Cricut(CRCT)

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Cricut(CRCT) - 2021 Q3 - Earnings Call Presentation
2021-11-17 00:23
业绩总结 - 2021年第三季度公司收入为2.601亿美元,同比增长24.4%[6] - 净收入为3000万美元,净收入率为11.5%[6] - EBITDA为4270万美元,EBITDA率为16.4%[6] - 2021年第三季度毛利率为39.2%[27] - 2021年第三季度净收入为30,005千美元,净收入率为11.5%[43] - 2021年第三季度EBITDA为42,726千美元,EBITDA率为16.4%[43] - 2021年第三季度毛利率为35%[41] 用户数据 - 总用户数达到570万,同比增长55.7%[7] - 付费订阅用户达到180万,同比增长55.8%[7] - 国际收入同比增长109.7%,占总收入的12%[21] - 连接机器收入同比增长35.7%,订阅收入同比增长70.8%[21] 现金流与投资 - 公司现金及现金等价物为2.24亿美元,运营现金流为1.32亿美元[35] - 2021年第三季度研发费用占收入的4%[41] - 2021年第三季度销售与营销费用占收入的7%[41] - 2021年第三季度管理费用占收入的3%[41] - 2021年第三季度EBITDA包含8.1百万美元的经常性股票补偿费用[43] 未来展望与市场扩张 - 公司在软件、订阅和新产品开发方面增加投资,以推动未来增长[6] - 公司长期目标EBITDA率为17%至20%[41] - 公司将澳大利亚、法国、德国和英国视为主要国际目标市场[45] - 公司在美国和加拿大以外的国家产生的收入占比较小[45]
Cricut(CRCT) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript
2021-11-11 12:55
财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2.601亿美元,同比增长24.4%,自2019年第三季度以来增长131% [23] - 第三季度EBITDA为4270万美元,利润率为16.4%,略低于17% - 20%的长期年度EBITDA目标;2020年第三季度EBITDA利润率为29.2%,按两年累计计算,EBITDA较2019年增长256% [37] - 第三季度净利润3000万美元,同比下降33.6%,摊薄后每股收益为0.13美元 [36] - 第三季度总运营费用为6430万美元,包括810万美元的基于股票的薪酬,占收入的24.7%,高于上一年的15.2% [34][35] - 截至季度末,现金及现金等价物为2.24亿美元,1.5亿美元的信贷额度未使用;截至9月的九个月,运营活动使用现金1.308亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联网机器收入同比增长35.7% [23] - 订阅服务收入增长70.8% [24] - 配件和材料收入同比增长2% [24] - 第三季度末付费订阅用户超过180万,同比增长55.8%,订阅率为32%,略高于2020年第三季度,远高于疫情前水平 [27] - 订阅服务每用户平均收入(ARPU)为9.60美元,高于2020年第三季度的8.97美元 [28] - 配件和材料ARPU为18.79美元,2020年第三季度为29.41美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入增长继续超过北美市场,第三季度同比增长约110%,占总收入的12%,高于2020年第三季度的7.1% [15][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续为用户提供优质体验,推动现有和新用户的参与度,通过增加Cricut Access的内容和功能来实现用户货币化 [7][9] - 加速国际扩张,进入中东和中国香港等新市场,扩大国际零售商合作网络,推出电商网站 [15][16] - 加大对平台的投资,包括设计应用的新功能和改进移动应用,以提供更好的用户体验 [18] - 利用用户社区的网络效应,通过口碑营销获取新用户,同时开展教程视频、在线课程等活动促进用户参与 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度业绩感到满意,业务发展势头良好,持续增加平台用户,投资新产品,改善用户体验,扩大全球影响力 [20] - 预计2021年新增约200万新用户,高于2020年的180万;第四季度参与用户数量将同比增加,但参与用户百分比将低于去年同期 [40] - 预计第四季度配件和材料ARPU环比将上升,但同比将显著下降;订阅服务ARPU将与第三季度保持相对一致 [41] - 2021年全年EBITDA利润率有望达到17% - 20%的长期目标范围,业务基本面保持良好 [42] 其他重要信息 - 运营和产品团队努力缓解供应链风险,提前采购关键组件,重写固件以适应实时组件替换 [19] - 公司通过Make It Forward计划与组织合作,激励用户创作并捐赠项目,如与Birthday Party Project合作,用户制作并捐赠了超过1.1万个项目 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待12月季度的用户参与率 - 