理范围扩大到70%的再融资量，目前正努力实现100%覆盖 [41] - Xome业务在第四季度缓慢后，目前活动增强，包括创纪录的净流入和更高的转化率，可能正度过转折点 [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司部署资本到MSR投资组合的决策框架，是否考虑再融资机会和外部资本合作伙伴 - 公司会考虑所有因素，包括财务合作伙伴，已为当前环境准备两年，建立了更强的流动性，与银行合作准备利用机会，但资本有限，会与其他参与者合作，只会购买符合收益率和目标回报的投资组合 [47] 问题: 当前环境下MSR投资组合买家池的深度 - 买家数量有限，可分为金融买家、战略买家和银行三类，银行参与度不高，公司在交易数量、规模和复杂性上有优势 [24] 问题: 子服务业务的盈利能力和增长情况 - 子服务客户盈利，投资回报率有吸引力但比购买完整权益时更温和，公司认为子服务是自身投资组合的补充，可与自身投资组合同步增长，平台是行业最佳，能为客户提供差异化服务水平 [27][74] 问题: 212个基点的资本化服务保留是否包括季度内购买的230亿美元服务，以及其构成 - 未提及明确回答 [52] 问题: 公司对MSR基金或投资工具的考虑，是否会投资以及如何获取资产 - 公司主要意图是管理第三方资本，不排除在特殊情况下与第三方投资者共同投资，但不是主要重点 [56] 问题: 发起业务第一季度约1000万美元EBT的提升潜力及主要驱动因素，以及批量购买和代理业务之间的关系 - 发起业务盈利能力展望与去年秋季指引一致，若利率稳定、MBS价格恢复正常利差或利率降至更低水平，可能会有改善，目前批量收购收益率更有吸引力，但决策会根据情况调整 [57] 问题: 6亿美元服务盈利指引的假设及新增业务情况 - 该数字假设适度增长，不包括潜在的大规模批量购买，是保守估计，第一季度季节性较低，若成功收购资产，该数字可能提高 [64] 问题: 购买批量MSR与购买拥有MSR和发起能力的公司的机会权衡 - 公司倾向于购买投资组合，有购买投资组合的良好记录，对购买平台持谨慎态度 [65] 问题: 如何平衡MSR投资和股票回购 - 公司将继续过去的做法，有足够的流动性，认为股票非常便宜，会以适度的速度回购股票，若股票与有形账面价值的差距未缩小，将继续回购 [67] 问题: 第一季度服务投资组合是否会因子服务业务的流出而下降 - 有一个子服务投资组合流出，但也有两个新客户，情况会有所波动，但长期来看不是问题 [69] 问题: Sagent实施的技术情况及其对公司业务和MSR投资回报的支持 - Sagent将用Fiserv的Finxact核心替换其应用程序的核心，这将使平台更具差异化，为公司带来显著效率提升 [93] 问题: 行业在缩减发起业务产能方面的进展 - 公司积极采取行动缩减产能，同时进行了投资以便必要时快速扩大规模，行业可能处于缩减产能的后期阶段，但仍有改进空间 [80] 问题: 公司潜在投资组合增长情况，约50 - 60亿美元子服务业务流出及新客户补充情况 - 子服务业务流出将在一年内分散进行，可能会有所延长，但不是主要因素 [83] 问题: Sagent技术实施带来的效率提升能否量化 - 无法量化，但与旧技术相比，效率提升将是巨大的，就像使用最新Mac与1990年的PowerBook工作的差异 [87] 问题: 资本部署到MSR投资组合时考虑的因素及预期回报率 - 公司考虑MSR收益率、总回报、再融资预期等因素，目前预期无杠杆回报率为中两位数，甚至更高 [124][125] 问题: 潜在服务交易中大型投资组合的预计投标人数 - 投标人数有限，交易对手希望有良好的客户体验并获得相关机构批准，特别是在Ginnie Mae方面，投标人数相对较少 [126] 问题: 212个基点的资本化服务保留是否包括季度内购买的230亿美元服务，是否包含低息MSR，子服务业务的盈利运行率及运营杠杆，以及Rushmore之前被收购谈判的情况 - 未明确回答是否包含低息MSR和子服务业务盈利运行率及运营杠杆问题，无法评论Rushmore之前的收购谈判情况 [129][130] 问题: 公司对MSR基金或投资工具管理第三方资本的具体考虑 - 公司意图用其管理第三方资本，认为大型机构投资者对MSR投资有兴趣，将主要专注于管理第三方资本 [134]

业绩总结 - 服务资产余额（UPB）增长至8700亿美元，环比增长2%，同比增长23%[3] - 预计2023年至2025年UPB机会为3.9万亿美元[11] - 2023年预计运营EBT超过6亿美元[17] - 2022年第四季度净收入为100万美元，包含5800万美元的其他公允价值变动损失[29] - 2022年第四季度的总运营收入为394百万美元，较2021年第四季度的390百万美元增长1%[83] - 2022年第四季度的税前收入为9800万美元，较2021年第四季度的8700万美元增长了12.6%[99] - 2022年第四季度的流动性为19亿美元，显示出公司在市场中的强大财务能力[105] 用户数据 - 2022年第四季度的未偿还本金余额（UPB）为411,382百万美元，较2021年第四季度的339,208百万美元增长21%[85] - 2022年第四季度的平均未偿还本金（UPB）为8680亿美元，较2021年第四季度的6820亿美元增长了27.3%[99] - 2022年第四季度的抵押服务组合同比增长23%[34] 费用与损失 - 2022年第四季度运营费用同比增长13%，而投资组合增长23%，显示出积极的运营杠杆[19] - 2022年第四季度的总费用为1.47亿美元，较2021年第四季度的1.43亿美元略有上升[99] - 2022年第四季度的原始贷款产生税前运营损失为200万美元，融资额为32亿美元[29] - 2022年第四季度的贷款发放费用为9百万美元，较2021年第四季度的22百万美元下降59%[88] 财务指标 - 2022年第四季度每股账面价值（TBV）为56.72美元，环比增长1%，同比增长29%[29] - 4Q'22的ROCE为0.1%[63] - 4Q'22的营业收入为6200万美元，营业ROTCE为6.3%[63] - 2022年第四季度的有形账面价值为32.33亿美元，TBV/股为56.72美元[80] 收入来源 - 2022年第四季度的抵押服务收入税前运营收入几乎是上一季度的两倍[35] - 基础服务费用在2022年第四季度为320百万美元，占总收入的14.8%[83] - 2022年第四季度的贷款销售收入为5600万美元，较2021年第四季度的3.16亿美元下降了82.4%[100] 