全球整合活动费用 - 截至2019年3月31日，公司累计产生全球整合活动支出约12.9亿美元，运营和资本支出4.2亿美元，预计到2021财年还会产生额外费用，预计全球整合活动的运营支出总计约14亿美元[126] 供应链问题影响 - 2019财年公司供应链整合活动出现中断，对业绩和净协同效应产生负面影响，已解决最关键的供应链问题，预计2019财年第四季度影响较小[126] - 2019财年业绩受供应链中断影响，消费者美容业务业绩恶化还受美国和欧洲大众美容品类疲软以及分销损失影响[123][124] 业务品类地区表现 - 身体护理品类在拉丁美洲增长，美国和西欧部分关键地区的奢侈香水、奢侈护肤品、大众彩妆和大众香水品类出现个位数下滑，影响公司业务和财务结果[122] 公司战略审查 - 公司新领导团队正全面审查公司和业务，旨在制定持续盈利增长的战略路线图，强调提高毛利率，可能对业务、品牌、运营、资本配置和组织的现有策略做出改变[125] 整合计划成果 - 截至2019年3月31日，公司基本完成“一个订单、一张发票、一次发货”整合计划，提高销售、发货和开票效率[126] 三个月净收入情况 - 2019年3月31日止三个月净收入较2018年同期减少10%，即2.321亿美元，降至19.906亿美元[137] - 2019年3月31日止三个月，Guess授权终止及Playboy和Cerruti授权剥离对净收入总百分比变化产生2%的负面影响[137] - 排除剥离影响，2019年3月31日止三个月总净收入减少8%，即1.899亿美元，降至19.906亿美元[137] - 净收入下降主要源于货架空间损失、品牌表现挑战、产品销售下滑及外汇汇率负面影响等[137,139,140] 三个月各部门净收入情况 - 2019年3月31日止三个月，奢侈品部门净收入较2018年同期减少3%，即2330万美元，降至7.292亿美元[139] - 2019年3月31日止三个月，Cerruti授权剥离对奢侈品部门净收入总变化产生1%的负面影响[139] - 排除剥离影响，2019年3月31日止三个月奢侈品部门净收入减少2%，即1480万美元，降至7.292亿美元[139] - 2019年3月31日止三个月，大众美妆部门净收入较2018年同期减少18%，即1.814亿美元，降至8.403亿美元[140] - 2019年3月31日止三个月，Guess终止及Playboy授权剥离对大众美妆部门净收入总变化产生3%的负面影响[140] - 排除剥离影响，2019年3月31日止三个月大众美妆部门净收入减少15%，即1.477亿美元，降至8.403亿美元[140] 第一季度专业美妆业务净收入情况 - 2019年第一季度专业美妆业务净收入下降6%，即2740万美元，降至4.211亿美元[144] 第一季度各地区净收入情况 - 2019年第一季度各地区净收入：北美6.117亿美元（降14%）、欧洲8.379亿美元（降14%）、ALMEA 5410万美元（升1%），总计19.906亿美元（降10%）[145] 第一季度成本及费用情况 - 2019年第一季度销售成本降至7.412亿美元，占收入比例从36.5%升至37.2% [149] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用下降14%，即1.811亿美元，降至10.705亿美元，占净收入比例从56.3%降至53.8% [150] 第一季度营业收入情况 - 2019年第一季度营业收入增长超100%，即6480万美元，升至8550万美元，营业利润率从0.9%升至4.3% [151] 第一季度各业务板块营业收入情况 - 2019年第一季度各业务板块营业收入变化：奢侈品业务升48%至8770万美元、大众美妆业务降62%至2410万美元、专业美妆业务升超100%至3070万美元、公司业务亏损降至5700万美元 [154][155][156][157] 第一季度各业务板块营业利润率情况 - 2019年第一季度奢侈品业务营业利润率升至12.0% [154] - 2019年第一季度大众美妆业务营业利润率降至2.9% [155] - 2019年第一季度专业美妆业务营业利润率升至7.3% [156] 