公司预计2021年新增用户将达200万,为提高参与率提供基础;第三季度参与用户数量同比增长37%,是积极信号 [45] - 疫情期间获取的客户质量高,与疫情前客户的参与模式相似;疫情前推动用户使用平台的个性化等趋势依然存在,且自9月底以来参与率已上升 [46] 问题2: 不同用户群体或用例的用户行为有何特点 - 不同用户群体的参与行为相似;尽管参与用户数量和总体参与度有所下降,但在万圣节等节日期间,用户制作的项目与以往类似,且用例范围在扩大 [48] 问题3: 如何看待订阅服务高附着率和配件及材料ARPU下降这两个指标 - 配件和材料ARPU与用户参与度相关,参与度波动通常会导致ARPU波动;当前ARPU下降幅度大于参与率下降幅度,是因为参与用户的活跃度降低,制作项目减少 [53][54] - 订阅服务不是季节性指标,具有粘性;公司通过增加订阅服务的内容和功能,提高了其价值主张,有助于保持ARPU稳定 [56][57] 问题4: 第四季度配件和材料ARPU的加速情况及后疫情时代的正常化表现 - ARPU与用户参与度相关,预计第四季度两者环比都将上升,但由于2020年第四季度指标非常强劲,今年第四季度将显著低于去年同期 [63] 问题5: 机器产品组合的定价和产品策略,以及旧机型销售对毛利率的影响 - 公司希望新旧机型有足够重叠,以应对供应链变化;目标是逐步淘汰一款机型,并利用其他机型进行渠道差异化 [65][66] - 旧机型通常比新机型有更深的折扣,目前市场上旧机型比例较高,可能会对毛利率产生一定压力 [67] 问题6: 供应链管理情况,是否会在假期前补货 - 马克杯压机产品需求旺盛,超出预期,公司一直在努力满足需求,在增加供应方面取得了一定进展;从整体材料和配件组合来看,公司对库存情况感到满意 [71][73] 问题7: 销售和营销费用增加的原因及资金分配情况 - 销售和营销费用增加是因为去年同期受疫情和供应链影响费用异常低;公司的营销方式未改变,受益于口碑营销和网络效应,客户获取成本未显著变化 [76][77] - 随着国际扩张加速,需要在关键销售和营销专业人员和前期营销方面进行投资,这可能会对销售和营销费用产生一定压力 [80] 问题8: 渠道库存水平是否正常 - 由于市场供应限制和全球供应提前期增加,部分零售合作伙伴有防御性采购行为,渠道库存可能略高,但难以确定具体情况 [82] - 公司从库存角度希望保持货架充足,部分零售商因其他品牌无法补货而给予公司额外货架空间 [83] 问题9: 第三季度联网机器渠道库存填充情况,以及渠道中旧产品组合是否比正常情况更多 - 第三季度机器产品供应受限,配件和材料在季度后期开始补充渠道库存;预计第四季度配件和材料的库存补充将继续取得进展,但机器库存仍然不足 [88] - 公司不会广泛淘汰机型,将利用五款机型进行持续差异化,无论是在北美市场还是国际市场;由于机型具有连接功能,可以通过新功能和能力不断扩展其功能,因此不存在旧机型问题 [89][90] 问题10: 9月底用户参与度上升与正常季节性的比较 - 由于从2019年年中开始跟踪参与度,且2020年受疫情影响情况特殊,难以确定参与度的实际季节性表现 [91] - 已知第四季度用户活跃度通常高于其他季度,预计今年第四季度参与度将高于第三季度,但远低于2020年第四季度 [91]
Cricut(CRCT) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-11-11 08:58
用户数据 - 公司拥有超570万用户,截至2021年9月30日有180万Cricut Access和Cricut Access Premium付费订阅用户[117][118] - 付费订阅用户从2020年9月30日的120万增加56%至2021年9月30日的180万[160][164] 产品建议零售价 - 截至2021年9月30日,Cricut Joy建议零售价179.99美元,Cricut Explore为249.99 - 299.99美元,Cricut Maker为399.99美元[118] 总营收数据 - 2021年和2020年第三季度总营收分别为2.601亿美元和2.09亿美元,同比增长24% [122] - 2021年和2020年前三季度总营收分别为9.184亿美元和5.881亿美元,同比增长56% [125] - 2021年第三季度总营收2.60086亿美元,较2020年同期的2.09005亿美元增长5108.1万美元,增幅24%;2021年前九个月总营收9.18401亿美元,较2020年同期的5.88064亿美元增长3.30337亿美元,增幅56%[155][158] 净利润数据 - 2021年和2020年第三季度净利润分别为3000万美元和4520万美元,同比下降34% [122] - 2021年和2020年前三季度净利润分别为1.285亿美元和9310万美元,同比增长38% [125] - 2021年第三季度净收入3000.5万美元,较2020年同期的4521.1万美元下降;2021年前九个月净收入1.28549亿美元,较2020年同期的9313万美元增长[155] EBITDA数据 - 2021年和2020年第三季度EBITDA分别为4270万美元和6100万美元,同比下降30% [122] - 2021年和2020年前三季度EBITDA分别为1.799亿美元和1.309亿美元,同比增长37% [125] 首次公开募股及额外出售股份 - 2021年3月29日公司完成首次公开募股,出售1325万股A类普通股,净收益2.427亿美元 [125] - 2021年4月28日公司额外出售96.8815万股A类普通股,净收益1800万美元 [125] - 截至2021年9月30日,公司现金及现金等价物为2.24亿美元;2021年3月完成首次公开募股,发行1325万股A类普通股,每股20美元,净收益2.427亿美元;4月28日额外出售968815股A类普通股,净收益1800万美元[192] Connected machines业务线营收 - 2021年第三季度Connected machines营收1.02454亿美元,较2020年同期的7552.3万美元增长2693.1万美元,增幅36%;2021年前九个月营收3.901亿美元,较2020年同期的2.45799亿美元增长1.44301亿美元,增幅59%[155][158] Subscriptions业务线营收 - 2021年第三季度Subscriptions营收5330.3万美元,较2020年同期的3120.6万美元增长2209.7万美元,增幅71%;2021年前九个月营收1.50115亿美元,较2020年同期的7441.4万美元增长7570.1万美元,增幅102%[155][158] Accessories and materials业务线营收 - 2021年第三季度Accessories and materials营收1.04329亿美元,较2020年同期的1.02276亿美元增长205.3万美元,增幅2%;2021年前九个月营收3.78186亿美元,较2020年同期的2.67851亿美元增长1.10335亿美元,增幅41%[155][158] 总营业成本 - 2021年第三季度总营业成本1.58023亿美元,较2020年同期的1.19455亿美元增长;2021年前九个月总营业成本5.65773亿美元,较2020年同期的3.80439亿美元增长[155] 毛利润 - 2021年第三季度毛利润1.02063亿美元,较2020年同期的8955万美元增长;2021年前九个月毛利润3.52628亿美元,较2020年同期的2.07625亿美元增长[155] 总运营费用 - 2021年第三季度总运营费用6431.5万美元,较2020年同期的3183.2万美元增长;2021年前九个月总运营费用1.86064亿美元,较2020年同期的8669.6万美元增长[155] 运营收入 - 2021年第三季度运营收入3774.8万美元,较2020年同期的5771.8万美元下降;2021年前九个月运营收入1.66564亿美元,较2020年同期的1.20929亿美元增长[155] 各业务线收入成本(三个月) - 截至2021年9月30日的三个月,连接机器收入成本增至8760万美元,较2020年同期的5850万美元增加2910万美元,增幅50%[166][167] - 截至2021年9月30日的三个月,订阅服务收入成本增至590万美元,较2020年同期的300万美元增加290万美元,增幅98%[166][169] - 截至2021年9月30日的三个月,配件和材料收入成本增至6440万美元,较2020年同期的5790万美元增加650万美元,增幅11%[166][170] 各业务线收入成本(九个月) - 截至2021年9月30日的九个月,连接机器收入成本增至3.236亿美元,较2020年同期的2.056亿美元增加1.179亿美元,增幅57%[166][173] - 截至2021年9月30日的九个月,订阅服务收入成本增至1550万美元,较2020年同期的900万美元增加660万美元,增幅73%[166][175] - 截至2021年9月30日的九个月,配件和材料收入成本增至2.267亿美元,较2020年同期的1.658亿美元增加6090万美元,增幅37%[166][177] 研发费用 - 截至2021年9月30日的三个月,研发费用增至2050万美元,较2020年同期的1000万美元增加1060万美元,增幅106%[180] 销售和营销费用 - 截至2021年9月30日的九个月,销售和营销费用增至9080万美元,较2020年同期的3950万美元增加5130万美元,增幅130%[183][184] 一般及行政费用 - 截至2021年9月30日的三个月,一般及行政费用增至1350万美元,较2020年同期的820万美元增加530万美元,增幅65%[185] 其他收入(支出)净额 - 截至2021年9月30日的三个月,其他收入(支出)净额变为收入2.4万美元,较2020年同期的净支出30.2万美元增加32.6万美元,增幅108%[187] - 其他收入(支出)净额变动130万美元,变动率101%,从2020年前九个月的净支出120万美元变为2021年前九个月的收入9000美元[189] 所得税拨备 - 截至2021年9月30日的三个月,所得税拨备减少440万美元,降幅36%,从2020年同期的1220万美元降至780万美元,有效税率分别为20.6%和21.3%[190] - 截至2021年9月30日的九个月,所得税拨备增加1150万美元,增幅43%,从2020年同期的2660万美元增至3800万美元,有效税率分别为22.8%和22.2%[191] 信贷协议 - 2020年9月签订信贷协议,提供最高1.5亿美元的三年期资产抵押高级有担保循环信贷额度,可增加最高2亿美元,最高可达3.5亿美元[194] 经营活动净现金 - 截至2021年9月30日,九个月经营活动净现金使用1.318亿美元,主要因经营资产和负债净变动现金流出3.052亿美元;2020年同期经营活动净现金提供1.874亿美元[199][200][201] 投资活动现金 - 截至2021年9月30日,九个月投资活动现金使用2830万美元;2020年同期投资活动现金使用1690万美元[199][202][204] 融资活动净现金 - 截至2021年9月30日,九个月融资活动净现金提供2.62亿美元,主要来自首次公开募股净收益;2020年同期融资活动净现金使用1.096亿美元[199][205][206] 利率变动影响 - 假设利率变动10%,对各期合并财务报表无重大影响[211] 外币汇率变动影响 - 2018 - 2020年外币汇率变动对经营成果无重大影响,未进行衍生品或套期保值交易,未来可能开展[212]