市场动态 - 30年固定抵押贷款利率较上季度下降29个基点，降至6.41%[72] - 2022年第四季度的总服务费用收入为411百万美元，较2021年第四季度的445百万美元下降8%[83] - 2022年第四季度的总服务CPR（提前还款率）为4.9%，较2021年第四季度的21.2%大幅下降[85]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入1.13亿美元，由5600万美元税前运营收益、1.22亿美元正MSR标记和总计2300万美元调整组成 [7][53] - 加权平均摊薄股数从7430万股降至7290万股，季度末流通股为7060万股，有形账面价值每股增至56.35美元，同比增长36% [54] - 季度末资本比率按有形净资产计算升至31.3%，排除递延税资产和EBO后升至31.4% [58] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 第三季度服务税前收入8100万美元，较二季度3000万美元翻倍，预计四季度至少达1.25亿美元 [8][26] - 季度末UPB达8540亿美元，服务410万客户，环比增长6%，同比增长28%，主要因子服务业务增长 [9][32] - 季度内运营费用环比下降700万美元，同比增长9%，而UPB增长28%，显示出积极运营杠杆 [28] 发起业务 - 第三季度发起业务EBT为4500万美元，预计四季度接近盈亏平衡 [11][46] Xome业务 - 平台市场份额本季度升至32%，预计年底达40%，目前运营接近盈亏平衡 [47][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 年内抵押贷款利率翻倍，行业面临最严重可负担性冲击，利率和期限再融资机会基本不存在，现金流出市场也面临压力 [16][44] - 9月公司Ginnie贷款比较比率为42，远低于行业平均，与另一发行人并列行业最低 [43] - 二季度FHA逾期率从2.8%升至3%，主要因旧贷款到期 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 发起业务重新调整产能，关注客户财务利益，维护投资组合信用质量，同时投资自动化项目和拓展DTC平台 [17][18] - 服务业务凭借技术和流程纪律管理贷款，整合Right Path，扩大客户群，关注信用质量 [19][20] - Xome业务等待市场过渡结束，销售回升后实现盈利增长，计划2023年实现货币化 [47][50][117] 行业竞争 - 服务行业趋势为整合，公司有望从退出或未投资技术和损失缓解的竞争对手处获取份额 [10][33] - 公司在MSR市场有优势，能处理大型池，获机构和监管机构信任，竞争小 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场波动大，经济指标显示衰退和住房市场调整风险增加，但就业和消费者信贷目前表现良好 [13][14][15] - 公司平衡业务模式、技术、规模、资本和流动性优势，能应对风险，在周期结束后更强大 [24] - 服务业务前景好，预计2023年表现出色；发起业务短期面临挑战，长期有潜力 [7][18][26] - Xome业务市场处于过渡阶段，销售和收入可能波动，但止赎水平将上升，盈利有上升空间 [47][49][50] 其他重要信息 - 公司在季度内回购110万股股票，花费5000万美元 [12] - 季度末总可用流动性近23亿美元，为公司历史最高，其中5.3亿美元为无限制现金 [56] - 公司MSR价值季度内增长5%，至162个基点，服务费用倍数为5.2倍 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 四季度发起业务税前盈亏平衡收入是否包含调整费用，2023年初能否实现稳定税前盈利 - 该数字不包含本季度肯定会产生的费用，调整固定费用的影响已包含在内，公司目标是让发起业务在2023年盈利，但因利率变化和波动大，暂不提供更多指导 [63][64] 问题2: 公司资本比率高，但股价为账面价值80%时仍谨慎部署资本的原因 - 公司看到很多机会，一直以每季度约5000万美元的速度回购股票，认为这是审慎使用资本的方式，董事会新授权2亿美元用于资本部署 [65][66] 问题3: 批量MSR市场预期投资回报率 - 近期根据抵押品类型等，小池和大池的无杠杆回报率在13% - 18%之间，更大池的回报率可能更高 [69] 问题4: 资本化服务221个基点估值与锁定时价值差异的原因 - 主要是超额服务，因市场波动和机构情况，公司保留了几乎所有超额服务 [72] 问题5: 发起业务EBT下降是由交易量还是销售利润率驱动 - 两者皆有，利率快速上升导致交易量下降，MBS市场波动使高息票贷款溢价下降，公司主要转向现金流出融资，减少营销投入 [73][74] 问题6: Xome业务EBIT达到1.2亿美元的时间 - 该数字在止赎销售更快恢复时合理，但销售恢复至少推迟了两个季度，目前难以确定具体时间，库存高于预期，销售回升后EBT将快速增长 [76] 问题7: 行业产能合理化处于什么阶段，销售利润率前景如何 - 难以猜测销售利润率，公司会迅速调整业务规模以优化2023年盈利能力 [81] 问题8: 年底前能否完成大部分产能合理化 - 可以 [82] 问题9: MSR市场需求情况，是否有很多竞争 - 竞争因抵押品而异，大型池的买家很少，公司在行业中有优势，有资本、经验和高效自动化流程，获各方信任 [82][83] 问题10: 是否有机会将子服务转换为自有服务 - 二季度有过一次大规模转换，但此类机会不常见，目前没有迫在眉睫的机会，公司关注其他服务提供商缩减或退出业务带来的机会 [85][86][87] 问题11: MSR的增量卖家是谁，银行未来出售MSR的意愿是否增强，在什么条件下会增加MSR杠杆 - 增量卖家主要是此前持有MSR的发起人和一些退出市场或需套现的服务提供商，银行不是主要卖家，仅一家大型货币中心银行可能有变化；公司保守使用MSR额度，有合适购买机会时会谨慎使用杠杆，并计划短期内偿还至保守水平 [90][91][92] 问题12: 若逾期率大幅上升，贷款修改结构会怎样 - 政府机构正在研究解决方案，公司有先进的数字自动化CMOD系统处理修改业务 [95][96] 问题13: 对应渠道作为获取MSR方式的吸引力如何 - 