第一季度调整后营业情况 - 2019年第一季度调整后营业总收入为2.295亿美元，2018年为2.286亿美元 [159] - 2019年3月31日止三个月，公司调整后营业利润为2.295亿美元，与2018年同期的2.286亿美元基本持平，调整后营业利润率从10.3%增至11.5%，排除外汇换算影响后，调整后营业利润增长5%[160] 三个月其他费用情况 - 2019年3月31日止三个月，摊销费用从2018年同期的9280万美元降至8670万美元，降幅7%[160] - 2019年3月31日止三个月，重组及其他业务调整成本从2018年同期的1.11亿美元降至5730万美元，降幅48%；2018年重组行动预计总成本2.5亿美元，截至2019年3月31日已累计产生重组费用8170万美元[160][163] - 2019年3月31日止三个月，无收购相关费用，2018年同期为410万美元[160][163] - 2019年3月31日止三个月，净利息支出从2018年同期的7260万美元降至7200万美元[163] - 2019年和2018年3月31日止三个月，其他费用分别为1750万美元和380万美元[163] 三个月税率及净利润情况 - 2019年和2018年3月31日止三个月，有效所得税税率分别为0.0%和 -7.9%，调整后有效税率分别为25.8%和23.8%[165] - 2019年3月31日止三个月，公司净亏损从2018年同期的7700万美元增至1210万美元，调整后净利润从9620万美元增至1.016亿美元，增幅6%[166][167] 九个月净收入情况 - 2019年3月31日止九个月，净收入从2018年同期的70.986亿美元降至65.331亿美元，降幅8%；排除收购和剥离业务影响后，净收入下降7%[168] 九个月各业务净收入情况 - 2019年3月31日止九个月，奢侈品、大众美妆和专业美妆业务净收入分别为25.396亿美元、26.369亿美元和13.566亿美元，较2018年同期分别变动3%、 -18%和 -5%[170] - 2019年3月31日止九个月，奢侈品业务净收入增长3%，即7.15亿美元，达到25.396亿美元[171] - 2019年3月31日止九个月，大众美妆业务净收入下降18%，即5.668亿美元，降至26.369亿美元[172] - 2019年3月31日止九个月，专业美妆业务净收入下降5%，即7020万美元，降至13.566亿美元[174] 九个月各地区净收入情况 - 2019年3月31日止九个月，北美地区净收入下降9%，即2.09亿美元，降至19.988亿美元[176] - 2019年3月31日止九个月，欧洲地区净收入下降10%，即3.284亿美元，降至29.117亿美元[177] - 2019年3月31日止九个月，ALMEA地区净收入下降2%，即2810万美元，降至16.226亿美元[178] 九个月成本及费用情况 - 2019年3月31日止九个月，销售成本下降8%，即2.044亿美元，降至25.07亿美元，占净收入比例从38.2%升至38.4%[181] - 2019年3月31日止九个月，销售、一般及行政费用下降8%，即2.851亿美元，降至34.768亿美元，占净收入比例从53.0%升至53.2%[182] 九个月营业利润情况 - 2019年3月31日止九个月，营业利润下降超100%，即9.652亿美元，从盈利2.254亿美元转为亏损7.398亿美元[183] 九个月各业务营业利润情况 - 2019年3月31日止九个月，奢侈品业务营业利润增长24%，即4880万美元，达到2.5亿美元；大众美妆业务营业利润下降超100%，即11.268亿美元，转为亏损9.014亿美元；专业美妆业务营业利润增长32%，即2630万美元，达到1.095亿美元[186][187][188] 九个月运营情况 - 2019年3月31日止九个月公司运营亏损1.979亿美元，2018年同期为2.844亿美元[189] - 2019年3月31日止九个月调整后运营收入为6.926亿美元，较2018年同期的7.728亿美元下降10%，调整后运营利润率从10.9%降至10.6%[192] 九个月其他费用情况 - 