Cricut(CRCT) - 2021 Q2 - Earnings Call Presentation
2021-08-17 04:52
业绩总结 - 2021年第二季度净收入为3.345亿美元,同比增长39%[7] - 2021年第二季度净利润为4910万美元,同比增长42%[7] - 2021年第二季度EBITDA为6850万美元,同比增长39%[7] - 2021年第二季度毛利率为39.0%[31] - 2021年第二季度净收入率为14.7%[33] - 2021年第二季度EBITDA率为20.5%[39] 用户数据 - 总用户数达到540万,同比增长64%[8] - 付费订阅用户数达到180万,同比增长77%[8] - 用户的平均收入(ARPU)在2021年第二季度为9.83美元[30] 收入来源 - 国际收入同比增长179%,占总收入的8.5%[23] - 连接机器收入同比增长29%,达到1.463亿美元[22] - 订阅收入同比增长111%,达到5070万美元[22] - 配件和材料收入同比增长40%,达到1.375亿美元[22] 费用与现金流 - 2021年第二季度研发费用为2760万美元,占总收入的4%[32] - 2021年第二季度销售与营销费用为5500万美元,占总收入的8%[32] - 2021年第二季度运营费用为5610万美元,较上一季度增长了10%[32] - 截至2021年6月30日,公司现金及现金等价物为3.14亿美元,运营中使用的现金流为5400万美元[34] 未来展望 - 公司预计2021财年新增用户将超过180万,至少与2020财年持平[35] 其他策略 - 公司通过将生产从中国转移到马来西亚,减少了关税,提升了毛利率[31] - 公司在2021年第二季度的配件和材料收入占比有所提高,推动了整体收入增长[31]
Cricut(CRCT) - 2021 Q2 - Earnings Call Transcript
2021-08-13 16:00
财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为3345亿美元 同比增长42% [6] - EBITDA为685亿美元 同比增长39% [6] - 用户数量增长至近540万 同比增长64% [25] - 订阅用户增长至近180万 同比增长77% [25] - 订阅业务的ARPU为983美元 同比增长243% [26] - 配件和材料业务的ARPU为2667美元 同比下降173% [26] - 总毛利率为39% 同比增长8个百分点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接机器收入同比增长29% [22] - 订阅收入同比增长111% [22] - 配件和材料收入同比增长40% [22] - 新推出的Cricut Explore 3和Maker 3机器推动了机器销售 [12] - 智能材料产品线增加了创意用例并提高了易用性 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入同比增长179% [10] - 国际市场占总收入的比例从2020年第二季度的43%增长到85% [23] - 主要国际市场包括澳大利亚 法国 德国和英国 [10] - 公司在英国推出了新的直接面向消费者的电子商务网站 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于增加订阅服务的价值主张 [9] - 国际扩张是公司增长战略的重要支柱 [10] - 公司计划在全球范围内增加销售和营销力度 包括建立关键影响者关系 [11] - 公司将继续创新 提高产品质量和无缝集成 以在配件和材料业务中建立护城河 [13] - 公司估计在美国和加拿大的可服务市场约为8500万人 加上澳大利亚 法国 德国和英国 总机会约为13亿人 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年全年将新增至少180万用户 [36] - 公司预计EBITDA利润率将保持在17%至20%的长期目标范围内 [44] - 公司预计供应链风险可能会对利润率造成压力 [30] - 公司预计夏季季节性因素可能会对第三季度的参与度造成压力 [25] 其他重要信息 - 公司持有314亿美元现金和现金等价物 150亿美元的信贷额度未使用 [34] - 公司正在积极管理供应链风险 包括芯片短缺和商品成本上涨 [29] - 公司计划在未来保持较高的库存水平 以缓解供应链风险 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 用户参与度的变化和未来展望 - 公司观察到用户行为正在发生变化 夏季季节性因素导致参与度下降 [41] - 公司正在通过细分用户 提供更多灵感和教育计划来抵消参与度下降 [42] - 返校活动已经导致参与度显著上升 [43] 问题: 利润率压力和未来展望 - 公司预计EBITDA利润率将保持在17%至20%的长期目标范围内 [44] - 毛利率预计将保持稳定 