目前对应渠道利润率较薄，不如其他渠道有吸引力，共同发行渠道利润率较好，但情况变化快，无长期趋势 [100] 问题14: 降低DTC渠道成本对利率下降时受益能力的影响 - 公司会调整员工数量，但保留快速反应能力，继续投资项目以提高效率和拓展渠道及产品 [101] 问题15: 服务业务四季度EBT增加中除摊销外的其他收益来源 - 是短期利率上升带来的利息收入增加、服务效率提高和费用降低的综合结果 [104][105] 问题16: Xome业务达到预期量和利润率的时间是否包含上季度推迟的一个月 - 不确定上季度具体表述，目前预计达到正常运营水平的时间推迟，达到正常止赎水平后，年收入1.2亿美元是现实的 [107][108][109] 问题17: 从资本配置角度，如何考虑购买MSR和回购股票的平衡 - 公司认为股票被低估，一直回购股票，但会耐心部署资本，以实现股东长期价值最大化 [113][114] 问题18: Xome业务2023年货币化是新想法还是一直的计划 - 一直计划在2023年货币化，可能会推迟一两个季度，目前正与银行家开始与潜在感兴趣方的对话 [117] 问题19: 本季度房产销售下降是市场疲软还是决定持有房产更久 - 是因利率上升使买家融资成本翻倍，房价下降，买家暂停购买，价格和评估调整后会重新购买 [118] 问题20: 未来三到四个季度房价的展望 - 未进行预测，但认为房价与抵押贷款成本强相关，预计房价会下降，公司宏观观点认为降幅在15%左右 [119][120]

业绩总结 - 公司第三季度净收入为1.13亿美元，包含1.22亿美元的其他公允价值变动[6] - 公司第三季度的ROTCE为11.5%，运营ROTCE为4.3%[6] - 每股账面价值（TBV）增长至56.35美元，环比增长3%，同比增长36%[6] - 公司第三季度的净收入较第二季度下降25%[39] - 2022年第三季度总收入为1.56亿美元，较2022年第二季度下降14.3%[65] 用户数据 - 服务资产（UPB）增长至8540亿美元，环比增长6%，同比增长28%[6] - 贷款发放量为57.41亿美元，较2022年第二季度下降26.0%[67] - 2022年第三季度的未偿还本金余额（UPB）为853,686百万美元，较2022年第二季度的803,618百万美元增长了6.2%[61] - 2022年第三季度的平均UPB为823亿美元，较2022年第二季度的796亿美元增长了3.4%[58] 未来展望 - 公司预计服务收入将受益于更高的利率，第四季度预计服务税前运营收入将达到1.25亿美元以上[15] - 借款能力在季度末后增加了4亿美金[47] 新产品和新技术研发 - 2022年第三季度资本化服务权的价值为221个基点，较2022年第二季度增长13.9%[65] 市场扩张和并购 - 公司在第三季度回购110万股普通股，耗资5000万美元[7] 负面信息 - 运营费用同比增长9%，而资产组合增长28%，显示出积极的运营杠杆[15] - 2022年第三季度的其他收入净额为100万美元，较2022年第二季度下降80.0%[67] 其他新策略和有价值的信息 - 可用流动性达到创纪录水平，未使用的信用额度为2276百万美元，未限制现金为1682百万美元[46] - 总负债为18401百万美元，股东权益为3260百万美元[51]

资产出售情况 - 2022年3月31日，公司出售抵押服务平台，获26000万美元对价，录得22300万美元收益和400万美元交易成本，股权初始成本2.5亿美元，截至9月30日投资价值2.45亿美元[31][32] - 2021年公司出售反向服务组合，获16.4亿美元对价，录得500万美元交易成本，截至2022年9月30日，保留总资产和总负债分别为3800万美元和2700万美元[33][34] - 2021年12月1日，公司完成反向服务组合出售，该业务在所有列报期间的简明财务报表中作为终止经营列报[118] - 2022年3月31日，公司出售抵押贷款服务平台获2.23亿美元收益[119] 抵押服务权相关数据 - 2022年和2021年前九个月，公司分别出售未偿本金余额为207.23亿美元和12.66亿美元的抵押服务权，其中分别有196.92亿美元和11.44亿美元由公司保留为次级服务商[38] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，抵押服务权公允价值分别为64.08亿美元和42.23亿美元[38] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，抵押服务权融资公允价值分别为2000万美元和1000万美元[38] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，抵押服务权相关非追索负债公允价值分别为5.39亿美元和7.78亿美元[38] - 2022年9月30日，若折现率不利变动100个基点、200个基点，抵押服务权公允价值分别减少2660万美元、5120万美元[42] - 2022年9月30日，若总提前还款速度不利变动10%、20%，抵押服务权公允价值分别减少1420万美元、2760万美元[42] - 2022年前九个月，三级资产中抵押贷款服务权公允价值变动为7.19亿美元[94] - 2021年前九个月，三级资产中抵押贷款服务权公允价值变动为 - 2.96亿美元[94] - 2022年9月30日，MSR折现率范围10.4%-13.7%，加权平均11.4%；2021年12月31日，范围9.5%-13.7%，加权平均10.9%[97] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月里，MSR平均UPB分别为376,551美元和291,507美元，子服务和其他平均UPB分别为412,925美元和347,598美元，总平均UPB分别为789,476美元和639,105美元[172] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月里，MSR平均UPB分别为394,703美元和302,055美元，子服务和其他平均UPB分别为428,423美元和351,211美元，总平均UPB分别为823,126美元和653,266美元[172] - 2022年和2021年截至9月30日，MSR期末UPB分别为395,406美元和303,091美元，子服务和其他期末UPB分别为458,280美元和365,285美元，总期末余额分别为853,686美元和668,376美元[172] - 