2019年3月31日止九个月资产减值费用为9.777亿美元，2018年同期无此项费用[195] - 2019年3月31日止九个月摊销费用从2018年同期的2.606亿美元增至2.677亿美元[196] - 2019年3月31日止九个月重组及其他业务调整成本为1.87亿美元，2018年同期为2.172亿美元[197] - 2019年3月31日止九个月无收购相关费用，2018年同期为6960万美元[197] - 2019年3月31日止九个月净利息费用为2.044亿美元，2018年同期为1.993亿美元[200] - 2019年3月31日止九个月其他费用为2500万美元，2018年同期为1250万美元[200] 九个月税率及净利润情况 - 2019年3月31日止九个月有效所得税税率为 -0.1%，2018年同期为 -211.8%[201] - 2019年3月31日止九个月调整后有效所得税税率为18.1%，2018年同期为17.8%[201] - 2019年3月31日止九个月，公司净亏损9.848亿美元，而2018年同期净利润为1250万美元，降幅超100%[203] 现金及等价物与债务情况 - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物为3.841亿美元，高于2018年6月30日的3.316亿美元[204] - 截至2019年3月31日，短期债务降至850万美元，2018年6月30日为920万美元[209] - 截至2019年3月31日，总债务为77.723亿美元，2018年6月30日为76.232亿美元[209] 债务发行与协议情况 - 2018年4月5日，公司发行5.5亿美元2026年到期、利率6.5%的高级无抵押票据[211] - 2018年4月5日，公司发行5.5亿欧元2023年到期、利率4%和2.5亿欧元2026年到期、利率4.75%的高级无抵押票据[211] - 2018年4月5日，公司签订2018年信贷协议，包括A、B定期贷款和循环信贷安排[214] - 截至2019年3月31日，2018年循环信贷安排剩余可用额度为24.358亿美元[214] - 2018年定期A贷款和定期B贷款分别从2018年9月30日起按初始本金的1.25%和0.25%进行季度还款[215] - 2018年信贷协议下的贷款利息可选择伦敦银行同业拆借利率加适用利差或替代基准利率加适用利差[215] 长期债务到期情况 - 2019年3月31日，公司长期债务（含流动部分，不含资本租赁义务）合计到期金额为77.625亿美元，其中2019年剩余到期4700万美元，2020 - 2022年每年到期1.878亿美元，2023年到期40.842亿美元，之后到期30.679亿美元[217] 净杠杆比率规定 - 2018年Coty信贷协议规定不同季度测试期的总净杠杆比率上限，如2019年3月31日至6月30日为5.25:1，2023年9月30日至6月30日为4.00:1 [220] 应收账款购买协议 - 2019年3月19日，公司与金融机构签订无承诺应收账款购买协议，总融资额度为1.5亿美元，特定客户应收账款有最高10%的追索义务[221] 九个月现金流量情况 - 2019年和2018年截至3月31日的九个月，经营活动提供的净现金分别为4.514亿美元和1.889亿美元，增加2.625亿美元[222][224] - 2019年和2018年截至3月31日的九个月，投资活动使用的净现金分别为3.71亿美元和5.807亿美元，减少2.097亿美元[222][225] - 2019年和2018年截至3月31日的九个月，融资活动（使用）提供的净现金分别为1670万美元和2.909亿美元，减少3.076亿美元[222][226] 股息情况 - 2019年截至3月31日的九个月，公司宣布的股息总额为2.848亿美元，已支付2.816亿美元，应付320万美元[227] - 2019年5月8日，董事会批准股票股息再投资计划，股东可选择全额现金或50%现金/50%普通股形式收取股息[228] 股票回购授权 - 2016年2月3日，董事会