但运营支出可能会增加 [45] 问题: 库存策略和渠道库存 - 公司主要在资产负债表上持有更多库存 以应对供应链挑战 [47] - 渠道库存已经恢复到健康水平 [47] - 第二季度收入中约8%至10%来自新产品发布和库存补充 [48] 问题: 新产品发布的影响 - 新推出的Cricut Explore 3和Maker 3机器受到了市场的良好反响 [56] - 新产品吸引了新用户并增加了现有用户的升级 [56] 问题: 促销策略 - 公司计划在第三季度增加促销活动 以优化用户获取和产品组合 [28] - 促销活动将主要集中在渠道扩展 平台开发和国际增长 [59] 问题: 供应链和芯片供应 - 公司已经锁定了长达52周的芯片和组件供应 [75] - 公司在供应链管理方面采取了积极措施 包括提前建立库存 [76] 问题: 市场趋势和长期展望 - 公司认为个性化 社交媒体和数字工具的普及是长期趋势 [70] - 国际市场仍然是公司的重要增长机会 [73]
Cricut(CRCT) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2021-08-13 08:36
用户情况 - 公司拥有近540万用户,截至2021年6月30日,Cricut Access和Cricut Access Premium付费订阅用户近180万[112][113] - 截至2021年6月30日,用户数为537.3万,2020年为32.7万;过去90天内有创作行为的用户占比59%,付费订阅用户为176.5万[122] 营收与利润情况 - 2021年Q2总营收3.345亿美元,2020年同期为2.353亿美元,同比增长42%;净利润4910万美元,2020年同期为3490万美元,同比增长41%;EBITDA为6850万美元,2020年同期为4920万美元,同比增长39%[117] - 2021年上半年总营收6.583亿美元,2020年同期为3.791亿美元,同比增长74%;净利润9850万美元,2020年同期为4790万美元,同比增长106%;EBITDA为1.371亿美元,2020年同期为6990万美元,同比增长96%[120] - 2021年Q2总营收3.345亿美元,较2020年同期的2.353亿美元增长42%;2021年H1总营收6.583亿美元,较2020年同期的3.791亿美元增长74%[149][151] 首次公开募股情况 - 2021年3月29日完成首次公开募股,出售1325万股A类普通股,出售股东额外出售206.4903万股A类普通股,每股发行价20美元,扣除发行成本、承销折扣和佣金后,公司获得净收益2.427亿美元;4月28日,额外出售96.8815万股A类普通股,出售股东额外出售15.0984万股A类普通股,扣除承销折扣和佣金后,获得净收益1800万美元[120] 每用户平均收入情况 - 2021年Q2订阅服务每用户平均收入(ARPU)为9.83美元,2020年为7美元;配件和材料ARPU为26.67美元,2020年为32美元[119] 业务部门情况 - 公司业务分为连接机器、订阅服务和配件及材料三个可报告部门[134] - 连接机器业务收入来自三款产品系列机器销售,收入在控制权转移时确认[135] - 订阅服务收入主要来自Cricut Access和Cricut Access Premium订阅销售,按订阅期限分摊确认收入[136] - 配件和材料业务收入来自辅助产品销售及单点数字内容购买,收入在控制权转移时确认[137] 各业务收入增长情况 - 2021年Q2付费订阅用户从2020年同期的100万增至近180万,增幅77%;订阅收入从2400万美元增至5070万美元,增幅111%;2021年H1订阅收入从4320万美元增至9680万美元,增幅124%[153][156] - 2021年Q2配件和材料收入从9790万美元增至1.375亿美元,增幅40%;2021年H1从1.656亿美元增至2.739亿美元,增幅65%[154][157] - 2021年Q2连接机器收入从1.134亿美元增至1.463亿美元,增幅29%;2021年H1从1.703亿美元增至2.876亿美元,增幅69%[152][155] 成本与毛利情况 - 2021年Q2总成本从1.62亿美元增至2.042亿美元,增幅26%;2021年H1从2.61亿美元增至4.078亿美元,增幅56%[160] - 2021年Q2总毛利从7330万美元增至1.303亿美元,增幅78%;2021年H1从1.181亿美元增至2.506亿美元,增幅112%[160] 各业务成本占比及变化趋势 - 订阅业务收入成本占比短期内会因内容扩展波动,长期会随规模和效率提升而下降[140] - 配件和材料业务收入成本占比短期内会因供应链挑战和业务投资波动,长期会随规模和效率提升而下降[141] 费用情况及趋势 - 研发费用短期内会因新产品开发和投资而增长,长期占营收比例会高于历史水平[142] - 销售和营销费用占营收比例在近期和长期都会因国际扩张和新产品推出而增加[143] - 2021年上半年研发费用从2020年同期的1780万美元增至3630万美元,增幅104%,主要因未来产品开发费用增加等[176] - 2021年上半年销售和营销费用从2020年同期的2590万美元增至6050万美元,增幅134%,主要因广告等营销成本增加[179] - 2021年上半年一般及行政费用从2020年同期的1120万美元增至2490万美元,增幅123%,主要因专业服务费用增加等[181] 其他收入与支出情况 - 2021年Q2其他收入(支出)净额从2020年同期的净支出40万美元变为净收入1.4万美元,主要因利息支出减少[182] 