2022年三个月和九个月MSR公允价值期初分别为6,151美元和4,223美元，2021年同期分别为3,307美元和2,703美元；期末均为6,408美元，2021年同期均为3,666美元[180] 超额利差融资相关数据 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，超额利差融资公允价值分别为5.19亿美元和7.68亿美元[38] - 2022年6月，公司与投资者达成转让协议，以2.77亿美元总价回购超额利差负债[43] - 超额利差融资假设不利变化对公允价值的影响通常无法确定，因为假设变化与公允价值的关系可能不是线性的[46] - 2022年前九个月，三级负债中超额利差融资公允价值变动为1.24亿美元[94] - 2022年6月公司以277美元的总价回购超额利差负债[182] - 2022年三个月和九个月超额利差融资公允价值期初分别为532美元和768美元，2021年同期分别为867美元和934美元；期末均为519美元，2021年同期均为822美元[186] 公司财务关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司MSR融资负债分别为20美元和10美元[47] - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月，公司服务总收入分别为332美元和1443美元，2021年同期分别为351美元和1024美元[48] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司预付款项和其他应收款净额分别为831美元和1228美元[49] - 2022年和2021年第三季度，公司为不再属于MSR投资组合的非活跃和清算贷款计提准备金分别为10美元和8美元，截至9月30日的九个月分别为22美元和28美元[52] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司预付款项和其他应收款的总CECL准备金分别为34美元和29美元[54] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司待售抵押贷款的UPB分别为1670美元和4257美元，公允价值分别为1581美元和4381美元[57] - 2022年截至9月30日的九个月，公司出售待售抵押贷款所得款项为30440美元，亏损562美元；2021年同期所得款项为74968美元，收益1146美元[59] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，非应计状态下待售抵押贷款的UPB分别为108美元和104美元，公允价值分别为93美元和94美元[60] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司已开始正式止赎程序的待售抵押贷款的总UPB分别为52美元和16美元[61] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司可从吉利美回购的贷款分别为1575美元和1496美元，其中与《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》相关的宽限期贷款分别为1403美元和1301美元[63] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司商誉均为120美元，无形资产分别为9美元和14美元[64] - 2022年，贷款销售承诺未偿名义金额为439美元，公允价值为 - 3美元，收益/损失为 - 28美元[68] - 2022年，利率锁定承诺（IRLCs）资产未偿名义金额为1118美元，公允价值为21美元，收益/损失为 - 113美元；负债未偿名义金额为551美元，公允价值为8美元，收益/损失为 - 8美元[68] - 2022年，贷款购买承诺（LPCs）资产未偿名义金额为53美元，公允价值为1美元，收益/损失为 - 2美元；负债未偿名义金额为223美元，公允价值为5美元，收益/损失为 - 2美元[68] - 2022年，远期抵押支持证券（MBS）交易资产未偿名义金额为2296美元，公允价值为74美元，收益/损失为542美元；负债未偿名义金额为458美元，公允价值为19美元，收益/损失为 - 72美元[68] - 2022年，国债期货资产未偿名义金额无数据，公允价值无数据，收益/损失为4美元；负债未偿名义金额为806美元，公允价值为62美元，收益/损失为 - 262美元[68] - 2022年，总衍生金融工具资产未偿名义金额为3467美元，公允价值为96美元，收益/损失为431美元；负债未偿名义金额为2038美元，公允价值为94美元，收益/损失为 - 344美元[68] - 2021年，总衍生金融工具资产未偿名义金额为19824美元，公允价值为234美元，收益/损失为 - 39美元；负债未偿名义金额为9486美元，公允价值为48美元，收益/损失为 - 152美元[71] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司持有的抵押存款分别为23美元和27美元[71] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，预付融资安排的加权平均利率三个月分别为4.5%和2.7%，九个月分别为3.4%和2.9%；仓库和MSR融资安排的加权平均利率三个月分别为4.6%和1.9%，九个月分别为3.3%和2.0%[73] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，预付、仓库和MSR融资安排本金分别为30.76亿美元和50.09亿美元[73] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，无担保优先票据本金均为27亿美元，净额分别为26.73亿美元和26.7亿美元[75] - 公司可在特定固定日期前，用特定股权发行所得净收益按固定赎回价格赎回至多40%的无担保优先票据本金总额[75] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司因预付和仓库融资安排、无担保优先票据和超额利差融资产生的利息费用，三个月分别为9000万美元和9500万美元，九个月分别为2.66亿美元和2.78亿美元[77] - 