全球整合活动情况 - 截至2018年12月31日，公司全球整合活动累计支出约12.6亿美元，运营和资本支出分别为4亿美元，预计到2021财年还会产生额外费用，预计全球整合活动运营支出总计约14亿美元[122] - 公司预计在2019财年下半年完成整合的最后主要步骤，包括完成“一个订单、一张发票、一次发货”计划[122] 供应链中断情况 - 2019财年上半年，公司供应链出现中断，包括欧洲和北美仓库及规划中心整合中断、外部供应商组件短缺，影响了所有部门，决定修改今年剩余时间的配送中心整合计划，预计到2019财年末仍会有适度影响[122] - 2019财年上半年业绩受供应链中断影响，消费者美容业务因美国和欧洲大众美容品类疲软及分销损失而恶化[119] 业务市场表现情况 - 奢侈品香水和护肤品类别在增长，美国和西欧部分关键国家的零售美甲、大众彩妆和大众香水类别出现个位数下滑，影响公司业务和财务结果[118] 公司战略与管理变革情况 - 公司董事会组成发生变化，实施了多项高管领导变革，新领导团队正全面审查业务，以设计持续盈利增长的战略路线图，重点是提高毛利率[120] - 公司收购宝洁美容业务及其他战略交易，加强并多元化了在竞争国家、类别和渠道的业务布局[118] 产品因素对业绩影响情况 - 产品开发、生产、推出、支持和停产的经济因素影响公司各期销售和运营表现，产品生命周期缩短，业绩主要由成功开发、推出和营销新的创新产品驱动[118] 2018年第四季度净收入情况 - 2018年第四季度净收入为25.112亿美元，较2017年同期的26.376亿美元下降5%，即1.264亿美元[132] - 2018年第四季度，排除资产剥离影响，总净收入为25.112亿美元，较2017年同期的25.775亿美元下降3%，即6630万美元[132] - 2018年第四季度净收入下降受Guess授权终止和Playboy、Cerruti授权剥离影响，对净收入总百分比变化产生2%的负面影响[132] 2018年第四季度各业务部门净收入情况 - 2018年第四季度，奢侈品部门净收入为10.175亿美元，较2017年同期的9.512亿美元增长7%，即6630万美元[133][134] - 2018年第四季度，排除资产剥离影响，奢侈品部门净收入为10.175亿美元，较2017年同期的9.413亿美元增长8%，即7620万美元[134] - 2018年第四季度，大众美妆部门净收入为9.678亿美元，较2017年同期的11.386亿美元下降15%，即1.708亿美元[133][136] - 2018年第四季度，排除资产剥离影响，大众美妆部门净收入为9.678亿美元，较2017年同期的10.884亿美元下降11%，即1.206亿美元[136] - 2018年第四季度，专业美妆部门净收入为5.259亿美元，较2017年同期的5.478亿美元下降4%[133] - 2018年第四季度奢侈品部门净收入变化受Cerruti授权剥离影响，对该部门净收入总变化产生1%的负面影响[134] - 2018年第四季度大众美妆部门净收入变化受Guess终止和Playboy授权剥离影响，对该部门净收入总变化产生4%的负面影响[136] - 2018年第四季度专业美妆业务净收入下降4%，即2190万美元，从2017年同期的5.478亿美元降至5.259亿美元[138] 2018年第四季度各地区净收入情况 - 2018年第四季度北美、欧洲、ALMEA地区净收入分别为7.422亿、12.016亿、5.674亿美元，与2017年同期相比，欧洲和ALMEA分别下降7%（9600万美元）、5%（3080万美元），北美基本持平[139] 2018年第四季度成本与费用情况 - 2018年第四季度销售成本从2017年同期的10.249亿美元降至9.567亿美元，占收入的比例从38.9%降至38.1% [144] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用下降3%，即3520万美元，从2017年同期的13.192亿美元降至12.84亿美元，占净收入的比例从50.0%升至51.1% [146] 2018年第四季度营业收入情况 - 2018年第四季度营业收入从2017年同期的1.752亿美元转为亏损8.046亿美元，降幅超100%，即9.798亿美元，营业利润率从6.6%降至 - 32.0% [148] - 2018年第四季度奢侈品业务营业收入增长33%，即2850万美元，从2017年同期的8510万美元增至1.136亿美元，营业利润率从8.9%升至11.2% [151] - 2018年第四季度大众美妆业务营业收入从2017年同期的9930万美元转为亏损9.069亿美元，降幅超100%，即10.062亿美元，营业利润率从8.7%降至 - 93.7% [152] - 2018年第四季度专业美妆业务营业收入基本持平，从2017年同期的7350万美元微增至7380万美元，营业利润率从13.4%升至14.0% [153] - 2018年第四季度公司业务运营亏损从2017年同期的8270万美元增至8510万美元 [154] - 2018年第四季度调整后营业收入为3.223亿美元，与2017年同期的3.483亿美元相比有所下降 [155][157] - 2018年12月31日止三个月，调整后营业利润从2017年同期的3.483亿美元降至3.223亿美元，降幅7%，调整后营业利润率从13.2%降至12.8%[158] 2018年第四季度其他财务指标情况 - 2018年12月31日止三个月，公司产生9.651亿美元资产减值费用，2017年同期无此项费用[159] - 2018年12月31日止三个月，摊销费用从2017年同期的8960万美元降至8850万美元[161] - 2018年12月31日止三个月，重组和业务结构调整成本为7330万美元，2017年同期为7560万美元[162] - 2018年12月31日止三个月，无收购相关费用，2017年同期为790万美元[162] - 2018年12月31日止三个月，净利息费用从2017年同期的6030万美元增至6830万美元[163] - 2018年和2017年12月31日止三个月的实际所得税税率分别为 - 8.9%和 - 7.1%[164] - 2018年12月31日止三个月，公司净亏损9.606亿美元，2017年同期净利润为1.092亿美元[167] 2018年12月31日止六个月净收入情况 - 2018年12月31日止六个月，净收入从2017年同期的48.759亿美元降至45.425亿美元，降幅7%[170] - 剔除收购和剥离业务影响，2018年12月31日止六个月净收入从2017年同期的47.714亿美元降至44.802亿美元，降幅6%[170] - 2018年12月31日止六个月，公司总净收入为45.425亿美元，较2017年同期的48.759亿美元下降7%[174][179] 2018年12月31日止六个月各业务部门净收入情况 - 奢侈品业务净收入为18.104亿美元，同比增长6%；消费者美妆业务净收入为17.966亿美元，同比下降18%；专业美妆业务净收入为9.355亿美元，同比下降4%[174] - 奢侈品业务净收入增长主要得益于博柏利美妆业务的收购，贡献4%的增长，剔除收购和剥离影响后增长3%[174] - 消费者美妆业务净收入下降主要是由于市场份额下降、供应链中断、销售优化和产品销售下滑等因素[175] - 专业美妆业务净收入下降主要是由于供应链中断和发货时间调整，部分被产品推出和价格组合改善所抵消[176] 2018年12月31日止六个月各地区净收入情况 - 北美地区净收入为13.871亿美元，同比下降7%；欧洲地区净收入为20.738亿美元，同比下降8%；ALMEA地区净收入为10.816亿美元，同比下降3%[179] 2018年12月31日止六个月成本与费用情况 - 2018年12月31日止六个月，销售成本为17.658亿美元，较2017年同期的18.991亿美元下降7%，占净收入的比例为38.9%保持不变[183] - 销售、一般和行政费用为24.063亿美元，较2017年同期的25.103亿美元下降4%，占净收入的比例从51.5%增至53.0%[186] 2018年12月31日止六个月经营业绩情况 - 2018年12月31日止六个月，公司经营亏损8.253亿美元，而2017年同期经营收入为2.047亿美元，经营利润率从4.2%降至 - 18.2%[188] - 