所得税情况 - 2021年上半年所得税拨备从2020年同期的1440万美元增至3030万美元,增幅111%,有效税率从23.0%升至23.5%[186] 现金及等价物与募股收益情况 - 截至2021年6月30日,公司现金及现金等价物为3.141亿美元,2021年3月完成首次公开募股,净收益2.427亿美元[187] 信贷协议情况 - 2020年9月公司与多家银行签订新信贷协议,提供最高1.5亿美元的三年期资产担保循环信贷额度,可增加至最高3.5亿美元[189] - 截至2021年6月30日,公司借款上限为1.5亿美元[190] - 新信贷协议下借款利率为调整后的伦敦银行同业拆借利率或优惠贷款利率加适用利差,适用利差范围为0.0% - 2.00%[192] - 新信贷协议首年要求公司保持固定费用覆盖率至少为1.0:1,截至2021年6月30日,公司遵守所有财务和非财务债务契约[193] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为5400万美元,2020年上半年为提供1.153亿美元[194] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为1610万美元,2020年上半年为1230万美元[194] - 2021年上半年融资活动净现金提供量为2.62亿美元,主要来自首次公开募股;2020年上半年使用量为3640万美元[194] 合同义务与承诺情况 - 截至2021年6月30日的六个月,公司合同义务和其他承诺无重大变化[201] 资产负债表外安排情况 - 截至2021年6月30日,公司无资产负债表外安排[202] 利率影响情况 - 假设利率变动10%,不会对公司合并财务报表产生重大影响[205] 外币汇率影响情况 - 2018 - 2020年,外币汇率变动对公司经营成果影响不重大,未来若风险增加可能进行衍生品或套期保值交易[206] 各业务毛利率及成本变动情况 - 2021年Q2订阅业务毛利率从2020年同期的87%提升至90%,主要因资本化软件开发成本摊销和托管费占订阅收入的比例降低[164] - 2021年Q2配件和材料业务收入成本从2020年同期的6340万美元增至8270万美元,增幅31%,主要因产品销量增长[165] - 2021年上半年联网机器业务收入成本从2020年同期的1.471亿美元增至2.359亿美元,增幅60%,主要因销量增长[168]
Cricut(CRCT) - 2021 Q1 - Earnings Call Transcript
2021-05-14 17:53
财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.24亿美元,较去年第一季度增长125%,过去12个月的滚动营收超过10亿美元 [7] - 第一季度EBITDA为6860万美元,较去年第一季度增长232% [7] - 第一季度净利润为4940万美元,较去年同期增长279%,摊薄后每股收益为0.24美元 [26] - 第一季度总毛利率为37%,高于2020年第一季度的31% [24] - 第一季度末现金、现金等价物和有价证券为3.37亿美元,其中包括IPO所得款项2.43亿美元 [28] - 第一季度经营活动使用现金2200万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联网机器收入较去年第一季度增长148% [21] - 订阅服务收入在本季度增长141% [21] - 配件和材料收入增长102% [21] - 截至第一季度末,付费订阅用户增长至160万,较2020年第一季度增长118% [23] - 订阅服务每用户平均收入(ARPU)在第一季度为9.96美元,而2020年第一季度为7.20美元 [23] - 配件和材料ARPU在第一季度为29.45美元,而2020年第一季度为25.40美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入在第一季度增长253%,占总收入的10.3%,显著高于2020年全年的7.4%和2019年的3.6% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取审慎的国际扩张策略,针对活跃创意人群较多的国家,认为Cricut的价值主张将引起共鸣 [15] - 持续投资软件,增加功能并改善用户体验,如在Design Space中添加教育教程、增强搜索功能等 [18] - 利用云基软件更新现有产品功能和特性,推出与平台无缝集成的新产品 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情后经营环境存在不确定性,但公司基本面、宏观趋势和推动增长的用户行为依然稳固 [35] - 预计2021年新增用户数量至少与2020年持平,长期目标是实现毛利率在37% - 38%之间,EBITDA利润率在17% - 20%之间 [29][30] 其他重要信息 - 公司平台包括多功能联网机器、设计应用程序以及数百种配件和材料,为用户提供从灵感激发到成品制作的全程支持 [9] - 公司拥有超过500万社交媒体粉丝,在TikTok上的Cricut话题浏览量超过20亿次 [12] - 公司可服务的潜在市场(SAM)在美国和加拿大约为8500万人,加上四个主要国际市场,总计约为1.3亿人,目前用户渗透率不到4% [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 