截至2022年9月30日，公司遵守了所需的财务契约[78] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，与可变利益实体合并交易的资产分别为3.98亿美元和4.37亿美元，负债分别为2.81亿美元和3.23亿美元[82] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未合并证券化信托的总抵押余额分别为10.02亿美元和11.22亿美元，总证书余额分别为9.75亿美元和11.12亿美元[83] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在未合并证券化信托中未保留任何可变利益，无重大最大损失风险[83] - 2022年9月30日和2021年12月31日，转入非合并证券化信托且逾期60天以上的贷款本金分别为120美元和138美元[84] - 2021年，公司从KKR关联方回购1480万股普通股和100万股优先股，交易后KKR不再持有公司股权[84] - 2022年第三季度和前九个月持续经营业务净收入分别为1.13亿美元和9.22亿美元，2021年同期分别为3.1亿美元和12.96亿美元[86] - 2022年第三季度和前九个月基本每股收益分别为1.59美元和12.71美元，2021年同期分别为3.56美元和14.85美元[86] - 2022年第三季度和前九个月持续经营业务有效税率分别为26.4%和24.7%，2021年同期分别为25.0%和24.0%[88][89] - 2022年9月30日，待售抵押贷款、抵押贷款服务权和股权投资的公允价值分别为15.81亿美元、64.08亿美元和4800万美元[92] - 2021年12月31日，待售抵押贷款、抵押贷款服务权和股权投资的公允价值分别为43.81亿美元、42.23亿美元和6300万美元[94] - 2022年前九个月，三级资产中股权投资为 - 900万美元[94] - 2022年前九个月，三级负债中抵押贷款服务权融资为1000万美元[94] - 2021年前九个月，三级资产中IRLCs为 - 2.47亿美元[94] - 2022年和2021年前九个月，公司三级公允价值资产和负债无转入或转出[96] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物账面价值530美元，受限现金148美元；2021年12月31日，分别为895美元和146美元[97][100] - 截至2022年9月30日，公司符合销售和服务资本要求[101] - 公司及其子公司涉及大量法律诉讼，包括司法、仲裁、监管和政府程序[102] - 公司面临回购和赔偿索赔，可能继续收到有关抵押贷款销售等方面的索赔[103] - 公司在2022年前三个月和前九个月分别记录法律相关费用7美元和15美元；2021年分别为10美元和31美元[108] - 截至2022年9月30日，公司认为合理可能损失的总范围在相关应计负债（如有）基础上为2 - 9美元[109] - 公司定期评估法律和监管程序的负债和或有事项，根据情况建立应计负债[107] - 法律诉讼具有不可预测性，多种因素导致公司难以估计可能发生的损失[111] - 截至2022年9月30日，公司认为向卖方追偿的所有记录余额均为有效索赔，无证据表明需要额外准备金[113] - 公司面临诸多可能影响未来业绩的因素，如维持或扩大服务组合规模、发起业务量和盈利能力等[126] - 2022年前九个月，公司经营活动产生净现金3144美元，较2021年的 - 770美元增加3914美元[206] - 2022年前九个月，公司投资活动使用现金987美元，较2021年产生的1011美元减少1998美元[206] - 2022年前九个月，公司融资活动使用现金2520美元，较2021年的240美元增加2280美元[206] - 2022年前九个月，公司回购410万股流通普通股，总成本185美元[204] - 截至2022年9月30日，公司MSR设施总借款能力为11300美元，其中8224

财务数据和关键指标变化 - 公司二季度净收入1.51亿美元，得益于MSR投资组合的正向估值，推动有形账面价值每股达54.51美元，同比增长46% [7] - 资本比率超过30%，二季度末有形净资产资产衡量的资本比率为30.6%，高于上季度的26.8%，是初始目标15%的两倍 [8][63] - 加权平均摊薄股数从7660万股增至7430万股，季度末流通股为7170万股，剩余回购授权为1.7亿美元 [55] - 运营回报率过去在12% - 20%之间，目前已度过低谷，将逐步回升至目标区间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 服务组合未偿本金余额（UPB）季度末达8040亿美元，同比增长23%，占比51%的Subservicer业务在衰退环境下利润率有望稳定或略增 [10][21][24] - 二季度服务业务税前收入3000万美元，高于上季度的700万美元，预计三季度至少翻倍，四季度达1.25亿美元以上 [8][28][29] 贷款发起业务 - 二季度税前收入6300万美元，略高于指引，资金发放量78亿美元，利润率降至103个基点，主要因渠道比例变化 [11][40] - 实现去年设定的60%再融资回购战略目标，7月达到68%，零售客户回购率达92%，处于行业领先 [11][46] - 购买回购率从约2%提升至7.2%，相当于每季度约5亿美元的资金发放量，目标是达到15% [47][48] Xome业务 - 二季度基本盈亏平衡，库存增长创新高，有望在年底实现40%的市场份额 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度抵押贷款利率上升103个基点，终身CPR假设从8.9%降至7.7%，互换利率上升72个基点，MSR价值增长6%至155个基点，服务估值倍数为5倍 [58] - 7月Xome业务流入量接近6月的两倍，FHA有30.9万借款人逾期90天以上，目前FHA止赎程序中的仅有4.6万，低于正常市场预期 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用平衡业务模式，在贷款发起市场承压时，服务业务收入增长可提供稳定收益和现金流，是重要竞争优势 [9][30] - 持续优化运营成本，目标是降低运营费用，通过推出数字自助服务功能、改进在线内容等举措提高效率和客户满意度 [34][35] - 