奢侈品业务经营收入为1.623亿美元，同比增长14%；消费者美妆业务经营亏损9.255亿美元，2017年同期为盈利1.612亿美元；专业美妆业务经营收入为0.788亿美元，同比增长10%；公司业务经营亏损1.409亿美元，较2017年同期的1.701亿美元亏损收窄17%[191] - 2018年上半年奢侈品业务营业收入增长14%，即2.05亿美元，从2017年同期的14.18亿美元增至16.23亿美元，营业利润率从8.3%提升至9.0%[192] - 2018年上半年大众美妆业务营业收入降幅超100%，即10.867亿美元，从2017年同期的盈利1.612亿美元转为亏损9.255亿美元，营业利润率从7.4%降至 - 51.5%[193] - 2018年上半年专业美妆业务营业收入增长10%，即700万美元，从2017年同期的7180万美元增至7880万美元，营业利润率从7.3%提升至8.4%[194] - 2018年上半年公司调整后营业利润为4.631亿美元，较2017年同期的5.442亿美元下降15%，即8110万美元，调整后营业利润率从11.2%降至10.2%[198] 2018年上半年其他财务指标情况 - 2018年上半年公司资产减值损失为9.777亿美元，2017年同期无此项费用[200][201] - 2018年上半年摊销费用从2017年同期的1.678亿美元增至1.81亿美元，增幅8%[198][201] - 2018年上半年重组及其他业务调整成本为1.297亿美元，较2017年同期的1.062亿美元增长22%[198][202] - 2018年上半年无收购相关费用，2017年同期为6550万美元[202] - 2018年上半年净利息支出为1.324亿美元，高于2017年同期的1.267亿美元[204] - 2018年和2017年上半年其他费用分别为750万美元和870万美元[205] - 2018年和2017年截至12月31日的六个月有效所得税税率分别为(0.1)%和(47.9)%[206] - 2018年和2017年截至12月31日的六个月调整后有效税率分别为14.5%和15.6%[207] - 2018年和2017年截至12月31日的六个月，公司净亏损分别为9.727亿美元和净利润8950万美元[208] - 2018年和2017年截至12月31日的六个月，调整后净利润分别为2.624亿美元和3.135亿美元，变化率为(16%)[210] 公司资金与债务情况 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为4.175亿美元，6月30日为3.316亿美元[211] - 截至2018年12月31日和6月30日，短期债务分别为5430万美元和920万美元[215] - 截至2018年12月31日和6月30日，总债务分别为79.06亿美元和76.232亿美元[215] - 2018年4月5日，公司发行了5.5亿美元利率6.50%的2026年到期高级无抵押票据[217] - 2018年4月5日，公司发行了5.5亿欧元利率4.00%的2023年到期高级无抵押票据和2.5亿欧元利率4.75%的2026年到期高级无抵押票据[217] - 若发生特定控制权变更触发事件，公司需按本金101%回购高级无抵押票据[219] - 2018年4月5日公司签订2018年科蒂信贷协议，包括2018年科蒂A定期贷款融资（美元1000.0、欧元20.35亿）、2018年科蒂B定期贷款融资（美元1400.0、欧元8.5亿）和2018年科蒂循环信贷融资（美元3250.0）[220] - 截至2018年12月31日，2018年科蒂循环信贷融资剩余可用额度为2466.1美元，2018年科蒂B定期贷款融资初始借款按0.250%的折扣发行[220] - 2018年科蒂循环信贷融资中，150.0美元可用于信用证，150.0美元可用于摆动贷款，协议允许在一定条件下新增最高1700.0美元的融资额度[220] - 自2018年9月30日起，公司对2018年科蒂A定期贷款融资和2018年科蒂B定期贷款融资初始本金分别按1.25%和0.25%进行季度还款[221] - 2018年科蒂信贷协议下的融资利率可选LIBOR加适用利差或ABR加适用