用户增长预期及全年各阶段情况 - 新用户获取存在正常的季节性变化,第一季度新用户数量远高于第二季度,随后新用户增长在年内后期回升 [34] - 公司预计至少能达到2020年的新用户增长数量,2020年是增长出色的一年 [34] - 2020年下半年和2021年第一季度新增的大量用户将持续产生ARPU,为公司带来短期和长期的增长动力 [36] 问题2: 提高订阅服务价值的计划 - 公司通过增加内容多样性和广度,以及推出仅订阅用户可用的软件服务,来提升订阅服务的价值 [39] 问题3: 第一季度收入增长加速的驱动因素 - 机器渠道库存补充、Mug Press产品表现良好、整个Easy Press产品线增长快于该细分市场整体,以及订阅服务ARPU因订阅用户与总用户的附着率增加而提高,共同推动了增长 [43] 问题4: 达到合适渠道库存水平所需的季度数 - 这取决于需求和供应链情况,供应链面临物流、集装箱、大宗商品和其他组件等多方面的限制,预计至少到年底这些限制仍会存在,目前材料和配件方面情况较好,机器方面供应受限 [44][45] 问题5: 公司跟踪的业务发展指标和领先指标 - 宏观层面关注个性化、社交媒体、数字化和专业消费者等趋势及其季节性和主流化情况 [48] - 具体指标关注净新增用户增长和用户参与度,用户参与度不仅驱动ARPU,还带动口碑传播 [48] 问题6: 年底供应能否达到平衡,是否考虑半导体短缺和渠道补货 - 关于年底的表述是至少到年底,难以判断是否能恢复正常库存水平,供应链问题至少会持续到年底 [50] - 公司通过与制造商签订长期协议缓解了组件短缺问题,第一季度机器仍实现了148%的增长 [50] 问题7: 原材料(塑料、金属等)成本变化对利润率的影响 - 目前大宗商品价格上涨,预计短期内会对利润率产生影响,但中期来看供需平衡将恢复正常 [52] - 公司通过拓宽供应链、引入更多合同制造商来缓解成本增加的影响 [53] 问题8: 批发渠道的远期订单情况及满足需求能力,以及新市场的进入策略 - 第一季度库存受限,调整了促销策略,进入第三和第四季度,供需将达到健康平衡 [57] - 国际市场用户需求和内在动机与美国市场相似,进入新市场时会与大众零售商、电子零售商和办公用品店合作,营销和销售支出会有所增加,但核心进入市场的公式不变,即驱动用户参与、投放产品、积极利用数字和社交媒体等 [58] 问题9: 第一季度毛利率提高600个基点中,制造费用和品类组合变化的影响 - 大部分是关税相关因素,机器毛利率从2020年第一季度的9%提升至本季度的15%,主要是关税原因 [61] - 订阅服务毛利率提高了1个百分点,同时公司与新制造商谈判降低了一些制造成本 [61] - 促销活动减少也对毛利率提升有一定贡献 [62] 问题10: 3 - 5月用户参与度趋势及对全年展望的影响 - 用户参与度保持健康,尽管新用户大多是首次使用,但参与度仍与去年同期持平甚至更好 [65] - 预计下半年参与模式可能会发生变化,如减少家庭DIY项目,但婚礼、旅行、返校等活动将带来新的参与机会,公司会持续监测并调整内容计划 [66] - 参与度存在季节性,第四季度通常较高 [67] - 公司拥有云基平台,可实时监测用户参与度,并及时采取措施应对变化 [68] 问题11: 国际市场10%的销售占比能否维持,以及增长驱动因素、与国内市场的差异 - 公司暂不评论未来业务情况,但对国际市场发展感到兴奋,目前已进入多个欧洲、中东和亚洲国家 [70] - 进入新市场时会根据情况与不同类型的零售商合作,核心进入市场策略不变 [70] - 在一些国际市场会更关注小型企业和专业消费者,再拓展到业余爱好市场 [70]
Cricut(CRCT) - 2021 Q1 - Earnings Call Presentation
2021-05-14 11:27
业绩总结 - 2021年第一季度净收入为3.24亿美元,同比增长125%[5] - 2021年第一季度净利润为4900万美元,同比增长279%[5] - 2021年第一季度每股收益(EPS)为0.24美元[5] - 2021年第一季度EBITDA为6900万美元,同比增长232%[6] - 2021年第一季度毛利率为37.1%,相比2020年第一季度的31.1%增长了19.3%[38] - 2021年第一季度净收入率为15.3%[42] - 2021年第一季度EBITDA率为21.2%[42] 用户数据 - 总用户数达到490万,同比增长76%[8] - 付费订阅用户数增长118%[35] - 2021年第一季度每用户平均收入(ARPU)为40.76美元,较2020年第一季度的29.41美元增长了38.6%[37] 收入来源 - 国际收入同比增长253%,占总收入的10.3%[24][33] - 连接机器收入为1.413亿美元,同比增长148%[32] - 订阅收入为4610万美元,同比增长141%[32] - 配件和材料收入为1.364亿美元,同比增长102%[32] 费用与支出 - 2021年第一季度运营费用为55.6百万美元,较2020年第一季度的27.3百万美元增长了103%[39] - 2021年第一季度公司研发费用占总收入的4%[48] - 2021年第一季度公司销售与营销费用占总收入的6%[48] 资金状况 - 截至2021年3月31日,公司现金及现金等价物为337百万美元[43] - 2021年第一季度公司从IPO中筹集的资金总额为243百万美元[43] 未来展望 - 2020年公司毛利率目标为37-38%,实际为35%[44]