推进Xome拍卖交易所的货币化进程，预计衰退环境将推动其交易量和收益增长 [22] - 关注MSR市场机会，积极寻找有吸引力的投资项目，但保持谨慎和耐心 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度业绩符合预期，展示了业务模式的一致性和可预测性，公司有能力应对当前周期和可能的衰退环境 [7] - 在过去金融危机中积累了丰富经验，预计衰退时服务行业将洗牌，公司有望获得新的增长机会 [16] - 拥有行业最有效的服务平台和先进技术，能够更高效地应对各种市场情况，降低成本 [17][18] 其他重要信息 - 公司连续四年被认证为“最佳工作场所”，上月被《财富》杂志评为“德克萨斯州最佳工作场所”，昨日被《福布斯》杂志评为“女性最佳雇主” [12][13] - 收购RightPath特殊服务公司，整合其平台和能力，以应对可能的衰退和增加市场份额 [37][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否考虑增加MSR对冲以保护账面价值 - 长期会考虑增加对冲，但目前优先保障流动性，因REITs市场波动大，待特殊时期过去会重新评估 [67][68][69] 问题2: 公司是否有能力对大部分MSR价值进行对冲 - 公司有19亿美元流动性，有能力对全部投资组合进行对冲，但考虑到经济不确定性，会保留资金以把握市场机会 [70][71][72] 问题3: 市场上是否有其他机会，如并购 - 市场上MSR资产供应增加，价格有吸引力，公司积极关注但保持耐心；平台并购需有差异化优势才会考虑 [73][74][75] 问题4: 服务基础费用上升是否由自有MSR增加导致 - 是由于一季度的大规模收购导致组合结构变化，该数值会因组合结构而波动 [77] 问题5: MSR折扣率提高的原因及利率下降对MSR价值的影响 - 提高折扣率是出于谨慎考虑，预计市场上可能有产品以更高回报率交易；目前利率下降对MSR价值影响不显著 [79][80] 问题6: 二季度的业务量和收入指引在三季度是否可复制 - 预计三季度业务量和收入将保持在每季度正负5000万美元的范围内，同时服务收入将翻倍或更多 [82][83] 问题7: FHA贷款与GSE贷款有何不同，对Xome交易所的影响及RightPath的作用 - FHA贷款信用、特征和房价指数与GSE不同，FHA贷款中很多在疫情前已逾期，预计会有不同结果；RightPath有良好声誉，会带来一定增量业务，环境恶化时业务增长机会更大 [87][88][90] 问题8: 如何平衡股票回购和业务增长 - 优先在获得合适回报时增长投资组合，目前市场有机会但保持谨慎；认为股票价格便宜，但在经济不确定时不会急于进行重大战略调整 [94][95][99] 问题9: Xome拍卖交易所货币化进程的进展 - 已聘请两家银行协助，因政府60天暂停令导致进度延迟，预计在达到正常运营水平且投资者明确业务收入和回报后推进，过程可能较长 [101][103][104] 问题10: 自有MSR基础服务费用上升的原因 - 可能是收购项目的影响，公司将跟进解答 [107][108][109] 问题11: 二季度各渠道销售利润率情况 - 各渠道利润率基本持平，整体利润率下降主要因对应渠道比例增加 [112] 问题12: 公司目前的过剩资本金额 - 公司认为目前资本比率30%高于长期运营所需，将通过收购资产和回购股票降低资本比率，但未设定具体长期目标 [115] 问题13: 是否考虑大规模股票回购 - 考虑过大规模回购，曾在合适价格回购KKR股份；二季度回购1亿美元股票，虽价格较高但对股票前景乐观；目前市场无大量股票供应 [117][118][120] 问题14: 公司是否会出售 - 如果有买家提供的价值高于公司为股东创造的价值，公司会考虑出售 [122] 问题15: 客户余额及利息收入情况 - 本季度客户余额接近120亿美元，预计随业务稳定将降至100亿美元左右，公司可获得大部分余额的利息收入 [123][124]

业绩总结 - 报告净收入为1.51亿美元，包含其他公允价值变动196百万美元[7] - 公司报告的税前经营收入为1700万美元，其他公允价值变动收益为1.96亿美元，主要受益于利率上升[26] - 2022年第二季度的总收入为1.82亿美元，较2021年第二季度的4.30亿美元下降了57.6%[55] - 2022年第二季度的税前收入为6100万美元，较2021年第二季度的2.07亿美元下降了70.5%[57] - 2022年第二季度的调整后EBITDA为1.16亿美元，较2021年第二季度的2.15亿美元下降了46.0%[59] 用户数据 - 服务资产总额（UPB）增长至8040亿美元，环比增长1%，同比增长23%[7] - 2022年第二季度的未偿本金余额（UPB）为7960亿美元，较2021年第二季度的6470亿美元增长了23.9%[48] - 2022年第二季度的平均UPB为796亿美元，较2021年第二季度的647亿美元增长了23.0%[48] - 90天以上逾期贷款数量为309,212[24] 未来展望 - 服务收入预计将受益于更高的利率，预计2022年第三季度和第四季度的MSR CPR分别为11.5%和10.0%[12] - 公司流动性强，未使用的信用额度和无条件现金总额为1816百万美元[31] 新产品和新技术研发 - 公司每股账面价值（TBV）增长至54.51美元，环比增长5%，同比增长46%[7] - 公司递延税资产(DTA)从794百万美元下降至750百万美元，环比下降[27] 市场扩张和并购 - 公司在2022年第二季度的债务与净资产比率为0.96，保持稳定[37] - 公司在2022年第二季度的无担保高级票据本金为2700百万美元[40] 负面信息 - 2022年第二季度的贷款发放量为7.77亿美元，较2021年第二季度的22.23亿美元下降了65.1%[57] - 2022年第二季度的总服务费收入为426百万美元，较2021年第二季度的519百万美元下降了17.9%[46] - 2022年第二季度的总运营收入为394百万美元，较2021年第二季度的443百万美元下降了11.1%[46] 其他新策略和有价值的信息 - 回购230万股普通股，耗资1亿美元[8] - 2022年第二季度的总费用为143百万美元，较2021年第二季度的121百万美元增长了18.2%[49] - 2022年第二季度的员工薪资、工资和福利支出为8600万美元，较2021年第二季度的1.64亿美元下降了47.5%[57]