Cricut(CRCT) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2021-05-14 05:18
用户情况 - 公司拥有490万用户,可将创意转化为手工制品[110] - 截至2021年3月31日,Cricut Access和Cricut Access Premium付费订阅用户达160万[111] - 2021年3月和2020年3月用户分别为493.9万和280.3万,90天内创作用户占比分别为62%和60% [117] 营收与利润情况 - 2021年和2020年第一季度总营收分别为3.238亿美元和1.437亿美元,同比增长125% [115] - 2021年和2020年第一季度净利润分别为4940万美元和1300万美元,同比增长279% [115] - 2021年和2020年第一季度EBITDA分别为6860万美元和2070万美元,同比增长232% [115] - 2021年第一季度总营收3.24亿美元,较2020年同期的1.44亿美元增长1.8亿美元,增幅125%,其中联网机器、订阅服务、配件和材料收入分别增长148%、141%、102%[149][151] 股票与融资情况 - 2021年3月29日完成IPO,出售1325万股A类普通股,净收益2.427亿美元 [115] - 2021年4月28日额外出售A类普通股,净收益1810万美元 [115] - 截至2021年3月31日,公司现金及现金等价物为3.375亿美元,2021年3月完成首次公开募股,净收益2.427亿美元,4月28日额外出售股票净收益1810万美元[169] - 2020年9月公司签订新信贷协议,提供最高1.5亿美元的三年期资产担保循环信贷额度,期间可额外增加最高2亿美元[173] ARPU情况 - 2021年和2020年第一季度订阅ARPU分别为9.96美元和7.20美元,配件和材料ARPU分别为29.45美元和25.40美元 [117] 业务部门情况 - 公司业务分为连接机器、订阅和配件及材料三个可报告部门 [132] 业务销量情况 - 2021年第一季度联网机器、订阅服务、配件和材料的销量分别增长177%、118%、58%,易压设备销量增长149%[151][152][153] 成本情况 - 2021年第一季度总成本2.04亿美元,较2020年同期的9900万美元增长1.05亿美元,增幅106%,其中联网机器、订阅服务、配件和材料成本分别增长132%、51%、79%[149][155] 毛利情况 - 2021年第一季度总毛利1.2亿美元,较2020年同期的4500万美元增长7550万美元,增幅169%,其中联网机器、订阅服务、配件和材料毛利分别增长307%、156%、146%[149][155] 毛利率情况 - 2021年第一季度联网机器、订阅服务、配件和材料的毛利率分别为15%、91%、42%,较2020年同期的9%、85%、34%有所提升[155][156][158][160] 费用情况 - 2021年第一季度研发费用1570万美元,较2020年同期的920万美元增长650万美元,增幅71%,主要因股票薪酬、人员和产品开发费用增加[149][162] - 2021年第一季度销售和营销费用2750万美元,较2020年同期的1240万美元增长1500万美元,增幅121%,主要因广告、股票薪酬、人员、支付处理和专业服务费用增加[149][163] - 2021年第一季度一般及行政费用增至1240万美元,较2020年同期的570万美元增加670万美元,增幅118%[164] 其他收支情况 - 2021年第一季度其他净支出降至2.9万美元,较2020年同期的57.4万美元减少54.5万美元,降幅95%[167] - 2021年第一季度所得税拨备增至1520万美元,较2020年同期的380万美元增加1140万美元,增幅297%[168] 现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为2200万美元,2020年同期为提供640万美元[177] - 2021年第一季度投资活动现金使用量为780万美元,2020年同期为780万美元[181] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为2.451亿美元,2020年同期为3670万美元[177] 风险情况 - 公司主要面临借款成本的利率风险,但预计不会受到重大影响,假设利率变动10%也不会对合并财务报表产生重大影响[189] 外币相关情况 - 公司报告货币为美元,外币汇率变动对经营成果影响不大,目前未进行衍生品或套期保值交易[190] - 公司报告货币为美元,子公司功能货币依情况而定为当地货币或美元[190] - 功能货币为当地货币的外国子公司,资产和负债按资产负债表日汇率换算为美元[190] - 收入和费用按相关期间平均汇率换算,权益交易按历史汇率换算[190] - 美元相对其他货币贬值可能对以美元表示的收入和经营业绩产生负面影响[190] - 外币折算调整计入股东权益中累计其他综合收益(损失)[190] - 外币交易损益计入合并运营报表的一般及行政运营费用[190] - 2018、2019和2020年外币汇率对经营业绩影响不重大[190] - 公司未进行衍生品或套期保值交易,但未来外币风险敞口变大时可能会进行[190] 成本与费用预期情况 - 公司预计短期内配件和材料的收入成本占比会波动,长期会因规模和效率提升而下降[140] - 公司预计短期内研发费用会增长,长期研发费用占收入的比例会高于近期历史水平[141] - 公司预计短期内销售和营销费用占收入的比例会增加,长期也会因国际扩张和新产品推出而增加[142]