业务出售情况 - 2022年3月31日，公司完成向Sagent出售抵押贷款服务平台，获19.9%股权和990万美元现金，总对价26亿美元，录得22.3亿美元收益和400万美元交易成本[27] - 2021年，公司以164亿美元出售反向服务组合给MAM，录得500万美元交易成本，相关业务作为终止经营列报[29] - 2021年12月1日，公司出售反向服务组合，该业务在财务报表中作为终止经营列示[111] - 2021年，公司从KKR关联方回购1480万股普通股和100万股优先股，交易后KKR不再持有公司股权[76] 反向服务组合资产负债情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司保留的反向服务组合总资产分别为3400万美元和5500万美元，总负债分别为2600万美元和3900万美元[30] 抵押贷款服务权（MSRs）相关情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司抵押贷款服务权（MSRs）公允价值分别为61.51亿美元和42.23亿美元[34] - 2022年和2021年上半年，公司出售MSRs的未偿本金余额分别为200.52亿美元和10.76亿美元，其中分别有193.67亿美元和10.08亿美元由公司作为次级服务商保留[34] - 2022年6月30日，若贴现率不利变动100个基点、200个基点，MSRs公允价值分别减少2.58亿美元、4.95亿美元[39] - 2022年6月30日，若总提前还款速度不利变动10%、20%，MSRs公允价值分别减少1.5亿美元、2.93亿美元[39] - 2022年6月30日，若服务成本不利变动10%、20%，MSRs公允价值分别减少6600万美元、1.32亿美元[39] - 2022年MSR公允价值三个月期初为6,006美元，期末为6,151美元；六个月期初为4,223美元，期末为6,151美元[179] - 2022年上半年，3级资产中抵押贷款服务权公允价值变动为663美元，权益证券无变动，IRLCs变动为 - 72美元[86] - 2022年上半年MSR运营总收入为6.92亿美元，较2021年的8.42亿美元减少1.5亿美元，降幅9%[159] - 2022年上半年MSR摊销为4.61亿美元，较2021年的5.11亿美元减少5000万美元，降幅4%[159] - 2022年上半年MSR平均UPB为372.628亿美元，较2021年的286.233亿美元增加86.395亿美元[169] - 2022年6月30日MSR期末UPB为397.387亿美元，较2021年的287.455亿美元增加109.932亿美元[169] 超额利差融资相关情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司超额利差融资公允价值分别为5.32亿美元和7.68亿美元[34] - 2022年6月，公司与投资者达成协议，以2.77亿美元回购超额利差负债[40] - 2022年二季度末超额利差融资公允价值为5.32亿美元，2021年同期为8.67亿美元[185] - 2022年上半年，3级负债中超额利差融资公允价值变动为117美元，抵押贷款服务权融资变动为14美元[86] - 2022年6月公司签订回购超额利差负债的转让协议，总购买价格为277美元[182] 服务业务收入情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司服务业务总收入分别为395美元和105美元，2022年上半年和2021年上半年分别为1111美元和673美元[44] - 2022年第二季度，服务相关净收入方面，服务部门414美元、贷款发起部门24美元、公司/其他部门22美元，合计460美元[113] - 2022年上半年，服务相关净收入方面，服务部门1115美元、贷款发起部门66美元、公司/其他部门34美元，合计1215美元[115] - 2021年上半年，服务相关净收入方面，服务部门349美元、贷款发起部门88美元、公司/其他部门135美元，合计572美元[116] - 2022年上半年总服务费用收入为8.29亿美元，较2021年的9.72亿美元减少1.43亿美元，降幅10%[159] - 2022年上半年服务总收入为11.11亿美元，较2021年的6.73亿美元增加4.38亿美元，增幅8%[159] 预付款项和其他应收款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司预付款项和其他应收款净额分别为892美元和1228美元[45] - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司预付款项和其他应收款储备金分别为150美元和191美元，2022年上半年和2021年上半年均为150美元和191美元[45] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司预付款项和其他应收款采购折扣分别为14美元和26美元（服务预付款）、8美元和20美元（来自机构、投资者和前服务商的应收款）[47] 当前预期信用损失（CECL）储备金情况 - 2022年第二季度和上半年，公司增加当前预期信用损失（CECL）储备金分别为3美元和7美元，2021年分别为3美元和4美元；2022年上半年核销5美元CECL储备金；截至2022年6月30日和2021年6月30日，总CECL储备金分别为33美元和42美元[48] 待售抵押贷款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司待售抵押贷款的未偿本金余额（UPB）分别为2098美元和4257美元，公允价值分别为2072美元和4381美元[50] - 2022年上半年和2021年上半年，公司待售抵押贷款销售所得款项分别为24510美元和52923美元，收益分别为259美元和795美元[53] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，非应计状态下待售抵押贷款的UPB分别为113美元和104美元，公允价值分别为103美元和94美元[54] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司已开始正式foreclosure程序的待售抵押贷款UPB分别为46美元和16美元[55] - 2022年第二季度，抵押贷款持有待售净损益方面，服务部门 - 19美元、贷款发起部门158美元，合计139美元[113] - 2022年上半年，抵押贷款持有待售净损益方面，服务部门 - 4美元、贷款发起部门440美元，合计436美元[115] - 2021年上半年，抵押贷款持有待售净收益方面，服务部门324美元、贷款发起部门937美元，合计1261美元[116] - 2022年二季度待售抵押贷款加权平均票据利率为4.6%，2021年同期为3.1%，上升1.5%[191] 可从吉利美回购贷款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司可从吉利美回购的贷款分别为1400美元和1496美元，其中与《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》相关的宽限期贷款分别为1241美元和1301美元[56] 商誉和无形资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司商誉均为120美元，无形资产分别为11美元和14美元[57] 衍生金融工具情况 - 截至2022年6月30日，公司衍生金融工具资产的未偿名义余额为4256美元，公允价值为77美元，六个月内收益为360美元；负债的未偿名义余额为2860美元，公允价值为33美元，六个月内损失为216美元[61] - 截至2021年6月30日，公司衍生金融工具资产的未偿名义余额为18523美元，公允价值为241美元，六个月内收益为33美元；负债的未偿名义余额为12464美元，公允价值为26美元，六个月内损失为131美元[63] 抵押存款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的抵押存款分别为37美元和27美元[63] 融资设施本金金额情况 - 截至2022年6月30日，预付款、仓库和MSR设施本金金额为34.12亿美元，2021年12月31日为50.09亿美元[65] 无担保高级票据情况 - 截至2022年6月30日，无担保高级票据本金金额为27亿美元，2021年12月31日同样为27亿美元[67] - 公司可在特定固定日期前，用特定股权发行的净收益按固定赎回价格赎回至多40%的无担保高级票据本金总额[67] - 公司可在特定固定日期之后随时按契约规定的适用赎回价格赎回全部或部分无担保高级票据[67] 利息费用情况 - 2022年3月和6月，公司因预付款和仓库设施、无担保高级票据和超额利差融资产生的利息费用分别为9000万美元和1.76亿美元，2021年同期分别为9000万美元和1.83亿美元[69] 融资设施加权平均利率情况 - 预付款设施在2022年和2021年截至6月30日的三个月加权平均利率分别为3.1%和3.4%，六个月分别为2.8%和3.2%[65] - 仓库和MSR设施在2022年和2021年截至6月30日的三个月加权平均利率分别为3.1%和2.1%，六个月分别为2.6%和2.2%[65] 可变利益实体（VIE）合并交易情况 - 截至2022年6月30日，与可变利益实体（VIE）合并交易的资产总计4.03亿美元，负债总计3.01亿美元；2021年12月31日资产总计4.37亿美元，负债总计3.23亿美元[74] 未合并证券化信托情况 - 未合并证券化信托的总抵押品余额在2022年6月30日为10.34亿美元，2021年12月31日为11.22亿美元；总证书余额在2022年6月30日为10.12亿美元，2021年12月31日为11.12亿美元[75] - 2022年6月30日和2021年12月31日，转入非合并证券化信托且逾期60天以上的抵押贷款本金分别为127美元和138美元[76] 财务契约遵守情况 - 截至2022年6月30日，公司遵守其所需的财务契约[70] 持续经营业务相关情况 - 2022年Q2和H1持续经营业务净收入分别为151美元和809美元，2021年同期分别为427美元和986美元[78] - 2022年Q2和H1归属于普通股股东的基本每股收益分别为2.08美元和11.04美元，摊薄后分别为2.03美元和10.74美元[78] - 2022年Q2和H1持续经营业务有效税率分别为26.0%和24.4%，2021年同期分别为24.8%和23.7%[79][81] - 2022年第二季度运营收入3.99亿美元，2021年同期为7.14亿美元，变化为 - 3.15亿美元[131] - 2022年第二季度持续经营业务税前收入降至2.05亿美元，2021年为5.67亿美元[131] - 2022年第二季度持续经营业务有效税率为26.0%，2021年为24.8%[133] - 2022年上半年运营收入8.98亿美元，2021年同期为16.08亿美元，变化为 - 7.1亿美元[135] - 2022年上半年持续经营业务税前收入降至10.71亿美元，2021年为12.92亿美元[135] - 2022年上半年持续经营业务有效税率为24.4%，2021年为23.7%[137] - 2022年Q2运营收入394美元，较2021年的443美元减少49美元，降幅7bps[147] - 2022年Q2摊销净额为 - 199美元，较2021年的 - 198美元减少1美元，升幅2bps[147] - 2022年Q2按市值计价为200美元，较2021年的 - 140美元增加340美元，升幅19bps[147] - 2022年Q2总营收395美元，较2021年的105美元增加290美元，升幅14bps[147] - 2022年Q2总费用143美元，较2021年的121美元增加22美元[147] - 2022年Q2其他费用净额为 - 26美元，较2021年的 - 40美元增加14美元[147] - 2022年上半年运营收入759美元，较2021年的813美元减少54美元，降幅6bps[157] - 2022年上半年摊销净额为 - 401美元，较2021年的 - 365美元减少36美元，升幅1bps[157] - 2022年上半年按市值计价为753美元，较2021年的225美元增加528美元，升幅13bps[157] - 2022年上半年加权平均预付融资成本为2.8%，较2021年的3.2%下降0.4%；超额利差融资成本为8.9%，较2021年的9.0%下降0.1%[157] - 2022年上半年总运营收入为7.59亿美元，较2021年的8.13亿美元减少5400万美元，降幅6%[159] - 2022年上半年总MTM调整为7.53亿美元，较2021年的2.25亿美元增加5.28亿美元，增幅13%[